Finantsjuhtimise põhisuunad praktikas. Finantsjuhtimine. Infotugi finantsjuhtimiseks

Sarnased dokumendid

Finantsjuhtimise võtmevaldkondade üldistamine. Varade moodustamine üksikute liikide ja nende kogusumma järgi, käibe-, põhivara ja investeeringute juhtimine. Finants- ja tegevusvõimenduse konjugeeritud efekti mõju määramine.

test, lisatud 17.12.2014


Finantsjuhtimine kui finantsjuhtimise süsteem ja mehhanism. Finantsjuhtimise korraldamise eesmärgid, põhimõtted. Käibevara ja lühiajaliste kohustuste juhtimine. Probleemid ja viisid ettevõtete finantsjuhtimisstrateegiate optimeerimiseks.

kursusetöö, lisatud 14.06.2011


Käibevarade määramine, nende klassifitseerimine, ettevõtte tegevus-, tootmis- ja finantstsüklite kujundamine. Käibevara juhtimise agressiivsed, konservatiivsed ja mõõdukad mudelid. Debitoorsete arvete käive.

test, lisatud 17.10.2010


Maksete ja saadaolevate arvete tüübid, nende analüüs Prizma LLC näitel. Nõuete ja võlgnevuste koosseis ja struktuur, nende käive. Debitoorsete arvete haldamise meetodid, ettevõtte arvutuste optimeerimise viisid.

lõputöö, lisatud 21.03.2011


Ettevõtte rahaliste vahendite allikate koosseisu ja struktuuri, finantsstabiilsuse näitajate, likviidsuse ja äritegevuse, nõuete ja võlgnevuste koosseisu ja seisukorra analüüs. Nõuete haldamise poliitika põhimõtted.

esitlus, lisatud 15.06.2011


Nõuete olemus ja liigitus. Selle juhtimise majandusliku analüüsi metoodika. Nõuete haldamise süsteemi omadused ettevõttes. Soovitused finantsjuhtimise tehnikate täiustamiseks.

kursusetöö, lisatud 24.04.2014


Finantsjuhtimise teoreetilised alused, eesmärgid, eesmärgid ja meetodid kindlustusseltsis. Probleemid ja peamised puudused ZAO IC ROSNO finantsjuhtimissüsteemis. Ettevõtte konkurentsivõime ja finantsstabiilsuse suurendamise vormid ja meetodid.

lõputöö, lisatud 29.12.2012


Ettevõtte finantskeskkonna peamiste sektorite määramine: kapital, rahaturg, investeeringud. Finantsjuhtimise arenguloo uurimine ja selle päritolu määramine kapitali juhtimises. Ettevõtte finantsjuhtimise ja finantspoliitika funktsioonid.

esitlus, lisatud 14.12.2014


Finantsjuhtimise eesmärk ja eesmärgid. Raha ajaväärtuse mõiste ja finantsjuhtimise matemaatilised alused. Riskitüübid ja riskijuhtimine finantsjuhtimises. Finantsaruandlus ja ettevõtte finantsseisundi hindamine.

petuleht, lisatud 23.01.2009


Finantsjuhtimise funktsioonid ja infobaas. Arvestusmudelid, finantsaruandluse põhimõtted ja etapid. Finantstulemuste analüüs, pikaajalise planeerimise eesmärgid ja eesmärgid. Tootmise mitmekesistamine kui viis riski vähendamiseks.

Finantsjuhtimise roll

Finantsjuhtimine on mehhanism organisatsiooni juhtimiseks, mis on keskendunud turukeskkonnas toimuvatele kiiretele muutustele.

Tuleb märkida, et see finantsjuhtimise mehhanism on üsna paindlik, tänu sellele on sellel oluline roll ettevõtte tegevuses, kuna see suudab ettevõtte tööd võimalikult kiiresti ja tõhusalt kohandada sõltuvalt väliste ja sisemiste tegurite tingimustest. .

Finantsjuhtimine hõlmab ühiskonna ja turu kaasaegsete ressursside aktiivset kasutamist, mis muudab ettevõtte konkurentsivõimelisemaks. Sellised ressursid on:

• Infotehnoloogia;
• Kaasaegsed juhtimislahendused;
• Innovatsioon jne.

Märkus 1

Finantsjuhtimise peamine roll ja eesmärk ettevõttes on finantssüsteemi juhtimine või õigemini nende taastootmine.

Finantsjuhtimine uurib kõiki ettevõtte rahavoogusid, mis võivad mõjutada ettevõtte kapitali ebastabiilsel turul, kus finantsriskid on lõputud.

