Ettevõtte rahavoogude juhtimise meetodid. Ettevõtte rahavoogude juhtimine Finantsvoogude juhtimise meetodid

Abstraktne: Artiklis kirjeldatakse organisatsiooni finantsvoogude juhtimise olemust ja meetodeid. Arvesse võetakse rahavoogude mõistet, sealhulgas erinevate autorite arvamusi, kuna puudub ühtne metoodiline ja terminoloogiline aparaadi rahavoogude analüüsi ja hindamise süsteemiks. Märgitakse usaldusväärse rahavoogude info olulisust organisatsiooni majandustegevuse analüüsimisel. Üksikasjalikult on uuritud rahavoogude kujunemise sisemisi ja väliseid tegureid. Põhjendatud on, miks on finantsjuhtimise probleemide tõhus lahendus tõepoolest võimalik organisatsiooni rahavoogude juhtimise kaudu, samuti seda, kuidas mõjutab organisatsiooni finantsvoogude juhtimine tema tegevuse finantstulemust.
Märksõnad: finantsvood, juhtimismeetodid

Kosatševa Ksenia Andreevna
Venemaa esimese presidendi B. N. Jeltsini nime saanud Uurali föderaalülikooli üliõpilane, Venemaa, Jekaterinburg

Kokkuvõte: Artiklis kirjeldatakse organisatsiooni finantsvoogude juhtimise olemust ja meetodeid. Arvesse võetakse rahavoogude mõistet, sealhulgas erinevate autorite arvamusi, kuna puudub ühtne metoodiline ja terminoloogiline aparaadi rahavoogude analüüsi ja hindamise süsteemiks. Märgiti ära usaldusväärse teabe väärtus raha liikumise kohta organisatsiooni majandustegevuse analüüsimisel. Täpsemalt on uuritud rahavoogude kujunemise sisemisi ja väliseid tegureid. Põhjendatud on, miks tänu ettevõtte rahavoogude juhtimisele on finantsjuhtimise ülesannete efektiivne lahendamine reaalselt võimalik ning ka see, kuidas finantsjuhtimise juhtimine
Märksõnad: finantsvood, juhtimismeetodid

Kaasaegse reaalsuse ja praeguse turumajanduse tingimustes on iga tegutseva ettevõtte töös kõige olulisem tema tegevuse finantstulemus. Positiivse finantstulemuse saavutamine tundub võimatu ilma organisatsiooni finantsvoogude kompetentse ja teadliku juhtimiseta.

Rahavoo mõistet leidub paljude kodu- ja välismaiste autorite töödes. Praegu puudub aga ühtne metoodiline ja terminoloogiline aparaat rahavoogude analüüsi ja hindamise süsteemiks: autorid tõlgendavad rahavoogude mõistet erinevalt. Vaatame mõnda neist.

D. Khani definitsiooni kohaselt on rahavood "ettevõtte eesmärkidel piiramatult käsutuses olevad üleliigsed vahendid".

B. Kolassi sõnul saab rahavoogudeks määratleda „ülejäägi raha, mis tekib ettevõttes kõigi äritegevusega seotud ja mitteseotud toimingute tulemusena. See koosneb äritegevuse rahajäägist (äritegevuse rahavood) ja äritegevusega mitteseotud rahast.

J. Perard kirjutab: „Rahavood vastavad ettevõtte tegevusest teatud perioodi jooksul genereeritud ressurssidele. Need väljendavad ettevõtte potentsiaalset arenguvõimet täieliku omafinantseeringu tingimustes.

Polyak G.B. annab järgmise definitsiooni: "Rahavoogu mõistetakse ajaliselt jaotatud maksete ja laekumiste jadana, mis on genereeritud konkreetse vara, varade portfelli või investeerimisprojekti käigus toimingu ajal."

Giljarovskaja L.T. usub, et: "Rahavoog on kogum raha sisse- ja väljavooludest, mis jagunevad aja jooksul organisatsiooni majandustegevuse käigus."

Voitolovsky N.V. sõnul on Kalinina A.P. ja Mazurova I.I.: „Organisatsiooni rahavoog on rahade liikumine, s.o. nende vastuvõtmine (sissevool) ja kasutamine (väljavool) teatud aja jooksul. .

Rahavoog on iga organisatsiooni äritegevuse lahutamatu osa. Raamatupidamine võimaldab genereerida ja analüüsida infot majandusüksuse rahavoogude kohta, mis on omakorda usaldusväärseks aluseks nii pädevale finantsjuhtimisele kui ka ettevõtte finantspoliitika edukale kujundamisele.

Lisaks võivad rahavoogude andmed olla aluseks organisatsiooni äritegevuse kasumlikkuse, varade kasutamise tõhususe analüüsimisel, samuti ettevõtte finantsstabiilsuse ja finantsseisundi hindamisel.

Üldjuhul kujunevad organisatsiooni rahavood väliste ja sisemiste tegurite otsesel mõjul.

Välised tegurid hõlmavad järgmist:

1. Tooteturu tingimused
2. Aktsiaturu tingimused
3. Organisatsiooni maksustamissüsteem
4. Laenusüsteem tarnijatele ja ostjatele
5. Toimiv arveldussüsteem
6. Tasuta sihtfinantseerimise kättesaadavus

Olukord kaubaturul mõjutab otseselt organisatsiooni põhitegevusest laekuvate raha laekumiste mahtu, s.o. positiivse rahavoo summani.

Börsitingimused mõjutavad organisatsiooni rahavoogude mahtu nii organisatsiooni aktsiate emiteerimise kui ka organisatsioonile makstavate intresside ja dividendide kaudu.

Organisatsiooni maksusüsteem mõjutab eelarvesse tasumisele kuuluvate maksude summast tulenevat organisatsiooni negatiivse rahavoo suurust.

Tarnijatele ja ostjatele laenamise süsteem mõjutab otseselt organisatsiooni positiivsete ja negatiivsete rahavoogude kujunemist osapooltega arveldamiseks kehtestatud korra tõttu, nimelt ettemaksu- ja järelmaksusüsteemi olemasolu tõttu.

Toimiv arveldussüsteem mõjutab rahavoogude kujunemist järgmiselt: sularahas ja sularahata vahendites arveldamine kiirendab moodustamisprotsessi ning muude maksedokumentidega (tšekk, akreditiiv) arveldamine aeglustab.

Tasuta sihtfinantseerimise kättesaadavus aitab kaasa organisatsiooni positiivse rahavoo kujunemisele.

