Анализ на финансовата стабилност на предприятието на примера на башнефт. Анализ на финансово-икономическата дейност на OJSC "bashneft". дават на структурните подразделения на организацията методически указания по икономически изчисления, счетоводство и планиране, които са

"ДЪРЖАВЕН АВИАЦИОНЕН ТЕХНИЧЕСКИ УНИВЕРСИТЕТ УФА"

Катедра "Финанси и икономически анализи".

Курсова работа

по дисциплина

"икономически анализ"

«

Завършено:

Ръководител:

Федерална агенция за образование

Държавно образователно заведение за висше професионално образование

„ДЪРЖАВНА АВИАЦИОННА ТЕХНИЧЕСКА УФА

УНИВЕРСИТЕТ "

Столове а Финансово-икономически анализ ______________________

име на отдел

за курсова работа по дисциплина ____ „Икономически анализ“_____

име на дисциплината

1. Тема на курсовата работа Анализ на финансовото състояние на предприятието на примера на ANK "Bashneft"

Име на тема 2. Основно съдържание:

Въведение

1. Оценка на имущественото състояние на ANK "Bashneft"

1.1 Оценка на структурата на активите

1.2 Оценка на структурата на пасивите.

2. Анализ на финансовата стабилност.

2.1 Определяне на вида на финансовата сила

2.2 Анализ на коефициентите за финансова стабилност.

3. Оценка на платежоспособността.

3.1 Оценка на ликвидността на баланса.

3.2 Оценка на коефициентите на ликвидност.

4 Анализ на стопанската дейност.

5. Анализ на финансовия резултат на предприятието.

5.1 Оценяване на размера на печалбата

5.2 Анализ на разходите и ползите.

6. Оценка на състоянието на несъстоятелност

Заключение

Приложения

3. Изисквания за регистрация

3.1. Обяснителната бележка трябва да бъде изготвена в редактора на Microsoft Word

в съответствие с изискванията ___________________________________________________

ESKD, ESPD, GOST, STP и др.

3.2 Обяснителната бележка трябва да съдържа следните раздели.

Въведение

Главна част

Заключение

Приложения

Списък на използваната литература

Издадена _________ Крайна дата _______

Ръководител______________

План за изпълнение на курсовата работа

в дисциплината "Икономически анализ"

по темата « Анализ на финансовото състояние на предприятието на примера на ANK "Bashneft"

Въведение

Едно от най-важните условия за успешното финансово управление на предприятието е анализът на финансовото му състояние. Финансовото състояние на предприятието е икономическа категория, която отразява състоянието на капитала в процеса на неговото обръщение и способността на стопанския субект да се саморазвива в определен момент от време. Финансовото състояние на предприятието се характеризира с набор от показатели, отразяващи процеса на формиране и използване на неговите финансови ресурси. В условията на пазарна икономика финансовото състояние отразява по същество крайните резултати от неговата дейност, които представляват интерес не само за служителите на самото предприятие, но и за неговите партньори в икономическата дейност, държавни, финансови, данъчни власти и др.

Всичко това предопределя значението на финансовия анализ на предприятието и повишава ролята на този анализ в икономическия процес. Анализът е незаменим елемент както от финансовото управление на предприятието, така и от неговите икономически отношения с партньорите, финансово-кредитната система.

Финансов анализ е необходим за:

Разкриване на промени в показателите за финансово състояние;

Идентифициране на фактори, влияещи върху финансовото състояние на предприятието;

Оценка на количествени и качествени промени във финансовото състояние;

Оценки за финансовото състояние на дружеството към конкретна дата;

Определяне на тенденциите във финансовото състояние на предприятието; Основните задачи на анализа:

1. Навременно установяване и отстраняване на недостатъци във финансовата дейност и търсене на резерви за подобряване на финансовото състояние на предприятието и неговата платежоспособност.

2. Прогнозиране на възможни финансови резултати, икономическа рентабилност на базата на реалните условия на икономическа дейност и наличието на собствени и привлечени ресурси, разработване на модели на финансово състояние с разнообразни варианти за използване на ресурсите.

3. Разработване на конкретни мерки, насочени към по-ефективно използване на финансовите ресурси и укрепване на финансовото състояние на предприятието.

Основните източници на информация за анализ на финансовото състояние на предприятието са балансът, отчетите за приходите и разходите, капиталовите потоци, паричните потоци и други отчетни форми, първичните и аналитични счетоводни данни, които дешифрират и детайлизират отделните балансови позиции.

Анализът е необходим за следните групи потребители: мениджъри на предприятия и преди всичко финансови мениджъри. Невъзможно е да управляваш предприятие и да вземаш бизнес решения, без да знаеш финансовото му състояние.

Собственици, включително акционери. За тях е важно да знаят каква ще бъде възвръщаемостта на инвестицията във фирмата, рентабилността и рентабилността на компанията, както и нивото на икономически риск и възможността да загубят капитала си.

Кредитори и инвеститори. Те се интересуват от възможността за връщане на издадените заеми, както и от способността на предприятието да изпълни инвестиционната програма.

Доставчици. За тях е важно да се оцени плащането за доставените продукти, услуги и извършена работа.

Финансовият анализ на предприятието включва последователно извършване на следните видове анализи:

Предварителна (обща) оценка на финансовото състояние на предприятието и промените във финансовите му показатели за отчетния период;

Анализ на платежоспособността и финансовата стабилност на предприятието;

Анализ на кредитоспособността на дружеството и ликвидността на баланса му;

Анализ на финансовите резултати на предприятието;

Анализ на оборота на текущите активи;

Оценка на потенциален фалит.

1 Оценка на имущественото състояние на АНК "Башнефт" за 2006г

АНК "Башнефт" - Отворено акционерно дружество "Акционерна петролна компания "Башнефт", индустрия - нефтена и газова промишленост.

Профил - производство на суров нефт и нефтен (съпътстващ) газ. JSC ANK "Bashneft" разработва нефтени находища в Република Башкортостан и Ханти-Мансийския автономен окръг (ХМАО) на Руската федерация. В Република Башкортостан петролът се добива в 146 находища.

Балансът (Приложение 1) служи като индикатор за оценка на финансовото състояние на организацията.

Обща оценка на финансовото състояние може да се извърши директно върху баланса.

От данните в таблица 1 следва, че балансът на ANK Bashneft в края на отчетния период се е увеличил от 71364243 хиляди рубли. до 77 717 291 хиляди рубли или 8,9%. Увеличението на балансовата сума се дължи на нарастването както на актива, така и на балансовия пасив. Като цяло динамиката на баланса е положителна, тъй като ръстът на показателите показва бизнес активността на организацията.

В актива на баланса има увеличение на дълготрайните и оборотните активи, чийто темп на нарастване е съответно 6.5% и 13.7%.

Ръстът на нетекущите активи се дължи на: инвестиции в нематериални активи, в дълготрайни активи, в незавършено строителство. Ръстът на нетекущите активи е положителен за ANK Bashneft, тъй като показва разширяване на инвестиционната дейност на организацията.

Увеличението на текущите активи се дължи на: нарастване на материалните запаси и притока на средства по сметките. Увеличаването на дела на оборотните активи може да показва не само разширяване на мащаба на производството, но и забавяне на техния оборот.

При пасива на баланса се наблюдава увеличение на темповете на нарастване в разделите капитал и резерви и краткосрочни пасиви.

Увеличението на капитала и резервите се дължи основно на увеличение на неразпределената печалба. В същото време наличието на неразпределена печалба може да се разглежда като източник за попълване на текущи активи. Ръстът на капитала и резервите е положителен аспект на финансовата стабилност на ANK Bashneft, неговият дял в пасивите на баланса в края на отчетния период е 86,3%, темпът на растеж е 9,1%. Ръстът на краткосрочните задължения се дължи на наличието на просрочени задължения към участниците за изплащане на дохода.

1.1 Оценка на структурата на активите

Активите са един от елементите на финансовите отчети. Активите са ресурси, контролирани от предприятието, чието използване е вероятно да генерира приток на икономически ползи в бъдеще.

В процеса на анализиране на активите преди всичко трябва да проучите промените в техния състав, структура и динамика и да им дадете оценка.

Активите на организацията включват нетекущи и текущи активи.

Като цяло JSOC Bashneft отбеляза увеличение на нетекущите и оборотните активи през отчетната година.

Нетекущите активи съставляват по-голяма част от активите от текущите, като делът им е 67,4% в началото на годината и 66% в края на годината. През отчетния период ANK Bashneft наблюдава увеличение на нетекущите активи с 3 167 648 хиляди рубли, темпът на растеж е 6,5%. Увеличението на нетекущите активи се наблюдава поради такива позиции като нематериални активи, незавършено производство, дългосрочни финансови инвестиции.

1) Нематериални активи.

Нематериалните активи на ANK Bashneft включват: патенти, лицензи, търговски марки. Нематериалните активи съставляват малка част от активите на ANK Bashneft.

През отчетния период ANK Bashneft отбеляза увеличение на нематериалните активи. Ако в началото на годината имаше 395 251 хиляди рубли, то в края на отчетния период той възлиза на 568 383 хиляди рубли, темпът на растеж е 43,8%. Увеличението на нематериалните активи за дружеството е положително, тъй като показва повишаване на бизнес активността на организацията.

2) Дълготрайни активи.

Дълготрайните активи на АНК "Башнефт" са: парцели и природни ресурси, сгради, машини и оборудване. Промяна в размера на дълготрайните активи може да възникне както поради увеличаване (намаляване) на броя на машините и оборудването, сградите, така и поради увеличаване на стойността им за новопридобити активи и преоценка на старите поради инфлация. През отчетния период в ANK Bashneft се наблюдават промени, а именно ръст на дълготрайните активи за сметка на сгради, машини и оборудване. Ако в началото на годината тази цифра беше 33688108 хиляди рубли, то в края на годината 34920803 хиляди рубли, темпът на растеж е 3,6%. В началото на годината няма данни за земя и природни ресурси, а в края на годината тази цифра е 779 хиляди рубли. Като цяло ръстът на дълготрайните активи за предприятието е положителен, тъй като говори за бизнес дейността на организацията.

3) В процес на строителство.

Увеличаването на дела на позицията "Незавършено строителство" във валутата на баланса и в нетекущите активи показва увеличаване на материално-техническата база на организацията или може също да говори за отклоняване на парични ресурси към незавършени строителни проекти , което се отразява негативно на текущото финансово състояние, а намалението показва завършване на строителството или продажба на страната. По-подробно статията „В строеж“ може да бъде разгледана във формуляр No 5, в случая такъв формуляр няма. Ако сумата в статията е същата, това показва замразяване на средства. По позиция „Незавършено строителство“ ANK „Башнефт“ отбелязва увеличение на незавършеното строителство. Ако в началото на годината тази цифра беше 4 441 513 хиляди рубли, то в края на годината 6 017 340 хиляди рубли, темпът на растеж е 35,4%. Ръстът на незавършеното строителство за ANK Bashneft може да показва увеличаване на материално-техническата база или увеличаване на посоката на финансови ресурси за завършване на строителството.

4) Дългосрочни финансови инвестиции.

Наличието на дългосрочни финансови инвестиции показва инвестиционната ориентация на инвестициите на организацията, породена от пазарните отношения.

Дългосрочните финансови инвестиции на ANK Bashneft в началото на отчетния период възлизат на 9479507 хиляди рубли. в края на отчетния период 9 716 517 хиляди рубли, темпът на растеж е 2,5%. Ръстът на дългосрочните финансови инвестиции за ANK Bashneft е положителен. Този ръст показва инвестиционната активност на предприятието, както се вижда от наличието в тази статия на позиции за инвестиции в други организации и други дългосрочни финансови инвестиции.

