Methoden zur Verwaltung der Cashflows von Unternehmen. Unternehmens-Cashflow-Management Methoden des Finanzflussmanagements

Zusammenfassung: Der Artikel beschreibt das Wesen und die Methoden zur Verwaltung der Finanzströme einer Organisation. Das Konzept der Cashflows wird unter Einbeziehung der Meinungen verschiedener Autoren berücksichtigt, da es an einem einheitlichen methodischen und terminologischen Apparat für das System der Analyse und Bewertung von Cashflows mangelt. Es wird auf die Bedeutung zuverlässiger Informationen über Cashflows für die Analyse der wirtschaftlichen Aktivitäten einer Organisation hingewiesen. Interne und externe Faktoren bei der Bildung von Cashflows wurden eingehend untersucht. Es wird nachgewiesen, warum eine wirksame Lösung von Problemen des Finanzmanagements durch die Verwaltung der Cashflows einer Organisation tatsächlich möglich ist und wie sich die Verwaltung der Finanzströme einer Organisation auf das Finanzergebnis ihrer Aktivitäten auswirkt.
Schlüsselwörter: Finanzströme, Managementmethoden

Kosacheva Ksenia Andreevna
Student der Uraler Föderalen Universität, benannt nach dem ersten Präsidenten Russlands B. N. Jelzin, Russland, Jekaterinburg

Zusammenfassung: Der Artikel beschreibt das Wesen und die Methoden zur Verwaltung der Finanzströme der Organisation. Das Konzept der Cashflows wird unter Einbeziehung der Meinungen verschiedener Autoren berücksichtigt, da ein einheitlicher methodischer und terminologischer Apparat für das System der Analyse und Bewertung von Cashflows fehlt. Hervorgehoben wurde der Wert verlässlicher Informationen über den Geldfluss für die Analyse der wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation. Die internen und externen Faktoren der Cashflow-Bildung wurden eingehend untersucht. Es wird begründet, warum die effektive Lösung von Finanzmanagementaufgaben durch die Verwaltung der Cashflows des Unternehmens tatsächlich möglich ist und wie die Verwaltung der
Schlüsselwörter: Finanzströme, Managementmethoden

Unter den Bedingungen der modernen Realität und der aktuellen Marktwirtschaft ist das finanzielle Ergebnis seiner Tätigkeit der wichtigste Aspekt in der Arbeit eines jeden operativen Unternehmens. Ohne eine kompetente und bewusste Verwaltung der Finanzströme der Organisation scheint es unmöglich, ein positives Finanzergebnis zu erzielen.

Der Begriff des Cashflows findet sich in den Werken vieler in- und ausländischer Autoren. Derzeit gibt es jedoch keinen einheitlichen methodischen und terminologischen Apparat für das System der Analyse und Bewertung von Cashflows: Die Autoren interpretieren den Begriff der Cashflows unterschiedlich. Schauen wir uns einige davon an.

Nach der Definition von D. Khan sind Cashflows „überschüssige Mittel, die für die Zwecke des Unternehmens unbegrenzt zur Verfügung stehen“.

Laut B. Kolass können Cashflows definiert werden als „die überschüssigen Barmittel, die das Unternehmen als Ergebnis aller mit der Geschäftstätigkeit in Zusammenhang stehenden und nicht mit der Geschäftstätigkeit verbundenen Vorgänge erwirtschaftet.“ Es besteht aus dem Barbestand des Unternehmens (Cashflows aus Geschäftsaktivitäten) und Bargeld, das nicht mit Geschäftsaktivitäten in Zusammenhang steht.“

J. Perard schreibt: „Cashflows entsprechen den Ressourcen, die durch die Aktivitäten des Unternehmens während eines bestimmten Zeitraums generiert werden.“ Sie sind Ausdruck der potentiellen Entwicklungsfähigkeit eines Unternehmens bei vollständiger Eigenfinanzierung.“

Polyak G.B. gibt die folgende Definition: „Unter Cashflow versteht man eine zeitlich verteilte Abfolge von Zahlungen und Einnahmen, die von einem bestimmten Vermögenswert, Vermögensportfolio oder Investitionsprojekt während einer Operation generiert werden.“

Gilyarovskaya L.T. ist der Ansicht, dass: „Cashflow eine Reihe von Mengen an Geldzuflüssen und -abflüssen ist, die über die Zeit im Prozess der wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation verteilt sind.“

Laut Voitolovsky N.V., Kalinina A.P. und Mazurova I.I.: „Der Cashflow einer Organisation ist die Bewegung von Geldern, d.h. deren Erhalt (Zufluss) und Verwendung (Abfluss) über einen bestimmten Zeitraum.“ .

Der Cashflow ist ein integraler Bestandteil der Geschäftsaktivitäten eines jeden Unternehmens. Mit der Buchhaltung können Sie Informationen über den Cashflow eines Unternehmens generieren und analysieren, die wiederum eine verlässliche Grundlage für ein kompetentes Finanzmanagement sowie für die erfolgreiche Gestaltung der Finanzpolitik eines Unternehmens darstellen.

Darüber hinaus können Cashflow-Daten als Grundlage für die Analyse der Rentabilität der Geschäftsaktivitäten einer Organisation, der Effizienz der Nutzung ihrer Vermögenswerte sowie für die Beurteilung der finanziellen Stabilität und Finanzlage des Unternehmens dienen.

Im Allgemeinen werden die Cashflows einer Organisation unter dem direkten Einfluss externer und interner Faktoren gebildet.

Zu den externen Faktoren gehören:

1. Produktmarktbedingungen
2. Börsenbedingungen
3. Organisationssteuersystem
4. Kreditsystem für Lieferanten und Käufer
5. Operatives Abrechnungssystem
6. Verfügbarkeit einer unentgeltlichen gezielten Finanzierung

Die Situation auf dem Rohstoffmarkt wirkt sich direkt auf die Höhe der Geldeingänge aus der Haupttätigkeit der Organisation aus, d.h. auf die Höhe des positiven Cashflows.

Die Börsenbedingungen beeinflussen das Volumen der Cashflows einer Organisation durch die Ausgabe von Aktien der Organisation sowie durch Zinsen und Dividenden, die der Organisation zustehen.

Das Steuersystem einer Organisation beeinflusst die Höhe des negativen Cashflows der Organisation aufgrund der Höhe der an den Haushalt zu zahlenden Steuern.

Das System der Kreditvergabe an Lieferanten und Käufer wirkt sich aufgrund des etablierten Verfahrens für die Abrechnung mit Gegenparteien, nämlich aufgrund des Vorhandenseins eines Systems von Vorauszahlungen und Ratenzahlungen, direkt auf die Bildung positiver und negativer Cashflows der Organisation aus.

Das betriebliche Abwicklungssystem beeinflusst die Bildung von Zahlungsströmen wie folgt: Die Abwicklung in Geld- und Sachmitteln beschleunigt den Bildungsprozess, die Abwicklung mit anderen Zahlungsdokumenten (Scheck, Akkreditiv) verlangsamt ihn.

Die Verfügbarkeit einer unentgeltlichen gezielten Finanzierung trägt zur Bildung eines positiven Cashflows für die Organisation bei.

Zu den internen Faktoren gehören:

− Lebenszyklus einer Organisation – in verschiedenen Entwicklungs- oder Niedergangsstadien entstehen unterschiedliche Volumina und Arten von Cashflows der Organisation;

− Dauer des Betriebszyklus – je kürzer seine Dauer, desto mehr Umsatz machen die Mittel der Organisation und umgekehrt;

− Saisonalität von Produktion und Verkauf – sollte im Wesentlichen auf externe Faktoren zurückgeführt werden, aber der technologische Fortschritt ermöglicht es der Organisation, einen direkten Einfluss auf die Intensität ihrer Ausprägung zu nehmen;

− Dringlichkeit von Investitionsprogrammen – die Bildung des Bedarfs für das Volumen des entsprechenden negativen Cashflows der Organisation trägt gleichzeitig zur Notwendigkeit bei, die Bildung eines positiven Cashflows zu erhöhen;

− Abschreibungspolitik der Organisation – bei der Umsetzung der Politik der beschleunigten Abschreibung der Vermögenswerte der Organisation erhöht sich der Anteil der Abschreibungskosten erheblich und als Folge des oben beschriebenen Prozesses sinkt der Anteil des Nettogewinns;

− Die Finanzmentalität der Eigentümer beeinflusst die Wahl zwischen konservativen, gemäßigten oder aggressiven Grundsätzen der Finanztransaktionen, was die Struktur der Cashflows der Organisation bestimmt.