Sisemiste tegurite hulka kuuluvad:

− organisatsiooni elutsükkel – erinevatel arengu- või langusetappidel moodustab see organisatsiooni erineva mahu ja liigi rahavoogusid;

- tegevustsükli kestus - mida lühem on selle kestus, seda suuremat käivet teevad organisatsiooni rahalised vahendid ja vastupidi;

- tootmise ja müügi sesoonsus - põhiliselt tuleks omistada välistele teguritele, kuid tehnoloogiline areng võimaldab organisatsioonil selle avaldumise intensiivsust otseselt mõjutada;

− investeerimisprogrammide kiireloomulisus - organisatsiooni vastava negatiivse rahavoo mahu vajaduse kujunemine aitab samaaegselt kaasa positiivse rahavoo kujunemise suurendamise vajadusele;

− organisatsiooni amortisatsioonipoliitika - organisatsiooni varade kiirendatud amortisatsiooni poliitika rakendamisel suureneb oluliselt amortisatsioonitasude osakaal ja ülalkirjeldatud protsessi tulemusena väheneb puhaskasumi osakaal;

− omanike finantsmentaliteet mõjutab valikut konservatiivsete, mõõdukate või agressiivsete finantstehingute printsiipide vahel, mis määrab organisatsiooni rahavoogude struktuuri.

On ilmne, et finantsjuhtimise probleemide tõhus lahendus on võimalik organisatsiooni rahavoogude juhtimise kaudu.

Finantsjuhtimise ülesannete hulka kuulub organisatsiooni finantsstabiilsuse tagamine ja tegevuse kasumlikkuse tõstmine, s.o. selle majanduslik tõhusus.

Nagu teate, hõlmab mõiste “organisatsiooni rahavoogude juhtimine” mitmeid protsesse: rahavoogude planeerimine ja eelarvestamine, rahavoogude arvestus, laekumiste analüüs ja raha kulutamise efektiivsus.

Kõik protsessid viiakse läbi järgmises järjekorras:

− ettevõtte eelmise perioodi finantsvoogude analüüs;

− mitmete erinevate tegurite uurimine, millel on otsene mõju ettevõtte rahavoogude kujunemisele;

− organisatsiooni rahavoogude juhtimise meetodite majanduslik põhjendatus;

− rahavoogude võimaliku optimeerimise suuna ja meetodite valimine;

− rahavoogude planeerimine eeldatavate laekumiste ja kavandatud maksete lõikes;

− finantsosakonna poolt rakendatava ettevõtte rahavoogude juhtimise poliitika kontroll.

Rahavoogude genereerimisel, olemasolevate vahendite jaotamisel ja kasutamisel järgib finantsteenus mitmeid põhimõtteid, sealhulgas:

• info usaldusväärsuse põhimõte: raamatupidamisandmeid kasutatakse planeerimisel ja analüüsimisel; organisatsiooni raamatupidamise põhimõtted on kindlaks määratud 6. detsembri 2011. aasta föderaalseadusega N 402-FZ (muudetud 18. juulil 2017) "Raamatupidamise kohta";
• tasakaalu põhimõte: rahavoogude optimeerimine vastavalt nende tüüpidele, ajastusele, eesmärkidele, eesmärkidele, mahtudele jne;
• efektiivsuse põhimõte: organisatsiooni rahalisi vahendeid juhitakse seatud eesmärkide saavutamiseks kõige väiksema rahakuluga (suurim majanduslik kasu);
• likviidsuspõhimõte: sellise investeerimisstruktuuri kujundamine, mis suudab tagada katkematu maksevõime;

Seega on organisatsiooni finantsvoogude juhtimise süsteem meetodite, vahendite ja tehnikate kogum rahavoo mõjutamiseks, et saavutada ettevõtte teatud finantseesmärke. Organisatsiooni finantsteenistuse toimimise ja finantsvoogude juhtimise vajaduse määravad kindlaks sellised ülesanded nagu tegevuse kvaliteet ja efektiivsus, samuti finantsstabiilsus ja majandustegevuse positiivsed finantstulemused.

1. Raamatupidamine (finants)arvestus [Tekst]: õpik / V. S. Bykov [jne]. - Moskva: KnoRus, 2016. - 246 lk. 1 eksemplar
2. Karpova T.P. Rahavoogude arvestus, analüüs ja eelarvestamine [elektrooniline ressurss]: õpik / T.P. Karpova, V.V. Karpova. - M.: Ülikooli õpik: NIC Infra-M, 2016. - 302 lk - Juurdepääsurežiim: http://znanium.com
3. Lõssenko D.V.Majandustegevuse terviklik majandusanalüüs [elektrooniline ressurss]: Õpik erialal õppivatele üliõpilastele 080109 Raamatupidamine, analüüs ja audit / D.V. Lõssenko. - M.: INFRA-M, 2016. – 319 lk. – Juurdepääsurežiim: http://znanium.com
4. Mayevskaya E. B. Äriorganisatsioonide rahavoogude strateegiline analüüs ja eelarvestamine [elektrooniline ressurss]: Monograafia / E.B. Mayevskaja. - M.: NIC INFRA-M, 2013. - 108 lk. - Juurdepääsurežiim: http://znanium.com
5. Savitskaja G.V. Ettevõtte majandustegevuse põhjalik analüüs [elektrooniline ressurss]: õpik / G.V. Savitskaja. - 6. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: NIC Infra-M, 2013. - 607 lk. – Juurdepääsurežiim: http://znanium.com
6. Skamai L.G. Ettevõtte tegevuse majandusanalüüs [elektrooniline ressurss]: õpik / L.G. Skamai, M.I. Trubochkina. - 2. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: NIC INFRA-M, 2014. - 378 lk. – Juurdepääsurežiim: http://znanium.com

6. Ettevõtte rahavoogude juhtimise meetodid.

Rahavoog (analoog inglise Cash Flow - rahavoog) on ​​parameeter, mis kajastab ettevõtte rahavoo tulemust teatud aja jooksul. Teisisõnu, need on ajas ja ruumis jaotatud tootmis- ja kauplemisprotsessis tekkinud vahendite laekumiste ja väljamaksete summad.

Ettevõtte rahavoogude juhtimine hõlmab:

» rahavoogude identifitseerimine nende üksikute liikide kaupa;

» vaadeldaval perioodil erinevat tüüpi rahavoogude kogumahu määramine;

» erinevat tüüpi rahavoogude kogumahu jaotus uuritava perioodi üksikute intervallide lõikes;

» rahavoogude kujunemist mõjutavate sisemiste ja väliste tegurite analüüs ja hindamine.

Kui CF > O, on investeerimisprojektist investorile kasu; CF-is< 0 инвестор остается в убытке, т. е. от проекта следует отказаться.

Defineerime olulisemad rahavoogude juhtimisega seotud mõisted.

Raha sissevool toimub toodete (tööde, teenuste) müügist saadavatest tuludest; põhikapitali suurendamine täiendava aktsiaemissiooniga; saadud krediiti ja laene; võlgnevuste kasv jne.

Raha väljavool toimub jooksvate (tegevus)kulude katmise tulemusena; investeerimiskulud; maksed eelarvesse ja eelarvevälistesse fondidesse; dividendide maksmine ettevõtte aktsionäridele jne.