Finantsjuhtimine kui teadus võimaldab ettevõtte juhtkonnal leida vastused kõige pakilisematele küsimustele, mis ettevõtte tegevuse käigus üles kerkivad. Sellised küsimused võivad olla:

1. Kui palju rahalisi ressursse peab ettevõte kulutama, et oma tooteid pidevalt muutuvate keskkonnatingimustega turul edukalt müüa;
2. Kuidas leida edukaks tegevuseks finantseerimisallikaid, kas need on laenu või ettevõtte omavahendid, millises vahekorras need peaksid olema, et ettevõte saaks areneda;
3. Kuidas õigesti juhtida ettevõtte äritegevust, et see oleks kasumlik, vara suureneks, kapitali kasutataks sihipäraselt, maksevõime ja majandustulemused oleksid stabiilsed, tulud kasvaksid;
4. Kuidas õigesti rakendada ettevõtte riskide vähendamise poliitikat. Riskid võivad tekkida ja pidevalt tekkida ettevõtte mis tahes ärivaldkonnas, nii finants- või investeerimistegevuses kui ka jooksvas tegevuses.

Seega on finantsjuhtimise roll ettevõttes suur kompetentne finantsjuhtimine, mis on jaotatud kolme peamise tegevusvaldkonna (investeerimine, finants- ja jooksev) vahel, mis võimaldab ettevõttel saavutada seatud eesmärke ja arenguvõimalusi.

Finantsjuhtimise põhisuunad

Finantsjuhtimise peamised tegevusvaldkonnad mõjutavad majandusüksuse töö erinevaid aspekte. Ettevõtte finantsjuhtimise peamisteks tegevusvaldkondadeks võib pidada:

• Võtke konkurentsivõimelisel turul juhtiv positsioon. Finantsjuhtimine on mõeldud ettevõtte konkurentsivõime tõstmiseks finants- ja majandustegevuse abil, mida suurema turuosa organisatsioon võtab, seda paremad on tema finantstulemused tulevikus. Konkurendid on turu kompleksne element, mille vastu võitlemine peab algama uue ettevõtte turuletuleku hetkest ja kestma lõpuni;
• Ettevõtte efektiivsuse tõstmine, sh riskide vähendamise kaudu. Finantsjuhtimine on kutsutud järgima ettevõtte finantstegevuse katkematu analüüsi ja arendamise poliitikat, viima läbi riskianalüüse, tuvastama organisatsioonis positiivseid ja mis kõige tähtsam - negatiivseid finants- ja majandussuundumusi ning neid minimeerima;
• Ettevõtte finantssüsteemi pädev juhtimine. Finantsjuhtimise põhieesmärk on tõsta ettevõtte tulemusnäitajaid, nagu kasum ja kasumlikkus. Seetõttu on kõik jõupingutused ettevõtte ressursside haldamiseks suunatud kasumi maksimeerimisele, peamiselt tootmiskulude vähendamise või uute juhtimisotsuste kaudu;
• Suurenenud ettevõtte tootlikkus. Finantsjuhtimine on suunatud ettevõtte arendamisele ja sellest tulenevalt toodangu mahu suurendamisele, kuna see viib ettevõtte edasise arenguni.

Finantsjuhtimise arendamine

Finantsjuhtimise areng toimub pidevalt, kuna ka turul toimuvad pidevad muutused. Tuleb märkida, et teaduse areng käib kaasas muutuvate turutingimustega, see protsess on pidev.

Selleks, et finantsjuhtimine areneks tõhusalt ja kiiresti, on vaja luua teatud tingimused.

Esimene tingimus põhineb ettevõtete omandiõiguse laialdasel valikul. Mida rohkem on omanditüüpe, seda laiem on tegevus ja mitmekesisem on finantsjuhtimine. Tuleb märkida, et iga omandivormi finantsjuhtimisel on oma eripärad, võttes arvesse seadusandlust, maksu- ja raamatupidamiseeskirju.

Teine tingimus ütleb, et ettevõte peab saavutama omafinantseeringu taseme. Tuleb märkida, et see on raskesti saavutatav ülesanne, kuid selle poole tuleb püüelda, milles finantsjuhtimine aitab.

Finantsjuhtimise arendamise kolmas tingimus räägib turuhinnast. Turg peaks ise määrama toote hinna ja ettevõte peaks seda kohandama ainult sõltuvalt toote tingimustest ja nõudlusest.