5) Отсрочени данъчни активи.

ANK Bashneft има позиция „Активи за отсрочени данъци” в баланса си, която в началото на годината възлиза на 71,274 хиляди рубли, в края на отчетния период 53,232 хиляди рубли, т.е. намалява с 18042 хиляди рубли.

Освен това в раздела дълготрайни активи има позиция, наречена други нетекущи активи.

Текущите активи съставляват по-малка част от активите на ANK Bashneft от нетекущите активи, чийто дял в активите в началото на отчетния период е 32,4% в края на отчетния период 34%. През отчетния период текущите активи се увеличават с 3 185 400 хиляди рубли, темпът на растеж е 13,7%. Ръстът на текущите активи се дължи преди всичко на увеличението на показателите на такива позиции като наличности и парични средства.

Запасите на ANK Bashneft включват: суровини и материали, животни за отглеждане и угояване, незавършено производство, готови продукти, изпратени стоки, както и разходи за бъдещи периоди.

В ANK Bashneft се наблюдава увеличение на резервите, ако в началото на отчетния период имаше 5076592 хиляди рубли, то в края на периода 5108853 хиляди рубли, темпът на растеж е 17%. Увеличението на резервите на ANK Bashneft се дължи на следните компоненти: суровини и материали, животни за отглеждане и угояване, разходи в незавършено производство, както и разходи за бъдещи периоди. Намаление се наблюдава в раздела готови продукти и стоки за препродажба, ако в началото на отчетния период е имало 931 553 хиляди рубли, то в края на отчетния период тази цифра е била 144 493 хиляди рубли, т.е. намалява с 787060 хиляди рубли. Намаляването на този показател може да повлияе на текущите дейности на предприятието. Като цяло увеличаването на резервите в ANK Bashneft може да бъде оценено както положително, така и отрицателно. Положително е, че компанията се стреми да увеличи производствения си потенциал, търси средства от обезценяване поради висока инфлация чрез инвестиции в акции. Увеличението на запасите може да бъде оценено негативно, например, да покаже неефективността на избраната икономическа стратегия.

2) Данък добавена стойност върху придобити активи.

През анализирания период данъкът върху добавената стойност на ANK Bashneft намалява, ако в началото на отчетния период е бил 4 156 109 хиляди рубли, в края на отчетния период възлиза на 2 684 695 хиляди рубли, намалението е с 1 471 414 хиляди рубли. Намалението на ДДС в ANK Bashneft е приемлива стойност и показва възстановяване на ДДС от бюджета.

3) Вземания.

Наличието на висок дял на вземанията в дела на актива на баланса показва, че дружеството широко използва търговски заеми за авансиране на своите клиенти. Като ги кредитира, предприятието-продавач реално споделя с тях част от приходите си. Когато обаче плащанията към продавача се забавят, той е принуден да взема заеми от банки за финансиране на текущи дейности. През отчетния период ANK Bashneft е наблюдавал спад на вземанията. Ако вземанията (плащания, за които се очакват повече от 12 месеца след датата на отчета) в началото на годината възлизат на 2 544 640 хиляди рубли, то в края на годината намаляват до 1 740 683 хиляди рубли, т.е. намаляват с 803 957 хиляди рубли . В допълнение, плащанията по сметки, за които се очакват в рамките на 12 месеца след датата на отчета, също намаляват, ако в началото на отчетния период е имало 1 086 452 хиляди рубли, то в края на отчетния период възлиза на 9 246 222 хиляди рубли , т.е. намалява с 1 614 230 хил. R. Наличието на вземания в ANK Bashneft показва, че купувачите и клиентите забавят плащането на дълговете си към предприятието.

4) Краткосрочни финансови инвестиции.

Краткосрочни финансови инвестиции на ANK Bashneft са: заеми, предоставени на организации за период по-малко от 12 месеца и просрочени краткосрочни финансови инвестиции. Наличието на позиция краткосрочни финансови инвестиции показва, че ANK Bashneft инвестира финансовите си ресурси, например в ценни книжа. През отчетния период ANK Bashneft отбеляза спад в краткосрочните финансови инвестиции, така че ако в началото на годината имаше 214 895 хиляди рубли, то в края на годината възлизаше на 24 232 хиляди рубли, тоест намалява с 190 663 хиляди рубли. Намаляването на краткосрочните финансови инвестиции предполага, че компанията има нужда да изплаща задълженията си.

5) Парични средства.

Паричните средства на ANK Bashneft включват: каса, сетълмент сметки, сметки в чуждестранна валута, други парични средства и документи. През отчетния период ANK Bashneft отбеляза увеличение на позицията "Парични средства", ако в началото на годината имаше 369 429 хиляди рубли, то в края на годината тази цифра се увеличи до 7 602 278 хиляди рубли, като увеличението е настъпило с 7 232 849 хиляди рубли.

По този начин предварителният анализ на активите на ANK Bashneft ни позволява да заключим, че промяната в състава, структурата и динамиката на активите може да бъде оценена положително. Трябва обаче да се отбележи, че структурата на активите и дори тяхната динамика не отговарят на въпроса доколко е изгодно за инвеститор или кредитор да инвестира пари в дадено предприятие, а само характеризира тяхното състояние и наличието на средства за плащане погасяване на дългови задължения към определена отчетна дата. За да се отговори на този въпрос, е препоръчително да се проучат подробно показателите за финансова стабилност, платежоспособност и ликвидност на баланса на компанията.

1.2 Оценка на структурата на пасивите

Пасивите на баланса отразяват взаимоотношенията, които възникват в процеса на набиране на средства. Пасивите са източници на собствени и привлечени средства, инвестирани в имуществото на организацията. Анализът на състава и структурата на задължението ни позволява да установим възможните причини за финансовата нестабилност на предприятието.

Пасивът на баланса на ANK Bashneft включва следните раздели: капитал и резерви, дългосрочни задължения, краткосрочни задължения.

Капиталът и резервите представляват по-голямата част от пасивите на баланса. Делът на които се е увеличил през отчетния период, но незначително, ако в началото на отчетния период е имало 61464583 хиляди рубли, то в края е възлизало на 67108833 хиляди рубли, делът е съответно 86,1% и 86,3%, темпът на растеж е 9,1 %. Високият дял на капитала и резервите в пасивите на баланса е положителен за ANK Bashneft, тъй като това показва финансовата стабилност на предприятието. Нарастването на капитала и резервите се дължи на увеличение на неразпределената печалба през отчетната година.

Разделът за капитал и резерви на JSOC Bashneft включва следните позиции: уставен капитал, допълнителен капитал, собствени акции, изкупени от акционерите, резервен капитал, неразпределена печалба (непокрита загуба).

1) Уставен капитал. В ANK Bashneft през отчетния период не се наблюдава промяна в уставния капитал, той е 204 792 хиляди рубли.

2) Допълнителен капитал.

Допълнителният капитал, подобно на уставния капитал, е част от собствения капитал на предприятието. През отчетния период има намаление на допълнителния капитал в ANK Bashneft, но незначително, ако в началото на годината имаше 7052659 хиляди рубли, то в края на годината 6979917 хиляди рубли, като цяло, намалява с 72742 хиляди рубли. Причината за намаляването на допълнителния капитал е преоценката на ДМА за отчетния период.

3) Резервен капитал.

Резервният капитал е предназначен за покриване на непредвидени загуби (загуби), както и за изплащане на доходи на инвеститорите, когато няма достатъчно печалба за тези цели. Основният източник за формиране на резервен капитал е печалбата. Наличието на резервен капитал за ANK Bashneft е положително. За отчетната година резервният капитал на организацията остава непроменен и възлиза на 30 778 хиляди рубли.

4) Неразпределена печалба.

Неразпределената печалба на ANK Bashneft включва: неразпределена печалба от предходни години, включително тези, използвани за капиталови инвестиции и използвани за нематериални активи, както и неразпределена печалба за отчетния период и междинни дивиденти, натрупани през годината.

През отчетния период в предприятието се наблюдава увеличение на неразпределената печалба, ако в началото на годината имаше 54 176 354 хиляди рубли, то в края на годината възлизаше на 59 893 346 хиляди рубли, темпът на растеж е 10,5%. Увеличението на неразпределената печалба за ANK Bashneft е положително, тъй като показва повишаване на финансовата стабилност на компанията и независимостта на организацията от привлечени и привлечени средства.

Следващият раздел на пасивите в баланса са дългосрочните задължения. Дългосрочните задължения са заеми и заеми, които са дължими за погасяване в рамките на 12 месеца след отчетната дата.

През отчетния период има намаление на дългосрочните задължения в ANK Bashneft, ако в началото на периода е имало 3098719 хиляди рубли, то в края на периода възлиза на 69693 хиляди рубли. Намалението на дългосрочните задължения е положително, тъй като показва, че организацията изплаща задълженията си.

В ANK Bashneft дългосрочните задължения включват заеми и заеми, отсрочени данъчни задължения и други дългосрочни задължения.

1) Заеми и кредити.

През отчетния период предприятието отбеляза увеличение на заемите и кредитите, ако в началото на годината имаше 11485 хиляди рубли, то в края на годината тази цифра беше 68732 хиляди рубли. Увеличението на заемите и кредитите за предприятието е положително, тъй като показва, че организациите дават кредити.

2) Отсрочени данъчни задължения.

В ANK Bashneft за отчетния период има намаление на отсрочените данъчни задължения, ако в началото на годината беше 4222 хиляди рубли, то в края на годината възлизаше на 731 хиляди рубли. Това намаление е положително за компанията, тъй като означава, че ANK Bashneft изпълнява данъчните си задължения.

3) Други дългосрочни задължения.

През отчетния период има намаление на други дългосрочни задължения в ANK Bashneft, ако в началото на отчетния период е имало 3 083 012 хиляди рубли, то в края на отчетния период е възлизало на 230 хиляди рубли. Такова намаление за дружеството е положително, тъй като показва погасяване на задълженията му към кредиторите.

Разделът за краткосрочните задължения на баланса на ANK Bashneft включва следните позиции: заеми и кредити, задължения (включително доставчици и изпълнители, дългове към персонала на организацията, дългове за данъци и такси, дългове към дъщерни и свързани дружества, аванси получени, други кредитори), задължения към участници (учредители) за изплащане на приходи, приходи за бъдещи периоди, резерви за бъдещи разходи и други краткосрочни задължения.

В ANK Bashneft за отчетния период има увеличение на краткосрочните задължения в пасива в баланса, ако в началото на отчетния период имаше 6 800 941 хиляди рубли, то в края на отчетния период тази стойност беше 10 538 765 хиляди рубли. Увеличението на краткосрочните задължения в предприятието показва, че предприятието взема заеми и кредити за текущата си дейност.

1) Заеми и кредити.

През отчетния период ANK Bashneft отбеляза спад в позицията заеми и кредити, ако в началото на годината имаше 704 294 хиляди рубли, то в края на годината тази цифра беше 27 804 хиляди рубли, като цяло тя намалява с 57 257 хиляди рубли. Такова намаление за предприятието е положително, тъй като показва намаляване на краткосрочните задължения.

2) Задължения.

При анализиране на дължимите сметки е необходимо да се вземе предвид връзката с вземанията и следователно те могат да се сравняват. Превишението на дължимите сметки над вземанията означава привличане на допълнителни източници. За отчетния период ANK Bashneft отбеляза намаление на задълженията, ако в началото на отчетния период имаше 5 731 259 хиляди рубли, то в края на годината тази цифра беше 4 880 714 хиляди рубли. Ако сравним вземанията и задълженията на предприятието, виждаме, че дължимите сметки не надвишават вземанията, следователно за ANK Bashneft този показател е положителен.

