Стокова и суровинна борса. Основи на работа на борсата за петролни продукти Земеделски и горски продукти на стоковата борса

„Стоков пазар“ трябва да се разбира като пазар, на който се търгуват стоки, суровини или права на собственост върху тях. Днес има много малко стокови борси, където обект на покупко-продажба са реални стоки. Те са съсредоточени предимно в страни със слабо развити икономически отношения.

В развитите страни цялата широкомащабна търговия на едро със суровини и стоки се извършва чрез фючърсни и опционни договори. Тези документи записват времето за доставка на стоката, нейното качество и цена. Освен това повечето сделки завършват не с доставка на закупената стока, а с плащане на разликата в цените.

Инвестирането в стоковите пазари има своите плюсове и минуси. Основното предимство е защитата от инфлация, а основният недостатък е, че няма приходи от лихви (като дивиденти от акции и др.) и има кредитен риск (риск от неизпълнение на задълженията на контрагента). След като претеглят всички плюсове и минуси, експертите не препоръчват на начинаещите да търгуват на стоковите борси, т.к. това изисква известен опит и знания.

Как започна всичко?

Първата стокова борса се появява в белгийския град Брюж през 1409 г. Неговата особеност е благоприятното му географско разположение – край морето. Това допринася за развитието на морската търговия с Англия и превръща града в един от центровете на търговията в Северна Европа. Всички борсови сделки са сключени в хотел Бурса, т.к Фирмите за търговия на едро провеждаха срещите си тук.

През 1460 г. в Антверпен е създадена първата организирана стокова борса. Търговските операции се извършват на площада, а след 1531 г. - в специална сграда.

Амстердамската стокова борса имаше голямо значение за развитието на стоковите борси. Основана е през 1608 г. Търговията с мостри и проби от стоки е въведена за първи път на борсата в Амстердам. По-късно бяха установени средни стандарти за качество на стоките, което направи възможно търговията без представяне на самите продукти на борсата.

В началото на 19 век в САЩ възникват стоковите борси. През 1703 г. с указ на Петър I е основана първата руска фондова борса. Днес в света има повече от 200 стокови борси.

Характеристики на стоковата борса

Търговията на стокова борса може да се извършва с помощта на „глас“ в яма или с помощта на онлайн платформа (система за търговия). Търговията на борсовия етаж има две възможности:

търговия чрез борсов посредник;
започнете да търгувате като пълноправен участник на борсата. За да направите това, ви е необходим лиценз за извършване на борсова дейност. По-долу е показана диаграма на алтернативите за участие в стокова борса.

За начинаещ инвеститор вторият вариант (търговия като професионален играч на пазара) носи големи рискове. Основните са: необходимо е да се получи разрешение за извършване на борсова дейност; трябва да има достатъчен опит в търговските операции; имате нужда от собствена клиентска база.

Затова ще разгледаме възможността да работим на стоковата борса чрез посредник. Изборът на брокер и условията, които предлага, зависи от вида търговско поведение. Когато търгувате в рамките на деня, трябва да се свържете с компания, която предоставя директен достъп до „пространството за търговия“. Краткосрочната търговия може да се извършва чрез онлайн брокер.

Как да изберем онлайн брокер?

По-долу са основните моменти, които трябва да имате предвид при избора на онлайн брокер.

Регулаторна дейност на брокера

Различните държави имат свои собствени изисквания за регистрация и лицензиране на онлайн брокери, които трябва да се вземат предвид при избора на такъв. Те включват спецификата на правене на бизнес, размера на началния капитал и изискванията за защита на клиентския капитал.

За търговеца или инвеститора е важно да избере онлайн брокер, чиято дейност е ясно регламентирана. Най-строгите изисквания за дейността на посредниците са в страни като САЩ (SEC, NFA), Обединеното кралство (FCA), Европейския съюз (BAFIN, MIFID, CYSEC), Япония (FSA), Австралия (ASIC), Швейцария (FINMA).

Оценка на платформата за търговия, предлагана от брокера

Изборът зависи от условията, в които работи търговецът. Първият вариант за система за търговия е платформа, инсталирана на компютъра на инвеститора, или уеб платформа, която може да бъде достъпна от всеки компютър, свързан към Интернет. Също така е възможно платформата за търговия да се инсталира на смартфон или таблет.

Трябва да се отбележи, че качеството на една платформа не може да се съди по нейния външен вид и дизайн. Основните фактори са надеждност и функционалност. Ако търговецът извършва стотици сделки на ден, тогава платформата за търговия трябва да бъде надеждна, стабилна с минимално забавяне и разширен набор от инструменти. За търговец, фокусиран върху дългосрочни транзакции, горните характеристики на платформата не са важни. Той трябва да има достъп до задълбочени секторни анализи, вграден скенер за позициите на продуктовия пазар и логаритмични графики.

Тип поддръжка на клиенти

Задачата на службата за поддръжка на клиенти е да осигури сервизна помощ в случай на затруднения, възникнали от страна на търговеца, които се отнасят до софтуер, плащания, бонуси и др. Брокерът трябва да разполага с професионален екип за поддръжка на клиенти, готов да отговори бързо на заявки на разбираем за търговеца език.

Тип на профила

Брокерът може да предложи на клиента различни видове сметки по избор: микро, мини, стандартни, професионални. Всичко зависи от сумата, която бъдещият търговец е готов да депозира. При откриване на професионални сметки, клиентът може да получи като бонус по-ниски спредове, увеличени бонуси или първокласни услуги, професионални инструменти за търговия.

Допълнителна информация за брокера

Допълнителна информация при избор на брокер включва: клиринговата компания, чрез която работи брокерската фирма; как се маршрутизират клиентските поръчки; качество на отзивите за компанията. Ресурсите на уебсайта на NASDAQ предоставят координати, чрез които можете да разберете например дали е имало отрицателни моменти в историята на дадена компания.

Организация на търговските операции на стоковата борса

Цялата търговия на стоковата борса се извършва на борсовия етаж. Той е разделен на секции, в които се извършват сделки с определен вид продукт. Мястото, където се правят транзакции, се нарича търговска яма, яма, пръстен или търговски пръстен. В ямата сред брокери и търговци (дилъри) има само чиновник - ценови рекордер. Той има уоки-токи и винаги, когато цената на договора се промени, той е длъжен да докладва по радиото.

Новата цена се въвежда в компютърната система и след това се появява на електронно табло, отразяващо развитието на търговията с този продукт. Участниците в транзакцията трябва да напомнят на счетоводителя за последната цена, в противен случай транзакцията ще бъде анулирана. Средната цена на затваряне се изчислява от сделки, които се извършват през последните 30 секунди от търговията в края на деня. Много международни борси използват технология за борсова търговия, разработена от борсите в Чикаго, наречена Globex.

Какво е Globex?

Globex (Global Exchange) е електронна платформа за търговия, чиято основна цел е търговия с различни видове договори за доставка на стоки. По същество Globex е автоматизирана система за съпоставяне на поръчки за покупка или продажба на стока.

Основни характеристики на платформата Globex:

потребителите въвеждат своите поръчки за покупка и продажба в централна база данни;
информацията за търсенето и предлагането се разпространява между всички участници на пазара;
системата анализира съвпадащи или „сдвоени“ поръчки, които са подходящи за извършване на сделка, въз основа на цена, обем, кредит и други правила, които са в сила на пазара;
след приключване на транзакцията информацията за изпълнените поръчки се изпраща обратно към тези терминали, от които са получени тези поръчки. Неизпълнените поръчки остават в системата, докато не бъдат изпълнени или оттеглени.
след приключване на транзакция в системата, на всички продавачи, участващи в търговията, се изпраща информация за текущата текуща цена, на която е продаден продуктът, и данни за количеството на продукта, както и последна актуална информация за най-добрата покупка и офертни цени с посочване на количеството на продукта.
След потвърждаване на транзакцията се изпраща отчет за нея до клиринговата къща, където се извършва клиринг (извършване на нетиране на задължения).
в клиринговата къща, в съответствие с резултатите от транзакцията, се правят промени в сметките на продавача и купувача.