Neljas tingimus, mille korral finantsjuhtimine saab areneda, on ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse selge riiklik reguleerimine. See tähendab, et reeglid peavad olema seadusega reguleeritud, seadust ei tohiks sageli muuta, ettevõte peab suutma kohaneda ja luua finantssüsteemi stabiilsuse. Sagedased muutused toovad kaasa kaose.

Viies arengutingimus ütleb, et finantsjuhtimine areneb hästi, kui puudust ei ole sellistel turgudel nagu: tööturg (tööjõuressurssides on valik), kapitaliturg ja kaubaturg.

Märkus 2

Seega on finantsjuhtimise arendamine pidev ja pidev protsess. Turg ja turuprotsessid muutuvad pidevalt ning seetõttu muutuvad ka finantsjuhtimise kui teaduse põhimõtted ja alused, sest kui seda ei juhtu, ei ole kogu ettevõtte tegevus efektiivne.

Kapitali finantsstruktuuri moodustamine, kus määratakse kogu kapitalivajadus moodustatava ettevõtte varade finantseerimiseks; sihtkapitali struktuuri kujundamine, mis tagab kapitali madalaima maksumuse ja piisava finantsstabiilsuse. Käibevara juhtimine, siinkohal uuritav teema, on üksikute kapitali käibetsüklite kestuse analüüs ja prognoosimine, tuues välja nende varade üksikud liigid...

Kui see töö teile ei sobi, on lehe allosas nimekiri sarnastest töödest. Võite kasutada ka otsingunuppu

VENEMAA Föderatsiooni HARIDUS- JA TEADUSMINISTEERIUM Föderaalne HARIDUSAGENTUURRiiklik erialane kõrgharidusasutus

VENEMAA MAJANDUSÜLIKOOLI NIME G.V. PLEHANOV (REU, NIMI G.V. PLEKHANOVI JÄRGI)

Interdistsiplinaarne finantsjuhtimise osakond

Test teemal "Finantsjuhtimine"

Variant nr 2

1. Finantsjuhtimise põhisuunad…………………………3 lk.
2. Ülesanne 1……………………………………………………………......5 lk.
3. Ülesanne 2……………………………………………………………..……….7 lk.
4. Ülesanne 3……………………………………………………………………………….11 lk.

1. Finantsjuhtimise põhisuunad.

Varade moodustamine üksikute liikide kaupa ja nende kogusumma tervikuna, lähtudes ettevõtte kavandatavatest tegevusmahtudest ja varade koosseisu optimeerimisest nende kasutamise efektiivsuse seisukohalt, samuti likviidsusest, mis toetab püsivat maksevõimet.

Finantskapitali struktuuri kujunemine, kus määratakse kogu kapitalivajadus moodustatava ettevõtte varade finantseerimiseks;sihtkapitali struktuuri moodustamine, mis tagab kapitali madalaima maksumuse ja piisava finantsstabiilsuse.

Käibevara haldamine, siin on õppeaineks üksikute kapitali käibetsüklite kestuse analüüs ja prognoosimine, tuues välja nende varade üksikud liigid: varud, rahalised varad, debitoorsed arved.

Põhivara haldamine,Siin on eesmärgiks tagada ettevõtte põhivara, mis moodustab enamuse põhivarast, efektiivne kasutamine. Juhtimisprotsessis analüüsitakse teatud tüüpi põhivara kasutamise efektiivsust, selgitatakse välja rahaliste vahendite vajadus jooksva ja kapitaalremondi ning füüsilisest ja moraalsest kulumisest tingitud asendamise tagamiseks ning moodustatakse süsteem suurendada olemasoleva põhivara kapitali tootlikkust.

Investeeringute juhtimineSiin kujundatakse ettevõtte investeerimistegevuse suund, hinnatakse üksikute reaalprojektide ja finantsinstrumentide investeerimisatraktiivsust ning valitakse neist välja kõige tõhusam. Erilist tähelepanu pööratakse vormide (liising jms) ja finantseerimisallikate valikule. Investeerimisressursside allikate koosseisu optimeeritakse.

oma rahaliste vahendite moodustamise juhtimine,Siin on teemaks oma rahaliste vahendite vajaduse kindlaksmääramine majandusstrateegia elluviimiseks ja finantsstabiilsuse säilitamiseks. Erilist tähelepanu pööratakse omakapitali finantseerimise allikate kaasamisele (puhaskasum ja amortisatsioonikulud).

Võimendav juhtimine, kus põhiline on välja selgitada laenatud vahendite koguvajadus, optimeeritakse lühiajalise ja pikaajalise laenu suhe ning määratakse laenatud vahendite maksumus.

