Indikatoren für den Umlauf des Betriebskapitals. Indikatoren für den Einsatz von Working Capital. Freigegebenes beteiligtes Working Capital

Indikatoren für die Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital werden durch die Berechnung der Umschlagshäufigkeit, der durchschnittlichen Dauer einer Umdrehung und der Menge des durch die Beschleunigung ihres Umschlags freigesetzten Betriebskapitals ermittelt.

Um den Einsatz von Betriebskapital zu analysieren, die Finanzlage des Unternehmens zu beurteilen und einen Plan mit organisatorischen und technischen Maßnahmen zur Beschleunigung seines Umsatzes und zur Verkürzung der Dauer eines Umsatzes zu entwickeln, werden Indikatoren verwendet, die den tatsächlichen Prozess der Bewegung des Betriebskapitals widerspiegeln und die Höhe ihrer Freilassung.

Der geschätzte Bedarf an Betriebskapital ist direkt proportional zum Produktionsvolumen und umgekehrt proportional zur Geschwindigkeit ihres Umlaufs (der Anzahl der Umdrehungen). Je höher die Anzahl der Umdrehungen, desto geringer ist der Bedarf an Betriebskapital.

Working Capital Turnover Ratio (Umsatzgeschwindigkeit) berechnet:

Wo RP - Volumen der pro Jahr verkauften Produkte, reiben.

Die Einführung des wissenschaftlichen und technischen Fortschritts sowie die klare Organisation von Logistik und Vertrieb haben großen Einfluss auf die Umsatzbeschleunigung. Durchschnittliche Dauer einer Umdrehung definiert:

,

Wo T pro – Zeitpunkt des Planungszeitraums, Tage.

Der Kehrwert der Fluktuationsrate zeigt die Höhe des pro 1 Rubel vorgeschossenen Betriebskapitals. Einnahmen aus Produktverkäufen. Dieses Verhältnis charakterisiert den Nutzungsgrad der im Umlauf befindlichen Mittel und wird aufgerufen Working-Capital-Auslastungsfaktor:

.

Je niedriger der Working Capital Load Factor ist, desto effizienter wird das Working Capital eingesetzt.

Die Höhe der Freisetzung von Betriebskapital infolge der Beschleunigung ihres Umsatzes definiert:

,

Wo T-cd- Dauer des Planungszeitraums, Kalendertage;

Geplante oder Basiszeit einer Umdrehung, Tage;

Tatsächliche (gemeldete) Umsatzzeit, Tage;

Beschleunigung des Umsatzes einer Umdrehung, Tage.

Die Freisetzung von Betriebskapital kann absolut und relativ sein. Absolute Befreiung entsteht, wenn der tatsächliche Bedarf geringer ist als der geplante, d. h. dies ist die Differenz zwischen dem geplanten Bedarf für einen bestimmten Zeitraum und der tatsächlichen Höhe der durchschnittlichen Salden des normalisierten Betriebskapitals. Relative Veröffentlichung - Dies ist die Differenz zwischen dem geplanten und dem geschätzten Bedarf an Betriebskapital.

Vollständige Freigabe des Betriebskapitals kann auch über die Fluktuationsquote nach folgender Formel berechnet werden:

.

Relative Freisetzung von Betriebskapital nach der Formel berechnet.

Zu den Indikatoren für die Effizienz der Nutzung des Betriebskapitals gehören die folgenden.

1. Die Dauer einer Umdrehung (D o) wird durch die Formel bestimmt:

wo C ungefähr - Salden des Betriebskapitals für den Zeitraum;

T pro – Anzahl der Tage im Zeitraum;

V real – die Menge der verkauften Produkte (Sie können kommerzielle Produkte zum Selbstkostenpreis oder zu Verkaufspreisen verwenden).

2. Die Umsatzquote gibt an, wie viele Umdrehungen in einem bestimmten Zeitraum gemacht wurden. Es wird durch die Formel bestimmt:

3. Der OBS-Auslastungsfaktor charakterisiert die Höhe des Betriebskapitals pro 1 Rubel. Verkaufte Produkte:

4. Die Rentabilität des Betriebskapitals wird als Verhältnis des Gewinns (Brutto oder Netto) des Unternehmens zu den durchschnittlichen jährlichen Kosten des Betriebskapitals berechnet:

Durch die Beschleunigung des Umsatzes (Nutzungsintensität des Anlagevermögens) wird eine bestimmte Menge an Anlagevermögen freigesetzt.

