Активен външнотърговски баланс. Какво е търговски баланс? Предмет и същност на меркантилизма

С нарастването на капиталистическите форми на икономика и разширяването на външната търговия политиката на задържане на парите в страната става нецелесъобразна. Системата на паричния меркантилизъм се променя от системата на манифактурния меркантилизъм (късно). Късният меркантилизъм обхваща периода от втората половина на 16 век. до втората половина на 18 век. Представителите на зрелия меркантилизъм включват Томас Ман(1571 - 1641), който в своя труд "Богатството на Англия във външната търговия" (1630) формулира теорията за търговския баланс и обосновава политиката на протекционизма.

Според теорията на търговския баланс:

Търговията е в основата на просперитета на държавата;

Увеличаването на паричните ресурси е възможно чрез активен външнотърговски баланс;

Необходимостта от стимулиране на развитието на отраслите, особено тези, които произвеждат продукти за износ;

Ограничения за внос.

Критикувайки позицията на ранните меркантилисти, Т. Менг определя вредата от строгото регулиране на паричното обращение. Той се противопостави на забраната за износ на злато и сребро от страната. Считайки, че е законно да се изнасят пари за търговски цели, Т. Менг защити идеята, че „златото генерира търговия, а търговията увеличава парите“.

Т. Ман, подобно на Стафорд, осъди обезобразяването на монетите, подчертавайки необходимостта от пълноправни пари за обращение. Говорейки за намаляване на потреблението на чуждестранни стоки, Т. Менг посочи необходимостта от развитие на местната индустрия, разширяване на индустриалната й база и замяна на износа на суровини с износа на готови продукти. В същото време Т. Мен признава развитието на производството само като средство за разширяване на международната търговия.

Доктрината за търговския баланс беше подкрепена от съвременниците на Т. Мен Л. Робъртс, К. Девантант, Е. Мизелден.

Представителите на теорията за търговския баланс допускат износа на пари (злато) от страната, тъй като това стимулира търговията, а външната търговия спомага за увеличаване на парите в страната. За постигане на активен търговски баланс бяха направени следните препоръки:

o завладяване на чужди пазари благодарение на сравнително евтини стоки, както и препродажба на стоки от едни страни в други страни;

o разрешаване на вноса на стоки при поддържане на положителен търговски баланс в страната;

o износ на злато и сребро за извършване на изгодни търговски сделки, посредничество с цел увеличаване на тяхната маса в страната.

Според дефиницията на късните меркантилисти стойността на парите е обратно пропорционална на тяхното количество, а нивото на цените на стоките е пряко пропорционално на количеството на парите, следователно, увеличаване на предлагането на пари, увеличаване на търсенето за тях , стимулира търговията.

Меркантилистите свързват нарастването на доходите с намаляването на производствените разходи на експортните отрасли. Основният метод за намаляване на разходите беше признат като ограничаване на заплатите на наетите работници. В писанията на холандските меркантилисти П. де Корт и Й. де Вит (средата на 17 век) се предлага законово ограничаване на доходите.

Към представителите на зрелия (манифактурния) меркантилизъм спадат още: Д. Стюарт(1712-1781) в Англия, A. Serra (точни дати на живот не са установени) в Италия, J.B. Колбер (1619-1683), А. дьо Монкретиен (1575-1621), който написва Трактата на политическата икономия (1615) във Франция. Представителите на късния меркантилизъм смятат търговските печалби за източник на натрупване на капитал. За първи път в икономиката се въвежда такава икономическа категория като "национално богатство", изследва се икономическата роля на държавата.

В напредналите страни на Европа - Англия и Холандия - търговският капитал, обединен в монополни компании, беше достатъчно силен и не се нуждаеше от държавна подкрепа. Във Франция, напротив, държавната власт е наложена през 17 век. разработване на цяла система от протекционистични мерки за осигуряване на активен търговски баланс. Въвеждането на идеи за държавна намеса в икономиката падна в ерата на управлението на министъра на финансите Жан Батист Колбер(1619-1683), поради което френският меркантилизъм често се нарича колбертизъм. Системата от протекционистични мерки на правителството на Колбърт беше насочена към минимизиране на вноса на стоки, активна държавна помощ за развитието на местната индустрия. Той предложи протекционистична митническа тарифа, предприе мерки за уеднаквяване на тарифите и разширяване на вътрешните митнически зони, което допринесе за развитието на вътрешната търговия.