Finantsriskide juhtimine, siin selgitatakse välja peamiste finantsriskide koosseis, hinnatakse nende riskide taset ja negatiivseid tagajärgi üksikutele tegevustele ja majandustegevusele tervikuna, moodustatakse meetmete süsteem üksikute riskide ja nende sisemiste ja riskide minimeerimiseks. väliskindlustus, on väljatöötamisel ettevõtte pankroti diagnoosimise hindamissüsteem .

2. Ülesanne 1.

Tehke kindlaks finants- ja tegevusvõimenduse konjugeeritud mõju mõju ja hinnake ettevõtte finantsseisundit järgmistel tingimustel:

Kasumimaksumäär - 0,2;

Laenatud vahendid koosnevad järgmistest laenuliikidest:

Lahendus:

1. EGF = (1-T)(ER-SRSP)ZS/SS, kus:

Finantsvõimenduse EGFi mõju

ER majanduslik tasuvus

SISP keskmine arvutatud intressimäär

ZS laenatud vahendid

СС omavahendid

ER = VP/VA*100%, kus:

VP brutokasum

VA koguvara

ER = *100 = 45%

EGF = (1–0,2) (45%-14,7%)*=518,7%

SRSP = (9*0,5)+(20*0,4)+(22*0,1)=14,7%

1. EOR = , kus:

EOR tegevusvõimenduse efekt

BP müügitulu

EOR = =2,2

1. EPFR = EGF*EOR, kus

Tootmise ja finantsvõimenduse EPFR-i mõju

EFPR = 518,7%*2,2=1141%

Järeldus:

Sel juhul on soovitatav kaasata laenatud raha (krediit), sest EFR kasvab, võttes arvesse krediidi ligitõmbamist ja moodustab 518,7%. Need laenud on ettevõttele kasulikud, kuid erinevust on vaja jälgida, kuna Kui finantsvõimendus suureneb, kipuvad pangad oma riski kasvu kompenseerima laenu hinna tõstmisega. Selle ettevõtte riskinäitaja on 30,3%. Finantsstabiilsuse näitaja on 21,4%.

2. ülesanne.

Ettevõte kaalub järgmiste investeerimisprojektide elluviimise võimalust.

Investeeringute rahastamise allikad on:

1. Laen summas 1600 miljonit rubla, määr 20% aastas;
2. Täiendav laen summas 800 miljonit rubla, määr 25% aastas;
3. Jaotamata kasum summas 2000 miljonit rubla;
4. Eelisaktsiate emissioon, garanteeritud dividend 25% aastas, paigutus maksab 6% emissiooni mahust. Eelisaktsia praegune turuhind on 1500 rubla.
5. Lihtaktsiate emissioon. Eeldatav dividend on 24 rubla. aktsia kohta. Aktsia praegune turuhind on 100 rubla. Dividendide kasvumäär 10% aastas. Paigutus maksab 5% väljalaske mahust.

Pikemas perspektiivis järgib ettevõte järgmist kapitali sihtstruktuuri:

Laenatud kapital 35%

Eelistatud aktsiad 10%

Omakapital 55%.

Lahendus:

1. Määrame iga finantseerimisallika kaasamise maksumuse %.

a) määrata laenukapitali maksumus (Kz), võttes arvesse maksuefekti mõju.

Tulumaks 20% (0,2)

1. К1з = panga intressimäär* (1-Т)

К1з=20%*(1–0,2)=16%

1. K23=25%*(1–0,2)=20%

b) määrata eelisaktsiate emissiooniga kaasatud kapitali maksumus.

Kprak =, kus:

D dividend

Р0 1 aktsia jaehind

F paigutuskulud

Kprak = *100 = 26,6%

c) määrata omakapitali maksumus jaotamata kasumi põhjal.

Kpribnr = + g, kus:

Rob = jaehind

G kasvutempo

Kpribnr = (*100=10,24%

d) määrata lihtaktsiate emiteerimisel omakapitali maksumus.

Kskak = + g, kus:

D tulu lihtaktsiatest

Jaehind Р0

G kasvutempo

F paigutuskulud

Kskak =(+0,1)*100=35,26%

2) Määrake WACC iga projekti kaalutud keskmine kapitalikulu.