Absolute Befreiung spiegelt einen direkten Rückgang des Bedarfs an Betriebskapital wider. Die absolute Freisetzung erfolgt, wenn

Mit o.fact< С о.план, V реал = const ,

wobei C o.fact die tatsächlichen Salden des Betriebssystems sind;

C o.plan – geplante Überreste des Betriebssystems;

V real - Verkaufsvolumen.

Die absolute Freisetzung wird durch die Formel bestimmt:

AB = C o. Tatsache - C o. Plan.

Relative Veröffentlichung OBS tritt auf, wenn sich der Umsatz mit steigendem Produktionsvolumen beschleunigt. Im Gegensatz zur absoluten Freigabe können die freigegebenen Mittel nicht aus dem Verkehr gezogen werden, ohne die Kontinuität der Produktion aufrechtzuerhalten.

Die relative Auflösung spiegelt sowohl die Veränderung der Höhe des Betriebskapitals als auch die Veränderung des Volumens der verkauften Produkte wider. Um dies zu ermitteln, müssen Sie den Bedarf an Betriebskapital für das Berichtsjahr auf der Grundlage des tatsächlichen Produktumsatzes für diesen Zeitraum und des Umsatzes in Tagen für das Vorjahr berechnen. Die Differenz ergibt den Betrag der freigegebenen Mittel.

Bei der Analyse des Betriebs eines Industrieunternehmens sind verschiedene Indikatoren für den sinnvollen Einsatz materieller Ressourcen:

Indikator (Koeffizient) der Produktion von Fertigprodukten aus einer Rohstoffeinheit;

Indikator für den Rohstoffverbrauch pro Einheit Fertigprodukt;

Materialausnutzungskoeffizient (das Verhältnis des Nettogewichts oder der Nettomasse des Produkts zum Standard- oder tatsächlichen Verbrauch an Strukturmaterial);

Der Flächen- oder Materialnutzungskoeffizient;

Ausmaß der Verschwendung (Verluste) usw.

Möglichkeiten zur Verbesserung der Effizienz des Betriebskapitaleinsatzes: Optimierung der Ressourcenbestände und der laufenden Arbeiten; Reduzierung der Produktionszykluszeit; Verbesserung der Organisation der Logistik; Beschleunigung des Verkaufs kommerzieller Produkte usw.

Gängige Quellen zur Einsparung materieller Ressourcen sind: Reduzierung des spezifischen Materialverbrauchs; Reduzierung des Gewichts der Produkte; Reduzierung von Verlusten und Verschwendung materieller Ressourcen; Verwendung von Abfällen und Nebenprodukten; Recycling; Ersatz natürlicher Rohstoffe und Materialien durch künstliche usw.

Die Finanzlage, Liquidität und Zahlungsfähigkeit der Organisation hängen maßgeblich vom Umfang der Geschäftstätigkeit, der optimalen Nutzung des Betriebskapitals sowie der Einschätzung ihrer Größe und Struktur ab.

Da das Betriebskapital den Hauptanteil der liquiden Mittel einer Organisation ausmacht, muss ihr Wert ausreichen, um den rhythmischen und gleichmäßigen Betrieb des Unternehmens und damit die Erzielung von Gewinnen zu gewährleisten. Der Einsatz von Betriebskapital im operativen Geschäft sollte auf einem Niveau erfolgen, das den Zeitaufwand minimiert und die Umlaufgeschwindigkeit des Betriebskapitals und seine Umwandlung in echte Geldmenge für die anschließende Finanzierung und den Erwerb von neuem Betriebskapital maximiert. Der Finanzierungsbedarf hängt proportional von der Umschlagshäufigkeit der Vermögenswerte ab.

Je geringer der Umlauf des Betriebskapitals ist, desto größer ist die Notwendigkeit, zusätzliche Finanzierungsquellen zu gewinnen, da die Organisation nicht über eigene Mittel zur Durchführung der Geschäftstätigkeit verfügt. Somit stehen Indikatoren für den Umschlag des Betriebskapitals in engem Zusammenhang mit der Zahlungsfähigkeit und Liquidität der Bilanzstruktur.

In der Analysepraxis werden zur Bewertung des Umlaufvermögens verschiedene Umschlagskennzahlen herangezogen, die sowohl für das gesamte Betriebskapital des Gesamtunternehmens als auch für die einzelnen Bestandteile dieses Kapitals oder deren Gruppen ermittelt werden können.