Основното предимство на платформата Globex е възможността за извършване на търговски операции по всяко време на деня. Брокерите могат да търгуват в часове, когато обичайната борса е затворена. Друго предимство е разстоянието и мобилността. Не е необходимо брокерът да присъства лично на търга, той може да се намира почти навсякъде по света. Допълнително предимство на системата Globex са ниските експлоатационни разходи.

Използването на Globex обаче има недостатъци. Първо, има ниска активност и ликвидност на пазара в определени часове от деня. Второ, системата не приема командата за спиране на изпълнението на поръчката. Има и софтуерни пропуски в системата, които могат да възникнат при въвеждане на поръчка. Преди въвеждане на клиентска поръчка, операторът трябва да въведе номера на разплащателната му сметка, да посочи статуса му (член или нечлен на борсата) и да избере категорията на плащане за транзакцията. Напоследък се появиха много допълнителни условия за поръчка, които не се отчитат в системата и всичко това отнема ненужно време при въвеждане на поръчка.

Видове сделки на стоковия пазар

Всички сделки на стоковия пазар могат да бъдат разделени на две категории:

транзакции с реални стоки (извършват се на борси със слабо развита инфраструктура и ограничен избор от инструменти);
сделки без реални стоки (характерни за развитите страни).

Класификацията на транзакциите е представена на фигурата по-долу.

Сделки с реални стокиозначава, че продавачът разполага със стоките на склад и може да ги представи за доставка в срока, посочен в договора за замяна. Разглежда се най-простата сделка с реален продукт транзакция в брой. При него стоките се прехвърлят от един транзакционен партньор на друг при условията, посочени в договора, и се заплащат в момента, в който станат собственост на купувача. В този случай продавачът трябва да достави стоките в борсовия склад и да получи специален складов сертификат - заповед. Варантът се прехвърля на купувача след сключване на сделката. По него той получава стоки от борсовия склад. При този вид сделка времето за доставка на стоките от склада до купувача може да бъде от 1 до 15 дни.

Разгледани са следващият вид сделки с реални стоки форуърдни сделки. Това е транзакция, при която стоките се прехвърлят от продаващата организация в собственост на организацията получател при условията на доставка, договорени от страните на бъдеща дата, определена в договора.

Условни сделки– това са договори, при сключването на които брокерът трябва да изпълни определени инструкции на клиента. Най-често при условни сделки клиентът дава инструкции за продажба на реален продукт при едновременно закупуване на друг реален продукт за него.

Бартерни сделки- това са споразумения за борсови сделки с прехвърляне на собственост върху стоки без плащане в пари (размяна в натура), т.е. транзакции, при които продукт се разменя за продукт или продукт + пари. Бартерните сделки противоречат на същността на борсовата търговия.

В развитите страни отношенията на стоковите пазари са „виртуални“ и спекулативни по природа. Това означава, че повечето сделки завършват не с доставка на закупената стока, а с плащане на разликата в цените. Основният инструмент на търговията е договорът, който определя срока на доставка на стоките, качеството и цената. В този случай продуктът не се предоставя физически и не подлежи на преглед.

Сделки без реални стокисе делят на фючърси и опции.

Фючърсни сделкисе извършват със стоки, които не са налични към момента на сделката. Всъщност има акт на покупко-продажба на правото върху бъдещ продукт. При сключване на фючърсна сделка договорът фиксира цената на стоката и времето на нейната доставка. Особеността на сключването на фючърсни сделки, за разлика от договорите за реални стоки, е, че фючърсните сделки трябва да бъдат регистрирани в клиринговата къща.

Фючърсните сделки се използват за застраховане срещу евентуални загуби при промяна на пазарните цени при сключване на сделки за реални стоки. Например през есента се сключва фючърсен договор за доставка на пшеница през лятото. В същото време, при сключването, цената на тази пшеница, обемът и времето за доставка са фиксирани. В случай на бедна година поетите през есента задължения ще трябва да бъдат изпълнени изцяло и на определената цена. Този фючърс обаче може да се използва в търговски операции.

Например остава един месец или 30 дни до доставката на пшеница по фючърсен договор, цената на пшеницата в брой е 2000 долара за тон, а котировката на фючърсния договор на борсата е 2100 долара за тон. Разликата между тези цени е 5% или 60% годишно. За да спечелите пари от такава ценова разлика, вие трябва: едновременно да купите зърно в брой на $2000 и да продадете фючърсен договор на $2100. След 30 дни доставете закупеното зърно по фючърсния договор. Печалбата на инвеститора ще бъде $100, а инвестицията ще бъде $2000, което е 5% или 60% годишно.

опциявключва сключване на договорно задължение за покупка или продажба на определен вид ценности или финансови права на цена, предварително определена към момента на сключване на сделката в рамките на определен период от време.

Участници в сделки на стоковия пазар

Сделки за участие в борсова търговия могат да се сключват само чрез борсови посредници. Те включват:

брокери- членове на борсата, които сключват договори за покупко-продажба на стоки по поръчка на клиенти и получават комисионна за работата си;
дилъри- членове на борсата, професионални посредници, които действат за своя сметка и от свое име. Те имат своето място на борсата. Приходите се генерират от разликата между покупната и продажната цена на борсово търгуваните стоки, както и поради промени в обменните курсове на ценни книжа и валути;
търговци(борсови спекуланти) - членове на борсата, търгуващи за себе си;
брокери(jobbers) - борсови посредници, които купуват и продават само за себе си и за своя сметка;
оператори(асистенти на брокери) - служители на фондовата борса, които записват сключването на сделки в своя кръг;
чиновници- Служителите на борсата изпълняват различни задължения на търговския етаж на борсата. Например „телефонен” служител приема поръчки от фирма или директно от клиенти.

Освен това на служителите на фондовата борса е забранено да участват в борсови сделки и да създават свои собствени брокерски фирми, както и да използват частна информация в свои интереси. В допълнение към чиновниците и операторите, служителите на борсата включват:

служители на групата за сетълмент на отдела за организиране на борсова търговия - помагат на брокерите да формализират сключената сделка;
служители на отдела (бюро) за проверка на борсата - провеждат проверки на борсови стоки и съветват участниците в търговията;
служители на правния отдел на борсата - консултират при изпълнение на сключени сделки и изготвяне на борсови споразумения;
асистент брокери - имат право да присъстват на борсовия етаж, но нямат право да сключват сделки.

Отношенията между борсовите посредници и техните клиенти се определят въз основа на съответно споразумение, тъй като борсата, в рамките на своите правомощия, може да регулира техните взаимоотношения, да налага санкции по предписания начин на борсовите посредници, които нарушават установените от нея правила за отношенията на обменните посредници с техните клиенти.

Борсовите посредници имат право да изискват от своите клиенти да правят гаранционни вноски по техните текущи сметки, открити в институции за сетълмент (клирингови центрове), както и да предоставят правата за разпореждане с тях от името на борсовия посредник в съответствие с инструкциите, дадени на него.