френски меркантилист Антоан дьо Монкретиен(1575-1621) отбелязва в своите писания, че в областта на икономиката държавата трябва да извършва активна политическа дейност. В своя "Трактат за политическата икономия" (1615 г.) той откроява три най-важни източника на растеж на националното богатство: подобряване на производственото производство, поддържане на флота в добро състояние и развитие на търговията. Монкретиен се застъпва за активна държавна намеса в икономиката, поставяйки развитието на индустрията на преден план. За да направите това, е необходимо да се развият манифактури, да се създадат обществени работилници, които да помогнат за привличането на бедните слоеве от населението да работят, да се отворят занаятчийски училища и да се подобри качеството на националните продукти.

Един от видните представители на меркантилизма е шотландецът Джон Лоу (1671-1729). Като привърженик на идеята, че парите са решаващ фактор за икономическото развитие, той предлага начин за решаване на проблема с техния дефицит в държавата. Ло свързва надеждите си с развитието на банковото дело и паричната система, основана на банковия оборот. В своя труд „Анализ на парите и търговията“ (1705) J. Law аргументира позицията, че лекото увеличение на цената води до значително увеличение на предлагането, т.е. еластичността на стоките е много висока. Той изхождаше от факта, че увеличаването на паричното предлагане чрез понижаване на лихвения процент ще допринесе за разширяване на производството и растеж на доходите, което от своя страна ще стимулира потребителското търсене. В същото време, за разлика от класическите меркантилисти, Дж. Ло смята, че парите не трябва да бъдат метални, а кредитни и да се създават от банките за нуждите на националната икономика. Системата на J. Lo предвижда два принципа: кредитна експанзия на банките (предоставяне на заеми, които далеч надхвърлят запасите от метални пари, съхранявани в банката); създаването на държавна банка, чиято дейност да бъде подчинена на задачите на икономическата политика на правителството. Предложената система на J. Lo предвижда основаването на държавна банка, занимаваща се с издаване на хартиени пари, за да попълни хазната (поради освобождаването на метални пари от обращение), намаляване на лихвения процент (поради увеличаване на паричното предлагане) и увеличаване на печалбите.

Икономическите идеи на зрелия меркантилизъм са разработени от италианеца Антонио Сера (XVI-XVII в.), автор на „Кратък трактат за причините, които могат да доведат до изобилие от злато и сребро в страни без мини“. Насърчавайки доктрината за активен търговски баланс, Сера се противопостави на концепцията за монетаризма, осъди забраната за износ на пари и регулирането на тяхното обращение от държавата. Благосъстоянието на нацията, според автора на трактата, зависи от плодородието на земята, която дава хляб за износ, от географското положение на страната, което е изгодно от гледна точка на търговията, и от индустрията, която работи за износ.

Привърженик на зрелия меркантилизъм е и италианецът Антонио Джевонези (1712-1769), който се застъпва за протекционизма, като подчертава, че не парите сами по себе си, а правилно организираната външна търговия допринасят за обогатяването на страната. Той обосновава тезата за необходимостта от съобразяване на количеството пари в обръщение с нуждите на обслужването на търговията.

Целта на настоящата статия е да проучи теоретичните аспекти на търговския баланс, неговата роля, основните статии и фактори, които го влияят. За постигането на тази цел е необходимо да се решат следните задачи: - да се разгледа понятието и същността на търговския баланс; - да се проучат основните му характеристики.

• Подобряване на формирането на фонд за капитален ремонт в жилищни сгради
• Правно регулиране на въпросите за оценка на качеството на обществените (общински) услуги, предоставяни в Русия

Актуалността на тази тема не може да бъде преувеличена, тъй като търговският баланс е огледален образ на икономическото състояние на страната.В съвременните условия е трудно да се предвиди или активно да се участва в международната валутна и финансова система, ако не вземем отчита ролята на търговския баланс на страната.