Es liegt auf der Hand, dass eine wirksame Lösung von Finanzmanagementproblemen durch die Verwaltung der Cashflows der Organisation möglich ist.

Zu den Aufgaben des Finanzmanagements gehört es, die finanzielle Stabilität der Organisation sicherzustellen und die Rentabilität ihrer Aktivitäten zu steigern, d.h. seine Wirtschaftlichkeit.

Wie Sie wissen, umfasst das Konzept des „organisatorischen Cashflow-Managements“ eine Reihe von Prozessen: Planung und Budgetierung von Cashflows, Abrechnung von Cashflows, Analyse von Einnahmen und Effizienz der Ausgabenmittel.

Alle Prozesse werden in der folgenden Reihenfolge ausgeführt:

− Analyse der Finanzströme des Unternehmens für die vorangegangene Periode;

− Untersuchung einer Reihe verschiedener Faktoren, die einen direkten Einfluss auf die Bildung der Cashflows des Unternehmens haben;

− wirtschaftliche Begründung der Methoden zur Verwaltung der Cashflows der Organisation;

− Auswahl der Richtung und Methoden einer möglichen Optimierung der Cashflows;

− Cashflow-Planung hinsichtlich erwarteter Einnahmen und geplanter Zahlungen;

− Kontrolle der von der Finanzabteilung umgesetzten Cashflow-Managementpolitik des Unternehmens.

Es gibt eine Reihe von Grundsätzen, die der Finanzdienstleister bei der Generierung von Cashflows, der Verteilung verfügbarer Mittel und deren Verwendung befolgt. Dazu gehören:

• Prinzip der Informationssicherheit: Buchhaltungsdaten werden für Planung und Analyse verwendet; die Grundsätze der Rechnungslegung einer Organisation werden durch das Bundesgesetz vom 6. Dezember 2011 N 402-FZ (in der Fassung vom 18. Juli 2017) „Über die Rechnungslegung“ festgelegt;
• Gleichgewichtsprinzip: Optimierung der Cashflows nach Art, Zeitpunkt, Zielen, Zielsetzungen, Volumina usw.;
• Prinzip der Effizienz: Die Mittel der Organisation werden so verwaltet, dass gesetzte Ziele mit dem geringsten Mittelaufwand (dem größten wirtschaftlichen Nutzen) erreicht werden.
• Liquiditätsprinzip: Bildung einer Anlagestruktur, die eine ununterbrochene Zahlungsfähigkeit gewährleisten kann;

Somit ist das Finanzflussmanagementsystem einer Organisation eine Reihe von Methoden, Werkzeugen und Techniken zur Beeinflussung des Cashflows, um bestimmte finanzielle Ziele des Unternehmens zu erreichen. Die Notwendigkeit des Funktionierens der Finanzdienstleistungen der Organisation und der Verwaltung der Finanzströme wird durch Aufgaben wie die Qualität und Effizienz der Aktivitäten sowie die finanzielle Stabilität und positive finanzielle Ergebnisse der wirtschaftlichen Aktivitäten bestimmt.

1. Buchhaltung (Finanz-)Buchhaltung [Text]: Lehrbuch / V. S. Bykov [usw.]. - Moskau: KnoRus, 2016. - 246 S. 1 Exemplar
2. Karpova T. P. Buchhaltung, Analyse und Budgetierung von Cashflows [elektronische Ressource]: Lehrbuch / T.P. Karpova, V.V. Karpova. - M.: Universitätslehrbuch: NIC Infra-M, 2016. - 302 S. – Zugriffsmodus: http://znanium.com
3. Lysenko D.V. Umfassende wirtschaftliche Analyse der Wirtschaftstätigkeit [elektronische Ressource]: Lehrbuch für Universitätsstudenten im Fachgebiet 080109 Buchhaltung, Analyse und Wirtschaftsprüfung / D.V. Lysenko. - M.: INFRA-M, 2016. – 319 S. –Zugriffsmodus: http://znanium.com
4. Mayevskaya E. B. Strategische Analyse und Budgetierung der Cashflows kommerzieller Organisationen [elektronische Ressource]: Monographie / E.B. Mayevskaya. - M.: NIC INFRA-M, 2013. - 108 S. – Zugriffsmodus: http://znanium.com
5. Savitskaya G.V. Umfassende Analyse der Wirtschaftstätigkeit eines Unternehmens [elektronische Ressource]: Lehrbuch / G.V. Savitskaya. - 6. Aufl., überarbeitet. und zusätzlich - M.: NIC Infra-M, 2013. - 607 S. –Zugriffsmodus: http://znanium.com
6. Skamai L.G. Wirtschaftsanalyse der Unternehmenstätigkeit [elektronische Ressource]: Lehrbuch / L.G. Skamai, M.I. Trubochkina. - 2. Aufl., überarbeitet. und zusätzlich - M.: NIC INFRA-M, 2014. - 378 S. –Zugriffsmodus: http://znanium.com

6. Methoden zur Verwaltung der Unternehmens-Cashflows.

Der Cashflow (analog zum englischen Cash Flow – Cashflow) ist ein Parameter, der das Ergebnis des Cashflows des Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum widerspiegelt. Mit anderen Worten handelt es sich dabei um die zeitlich und räumlich verteilten Beträge der im Produktions- und Handelsprozess generierten Geldeingänge und -zahlungen.

Das Cashflow-Management eines Unternehmens umfasst:

» Identifizierung von Cashflows nach ihren einzelnen Arten;

» Ermittlung des Gesamtvolumens der Cashflows unterschiedlicher Art im Betrachtungszeitraum;

» Verteilung des Gesamtvolumens der Cashflows unterschiedlicher Art über einzelne Intervalle des Untersuchungszeitraums;

» Analyse und Bewertung interner und externer Faktoren, die die Bildung von Cashflows beeinflussen.

Wenn CF > O, kommt das Investitionsprojekt dem Investor zugute; bei CF< 0 инвестор остается в убытке, т. е. от проекта следует отказаться.

Lassen Sie uns die wichtigsten Konzepte im Zusammenhang mit dem Cashflow-Management definieren.

Der Mittelzufluss erfolgt aus den Erlösen aus dem Verkauf von Produkten (Bauarbeiten, Dienstleistungen); Erhöhung des genehmigten Kapitals durch zusätzliche Ausgabe von Aktien; erhaltene Kredite und Darlehen; Wachstum der Verbindlichkeiten usw.

Der Mittelabfluss erfolgt durch die Deckung der laufenden (Betriebs-)Kosten; Investitionskosten; Zahlungen an den Haushalt und außerbudgetäre Mittel; Zahlung von Dividenden an Aktionäre des Unternehmens usw.

Der Netto-Cashflow (Netto-Cash-Zufluss oder Cash-Reserve) ist die Differenz zwischen allen Cash-Eingängen und Cash-Abflüssen. Die Höhe des Netto-Cashflows wird anhand der Bilanzdaten der Kassen- und Hauptbuchkonten ermittelt. Der Netto-Cashflow wird aus der laufenden Investitions- und Finanztätigkeit des Unternehmens generiert. Das Wachstum des Netto-Cashflows sorgt für eine Steigerung der wirtschaftlichen Entwicklungsrate des Unternehmens und verringert seine Abhängigkeit von externen Finanzierungsquellen. Die wichtigsten Faktoren zur Maximierung des Netto-Cashflows sind:

* Reduzierung der variablen und fixen Kosten;

* Umsetzung einer wirksamen Steuerplanung, die zur Reduzierung der gesamten Steuerzahlungen beiträgt;

* Entwicklung einer rationalen Preispolitik, die die Maximierung des Umsatzerlöses gewährleistet;

* Verwendung von Methoden zur beschleunigten Abschreibung von Anlagevermögen und Verkürzung der Abschreibungsdauer von immateriellen Vermögenswerten.