В задълженията по статията има увеличение на дълга към персонала на организацията за отчетния период, ако в началото на годината имаше 110 718 хиляди рубли, то в края на годината тази цифра се увеличи до 172 859 хиляди рубли. Наличието и растежът на дълга към персонала на организацията е отрицателен за ANK Bashneft, тъй като тази ситуация показва, че компанията не изпълнява текущите си задължения. Наблюдава се и увеличение на просрочените данъци и налози, което също е отрицателно за компанията.

По този начин, анализирайки структурата на пасивите на баланса на ANK Bashneft, е необходимо да се отбележи като положителен аспект на неговата финансова стабилност високият дял на капитала и резервите в баланса (над 86%), както и намаляване на дължимите сметки.

Като цяло, според резултатите от анализа, може да се отбележи подобрение във финансовото състояние на ANK Bashneft за анализирания период.

Така за отчетния период се наблюдава следното:

2 Анализ на финансовата стабилност

2.1 Определяне на вида на финансовата сила

Една от основните задачи на финансовия анализ е изследването на показателите, които характеризират неговата финансова стабилност. Финансовата стабилност е една от най-важните характеристики при оценката на финансовото състояние на една организация.

Целта на анализа на финансовата стабилност е да се оцени способността на предприятието да изпълнява задълженията си и да запази собствеността си в дългосрочен план. Финансовата стабилност на предприятието се характеризира със система от абсолютни и относителни показатели.

Има 4 вида финансова сила:

1) Абсолютната финансова стабилност е финансовото състояние на организацията, при което са изпълнени следните условия:

SOS> Zp, SDI> Zp, OI> Zp;

SOS - собствени оборотни средства;

SDI - собствени и дългосрочни източници за формиране на резерви;

OI - основните източници на образуване на резерви;

2) Нормалната финансова стабилност е условие, което гарантира платежоспособността на организацията:

SOS< Зп, СДИ >Зп, ОИ> Зп;

3) Нестабилно финансово състояние - нарушаване на платежоспособността, но запазва възможността за възстановяване на баланса чрез намаляване на вземанията:

SOS< Зп, СДИ < Зп, ОИ >Зп;

4) Финансово състояние преди кризата - характеризира се с пълна зависимост на организацията от привлечени източници на финансиране:

SOS< Зп, СДИ < Зп, ОИ < Зп;

Нека определим вида на финансовата стабилност на ANK Bashneft за отчетния период, за това ще изградим таблица 1.

Таблица 2 Абсолютни показатели за финансова стабилност на ANK Bashneft за 2006 г

Данните в таблица 2 показват, че в началото и в края на отчетния период АНК Башнефт е в абсолютна финансова стабилност. Тъй като при определяне на вида финансова стабилност бяха изпълнени следните условия:

1) SOS> Зп;

През отчетния период ANK Bashneft отбеляза увеличение на собствения си оборотен капитал (SOS), ако в началото на отчетния период имаше 13 324 762 хиляди рубли, то до края на отчетния период тази цифра беше 15 801 364 хиляди рубли, увеличена с 2 476 602 хиляди рубли. Ръстът на собствените оборотни активи се дължи на увеличение на нетекущите активи и собствения капитал на предприятието за отчетния период с 5644250 хиляди рубли. и 3 167 648 хиляди рубли. съответно. Запасите и ДДС за отчетния период в предприятието намаляха, ако в началото на отчетния период имаше 9 232 701 хиляди рубли, то в края на периода цифрата беше 7 793 548 хиляди рубли, намалението беше 1 439 153 хиляди рубли. Така стойността на SOC както в началото на годината, така и в края на годината е по-голяма от стойността на запасите и ДДС, т.е. 1-то условие е изпълнено.

2) SDI> Зп;

Стойностите на собствени и дългосрочни източници за формиране на резерви в ANK "Bashneft" в началото на годината бяха 16423481 хиляди рубли, в края на годината тази цифра беше 15871057 хиляди рубли. А размерът на запасите и ДДС е 9 232 701 хиляди рубли. и 7 793 548 хиляди рубли. съответно, т.е. условието SDI> Зп е изпълнено;

3) OI> Zp

Общият размер на източниците за формиране на резерви в ANK Bashneft в началото на годината е 17 127 775 хиляди рубли, а в края на годината възлиза на 15898861 хиляди рубли. А размерът на запасите и ДДС е 9 232 701 хиляди рубли. и 7 793 548 хиляди рубли. съответно, т.е. условието OI> Зп е изпълнено;

В процеса на изследване на икономическата дейност на предприятието е важно да се установят и относителните показатели за финансова стабилност. По-нататък се извършва анализ на коефициентите за финансова стабилност.

2.2 Анализ на коефициентите на финансова сила

Финансовите коефициенти на пазарна стабилност до голяма степен се основават на показателите за рентабилност на предприятието, ефективност на управлението и бизнес активност. Те се изчисляват на определена дата на съставяне на баланса и се разглеждат в динамика, сравнени с препоръчителните стойности, с показателите на конкурентите, със средните за индустрията показатели.

Таблица 3 показва относителните показатели за финансовата стабилност на ANK Bashneft.

Таблица 3 Относителни показатели за финансова стабилност на ANK Bashneft за 2006 г

Въз основа на тази таблица могат да се направят следните изводи:

1) Коефициентът на автономност характеризира структурата на финансовите източници на организацията и нейната финансова независимост. Препоръчителната стойност на коефициента на собствения капитал е по-висока от 0,5 (50%), превишението показва засилване на финансовата независимост от външни източници. В ANK Bashneft коефициентът на автономност е 0,86 (86%) в началото и в края на отчетния период. Тези цифри показват, че делът на собствения капитал в компанията е 86%. Тази стойност е повече от 50%, което е положително за ANK Bashneft, тъй като показва финансовата независимост на предприятието, способността да изплаща дълговите си задължения за своя сметка.

2) Коефициентът на дълговия капитал отразява дела на привлечените средства в източниците на финансиране. Коефициентът на дълговия капитал за ANK Bashneft е 0,14, който остава непроменен през отчетния период. Тази стойност показва, че делът на привлечените средства в източниците на финансиране на предприятието е 14%.

3) Коефициентът на финансова зависимост показва степента, в която компанията зависи от източниците на финансиране, т.е. колко заемни средства привлече компанията за 1 рубла собствен капитал. Коефициентът на финансова зависимост на ANK Bashneft беше 0,15 (15%) в началото и края на годината, което е в съответствие с препоръчителната стойност, тоест компанията е финансово стабилна и ще може да изплаща задълженията си.

4) Коефициентът на дългосрочна финансова зависимост показва степента на независимост на предприятието от краткосрочни заемни източници на финансиране. В началото на годината в ANK Bashneft коефициентът на дългосрочна финансова зависимост беше 0,9 (90%), в края на годината стойността намаля до 0,8 (80%).

5) Коефициентът на дългосрочна сигурност на инвестициите показва дела на инвестирания капитал, обездвижен в дълготрайни активи. В ANK Bashneft това съотношение в началото на отчетния период е 0,78 (78%), в края на отчетния период е 0,78 (78%). Препоръчителната стойност за коефициента на сигурност на дългосрочната инвестиция е повече от 0,2. В ANK Bashneft стойността на това съотношение е по-висока от препоръчителната стойност, което е положително за организацията.

6) Съотношението на структурата на дългосрочните инвестиции показва каква част от нетекущите активи се финансират с дългосрочни привлечени средства. В ANK Bashneft стойността в началото на годината е 0,0002 (0,02%), в края на годината 0,0013 (0,13%), тези цифри показват, че компанията в края на годината е увеличила активите си поради дълго срочни привлечени средства (например закупени суровини и материали, увеличени разходи в незавършено строителство).

7) Съотношението на наличността на собствени оборотни средства характеризира наличието на собствени оборотни средства, необходими за финансовата стабилност на предприятието. Коефициентът за ANK Bashneft е 0,57 (57%) в началото на годината и 0,59 (59%) в края на годината. Препоръчителната стойност е над 0,2. Тези цифри показват, че над 50% от ANK Bashneft е снабдена със собствени оборотни средства, което е положително за компанията.

8) Коефициентът на маневреност показва каква част заема собствения капитал, инвестиран в оборотен капитал в общия размер на собствения капитал на предприятието. Колкото по-близо е стойността на индикатора до горната граница, толкова повече възможности за финансова маневреност има предприятието. ANK Bashneft това съотношение е 0,21 (21%) в началото на годината и в края на 0,23 (23%). Такива стойности показват, че делът на собствения капитал, инвестиран в оборотен капитал, е останал практически непроменен.

По този начин анализът показа, че ANK „Башнефт“ по вид финансова стабилност се отнася до „абсолютна финансова стабилност“ както в началото на отчетния период, така и в края на отчетния период. Относителните показатели (коефициенти) имат стойности, равни или близки до препоръчителните.

3 Оценка на платежоспособността

3.1 Оценка на ликвидността на баланса

Платежоспособността зависи от степента на ликвидност на баланса. Ликвидността характеризира не само текущото състояние, но и бъдещото.

Ликвидността на баланса се определя като степента на покритие на пасивите на организацията от активи, времето на превръщане на които в пари съответства на падежа на пасивите.

Анализът на ликвидността на баланса се състои в съпоставяне на средства за актив, групирани по степен на намаляваща ликвидност, с източниците на образуване на активи по пасиви, които са групирани по степен на падежа.

Активите са разделени на 4 групи:

Най-ликвидните активи (А 1) са парите и краткосрочните финансови инвестиции;

Бързо реализуеми активи (А 2) - състоящи се от вземания, плащания за които се очакват до 12 месеца след датата на отчета;

Бавно търгувани активи (A 3) - акции;

Трудно продаваеми активи (А 4) - активи, които са придобити за дългосрочно ползване;

Пасивите са групирани, както следва:

Най-неотложните задължения (P 1) - задължения и неизплатени заеми навреме;

Краткосрочни задължения (P 2) - краткосрочни заети средства, дългове към участници в плащания на доходи,

Дългосрочни пасиви (P 3) - дългосрочни задължения (статии в раздел IV на баланса);

Постоянни задължения (Р 4) - собствени средства, статии от раздел III от баланса, статия "Приходи за бъдещи периоди" от раздел V от баланса.

За да се определи ликвидността на баланса, е необходимо да се съпоставят резултатите на дадените групи по активи и пасиви. Балансът се счита за абсолютно ликвиден, ако се спазват следните съотношения:

A 1> или = P 1

A 2> или = P 2

A 3> или = P 3

А 4< или =П 4

Стриктното спазване на първите три условия означава, че балансът е абсолютно ликвиден.

Таблица 4 показва стойностите, за които е извършен анализът на ликвидността на баланса на ANK Bashneft за 2006 г.

Таблица 4 Анализ на ликвидността на баланса на АНК "Башнефт" за 2006 г.

От данните в таблицата става ясно, че салдото не е абсолютно ликвидно.

Първото условие (A 1> P 1) не е изпълнено в началото на годината, има увеличение на платежния дефицит, който е отрицателен. Това предполага, че дружеството в началото на годината е разполагало с недостатъчни активи, които да покрият възникналите краткосрочни задължения (кредити, задължения) за кратко време. В края на годината първото условие е изпълнено. Това предполага, че ANK Bashneft е увеличил активите си до края на годината, които при необходимост ще могат да покрият краткосрочни задължения.

Второто условие (A 2> P 2) се изпълнява в началото и в края на годината. В края на годината излишъкът по плащанията намалява и възлиза на -6220831 (3937632-10158463).

Третото условие (A 3> P 3) в началото на годината не е изпълнено. В началото на годината дружеството имаше повече дългосрочни задължения (заеми и кредити, задължения за отсрочени данъци), както и много бавно продадени (акции) активи. Това предполага, че компанията не е продала резервите си достатъчно бързо, за да изплати дългосрочните си задължения. До края на годината това условие е изпълнено и излишъкът от плащане се увеличава с 1 022 926 хиляди рубли (19181055-18158129).