Целта на настоящата статия е да проучи теоретичните аспекти на търговския баланс, неговата роля, основните статии и фактори, които го влияят.

За постигането на тази цел е необходимо да се решат следните задачи:

• разгледайте понятието и същността на търговския баланс;
• проучете основните му характеристики

Търговски баланс(Търговски баланс, TB) - част от платежния баланс, който характеризира търговските отношения на страната с други държави. Неговите компоненти са износ и внос на стоки. Търговският баланс е разликата между сумата на износа и сумата на вноса на стоките на дадена страна. Търговският баланс характеризира преди всичко конкурентоспособността на стоките на страната в чужбина. Преобладаването на износа над вноса (положителен търговски баланс) показва, че има приток на чуждестранна валута в страната, а националната валута се покачва. Обратно, преобладаването на вноса над износа (отрицателно салдо или търговски дефицит) означава ниска конкурентоспособност на стоките на страната в чужбина (1, с.3).

За произход на понятието "платежен баланс", според съвременното му разбиране, може да се счита появата на термина "търговски баланс". За първи път е използван от Едуард Мисълдън в трактата „Кръгът на търговията“ (1623 г.), където са направени първите изчисления на търговския баланс за Англия за 1621 г.

Понятието "търговски баланс" е доразвито в трудовете на Томас Ман. В книгата „Богатството на Англия във външната търговия“ (1664 г.) авторът въвежда понятието „общ търговски баланс“. Т. Ман отбелязва, че дефицитите във външната търговия с някои страни могат да бъдат компенсирани от положителен баланс с други държави, така че оценката на външнотърговската дейност трябва да се извършва въз основа на общия търговски баланс.

Терминът " платежен баланс” е използвано за първи път от английския икономист, един от най-големите представители на късния меркантилизъм (от италиански mercante - търговец, търговец), първата школа на буржоазната политическа икономия) Джеймс Стюарт (1712-80). В своето Изследване върху принципите на политическата икономия (1767 г.) той пръв посочва и обсъжда подробно връзката между външната търговия и движението на капитали. Д. Стюарт определя платежния баланс като самостоятелно понятие, което се състои от (7, стр. 57):

1. Разходи на граждани в чужбина.
2. Изплащане на задължения, главници и лихви към чужденци.
3. Предоставяне на заеми на други страни.

Ролята на търговския баланс в руската икономика

В Русия през цялата история на съществуването на статистиката се наблюдава положителен търговски баланс. Отношението към търговския излишък или дефицит на дадена страна зависи от редица фактори, които определят позицията на тази страна в световната икономика, характеристиките на бизнес отношенията с партньорите, характеристиките и дела на основните елементи на търговския баланс и др.

Така отношението към положителния търговски баланс в Русия е доста противоречиво. Въпреки нарастващата разлика между износа и вноса, което формира положително търговско салдо, качествените характеристики на този излишък не могат да не предизвикват безпокойство у икономистите поне от десетилетие.

Основният източник на излишъка и основната експортна позиция са природните ресурси, които се изнасят активно от Русия. А конкретният ръст на износа на природни ресурси показва динамиката на растеж през целия период на статистическо наблюдение. Както виждаме, през последното десетилетие се наблюдава количествен ръст на износа. Спадът на износа и вноса на стоки в парично изражение през 2009 г. се дължи на активната фаза на световната финансова и икономическа криза, но в рамките на 2 години спадът беше спечелен, а търговските показатели през 2011 г. достигнаха рекордни нива. Струва си да се обърне внимание и на факта, че като такъв износът на природни ресурси не е намалял количествено по време на кризата (Преразказ на източник 2, стр. 15).

Заключение

В заключение трябва да се отбележи, че търговският баланс е един от основните инструменти за макроикономически анализ и прогнозиране.

Търговски баланс - съотношението между сумата от цените на стоките, изнесени от всяка страна или група страни, и сумата от цените на стоките, внесени от тях за определен период от време, например за една година, тримесечие, месец. С други думи, търговският баланс е износът и вносът на дадена страна за определен период или дата.