Zusätzlicher Cashflow ist reales Bargeld, das ein Unternehmen für einen bestimmten Zeitraum erwirtschaftet und in Vermögenswerte investiert. Dieser Strom entsteht im Rahmen der laufenden Aktivitäten und seine Quelle sind Abschreibungskosten und Nettogewinn.

7. Finanzplanung in einem Unternehmen: Grundsätze, Inhalte, Ziele, Zielsetzungen.

Ein Finanzplan ist ein allgemeines Planungsdokument, das den Eingang und die Verwendung von Mitteln für den aktuellen (bis zu einem Jahr) und langfristigen (über ein Jahr) Zeitraum widerspiegelt. Dieser Plan ist notwendig, um eine qualitativ hochwertige Prognose zukünftiger Cashflows zu erhalten. Dieses Planungsdokument beinhaltet die Erstellung von Betriebs- und Investitionsbudgets sowie die Prognose der finanziellen Ressourcen für ein bis drei Jahre. In Russland wurde ein solcher Plan bis vor kurzem in Form einer Bilanz der Einnahmen und Ausgaben (für das Jahr mit vierteljährlicher Aufschlüsselung) erstellt. Nach der Definition von R. Braley und S. Myers ist Finanzplanung ein Prozess Dazu gehört:

* Analyse der Investitionsmöglichkeiten und aktuellen Finanzierungsmöglichkeiten, die dem Unternehmen zur Verfügung stehen; * Prognose der Konsequenzen der getroffenen Entscheidungen; * Begründung für die Auswahl einer Option aus einer Reihe möglicher Lösungen zur Aufnahme in den endgültigen Plan;

*Bewertung der Übereinstimmung der erzielten Ergebnisse mit den im Finanzplan festgelegten Parametern. Wir weisen auch darauf hin, dass die Prognose auf den wahrscheinlichsten Ereignissen und Ergebnissen basiert. Bei der Planung müssen Spezialisten nicht nur optimistische, sondern auch pessimistische Szenarien für die Entwicklung von Ereignissen berücksichtigen. Darüber hinaus ist die Finanzplanung laut diesen Autoren nicht darauf ausgerichtet, Risiken zu minimieren. Im Gegenteil, zu diesem Prozess gehört auch die Risikoplanung: Welche Risiken sollten akzeptiert und welche abgelehnt werden.

F. Li Cheng und D. I. Finnerty verstehen unter Finanzplanung den Prozess der Analyse von Dividenden-, Finanz- und Anlagepolitiken, der Prognose ihrer Ergebnisse, der Auswirkungen dieser Ergebnisse auf das wirtschaftliche Umfeld des Unternehmens und der Entscheidungsfindung über das akzeptable Risikoniveau und die Wahl von Projekten. Finanzplanungsmodelle sollen Prognosen verdeutlichen, indem sie die Beziehung von Entscheidungen über Dividenden, Investitionen, Quellen und Finanzierungsmethoden des Unternehmens bestimmen. Das Hauptziel der Finanzplanung besteht darin, die möglichen Volumina an Finanzressourcen, Kapital und Rücklagen zu bestimmen auf der Prognose der Höhe der Cashflows aus eigenen, geliehenen und von der Börse angeworbenen Finanzierungsquellen. Dieses Ziel impliziert: Sicherstellung der Produktion, der wissenschaftlichen, technischen und sozialen Entwicklung des Unternehmens hauptsächlich auf Kosten seiner eigenen Mittel; Steigerung der Gewinne hauptsächlich aufgrund eines erhöhten Verkaufsvolumens und einer Reduzierung der Produktions- und Vertriebskosten;

Gewährleistung der finanziellen Stabilität, Zahlungsfähigkeit und Liquidität der Unternehmensbilanz, insbesondere bei der Umsetzung großer Investitionsvorhaben. Ziele der Finanzplanung sind: * die Nutzung von Wirtschafts-, Rechts-, Buchhaltungs- und Marktinformationen sowie Informationen darüber die Finanz- und Investitionspolitik des Unternehmens; * Analyse und Bewertung der Dividenden-, Finanzierungs- und Investitionsentscheidungen;

* Prognose der Folgen von Managemententscheidungen, um die Auswirkungen negativer Ereignisse zu vermeiden und den Zusammenhang zwischen betrieblichen und langfristigen Entscheidungen klar zu verstehen; * Auswahl von Entscheidungen, die im Rahmen der angenommenen Finanz- und Investitionspläne machbar sind; * vergleichende Bewertung von die Ergebnisse der Umsetzung ausgewählter Entscheidungen und Ziele, die im Finanzplan festgelegt sind.

Der Cashflow einer Organisation ist eine Reihe von über einen Zeitraum verteilten Geldeingängen und -zahlungen, die im Rahmen der Durchführung von Geschäftsaktivitäten getätigt werden. Das Konzept des „organisatorischen Cashflows“ ist allgemein und umfasst zahlreiche Arten dieser Flüsse.

Barmittelzufluss erfolgt zu Lasten des Erlöses aus dem Verkauf von Produkten (Bauarbeiten, Dienstleistungen); Erhöhung des genehmigten Kapitals durch eine zusätzliche Ausgabe von Aktien; erhielt Kredite, Anleihen und Mittel aus der Emission von Unternehmensanleihen usw.

Mittelabfluss entsteht durch Deckung laufender (Betriebs-)Kosten; Investitionsausgaben, Zahlungen an den Haushalt und außerbudgetäre Mittel; Zahlung von Dividenden an Aktionäre des Unternehmens usw.

Nettomittelzufluss (Barreserve) wird als Differenz aller Geldeingänge und -abzüge gebildet.

Um Cashflows effektiv zu verwalten, müssen Sie Folgendes kennen: ihren Wert für einen bestimmten Zeitraum (Monat, Quartal); ihre Hauptelemente;

Aktivitäten, die Cashflow generieren.

Die Relevanz eines effektiven Managements der Cashflows einer Organisation wird durch die folgenden Bestimmungen bestimmt:

1. Cashflows unterstützen die Geschäftsaktivitäten der Organisation in fast allen Aspekten;

2. Ein wirksames Cashflow-Management gewährleistet das finanzielle Gleichgewicht der Organisation im Prozess ihrer strategischen Entwicklung.

3. Die rationelle Bildung von Cashflows trägt dazu bei, den Rhythmus des Arbeitsprozesses der Organisation zu erhöhen.

4. Durch ein effektives Cashflow-Management können Sie den Bedarf der Organisation an Fremdkapital reduzieren.

5. Das Cashflow-Management ist ein wichtiger finanzieller Hebel, der die Beschleunigung des Kapitalumschlags der Organisation gewährleistet;

6. Ein effektives Cashflow-Management sorgt für eine Reduzierung des Insolvenzrisikos der Organisation.

Die Hauptziele des Cashflow-Managements sind: Generierung einer ausreichenden Menge an Bargeld, Gewährleistung einer hohen finanziellen Stabilität der Organisation, Aufrechterhaltung der konstanten Zahlungsfähigkeit des Unternehmens; Maximierung des Netto-Cashflows; Effektive Verteilung des erwirtschafteten Geldmittelvolumens eV nach Art der Wirtschaftstätigkeit und Einsatzgebieten. Der Cashflow-Management-Prozess umfasst:

• Berechnung des Zeitpunkts des Geldumlaufs (Finanzzyklus);
• Cashflow-Analyse und -Prognose;
• Erstellung von Kassenplänen.