Бикове и мечки на стоковата борса

Стратегията на биковете е да купуват фючърси с цел последваща продажба и получаване на марж от разликата между продажната и покупната цена. Биковете печелят пари, като повишават цените: купуват, когато цената на даден актив е ниска и продават, когато стойността му се е увеличила.

Мечките имат точно обратната стратегия – те правят пари, когато стойността на ценните книжа пада. Те намаляват цените в опит да увеличат предлагането. За да направи това, „мечката“ отваря къси позиции и продава, продава, докато цените паднат до желаното ниво. Разликата в цената на продажбата и покупката на тези ценни книжа е неговата печалба.

В стратегиите и на борсите трябва да се вземат предвид следните характеристики.

Мечките и биковете внимателно анализират пазарните настроения. Те изчисляват възможните последствия и нововъзникващите тенденции. Например, ако планираното публикуване на годишните отчети на дадена компания показва спад в развитието, това ще доведе до обезценяване на акциите. Мечките ще се възползват от това. Те ще продадат ценни книжа навреме на добра цена и след това ще ги изкупят обратно на по-ниска цена.
Мечките и биковете активно влияят на пазарните настроения, като купуват или продават активи в определени обеми. Мечките купуват големи количества ценни книжа наведнъж и веднага ги изхвърлят на пазара. Това ще доведе до спад на цените (мечи стратегия). Биковете активно купуват активи, демонстрирайки тяхната подценка, което води до увеличаване на тяхната стойност (стратегия на бикове).
Търговец, който днес беше настроен нагоре, ще се възползва от мечи стратегии утре. Въпреки това, такъв търговец трябва да има големи финансови възможности, позволяващи му да играе както нагоре, така и надолу.

Трябва да се отбележи, че днес начинаещите търговци, които се придържат към стратегии за растеж или спад, често се наричат бикове и мечки на борсите. Например, след като са закупили малък брой акции на своя терминал, те чакат промени в цената. Времето за изчакване може да продължи от няколко часа до няколко седмици. За новодошлите с ограничен капитал е трудно да повлияят на търсенето. Често им е трудно да променят собствената си стратегия.

Какво се продава на пазара

Борсовите стоки могат да бъдат разделени на две основни групи:

промишлени суровини и полуготови продукти;
земеделски и горски продукти, както и техните преработени продукти

Класификацията на стоките е представена подробно в диаграмата.

Енергийни ресурси на стоковата борса

Днес петролът е най-доходоносната и търгувана суровина. Единицата за обем е барел, който е равен на 42 галона или 158,988 литра. Всеки лот е равен на 100 барела.

Основните видове петрол са Brent и WTI. Брент (на английски: Brent Crude) е референтно качество (маркерно качество) на нефта, добиван в Северно море. Суровият петрол Brent Crude е световен стандарт за петрол по отношение на неговото качество, свойства и състав, който е оптимален от гледна точка на рафинирането и производството на петролни продукти. В САЩ петролът WTI (West Texas Intermediate), който има алтернативно наименование Light Sweet, се счита за маркер. В Близкия изток стандартът е смес от дубайски и омански суров петрол, наречен Middle East Crude. Руският петрол Urals е смес от петрол от находища във Волго-Уралския регион и находища в Западен Сибир. Има около 200 основни вида масло.

Суровият петрол Brent се търгува на Междуконтиненталната борса (ICE) под търговския символ B. WTI Crude Oil се търгува на NYMEX под търговския символ CL и на Междуконтиненталната борса (ICE) под символа WTI.

Суровият петрол WTI се използва като еталон за определяне на цената на петрола и е основната стока за петролните фючърсни договори на Чикагската стокова борса.

Има няколко начина за търговия с петрол.

Търговия с фючърси. Петролните фючърсни договори са договори за сделки за покупка и продажба на петрол, които ще бъдат завършени в бъдеще (на датата на изпълнение на договора) на текущо договорена цена. Тоест, това е задължение за покупка или продажба на определен обем в рамките на определен период (например в рамките на три месеца или шест месеца). Цената на сделката се определя предварително.
Съгласно специални договори, сключени между потребителите на „черно злато” и фабриките.

Големи количества петрол се търгуват на две борси: Нюйоркската търговска борса NYMEX; Лондонска междуконтинентална борса ICE.

По-малко значителни количества петрол се търгуват на борсите в Токио, Шанхай и Дубай.

Извънборсовият пазар на петрол, за разлика от борсовия пазар, няма конкретно местоположение. Може да се характеризира като глобална брокерска мрежа, в рамките на която се сключват сделки за продажба и покупка на петрол.

Има стандартен обем петрол, търгуван на борсовия пазар, който обикновено е 1000 барела на договор. На извънборсовия пазар няма такъв стандарт; възможни са търговски операции с всякакъв обем: една железопътна цистерна, две цистерни и т.н., с доставка до избрана точка в света.

Цената на петрола, която се формира при борсова търговия, е публично достъпна, публикува се на съответните уебсайтове и се споменава в новинарските репортажи. Цените, които се формират на извънборсовия пазар, не са получили такова разпространение; те могат да бъдат намерени в доклади на петролни агенции като Platts или Argus Media.

Цената на "черното злато" зависи от много фактори:

Първо, решенията на ОПЕК засягат ценообразуването. Ако на заседание на ОПЕК се вземе решение за увеличаване на производството на петрол, това води до намаляване на цените на петрола; ако се вземе решение за намаляване на квотата за производство на „черно злато“, тогава цените на петрола се повишават.
Второ, геополитическото напрежение може да отслаби или да засили стойността на „черното злато“. Бързото покачване на цените на петрола може да бъде причинено от заплахата от прекъсване на доставките на петрол поради изостряне на геополитическите отношения. Например избухването на военните действия в Ирак доведе до покачване на цените на петрола.
Трето, метеорологичните фактори играят важна роля при определяне на цената. Например всяка новина за лошо време в Мексиканския залив или прекъсване на работата на нефтопровод в Близкия изток или Северна Америка може да се превърне в катализатор за намаляване на цените на петрола.
Четвърто, запасите в САЩ са правопропорционални на цените на петрола. Цените на петрола са силно повлияни от съобщенията за промени в запасите на Съединените американски щати (най-големият потребител на петрол в света).
Пето, обменният курс на щатския долар е един от факторите, влияещи върху цената на „черното злато“. Поевтиняването на долара стимулира ръста на цените на петрола.

В допълнение към петрола, други енергийни носители се търгуват активно на стоковите борси: бензин от Персийския залив на NYMEX под символа LR, бензин (RBOB) под символа RB, пропан под символа PN, природния газ под символа NG, мазут под символът HO.

Организацията на страните износителки на петрол (ОПЕК) и нейната роля

Организацията на страните износителки на петрол е основана през 1960 г. от дванадесет държави (Алжир, Еквадор, Индонезия, Ирак, Иран, Кувейт, Либия, Нигерия, Саудитска Арабия, Обединените арабски емирства и Венецуела). Основната цел на асоциацията е да координира действията по обемите на продажбите и определянето на цените на суровия петрол. Това е възможно поради факта, че ОПЕК контролира приблизително половината от световната търговия с петрол. Петролният картел представлява около 40% от световното производство на петрол.

За страните-членки на организацията е установен общ лимит (квота) на добива на нефт. Този индикатор редовно се коригира в зависимост от цената на „черното злато“.

Инвеститорът трябва да знае, че намаляването на квотите означава увеличение на цените. Това се дължи на недостиг на петрол на пазара и намаляване на производството. Ако размерът на квотата не се е променил или увеличил, тогава цената на „черното злато“ пада. Това трябва да се има предвид при избора на инвестиционна стратегия.