Четвъртото условие, характеризиращо минималната финансова стабилност, е изпълнено както в началото на годината, така и в края на отчетния период.

Сравнението на резултата от ликвидността за първите две групи характеризира текущата ликвидност: в началото на годината текущият излишък на плащане в ANK Bashneft възлизаше на 5011528 хиляди рубли (- 5146935 + 10158463), в края на годината 6683428 хиляди рубли (2745796 + 3937632).

Прогнозната ликвидност се характеризира преди всичко с платежен дефицит в третата група: в ANK Bashneft в началото на годината размерът на дефицита е -5011528, а в края на годината -6683428.

3.2 Оценка на коефициентите на ликвидност

Показателите за ликвидност се използват за оценка на способността на организацията да изпълнява своите краткосрочни задължения. Те дават представа за платежоспособността на организацията не само в момента, но и в случай на извънредни ситуации.

Общата оценка на платежоспособността се дава от коефициента на текуща ликвидност, който често се нарича коефициент на покритие. Той характеризира степента, до която всички краткосрочни задължения са обезпечени с текущи активи.

Следващият коефициент, това е коефициентът на бърза ликвидност (междинен коефициент на платежоспособност), ни позволява да говорим за способността на компанията да изплаща краткосрочни задължения с налични средства.

Коефициентът на абсолютна ликвидност показва каква част от краткосрочния дълг компанията може да изплати в близко бъдеще.

Таблица 5 Показатели за относителна ликвидност на ANK Bashneft за 2006 г

Както се вижда от таблица 5 за ANK Bashneft, стойността на коефициента на текущата ликвидност в началото на отчетния период е 3,5, а в края на отчетния период 2,5, този коефициент за отчетния период намалява с 1. Препоръчителната стойността е 1,0-2, 0. В ANK Bashneft стойността на това съотношение е по-висока от препоръчителната стойност. Високата стойност на коефициента на текуща ликвидност предполага, че дружеството трябва системно да работи с длъжниците, за да осигури трансформирането му в пари.

Стойността на коефициента на бърза ликвидност в ANK Bashneft е 2,8 в началото на отчетния период и 2. Препоръчителната стойност е 0,8-1,0 в края на отчетния период. В ANK Bashneft стойността на коефициента на бърза ликвидност е по-висока от препоръчителните стойности, но към края на отчетния период стойността му намалява.

Стойността на коефициента на бърза ликвидност в ANK Bashneft в началото на отчетния период е 0,09, в края на отчетния период 0,7. Препоръчителната стойност е от 0,1 до 0,4. В предприятието за отчетния период се наблюдава увеличение на стойността на коефициента на бърза ликвидност с 0,61.

Като цяло растежът на показателите в динамиката в предприятието може да бъде оценен положително. Освен това, когато се използват тези коефициенти, трябва да се вземе предвид спецификата на специфичните условия и спецификата на стопанската дейност на отделно предприятие. Относителните показатели за ликвидност трябва да се съпоставят в динамика със средните за индустрията показатели, показатели на конкурентни предприятия.

4 Бизнес анализ

Бизнес активността на предприятието се измерва с помощта на система от количествени и качествени критерии.

Качествени критерии - широчината на пазара за продажба на стоки, бизнес репутацията на предприятието, неговата конкурентоспособност и др. препоръчително е тези критерии да се сравнят с параметрите на конкурентите.

Количествените критерии на стопанската дейност се характеризират с абсолютни и относителни показатели. По-целесъобразно е да се сравняват абсолютните показатели в динамика за редица периоди (тримесечие, години).

Относителните показатели на бизнес активността характеризират ефективността на използване на ресурсите (собствеността) на предприятието.

Таблица 6 Относителни показатели на бизнес активността на ANK Bashneft за 2006 г

Така по отношение на относителните показатели могат да се направят следните изводи:

Коефициентът на оборот на активи измерва оборота на средствата, инвестирани в активи, и показва дали активите се използват ефективно за генериране на приходи и печалби. В ANK Bashneft за отчетния период той е 1,4 в началото на годината и 0,9 в края на годината. Коефициентът на оборот на активите намалява с 0,5, което доведе до забавяне на оборота им със 144,8 дни (405,5-260,7), което е отрицателно за компанията.

Коефициентът на оборот на запасите показва скоростта, с която се продават запасите. През анализирания период темпът на продажби на запаси в ANK Bashneft се увеличи с 8,4, което доведе до ускоряване на оборота им с 11,9 дни, ако в началото на годината продължителността на оборота на запасите беше 29,6 дни, то до края на годината беше 17,6 дни. Нарастването на скоростта на продажба на акции за компанията е положително, тъй като показва активността на текущите дейности.

Коефициентът на оборотност на вземанията показва колко пъти годишно се събират вземанията. В ANK Bashneft коефициентът на оборот на вземанията за отчетния период намалява с 0,7, ако в началото на отчетния период е 7,4, то в края на отчетния период индикаторът е 6,7, което доведе до забавяне на сметките оборот на вземанията с 5.1 дни (54.4-49.3), което от своя страна показва влошаване на работата с длъжниците.

Средната възраст на дадена акция показва колко дълго е държана акцията. В ANK Bashneft средната възраст на резервите се е увеличила от 36,3 на 43,5, тоест резервите се забавят със 7,2 дни, което е нежелателно за предприятието.

Оперативният цикъл показва колко дни са необходими за преобразуване на инвентара и вземанията в пари. За ANK Bashneft този цикъл беше 85,6 дни в началото на годината и 97,9 дни в края на годината, т.е. има забавяне на оперативния цикъл с 12,3 дни, което е нежелателно за компанията.

Оборотът на готовата продукция показва колко дълго парите са обвързани в готовата продукция. В ANK Bashneft оборотът на готови продукти в началото на годината е 3,3 дни, в края на годината този показател намалява с 2,6 и възлиза на 0,7 дни. Ускоряването на оборота на готовата продукция за предприятието е положително.

Оборотът на собствения капитал показва скоростта на оборота на собствения капитал, неговата активност. В ANK Bashneft коефициентът на оборот на собствения капитал в началото на отчетния период е 1,6 в края на отчетния период, 1,1, тоест има намаление с 0,3, което доведе до забавяне на оборота на собствения капитал със 103,7 дни ( 331, 8-228.1).

Коефициентът на оборот на дължимите сметки показва колко оборота са необходими за изплащане на целия дълг. В ANK Bashneft това съотношение е 10,5 в началото на годината и 7,2 в края на годината, тоест има намаление на задълженията с 3,3 пункта, което от своя страна доведе до увеличение на оборота на задълженията с 15,9 дни (50,6-34,7).

5 Анализ на финансовия резултат на предприятието

5.1 Оценяване на размера на печалбата

Печалбата е най-важният показател, характеризиращ финансовия резултат на предприятието.

Печалбата е един от основните източници на ресурси за разширено възпроизводство и формиране на бюджети на всички нива.

Изучаването на всеки елемент от печалбата е важно за управлението на предприятието, неговите учредители, акционери и кредитори.

Таблица 7 Състав, структура и динамика на финансовите резултати на АНК Башнефт за 2006 г

Както се вижда от таблица 7, постъпленията от продажба на стоки в ANK "Bashneft" за отчетния период са се увеличили с 26 178 199 хиляди рубли, ако в началото на отчетния период е имало 74 277 386 хиляди рубли. в края на отчетния период постъпленията от продажба на стоки възлизат на 100 455 585 хиляди рубли, което е положително за компанията.

Цената на продадените стоки за отчетния период в ANK Bashneft се увеличи, ако в началото на годината беше 43018673 хиляди рубли, то в края на годината беше 51348903 хиляди рубли, специфичното тегло беше 57,9% и 51,1%, съответно.

Брутната печалба на ANK Bashneft за отчетния период се увеличи, ако в началото на годината имаше 31258713 хиляди рубли, то в края на годината възлизаше на 49106682 хиляди рубли. Делът на брутната печалба за отчетния период нараства с 6,8%, ако в началото на годината е 42%, то в края на годината тази цифра е 48,8%, което е положително за компанията.

Разходи за продажба - разходи, направени от организация при продажбата на продукти. В промишлените предприятия те включват разходите, свързани с продажбата на продукти. Това са рекламни разходи, разходи за гостоприемство, комисионни и подобни разходи. В ANK Bashneft през отчетния период има увеличение на търговските разходи с 13566523 хиляди рубли, ако в началото на годината беше 19968706 хиляди рубли, то в края на годината цифрата беше 33535229 хиляди рубли. Делът нараства с 6,5%.

Административните разходи са общи стопански разходи, разходи за заплащане на информационни, одиторски и консултантски услуги. В ANK Bashneft информацията за разходите за управление не се представя в отчета за приходите и разходите.

Печалбата от продажби за отчетния период в ANK Bashneft се е увеличила леко с 0,4%.

През отчетния период ANK Bashneft е наблюдавал увеличение на другите приходи с 12,6%, ако в началото на отчетния период е имало 32 564 622 хиляди рубли, то в края на отчетния период тази цифра е била 56 684 902 хиляди рубли, увеличението е настъпило с 24120380 хиляди рубли.

През отчетния период ANK Bashneft наблюдава увеличение на другите разходи с 11,2% или с 23 316 536 хиляди рубли.

Печалбата преди данъчно облагане в ANK Bashneft е в началото на годината 10181533 хиляди рубли, в края на годината 16187344 хиляди рубли, се наблюдава увеличение от 2,4%.

През отчетния период ANK Bashneft наблюдава намаление на активите по отсрочени данъци с 0,06%.

В допълнение, компанията наблюдава увеличение на задълженията за отсрочени данъци, ако в началото на отчетния период имаше 1 528 хиляди рубли, то в края на отчетния период този показател се увеличи и възлиза на 3 544 хиляди рубли.

В ANK Bashneft за отчетния период има увеличение на текущия данък върху дохода, ако в началото на отчетния период този показател е бил 2 589 179 хиляди рубли, то в края на отчетния период този показател възлиза на 4 410 172 хиляди рубли, в като цяло се увеличава с 0,9 %.

Нетната печалба на ANK Bashneft за отчетния период се увеличава от 7,771,265 хил. RUB на 11,479,384 хил. RUB. или 3708119 хиляди рубли.

5.2 Анализ на разходите и ползите

Относителните показатели, характеризиращи ефективността на дейността на организацията, са коефициентите на рентабилност. Рентабилността се разбира като способността на организацията да генерира достатъчна печалба, за да запази инвестирания капитал и да привлече нов капитал.

Таблица 8 Показатели за рентабилност на ANK Bashneft.

1) Възвръщаемостта на активите показва колко ефективно компанията използва активите. В ANK Bashneft този показател в началото на годината беше 0,14, в края на годината 0,1, промените бяха 0,04. Това съотношение показва колко печалба печели компанията от всяка 1 рубла, инвестирана в общите активи.

Възвръщаемостта на собствения капитал показва ефективността на използването на собствения капитал, т.е. каква печалба е получила компанията за 1 rub. собствен капитал. ANK Bashneft има 0,17 печалба в края на годината и 0,12 печалба в началото на годината за 1 рубла собствен капитал.

Рентабилността на продажбата показва каква е печалбата от оперативната дейност. В ANK Bashneft това съотношение в началото на отчетния период и в края на отчетния период е 0,15.

Възвръщаемостта на инвестирания капитал в ANK Bashneft се увеличи от 0,12 в началото на годината до 0,17 в края на годината.

Възвръщаемостта на оперативните разходи намалява с 0,35 през отчетния период спрямо предходния период.