Die Verfügbarkeit und Effektivität des Working Capitals werden direkt aus den Bilanzdaten ermittelt und analysiert.

Veränderungen der Betriebskapitalsalden im Allgemeinen und in ihren einzelnen Gruppen und Elementen sind eine Folge der Kontinuität des Produktionszyklus, in dem Vorräte verbraucht werden und deren Erneuerung und Wiederauffüllung nur durch den Verkauf von Produkten (Werke, Dienstleistungen) und den Erhalt von Geldern.

Effizienz der Nutzung des Betriebskapitals Unternehmen werden anhand folgender Indikatoren bewertet:

1. Dauer einer Umdrehung (D). Zeigt, wie lange es dauert, bis das Unternehmen sein Betriebskapital in Form von Einnahmen aus Produktverkäufen zurückerhält. Bestimmt durch die Formel:

D = Ssr x Tper / Vp

2. Umsatzquote (Kob). Informiert über die Anzahl der Umsätze, die das Betriebskapital der Organisation in einem bestimmten Zeitraum erzielt hat. Der Koeffizient wird nach folgender Formel berechnet:

Cob = Vp / Co

Bei der Analyse des Indikators ist darauf zu achten, dass die Höhe der Fluktuationsquote anhand der Daten des analysierten Unternehmens und verbundener Unternehmen sowie konkurrierender Unternehmen verglichen wird. Eine der Hauptrichtungen der Analyse ist die Untersuchung der Dynamik des Indikators. Ein Anstieg des Indikators deutet auf eine Beschleunigung des Umsatzes hin. Je höher der Umsatz, desto weniger Mittel benötigt die Organisation für die operative Tätigkeit.

3. Betriebskapitalauslastungsfaktor (Kz). Der Indikator charakterisiert die Höhe des Betriebskapitals pro Rubel verkaufter Produkte:

Kz = Ssr / Vp = 1 / Kob

4. Rendite des Betriebskapitals (Rs). Der Indikator wird als Verhältnis des Gewinns (Brutto oder Netto) zu den durchschnittlichen jährlichen Kosten des Betriebskapitals nach folgender Formel berechnet:

Рс = Пч/Сср x 100 %

Wo,
Tper – Anzahl der Tage im Zeitraum;
Vр – Einnahmen;
Pch - Nettogewinn (Bruttogewinn);
Сср – die durchschnittlichen jährlichen Betriebskapitalkosten, definiert als: (Ссг + Скг)/2 (die Summe der Betriebskapitalkosten zu Beginn und am Ende des Jahres geteilt durch zwei).

Zur besseren Übersichtlichkeit bei der Berechnung der Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital können Sie die Indikatoren in einer Übersichtstabelle zusammenfassen:

Beschleunigung des Umschlags des Betriebskapitals, d.h. Durch die Verkürzung der Zeit, die das Betriebskapital benötigt, um den gesamten Umlauf und seine einzelnen Stufen zu durchlaufen, verringert sich der Bedarf an diesen Mitteln und das Betriebskapital wird aus dem Umlauf freigegeben. Umgekehrt geht mit einer Umsatzverlangsamung die Einbindung zusätzlicher Mittel in den Umsatz einher, was sich negativ auf die Effizienz des Einsatzes des Betriebskapitals auswirkt.

Die Freisetzung von Betriebskapital infolge der Beschleunigung ihres Umsatzes kann absolut und relativ sein.

Vollständige Freigabe des Betriebskapitals(C abs) tritt in Fällen auf, in denen das Umsatzvolumen durch einen geringeren Einsatz von Betriebskapital im Berichtszeitraum (C 1) im Vergleich zum Basiszeitraum oder Planbedarf (C 0) sichergestellt wird:

C abs = C 1 - C 0

Relative Freisetzung von Betriebskapital(Mit rel) wird erhalten, wenn sich der Umsatz mit steigendem Umsatz oder steigender Produktion beschleunigt. Der Hauptunterschied zur absoluten Freigabe besteht darin, dass in diesem Fall die Mittel des Unternehmens nicht aus dem Verkehr gezogen werden können, ohne die Kontinuität der Produktion aufrechtzuerhalten. Die relative Freisetzung von Betriebskapital wird durch die Formel bestimmt:

C rel = (C 0 * B 1)/B 0 - C 1

C rel = C 0 * I v - C 1

Wo,
B 0, B 1 - Volumen der im Basis- (geplanten) und Berichtszeitraum verkauften Produkte;
C 0, C 1 - durchschnittlicher Saldo des Betriebskapitals im Basis- (geplanten) und Berichtszeitraum;
l v - Wachstumsrate des Produktionsvolumens, d.h. V. 1 / V. 0 .