Сайтът marretinvest.com и 365-invest.com съдържа най-актуалните новини, сред които често се споменава тенденцията за покачване на цените на петрола на фона на намаляващите запаси в САЩ и намерението на страните от ОПЕК да подкрепят споразумението за ограничаване на добива . В такава ситуация стратегията на „биковете“ - участниците на пазара, които правят пари от нарастващите цени - се оправдава. Би било препоръчително да купите фючърси на петрола и да изчакате да се покачат. Когато цената на петрола се покачи, трябва да продадете всичко и да спечелите от разликата в цените.

Метали на стоковата борса

Търговията с благородни метали е една от популярните области по света. Благородните метали включват: злато, сребро, платина, паладий.

Експертите в бранша посочват обещанието на тази област за начинаещи като алтернативна форма на доход. Основните предимства на инвестирането в благородни метали са:

покупка на кюлчета;
инвестиции в предприятия, специализирани в обработката на благородни метали;
инвестиции в компании, специализирани в добива на благородни метали.

Търговците могат да търгуват както с реални благородни метали, така и да сключват фючърсни сделки. Характеристика на последното може да се счита за фиктивността на продукта (благороден метал), т.к само 3-4% от сключените фючърсни сделки са обезпечени с действителна доставка на стоката.

Индустриалните метали се търгуват на Лондонската метална борса (LME) и Нюйоркската метална борса. Обемът на търговските операции се измерва в тонове. Олово, калай, алуминиева сплав, мед, алуминий, никел, кобалт и молибден се търгуват на Лондонската метална борса. Ротердамската метална борса търгува с рециклирана стомана.

Трябва да се отбележи за перспективите на такъв метал като литий. Така до края на 2017 г. производителите на електрически превозни средства превръщат лития в „ценна стока“. Сега има нарастващо търсене на този вид транспорт, за който мощната батерия е жизненоважна част. Изработен е от литий, алкален метал.

Според всички експерти трябва да очакваме бързо нарастване на търсенето на литий през следващите няколко години, което ще промени целия глобален сегмент на неговия добив и преработка. Според изчисления на аналитичната агенция Бенчмарк себестойността на тон литиев карбонат в периода 2017-2020г. ще се повиши до 13 хил. долара Днес един тон от този метал е 9 хил. долара, а цената на литиевия хидроксид, който осигурява по-дълъг живот и мощност на батерията, ще нарасне от сегашните 14 хил. долара за тон на 18 хил. долара. следващите три години.

Световните резерви на литий възлизат на 28 милиона тона (еквивалентни на 150 милиона тона литиев карбонат). През 2016 г. са произведени 35 хиляди тона литий. Това не е достатъчно, за да задоволи нарастващото търсене на метала. Сега обаче обемите на производство се увеличават. В същото време капацитетът за директно производство на батерии се увеличава. Например Tesla вече започна изграждането на специализиран завод в Австралия Gigafactory 1, който ще произвежда батерии с общ капацитет от 35 GWh годишно. В Китай се планира изграждането на няколко завода за производство на литиеви батерии с общ капацитет 120 GWh. Това е достатъчно, за да осигури батерии за 1,5 милиона електрически превозни средства.

Отдавна се смята, че инвестирането в злато е надежден начин за диверсификация на инвестиционен портфейл. Цената на златото зависи от икономическата и политическата ситуация в света. За златото световната цена се определя всеки работен ден. Експертите казват, че трябва да купувате злато, когато щатският долар и други основни валути са нестабилни. Цената на златото на пазара е обект на резки колебания. Трябва да се отбележи една особеност: след продължителен спад на цените на златото те обикновено се връщат на предишното си ниво.

Съотношението на цената на златото към долара е публично достъпна информация и се публикува под формата на диаграми. По-долу е показан пример:

Графиката показва динамиката на цената на златото, която през ноември се понижава до ниво от 1281,35 за унция към 20 ноември 2017 г. Има голям брой фактори, които трябва да се вземат предвид, когато се анализира ценообразуването на златото.

Първо, търсенето на злато намалява, ако щатският долар поскъпне. Това се дължи на факта, че вложителите и инвеститорите прехвърлят активите си в по-доходоносна валута. Обратно, когато цената на долара пада, цените на златото се покачват.
Второ, природните бедствия в основните страни износителки могат да доведат до намаляване на производството. Всеки природен фактор, който може да повлияе на производството на злато, ще доведе до намаляване на доставките на благородния метал.
Трето, пазарът на злато може да бъде изключително нестабилен. Това зависи от огромен брой фактори, сред които политически, икономически и някои социални фактори играят важна роля.
Четвърто, цената на златото зависи от много политически фактори. Затова трябва да се научите да разбирате добре световната политика и икономика.
Пето, трябва да запомните съществуването на „черни пазари“, които също имат много силно влияние върху цените и котировките.

Продукция на селското и горското стопанство на стоковата борса

Търговията с тази група продукти е привлекателен сектор за професионални търговци. Основните характеристики на тези борсови стоки са:

предлага се за търговия пшеница, царевица, соя, кафе, захар, какао и други;
има строг работен график - в зависимост от борсата, на която се търгува;
договорът има определена продължителност;
всеки актив има собствена търговска единица;

Търговията със селскостопански стоки ви позволява да получавате сравнително малък, но стабилен доход. В някои случаи професионалните и опитни търговци могат да печелят до 50% или повече на година.

Основният принцип на прогнозиране е отчитането на добива и сезонността. Колкото по-ниска е доходността, толкова по-висока е прогнозната цена за актива; Цената пада веднага след прибиране на реколтата и след това започва постепенно да расте. Това се дължи на добавянето на разходите за съхранение към себестойността на продукта.

Делът на селскостопанските и горските стоки в борсовите сделки е около 55% от общия търговски обем. Въпреки че сега има низходяща тенденция. Най-популярните продукти включват търговията с маслодайни семена и техните преработени продукти, които в момента представляват приблизително 42% от борсовия оборот. Делът на зърнените култури е около 21%. Нараства борсовият оборот на животновъдна продукция (живи говеда, свине, месо, бутове).

Трябва да се отбележи, че появата на различни синтетични заместители на естествените суровини има отрицателно въздействие върху борсовия оборот на текстилни стоки.

Предимства на търговията на стоковата борса

Инвеститорът или търговецът има различни алтернативи за търговия на различни пазари, но пазарът на стоки има редица предимства.

Ниско обезпечение (паричната сума, която ще бъде запазена за договора), което ви позволява да получите висока норма на възвръщаемост на инвестирания капитал. Например, когато продавате опции за акции, размерът на обезпечението може да бъде 10-20 пъти по-голям от получената премия. На стоковата борса обезпечението ще бъде приблизително равно на получената премия. Тези. Ако продадете опция за която и да е стока и получите премия от $500, тогава сигурността ще бъде средно $500-700. При търговия с акции тази сума ще нарасне до $5,000-$10,000. Така на стоковия пазар възвръщаемостта на инвестирания капитал е 10 пъти по-висока.
При търговията е възможно да спечелите повече премии от продадени опции, отколкото от опции върху акции.
По-голяма ликвидност на пазара на стоки, която е много по-ниска на пазара на опции за акции.
Пазарна диверсификация, която е особено важна при формирането на пазарно неутрална стратегия, която не се интересува от пазарните движения. На пазара на стоки, например, газът има малко общо с пшеницата или златото, така че е възможно да се намери комбинация от активи, която ще доведе до печалби при всякакви пазарни условия. Тази комбинация от стоки може да направи инвестиционния портфейл по-малко чувствителен към различни рискове.
Пазарна фундаменталност. При търговия с акции съществува риск от различни непредвидими фактори, например внезапна смяна на директора на компанията, лошо отчитане и др. Те са трудни за прогнозиране и имат пряко влияние върху вашата инвестиционна стратегия и сметка. На пазара на стоки всичко зависи от търсенето и предлагането, като нивото им може да бъде повлияно от метеорологичните условия, природните явления и др.