6 Оценка на състоянието на несъстоятелност

Фалит означава невъзможност на длъжника да изпълни изцяло паричните задължения на кредиторите и (или) да изпълни задължението за плащане на задължителни плащания, признати от арбитражния съд или обявени от длъжника.

Първите сигнали за предстоящ фалит са резките промени в структурата на баланса и отчета за приходите и разходите.

Със заповед на Федералната служба по несъстоятелността към Комитета за държавна собственост на Русия от 12.08.1994 г. № 31 Приет е Методически правилник за оценка на финансовото състояние на предприятията.

Съгласно тази техника анализът и оценката на структурата на баланса се извършва въз основа на коефициента на текуща ликвидност и съотношението на собствения капитал.

1) коефициентът на текуща ликвидност в края на отчетния период е на стойност по-малка от 2;

2) коефициентът на собствения капитал е по-малък от 0,1.

Използвайки този метод, ANK Bashneft получава следните стойности:

Коефициентът на текуща ликвидност е 3,5 в началото на годината и 2,5 в края на годината, което отговаря на стандартната стойност.

Коефициентът на собствения капитал в началото на годината е 0,57 в края на годината 0,59, което съответства на стандартната стойност.

В практиката за оценка на финансовата несъстоятелност на местни организации често се използват чужди методи. Най-често Z-моделите, предложени от американския икономист Е. Алтман, се използват за оценка на вероятността от фалит на организация.

Най-простият е двуфакторният модел:

Z = - 0,3877-1,0736K n = 0,0579K fz

Z е крайният индикатор за вероятността от фалит;

K n - коефициент на покритие;

K fz - коефициент на финансова зависимост;

За организации със Z = 0, вероятността от фалит е 50%. Ако Z> 0, тогава вероятността от фалит е по-малка от 50% и допълнително намалява с намаляване на стойността на Z. Ако Z<0, то вероятность банкротства больше 50%и возрастает с ростом значения Z.

Помислете за този модел за ANK Bashneft:

1) - в началото на годината

Z = -0,3877 -1,0736 * 3,5 = 0,0579 * 0,15

Z = -4,1453 = 0,008685

2) - в края на годината

Z = -0,3877-1,0736 * 2,5 = 0,0579 * 0,15

Според получените данни можем да заключим, че З<0, вероятность банкротства АНК «Башнефть» в 2006 году составляет более 50%.

За по-точна прогноза помислете за модел с пет фактора:

Z = 0,717 X1 + 0,847 X2, + 3,107 X3 + 0,42 X4 + 0,995 X5

където X1 = (Текущи активи - Текущи пасиви) / Размер на активите;

X2 = Неразпределена печалба / Обем на активите;

X3 = Балансова печалба / Обем на активите;

X4 = Пазарна стойност на акциите / Привлечени средства;

X5 = Нетни продажби / Обем на активите.

X1, X2, X3 и X4 са изразени като проценти.

З< 1,81 - вероятность банкротства очень высока;

1,81 < Z < 2,765 - вероятность банкротства средняя;

2,765 < Z < 2,99 - вероятность банкротства невелика;

Z> 2,99 - вероятността от фалит е незначителна.

Съгласно петфакторния модел бяха получени следните стойности:

1) в началото на отчетния период Z = 1,04642, т.е. З< 1,81

2) в края на отчетния период Z = 1,30946, т.е. З<1,81

Така, според петфакторния модел на Алтман, вероятността от фалит на ANK "Bashneft" през 2006 г. е Високо.

Трябва да се отбележи, че тези модели не отчитат спецификата на руската икономика.

Заключение

Така в ANK Bashneft за отчетния период се наблюдава следното:

Увеличението на баланса в края на отчетния период спрямо началото.

Превишаване на темпа на нарастване на текущите активи над темпа на нарастване на нетекущите активи;

Наличието на собствен капитал на организацията и високия му дял в пасивите на баланса, което показва финансовата стабилност на предприятието за анализирания период.

Анализът на абсолютните показатели за финансова стабилност на ANK Bashneft показа, че в началото на отчетния период и в края на отчетния период предприятието принадлежи към абсолютно финансово стабилна категория.

Извършеният анализ на ликвидността на баланса показа, че балансът на дружеството не е абсолютно ликвиден.

Възвръщаемостта на инвестирания капитал в ANK Bashneft се увеличи от 0,12 в началото на годината до 0,17 в края на годината. Възвръщаемостта на оперативните разходи намалява с 0,35 през отчетния период спрямо предходния период.

Оценката на състоянието на несъстоятелност показа, че ANK Bashneft има голяма вероятност от фалит.

Препоръки за стабилизиране на финансовите и икономически дейности, повишаване на рентабилността и рентабилността на ANK Bashneft

Основните източници за увеличаване на печалбата са увеличаване на обема на продажбите на продуктите, намаляване на цената им, повишаване на качеството на продаваемите продукти, продажбата им на по-изгодни пазари за продажби и др.

Развитието на резерви за растеж на печалбата в съществуващите производствени мощности без допълнителни капиталови инвестиции и следователно без увеличаване на размера на постоянните разходи ще увеличи не само рентабилността на предприятието, но и маржа на неговата финансова сила

Въз основа на анализа на финансовото състояние на фирмата, извършен в тази курсова работа, можем да кажем, че дружеството е финансово стабилно. Въпреки че нивото на някои показатели е ниско, те все още имат тенденция да се увеличават, следователно компанията има възможност да укрепи финансовото си състояние.

Въз основа на резултатите от анализа трябва да се разработи програма за финансово възстановяване на предприятието, за да се предотврати фалит и да се изведе от високия риск от фалит чрез интегрирано използване на вътрешни и външни резерви.

Насоки за финансово стабилизиране на предприятието:

Най-пълното използване на ресурсите, с които разполага, използването на идентифицираните резерви за производство на допълнителни продукти на оборудването, с което разполага, т.к. увеличаването на производството намалява разходите за единица продукция, намалява себестойността, което води до увеличаване на печалбите от продажбата на продукти. Допълнителното производство на печеливши продукти само по себе си осигурява допълнителна печалба. По този начин, с увеличаване на продукцията и съответно продажбата на печеливши продукти, печалбата на единица продукция се увеличава, а броят на продадените продукти също се увеличава, всяка допълнителна единица от която увеличава общата сума на печалбата.

Подобряване нивото на организация на производството, с цел елиминиране на нерационалните разходи;

Добре координирана работа на всички компоненти на производствения процес (основно, спомагателно, обслужващо производство).

Оптимизиране на структурата на продажбите, при което делът на продуктите, продавани на договорни, по-високи цени, трябва да се увеличи до максималното си ниво, съответно делът на продуктите, продавани от предприятието на други организации на нетиране на по-ниски цени, трябва да намалее до минимално ниво.

Една от основните и най-радикални насоки на финансовото стабилизиране на предприятието е търсенето на вътрешни резерви за повишаване на рентабилността на производството и постигане на рентабилност поради по-пълно използване на производствения капацитет. Подобряване на качеството и конкурентоспособността на продукцията, намаляване на нейната себестойност, рационално използване на материални, трудови и финансови ресурси, диверсификация на производството в основните области на икономическа дейност, когато принудителни загуби в едни области се покриват от печалби от други, намаляване на не- производствени разходи и загуби.

Приложение 1.

Баланса

Организация ANK "Башнефт"

Вид дейност REDD

Мерна единица: хиляди рубли.

Местоположение: 450045, Уфа - 45

Приложение 2

Удостоверение за наличието на ценности, записани по задбалансови сметки.

Приложение 3

Отчет за печалбите и загубите.

Организация ANK "Башнефт"

Вид дейност REDD

Организационно-правна форма: АД

Мерна единица: хиляди рубли.

Местоположение: 450045, Уфа - 45

Библиография.

1.Артеменко В.Г. Анализ на финансовите отчети: Учебно ръководство за студенти - 2-ро изд. - Москва: Издателство "Омега-Л", 2007. - 270-те години.

2.Бочаров В.В. Финансовият анализ. Кратък курс. 2-ро изд. - SPb .: Петър, 2008 .-- 240 с.: Ил.

3. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ на икономическата дейност на предприятието. - М.: ПБОЮЛ. 2000 - 424г.

2.2 SWOT анализ на JSC ANK Bashneft

SWOT анализът е метод за стратегическо планиране, използван за оценка на фактори и явления, които влияят на проект или предприятие. Всички фактори попадат в четири категории: силни, слаби страни, възможности и заплахи. Методът включва дефиниране на целта на проекта и идентифициране на вътрешни и външни фактори, които допринасят за постигането му или го усложняват. Ще отразим силните и слабите страни, възможностите и заплахите на предприятието в таблица 1

Таблица 1 - Силни и слаби страни, възможности и заплахи на ANK Bashneft

Резултатите от SWOT анализа са обобщени в Таблица 2

Таблица 2 - SWOT - анализ на ANK Bashneft OJSC

Основният проблем на ANK Bashneft е небалансираните обеми на добив и рафиниране на петрол: до края на 2011 г. компанията произведе 15,1 милиона тона петрол и преработи около 21 милиона тона активи. Купуването на активи в Русия не е изгодно, така че трябва да разгледате сделки за покупка в чужбина. През август 2012 г. Министерството на петрола на Република Ирак и Консорциумът на Башнефт (70%) и Premier Oil (30%) парафираха в Багдад договор за проучване, разработване и производство на Блок 12. Блок 12 се намира в провинции Наджаф и Мутана, на около 80 км югозападно от Самава и 130 км западно от Насрия, е част от неоткрития регион с най-голям петролен потенциал в Ирак - Западната пустиня. Площта на блока е около 8000 km². Преходът към чужд пазар е важна стъпка към решаването на проблема с дисбаланса. Вече Башнефт обмисля варианти за придобиване на западни проучвателни компании, които вече притежават находища.

Друга обещаваща възможност за компанията е сливането с OAO Russneft. Такова сливане „за един ден“ би разрешило въпроса за балансирането на рафинирането и производството на Башнефт. Най-голямата пречка е голямото дългово бреме на Russneft, но компанията работи добре, произвежда ефективно и ефективно продава и погасява дълга си с по-бързи темпове. Следователно такъв съюз е възможен в бъдеще.

Доказаните резерви на Bashneft Group към 31 декември 2011 г. възлизат на 1 983,5 милиона барела. Петролът е нараснал с 3,8% спрямо предходната година. Коефициентът на заместване на доказаните петролни запаси е около 165%. В края на годината компанията е снабдена с доказани запаси от петрол за 18 години. Въпреки това, въпреки високата степен на познаване на недрата, съществува потенциал за попълване на ресурсната база на добива на нефт и газ.

След присъединяването си към групата рафинериите на Башнефт промениха системата за доставка на петрол и станаха единственият доставчик на петрол за башкирските рафинерии, изтласквайки доставчици от трети страни, които преди това са получавали приходи от преработка на суровини чрез схеми за ишлеме. След реформата на системата за снабдяване на башкирските рафинерии, приходите и печалбата на компанията се увеличиха значително.

Компанията активно въвежда технологични иновации в сегмента на нефтопреработката и нефтохимикалите с цел производство на продукти, отговарящи на най-строгите екологични изисквания, както и допълнително увеличаване на дълбочината на рафиниране на нефт. Индексът на Нелсън на нефтопреработвателния комплекс на групата Башнефт, който характеризира сложността на технологичните процеси на рафинерията, е 8,3, което е най-високата стойност на този показател сред компаниите в руската нефтена и газова индустрия. Средната дълбочина на рафиниране и добив на светли нефтопродукти през 2011 г. възлизат съответно на 85,9% и 59,9%, което е един от най-добрите показатели сред руските вертикално интегрирани петролни компании.