Die Hauptindikatoren für die Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital sind ihre Umsatzindikatoren. Die Beschleunigung des Umsatzes trägt dazu bei, den Bedarf an Umlaufvermögen zu verringern, das Produktionsvolumen zu erhöhen, die Höhe des erzielten Gewinns zu erhöhen und folglich die Stabilität der Finanzlage zu erhöhen.

Um möglichst vollständige Informationen über den Zustand des Working Capitals zu erhalten, empfiehlt es sich, die entsprechenden Indikatoren über einen bestimmten Zeitraum (in der Regel 3 Zeiträume) zu betrachten und dabei das Erfordernis der Vergleichbarkeit der Indikatoren zu beachten. Eine solche Analyse ermöglicht es uns, die Veränderungen, die in der Organisation während der analysierten Zeiträume stattgefunden haben, zu charakterisieren und sie für die Zukunft vorherzusagen.

Der Student muss:

Wissen

Indikatoren, die den Umsatz des Betriebskapitals charakterisieren;

in der Lage sein:

Berechnen Sie die Indikatoren für den Umlauf des Betriebskapitals.

Richtlinien

Um den Einsatz von Betriebskapital zu analysieren, die Finanzlage des Unternehmens zu beurteilen und einen Plan mit organisatorischen und technischen Maßnahmen zur Beschleunigung seines Umsatzes und zur Verkürzung der Dauer eines Umsatzes zu entwickeln, werden Indikatoren verwendet, die den tatsächlichen Prozess der Bewegung des Betriebskapitals widerspiegeln und die Höhe ihrer Freilassung.

Der geschätzte Bedarf an Betriebskapital ist direkt proportional zum Produktionsvolumen und umgekehrt proportional zur Geschwindigkeit ihres Umlaufs (der Anzahl der Umdrehungen). Je höher die Anzahl der Umsätze des Betriebskapitals ist, desto geringer ist der Bedarf an Betriebskapital.

Der Umschlag des Betriebskapitals und die Effizienz seines Einsatzes werden durch folgende Indikatoren charakterisiert:

Umsatzquote Das Working Capital gibt die Anzahl der Umdrehungen an, die das Working Capital im betrachteten Zeitraum gemacht hat:

Revolutionen bzw , Revolutionen

Charakteristisch ist auch die Fluktuationsquote Rendite auf das Betriebskapital und zeigt, welches Produktionsvolumen (in Preisen oder zu Anschaffungskosten) durch einen Rubel Betriebskapital bereitgestellt wird. Je höher der Wert der Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals ist, desto effizienter wird das Betriebskapital des Unternehmens im Berichtszeitraum eingesetzt, desto höher ist die Rendite für jeden in das Betriebskapital investierten Rubel.

Die Zeit, in der das Betriebskapital den Kreislauf vervollständigt, d. h. die Produktionsperiode und die Zirkulationsperiode vergehen, wird als Periode oder Dauer des Umschlags des Betriebskapitals bezeichnet. Dieser Indikator charakterisiert durchschnittliche Geschwindigkeit der Geldbewegung im Unternehmen. Sie stimmt nicht mit dem tatsächlichen Produktions- und Verkaufszeitraum bestimmter Produkttypen überein. Dauer einer Umdrehung in Tagen (Add) bestimmt durch die Formel:

Wo Betriebssystem- Salden (Verfügbarkeit) des Betriebskapitals:

Durchschnittswerte über einen bestimmten Zeitraum (OSSR) oder am Ende der Periode (OSK), reiben.;

QGenosse; Qreal - Volumen der kommerziellen oder verkauften Produkte, reiben.