Начини за инвестиране на стоковите пазари

Преки инвестиции във физически стоки

Инвеститорът може да купи стока и да я задържи, надявайки се на увеличение на цената. След това ще се продава с печалба. Трябва да се отбележи, че действителното притежаване на борсово търгувани стоки е свързано с голяма сложност и разходи. Например на Нюйоркската търговска борса минималната партида за петрол е 1000 барела (един петролен барел е равен на 159 литра). За частен инвеститор е доста трудно да складира такова количество нефт. По този начин инвестирането във физическа стока е оправдано само във връзка с благородни метали, но дори и тогава има значителни разходи и рискове.

Косвени инвестиции в акции на компании, добиващи природни ресурси

Тази опция е много по-практична от предишната, но има много недостатъци. Например Texaco получава 2/3 от приходите си от продажба на петролни продукти. При закупуването на своите акции инвеститорът очаква печалба, ако цената на петрола се покачи. Но в действителност всичко е различно. Промените в цените на акциите на Texaco зависят от състоянието на пазара на ценни книжа като цяло. Трябва да се помни, че стойността на акциите на петролните компании практически не зависи от цените на петрола. Следователно инвестирането в акции на петролни компании не ви позволява да печелите от нарастващите цени на петрола.

Непреки инвестиции във взаимни фондове за стоки (ETF, взаимни фондове)

ETF е портфейл от акции или активи (суровини, суровини, облигации, лихвени проценти, валути). Буквално това съкращение означава борсово търгуван фонд. Търговецът може лесно да ги използва, за да работи на най-популярните и печеливши пазари. Цената на ETF може да се променя през целия търговски ден на борсата. Днес борсово търгуваните фондове се считат за най-разпространените инструменти за търговия на американските борси.

На стоковите пазари на петрол, злато, сребро или природен газ търговците използват следните ETF:

петрол - USO (United States Oil Fund);
Природен газ – UNG (Фонд за природен газ на САЩ);
Злато – GLD (златни акции);
Сребро – SLV (Сребърен доверителен фонд).

Перспективите за използване на борсово търгуван фонд са следните. Първо, закупуването на ETF по същество е закупуване на диверсифицирано портфолио от акции. Те са оценени и избрани от професионалисти, което означава, че акциите постоянно ще носят добри дивиденти. Това е особено важно за дългосрочните инвеститори, тъй като елиминира необходимостта от сложен анализ кои акции да купуват. Вместо това те избират конкретен борсово търгуван фонд с готов избор от акции. Второ, използването на ETF означава, че няма такси за управление.

Пазарът на ETF има две нива:

първичен пазар на ETF - основните участници са големи хедж фондове или инвестиционни компании, които могат да направят две транзакции - да инициират издаване на акции на ETF или да изкупят обратно своите дялове от ETF. Първата транзакция включва размяната на ценни книжа или пари срещу самите акции. Втората е обратната операция, която включва обмен на акции (акции) на ETF за пари или акции.
вторичен пазар - на него могат да оперират всички физически и юридически лица. На този пазар не се извършват операции по издаване и обратно изкупуване на пакети, а се извършва само покупка или продажба по аналогия с акции и други инструменти. На вторичния пазар се извършват само сделки за покупко-продажба на акции. Този сегмент на ETF не предоставя възможност за издаване или обратно изкупуване на ценни книжа.

Ползи от използването на ETF:

Операциите с ETF за търговец са подобни на търговията с акции или валутни активи. Няма нужда да използвате услугите на брокер, за да се ровите в опции и фючърсни договори.
Когато използвате ETF, има определен набор от инструменти, които намаляват потенциалния риск за търговеца.
ETF имат широка гама от специфични стокови инструменти. Те имат доста голям обем, което улеснява навременното и безопасно излизане от пазара.

Пазарните анализатори посочват, че има рискове при използването на ETF, повечето от които не се различават от рисковете при всяка друга инвестиция. Ако изберете ETF платформа неправилно въз основа на нивото на риск, можете да загубите целия си капитал. Въпреки това, основната причина за неуспешните транзакции на фондовите борси на ETF е липсата на информираност за механизма на неговото функциониране, принципите на работа и проучването на потенциално печеливши инвестиционни обекти. За начинаещи, когато използвате ETF, е по-добре да използвате услугите на финансови съветници и е по-добре да извършвате първите операции под техен контрол.

Най-големите компании, произвеждащи ETF, са Blackrock (iShares), Vanguard, State Street Global Advisors (SPDR).

Инвестиране в стокови фючърси или опции

Един от най-лесните начини да спечелите от движенията на цените на суровините е да използвате фючърсни договори. Основните предимства на такива операции:

Висока ликвидност, тъй като се търгуват на големи борси.
Прозрачно ценообразуване. Информацията за цените е незабавно достъпна за всички.
Сигурност на плащанията чрез използване на клирингови къщи.
Ниски разходи благодарение на стандартизирани, общоприети условия и широка инфраструктура.
Сключването на договор не предполага наличие на стоки или тяхната доставка. Договорът винаги може да бъде затворен чрез отваряне на противоположна позиция преди датата на доставка.
Закупуването на договор не изисква плащане на пълната му цена. Достатъчно е да внесете надбавка, която служи като гаранция за изпълнение на договора и е около 10% от стойността на договора.

Пазарните анализатори отбелязват, че има недостатъци при използването на този инвестиционен метод. Те включват:

От инвеститора се изисква добро познаване на стоковите пазари и технологиите за работа на тях. Трябва да имате акаунт при борсов посредник. Изискванията за квалификация на инвеститорите на стоковите пазари са по-високи, отколкото на фондовия пазар.
Ако инвеститорът не се интересува от доставката на стоки, тогава е необходимо да се следи, че преди датата на доставка по договори те се затварят и се отварят нови позиции. Такива транзакции могат да доведат до значителни разходи.
Когато цените се движат в неблагоприятна за инвеститора посока, сметката на брокера ще трябва да бъде попълнена, така че е необходимо да има достатъчно количество ликвидност.

По този начин за неопитен инвеститор пазарът на стоки отваря много възможности и перспективи. Въпреки ликвидността на стоковите борси, закупуването на стоки просто не е реалистична възможност за печелене на пари. За да направите това, достатъчно е да изберете брокер „умно“, да разберете коефициентите P/E на компаниите и постоянно да анализирате отчетите на предприятията и пазарните тенденции. При такива условия всеки може да постигне успех.

Статията съдържа информация за дейността на Санкт Петербургската международна борса за стоки и суровини. Тук са описани режимът му на работа, правилата и курсът на търговия, обслужващите брокери на Международната търговска борса в Санкт Петербург и наличните инструменти.

Разказ

За първи път през май 2008 г. е регистрирано затвореното акционерно дружество Санкт Петербургска международна борса за стоки и суровини. Първата търговия с реактивно гориво и дизелово гориво на международната експортна борса в Санкт Петербург се проведе на 23 септември 2008 г.

Днес акционерното дружество Санкт Петербургска международна борса за стоки и суровини (АО SPbMTSB) е една от най-големите руски стокови борси. Службата за финансови пазари на Банката на Русия му издаде лиценз № 040-004 през ноември 2013 г.