WACC AB = K1z*ZK(%)+Kprak*priv.ak(%)+Kpribnr*SK(%)

WACC DE-ga = K1z*ZK(%)+Kprak*priv.ak(%)+Kskak*SK(%)

WACC A = 16%*0,35+26,6%*0,1+10,24%*0,55=13,86%

WACCB = 16%*0,35+26,6%*0,1+10,24%*0,55=13,86%

WACC KOOS

WACCD = 16%*0,35+26,6%*0,1+35,26%*0,55=27,66%

WACCE = 16%*0,35+26,6%*0,1+35,26%*0,55=27,66%

1. Koostame kapitali maksumuse graafiku:

WACC piiravate võimete näitaja

IRR piirkulu näitaja

Järeldus:

Finantseerimisallikate etteantud hinnaga saab ellu viia kõiki projekte. Sest piirvõimed on suuremad kui piirkulud.

Probleem 3 . Leidke Internetist finantsaruandluse andmed, vormid 1 ja 2 mis tahes JSC kohta, nende põhjal tehke finantsseisundi analüüs vastavalt teile saadetud programmile ja hinnake saadud näitajaid.

Selle probleemi lahendamiseks kasutatakse OJSC Krasnoyarskenergosbyti finantsaruannete vormide 1 ja 2 andmeid. Ja on lisatud 1. ja 2. lisana.

Andmeid töödeldi ja tehti järgmine järeldus:

Ettevõtte OJSC Krasnoyarskenergosbyt absoluutne likviidsuskordaja normiga 0,2–0,7 on 1,648, mis näitab selle likviidsust.

Finantsstabiilsuse koefitsient normiga 0,8-0,9 on 0,484, mis näitab suurt hulka laenatud vahendeid.

(tüüpiline kõikidele omanditüüpidele ja -vormidele)

1. Varade moodustamine üksikute liikide kaupa ja nende kogusumma tervikuna, lähtudes ettevõtte kavandatavatest tegevusmahtudest ja varade koosseisu optimeerimisest nende kasutamise efektiivsuse seisukohalt, samuti likviidsusest, mis toetab püsivat maksevõimet.

2. Finantskapitali struktuuri kujunemine, kus määratakse kogu kapitalivajadus moodustatava ettevõtte varade finantseerimiseks; sihtkapitali struktuuri moodustamine, mis tagab kapitali madalaima maksumuse ja piisava finantsstabiilsuse.

3. Käibevara haldamine , siin on õppeaineks üksikute kapitali käibetsüklite kestuse analüüs ja prognoosimine, tuues välja nende varade üksikud liigid: varud, rahalised varad, debitoorsed arved.

4. Põhivara haldamine, Siin on eesmärgiks tagada ettevõtte põhivara, mis moodustab enamuse põhivarast, efektiivne kasutamine. Juhtimisprotsessis analüüsitakse teatud tüüpi põhivara kasutamise efektiivsust, selgitatakse välja rahaliste vahendite vajadus jooksva ja kapitaalremondi ning füüsilisest ja moraalsest kulumisest tingitud asendamise tagamiseks ning moodustatakse süsteem suurendada olemasoleva põhivara kapitali tootlikkust.

5. Investeeringute juhtimine Siin kujundatakse ettevõtte investeerimistegevuse suund, hinnatakse üksikute reaalprojektide ja finantsinstrumentide investeerimisatraktiivsust ning valitakse neist välja kõige tõhusam. Erilist tähelepanu pööratakse vormide (liising jms) ja finantseerimisallikate valikule. Investeerimisressursside allikate koosseisu optimeeritakse.

6. oma rahaliste vahendite moodustamise juhtimine, Siin on teemaks oma rahaliste vahendite vajaduse kindlaksmääramine majandusstrateegia elluviimiseks ja finantsstabiilsuse säilitamiseks. Erilist tähelepanu pööratakse omakapitali finantseerimise allikate kaasamisele (puhaskasum ja amortisatsioonikulud).

7. Võimendav juhtimine, kus põhiline on välja selgitada laenatud vahendite koguvajadus, optimeeritakse lühiajalise ja pikaajalise laenu suhe ning määratakse laenatud vahendite maksumus.

8. Finantsriskide juhtimine, siin selgitatakse välja peamiste finantsriskide koosseis, hinnatakse nende riskide taset ja negatiivseid tagajärgi üksikutele tegevustele ja majandustegevusele tervikuna, moodustatakse meetmete süsteem üksikute riskide ja nende sisemiste ja riskide minimeerimiseks. väliskindlustus, on väljatöötamisel ettevõtte pankroti diagnoosimise hindamissüsteem .

Finantsvõimendus ja selle roll finantsjuhtimises

Kasumi suurendamisele suunatud varahalduse protsessi iseloomustab finantsvõimenduse kategooria.

Finantsvõimendus (hoob) – tõlgendatakse majandusteaduses tegurina, mille väike muutus toob kaasa tulemusnäitajate olulise muutumise.