През 2011 г. Башнефт започна практическата реализация на мащабен проект за разработване на находищата на Требс и Титов. Това ще позволи на Дружеството да произвежда висококачествен нефт и да увеличи покриването на собствените си нужди от рафиниране чрез увеличаване на нефтодобивната база.

Bashneft Group значително увеличи продажбите си на дребно, като разшири значително своята търговска мрежа от бензиностанции до 710 бензиностанции. В допълнение към собствения си канал за продажби на дребно, Дружеството активно развива партньорска програма, която стартира през април 2010 г. Към края на 2011 г. има 9 дългосрочни договора с фирми за продажба на гориво през 225 бензиностанции в 21 региона на Русия. Маслото, произвеждано от Bashneft Group, се доставя основно за собствените му рафинерии и също така се продава на международния пазар. В структурата на експортните доставки доминират направления като Чехия (40% от доставките) и Полша (38%).

В исторически план корпоративната структура е доста сложна и не позволява пълното изпълнение на стратегическите цели в областта на корпоративното управление. Една от основните задачи, които стоят пред ръководството на Дружеството след придобиването му от АФК „Система” е да подобри представянето на Групата във всички области.

Тази година Башнефт ще формира холдинг за услуги на нефтени находища на базата на пазарно ориентирани сервизни предприятия, специализирани в сондажи, ремонт на кладенци, производство на оборудване за нефтени находища, механично обслужване в производството, капитал, пътно строителство и транспорт. В бъдеще предприятията, които са част от холдинга за нефтени услуги, се планира да бъдат преместени извън компанията, за да се подобри ефективността на дейността им и да се развие конкурентна среда.

Башнефт обръща голямо внимание на разработването и внедряването на модерни технологии. Постиженията в иновативната дейност са едно от основните конкурентни предимства на Компанията и важен фактор за нейното динамично развитие.

Основните конкуренти на OAO ANK Bashneft в региона Урал-По-Волга в сегментите на производството на продажби на петрол са следните компании: OAO Tatneft im. В.Д. Шашина, LLC ЛУКОЙЛ-Перм, OJSC Udmurtneft, OJSC Belkamneft. Определящи фактори за конкурентоспособността на JSOC Башнефт

В сегментите на добив и продажби на петрол са: увеличаване на добива на петрол, оптимизиране на разходите за производство на петрол, въвеждане на принципно нови високоефективни технологии, нивото на цените на петрола.

За да повиши конкурентоспособността на башкирския петрол и да намали темпа на спад в добива на петрол, Компанията: използва нови съвременни технологии за изграждане на кладенци и методи за увеличаване на добива на нефт в разработените находища; оптимизира системата за управление на производството; повишава производителността на труда на всички етапи на производството; провежда енергоспестяващи мерки. За да увеличи ресурсната база през последните години, компанията работи активно по търсене и проучване на нови нефтени находища както в Република Башкортостан, така и в други региони на Русия.

Основният фактор, определящ финансовите и косвено оперативните резултати на Bashneft Group, е цената на петрола и нефтопродуктите. Компанията има ограничени възможности за контрол на цените на своите продукти, които най-вече зависят от ситуацията на световния пазар, както и от баланса на търсенето и предлагането в определени региони на Русия. Понижаването на цените на суровия петрол или петролните продукти може да повлияе неблагоприятно върху резултатите от дейността и финансовото състояние на групата Башнефт, да доведе до намаляване на доходоносното производство на петрол на Групата, а това от своя страна ще доведе до намаляване на обема на икономически ефективни въглеводородни запаси на групата. Башнефт“, както и за намаляване на икономическата ефективност на програмите за геоложки проучвания и геоложки и технически мерки.

Повече от 50% от приходите на Групата се генерират от експортни операции за продажба на суров петрол и петролни продукти. Съответно, колебанията в обменните курсове на валутите спрямо рублата оказват пряко влияние върху финансовите и бизнес резултати на Bashneft Group. Валутният риск на Bashneft Group е значително намален поради наличието на разходи, които са деноминирани в чуждестранна валута. В момента Групата наблюдава валутните пазари, за да контролира възможното отрицателно въздействие на промените в щатския долар спрямо руската рубла върху финансовите резултати от дейността.

Повишаването на лихвените проценти може да доведе до леко увеличение на разходите за обслужване на дълга на Групата, но влиянието на този растеж върху коефициентите на платежоспособност и ликвидност на Групата, както и нейното финансово състояние, е неосезаемо. Към 31 декември 2011 г. разходите за лихви за обслужване на част от дълговия портфейл с плаващ лихвен процент са по-малко от 2% от общия разход за лихви на Групата на годишна база, а увеличението на лихвения процент LIBOR с 1% ще са намалили финансовия резултат с 3 милиона щатски долара. Башнефт провежда балансирана политика в използването на собствени и привлечени средства. Съотношението дълг към собствен капитал в края на 2011 г. остава практически непроменено спрямо 2010 г. и възлиза на 48%.

Башнефт обръща основно внимание на ограничаването на растежа на разходите, както и на оценката на инфлационния риск при разработването на инвестиционни проекти и вземането на инвестиционни решения.

Данъчното законодателство в Русия и практиката на неговото прилагане са недостатъчно развити и често се променят, което може да има отрицателно въздействие върху резултатите от дейността на Компанията и нейната финансова стабилност. Не може да се каже със сигурност, че в бъдеще няма да се правят промени в Данъчния кодекс на Руската федерация, които биха могли да повлияят неблагоприятно на стабилността и предвидимостта на данъчната система.

2.3 Разработване на стратегията за развитие на JSOC Башнефт до 2020 г

За да се определи желаната позиция на предприятието в бъдеще и начини за постигането й, е необходимо да се предвидят такива показатели като приходи от продажби, обеми на производство и преработка, дълбочина на рафиниране, печалба и комерсиализация на компанията до 2020 г.

Когато се правят прогнози чрез екстраполация, обикновено се изхожда от статистически очертаващи се тенденции в промените в определени количествени характеристики на даден обект. Изчислените функционални системни и структурни характеристики са екстраполирани. Методите за екстраполация са едни от най-разпространените и най-разработени сред целия набор от методи за прогнозиране.

Използват се различни техники за подобряване на точността на екстраполацията. Един от тях се състои например в коригиране на екстраполираната част от общата крива на развитие (тенденция), като се вземе предвид реалния опит в развитието. За да прогнозираме нашите показатели, ще използваме точно такъв метод на екстраполация.

Прогнозните показатели за приходите от продажби са представени на фигура 3.

Фигура 3 – Прогнозни показатели за приходи от продажби до 2020г

Прогнозните стойности на обемите на производството на петрол до 2020 г. са показани на фигура 4.

Фигура 4 - Прогнозни стойности на обемите на добив на петрол до 2020 г

През февруари тази година Башнефт получи лиценз за разработка на V. Требс и Титов в Тиман-Печора с общи възстановими запаси от 140 милиона тона. Находището ще се разработва от съвместно дружество с Лукойл, в което Башнефт ще притежава 74,9%. Планира се първият кладенец да бъде пробит тази година, а пиковият добив на находището се очаква през 2018 г. от 6 милиона тона (4,5 милиона тона е дял на Башнефт). Включването на Лукойл в разработката беше от важно естество, т.к Лукойл разполага с необходимата инфраструктура в производствения регион, която ще позволи на Башнефт да намали оперативните и капиталовите разходи на находището в замяна на дял в производството.

Тъй като находищата на Требс и Титов се разработват, Башнефт ще може да замести покупките на петрол от това находище, което би трябвало да засили финансовите резултати на компанията. Прогнозните стойности на обемите за рафиниране на нефт са показани на фигура 5.

Фигура 5 - Прогнозни стойности на обемите на рафинирането на петрол до 2020 г

Както се вижда на фигурата, до 2020 г. Башнефт ще доближи мощностите на своите рафинерии до производствените. В пика на производството, депозитът. Требс и Титов ще могат да компенсират до една трета от закупените днес обеми петрол при равни други условия. Рафинериите на Башнефт се характеризират с висока степен на техническо оборудване и са сред най-модернизираните рафинерии в страната. Компанията рафинира почти целия добит петрол, запълвайки свободните мощности за рафиниране на петрол с покупки на суров петрол на вътрешния пазар. Печалбата се максимизира чрез увеличаване на дълбочината на рафиниране на нефт и дела на произведените светли нефтопродукти.

Прогнозираните стойности на дълбочината на рафиниране на петрола са показани на фигура 6.

Ориз. 6 - Прогнозни стойности на дълбочината на преработка на нефт до 2020 г

OAO ANK Bashneft планира да инвестира около 1,1 милиарда долара до 2015 г. за модернизиране на петролните си рафинерии. От тях около 610 милиона долара ще бъдат изразходвани за увеличаване на дълбочината на обработка и добива на леки нефтопродукти, 310 милиона долара - за подобряване на качеството на двигателя горива по евростандарта 5 и около 200 милиона долара - в мерки за подобряване на ефективността на производството.

Резултатите от тази модернизация могат да бъдат увеличаване на дълбочината на рафиниране до 90%, както и увеличаване на дела на светлите нефтопродукти до 73%. Прогнозните показатели за нетната печалба и капитализация на дружеството са представени на фигури 7 и 8

Ориз. 7 - Прогнозни показатели за нетната печалба до 2020г

Графиката показва, че Башнефт е увеличил нетната си печалба до 1,695 милиона долара. през 2011 г. в сравнение с $219 млн. през 2009 г. Това се дължи на появата на нов собственик, който се интересува от подобряване на всички финансови показатели, както и поради превръщането на Башнефт от производствена компания в пълноценна вертикално интегрирана петролна компания. При нарастване на производството и подобряване на качеството на продаваемите продукти, до 2020 г. нетната печалба на компанията може да достигне 3500 милиона долара.

Ориз. 8 - Прогнозни стойности на пазарната капитализация до 2020 г

Както можете да видите на графиката, при благоприятни условия капитализацията на компанията може да достигне 11 милиона долара. Въпреки че с нарастването на производството, развитието на. Требс и Титов ще увеличат и капиталовите разходи. А това ще означава значително намаляване на изплащането на дивиденти на компанията.

Всички прогнозни показатели са представени в таблица 9

По този начин прогнозните нива на производство на Башнефт са насочени нагоре. Действията на компанията за увеличаване и стабилизиране на производството се оказаха ефективни. В края на 2011 г. се увеличава с 6,8% и достига 15,1 млн. тона. Ръстът продължава и през 2012 г.: през първата половина на годината той възлиза на 3.1% на годишна база. Според нашите прогнози Башнефт умерено ще увеличи добива на стари находища преди търговското производство на Ю. Требс и Титов през 2014г. След това производството на стари находища ще се стабилизира до 2018 г., а нивото на добив до 2020 г. ще достигне 23 милиона тона.

Инвестициите в рафинирането на петрол ще бъдат насочени към увеличаване на дълбочината на рафиниране и подобряване на качеството на продаваемите продукти, добива на леки петролни продукти, което в крайна сметка ще позволи на компанията да увеличи печалбите си.

Анализ на системата за управление на ЗАО "Краснодеревцик"

SWOT анализът е дефинирането на силните и слабите страни на предприятието, както и възможностите и заплахите, произтичащи от непосредствената му среда (външната среда). Мухин В.И. Изследване на системите за управление: Анализ и синтез на системи за управление: Учебник, Москва, 2008 г. ...

Анализ на стратегическото управление на OJSC "Газпром"

Факторите на вътрешната среда включват: цели, задачи, технология, структура и персонал. Изследването на вътрешната среда ще се разглежда в следните функционални области: персонал, организационна структура ...