Разменна работа

Борсата за петролни продукти в Санкт Петербург работи по следния график:

От 10:45 до 11:00 – работа по натрупване на потребителски заявки.

От 11.00 до 13.00 ч. - двустранен насрещен аукцион за номиниране на оферти от анонимни участници в СТЕ (система за електронна търговия).

От 14:00 до 20:00 часа – процесът на издаване на документи въз основа на резултатите от търговията за текущия ден.

SPIMEX е представена от следните пазари:

петролни продукти;
търговия с индекси и фючърси;
газ;
суров нефт;
гори;
въглища;
земеделска продукция, зърно;
информационни продукти.

Основни понятия на борсовата търговия

На пазара всичко зависи от търсенето и предлагането. Ако дадена стока е оскъдна и търсенето е голямо, цените се покачват. И напротив, ако има излишък от стоки и има много, а търсенето е ниско, цените падат. Търговците, които играят на фондовата борса, са като че ли посредници между тези ценности.

В процеса на наддаване се използва понятието „лот“, което показва количеството стока, закупено или продадено в една сделка.

Основният показател в работата на търговците не е количеството спечелени пари, а количеството пари, което е загубено.

Основното лице на борсата е брокерът – това е този, който получава поръчки от външни клиенти. Красотата на търговията е нейната динамика, като брокерът действа като проводник. Много често ходът на пазарната търговия става нестабилен. За да направят процеса малко по-управляем, борсите за търговия разполагат с арсенал от механизми и инструменти за търговия.

Доставка срещу плащане като нов инструмент

Борсата за нефтопродукти в Санкт Петербург SPbMTSB обяви нов почти революционен проект „Доставка срещу плащане“, другото му име е „Оператор на доставки на стоки“. Инициаторът на този подход беше FAS, за да се получи индикатор за малки цени на едро в допълнение към показателите за големи цени на едро и дребно. Целта му е да ускори търговския оборот в петролните бази на дребно едро.

Преди това на борсата за стоки и суровини, съгласно установената процедура, беше възможно да се търгува на базата на „извън резервоар“ или на базата на „вземане“, докато договорният период беше определен като (T+10), тоест времето от сключването на сделката до деня на нейното изпълнение. Сега между продавача и купувача се въвежда нов участник в търговския процес, наречен оператор за доставка на стоки, който извършва сетълмент за стоките.

В реално време се извършват онлайн плащания през терминала RTK, а за стоки през оператора за доставка на стоки. Преди това купувачът трябваше първо да направи 100% авансово плащане за продукта, след което да изчака около тридесет дни за доставка на закупения продукт. През времето, през което стоката беше натоварена, доставена, разтоварена, цената й на борсата също не остана неподвижна, а растеше. В резултат на това купувачът трябваше да плати много повече от първоначалната договорена цена. Борсата за петролни продукти в Санкт Петербург със своите иновации в онлайн търговията направи възможно увеличаването на скоростта на оборота на средствата с порядък. Това осигурява очевидно предимство. Освен това брокерите на SPbIMEX осигуряват висока гаранция за транзакцията поради факта, че всички плащания се извършват чрез централен оператор, а не директно.

Нови схеми на пазара за продажби

Всяка цена е продукт на несъпротивата на страните по сделката и по време на борсовата търговия се регулира само от търсенето и предлагането на суровини. Важно предимство на новия електронен инструмент е, че операторът няма един конкретен доставчик, те са много и позицията на продавача и купувача се променя бързо. Във всеки момент самият купувач може да действа като продавач, а продавачът може да действа като купувач.

Напредъкът на търговията с въвеждането на новата система дава възможност на пазарен участник, който има паричен разрив и салда на складови наличности, например в нефтено депо, да набира пари в реално време срещу сигурността на тези салда, използвайки репо схема, което означава покупка със задължение за препродажба.

Услуги на JSC SPbMTSB

Борсата за петролни продукти в Санкт Петербург предоставя на клиентите нова услуга, „сделки с ливъридж с предварително обезпечение“, която иначе се нарича маржин кредитиране. Транзакциите с ливъридж значително увеличават покупателната способност на участниците (кратно на установения ливъридж).

В зависимост от ливъриджа, за всяка рубла, която клиентът желае да инвестира в продукт, брокерите SPbIMEX добавят собствени средства. По този начин ливъриджът е вид лост за клиента, прилаган в правилния момент на търговия, за да увеличи оборотния си капитал. Борсата за петролни продукти в Санкт Петербург е много лоялна към приемането на клиентите. В банка на търговец може да бъде отказан заем, но тук, търгувайки с маржин ливъридж, той всъщност винаги го получава.

В този нов продукт служителите на JSC SPbMTSB включиха принципа на прозрачно ценообразуване, базирано на ясен за всички участници в търговията транспортен диференциал, борсови индекси и дилърски марж, предварително договорени с клиента. Всичко това формира крайната цена на суровините, например в нефтено депо. В този случай комисионната на брокера се приспада от стойността за „отрицателното салдо“ (разликата между стойността на транзакцията и предварително депозирания актив) в съответствие с посочения ливъридж, който е приблизително петнадесет процента. За да получи стоките, купувачът трябва да заплати оставащата цена. Всеки ден, до пълното уреждане на сделката, брокерите начисляват на клиента комисионна за складови услуги по текущи цени. Цената на продукта не се променя.

Перспективи за развитие на руския пазар на суровини

Със сигурност ще има развитие в суровинния сектор. Подписан е план за действие на Борсовия комитет за 2017 г. с ясни задачи и срокове, който се следи от FAS и Министерството на енергетиката.
Като част от този проект Международната стокова борса в Санкт Петербург започна разработването на инструмент за продажба на неизтеглени количества петролни продукти за текущия отчетен период.

Главна информация

Акционерите на борсата включват: Transnefteproduct, Gazprom Neft, Rosneft, Transneft, Zarubezhneft, Surgutneftegaz, Tatneft, Russian Railways, Sovcomflot и др.

Днес SPIMEX организира борсова търговия с реални стоки на пазарите на петролни продукти, нефт, газ, дървен материал и строителни материали, както и на срочни договори. На спот пазара на петролни продукти на СПбМТСБ АД се организира търговия за всички основни групи петролни продукти, с широка география на бази за доставка и единни стандарти за работа за всички участници. Пазарът на деривати SPIMEX търгува със сетълмент фючърси за борсови ценови индекси на петролни продукти и фючърси за доставка на петролни продукти

Стратегическият проект на борсата е организирането на търговия с доставими фючърсни договори за руски петрол Urals за износ. Търговията стартира на 29 ноември 2016 г.

Обемът на търговията на пазара на петролни продукти, както и на определени категории стоки, произведени от нефт и газ, през 2016 г. възлиза на 17,16 милиона тона (бензин, дизел, реактивно гориво, мазут и др.). Обемът на търговията на пазара на деривати през 2016 г. е 2,475 милиарда рубли. През 2016 г. на борсата са продадени около 16,81 млрд. куб. м газ.

SPbIMEX е основната платформа за борсова търговия на петролни продукти в Русия. [ ]

Индекси

Териториални индексиса изчислени за трите най-големи вътрешни пазара на петролни продукти - европейската част на Русия, Урал-Сибирския регион, Източен Сибир и Далечния изток.

Регионални индекси- показатели за най-големите региони на потребление на петролни продукти.

Съставен индекс- единен универсален индикатор на пазара на петролни продукти, отразяващ динамиката на промените в цената на среден тон леки петролни продукти на борсовия пазар. Изчислено въз основа на обменни транзакции.