Stov - Kosten für kommerzielle Produkte, Rubel;

T – Anzahl der Tage im Berichtszeitraum (360 im Jahr, 90 im Quartal, 30 im Monat)

Belastungsfaktor (Konsolidierung) des Betriebskapitals (Kz) -- ein Indikator, der die Umkehrung der Fluktuationsquote darstellt. Es charakterisiert die Kapitalintensität des Betriebskapitals und zeigt die Höhe des Betriebskapitals an, die die Produktion marktfähiger oder verkaufter Produkte in Höhe von I Rubel gewährleistet. (in Preisen oder zum Selbstkostenpreis) und wird nach der Formel berechnet:

Reiben. OS/RUB

Je niedriger der Wert des Working Capital Load Factors ist, desto effizienter wird das Working Capital des Unternehmens im Betrachtungszeitraum eingesetzt.

Bei der Analyse der Verwendung von Betriebskapital wird die Höhe ihrer absoluten und relativen Freisetzung berechnet.

Absolute Befreiung Betriebskapital. Es ist sinnvoll, diesen Indikator zu berechnen nur wenn das gleiche Volumen Produktion nach Plan und tatsächlich oder mit dem gleichen Produktionsvolumen in der Berichts- und Basisperiode, da sich bei einer Änderung des Produktionsvolumens auch der erforderliche Wert (die Menge) des Betriebskapitals ändert. Absolute Befreiung wird als Differenz zwischen dem durchschnittlichen Saldo (Verfügbarkeit) des am Umsatz beteiligten Betriebskapitals der Folge- und der Vorperiode berechnet

, reiben.

Dieser Indikator kann entweder ein „Plus“- oder ein „Minus“-Zeichen haben. Wenn Δ OSabs hat ein Minuszeichen, dann liegt eine Freigabe von Betriebskapital vor, und wenn Δ OSabs ein Pluszeichen aufweist, sind zusätzlich Mittel für diesen Betrag im Umlauf.

In der Praxis kommt es beispielsweise zu einer absoluten Freigabe (mit Minuszeichen), wenn der tatsächliche Bedarf an Betriebskapital im Berichtszeitraum geringer ist als geplant, sofern die gleiche Produktmenge produziert wird.

Relative Veröffentlichung Working Capital erfolgt nur beim Beschleunigen Umschlag des Betriebskapitals, d.h. bei Verkürzung der Dauer der 1. Umdrehung und eine Erhöhung der Anzahl der Umsätze des Betriebskapitals im Folgezeitraum im Vergleich zum Vorzeitraum. In diesem Fall kann sich das Produktionsvolumen ändern:

, reiben. oder

Reiben. oder

Qeins– eintägiger Produktionsausstoß (in Preisen oder zum Selbstkostenpreis) in der Folgeperiode (oder tatsächlich), Rubel;

ΔZus– Verkürzung der Dauer eines Umschlags des Betriebskapitals im Folgezeitraum im Vergleich zum Vorzeitraum, Tage.

Minuszeichen ΔZus zeigt, dass es zu einer Freisetzung von Betriebskapital kommt.

Wenn Q0 = Q1 oder Qpl= QF, dann der Wert Δ OCotn=Δ OSabs

5. Effizienzindikatoren beim Einsatz des Betriebskapitals

Der Verbesserung des Einsatzes von Betriebskapital mit der Entwicklung des Unternehmertums kommt immer mehr Bedeutung zu, da die dabei freigesetzten materiellen und monetären Ressourcen eine zusätzliche interne Quelle für weitere Investitionen darstellen. Der rationelle und effiziente Einsatz des Betriebskapitals trägt dazu bei, die finanzielle Stabilität des Unternehmens und seine Zahlungsfähigkeit zu erhöhen. Unter diesen Voraussetzungen erfüllen Unternehmen ihre Abrechnungs- und Zahlungsverpflichtungen rechtzeitig und vollständig, was ihnen eine erfolgreiche Ausübung ihrer Geschäftstätigkeit ermöglicht.

Die Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital wird durch ein System wirtschaftlicher Indikatoren charakterisiert, vor allem durch den Umsatz des Betriebskapitals.

Der Umschlag des Betriebskapitals bezieht sich auf die Dauer eines vollständigen Geldumlaufs vom Zeitpunkt der Umwandlung des Betriebskapitals in Bargeld in Lagerbestände bis zur Freigabe der fertigen Produkte und deren Verkauf. Der Geldumlauf wird durch die Gutschrift des Erlöses auf dem Unternehmenskonto abgeschlossen.