Изследване на системата за управление на организация "Новом"

Ще оценим компанията чрез SWOT анализ. SWOT анализът е дефинирането на силните и слабите страни на предприятието, както и възможностите и заплахите, произтичащи от непосредствената му среда (външната среда). Арсенова Е.В. Баликов Ю.Д. Корнеева И.В. ...

LLC "Газпром" като обект на управление. Разработване на препоръки за подобряване на съществуващата управленска структура

Факторите на вътрешната среда включват: цели, задачи, технология, структура и персонал. Проучването на вътрешната среда ще се разглежда в следните функционални области: маркетинг, финанси, производство (операции), персонал...

Проектиране на система за управление на бизнеса (на примера за организиране на хостел)

Моделът на Портър е методология за анализиране на индустрии и разработване на бизнес стратегия. Портър нарича тези сили "микросреда", противопоставяйки ги на голям брой фактори, включени в термина "макросреда". Макросредата се състои от тези сили...

Разработване на стратегия за диференциране на предприятието (например OKTB Kristall OJSC)

За да проведем SWOT анализ, ние подчертаваме силните и слабите страни на предприятието ...

Разработване на организационна стратегия

Анализ на външната среда От икономическа гледна точка факторите се влияят от: · темпа на инфлация; · Курс на долара; · Нивото на цените на туристическите услуги...

Разработване на стратегия за формиране на ефективен управленски екип за решаване на дългосрочни задачи на предприятието

Цялостните цели на организацията се трансформират в стратегически цели на основните й функционални звена. След това организацията идентифицира възможности за постигане на тези цели и разработва различни варианти за своите дейности...

Съвременни модели на управление

SWOT е метод за анализ на стратегическо планиране, който разделя факторите и явленията в четири категории: силни страни, слаби страни, възможности и заплахи. Калина А.В., Конева М.И., Яшченко В.А.

Стратегически проблеми на развитието на производството

OJSC ANK Bashneft е една от най-динамично развиващите се вертикално интегрирани петролни компании в Русия. Компанията е сред първите 10 предприятия в Русия по отношение на производството на петрол и в топ 5 по отношение на рафинирането на нефт ...

Стратегическо управление

Стратегически план на предприятието

За да се изследват производствените и икономически дейности на предприятието, е необходимо да се спрем на такива понятия като вътрешната и външната среда на предприятието. Вътрешната среда на предприятието са хора, средства за производство, информация и пари...

Стратегическо планиране на примера на OAO NK Rosneft

Уникалната бизнес структура на компанията, концентрирана в Русия, й позволи не само да оцелее в началния етап на кризата, но и да стане лидер в индустрията по отношение на оперативната рентабилност ...

Управление на активи на предприятието (на примера на клона Башнефт-Янаул на ANK Bashneft OJSC

Управление на персонала на организацията

Разгледайте проблемите на управлението на човешките ресурси в предприятието, използвайки анализ на SNW. Анализът на SNW оценява състоянието на вътрешната среда на предприятието за редица елементи. Всяка позиция получава една от трите оценки: 1. Силна (Сила); 2 ...

Клонът Bashneft-Novoil е структурно подразделение на JSOC Bashneft, поради което анализът на финансовото състояние се разглежда на примера на цялата компания.

Финансовото състояние е най-важната характеристика на бизнес дейността и надеждността на предприятието и определя конкурентоспособността на предприятието и неговия потенциал. Предмет на анализа е изследването на финансовото състояние, неговата обща оценка, определяне на финансовата стабилност на предприятието и ликвидността на неговия баланс.

Финансовата стабилност на предприятието включва комбинация от четири характеристики на финансовото и икономическото състояние на предприятието:

Висока платежоспособност;

Висока ликвидност на баланса (достатъчна степен на покритие на привлечените задължения на дружеството с активи, съответстващи на условията на оборот в пари, падежа на тези задължения;

Висока кредитоспособност (способност за изплащане на заем с лихви и други финансови разходи);

Висока рентабилност (висока рентабилност, осигуряване на необходимото развитие на предприятието, високо ниво на дивиденти, висока цена на акциите).

Според степента на ликвидност всички активи на предприятието се разделят на:

Абсолютно ликвидни активи (А1) - парични средства и краткосрочни финансови инвестиции;

Търгуеми активи (А2) - вземания;

Бавно движещи се активи (А3) - запаси и разходи;

Трудно продаваеми активи (А4) са нетекущи активи.

По спешност:

Най-неотложни задължения (P1) - задължения;

Краткосрочни задължения (Р2) - краткосрочни заеми и заеми;

Дългосрочни пасиви (ДЛ) - дългосрочни задължения;

Постоянни задължения (P4) - капитал и резерви.

Абсолютно ликвидните активи трябва да покриват най-неотложните задължения. Активите за бърза продажба трябва да покриват краткосрочни задължения. Бавно реализиращите се активи трябва да покриват дългосрочни задължения. Трудно продаваемите активи трябва да бъдат покрити от постоянни задължения и да не ги надвишават. Анализът, извършен въз основа на обобщения баланс, показан в таблица А.1 (приложение А), даде следните резултати за 2014-2016 г.:

PJSC JSOC Bashneft изпитва липса на ликвидност както за краткосрочни плащания, така и за средносрочни и дългосрочни плащания, докато компанията има излишък от трудни за продажба активи.

Анализ на финансовата стабилност на предприятието

В хода на анализа бяха изчислени показатели за финансова стабилност за 2014, 2015 и 2016 г. Резултатите от изчисленията са представени в таблица 2.2.

Таблица 2.2 - Показатели за финансовата стабилност на предприятието, хиляди рубли.

Изследваното дружество се характеризира с зона на нестабилно финансово състояние:

±∆ E C < 0,

±∆ Е Т > 0,

±∆ Е Х > 0,

Предприятието на PJSC JSOC Bashneft през целия анализиран период е в зоната на нестабилно финансово състояние според изчислените съотношения.

Таблица 2.3 - Оценка на финансовото състояние на предприятието

Коефициентът на автономност на източниците на формиране на запаси и разходи характеризира дела на собствените средства в състава на всички средства, които отиват за формиране на оборотния капитал на предприятието. Тъй като стойността на този коефициент е по-малка от 0,5, всички задължения на предприятието на PJSC ANK Bashneft не могат да бъдат покрити със собствени средства. През анализирания период показателят намалява. Съотношението дълг към собствен капитал е на относително ниско ниво за отрасъла, 1,1-2,3, през целия анализиран период.

Башнефт е основната нефтена и газова компания в Република Башкортостан. Основната дейност на фирмата е добив и продажба на нефт и газ. Компанията извършва и геоложки проучвания и разработване на нефтени и газови находища.

През септември 1998 г. компанията става част от Башкирската горивна компания OJSC, която е създадена с решение на Кабинета на министрите на Република Башкортостан. Тази холдингова структура включва нефтодобивни, нефтопреработващи и енергийни предприятия, както и магистрален тръбопроводен транспорт, разположен на територията на републиката. Държавните пакети от акции в тези предприятия бяха прехвърлени в уставния капитал на Башкирската горивна компания.

От създаването си Башнефт добива основно в находища, разположени на територията на Башкортостан. В момента обаче те се характеризират с висока степен на изчерпване, както и с ниско качество на маслото, което води до намаляване на обемите на производство. В тази връзка една от основните дейности на предприятието е да увеличи резервите си чрез въвеждане на депозити в други региони на Русия.

През 1998 г. Башнефт спечели първия търг за правото да проучва и добива нефт в находищата на две нефто- и газоносни области, разположени в Ханти-Мансийския автономен окръг, и вече е произвела първия петрол там.

АО "Башнефт" е регистрирано на 13 януари 1995 г. с указ на ръководителя на Кировската областна администрация на Уфа. Във връзка с учредяването на акционерното дружество е извършена емисията на 153594330 обикновени и 51 198 110 привилегировани акции с номинална стойност 1 рубла. След това не са извършвани допълнителни емисии на ценни книжа.

В момента уставният капитал на Башнефт е 204 792,4 хиляди рубли. Той е разделен на 152 319 877 обикновени и 52472563 привилегировани акции с номинална стойност 1 RUB. Най-големият акционер в компанията е Башкирская Топливная Компания OJSC, която притежава 63,72% в управляващото дружество на Башнефт. Регистърът на акционерите се поддържа от OJSC "Централен регистър" (Уфа).

Компанията редовно изплаща дивиденти по привилегированите акции. Дивидентите по обикновените акции не са изплатени само за 1995г. На събранието на акционерите след резултатите от 1999 г., което се проведе на 27 май 2012 г., беше решено да се изплатят дивиденти за 1999 г. в размер на 0,08 рубли. за един обикновен и 1,0 рубли. за една привилегирована акция с номинална стойност 1 rub. Историята на дивидентите на компанията е показана в таблица 1.

Таблица 1 История на дивидентите на Башнефт АД, руб.

Основната дейност на ANK "Bashneft" е добив и продажба на нефт и газ, както и геоложки проучвания.

През 2010 г. Башнефт произвежда 11,94 милиона тона петрол в републиката, което е с 2,7% по-малко в сравнение с 1999 г. В същото време трябва да се отбележи, че Башнет намали производството, докато през 2012 г. по-голямата част от руските петролни и газови компании увеличиха производството. В началото на 2001 г. тенденцията на спад в производството на петрол продължи. През януари - март 2001 г. Башнефт е произвел 2 892,2 милиона тона петрол, което е с 4,3% по-малко в сравнение със същия период на 2012 г.

В момента Башнефт добива петрол в Башкортостан, Западен Сибир, Татарстан, Оренбургска област и Удмуртия. Скоро се планира да започне геоложки проучвания с перспектива за добив на петрол в Казахстан. Водят се и преговори със страни извън ОНД. По-конкретно, с Ирак се водят активни преговори за пробиване на нови кладенци.

През 2008 г. компанията спечели открит търг за правото да търси, проучва и разработва петролните райони Хазарски и Кирско-Котински, разположени в Ханти-Мансийския автономен окръг в продължение на 25 години. Нефтените запаси в тези райони се оценяват на 138 милиона тона. През декември 1998 г. Башнефт произвежда първия си петрол от находищата в тези райони.

Друг проект се изпълнява от Башнефт съвместно с правителството на Башкортостан, Межпромбанк и компанията Aki-Otyr, собственик на находищата Рямное и Шпашински в област Ханти-Мансийск. Башнефт ще проведе тяхното проучване, разработка и експлоатация, така че след няколко години да започнат да произвеждат до 1 милион тона петрол годишно.

В края на 2010 г. Башнефт беше признат за победител в руския търг за геоложки проучвания и търсене на въглеводороди в Симская сулда, Челябинска област. Лицензът за разработване на корито Симская беше предоставен на Башнефт за 2 години. До края на 2014 г. Башнефт ще трябва да представи резултатите от изследванията за държавна експертиза.

Освен това в началото на май 2011 г. Башнефт започна разработването на петролни находища на шелфа на Сахалин. Това стана възможно благодарение на общото споразумение, подписано предния ден между Република Башкортостан и Alfa-Eco LLC за разширяване на сътрудничеството в областта на добива на нефт и доставките на газов кондензат, което позволява да започне тази работа. Според експерти печалбата от разработването на петролни находища през следващите 5 години ще възлиза на $1,5 млрд. По предварителни оценки само първата площадка за Башнефт на Сахалин съдържа около 250 милиона тона петрол.

Разработването на нови находища ще спомогне за подобряване на производствените резултати на компанията, които напоследък се характеризират с устойчива тенденция на спад в производството.

Башнефт продава петрол и рафинирани продукти както в Русия, така и в чужбина. Продуктите на компанията се доставят в много чужди страни, включително Германия, Полша, Унгария и редица други страни. На вътрешния пазар основните потребители на Башнефт са петролните рафинерии, които са част от Башкирската горивна компания.