Национални индекси- средните руски цени на петролните продукти.

Пазар на суров петрол

През 2016 г. обемът на продажбите на петрол, като се вземат предвид тръжните процедури, чрез електронната платформа Torg-i възлиза на 2,59 милиона тона. Включително обемите на продажбите в петролния отдел на SPbIMEX АД възлизат на 481 хиляди тона на стойност 6,34 милиарда рубли.

Пазар на деривати

Търговията с фючърсни договори се извършва на пазара на деривати SPIMEX.

В момента има повече от 20 различни серии за търговия с фючърси. Обемът на търговията на пазара на деривати през 2016 г. възлиза на повече от 2,475 милиарда рубли (48,63 хиляди договора).

Инструменти на пазара на деривати

Повече от 10 различни вида фючърсни договори се търгуват на пазара на деривати SPIMEX, включително:

Доставими фючърсни договори за руски петрол Urals за износ.
Сетълмент фючърси за индекси на цените на петролните продукти.
Доставими фючърси за петролни продукти.

Базовите активи на фючърсите са петрол, лятно и зимно дизелово гориво, бензин Regular-92, бензин Premium-95, както и индекси на цените на петролните продукти.

Отличителна черта на фючърсните договори на борсата SPIMEX е възможността за реална физическа доставка на базовия актив.

Система за управление на риска (RMS)

За да гарантира изпълнението на задълженията по фючърсен договор, участникът е длъжен да предостави обезпечение – Депозитен маржин. Клиринговата организация използва методологията SPAN® за изчисляване на изискването за маржин депозит.

Доставка фючърсни договори за руски петрол Urals за износ

На 29 ноември 2016 г. започна търговията с фючърсни договори за доставка на руски петрол Urals за износ при условия на доставка FOB пристанище Приморск.

Договорът за обмен има за цел да постави основите за нов механизъм за ценообразуване на петрола Urals чрез директно формиране на пазарната цена, без позоваване на други петролни бенчмаркове.

Номиналната стойност на договора е 1000 барела, партидата за доставка е 720 хиляди барела (100 хиляди тона), валутата на договора е щатски долар.

Юридически и физически лица, както и чуждестранни участници имат право да търгуват с петролни фючърси. Допускат се юридически лица - местни и чуждестранни лица.

Фючърсите се изпълняват чрез доставка на петрол, което осигурява връзка с физическия пазар и също така предотвратява манипулирането на цените. Доставката е възможна чрез механизма EFP (Exchange of futures for physicals).

Газов пазар

Като част от изпълнението на заповедта на президента на Руската федерация за организацията на търговията с природен газ, на 24 октомври стартира борсовата търговия с газ на Международната търговска борса в Санкт Петербург.

Търговията се организира в балансовите точки на CS Nadym, CS Vyngapurovskaya, CS Southno-Balykskaya и CS Parabel. Участници в борсовата търговия са най-големите производители на газ и водещи предприятия в електроенергетиката, агрохимикалите и металургията.

През октомври 2015 г. започна търговията с инструменти с доставка „на дневна база“, през октомври 2016 г. – с инструменти с доставка „в неработен ден n“.

През 2016 г. на борсата са продадени 16,81 млрд. куб. м природен газ (119,8% повече от 2015 г.).

Горски пазар

Като част от изпълнението на заповедта на президента на Руската федерация за организиране на борсова търговия с дървен материал, на 11 юли 2014 г. стартира борсова търговия с дървен материал на Международната търговска и експортна борса в Санкт Петербург в секцията „Дървен материал и строителство Материали”. Търговията с иглолистна обла дървесина се извършва на базата на Иркутска област. В търга бяха регистрирани над 60 участници - големи горски стопанства, арендатори на гори и дървопреработвателни предприятия. Близките планове на борсата включват по-нататъшно разширяване на обхвата и географията на търговия с последващо организиране на борсова търговия с дървен материал за износ.

През 2016 г. са продадени 32,25 хил. куб. м дървесина, като са сключени 108 борсови договора.

Регистрация на извънборсови договори

СПИМЕКС е упълномощена да регистрира извънборсови договори със следните стоки:

петролни продукти;
суров нефт;
природен газ;
въглища;
царевица.

Борсата изчислява извънборсови индекси въз основа на регистрирани договори.

В областта на регистрацията на извънборсови споразумения на SPIMEX през 2016 г. са постигнати следните показатели: 397,7 хил. стокови позиции с общ обем 252,7 млн. тона са регистрирани за петролни продукти, включително 48 хил. стокови позиции за втечнени въглеводородни газове с общ обем от 6,8 милиона тона, за суров петрол - 13,6 хиляди стокови позиции с обем 581,9 милиона тона, за газ - 9,8 хиляди стокови позиции с обем 265,5 милиарда кубически метра, за въглища - 18,3 хиляди стокови позиции с обем от 663 милиона тона. Броят на компаниите, регистрирали сделки на борсата, се е увеличил със 152 през 2016 г., достигайки 270.

Информационни продукти

SPIMEX е център за генериране на ценова информация на пазара на петрол и петролни продукти, систематизиране и предоставяне както на регулаторите, така и на всички участници на пазара.
Борсата създаде система от информационни услуги и продукти, насочени към насърчаване на борсовата информация и повишаване на прозрачността на ценообразуването на вътрешния пазар на петрол и петролни продукти.
От юни 2013 г. търговското предоставяне на информационни услуги започна не само на клиенти на борсата, но и на други участници на вътрешния пазар на петрол и петролни продукти.
В края на юни 2013 г. беше сключено споразумение за сътрудничество между FAS Русия и SPbMTSB JSC, насочено към повишаване на информационната прозрачност на пазара на петрол и петролни продукти в Руската федерация.
През юни 2016 г. беше сключено споразумение за сътрудничество между Министерството на икономическото развитие на Руската федерация и SPIMEX, което е насочено към повишаване на информационната прозрачност на пазарите на природен газ, нефт и петролни продукти в Руската федерация.
Информационните услуги на SPIMEX са търсени не само сред участниците в борсовата търговия с петролни продукти, но и сред информационните и аналитични агенции.

В Русия две борси са най-известни на институционалните и частните инвеститори: Московската и Санкт Петербургската фондова борса. е най-голямата борса в Русия и включва, наред с други неща, най-ликвидните руски акции, които могат да бъдат закупени с минимален спред; успя да намери своята ниша, предлагайки търговия с акции на американски компании от индекса S&P500. В същото време в областта на стоковите активи руският лидер е Международната борса в Санкт Петербург. Какво се търгува на него, каква е структурата на борсата и на кого може да бъде полезен - отговорите на тези въпроси са в тази статия.

Преглед на борсата SPbMTSB

Международната борса за стоки и суровини в Санкт Петербург (SPbMTSE JSC) е най-голямата стокова борса в Руската федерация, създадена през 2008 г. Можем да кажем, че това е отделен вид борса, функционираща като организиран пазар за покупко-продажба на реални стоки. SPbMTSB има лиценз, издаден от Службата на Банката на Русия. Борсата е най-големият проект, създаден с подкрепата на Игор Сечин.

Основателите на борсата са гиганти в нефтената и газовата индустрия. Сред корпорациите собственици можем да подчертаем такива като Tatneft, Surgutneftegaz, Gazprom Neft, Russian Railways и други.

Основната задача на SPIMEX е създаването на организиран стоков пазар, механизъм за формиране на адекватни цени на водещите суровини, чиито производители са Русия и страните от ОНД.