Das Cashflow-Management einer Organisation basiert auf folgenden Grundprinzipien:

Informationszuverlässigkeit- Der Managementprozess muss mit der notwendigen Informationsbasis ausgestattet sein;

Für Ausgeglichenheit sorgen legt den Saldo der Cashflows der Organisation nach Art, Volumen, Zeitintervallen und anderen wichtigen Merkmalen fest;

Effizienz sicherstellen Verwendung von Cashflows durch Finanzinvestitionen der Organisation;

Liquidität bereitstellen - erfolgt durch entsprechende Synchronisierung positiver und negativer Cashflows im analysierten Zeitintervall.

Unter Berücksichtigung der betrachteten Grundsätze wird ein spezifischer Prozess zur Verwaltung der Cashflows von Organisationen organisiert.

Der Hauptzweck des Cashflow-Managements - Sicherstellung des finanziellen Gleichgewichts der Organisation im Verlauf ihrer Entwicklung durch Ausgleich der Einnahmen- und Ausgabenvolumina von Mitteln und deren Synchronisierung im Zeitverlauf.

Der Cashflow-Management-Prozess der Organisation umfasst konsequent die folgenden Hauptphasen:

• Analyse der Cashflows der Organisation in der Vorperiode;
• Identifizierung und Analyse von Einflussfaktoren auf die Bildung von Cashflows;
• Auswahl von Richtungen zur Optimierung des Cashflows;
• Erstellung von Cashflow-Budgets;
• vollständige, zeitnahe und zuverlässige Abrechnung von Bargeldtransaktionen;
• Kontrolle (Prüfung) der Rechtmäßigkeit von Abwicklungstransaktionen und der Richtigkeit ihrer buchhalterischen Darstellung;
• Cashflow-Analyse des Berichtszeitraums;
• Bestimmung der optimalen Höhe der Mittel;
• Cashflow-Prognose.

Auf der Grundlage der erzielten Ergebnisse werden unter Berücksichtigung der Bedingungen und Merkmale der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens die besten Organisationsformen ausgewählt und anschließend Pläne für den Erhalt und die Verwendung von Mitteln für die Zukunft entwickelt, um eine ständige Zahlungsfähigkeit sicherzustellen.

Die Hauptbereiche der Cashflow-Optimierung sind:

1. Ausgleich der Cashflow-Volumen;

2. Synchronisierung der Cashflows im Zeitverlauf;

3. Maximierung des Netto-Cashflows.

Die effektivsten Methoden zur Verwaltung von Cashflows sind: Gewinnung strategischer Investoren; zusätzliche Ausgabe von Aktien; Gewinnung langfristiger Finanzkredite; Eröffnung einer „Kreditlinie“ bei einer Bank; Verkauf ungenutzter langfristiger Vermögenswerte; Reduzierung der Bedingungen für die Gewährung eines gewerblichen Darlehens an Käufer und Erhöhung der Bedingungen für die Gewährung eines gewerblichen Darlehens an ein Unternehmen im Einvernehmen mit Lieferanten; Beschleunigung des Einzugs überfälliger Forderungen; Reduzierung der Abrechnungen mit Gegenparteien in bar: Erwerb von Anlagevermögen im Rahmen von Leasingverträgen usw.

Aktive Formen des Cashflow-Managements ermöglichen es einem Unternehmen, zusätzliche Gewinne direkt aus seinen liquiden Mitteln zu erzielen. Die Rede ist zunächst von der effektiven Nutzung vorübergehend freier Kassenbestände im Umlaufvermögen sowie angesammelter Investitionsmittel für Finanzinvestitionen. Ein hohes Maß an Synchronisierung von Geldeingängen und -zahlungen in Volumen und Zeit ermöglicht es, den tatsächlichen Bedarf des Unternehmens an den laufenden und versicherungstechnischen Beständen der dem Betriebsprozess dienenden Geldvermögenswerte sowie an der dabei gebildeten Reserve an Investitionsmitteln zu reduzieren Prozess, echte Investitionen zu tätigen.

Somit trägt ein effektives Management der Cashflows eines Unternehmens zur Bildung zusätzlicher Investitionsressourcen für Finanzinvestitionen bei, die eine Gewinnquelle darstellen.

Die Arbeit wurde auf einer wissenschaftlichen Konferenz mit internationaler Beteiligung „Grundlagen- und angewandte Forschung. Bildung, Wirtschaft und Recht“ (Italien, Rom, 4.-8. Dezember 2003)

Bibliografischer Link

Das Lehrbuch enthält grundlegende theoretische Grundlagen im Bereich der Techniken und Methoden zur Steuerung von Finanzströmen. Das Buch richtet sich an Studierende und Studierende wirtschaftswissenschaftlicher Fachrichtungen.

* * *

Das gegebene einleitende Fragment des Buches Methodik und Methodik zur Verwaltung von Finanzströmen (B. M. Alieva, 2016) bereitgestellt von unserem Buchpartner - der Firma Liters.

Thema 1. GRUNDLAGEN DER FINANZFLUSSMANAGEMENT-ORGANISATION

1.1. Zweck und Ziele des Finanzflussmanagements

Stream-Ansatz für das Unternehmensfinanzmanagement. Ein effektives und rationelles Management von Cashflows und Zahlungsmitteläquivalenten trägt zur Erreichung finanzieller Stabilität, Rentabilität und einer positiven Dynamik der Unternehmensentwicklung bei. Ein wichtiges Merkmal von Flussmethoden ist die Notwendigkeit, Finanzströme im Zusammenhang mit Produktion, Transport, Versorgung, Vertrieb und anderen wirtschaftlichen Funktionen des Unternehmens zu berücksichtigen. In diesem Fall werden wirtschaftliche Prozesse als Ströme von Waren, finanziellen und anderen immateriellen Ressourcen, als eine Reihe kommerzieller Transaktionen dargestellt. Informationsflusskanäle, Unternehmensdokumentfluss und Managemententscheidungen können ebenfalls in Flussschemata einbezogen werden.

Probleme des Konzepts des „Finanzflusses“. In der wirtschaftswissenschaftlichen Literatur gibt es eine Reihe von Definitionen des Begriffs „Finanzfluss“. Berücksichtigt werden Konzepte wie „Finanzen“, „Cashflows“, „Finanzressourcen“, „Zuflüsse“ und „Abflüsse“. Die Vielfalt dieser Begriffe ist auf die angelsächsische Variante Cashflow zurückzuführen, die wörtlich „Cashflow“, „Cashflow“, „Cashflow“ oder „Finanzfluss“ bedeutet. Der Finanzfluss kann als die Bewegung finanzieller Ressourcen über einen bestimmten Zeitraum definiert werden. Berechnungen von Finanzflüssen werden in verschiedenen Richtlinien verwendet, beispielsweise im Investmentbereich. Finanzströme werden nach drei Arten von Unternehmensaktivitäten klassifiziert: Betriebs-, Investitions- und Finanzströme. Das Konzept des „Finanzflusses des Unternehmens“ ist aggregiert und umfasst zahlreiche Arten dieser Flüsse, die der Geschäftstätigkeit dienen. In der Praxis 4 werden die Finanzströme eines Unternehmens je nach Bewegungsrichtung in positive, negative und gegenläufige Ströme unterteilt, d Unternehmen mit gegenseitigem Geldtransfer im Rahmen gegenseitiger Verpflichtungen.

Managementziel Cashflows – Sicherstellung des finanziellen Gleichgewichts der Organisation im Verlauf ihrer Entwicklung durch Ausgleich der Einnahmen- und Ausgabenvolumina von Mitteln und deren zeitliche Synchronisierung.

Führungsaufgaben Cashflows :

– Bildung ausreichender Mittel der Organisation entsprechend den Bedürfnissen ihrer wirtschaftlichen Aktivitäten;

– Optimierung der Verteilung des Volumens der generierten Bargeldressourcen der Organisation auf Wirtschaftsbereiche;

– Gewährleistung eines hohen Niveaus an finanzieller Stabilität und Zahlungsfähigkeit der Organisation;

– Maximierung des Wachstums des Netto-Cashflows und Sicherstellung des festgelegten Entwicklungstempos der Organisation;

– Minimierung der Wertverluste der Mittel im Prozess ihrer wirtschaftlichen Verwendung.