Ако стойността на износа на стоки от дадена страна надвишава стойността на техния внос, тогава търговският баланс е активен. Ако стойността на вноса надвишава стойността на износа, тогава такъв търговски баланс е пасивен. Ако разходите за износ и внос съвпадат, се формира нетен баланс. Държава с пасивен търговски баланс трябва да покрие дефицита, като изразходва различни постъпления от платежния баланс, по-специално приходи от транспортиране с нейни транспортни средства или през територията на чуждестранни стоки, лихви и дивиденти от инвестиции в чужбина, приток на чужд капитал, чуждестранни заеми, използване на резервни чуждестранни валути и износ на злато. Търговският излишък до голяма степен характеризира благоприятното икономическо състояние на дадена страна, е един от важните показатели за степента на зависимост на нейната икономика от външните пазари, от състоянието на конюнктурата, международната конкуренция, както и политическата зависимост от други държави .

Данните за платежния баланс отразяват развитието на търговията с други страни през отчетния период, което пряко влияе върху нивото на производство, заетост и потребление, колко доходи са получени от нерезиденти и колко са им платени. Тези данни позволяват да се проследи под каква форма са привлечени чуждестранни инвестиции, своевременно ли е изплащан външният дълг на страната или има забавяния и преструктуриране, както и как резидентите са инвестирали в икономиката на други държави, как Централната банка елиминира платежния дисбаланс чрез увеличаване или намаляване на сумата на своите валутни резерви.

Платежният баланс се използва активно за определяне на фискалната и паричната политика, протекционистичните мерки, както и при вземането на решения относно регулирането на вътрешния валутен пазар и обменния курс.Въз основа на резултатите от платежния баланс се вземат допълнителни решения направени в областта на икономическата политика на страната.

Отличителна черта на Русия от други страни с преходна икономика е нейният огромен ресурсен потенциал, който й позволява да поддържа активен баланс по текущата сметка, главно поради положителен търговски баланс.

За Русия финансирането на дефицита по капиталовата сметка на платежния баланс е по-уместно от дефицита по текущата сметка. Това обаче не може да се нарече плюс за икономиката, тъй като излишъкът по текущата сметка е отражение на ниската инвестиционна привлекателност на Русия.

Библиография

1. Литвинцев Н. Н. Търговски баланс Учебник под редакцията на Литвинцев 1-во издание, 2010 г. 240 стр.
2. Алексашенко С. Свлачището приключи, кризата продължава // Въпроси на икономиката. 2009. - № 5. - С. 4 - 20.
3. Буглай В. Б., Литвинцев Н. Н. Международни икономически отношения: учеб. надбавка / Изд. Литвинцева Н.Н. - 2-ро изд. - М.: Финанси и статистика, 2008. - 160 с.
4. Бюлетин на Банката на Русия. 2012. - № 48 - 49.
5. Журавлев С. Спиране без търсене // Експерт. 2012. - № 2. - С. 28 - 33.
6. Ивашевски С. Н. Макроикономика.—Москва, 2010
7. История на икономическата мисъл. /Под. изд. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Макашева: учебник. - М.: INFRA-M, 2007. - 784 с.

Въведение __________________________________________________________ 3

1. Платежен и търговски баланс. Същност. Структура. Класификация._5

1.1 Платежният баланс е отражение на външноикономическите връзки на страната.

1.2. Търговско салдо.________________________________________________6

1.3.Фактори, влияещи върху платежния баланс и търговията.______________9

2. Дефицит на платежния баланс и методи за неговото регулиране __________ 13

2.1 Основни методи за регулиране на платежния баланс.

2.2 Аспекти на монетарния подход към анализа на платежния баланс._________18

Заключение.________________________________________________27

Литература.________________________________________________ 28

Въведение

Всички държави са участници в съвременната световна икономика. Активността на това участие, степента на интеграция на отделните страни в световната икономика са различни.