Die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals wird anhand von drei miteinander verbundenen Indikatoren berechnet:

– Umsatzquote (Anzahl der Umsätze des Betriebskapitals für einen bestimmten Zeitraum (Jahr, Halbjahr, Quartal));

– Dauer einer Umdrehung in Tagen,

– die Höhe des Betriebskapitals pro verkaufter Produkteinheit.

Die Berechnung des Working-Capital-Umschlags kann sowohl planmäßig als auch tatsächlich erfolgen.

Der geplante Umsatz kann nur auf der Grundlage standardisierter Mittelumsätze berechnet werden; der tatsächliche Umsatz kann für das gesamte Betriebskapital, auch für nicht standardisierte, berechnet werden. Ein Vergleich von Plan- und Ist-Umsatz spiegelt die Beschleunigung oder Verlangsamung des Umschlags des normalisierten Betriebskapitals wider. Wenn sich der Umsatz beschleunigt, wird das Betriebskapital aus dem Umlauf freigesetzt; wenn er sich verlangsamt, besteht die Notwendigkeit, zusätzliche Mittel in den Umsatz einzubeziehen.

Die Umsatzquote ist definiert als das Verhältnis der Erlöse aus dem Verkauf von Produkten, Werken, Dienstleistungen zum durchschnittlichen Saldo des Betriebskapitals nach der Formel (Abb. 7.29):

K ob = R / C,

wobei P der Nettoumsatz aus dem Verkauf von Produkten, Werken, Dienstleistungen und Rubel ist;C – durchschnittlicher Betriebskapitalsaldo, in Rubel.

Reis. 7.29. Methodik zur Berechnung der Fluktuationsquote

Der Umsatz des Betriebskapitals kann auch in Tagen dargestellt werden, also die Dauer eines Umsatzes widerspiegeln (Abb. 7.30).

Die Dauer einer Umdrehung in Tagen wird durch die Formel bestimmt:

O = S: R / D oder O = D / K ungefähr,

wobei О die Dauer einer Umdrehung in Tagen ist;C – Betriebskapitalsalden (Jahresdurchschnitt oder am Ende der kommenden (Berichts-)Periode), Rubel;P – Umsatz mit kommerziellen Produkten (zum Selbstkostenpreis oder in Preisen), Rubel;D – Anzahl der Tage im Berichtszeitraum.

Reis. 7.30 Uhr. Berechnung der Dauer einer Umdrehung in Tagen

Um die Dauer eines Forderungsumschlags zu ermitteln, können Sie den Umsatzindikator zu Verkaufspreisen verwenden. Zunächst wird das Umsatzvolumen für einen Tag berechnet und anschließend die Dringlichkeit der Forderungen.

Die Berechnung erfolgt nach der Formel:

OD = DZ: Oh,

wobei OD die Dauer des Forderungsumsatzes (in Tagen) ist;DZ – Forderungen aus Lieferungen und Leistungen am Jahresende;O – Verkaufsvolumen für einen Tag.

Der Zeitraum, der erforderlich ist, um das gesamte Betriebskapital in Bargeld umzuwandeln, ist die Summe aus der Dauer eines Lagerumschlags in Tagen und der Dringlichkeit (Dauer) eines Forderungsumschlags.

Die Working Capital Utilization Ratio ist der inverse Indikator der Fluktuationsquote (Abb. 7.31). Es charakterisiert die Höhe des Betriebskapitals pro Einheit (1 Rubel, 1 Tausend Rubel, 1 Million Rubel) der verkauften Produkte. Im Kern stellt dieser Indikator die Kapitalintensität des Betriebskapitals dar und wird als Verhältnis des durchschnittlichen Saldos des Betriebskapitals zum Volumen der Produktverkäufe für den analysierten Zeitraum berechnet. Berechnet nach der Formel:

K z = S / R,

wobei Kz der Betriebskapitalauslastungsfaktor ist;C – durchschnittlicher Saldo des Betriebskapitals, Rubel;R – Umsatz (netto) aus dem Verkauf von Produkten, Werken, Dienstleistungen, Rubel.

Reis. 7.31. Berechnung des Lastfaktors

Beispiel: Im vergangenen Jahr belief sich das Volumen der kommerziellen Produkte zum Selbstkostenpreis auf 350.000 Tausend Rubel. Der durchschnittliche Saldo des Betriebskapitals für denselben Zeitraum beträgt 47.800 Tausend Rubel. Bestimmen Sie die Effizienzindikatoren für den Einsatz des Betriebskapitals durch das Unternehmen.