Es werden folgende Arten von Cashflows unterschieden.

Nach Art der Aktivität Cashflows aus laufenden (Betriebs-), Finanz- und Investitionsaktivitäten zuordnen.

Von Richtung des Cashflows Unterscheiden Sie zwischen einem positiven Cashflow, der die gesamte Menge an Geldeingängen charakterisiert, und einem negativen Cashflow, der die Gesamtheit der Zahlungen charakterisiert.

Nach Berechnungsmethode Unterscheiden Sie zwischen dem Brutto-Cashflow, der die Gesamtheit der Geldeinnahmen und -ausgaben darstellt, und dem Netto-Cashflow, der die Differenz zwischen positiven und negativen Cashflows darstellt.

Nach Grad der Kontinuität Es gibt regelmäßige, d. h. mit gleichen Abständen zwischen den Zahlungen, und unregelmäßige (diskrete) Zahlungen.

Je nach ausreichender Lautstärke Unterscheiden Sie zwischen überschüssigem Cashflow, der den Überschuss der Geldzuflüsse über ihren Abfluss darstellt, und Defizit-Cashflow, bei dem die Geldeinnahmen geringer sind als der Bedarf der Organisation für ihre Ausgaben.

Die spezifische Art des Finanzflusses unterscheidet sich von der Art des Cashflows. Der gewöhnliche Cashflow ist ein Akt des Austauschs gleicher Äquivalente, der vom Verkäufer in Warenform und vom Käufer in Geldform ausgedrückt wird. Der Finanzfluss ist im Gegensatz zum Cashflow nicht äquivalent: Der ausgehende Geldbetrag wird durch nichts erstattet. Der Empfänger des Geldbetrags erwirbt ihn und der Absender verliert ihn vollständig (verliert das Eigentum an diesem Betrag). Somit kompensieren einfache (einstufige) Finanzströme aufgrund ihrer wirtschaftlichen Natur nicht die Quellen, aus denen sie stammen.

Finanzflussmanagement – ​​Verwaltung der Cashflows (Zu- und Abflüsse) für einen bestimmten Zeitraum.

1.2. Objekte und Themen des Finanzflussmanagements

Als Managementsystem setzt das Finanzmanagement das Vorhandensein eines Subjekts und eines Managementobjekts voraus. Gegenstand der Geschäftsführung des Unternehmens können Beamte des Finanzdienstes oder Mitarbeiter sein, zu deren Kompetenzen auch die Leitung der Organisation des Cashflows des Unternehmens gehört. Finanzielle Aktivitäten können auf Dienste und Leistungsträger verteilt werden, die sich auf unterschiedlichen hierarchischen Führungsebenen befinden. Da Kleinunternehmen keine tiefe Aufteilung der Managementfunktionen erfordern, können der Unternehmensleiter und der Buchhalter als Subjekte der Finanzverwaltung fungieren.

In großen Unternehmen werden eigenständige Abteilungen für die Finanzverwaltung geschaffen – Finanzdienstleistungen und Direktionen. Hauptverantwortlicher Finanzier ist der Finanzdirektor (Vizepräsident für Finanzangelegenheiten). Die Aufgaben des Fachgebiets Finanzmanagement können auch an den Finanzmanager, den Hauptbuchhalter, den Verwaltungsdirektor, den Leiter des Finanz- und Vertriebsdienstes, den Schatzmeister und andere befugte Personen delegiert werden. Die Schaffung einer Finanzdirektion sowie die Festlegung des Umfangs ihrer Aufgaben und Fähigkeiten obliegt dem obersten Leitungsorgan des Unternehmens – dem Vorstand, dem Aufsichtsrat usw.

Kontrollobjekte im Finanzmanagement sind Geldeingänge und -zahlungen, die den Cashflow des Unternehmens ausmachen. Der verwaltete Cashflow stellt einen geschlossenen Kreislauf von Mittelzu- und -abflüssen eines Unternehmens dar, dessen Größe vom Umsatzvolumen, der Höhe der Forderungen und Verbindlichkeiten, den erforderlichen Vorräten, der Kapitalstruktur, den finanziellen Ressourcen usw. abhängt. Die Cashflows eines Unternehmens haben bestimmte Quellen: Eigenkapital, Fremdmittel, sonstige Verbindlichkeiten. Die Verwendungsrichtung der Mittel beinhaltet die Schaffung verschiedener Vermögenswerte.

Der gesamte Cashflow eines Unternehmens entsteht im Prozess der Geldbewegung, die einer Vielzahl von Geschäftsaktivitäten dient. Alle Vorgänge können nach den Hauptbereichen der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens gruppiert werden: laufend, investierend und finanziell. Dies bedeutet, dass der organisierte Cashflow im Einzelfall auf die Lösung bestimmter Probleme ausgerichtet ist und die Gesamtleistung des Unternehmens vom Erfolg in jedem Tätigkeitsbereich abhängt. Natürlich bestimmen die Ergebnisse der aktuellen Aktivitäten maßgeblich die Leistungsfähigkeit des Unternehmens, aber auch andere Arten von Aktivitäten können dazu beitragen, aufkommende finanzielle Schwierigkeiten zu überwinden.

Somit stellen die Gegenstände des Finanzmanagements die Vermögenswerte und Schulden (Finanzverbindlichkeiten) des Unternehmens dar, die im Rahmen der laufenden Aktivitäten und Investitionen entstehen.

Bei der Gründung eines Unternehmens besteht die vorrangige Aufgabe darin, die Höhe der zur Finanzierung der neu geschaffenen Vermögenswerte erforderlichen Mittel zu ermitteln. Gleichzeitig wird das Problem der Optimierung der Finanzierungsquellen gelöst, die Bildung einer Struktur, die die notwendige finanzielle Stabilität des Unternehmens bei niedrigen Kapitalkosten gewährleistet. Die eigenen finanziellen Ressourcen werden in Zukunft die Fähigkeit des Unternehmens zur Lösung strategischer Probleme bestimmen. Das Hauptaugenmerk bei der Verwaltung der eigenen finanziellen Ressourcen sollte auf die Bildung des Nettogewinns und der Abschreibungsaufwendungen gelegt werden. Doch nicht nur die eigenen Quellen bestimmen die Höhe des Cashflows, auch die finanzielle Effizienz hängt in hohem Maße von der Kombination aus eigenen und im Umlauf befindlichen Fremdmitteln ab. Dies stellt das Finanzmanagement vor die Aufgabe, den Gesamtbedarf an Fremdmitteln zu ermitteln und das Verhältnis von kurzfristigen und langfristigen Schulden zu optimieren.

Kurzfristige und langfristige Vermögenswerte sind die Essenz eines jeden Unternehmens. Als Objekte der Finanzverwaltung müssen sie zunächst absolut nach ihrer Art definiert werden, da davon der Umfang der Tätigkeit des Unternehmens selbst sowie die Größe und Finanzstruktur des Kapitals abhängen. Gleichzeitig erfordern die grundsätzlichen Unterschiede im Umlauf einzelner Vermögensbestandteile unterschiedliche Ansätze bei der Bewirtschaftung des Umlauf- und Anlagevermögens. Die Bestimmung der Umschlagsdauer bestimmter Arten von Umlaufvermögen schafft die Voraussetzungen für eine rationelle Verwaltung der Vorräte, Forderungen und des Betriebskapitals im Allgemeinen.

Bei der Zusammensetzung des Anlagevermögens nimmt das Anlagevermögen den größten Anteil ein. Die Verwaltung dieses Teils des Vermögens umfasst eine Analyse der Struktur und Effizienz der Nutzung einzelner Arten sowie Maßnahmen zur Sicherstellung laufender und größerer Reparaturen, der rechtzeitigen Erneuerung und des Austauschs von Maschinen und Geräten.

Die Verwaltung langfristiger Vermögenswerte erfordert die Lösung eines Problems wie der Verwaltung realer Investitionen. Dazu ist es notwendig, die Investitionsattraktivität der vorgeschlagenen Projekte zu beurteilen und ihre Wirksamkeit im Hinblick auf zukünftige Cashflows zu berücksichtigen.