Като един от основните обекти на държавно регулиране, платежният баланс характеризира връзката на страната с останалия свят. Състоянието на платежния баланс е индикатор за състоянието на цялата икономика, а динамиката на промените в състоянието на отделните му позиции отразява основните тенденции в икономическото развитие на обществото и в резултат на това може да служи като основен източник на информация за вземане на решения за обществена политика. Стабилното състояние на платежния баланс за отворена икономика трябва да се разглежда като приоритет за развитието на икономиката.

Трябва да се отбележи, че платежният баланс е отражение преди всичко на външноикономическите връзки на страната. Регулирането на платежния баланс не е самоцел, а действа като елемент от социално-икономическата политика на страната, тъй като опитът за стабилизиране на платежния баланс в изолация от вътрешното състояние на националната икономика може да доведе до противоречия. между вътрешните и външните цели на икономическото развитие и влошават вътрешното положение в страната. Това означава, че трябва да се окаже значително влияние върху анализа на състоянието на платежния баланс. Степента на изследване на този проблем в литературата е доста висока. Това обаче, с изключение на отделни случаи, не се наблюдава от страна на родната икономическа наука и бизнес пресата. Тези източници се различават съществено както по структурата, логиката и характера на представяне на разглежданата проблематика, така и по степента на задълбочаване на анализа. По-интензивно тази тема в Република Беларус започна да се изучава сравнително наскоро, което се свързва с установяването на систематично отчитане на статистическата информация в развитите страни. В нашата република този проблем е неразрешим, което се дължи преди всичко на дисбаланса в платежния баланс. Но правителството предприема необходимите мерки за решаването му, а именно:

1. стимулиране на износа на стоки и услуги,

2. провеждане на политика за заместване на вноса,

3. ограничаване на вноса на стоки и услуги,

4. поведението на структурните реформи в икономиката на Република Беларус,

5. промяна на валутния курс на страната,

6. регулиране на движението на капитали.

По този начин в моята работа се опитах да разкрия концепцията за платежния баланс, да очертая неговата същност и структура, да разгледам факторите, влияещи върху платежния баланс, да изследвам основните методи за неговото регулиране и да характеризирам характеристиките и характеристиките на баланса на плащания в Република Беларус.

I. Платежен баланс и търговия. Същност. Структура. Класификация.

1.1 ПЛАТЕЖЕН БАЛАНС – ОТРАЖЕНИЕ НА ВЪНШНОИКОНОМИЧЕСКИ ВРЪЗКИ НА СТРАНАТА.

Платежният баланс - балансовата сметка на международните операции - е стойностният израз на целия комплекс от външноикономически отношения на страната под формата на съотношение на приходите и плащанията. Балансът на международните операции е количествен и качествен разходен израз на мащаба, структурата и характера на външноикономическите операции на страната, нейното участие в световната икономика.В практиката е прието да се използва терминът "платежен баланс", и показателите за валутните потоци за всички операции са означени като плащания и постъпления.

Напоследък, в допълнение към платежния баланс, който съдържа информация за движението на потоците от стойности между страните, се съставя баланс на международните активи и пасиви на страната, отразяващ нейното международно финансово състояние в резервни категории. Той показва на какъв етап от интеграцията в световната икономика се намира страната. Той отразява съотношението към момента на стойността на получените и предоставени от страната заеми, инвестиции и други финансови активи. В някои страни преобладават получените ресурси, а чуждестранните активи са малки. В други страни и двата показателя са големи и разнообразни. Съединените щати заемат особено място като нетен вносител на чужди финансови ресурси. Показателите за международната финансова позиция и платежния баланс са взаимосвързани.

От счетоводна гледна точка платежният баланс винаги е в равновесие. Но за основните му раздели или има излишък, ако приходите надвишават плащанията, или пасивен баланс, ако плащанията надвишават приходите.

Структурата на платежния баланс. Платежният баланс има следните раздели: търговски баланс, т.е. съотношението между износ и внос на стоки;

баланс на услугите и нетърговските плащания (салдо на "невидимите" транзакции);

баланс на движението на капитали и кредити

1.2 Търговски баланс.