Finantsvõimenduse tüübid:

1. Finantsvõimendus iseloomustab seda, kui palju on vaja kaasata laenatud vahendeid, et omasid paremini kasutada. See iseloomustab omakapitali ja laenatud vahendite optimaalset suhet ning näitab, mil määral ettevõte on on võimalus laenatud raha meelitada.

2. Tootmisvõimendus (tegevusvõimendus).

3. Tootmine ja finantsvõimendus .

Finantsvõimendus

Finantsvõimenduse kategoorias kasutatavad põhimõõdikud:

– Müügitulu (miinus käibemaks, aktsiisid).

Müüdud toodete tootmiskulud:

Tingimuslikud muutujad;

Tinglikult alaline.

Põhitegevusega mitteseotud tulude ja kulude saldo

= Brutotulu enne intresse ja makse

– Laenu intresside maksmine

= Maksustatav tulu

– Tulumaks

= Puhaskasum

Näitajad	A	B
Varad
Kohustused
Sealhulgas SS
ZS	-	500 15% aastas
Kasum
Varade tasuvus		20 %
CC kasumlikkus		kasv Δ = 5%
Kasumimaks (mitte rohkem kui 1/3 kasumist)	Max 67	Max 42
Netokasum	200 – 67 = 133	125 – 42 = 83
Puhas omakapitali tootlus		Δ = 3%

Sama varade tootluse korral on erinev omakapitali tootlus tingitud finantsallikate erinevast struktuurist ning erinevus Δ = 5% esindab finantsvõimenduse mõju taset.

Finantsvõimenduse efekt - see on laenu kasutamisega saadud omakapitali kasumlikkuse kasv, hoolimata viimase tasumisest.

Finantsvõimenduse mõju valem:

EFR = (1 – kasumimaksumäär)× (ER – SRSP)×

EFR – finantsvõimenduse mõju;

ER – ettevõtte majanduslik tasuvus;

SRSP – keskmine arvestuslik intressimäär;

ZS – laenatud vahendid

SS – omavahendid

SRSP suureneb iga laenuga, sest Iga uue laenu määr on järjest suureneva riski tõttu eelmisest kõrgem. Seda määratletakse kaasatud laenude maksumuse kaalutud keskmise väärtusena.

Seda valemit kasutavad pangad krediidivõimelisuse (laenuandja riski) hindamisel/

a) ER – SRSP > 0 – tulus tehing

EGF on osa finantsvõimenduse teooriast.

Laenu võtmise reeglid:

1. Kui uus laenuvõtmine toob ettevõttele kaasa finantsvõimenduse mõju taseme tõusu, siis on see ettevõttele kasulik. Sel juhul on vaja jälgida diferentsiaali seisukorda, sest Kui finantsvõimendus suureneb, kipuvad pangad oma riski suurenemist kompenseerima laenu hinna tõstmisega.

2. Laenuandja risk väljendub vahe väärtuses. Mida suurem on erinevus, seda väiksem on risk ja vastupidi. Seetõttu ei ole soovitav iga hinna eest kangi hooba tõsta, vaid seda on vaja diferentsiaalist olenevalt reguleerida.

EFR-i optimaalne väärtus jääb vahemikku 1/3 kuni 1/2 varade majandusliku tasuvuse tasemest. Sel juhul on ettevõttel võimalik kompenseerida maksusoodustused ja tagada omavahenditele piisav tulu.

Finantsjuhtimise meetodid ja funktsioonid

Finantsjuhtimise objekt ja aine

Objekt on rahaliste vahendite liikumine ja finantssuhete kogum.

Finantshoovad - töö, teenused, teave, kulud, kasum, kasumlikkus, tulud, kulud, kulud ja kasum.

Finantsjuhtimise subjektid on omanikud, finantsdirektor ja finantsjuht.

loeng nr 3

Küsimus nr 7

Meetodid – finantsanalüüs, finantshindamine, finantsplaneerimine.