Die Tätigkeit eines Unternehmens an der Börse verdient im Finanzmanagement besondere Aufmerksamkeit. Die Bildung und operative Verwaltung eines Wertpapierportfolios bedeutet nicht nur die Möglichkeit, zusätzliche Einnahmen zu erzielen, sondern auch das Vorhandensein von Risiken, die für diese Tätigkeit charakteristisch sind. Die Wahl der Finanzinstrumente und die Bildung einer optimalen Portfoliostruktur, die ein Gleichgewicht zwischen Risiko und Rentabilität ermöglicht, sind die Hauptrichtungen für die Verwaltung dieses Teils des Unternehmensvermögens. Risiken begleiten nicht nur finanzielle Aktivitäten, sie sind ein charakteristischer Faktor in fast jeder Art von Geschäft. Das Finanzmanagement wird erst wirksam, wenn die Liste der mit dem Unternehmen verbundenen Risiken ermittelt, deren Struktur und mögliche Folgen des Eintretens von Risikoereignissen ermittelt werden. Unter Risikomanagement versteht man auch die Durchführung vorbeugender Maßnahmen, die Minimierung erwarteter finanzieller Risiken und die Bereitstellung von Versicherungsschutz aufgrund interner und externer Faktoren.

Die Gegenstände des Finanzmanagements – die Vermögenswerte und Schulden eines Unternehmens – stehen in engem Zusammenhang miteinander. Die Entscheidung, in bestimmte Vermögenswerte zu investieren, setzt die Verfügbarkeit von Finanzierungsquellen voraus. Der Preis der beteiligten Quellen kann unterschiedlich sein, was sich auf die getroffene Entscheidung auswirkt. Eigene Mittel lassen sich im Gegensatz zu geliehenen Mitteln nicht als Mittelvergütung bewerten, sondern können bei der Wahl einer Anlagemöglichkeit durchaus effektiv eingesetzt werden. Somit stehen die Gegenstände des Finanzmanagements in ständiger Wechselwirkung und ihre gegenseitige Abhängigkeit stellt die Aufgabe dar, Handlungsoptionen zu entwickeln und eine rationelle Mobilisierung und Verwendung von Mitteln sicherzustellen. Auf die Frage, woher man Geld bekommt und wie man es mit dem größtmöglichen Nutzen einsetzt, lässt sich nie eine eindeutige Antwort finden. Alternativen und die erfolgreichsten Lösungen zu finden, ist die Kunst eines Finanzmanagers.

1.3. Grundprinzipien und Methoden des Finanzflussmanagements

Cashflow– Cashflow, nämlich Erhalt und Verwendung für einen bestimmten Zeitraum, der im Rahmen seiner wirtschaftlichen Tätigkeit entsteht.

Cashflow-Managementsystem In einem Unternehmen handelt es sich um eine Reihe von Methoden, Werkzeugen und spezifischen Techniken zur gezielten, kontinuierlichen Beeinflussung des Cashflows durch die Finanzdienstleistung des Unternehmens, um das gesetzte Ziel zu erreichen.

Zu den Elementen des Cashflow-Managementsystems gehören Finanzmethoden und -instrumente, Regulierung, Informationen und Software:

1) Unter den Finanzmethoden, die einen direkten Einfluss auf die Organisation, Dynamik und Struktur der Cashflows des Unternehmens haben, können wir das System der Abrechnung mit Schuldnern und Gläubigern hervorheben; Beziehungen zu Gründern (Aktionären), Gegenparteien, Regierungsbehörden; Kreditvergabe; Finanzierung; Investition; Versicherung; Besteuerung; Factoring usw.;

2) Finanzinstrumente umfassen Geld, Kredite, Steuern, Zahlungsformen, Anlagen, Preise, Wechsel und andere Börseninstrumente, Abschreibungssätze, Dividenden, Einlagen und andere Instrumente, deren Zusammensetzung durch die Besonderheiten der Finanzorganisation bestimmt wird im Unternehmen;

3) Die rechtliche und regulatorische Unterstützung eines Unternehmens besteht aus einem System staatlicher Gesetzgebungs- und Regulierungsakte, etablierten Normen und Standards, der Satzung einer Wirtschaftseinheit, internen Anordnungen und Vorschriften sowie einem vertraglichen Rahmen;

4) Unter modernen Bedingungen ist der rechtzeitige Erhalt von Informationen und eine schnelle Reaktion darauf eine notwendige Voraussetzung für den Geschäftserfolg. Daher sind unternehmensinterne Informationen ein wichtiges Element bei der Verwaltung der Cashflows eines Unternehmens.

Bar- und unbare Umsatzbestandteile:

1) ein starker Rückgang des Bargeldniveaus in den Unternehmenseinnahmen;

2) hohe Verschuldung der Unternehmen. Das System zur Steigerung der Effizienz bei der Verwendung monetärer Ressourcen umfasst nicht nur die Verwaltung von Geldern, beispielsweise Bargeld auf Bankkonten, sondern auch der Quellen dieser Gelder. Feedback vom Markt und Kunden. Um die Effizienz des Einsatzes monetärer Ressourcen zu steigern, ist die Schaffung eines Unternehmensliquiditätsmanagementsystems erforderlich, das mehrere Komponenten umfasst.

Debitorenmanagement für Unternehmen. Die Debitorenbuchhaltung ist ein integraler Bestandteil der Vertriebsaktivitäten eines jeden Unternehmens. Ein zu hoher Anteil der Forderungen an der Gesamtvermögensstruktur verringert die Liquidität und finanzielle Stabilität des Unternehmens und erhöht das Risiko finanzieller Verluste für das Unternehmen. Das Debitorenmanagementsystem kann in zwei große Bereiche unterteilt werden: eine Kreditrichtlinie, die einen möglichst effektiven Einsatz als Instrument zur Umsatzsteigerung ermöglicht, und eine Reihe von Maßnahmen zur Reduzierung des Risikos überfälliger oder uneinbringlicher Forderungen.

Eine Steigerung des Bruttoumsatzes durch eine Steigerung des Netto-Cash-Wachstums mit einem konstanten Cash-Anteil, berechnet im Verhältnis zum minimal akzeptablen Niveau der Cash-Komponente. Basierend auf Prognoserechnungen für den Verkauf von Produkten an Verbraucher oder Plänen für deren Verkauf, basierend auf Bestellungen, Prognosen der Nachfrage nach Produkten und Waren, der Höhe der Verkaufspreise für diese und anderen Faktoren der Marktbedingungen werden Methoden zur Steigerung des Bruttoumsatzes entwickelt.

Einfluss externer Faktoren. Es wird ein flexibler Mechanismus entwickelt, um auf die Auswirkungen externer Faktoren zu reagieren: Zahlungsverzug für Produkte aufgrund fehlender Mittel der Verbraucher, Verletzung von Verträgen über die Lieferung materieller und technischer Ressourcen, Verengung des Marktes durch Einschränkung des Zugangs dazu durch Einführung Verbote, Quoten, Zollschranken usw.

1.4. Mechanismus zur Verwaltung des Finanzflusses

Der Prozess der Regulierung von Cashflows basiert auf einem bestimmten Mechanismus. Der Mechanismus zur Regulierung der Cashflows ist ein System von Grundelementen, die den Prozess der Entwicklung und Umsetzung von Managemententscheidungen in diesem Bereich regeln. Die Struktur des Cashflow-Regulierungsmechanismus umfasst die folgenden Elemente:

1. Marktmechanismus zur Regulierung der Cashflows von Unternehmen. Dieser Mechanismus bildet sich vor allem auf dem Finanzmarkt (vor allem der Wertpapiermarkt) sowie dem Warenmarkt (vor allem der Markt für Produktionsmittel, Arbeitsgegenstände und Fertigprodukte) im Kontext ihrer einzelnen Segmente aus. Angebot und Nachfrage auf diesen Märkten bestimmen die Höhe der Preise und Notierungen für einzelne Vermögenswerte, die gekauft oder verkauft werden, bestimmen die Wirksamkeit des Einsatzes einzelner Anlageinstrumente und ermitteln die durchschnittliche Kapitalrendite und das durchschnittliche Marktrisikoniveau ihres Einsatzes. Mit der Vertiefung der Marktbeziehungen wird die Rolle des Marktmechanismus zur Regulierung der Cashflows der Unternehmen zunehmen.