В исторически план външната търговия е първоначалната форма на международни икономически отношения, свързващи националните икономики със световната икономика. Благодарение на външната търговия се формира международно разделение на труда, което се задълбочава и усъвършенства с развитието на външната търговия и други международни икономически сделки.

Външнотърговските показатели традиционно заемат важно място в платежния баланс. Съотношението на стойността на износа и вноса на стоки формира търговския баланс. Тъй като значителна част от външната търговия се извършва на кредит, съществуват разлики между показателите за търговия, плащания и постъпления, реално извършени през съответния период.

Икономическото значение на даден актив или търговски дефицит по отношение на дадена страна зависи от нейната позиция в световната икономика, естеството на нейните отношения с партньорите и общата икономическа политика. За страните, които изостават от лидерите по отношение на икономическото развитие, е необходим активен търговски баланс като източник на валута за плащане на международни задължения по други позиции на платежния баланс. За редица индустриализирани страни (Япония, Германия и др.) търговският излишък се използва за създаване на втора икономика в чужбина.

Пасивният търговски баланс се счита за нежелан и обикновено се разглежда като знак за слаба външна позиция на страната. Това е правилно за развиващите се страни, които изпитват недостиг на валутни приходи. За индустриалното развитие на страните това може да има различно значение. Например търговският дефицит на САЩ се обяснява с активното насърчаване на международните конкуренти (Западна Европа, Япония, Хонг Конг, Тайван, Южна Корея и други страни) на техния пазар в производството на стоки с нарастваща сложност. В резултат на възникващото международно разделение на труда ресурсите се използват по-ефективно в глобален мащаб. Огледално отражение на външнотърговския дефицит на САЩ е излишъкът по тези сделки със споменатите партньори, които използват валутните постъпления за чуждестранни инвестиции, включително в САЩ. .

Балансът на услугите включва плащания и постъпления за транспорт, застраховки, електронни, телекосмически, телеграфни, телефонни, пощенски и други видове съобщения, международен туризъм, обмен на научен, технически и индустриален опит, експертни услуги, поддръжка на дипломатически, търговски и др. командировки в чужбина, предаване на информация, културен и научен обмен, различни комисионни, реклама, панаири и др. Услугите са динамично развиващ се сектор на световните икономически отношения; неговата роля и влияние върху обема и структурата на плащанията и постъпленията непрекъснато нараства.

С нарастването на нивото на просперитет в развитите страни рязко се увеличи мащабът на международния туризъм, значителна част от който са бизнес пътуванията поради интернационализацията на съвременното производство.

Развитието на международното производство, научно-техническата революция и други фактори на интернационализацията на икономическия живот стимулират търговията с лицензи, ноу-хау, други видове научен, технически и промишлен опит, лизингови операции, бизнес консултации и други индустриални и лични услуги .

Според правилата, възприети в световната статистика, разделът „услуги“ включва плащания на доходи от инвестиции в чужбина и лихви по международни заеми, въпреки че по икономическо съдържание те са по-близки до движението на капитали и услуги. В платежния баланс се открояват статии: предоставяне на военна помощ на чужди държави, военни разходи в чужбина. Изглежда, че са в непосредствена близост до обслужващи операции.

Съгласно методологията на МВФ също е обичайно едностранните трансфери да се показват като специална позиция в платежния баланс. Сред тях: държавни операции - субсидии за други страни чрез икономическа помощ, държавни пенсии, вноски в международни организации;

частни операции - трансфери на чуждестранни работници, специалисти, роднини в родината им. Този тип операции са от голямо икономическо значение. Италия, Турция, Испания, Гърция, Португалия, Пакистан, Египет и други страни обръщат голямо внимание на регулирането на пътуванията на своите граждани в чужбина, за да печелят пари, тъй като използват този източник на значителни валутни приходи за икономическо развитие. За Германия, Франция, Великобритания, Швейцария, САЩ, Южна Африка и други страни, които временно привличат чуждестранни работници и специалисти, напротив, такива трансфери на средства служат като източник на дефицит в тази позиция на платежния баланс.