Финансовото състояние на Башнефт се подобри през януари-септември 2012 г. Печалбата на компанията нарасна значително за трите тримесечия на 2013 г. в сравнение със същия период на 2012 г. Освен това през този период се увеличиха стойностите на повечето финансови коефициенти, включително коефициентът на автономност, коефициентите на ликвидност и други, което показва подобрение в структурата на баланса на компанията. Динамиката на основните финансови коефициенти на Башнефт е показана в Таблица 2.

Таблица 2 Динамика на основните финансови коефициенти на Башнефт АД

Въз основа на резултатите от трите тримесечия на 2013 г., балансовата печалба на Башнефт възлиза на 12 754 579 хиляди рубли, което е със 162,44% повече в сравнение с 9 месеца на предходната година. Нетната печалба на компанията нараства със 169,10% в сравнение с трите тримесечия на 2011 г. и възлиза на 9 373 229 хиляди рубли. Един от основните фактори, допринасящи за такова значително подобряване на финансовите резултати на компанията, е ръстът на приходите от продажби на продукти.

Брутните приходи на Башнефт през януари - септември 2013 г. възлизат на 30 340 562 хил. рубли, а печалбата от продажби - 12 429 516 хил. рубли, което е съответно 124,48% и 139,38% повече спрямо същия период на 2012 г. Освен това през деветте месеца на 2013 г. бяха намалени разходите, свързани с продажбата на продукти. Така че себестойността на 1 rub. приходите от продажби са намалели от 0,60 рубли. след резултатите от трите тримесечия на 2012 г. до 0,58 рубли. за деветте месеца на 2013 г.

По-високите разходи и по-ниските разходи доведоха до по-високи маржове. Възвръщаемостта на продажбите на Башнефт за първите три тримесечия на 2013 г. е 40,97% (38,42% за 9 месеца на 1999 г.), оперативната рентабилност е 69,40% (62,38%), а общата рентабилност за отчетния период е 42,04% (35,96%) .

Структурата на баланса на Башнефт може да се определи като задоволителна. Злотникова Л.Г., Колядов Л.В., Тарасенко П.Ф. Финансов мениджмънт в нефтената и газовата промишленост: Учеб. - М.: Перспектива, 2005. - 418 с. Стойностите на показателите, характеризиращи степента на финансова независимост на компанията (коефициент на автономност, коефициент на финансова стабилност, коефициент на финансиране, коефициент на собствен капитал) към 1 октомври 2013 г. надвишават минималните препоръчителни нива . Освен това през 9 месеца на 2013 г. тези финансови показатели се подобриха. Това се дължи на факта, че през януари - септември 2013 г. в структурата на баланса на дружеството се увеличава делът на собствените средства и намалява делът на привлечените средства. За периода от 1 януари 2013 г. до 1 октомври 2013 г. делът на собствените средства в общата сума на баланса нараства от 67,08% на 76,66%.

През януари - септември 2013 г. коефициентите на ликвидност на Башнефт се повишиха и надхвърлиха минималните препоръчителни нива, което показва подобряване на финансовото състояние на компанията. Това се дължи на факта, че през разглеждания период обемът на ликвидните активи се увеличава, а обемът на задълженията на дружеството намалява. Вземанията за 9 месеца на 2013 г. нарастват с 47.70%, а обемът на паричните средства и краткосрочните финансови инвестиции - със 130.23%, докато задълженията намаляват с 12.44%.

Финансовото състояние на Башнефт в сравнение с други компании в бранша може да се определи като задоволително. Стойностите на основните финансови коефициенти на разглежданата компания са сравними и в някои случаи надвишават стойностите на подобни показатели на други предприятия за производство на петрол (Таблица 3). По този начин Башнефт има един от най-високите показатели за рентабилност и коефициенти на ликвидност.

Приоритетното направление на дейност на ANK "Bashneft" е разширяването на дейността на компанията извън Република Башкортостан, по-специално на територията на Западен Сибир.

Таблица 3 Основни финансови коефициенти на някои петролни предприятия на база резултатите за 9 месеца на 2013 г.

Редица проекти се изпълняват в други региони на Русия и съседни страни, включително Татарстан, Казахстан, Оренбургска и Челябинска области, Удмуртия и редица други.

Това се дължи на факта, че запасите от петрол в Башкирия, поради дългосрочната експлоатация на находищата, са до голяма степен изчерпани и са в последен етап на развитие.

През следващите две години, основно за сметка на други региони, се планира удвояване на мрежата от бензиностанции на компанията, която се състои от повече от шестдесет бензиностанции и е едно от основните звена във веригата за продажба на продуктите на компанията на вътрешния пазар.

Фактът, че е част от Башкирската горивна компания, създадена с участието на правителството на Башкортостан, има положителен ефект върху дейността на компанията. В това отношение подкрепата на компанията от правителството на републиката изглежда е доста вероятна.

Курсова работа

на тема: "Анализ на финансовото състояние на предприятието" (на примера на JSC ANK "Bashneft" за 2010 г.)

Въведение

Агрегиран баланс и основни балансови съотношения

Анализ на финансовата стабилност на предприятието

Анализ на платежоспособността на предприятието

Анализ на кредитоспособността на предприятието

Анализ на стопанската дейност и рентабилността на предприятието

Оценка на вероятността от фалит на предприятие

Заключение

Въведение

OJSC ANK Bashneft е вертикално интегрирана петролна компания, създадена на базата на най-големите предприятия от горивно-енергийния комплекс на Република Башкортостан.

Компанията е сред първите 10 предприятия в Русия по отношение на добива на петрол и в топ 5 по отношение на рафинирането на петрол.

Продуктите на предприятията на JSC ANK Bashneft се продават в Русия, изнасят се в страните от Източна и Западна Европа, Казахстан и Украйна.

Компанията разработва над 170 находища и разполага със значителни петролни запаси (2,947 милиона барела милиона в края на 2010 г.).

През януари 1995 г. е създадено откритото акционерно дружество „Акционерна петролна компания „Башнефт”. В резултат на преобразуванията през юни 1995 г. е утвърден съставът на дружеството. Дъщерни дружества на компанията са NGDU Ishimbayneft, производствено-търговско дружество, Bashneftesnab, Bashnefteproduktservice, Bashnipineft. Всички NGDUs (с изключение на Ishimbaysky), Ufimskoye, Tuimazinskoye, Ishimbayskoye и Krasnokholmskoye UBR, Birskaya и Tuymazinskaya газопреработвателни заводи, Shkapovskiy и Tuymazinskiy газопреработвателни заводи, Oktyabrskiy и Neftekamskiy, заводи за производство на нефтени находища и технически център, издателски център и редакционен център отдел за комуникации, строително-монтажна компания, отдел за автотранспорт, завод за керамични тухли Куганак, Башнефтегазпром, завод за специални материали за нефт Стерлитамак, шест държавни ферми, Соцкултсервиз, паравоенна охрана, търговска къща.

През 2002-2004 г. ANK Bashneft претърпя голяма реорганизация: всички клонове бяха ликвидирани (UBR, NGDU, Kuganak и Sterlitamak заводи, Башнефтегазпром), както и дъщерни дружества с клонове (производствена и търговска компания, строително-монтажна компания в Уфа, пътен офис на Уфа ), техните функции започнаха да се изпълняват от независими LLC, които предоставят услуги на компанията по договори. NGDU станаха независими LLC.

През 2005 г. апаратът на Башнефт беше частично възстановен, инженерната компания Башнипинефт беше ликвидирана (организирано беше дъщерно дружество LLC Geoproekt, Башнефтепроект беше включен в Държавното унитарно предприятие Башгипронефтехим в статут на клон), бяха създадени клонове на ANK Bashneft-: Янаул "," Башнефт-Уфа "," Башнефт-Ишимбай ". Клоновете включват само подразделения, пряко занимаващи се с добив на нефт и газ: цехове за добив на нефт и газ, цехове за поддържане на резервоарно налягане, цехове за обработка и изпомпване на нефт, научни и промишлени работи. Във всяка UDNG тези работилници имат свои собствени секции. Целта на реорганизацията е ясно да се разделят основното производство (добив на нефт и газ) и дружествата с ограничена отговорност, обслужващи това производство. В края на 2006 г. ANK Bashneft OJSC създаде Bashgeoproekt LLC, на която бяха прехвърлени функциите за проектиране и научни услуги.

Въпреки високата степен на проучване (над 82%) на територията на Башкортостан, Дружеството продължава да извършва геоложки проучвания, както на територията на Републиката, така и в други региони. През 2009 г. е завършен годишният план за проучвателно сондиране на повече от 10 хил. метра, завършени са 10 сондажа, добити са търговски нефтени потоци в 6 сондажа (ефективност 60%), открити са 2 нови нефтени находища, увеличението на възстановимите запаси на промишлени категории е 1,3 милиона тона

В процеса на изграждане на вертикално интегрирана компания функциите на оператор за проучване и производство на суровини в лицензираните зони на ANK Bashneft и неговите дъщерни дружества (Zirgan LLC, Geoneft LLC, Bashmineral LLC) в основните региони бяха прехвърлени на 2009 г. от ООО Башнефт-Добича.

Контролният дял в дружеството (76,52%) принадлежи на АФК Система<#"817413.files/image001.gif">,

къде е оборотният капитал/актив;

Нетна печалба/собствен капитал;

Постъпления от продажби/актив;

Нетна печалба / интегрални разходи.

Вероятността за фалит на предприятие в съответствие със стойността на модела R се определя, както следва:

Таблица 7 - Оценка на вероятността от фалит според R.

Въз основа на получените стойности Башнефт има много ниска вероятност от фалит.

Заключение

Стратегическата цел на JSOC Bashneft е да формира мащабна балансирана вертикално интегрирана компания с нарастващо производство , високотехнологична обработка и устойчиви канали за разпространение .

Стратегия за по-нататъшно развитие на комплекса BashTEK:

q оптимизиране на веригата за доставка на суровини;

q изграждане на собствена система за продажби;

q производство и продажба на висококачествени петролни продукти;

q увеличаване на обемите на производство и преработка;

q подобряване на корпоративното управление;

q оптимизиране на използването на фабриките;

q създаване и развитие на маркетингово направление;

Нефтените рафинерии на АНК "Башнефт" са едни от най-напредналите в страната по отношение на техническо оборудване, дълбочина на обработка и качество на произвежданите нефтопродукти. Модернизацията на съществуващите производствени мощности, въвеждането в експлоатация на нови инсталации е съществен принос за повишаване на конкурентоспособността и едно от приоритетните направления на компанията. Само през 2010 г. бяха отпуснати 6,3 милиарда рубли за модернизация на петролните рафинерии в групата на Уфа.

Нефтените рафинерии в Уфа включват блокове като хидрокрекинг, комплекс за производство на ароматни вещества и агрегат за отложено коксиране. Дълбочината на рафиниране в рафинериите в Уфа през 2010 г. е 86,3%, което е с 10 пункта по-високо от средното за индустрията.

През април 2010 г. JSOC Bashneft стартира програма за франчайзинг, предвиждаща сключване на споразумения за партньорство със собственици на независими мрежи от бензиностанции в регионите на Русия, които са приоритетни за компанията.

Основните цели на програмата са развитието на търговската мрежа на дребно и популяризирането на търговската марка на Компанията, както и дългосрочно и взаимноизгодно сътрудничество, насочено към развитие на бизнеса на участниците в Програмата.

платежоспособност капитал кредитоспособност несъстоятелност

Списък на използваната литература

1. Халикова М.А. Финансов мениджмънт: Учеб. Ръководство за университети / M.A. Халикова - Уфа: Издателство на USPTU, 2011, 134 стр.

Годишен отчет на JSC ANK Bashneft за 2010 г