Netorahavoog (netoraha sissevool või rahareserv) on kõigi raha laekumiste ja raha väljavoolude vahe. Netorahavoo suurus määratakse kassa- ja pearaamatu kontode bilansiandmete põhjal. Netorahavoog tekib ettevõtte jooksvast, investeerimis- ja finantstegevusest. Netorahavoo kasv tagab ettevõtte majandusarengu tempo tõusu ja vähendab sõltuvust välistest finantseerimisallikatest. Kõige olulisemad tegurid netorahavoo maksimeerimiseks on:

* muutuv- ja püsikulude vähendamine;

* tõhusa maksuplaneerimise rakendamine, aidates kaasa maksude kogumaksete vähendamisele;

* ratsionaalse hinnapoliitika väljatöötamine, mis tagab müügitulu maksimeerimise;

* põhivara kiirendatud amortisatsiooni meetodite kasutamine ja immateriaalse põhivara amortisatsiooniperioodi vähendamine.

Täiendav rahavoog on ettevõttes teatud perioodi jooksul genereeritud ja varadesse paigutatud reaalne raha. See voog tekib jooksvates tegevustes ja selle allikaks on amortisatsioonikulud ja puhaskasum.

7. Finantsplaneerimine ettevõttes: põhimõtted, sisu, eesmärgid, eesmärgid.

Finantsplaan on üldistatud planeerimisdokument, mis kajastab jooksva (kuni aasta) ja pikaajalise (üle ühe aasta) perioodi vahendite laekumist ja kulutamist. See plaan on vajalik tulevaste rahavoogude kvaliteetse prognoosi saamiseks. See planeerimisdokument hõlmab tegevus- ja kapitalieelarve koostamist ning rahaliste vahendite prognoosimist üheks kuni kolmeks aastaks. Venemaal koostati kuni viimase ajani selline plaan tulude ja kulude bilansi näol (aasta kohta kvartaalse jaotusega) R. Braley ja S. Myersi definitsiooni järgi on finantsplaneerimine protsess mis sisaldab:

* korporatsioonile kättesaadavate investeerimisvõimaluste ja hetke finantseerimisvõimaluste analüüs * tehtud otsuste tagajärgede prognoosimine * mitmete võimalike lahenduste hulgast valiku põhjendamine lõppplaani lisamiseks;

*saavutatud tulemuste vastavuse hindamine finantsplaanis kehtestatud parameetritele Samuti märgime, et prognoosimisel lähtutakse kõige tõenäolisematest sündmustest ja tulemustest. Planeerimise käigus peavad spetsialistid sündmuste arenguks ette nägema mitte ainult optimistlikud, vaid ka pessimistlikud stsenaariumid. Lisaks ei ole nende autorite sõnul finantsplaneerimise eesmärk riske minimeerida. Vastupidi, see protsess hõlmab ka riskide planeerimist: milliseid riske tuleks aktsepteerida ja milliseid tagasi lükata.

F. Li Cheng ja D. I. Finnerty mõistavad finantsplaneerimist kui protsessi, mille käigus analüüsitakse dividendi-, finants- ja investeerimispoliitikat, prognoositakse nende tulemusi, nende tulemuste mõju ettevõtte majanduskeskkonnale ning tehakse otsuseid aktsepteeritava riskitaseme ja valiku kohta. Finantsplaneerimise mudelid on loodud prognoosimise selgitamiseks, määrates kindlaks dividendide, investeeringute, allikate ja ettevõtte finantseerimisviiside otsuste seosed.Finantsplaneerimise põhieesmärk on määrata kindlaks võimalikud finantsressursside, kapitali ja reservide mahud oma, laenatud ja börsilt kaasatud finantseerimisallikate rahavoogude prognoosimise kohta See eesmärk tähendab: ettevõtte tootmise, teadusliku, tehnilise ja sotsiaalse arengu tagamist eelkõige omavahendite arvelt, kasumi suurendamist peamiselt suurenenud müügimahu ning tootmis- ja turustuskulude vähenemise tõttu;

ettevõtte bilansi finantsstabiilsuse, maksevõime ja likviidsuse tagamine, eriti suuremahuliste investeerimisprojektide elluviimisel.Finantsplaneerimise eesmärgid on: * majandus-, õigus-, raamatupidamis- ja turuinformatsiooni, samuti informatsiooni kasutamine finants- ja investeeringute tegemisel. ettevõtte investeerimispoliitikad * dividendi-, finantseerimis- ja investeerimisotsuste suhte analüüsimine ja hindamine;

* juhtimisotsuste tagajärgede prognoosimine, et vältida negatiivsete sündmuste mõju ning selgelt mõista operatiivsete ja pikaajaliste otsuste vahelist seost; * vastuvõetud finants- ja investeerimisplaanide raames teostatavate otsuste valimine; * investeeringute võrdlev hindamine. finantsplaaniga kehtestatud valitud otsuste ja eesmärkide elluviimise tulemused.

Organisatsiooni rahavoog on aja jooksul jaotatud sularahalaekumiste ja -maksete kogum, mis tehakse äritegevuse käigus. Mõiste "organisatsiooni rahavoog" on üldine ja hõlmab mitut tüüpi neid vooge.

Sularaha sissevool teostatakse toodete (tööde, teenuste) müügist saadud tulu arvelt; aktsiakapitali suurendamine täiendavast aktsiaemissioonist; laene, võlakohustusi ja vahendeid ettevõtete võlakirjade emiteerimisest jne.

Sularaha väljavool tekib jooksvate (tegevus)kulude katmise tulemusena; investeerimiskulud, maksed eelarvesse ja eelarvevälistesse fondidesse; dividendide maksmine ettevõtte aktsionäridele jne.

Raha netosissevool (sularahareserv) moodustub kõigi vahendite laekumiste ja mahaarvamiste vahena.

Rahavoogude efektiivseks juhtimiseks on vaja teada: nende väärtust teatud aja (kuu, kvartali) kohta; nende põhielemendid;

rahavoogu tekitavad tegevused.

Organisatsiooni rahavoogude tõhusa juhtimise asjakohasuse määravad järgmised sätted:

1. rahavood toetavad organisatsiooni äritegevust peaaegu kõigis selle aspektides;

2. efektiivne rahavoogude juhtimine tagab organisatsiooni finantstasakaalu selle strateegilise arendamise protsessis;

3. rahavoogude ratsionaalne kujundamine aitab tõsta organisatsiooni tegevusprotsessi rütmi;

4. efektiivne rahavoogude juhtimine võimaldab vähendada organisatsiooni vajadust laenukapitali järele;

5. rahavoogude juhtimine on oluline finantshoob, mis tagab organisatsiooni kapitalikäibe kiirenemise;

6. Tõhus rahavoogude juhtimine tagab organisatsiooni maksejõuetuse riski vähenemise.

Rahavoogude juhtimise peamised eesmärgid on: piisava rahasumma genereerimine, organisatsiooni kõrge finantsstabiilsuse tagamine, ettevõtte pideva maksevõime säilitamine; netorahavoo maksimeerimine; tekkiva rahalise ressursi mahu eV efektiivne jaotus majandustegevuse liikide ja kasutusvaldkondade lõikes. Rahavoogude juhtimise protsess hõlmab järgmist:

• rahaliste vahendite ringluse aja arvutamine (finantstsükkel);
• rahavoogude analüüs ja prognoosimine;
• sularaha eelarvete koostamine.