2. Staatliche gesetzliche Regulierung der Cashflows von Unternehmen. Die Komplexität und Vielseitigkeit der Aktivitäten von Unternehmen in diesem Bereich im Kontext des Übergangs zur Marktwirtschaft bestimmen die Notwendigkeit ihrer staatlichen Regulierung. Wie die internationale Erfahrung zeigt, wird eine derart vielfältige staatliche Regulierung in allen Ländern mit entwickelten Marktwirtschaften durchgeführt, ohne dass die weitgehende Unabhängigkeit der Unternehmen bei der Wahl der Richtungen und Formen der Organisation der Cashflows im Widerspruch steht. Das System der staatlichen Regulierung in diesem Bereich umfasst derzeit: Regulierung der Zahlungsformen für einzelne Geschäftsvorfälle, Verfahren für die Zahlung von Bargeld und bargeldlosen Zahlungen, Steuerregulierung, Regulierung von Normen und Methoden der Abschreibung von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten Vermögenswerte, Regelung des Verfahrens zur Schaffung einer Informationsbasis zur Regulierung von Cashflows usw. n. Bei der Beschreibung der bestehenden Grundlage staatlicher Vorschriften im Bereich der Regulierung von Unternehmens-Cashflows ist anzumerken, dass diese noch lange nicht vollständig ist und einer Weiterentwicklung bedarf .

3. Interner Mechanismus zur Regulierung bestimmter Aspekte der Bildung von Unternehmens-Cashflows. Der Mechanismus einer solchen Regulierung wird innerhalb des Unternehmens selbst gebildet und regelt dementsprechend bestimmte betriebliche Managemententscheidungen über die Effizienz der Funktionsweise seiner Cashflows. So werden eine Reihe von Aspekten der Cashflow-Bildung durch die Vorgaben der Unternehmenssatzung geregelt. Einige dieser Aspekte werden durch die im Unternehmen entwickelte Cashflow-Regulierungsrichtlinie geregelt. Darüber hinaus kann das Unternehmen ein System interner Standards und Anforderungen für bestimmte Aspekte der Cashflow-Generierung entwickeln und genehmigen.

4. Ein System spezifischer Methoden und Techniken zur Regulierung der Cashflows eines Unternehmens. Bei der Analyse, Planung und Überwachung der Aktivitäten eines Unternehmens im Zusammenhang mit der Funktionsweise seiner Cashflows kommt ein umfangreiches System von Methoden und Techniken zum Einsatz, um die notwendigen Ergebnisse zu erzielen. Zu den wichtigsten zählen Methoden: technische und wirtschaftliche Berechnungen, bilanzielle, wirtschaftliche und statistische, wirtschaftliche und mathematische Vergleiche usw. (deren Inhalt wird in den folgenden Abschnitten ausführlich besprochen).

Ein wirksamer Mechanismus zur Regulierung der Cashflows ermöglicht die vollständige Verwirklichung seiner Ziele und trägt zur wirksamen Umsetzung der Funktionen dieses Managements bei.

Um die Wirksamkeit des Cashflow-Regulierungsmechanismus zu beurteilen, gibt es Cashflow-Analysesysteme. Diese beinhalten:

1. Horizontale Finanzanalyse;

2. Vertikale Finanzanalyse;

3. Vergleichende Finanzanalyse;

4. Analyse von Finanzkennzahlen;

5. Integrale Finanzanalyse.

1.5 Ziele, Zielsetzungen und Organisationsstruktur von Finanzdienstleistungen

Der Finanzdienstleister ist eine eigenständige Struktureinheit, die bestimmte Funktionen im Unternehmenssteuerungssystem wahrnimmt (Abb. 1). Typischerweise handelt es sich bei dieser Abteilung um die Finanzabteilung. Ihre Struktur und Anzahl hängen von der Organisations- und Rechtsform des Unternehmens, der Art der Finanzaktivitäten, dem Produktionsvolumen und der Anzahl der Mitarbeiter des Unternehmens ab.

Reis. 1. Zweck und Ziele der Finanzdienstleistung

Der Finanzdienstleister erfüllt zahlreiche Funktionen. Die wichtigsten sind Finanzplanung, Finanzanalyse, Finanzkontrolle und Finanzmanagement. Die Funktionen des Finanzdienstes sind in voller Übereinstimmung mit den Inhalten der Finanzarbeit in Unternehmen aufgebaut (Abb. 2).

Reis. 2. Ungefähre Struktur der Finanzdienstleistung

Die Finanzdienstleistung ist Teil eines einheitlichen Unund daher eng mit anderen Dienstleistungen des Unternehmens verbunden und daher eng mit anderen Dienstleistungen des Unternehmens verbunden.

Durch enge Kontakte mit der Buchhaltung werden dem Finanzdienst somit Produktionspläne, Gläubiger- und Schuldnerlisten, Unterlagen über die Lohnzahlung an die Mitarbeiter, die Höhe der Guthaben auf seinen Konten und die Höhe der ausstehenden Zahlungen vorgelegt Kosten. Der Finanzdienstleister wiederum verarbeitet diese Informationen, analysiert sie, gibt eine qualifizierte Einschätzung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, der Liquidität seiner Vermögenswerte und seiner Kreditwürdigkeit ab, erstellt einen Zahlungskalender und erstellt analytische Berichte zu anderen Parametern der Finanzlage des Unternehmens das Unternehmen und macht die Buchhaltung mit Finanzplänen und Analyseberichten zu deren Umsetzung vertraut, die sich bei ihrer täglichen Arbeit an diesen Informationen orientiert.

Von der Marketingabteilung erhält der Finanzdienst Produktverkaufspläne und nutzt diese bei der Einkommensplanung und der Erstellung operativer Finanzpläne.

Um eine erfolgreiche Marketingkampagne durchzuführen, rechtfertigt der Finanzdienstleister die Verkaufspreise, genehmigt ein System von Zugeständnissen beim Vertragspreis, analysiert die Vertriebs- und Marketingkosten, führt eine vergleichende Bewertung der Wettbewerbsfähigkeit der Produkte des Unternehmens durch, optimiert seine Rentabilität und schafft so Rahmenbedingungen zum Abschluss größerer Transaktionen (Abb. 3) .

Der Finanzdienst hat das Recht, von allen Dienstleistungen des Unternehmens die Maßnahmen zu verlangen, die für die qualitativ hochwertige Organisation von Finanzaktivitäten und Finanzflüssen erforderlich sind. Zu seiner Kompetenz gehören auch so wichtige Merkmale der Unternehmenstätigkeit wie das Image und der Ruf des Unternehmens.

Reis. 3. Die Beziehung zwischen dem Finanzdienst der Organisation und anderen Abteilungen

Wie jedes Managementsystem besteht auch das Finanzmanagement aus zwei Subsystemen: dem Managementobjekt und dem Managementsubjekt.

Die konkrete Struktur der Finanzdienstleistung hängt maßgeblich von der Organisations- und Rechtsform des Unternehmens, seiner Größe, der Bandbreite der Finanzbeziehungen, dem Umfang der Finanzströme, der Art der Tätigkeit und den Aufgaben der Unternehmensleitung, also der Finanzdienstleistung, ab kann durch verschiedene Formationen dargestellt werden (Abb. 4).

Reis. 4. Arten von Finanzdienstleistungen je nach Unternehmensgröße

Die Finanzabteilung eines Unternehmens besteht in der Regel aus mehreren Büros, die für einzelne Bereiche der Finanzarbeit zuständig sind: einem Planungsbüro, einem Bankgeschäftsbüro, einem Bargeldgeschäftsbüro und einem Abrechnungsbüro. Innerhalb jedes Büros werden spezielle Gruppen gebildet. Die Funktionen jeder Gruppe werden durch eine detaillierte Beschreibung der Funktionen des Büros bestimmt.