Finantsjuhtimise funktsioonid:

1. Eelarve moodustamine kapitali sujuvaks liikumiseks.

2. liht- või laiendatud paljundamise tagamine

3. finantsnäitajate stabiilsuse tagamine

Ettevõtte stabiilsuse näitajad:

1. ettevõtte maksevõime

2. krediidivõime

3. finantsstabiilsus

loeng nr 3

1. ettevõtte varahaldus – allikad, mis teenivad

· varade struktuuri optimeerimine,

· põhi- ja käibekapitali ratsionaalne kasutamine

Debitoorsete arvete vähendamine

· mõistlik rahavoogude juhtimine

2. ettevõtte vastutusjuhtimine – vara varade täiendamiseks

· kapitalistruktuuri optimeerimine (põhikapital, reservkapital, lisakapital, jaotamata kasum)

3. hallata võlakapitali äriettevõttes

4. tasuvusjuhtimine

loeng nr 3

Küsimus nr 9

Finantsjuhtimise infobaas

1. Oma infobaas

· bilansi vorm nr 1

· Kasumiaruanne (vorm nr 2)

· Rahavoogude aruanne (vorm nr 4)

· finantsalased õigusaktid

· ettevõtte tegevust reguleerivad normatiiv- ja õigusnormid:

o majandus- ja äriõigus

o tollialased õigusaktid

2. Teave õigusaktide vormis

3.5 loeng

Küsimus nr 10

Kapitali struktuur

Kapital: oma, laenatud, põhivara, käibekapital

Kapital on väärtus, mis toodab lisaväärtust.

Omakapitali struktuur:

v põhikapital on ettevõtte aktsiate nimiväärtuse summa

v oma aktsiaid

v lisakapital – põhivara täiendava hindamise näol

v reservkapital

v jaotamata kasum

Omakapital:

1. peamine

2. läbiräägitav

loeng nr 6

Küsimus nr 11

Laenatud kapital

Laenatud kapital on raha või vara kujul saadud laen, mis saadakse teatud tasu eest koos tagasimaksekohustusega.

Laenatud kapitali vormid:

v pangalaen:

Lühiajaline - kuni 1 aasta

Pikaajaline – alates üle 1 aasta

v seadmete ostmine kapitalirendi alusel

v väärtpaberite müügiga

Küsimus nr 12

Põhikapital

Põhikapital:

1. põhivara -

2. põhivara ja tootmine,

3. immateriaalne vara (litsentsid)

4. pikaajalised finantsinvesteeringud teiste ettevõtete varasse

5. lõpetamata ehitus

Põhivara sisaldab põhivara (põhivara):

§ infrastruktuur

loeng nr 6

Küsimus nr 13

Käibekapitali

Käibekapitali:

§ käibekapitali – tootmisfondid ja käibefondid – kantud vahendid tootmise järjepidevuse tagamiseks

Majandusliku sisu järgi jaguneb käibekapital järgmisteks osadeks:

1. tootmise käibekapital (tooraine, materjalid)

2. vahendid arveldustes – toodete müük

3. finantskäibevara – teiste organisatsioonide või muude organisatsioonide antud laenud annavad laenu või lühiajalisi investeeringuid

loeng nr 6

Küsimus nr 14

Põhikapitali juhtimine

Põhikapital on bilansis kajastatud põhivarana.

Finantsjuhtimine põhivara haldamisel hõlmab seadmete füüsilise ja moraalse kulumise finantseerimist väljaspool käibevara.

Finantseerimismeetodid:

1. amortisatsioonipoliitika - vahendid eraldatakse seadmete taastamiseks

2. kasumi reinvesteerimispoliitika - puhaskasum suunatakse tootmise arendamise fondi

3. kasutus- või kapitalirendi kasutamine - uute seadmete ost või renditasu eest seadmete ostmine ajutiseks kasutamiseks. Pärast üüri tasumist saab sellest ettevõttest seadme omanik

Küsimus nr 15

Käibekapitali juhtimine

Käibekapital on ettevõtte kapitali aktiivne osa. Sellel on 2 vormi:

§ omakapital – tooraine, materjalide, valmistoodete varud, debitoorsed arved, raha.

Selle kapitalivormi haldamine hõlmab:

1. hallata tooraine, materjali varusid

2. valmistoote juhtimine

3. saadaolevad ja makstavad arved

4. sularaha juhtimine

§ laenatud

Küsimus nr 16

Ettevõtte varad ja nende klassifikatsioon

Varad on vara väärtuste kogum, mida kasutatakse kasumi teenimise eesmärgil.

Varade klassifikatsioon:

1. funktsioneerimisvormi järgi

§ materiaalne põhivara – põhivara, pooleliolevad kapitaliinvesteeringud, seadmete ostmine paigaldamiseks, tooraine varud, valmistoodang

§ immateriaalne põhivara – loodusvarade kasutusõigused, litsentsid, arvutiprogrammid toodete tootmise ja müügi juhtimiseks

§ finantsvara sularaha

loeng nr 7

Küsimus nr 17

Põhivara haldamine

Põhivara: hooned, rajatised.