Organisatsiooni rahavoogude juhtimine põhineb järgmistel aluspõhimõtetel:

Teabe usaldusväärsus– juhtimisprotsess peab olema varustatud vajaliku infobaasiga;

Tasakaalu tagamine määrab ette organisatsiooni rahavoogude tasakaalu liikide, mahtude, ajavahemike ja muude oluliste tunnuste kaupa;

Efektiivsuse tagamine rahavoogude kasutamine organisatsiooni finantsinvesteeringute kaudu;

Likviidsuse pakkumine - viiakse läbi positiivsete ja negatiivsete rahavoogude asjakohase sünkroniseerimisega analüüsitud ajavahemikus.

Arvestades vaadeldud põhimõtteid, korraldatakse organisatsioonide rahavoogude juhtimise konkreetne protsess.

Rahavoogude juhtimise peamine eesmärk - organisatsiooni finantstasakaalu tagamine selle arendusprotsessis, tasakaalustades vahendite laekumise ja kulutamise mahtusid ning nende ajas sünkroniseerimist.

Organisatsiooni rahavoogude juhtimise protsess hõlmab järjepidevalt järgmisi põhietappe:

• organisatsiooni rahavoogude analüüs eelmisel perioodil;
• rahavoogude kujunemist mõjutavate tegurite väljaselgitamine ja analüüs;
• rahavoogude optimeerimise suundade valimine;
• rahavoogude eelarvete koostamine;
• sularahatehingute täielik, õigeaegne ja usaldusväärne raamatupidamine;
• arveldustehingute seaduslikkuse ja raamatupidamises kajastamise õigsuse kontroll (audit);
• aruandeperioodi rahavoogude analüüs;
• rahaliste vahendite optimaalse taseme määramine;
• rahavoogude prognoosimine.

Saadud tulemuste põhjal valitakse välja nende organiseerimise parimad vormid, võttes arvesse ettevõtte majandustegevuse tingimusi ja iseärasusi, ning seejärel töötatakse välja rahaliste vahendite laekumise ja kulutamise plaanid tulevikuks, et tagada pidev maksevõime.

Rahavoogude optimeerimise peamised valdkonnad on järgmised:

1. rahavoogude mahtude tasakaalustamine;

2. rahavoogude sünkroniseerimine ajas;

3. netorahavoo maksimeerimine.

Kõige tõhusamad rahavoogude juhtimise meetodid on: strateegiliste investorite kaasamine; aktsiate täiendav emissioon; pikaajaliste finantslaenude kaasamine; "krediidiliini" avamine pangas; kasutamata põhivara müük; ostjatele kommertslaenu andmise tingimuste vähendamine ja kokkuleppel tarnijatega ettevõttele kommertslaenu andmise tingimuste suurendamine; tähtaja ületanud nõuete sissenõudmise kiirendamine; vastaspooltega arvelduste vähendamine sularahas: põhivara soetamine liisingulepingute alusel jne.

Aktiivsed rahavoogude juhtimise vormid võimaldavad ettevõttel saada lisakasumit, mis saadakse otse oma rahavaradest. Jutt käib eelkõige ajutiselt vabade sularahajääkide efektiivsest kasutamisest käibevara osana, aga ka kogunenud investeerimisressurssidest finantsinvesteeringute tegemiseks. Sularaha laekumiste ja väljamaksete mahu ja aja kõrge sünkroniseerimise tase võimaldab vähendada ettevõtte tegelikku vajadust tegevusprotsessi teenindavate rahaliste varade jooksvate ja kindlustusjääkide järele, samuti ettevõttes moodustatud investeerimisressursside reservi. reaalsete investeeringute tegemise protsess.

Seega aitab ettevõtte rahavoogude tõhus juhtimine kaasa täiendavate investeerimisressursside moodustamisele finantsinvesteeringuteks, mis on kasumiallikaks.

Tööd esitleti rahvusvahelise osalusega teaduskonverentsil „Fundamentaal- ja rakendusuuringud. Haridus, majandus ja õigus" (Itaalia, Rooma, 4.–8. detsember 2003)

Bibliograafiline link

Õpik sisaldab põhilisi teoreetilisi põhimõtteid finantsvoogude juhtimise tehnikate ja metoodika vallas. Raamat on mõeldud majanduserialade üliõpilastele ja üliõpilastele.

* * *

Antud sissejuhatav fragment raamatust Finantsvoogude juhtimise metoodika ja metoodika (B. M. Alieva, 2016) pakub meie raamatupartner – firma litrid.

Teema 1. FINANTSVOOGUDE JUHTIMISE ALUSED

1.1. Finantsvoogude juhtimise eesmärk ja eesmärgid

Stream-lähenemine ettevõtte finantsjuhtimisele. Rahavoogude ja raha ekvivalentide tõhus ja ratsionaalne juhtimine aitab kaasa finantsstabiilsuse, kasumlikkuse ja ettevõtte arengu positiivse dünaamika saavutamisele. Voolumeetodite oluliseks tunnuseks on vajadus arvestada finantsvoogusid seoses tootmise, transpordi, tarnimise, müügi ja muude ettevõtte majanduslike funktsioonidega. Sel juhul esitatakse majandusprotsessid kauba-, finants- ja muude immateriaalsete ressursside voogudena, äritehingute jadana. Vooluskeemidesse saab lisada ka infovoo kanaleid, ettevõtte dokumentide liikumist ja juhtimisotsuseid.

"Finantsvoo" mõiste probleemid. Majandusalases kirjanduses on "finantsvoogu" mõistele mitmeid definitsioone. Arvesse võetakse selliseid mõisteid nagu "rahandus", "rahavood", "finantsressursid", "sissevool" ja "väljavool". Nende mõistete mitmekesisus on tingitud anglosaksi variandist cashflow, mis tähendab sõna-sõnalt "rahavoogu", "rahavoogu", "rahavoogu" või "finantsvoogu". Finantsvoogu võib defineerida kui finantsressursside liikumist teatud aja jooksul. Finantsvoogude arvutusi kasutatakse erinevates juhendites, näiteks investeerimisvaldkonnas. Finantsvood liigitatakse kolme ettevõtte tegevuse tüübi järgi: põhi-, investeerimis- ja finantstegevus. Mõiste "ettevõtte finantsvoog" on koondatud ja hõlmab mitut liiki neid äritegevust teenindavaid vooge. Praktikas 4 jagunevad ettevõtte rahavood vastavalt liikumissuunale positiivseteks, negatiivseteks ja vastuvoogudeks ehk voogudeks, millel on korrigeeriv ehk kliiringu iseloom: kui on vaja teostada kliiringuarveldusi vahemikus ettevõtted, kes teevad rahalisi vahendeid vastastikuste kohustuste alusel.

Juhtimise eesmärk sularahavood – organisatsiooni finantstasakaalu tagamine selle arendusprotsessis, tasakaalustades raha laekumise ja kulutamise mahtusid ning ajas sünkroniseerides.