Die Finanzdirektion eines Unternehmens vereint die Finanzabteilung, die Wirtschaftsplanungsabteilung, die Buchhaltung, die Marketingabteilung und andere Dienstleistungen des Unternehmens.

1.6. Methodik und Methodik zur Verwaltung von Finanzströmen

1. Der Grundsatz der Informationszuverlässigkeit und -transparenz. Wie jedes Managementsystem muss auch das Cashflow-Management eines Unternehmens mit der notwendigen Informationsbasis ausgestattet werden. Die Erstellung einer solchen Informationsbasis bereitet gewisse Schwierigkeiten, da es keine direkte Finanzberichterstattung auf der Grundlage einheitlicher methodischer Rechnungslegungsgrundsätze gibt. Unter diesen Bedingungen ist die Gewährleistung des Grundsatzes der Informationszuverlässigkeit mit der Durchführung komplexer Berechnungen verbunden, die eine Vereinheitlichung methodischer Ansätze erfordern.

2. Das Prinzip der Gewährleistung des Gleichgewichts. Die Unterordnung der Cashflows unter gemeinsame Managementziele und -ziele erfordert die Sicherstellung eines Gleichgewichts der Cashflows des Unternehmens nach Art, Volumen, Zeitintervallen und anderen wesentlichen Merkmalen. Die Umsetzung dieses Prinzips ist mit der Optimierung der Cashflows des Unternehmens bei deren Steuerung verbunden.

3. Das Prinzip der Gewährleistung von Rationalität und Effizienz. Die Umsetzung des Effizienzprinzips im Prozess des Cashflow-Managements soll die effektive Verwendung vorübergehend freier Mittel sicherstellen, die durch Ungleichmäßigkeiten in der Mittelaufnahme und -ausgabe durch Finanzinvestitionen des Unternehmens entstehen.

4. Der Grundsatz der Liquiditäts- und Solvenzsicherung. Die hohe Ungleichmäßigkeit bestimmter Arten von Cashflows führt zu einem vorübergehenden Liquiditätsmangel des Unternehmens, der sich negativ auf die Höhe seiner Zahlungsfähigkeit auswirkt. Daher ist es bei der Steuerung der Cashflows erforderlich, über den gesamten Betrachtungszeitraum hinweg eine ausreichende Liquidität sicherzustellen. Die Umsetzung dieses Prinzips wird durch eine entsprechende Synchronisierung positiver und negativer Cashflows im Kontext jedes Zeitintervalls des betrachteten Zeitraums sichergestellt.

Zu den Hauptphasen des Cashflow-Managements gehören:

1) Planung der Entwicklung eines Cashflow-Managementsystems;

2) Cashflow-Analyse;

3) Planung und Optimierung;

4) Kontrolle über Cashflows;

5) Buchhaltung und Berichterstattung.

Fragen zur Konsolidierung des Materials.

1. Zweck und Ziele des Finanzflussmanagements.

2. Gegenstände und Themen des Finanzflussmanagements.

3. Grundprinzipien und Methoden des Finanzflussmanagements.

4. Mechanismus zur Verwaltung des Finanzflusses.

5. Ziele, Zielsetzungen und Organisationsstruktur von Finanzdienstleistungen.

6. Methodik und Methodik zur Verwaltung von Finanzströmen.

Die Verwaltung der Cashflows eines Unternehmens ist ein wichtiger Teil des Gesamtsystems zur Verwaltung seiner Finanzaktivitäten. Es ermöglicht die Lösung verschiedener Probleme des Finanzmanagements und ist seinem Hauptziel untergeordnet.

Der Prozess der Verwaltung der Cashflows eines Unternehmens basiert auf bestimmten Prinzipien, von denen die wichtigsten sind (Abb. 2.).

Abbildung 2. Grundprinzipien des Cashflow-Managements von Unternehmen.

1. Das Prinzip der Informationszuverlässigkeit. Wie jedes Managementsystem muss auch das Cashflow-Management eines Unternehmens mit der notwendigen Informationsbasis ausgestattet werden. Die Erstellung einer solchen Informationsbasis bereitet gewisse Schwierigkeiten, da es keine direkte Finanzberichterstattung auf der Grundlage einheitlicher methodischer Rechnungslegungsgrundsätze gibt. Bestimmte internationale Standards für die Erstellung einer solchen Berichterstattung wurden erst 1971 entwickelt und sind nach Ansicht vieler Experten noch lange nicht vollständig (obwohl die allgemeinen Parameter solcher Standards bereits genehmigt wurden, ermöglichen sie Variabilität bei den Bestimmungsmethoden einzelne Indikatoren des angenommenen Berichtssystems). Unterschiede in den Rechnungslegungsmethoden in unserem Land von denen in der internationalen Praxis erschweren die Aufgabe, eine zuverlässige Informationsbasis für die Verwaltung der Cashflows eines Unternehmens zu schaffen, zusätzlich. Unter diesen Bedingungen ist die Gewährleistung des Grundsatzes der Informationszuverlässigkeit mit der Durchführung komplexer Berechnungen verbunden, die eine Vereinheitlichung methodischer Ansätze erfordern.

2. Das Prinzip der Gewährleistung des Gleichgewichts. Das Unternehmens-Cashflow-Management befasst sich mit vielen ihrer Typen und Varianten, die bei ihrer Klassifizierung berücksichtigt werden. Ihre Unterordnung unter gemeinsame Managementziele und -ziele erfordert die Gewährleistung eines Gleichgewichts der Cashflows des Unternehmens nach Art, Volumen, Zeitintervallen und anderen wesentlichen Merkmalen. Die Umsetzung dieses Prinzips ist mit der Optimierung der Cashflows des Unternehmens bei deren Steuerung verbunden.

3. Das Prinzip der Effizienzsicherung. Die Cashflows eines Unternehmens sind durch erhebliche Ungleichmäßigkeiten bei der Mittelaufnahme und -ausgabe im Kontext einzelner Zeitintervalle gekennzeichnet, was zur Bildung erheblicher Volumina an vorübergehend freien Barmitteln des Unternehmens führt (Abb. 3.). Im Wesentlichen handelt es sich bei diesen vorübergehend freien Barbeständen um unproduktive Vermögenswerte (bis sie im wirtschaftlichen Prozess verwendet werden), die im Laufe der Zeit, durch Inflation und aus anderen Gründen an Wert verlieren. Die Umsetzung des Effizienzprinzips im Prozess der Cashflow-Verwaltung besteht darin, deren effektive Nutzung durch Finanzinvestitionen des Unternehmens sicherzustellen.

Abbildung 3. Ungleichmäßigkeit bestimmter Arten von Cashflows

Unternehmen im Laufe der Zeit.

4. Das Prinzip der Liquiditätssicherung. Die hohe Ungleichmäßigkeit bestimmter Arten von Cashflows führt zu einem vorübergehenden Liquiditätsmangel des Unternehmens (siehe Abb. 3), der sich negativ auf die Höhe seiner Zahlungsfähigkeit auswirkt. Daher ist es bei der Steuerung der Cashflows erforderlich, über den gesamten Betrachtungszeitraum hinweg eine ausreichende Liquidität sicherzustellen. Die Umsetzung dieses Prinzips wird durch eine entsprechende Synchronisierung positiver und negativer Cashflows im Kontext jedes Zeitintervalls des betrachteten Zeitraums sichergestellt.

Unter Berücksichtigung der betrachteten Grundsätze wird ein spezifischer Prozess zur Steuerung der Cashflows eines Unternehmens organisiert.

Das Hauptziel des Cashflow-Managements besteht darin, das finanzielle Gleichgewicht des Unternehmens im Verlauf seiner Entwicklung sicherzustellen, indem das Volumen der Geldeingänge und -ausgaben ausgeglichen und über die Zeit synchronisiert wird.