Структура на борсата SPbMTSB

Международната борса в Санкт Петербург има голям брой секции (пазари) и области:

Пазар на петролни продукти. Търговията на борсата за петролни продукти SPbMTSB се извършва за водещи групи петролни продукти (различни видове бензин и масла, битум, дизелово гориво и др.) С широка география на доставка. Тук се произвеждат 96% от руския борсов оборот на петролни продукти, а дневните обеми на търговия възлизат на десетки хиляди тонове. Следните режими са достъпни за търговия:

1. целеви сделки (сключване на споразумение с вече известни контрагенти при договорени условия);

2. едностранен аукцион (наддаване в режим „1 купувач = няколко продавача” или „1 продавач = няколко купувача”);

3. брояч (двустранен аукцион - кандидатите подават анонимно оферти за покупко-продажба на активи в електронен формат).

Пазар на петрол. Търговията със суров петрол на SPIMEX се извършва по същия начин, както на пазара на петролни продукти. От 2014 г. борсата търгува газ и дървен материал, а от 2016 г. фючърси на петрола Urals. Оборотът на петролни продукти на борсата през 2016 г. възлиза на повече от 17 милиона тона.
Пазарът на деривати включва търговия със сетълмент фючърси за петролни продукти и техните ценови индекси. Обемите на търговия варират от няколкостотин до 1500 фючърсни контракта на календарен ден.
Природен газ. В търга участват големи газови компании в Русия, както и химическата и металургичната промишленост. Основният актив е природен запалим газ.
Пазар на дървен материал. В търга участват предимно горски предприятия и арендатори на горски парцели, както и дървопреработвателни организации.
Пазар на енергийни ресурси, селскостопански и химически продукти

Работа на борсата SPbMTSB

Както следва от структурата на борсата, тя извършва търговия на пазарите на нефт, газ, дървен материал и други реални стоки, както и на фючърсни договори. Ежедневните обеми на търговия на борсата за нефтопродукти в Санкт Петербург SPbMTSB надхвърлят 100 000 тона нефт и 10 000 кубически метра газ. Търговията се извършва в рубли. Според средните данни дневният оборот на борсата е приблизително 3-4 милиарда рубли (за сравнение, само във валутния раздел на Московската борса дневният оборот надхвърля 1 трилион рубли). Ако сравним реалния стоков пазар със секцията за деривати на Санкт Петербургската международна търговска борса, то в последната през 2016 г. приблизително същата сума (2,5 милиарда рубли) не беше дневен, а годишен оборот - т.е. Секцията за деривати днес е много слабо развита и съставлява само част от процента от пазара на стоки.

Търговията е организирана по електронен път, което значително ускорява процеса на сключване на сделки. Платформите за търговия могат да бъдат достъпни от всяка държава.

Контролът върху операциите, извършвани на борсата (разплащания и изпращане на ресурси), се извършва от сетълмент и депозитарна компания (SDC) в съответствие с международните стандарти.

SPIMEX редовно провежда обучения за участниците, като организира лекции, семинари и уебинари по темата за овладяване на тънкостите на борсовата търговия и описание на борсовите механизми. Освен това се предоставя обучение за основите на работа с платформата за търговия Torg-i.

Електронната платформа за търговия "Torg-i" помага за извършване на транзакции за покупка и продажба на активи онлайн. Платформата поддържа функционалност за работа с аукциони, котировки и др. Борсата поддържа и няколко индекса (нефт, газ, въглища), които се различават в зависимост от местоположението (национален, териториален, регионален). Информация за тях можете да намерите тук: http://spimex.com/indexes/oil_products/ . Интересно е, че поведението на редица индекси е обратно на това на индекса RTS:

Процесът на влизане в борсата SPIMEX и извършване на транзакции

Достъпът до борсовата търговия на SPIMEX е ограничен до следните категории участници:

Жители на Русия (юридически лица и индивидуални предприемачи, създадени в рамките на руското законодателство). Участвайте в търговията по категории: член на борсата, член на секция (пазар), член на временна секция, посетител за търговия.
Нерезиденти на Русия (чуждестранни юридически лица). Участвайте в търговията по категории: член на борсата - нерезидент, член на секция (пазар) - нерезидент, временен член на секция - нерезидент, посетител на търговия - нерезидент.

Процес на влизане в борсата SPbMTSB:

1) Юридическо лице или индивидуален предприемач подава заявление до упълномощения орган на SPbIMEX АД за вземане на решение за присвояване на статут (категория). Това включва:

Договор за предоставяне на услуги за провеждане на организирани търгове;

Подписва се споразумение за неразкриване на лични данни

Инвеститорът става член на борсата, член на секция, временен член на секция или посетител на търговията.

2) След това юридическото лице или индивидуалният предприемач е длъжен да извърши плащане в съответствие с обменните курсове за достъп до организирана търговия.

3) Необходимо е да откриете банкова сметка и да сключите договор за клирингови услуги в JSC SPbMTSB. Тарифите за клирингови услуги са публикувани на официалния уебсайт на борсата.

4) Предоставяне на пълномощни на упълномощени служители за участие в търгове от името на организацията.

5) Сключва се споразумение за предоставяне на услуги за предоставяне на инвеститор-търговец на SPbMTSB АД на софтуер за отдалечен достъп до борсовите услуги.

Информация за допускане до организирана търговия можете да поискате на официалния телефон на SPbMTSB или по електронна поща. За удобство уебсайтът за обмен има раздел с видео инструкции: http://spimex.com/participant/training-seminars/video-instructions/ .

Физическите лица също могат да извършват транзакции на борсата SPIMEX, като се свържат с брокерски компании. Търговията директно от името на физическо лице в съответствие със законодателството на Руската федерация е невъзможна. Сключвайки споразумение с брокер, инвеститорът подава поръчка за покупка или продажба на финансов инструмент, използвайки терминал за търговия или гласово съобщение. Заявлението се изпраща от брокера до борсата от негово име. Брокерът определя печалбата или загубата от извършената сделка и информира инвеститора за това. Например, голям брокер си сътрудничи с борсата.

Някои от водещите брокери за транзакции на борсата SPbMTSB са Petroleum Trading, Surgutex LLC, Gazprom Gazenergoset JSC, TSB-Broker LLC.

Петролните търговци, които търгуват на дребно едро, предлагат на своите клиенти форуърди с доставка до определено място, като в същото време се хеджират на фючърсния пазар. Брокерите предлагат съдействие при извършването на тези сделки. За да участвате в организирани търгове трябва:

1) 1 работен ден преди участие в търга, предоставете в регистъра на позициите в JSC SPbMTSB:

за купувачи - гаранционна такса минимум 5 % от предложената сума на сделката;

за продавача - гаранционна такса в зависимост от размера на паричното обезпечение.

2) инсталирайте работната станция на оферента на вашия компютър

Самата търговия на пазара на петролни продукти протича в следния ред:

1) Натрупване на заявки от купувачи;

2) Провеждане на двустранен насрещен търг;

3) Сключване на целеви договори на фиксирана цена;

4) Издаване на документи въз основа на резултатите от търга

Извънборсови транзакции

Услугата на JSC SPbMTSB за дистанционна регистрация на извънборсови сделки извършва регистрация на извънборсови сделки с газ, суров нефт, петролни продукти и въглища. Регистрацията на извънборсови транзакции за тези стоки се извършва безплатно чрез системата „Личен акаунт“ на официалния уебсайт на SPIMEX. Въз основа на регистрирана информация, борсата изчислява извънборсови индекси за петролни продукти за Русия. Информацията за извънборсовите транзакции се регистрира от водещите петролни корпорации на Руската федерация.