Juhtimisülesanded sularahavood :

- organisatsiooni piisava hulga rahaliste vahendite moodustamine vastavalt selle majandustegevuse vajadustele;

– organisatsiooni genereeritud raharessursside mahu jaotuse optimeerimine majandustegevuse valdkondades;

– organisatsiooni kõrge finantsstabiilsuse ja maksevõime tagamine;

– netorahavoo kasvu maksimeerimine, organisatsiooni kindla arengutempo tagamine;

– rahaliste vahendite majandusliku kasutamise käigus tekkivate kaotuste minimeerimine.

Eristatakse järgmisi rahavoogude liike.

Tegevuse tüübi järgi jaotada rahavood jooksvast (põhitegevusest), finants- ja investeerimistegevusest.

Kõrval rahavoo suund eristada positiivset rahavoogu, mis iseloomustab kogu raha laekumiste kogumit, ja negatiivset rahavoogu, mis iseloomustab maksete kogumit.

Arvutusmeetodi järgi eristada brutorahavoogu, mis esindab raha laekumiste ja väljaminekute kogusummat, ja netorahavoogu, mis tähistab positiivsete ja negatiivsete rahavoogude erinevust.

Järjepidevuse astme järgi Maksete vahel on regulaarsed, st võrdsed intervallid, ja ebaregulaarsed (diskreetsed).

Vastavalt mahu piisavusele eristada üleliigset rahavoogu, mis kujutab endast raha sissevoolu ületamist nende väljavoolust, ja puudujäägist rahavoogu, mille puhul raha laekumine on väiksem kui organisatsiooni vajadus nende kuludeks.

Finantsvoogude eripära erineb rahavoogude olemusest. Tavaline rahavoog on võrdsete ekvivalentide vahetusakt, mida müüja väljendab kauba kujul ja ostja - rahalises vormis. Erinevalt rahavoogudest ei ole rahavoog samaväärne: väljaminevat rahasummat ei hüvita miski. Rahasumma saaja omandab selle ja saatja kaotab selle täielikult (kaotab selle summa omandiõiguse). Seega ei kompenseeri lihtsad (üheaktilised) finantsvood oma majandusliku olemuse tõttu nende tekkeallikaid.

Finantsvoogude juhtimine – rahavoogude (sisse- ja väljavoolu) juhtimine teatud perioodi jooksul.

1.2. Finantsvoogude juhtimise objektid ja subjektid

Juhtimissüsteemina eeldab finantsjuhtimine juhtimissubjekti ja -objekti olemasolu. Ettevõtte juhtimise subjektideks võivad olla finantsteenistuse ametnikud või töötajad, kelle pädevusse kuulub ettevõtte rahavoogude korraldamise juhtimine. Finantstegevust saab jaotada erinevatel juhtimishierarhilistel tasanditel asuvate teenuste ja esinejate vahel. Kuna väikeettevõtlus ei hõlma juhtimisfunktsioonide sügavat jaotust, saavad ettevõtte juht ja raamatupidaja tegutseda finantsjuhtimise subjektidena.

Suurettevõtetes luuakse finantsjuhtimiseks iseseisvad osakonnad - finantsteenused ja direktoraadid. Peamine vastutav rahastaja on finantsdirektor (finantsasjade asepresident). Finantsjuhtimise õppeaine ülesandeid saab delegeerida ka finantsjuhile, pearaamatupidajale, haldusdirektorile, finants- ja müügiteenistuse juhile, laekurile ja teistele selleks volitatud isikutele. Finantsdirektoraadi loomine, selle ülesannete ja võimaluste ulatuse kindlaksmääramine on ettevõtte kõrgeima juhtorgani - direktorite nõukogu, nõukogu jne - eesõigus.

Finantsjuhtimise kontrolliobjektid on sularaha laekumised ja väljamaksed, mis moodustavad ettevõtte rahavoo. Hallatav rahavoog kujutab endast ettevõtte rahaliste vahendite sisse- ja väljavoolu suletud tsüklit, mille suurus sõltub müügimahust, nõuete ja võlgnevuste summadest, vajalikest varudest, kapitali struktuurist, finantsressurssidest jne. Ettevõtte rahavoogudel on teatud kindlad omadused. allikad: aktsiakapital, laenatud vahendid, muud kohustused. Vahendite kasutamise suund hõlmab erinevate varade loomist.

Ettevõtte kogu rahavoog moodustub rahaliste vahendite liikumise protsessis, mis teenindab mitmesuguseid äritegevusi. Kõiki toiminguid saab rühmitada ettevõtte peamiste majandustegevuse valdkondade järgi: jooksev-, investeerimis- ja finantstegevus. See tähendab, et organiseeritud rahavoog igal konkreetsel juhul on mõeldud teatud probleemide lahendamiseks ja ettevõtte üldine tulemuslikkus sõltub iga tegevusvaldkonna edukusest. Loomulikult määravad praeguse tegevuse tulemused suuresti ettevõtte võimekuse, kuid tekkivatest finantsraskustest võivad üle saada ka muud tüüpi tegevused.

Seega kujutavad finantsjuhtimise objektid ettevõtte varasid ja kohustusi (finantskohustusi), mis tekivad jooksvate tegevuste ja investeeringute käigus.

Ettevõtte loomisel on esmatähtis ülesanne määrata vastloodud vara finantseerimiseks vajalike vahendite suurus. Samal ajal lahendatakse rahastamisallikate optimeerimise probleem, luuakse struktuur, mis tagab ettevõtte vajaliku finantsstabiilsuse madala kapitalikulu juures. Tulevikus määravad tema enda rahalised vahendid ettevõtte suutlikkuse strateegiliste probleemide lahendamisel. Põhitähelepanu oma rahaliste vahendite haldamisel tuleks pöörata puhaskasumi ja amortisatsioonikulu kujunemisele. Kuid mitte ainult omaallikad ei määra rahavoo suurust, finantsefektiivsus sõltub suurel määral ringluses olevate oma- ja laenuvahendite kombinatsioonist. See seab finantsjuhtimise silmitsi ülesandega määrata kogu laenuvahendite vajadus ning optimeerida lühi- ja pikaajaliste võlgade suhet.

Käibe- ja põhivara on iga ettevõtte olemus. Toimides finantsjuhtimise objektidena, tuleb need ennekõike määratleda absoluutarvudes nende liikide kaupa, kuna sellest sõltuvad nii ettevõtte enda tegevuse ulatus kui ka kapitali suurus ja finantsstruktuur. Samas nõuavad põhimõttelised erinevused varade üksikute komponentide ringluses erinevat lähenemist käibe- ja põhivara juhtimisele. Teatud tüüpi käibevara käibe kestuse määramine loob eeldused varude, debitoorsete arvete ja käibekapitali varude ratsionaalseks juhtimiseks üldiselt.

Põhivara koosseisus on suurima osakaaluga põhivara. Selle varaosa haldamine hõlmab üksikute liikide struktuuri ja kasutusefektiivsuse analüüsi ning meetmeid jooksva ja kapitaalremondi, õigeaegse uuendamise ning masinate ja seadmete väljavahetamise tagamiseks.

Põhivara haldamine eeldab sellise probleemi lahendamist nagu reaalinvesteeringute juhtimine. Selleks on vaja hinnata kavandatavate projektide investeerimisatraktiivsust ja kaaluda nende efektiivsust tulevaste rahavoogude seisukohast.