Die Berechnung erfolgt nach folgender Reihenfolge:

1. Das Umsatzverhältnis wird ermittelt: 350.000 / 47.800 = 7,3 Umdrehungen. Das. Im Laufe des Jahres machte das Betriebskapital 7,3 Umsätze. Darüber hinaus bedeutet dieser Indikator, dass auf jeden Rubel Betriebskapital 7,3 Rubel verkaufte Produkte kamen.

2. Die Dauer einer Umdrehung wird berechnet: 360 / 7,3 = 49,3 Tage

3. Der Belastungsfaktor wird ermittelt: 47.800 / 350.000 = 0,14.

Zusätzlich zu den angegebenen Indikatoren kann auch der Return on Working Capital-Indikator verwendet werden, der durch das Verhältnis des Gewinns aus dem Verkauf der Produkte des Unternehmens zum durchschnittlichen Saldo des Working Capital bestimmt wird (Abb. 7.32).

Reis. 7.32. Rendite des Umlaufvermögens

Der Umsatz kann als allgemeiner und privater Umsatz definiert werden.

Der Gesamtumsatz charakterisiert die Nutzungsintensität des gesamten Betriebskapitals für alle Phasen der Zirkulation, ohne die Merkmale der Zirkulation einzelner Elemente oder Gruppen des Betriebskapitals widerzuspiegeln.

Der Teilumsatz spiegelt den Nutzungsgrad des Betriebskapitals in jeder Phase des Kreislaufs, in jeder spezifischen Phase des Kreislaufs, in jeder Gruppe sowie für einzelne Elemente des Betriebskapitals wider.

Um die Auswirkungen struktureller Veränderungen zu ermitteln, werden die Salden einzelner Bestandteile des Betriebskapitals mit dem Volumen der marktfähigen Produkte (T) verglichen, das bei der Berechnung des Gesamtumschlags des Betriebskapitals herangezogen wurde. In diesem Fall entspricht die Summe der privaten Umsatzindikatoren einzelner Elemente des Betriebskapitals dem Umsatzindikator des gesamten Betriebskapitals des Unternehmens, also dem Gesamtumsatz.

Das quantitative Ergebnis der Wirksamkeit des Einsatzes von Betriebskapital ist deren Freisetzung aus dem Verkehr (mit Beschleunigung des Umsatzes) oder zusätzliche Beteiligung am wirtschaftlichen Umsatz (mit Verlangsamung des Umsatzes des Betriebskapitals) (Abb. 7.33).

Reis. 7.33. Folgen der Beschleunigung und Verlangsamung des Umlaufs des Betriebskapitals

Die Freigabe kann absolut oder relativ sein.

Die absolute Freigabe des Betriebskapitals erfolgt, wenn die tatsächlichen Betriebskapitalsalden unter dem Standard oder den Betriebskapitalsalden der vorherigen (Basis-)Periode liegen und gleichzeitig das Umsatzvolumen für diese Periode aufrechterhalten oder erhöht wird.

Eine relative Freisetzung von Betriebskapital erfolgt in Fällen, in denen die Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals gleichzeitig mit einer Erhöhung des Produktionsvolumens im Unternehmen erfolgt, wodurch die Wachstumsrate des Umsatzes die Erhöhung des Betriebskapitals übersteigt.

Die in diesem Fall freigesetzten Mittel können nicht aus dem Verkehr gezogen werden, da sie sich in den Waren- und Materialbeständen befinden und das Produktionswachstum sicherstellen.

Die relative Freisetzung von Betriebskapital hat wie die absolute Freisetzung eine einheitliche wirtschaftliche Grundlage und Bedeutung oder bedeutet zusätzliche Einsparungen für eine Wirtschaftseinheit und ermöglicht eine Steigerung des Umfangs der Geschäftstätigkeit, ohne zusätzliche finanzielle Ressourcen anzuziehen.

Beispiel: Es ist bekannt, dass der Umsatz aus Produktverkäufen im Vorjahr (im Vorjahr) 6.000 Millionen Rubel betrug, im laufenden Jahr (im zehnten Jahr) 7.000 Millionen Rubel. Der durchschnittliche Saldo des Betriebskapitals im Vorjahr (OS pg) beträgt 600 Millionen Rubel, im laufenden Jahr (OS tg) – 500 Millionen Rubel. Die Anzahl der Tage in Periode D beträgt 360 Tage. Bestimmen Sie die Höhe der absoluten und relativen Freisetzung von Betriebskapital aus dem Wirtschaftsumsatz.