Finantsjuhtimise seisukohalt on vaja tagada nende õigeaegne ja kvaliteetne uuendamine.

Põhivara:

§ aktiivne – masinad ja seadmed

§ passiivne – hooned, infrastruktuur

Põhivara finantseeritakse amortisatsiooni ja pangakrediidi kaudu

Küsimus nr 18

Käibevara haldamine

Käibevarad on vahendid, mis on kantud käibesse tootmisvaradesse, mille hulka kuuluvad tooraine, materjalide varud, saadaolevad arved, raha ja raha ekvivalendid, aktsiad ja võlakirjad. Käibevara läbib 3 liikumise faasi:

1. rahafaas

2. tootmisfaas

3. kommertsfaas

loeng nr 7

Küsimus nr 19

Kohustuste majanduslik olemus ja nende klassifikatsioon

Kapitali käsitletakse kahest küljest: aktiivse osana ja passiivse osana

Aktiivne osa – materiaalne, immateriaalne ja finantsvara

Kapitali passiivne osa tagab selle aktiivse osa ehk laenatud kapitali fikseerimise

Passiivne kapitali struktuur:

1. põhikapital

2. reservkapital ja lisakapital

3. sihtotstarbelised rahalised vahendid

4. jaotamata kasum

Laenatud kapitali hulka kuuluvad pangalaenud (lühiajalised pikaajalised), kinnisvara rentimine, väärtpaberite emissioon ja müük

loeng nr 8

Küsimus nr 20

Oma passiivse kapitali haldamine

Omakapital on ettevõtte rahaline alus. Ettevõtte vara vormis investeeritud omakapitali esialgne suurus deklareeritakse asutamisdokumentides ja jääb muutumatuks kuni ümberregistreerimiseni.

Reservkapital - moodustatakse puhaskasumist

Täiendav kapital moodustub tehnoloogiliste seadmete soetamise kaudu põhivara ümberhindluse kaudu

loeng nr 8

Küsimus nr 21

Kulude mõiste - kulud ja kulud - maksed

Kulude juhtimise objektid

Kulud on tootmismajandustegevuses jooksvateks ja investeerimisvajadusteks kasutatavate ressursside kogukulu. Kulud kuludena ning jooksvate ja investeerimislikku laadi maksetena.

Loeng nr 9

Küsimus nr 23

Kasumi moodustamisega seotud kulude rühmitamine

Vastavalt maksuseadustiku peatükile 25

Kulude loetelu kuludena sisaldab:

1. toodete tootmise ja müügiga seotud kulud.

· materjalikulud

· tööjõukulud

· kulud amortisatsiooni näol

2. mittetegevuskulud

Küsimus nr 24

Muutuv- ja püsikulud, nende koosseis ja juhtimisülesanded

Püsikulud - amortisatsioon, üür

Küsimus nr 25

Kulude kogum, mis moodustab majanduselementide maksumuse

Kulu on rahas väljendatud toodete tootmis- ja müügikulu.

Kulude tasemed:

1. üksiku toote maksumus -

2. töötoa maksumus -

3. tootmiskulu –

4. kogumaksumus –

Maksumus määratakse kahel viisil:

1. majanduslike elementide järgi

2. kuluartiklite järgi - see rühmitus näeb ette tootmiskulude arvestuse ja toodangu ülalpidamise. Sisaldab järgmisi kuluartikleid:

toored materjalid

kütus, energia

· palgataust

sotsiaalkindlustusmakseid

· tootmise ettevalmistamine ja arendamine

üldised tootmiskulud (puhastus, valgustus)

loeng nr 10

Küsimus nr 26

Kasumi juhtimine

Kasum on tootmise efektiivsuse absoluutnäitaja, mis määratakse kindlaks puhastulu summa ja toodete tootmiseks ja müügiks tehtud kulutuste (materiaalne, immateriaalne) summa vahe.

Loeng nr 10

Küsimus nr 28

Tootmistegevuse tasuvus

Tootmistegevuse tasuvus on tootmisintensiivsuse suhteline näitaja ja iseloomustab tootmistegevuse efektiivsust.

Peamised kasumlikkuse näitajad:

· tootmiskulude tasuvus (toodangu tasuvus)

· müügi kasumlikkus

· kasumlikkus (kapitali tasuvus)

Küsimus nr 29

Sissetuleku kontseptsioon ja struktuur

Tulu – vastloodud väärtus Tulu koosneb kahest elemendist:

· palgafond - elamiskulude hüvitamine

· ülejäänud osa on kasum

Küsimus nr 30

Ettevõtte tegevuse finantstulemuste allikad