Finantsjuhtimises väärib erilist tähelepanu ettevõtte tegevus börsil. Väärtpaberiportfelli moodustamine ja operatiivne juhtimine ei tähenda ainult lisatulu saamise võimalust, vaid ka sellele tegevusele iseloomulike riskide olemasolu. Finantsinstrumentide valik ja optimaalse portfelli struktuuri kujundamine, mis võimaldab tasakaalustada riski ja kasumlikkust, on peamised suunad ettevõtte varade selle osa haldamisel. Riskid ei käi kaasas mitte ainult finantstegevusega, vaid on iseloomulikud tegurid peaaegu igat tüüpi äritegevuses. Finantsjuhtimine jõustub alles siis, kui on kindlaks määratud ettevõttega seotud riskide loetelu, nende struktuur ja riskijuhtumite toimumise võimalikud tagajärjed. Riskijuhtimine tähendab ka ennetavate meetmete rakendamist, eeldatavate finantsriskide minimeerimist ning kindlustuskaitse pakkumist sise- ja välistegurite mõjul.

Finantsjuhtimise objektid - ettevõtte varad ja kohustused - on üksteisega tihedalt seotud. Otsus investeerida teatud varadesse eeldab finantseerimisallikate olemasolu. Kaasatud allikate hind võib olla erinev ja see mõjutab tehtud otsust. Omavahendeid, erinevalt laenatutest, ei saa hinnata vahendite eest tasumisel, kuid neid saab üsna efektiivselt kasutada investeerimisvõimaluse valikul. Seega on finantsjuhtimise objektid pidevas interaktsioonis ja nende vastastikune sõltuvus seab ülesandeks välja töötada võimalike toimingute valikud, tagades rahaliste vahendite ratsionaalse mobiliseerimise ja kasutamise. Küsimus: kust saada raha ja kuidas neid kõige kasulikumalt kasutada, ei saa kunagi selget vastust. Alternatiivide ja edukamate lahenduste leidmine on finantsjuhi kunst.

1.3. Finantsvoogude juhtimise põhiprintsiibid ja meetodid

Rahavool– rahavoog, nimelt tema majandustegevuse käigus tekkiv laekumine ja kasutamine teatud aja jooksul.

Rahavoogude juhtimissüsteem ettevõttes on meetodite, tööriistade ja spetsiifiliste tehnikate kogum ettevõtte finantsteenistuse sihipäraseks ja pidevaks rahavoo mõjutamiseks seatud eesmärgi saavutamiseks.

Mis puudutab rahavoogude juhtimissüsteemi elemente, siis nende hulka kuuluvad finantsmeetodid ja -vahendid, regulatsioon, teave ja tarkvara:

1) finantsmeetoditest, millel on otsene mõju ettevõtte rahavoogude korraldusele, dünaamikale ja struktuurile, võime esile tõsta võlgnike ja võlausaldajatega arvelduste süsteemi; suhted asutajatega (aktsionäridega), vastaspooltega, valitsusasutustega; laenu andmine; rahastamine; investeering; kindlustus; maksustamine; faktooring jne;

2) finantsinstrumendid ühendavad raha, laenud, maksud, makseviisid, investeeringud, hinnad, vekslid ja muud väärtpaberituruinstrumendid, amortisatsioonimäärad, dividendid, hoiused ja muud instrumendid, mille koostise määrab rahanduse korralduse iseärasused ettevõttes;

3) ettevõtte õiguslik ja regulatiivne toetus koosneb riigi õigustloovate aktide süsteemist, kehtestatud normidest ja standarditest, majandusüksuse põhikirjast, sisekorraldustest ja -eeskirjadest ning lepingulisest raamistikust;

4) kaasaegsetes tingimustes on äriedu vajalik tingimus teabe õigeaegne kättesaamine ja sellele kiire reageerimine, mistõttu ettevõtte rahavoogude juhtimise oluline element on ettevõttesisene teave.

Tulu rahalised ja mitterahalised komponendid:

1) ettevõtte tulude sularaha taseme järsk langus;

2) ettevõtete kõrge võlatase. Rahaliste ressursside kasutamise efektiivsuse tõstmise süsteem hõlmab mitte ainult rahaliste vahendite, näiteks pangakontodel oleva sularaha haldamist, vaid ka nende vahendite allikate haldamist. Tagasiside turult ja klientidelt. Rahaliste ressursside kasutamise efektiivsuse tõstmine hõlmab ettevõtte likviidsusjuhtimise süsteemi loomist, mis hõlmab mitmeid komponente.

Ettevõtte nõuete haldamine. Nõuded ostjatele on iga ettevõtte müügitegevuse lahutamatu osa. Liiga suur nõuete osatähtsus kogu varade struktuuris vähendab ettevõtte likviidsust ja finantsstabiilsust ning suurendab ettevõtte rahalise kahju riski. Nõuete haldamise süsteemi saab jagada kaheks suureks: krediidipoliitika, mis võimaldab seda kõige efektiivsemalt kasutada müügi suurendamise vahendina, ja meetmete kogum, mille eesmärk on vähendada maksetähtaega või halbade nõuete riski.

Brutotulu suurenemine sularaha netokasvu suurenemise kaudu püsiva sularaha osakaaluga, mis arvutatakse proportsionaalselt sularahakomponendi minimaalse vastuvõetava tasemega. Tuginedes prognoositavatele arvutustele toodete müümiseks tarbijatele või nende müügiplaanidele, mis põhinevad tellimustel, toodete ja kaupade nõudluse prognoosidel, nende müügihindade tasemetel ja muudel turutingimuste teguritel, töötatakse välja meetodid brutotulu suurendamiseks.

Väliste tegurite mõju. Väljatöötamisel on paindlik mehhanism reageerimaks välistegurite mõjule: toodete eest tasumisega hilinemine tarbijate rahapuuduse tõttu, materiaalsete ja tehniliste ressursside tarnimise lepingute rikkumine, turu kitsendamine, piirates juurdepääsu turule. keelud, kvoodid, tollitõkked jne.

1.4. Finantsvoogude juhtimise mehhanism

Rahavoogude reguleerimise protsess põhineb teatud mehhanismil. Rahavoogude reguleerimise mehhanism on põhielementide süsteem, mis reguleerib selle valdkonna juhtimisotsuste väljatöötamise ja elluviimise protsessi. Rahavoogude reguleerimise mehhanismi struktuur sisaldab järgmisi elemente:

1. Turumehhanism ettevõtte rahavoogude reguleerimiseks. See mehhanism kujuneb peamiselt finantsturul (peamiselt väärtpaberiturul), aga ka kaubaturul (peamiselt tootmisvahendite, tööobjektide ja valmistoodete turg) nende üksikute segmentide kontekstis. Nõudlus ja pakkumine neil turgudel määravad kindlaks ostetavate või müüdavate üksikute varade hindade ja noteeringute taseme, määravad kindlaks üksikute investeerimisinstrumentide kasutamise tõhususe ning määravad kindlaks kapitali keskmise tootluse ja selle kasutamise turu keskmise riskitaseme. Turusuhete süvenedes suureneb turumehhanismi roll ettevõtete rahavoogude reguleerimisel.