Die Berechnung erfolgt in folgender Reihenfolge:

1. Umsatzquoten werden berechnet:

Vorjahr (KO pg) = 6.000 / 600 = 10 Umdrehungen

Aktuelles Jahr (KO tg) = 7.000 / 500 = 14 Umdrehungen

2. Die Dauer einer Umdrehung in Tagen wird bestimmt:

Im Vorjahr (D pg) = 360 / 10 = 36 Tage

Im laufenden Jahr (D tg) = 360 / 14 = 25,71 Tage

3. Belastungsfaktoren werden ermittelt:

Vorjahr (KZ pg) = 600 / 6000 = 0,1

Aktuelles Jahr (KZ tg) = 500 / 7000 = 0,07142

4. Zur Berechnung der Freisetzung von Betriebskapital können zwei Methoden verwendet werden.

Methode 1: Der Gesamtbetrag der aus dem Wirtschaftskreislauf freigesetzten Mittel wird nach der Formel B = (D tg – D pg) ×B tg / D berechnet; absolute Freigabe: B ab = OS pg – OS tg; relative Freigabe: V rel = V – V ab.

Entsprechend den Problembedingungen:

B = (25,71 – 36) ×7000 / 360 = (-200) Millionen Rubel.

Wab = 500 – 600 = (-100) Millionen Rubel.

Votn = (-200) – (-100) = (- 100) Millionen Rubel.

Methode 2: Die Gesamtmenge der Freisetzung aus dem Wirtschaftskreislauf wird nach der Formel B = (KZ tg - KZ pg)×B tg berechnet; absolute Freigabe: B ab = OS pg – (B tg / KO pg); relative Freisetzung: V rel = (V tg -V pg) / KO tg.

Entsprechend den Problembedingungen:

B = (0,07142-0,1) ×7000 = (-200) Millionen Rubel.

Wab = 600 – (7000 / 10) = (-100) Millionen Rubel.

Votn = (6000 – 7000) / 10 = (-100) Millionen Rubel.

Die Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital hängt von vielen Faktoren ab, die sich in externe Faktoren, die unabhängig von den Interessen des Unternehmens Einfluss nehmen, und interne Faktoren, auf die das Unternehmen aktiv Einfluss nehmen kann und sollte, unterteilen lassen.

Zu den externen Faktoren zählen: die allgemeine Wirtschaftslage, die Steuergesetzgebung, die Bedingungen für die Kreditaufnahme und deren Zinssätze, die Möglichkeit einer gezielten Finanzierung, die Teilnahme an aus dem Haushalt finanzierten Programmen. Diese und andere Faktoren bestimmen den Rahmen, innerhalb dessen ein Unternehmen die internen Faktoren des Betriebskapitals manipulieren kann.

Erhebliche Reserven zur Steigerung der Effizienz des Working Capital-Einsatzes liegen direkt im Unternehmen selbst. Im verarbeitenden Gewerbe betrifft dies vor allem die Lagerbestände. Als Bestandteil des Betriebskapitals spielen sie eine wichtige Rolle bei der Sicherstellung der Kontinuität des Produktionsprozesses. Gleichzeitig stellen Industriereserven den Teil der Produktionsmittel dar, der vorübergehend nicht am Produktionsprozess beteiligt ist.

Eine rationelle Organisation der Lagerbestände ist eine unabdingbare Voraussetzung für die Steigerung der Effizienz beim Einsatz des Betriebskapitals. Die wichtigsten Möglichkeiten zur Reduzierung der Produktionsbestände liegen in ihrer rationellen Nutzung, der Beseitigung überschüssiger Materialbestände, der Verbesserung der Rationierung, der Verbesserung der Versorgungsorganisation, unter anderem durch die Festlegung klarer vertraglicher Lieferbedingungen und deren Sicherstellung, optimale Lieferantenauswahl und reibungslose Betrieb von Transportmitteln. Eine wichtige Rolle kommt der Verbesserung der Organisation der Lagerverwaltung zu.

Durch die Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals können Sie erhebliche Beträge freisetzen und so das Produktionsvolumen ohne zusätzliche finanzielle Ressourcen steigern und die freigesetzten Mittel entsprechend den Bedürfnissen des Unternehmens verwenden.