2. Ettevõtte rahavoogude riiklik õiguslik regulatsioon. Ettevõtete tegevuse keerukus ja mitmekülgsus selles valdkonnas turumajandusele ülemineku kontekstis määrab vajaduse selle riikliku reguleerimise järele. Rahvusvaheline kogemus näitab, et selline mitmetahuline valitsuse reguleerimine toimub kõigis arenenud turumajandusega riikides, ilma et see läheks vastuollu ettevõtete laialdase sõltumatusega rahavoogude korraldamise suundade ja vormide valikul. Praeguses etapis hõlmab selle valdkonna riikliku reguleerimise süsteem: üksikute äritehingute maksevormide reguleerimist, sularaha- ja sularahata maksete tegemise korda, maksuregulatsiooni, põhivara ja immateriaalse põhivara amortisatsiooni normide ja meetodite reguleerimist. varad, rahavoogude reguleerimise infobaasi loomise korra reguleerimine jne n. Kirjeldades olemasolevat riiklike regulatsioonide baasi ettevõtte rahavoogude reguleerimise valdkonnas, tuleb märkida, et see pole kaugeltki täielik ja vajab edasiarendamist .

3. Sisemine mehhanism ettevõtte rahavoogude kujunemise teatud aspektide reguleerimiseks. Sellise reguleerimise mehhanism kujundatakse ettevõttes endas, reguleerides vastavalt teatud operatiivjuhtimise otsuseid selle rahavoogude toimimise tõhususe kohta. Seega reguleeritakse ettevõtte põhikirja nõuetega mitmeid rahavoogude kujunemise aspekte. Osa neist aspektidest on reguleeritud ettevõttes välja töötatud rahavoogude reguleerimise poliitikaga. Lisaks saab ettevõte välja töötada ja heaks kiita sisemiste standardite ja nõuete süsteemi rahavoogude genereerimise teatud aspektide jaoks.

4. Konkreetsete meetodite ja tehnikate süsteem ettevõtte rahavoogude reguleerimiseks. Ettevõtte rahavoogude toimimisega seotud tegevuse analüüsimise, planeerimise ja jälgimise protsessis kasutatakse vajalike tulemuste saavutamiseks ulatuslikku meetodite ja tehnikate süsteemi. Peamised hõlmavad meetodeid: tehnilised ja majanduslikud arvutused, bilanss, majandus- ja statistilised, majanduslikud ja matemaatilised võrdlused jne (nende sisu käsitletakse üksikasjalikult järgmistes osades).

Tõhus rahavoogude reguleerimise mehhanism võimaldab oma eesmärke ja eesmärke täielikult realiseerida ning aitab kaasa selle juhtkonna funktsioonide tõhusale elluviimisele.

Rahavoogude reguleerimise mehhanismi efektiivsuse hindamiseks on olemas rahavoogude analüüsi süsteemid. Need sisaldavad:

1. Horisontaalne finantsanalüüs;

2. Vertikaalne finantsanalüüs;

3. Võrdlev finantsanalüüs;

4. Finantssuhtarvude analüüs;

5. Terviklik finantsanalüüs.

1.5 Finantsteenuste eesmärgid, eesmärgid ja organisatsiooniline struktuur

Finantsteenus on iseseisev struktuuriüksus, mis täidab ettevõtte juhtimissüsteemis teatud funktsioone (joonis 1). Tavaliselt on see osakond finantsosakond. Selle struktuur ja arv sõltuvad ettevõtte organisatsioonilisest ja õiguslikust vormist, finantstegevuse iseloomust, tootmismahust ja töötajate arvust ettevõttes.

Riis. 1. Finantsteenuse eesmärk ja eesmärgid

Finantsteenus täidab mitmeid funktsioone. Peamised neist on finantsplaneerimine, finantsanalüüs, finantskontroll ja finantsjuhtimine. Finantsteenuse funktsioonid on üles ehitatud täielikult kooskõlas ettevõtete finantstöö sisuga (joonis 2).

Riis. 2. Finantsteenuse ligikaudne struktuur

Finantsteenus on osa ühtsest ärijuhtimise mehhanismist, mistõttu on see tihedalt seotud ettevõtte teiste teenustega ning seetõttu on see tihedalt seotud ka ettevõtte muude teenustega.

Nii esitatakse raamatupidamisosakonnaga tihedate kontaktide tulemusena finantsteenistusele tootmisplaanid, võlausaldajate ja võlgnike nimekirjad, dokumendid töötajatele töötasu maksmise kohta, kontodel olevate rahaliste vahendite summa ja eelseisva summa suurus. kulud. Finantsteenistus omakorda annab seda teavet töödeldes ja analüüsides kvalifitseeritud hinnangu ettevõtte maksevõimele, varade likviidsusele, krediidivõimelisusele, koostab maksekalendri, koostab analüütilisi aruandeid ettevõtte finantsseisundi muude parameetrite kohta. ettevõtet ja tutvustab raamatupidamisosakonda finantsplaanide ja nende täitmise analüütiliste aruannetega, mis juhindub sellest teabest oma igapäevategevuses.

Turundusosakonnast saab finantsteenistus toodete müügiplaanid ning kasutab neid tulude planeerimisel ja operatiivsete finantsplaanide koostamisel.

Eduka turunduskampaania läbiviimiseks põhjendab finantsteenus müügihindu, kinnitab lepinguhinna soodustuste süsteemi, analüüsib müügi- ja turunduskulusid, viib läbi ettevõtte toodete konkurentsivõime võrdleva hinnangu, optimeerib selle kasumlikkust, luues sellega tingimused. suuremate tehingute tegemiseks (joon. 3) .

Finantsteenusel on õigus nõuda kõigilt ettevõtte teenustelt finantstoimingute ja rahavoogude kvaliteetseks korraldamiseks vajalikke toiminguid. Tema pädevusse kuuluvad ka sellised ettevõtte tegevusele olulised tunnused nagu maine ja äriline maine.

Riis. 3. Suhe organisatsiooni finantsteenistuse ja teiste osakondade vahel

Nagu iga juhtimissüsteem, koosneb ka finantsjuhtimine kahest alamsüsteemist: juhtimisobjektist ja juhtimissubjektist.

Finantsteenuse konkreetne struktuur sõltub suuresti ettevõtte organisatsioonilisest ja õiguslikust vormist, suurusest, finantssuhete ulatusest, rahavoogude mahust, tegevuse liigist ja ettevõtte juhtkonna seatud ülesannetest, seega finantsteenusest. võib kujutada erinevate moodustistena (joon. 4).

Riis. 4. Finantsteenuste liigid sõltuvalt ettevõtte suurusest

Ettevõtte finantsosakond koosneb tavaliselt mitmest büroost, mis vastutavad üksikute finantstöö valdkondade eest: planeerimisbüroo, pangatoimingute büroo, kassatoimingute büroo ja arveldusbüroo. Igas büroos luuakse spetsiaalsed rühmad. Iga rühma ülesanded määratakse kindlaks büroo funktsioonide üksikasjaliku kirjeldamisega.

Ettevõtte finantsdirektoraat ühendab endas finantsosakonna, majandusplaneerimise osakonna, raamatupidamise, turundusosakonna ja muud ettevõtte teenused.

1.6. Finantsvoogude juhtimise metoodika ja metoodika

1. Info usaldusväärsuse ja läbipaistvuse põhimõte. Nagu iga juhtimissüsteem, peab ka ettevõtte rahavoogude juhtimine olema varustatud vajaliku teabebaasiga. Sellise infobaasi loomine tekitab teatud raskusi, kuna puudub ühtsetel metoodilistel arvestuspõhimõtetel põhinev otsene finantsaruandlus. Nendel tingimustel on teabe usaldusväärsuse põhimõtte tagamine seotud keerukate arvutuste rakendamisega, mis nõuavad metoodiliste lähenemisviiside ühtlustamist.

2. Tasakaalu tagamise põhimõte. Rahavoogude allutamine ühistele juhtimiseesmärkidele ja -eesmärkidele eeldab ettevõtte rahavoogude tasakaalu tagamist liikide, mahu, ajavahemike ja muude oluliste tunnuste lõikes. Selle põhimõtte rakendamine on seotud ettevõtte rahavoogude optimeerimisega nende juhtimise protsessis.

3. Ratsionaalsuse ja efektiivsuse tagamise põhimõte. Efektiivsuse põhimõtte rakendamine rahavoogude juhtimise protsessis on tagada ettevõtte finantsinvesteeringute kaudu vahendite laekumise ja kulutamise ebaühtluse tagajärjel tekkinud ajutiselt vabade vahendite efektiivne kasutamine.

4. Likviidsuse ja maksevõime tagamise põhimõte. Teatud tüüpi rahavoogude suur ebaühtlus põhjustab ettevõttes ajutise rahapuuduse, mis mõjutab negatiivselt selle maksevõime taset. Seetõttu on rahavoogude juhtimise protsessis vajalik tagada piisav likviidsuse tase kogu vaadeldava perioodi vältel. Selle põhimõtte rakendamise tagab positiivsete ja negatiivsete rahavoogude asjakohane sünkroniseerimine vaadeldava perioodi iga ajaintervalli kontekstis.

Rahavoogude juhtimise peamised etapid hõlmavad järgmist:

1) rahavoogude juhtimise süsteemi arendamise kavandamine;

2) rahavoogude analüüs;

3) planeerimine ja optimeerimine;

4) kontroll rahavoogude üle;

5) raamatupidamine ja aruandlus.

Küsimused materjali koondamise kohta.

1. Finantsvoogude juhtimise eesmärk ja eesmärgid.

2. Finantsvoogude juhtimise objektid ja subjektid.

3. Finantsvoogude juhtimise põhiprintsiibid ja meetodid.

4. Finantsvoogude juhtimise mehhanism.

5. Finantsteenuste eesmärgid, eesmärgid ja organisatsiooniline struktuur.

6. Finantsvoogude juhtimise metoodika ja metoodika.

Ettevõtte rahavoogude juhtimine on ettevõtte finantstegevuse juhtimise üldise süsteemi oluline osa. See võimaldab teil lahendada erinevaid finantsjuhtimise probleeme ja on allutatud selle põhieesmärgile.

Ettevõtte rahavoogude juhtimise protsess põhineb teatud põhimõtetel, millest peamised on (joon. 2.).

Joonis 2. Ettevõtte rahavoogude juhtimise põhiprintsiibid.

1. Info usaldusväärsuse põhimõte. Nagu iga juhtimissüsteem, peab ka ettevõtte rahavoogude juhtimine olema varustatud vajaliku teabebaasiga. Sellise infobaasi loomine tekitab teatud raskusi, kuna puudub ühtsetel metoodilistel arvestuspõhimõtetel põhinev otsene finantsaruandlus. Teatud rahvusvahelisi standardeid sellise aruandluse koostamiseks hakati välja töötama alles 1971. aastal ja paljude ekspertide sõnul pole need veel kaugeltki täielikud (kuigi selliste standardite üldparameetrid on juba heaks kiidetud, võimaldavad need määramismeetodites varieeruda. vastuvõetud aruandlussüsteemi üksikud näitajad). Meie riigis esinevad erinevused rahvusvahelises praktikas aktsepteeritud arvestusmeetodites raskendavad veelgi usaldusväärse infobaasi moodustamist ettevõtte rahavoogude juhtimiseks. Nendel tingimustel on teabe usaldusväärsuse põhimõtte tagamine seotud keerukate arvutuste rakendamisega, mis nõuavad metoodiliste lähenemisviiside ühtlustamist.

2. Tasakaalu tagamise põhimõte. Ettevõtte rahavoogude juhtimine tegeleb paljude nende tüüpide ja sortidega, mida arvestatakse nende klassifitseerimise protsessis. Nende allutamine ühistele juhtimiseesmärkidele ja -eesmärkidele eeldab ettevõtte rahavoogude tasakaalu tagamist liikide, mahu, ajavahemike ja muude oluliste tunnuste lõikes. Selle põhimõtte rakendamine on seotud ettevõtte rahavoogude optimeerimisega nende juhtimise protsessis.

3. Efektiivsuse tagamise põhimõte. Ettevõtte rahavoogusid iseloomustavad märkimisväärsed ebaühtlused vahendite laekumisel ja kulutamisel üksikute ajavahemike kontekstis, mis toob kaasa olulises mahus ettevõttes ajutiselt vabade rahavarade moodustumise (joonis 3.). Põhimõtteliselt on need ajutiselt vabad rahajäägid oma olemuselt ebaproduktiivsed varad (kuni neid kasutatakse majandusprotsessis), mis aja jooksul inflatsiooni ja muudel põhjustel oma väärtust kaotavad. Efektiivsuse põhimõtte rakendamine rahavoogude juhtimise protsessis on tagada nende efektiivne kasutamine ettevõtte finantsinvesteeringute kaudu.

Joonis 3. Teatud tüüpi rahavoogude ebaühtlus

ettevõtetele aja jooksul.

4. Likviidsuse tagamise põhimõte. Teatud tüüpi rahavoogude suur ebaühtlus põhjustab ettevõttes ajutise rahapuuduse (vt joonis 3), mis mõjutab negatiivselt selle maksevõime taset. Seetõttu on rahavoogude juhtimise protsessis vajalik tagada piisav likviidsuse tase kogu vaadeldava perioodi vältel. Selle põhimõtte rakendamise tagab positiivsete ja negatiivsete rahavoogude asjakohane sünkroniseerimine vaadeldava perioodi iga ajaintervalli kontekstis.

Arvestades vaadeldud põhimõtteid, korraldatakse ettevõtte rahavoogude juhtimiseks konkreetne protsess.

Rahavoogude juhtimise põhieesmärk on tagada ettevõtte finantstasakaal selle arenguprotsessis, tasakaalustades raha laekumiste ja väljaminekute mahtu ning nende ajas sünkroniseerimist.