Сделките за прехвърляне на услуги, движението на инвестиционни доходи, сделките с военен характер и едностранните трансфери се наричат ​​„невидими“ сделки, което означава, че те не са свързани с износа и вноса на стоки, т.е. материални ценности. Те включват три основни групи сделки; услуги, приходи от инвестиции, еднопосочни трансфери.

Балансът на движение на капитали и заеми изразява съотношението на износа и вноса на публичен и частен капитал, предоставени и получени международни кредити. Според икономическото съдържание тези операции се разделят на две категории: международно движение на предприемачески и заемен капитал.

Предприемаческият капитал включва преки чуждестранни инвестиции (придобиване и изграждане на предприятия в чужбина) и портфейлни инвестиции (покупка на ценни книжа на чуждестранни компании). Преките инвестиции са най-важната форма на износ на дългосрочен капитал и имат голямо влияние върху платежния баланс. В резултат на тези инвестиции се развива международно производство, което интегрира националните икономики в световната икономика на по-високо ниво и по-силно от търговията. Износът на предприемаческия капитал е по-интензивен от растежа на производството и външната търговия, което показва водещата му роля в интернационализацията на стопанския живот. Повече от две трети от стойността на преките чуждестранни инвестиции се състои от взаимни инвестиции от развитите страни. Това означава, че икономическите връзки между тях се укрепват в по-голяма степен, отколкото с останалия свят.

Международното движение на заемен капитал се класифицира на базата на спешност.

Крайните статии на платежния баланс отразяват операции с ликвидни валутни активи, в които участват държавните парични власти, в резултат на което се променят размерът и съставът на централизираните официални златно-валутни резерви.

Платежният баланс има пряка и обратна връзка с възпроизводството. От една страна, тя се формира под въздействието на процесите, протичащи във възпроизводството, а от друга, оказва влияние върху него, като влияе върху курсовите съотношения на валутите, злато - валутните резерви, валутната позиция, външната дълг, посоката на икономическата, включително валутната политика, състоянието на световната парична система. Платежният баланс дава представа за участието на страната в световната икономика, мащаба, структурата и характера на нейните външноикономически връзки. Платежният баланс отразява:

а. Структурни диспозиции на икономиката, които обуславят различните възможности за износ и потребностите от внос на стоки, капитали и услуги;

b. Промени в съотношението между пазарно и държавно регулиране на икономиката;

в. Пазарни фактори (степен на международна конкуренция, инфлация, промени в обменния курс и др.).

Редица фактори влияят върху състоянието на платежния баланс.

1. Неравномерно икономическо и политическо развитие на страните, международна конкуренция. Пример за това е съотношението на активния платежен баланс на САЩ към дефицита на платежния баланс на страните от Западна Европа и Япония.

2. Циклични колебания в икономиката. Колебанията, възходите и спадовете на икономическата активност в страната намират израз в платежния баланс, тъй като нейните външноикономически операции зависят от състоянието на вътрешната икономика. Колебанията в платежния баланс, дължащи се на механизма на индустриалните цикли, допринасят за прехвърлянето на вътрешни икономически циклични процеси от една страна в друга. Ръстът на производството предизвиква увеличаване на вноса на горива, суровини, оборудване, а при забавяне на икономическия растеж вносът на стоки намалява. Износът на стоки, капитали и услуги реагира по-добре на промените в условията на световния пазар. При бавно икономическо развитие износът на капитал обикновено се увеличава. С ускореното развитие на икономиката, когато печалбите нарастват, кредитната експанзия в страната се засилва, лихвеният процент се повишава, а темпът на износ на капитал пада. Поради асинхронността на съвременния икономически цикъл, неговите колебания често се отразяват индиректно върху платежния баланс. Световните икономически кризи водят до мащабни дефицити в платежния баланс на една или друга страна.

3. Ръст на външните държавни разходи. Тежка тежест за платежния баланс са външните държавни разходи, които преследват различни икономически и политически цели.

4. Милитаризация на икономиката и военните разходи. По-голямата част от разходите на правителството на САЩ в чужбина, отразени в платежния баланс, са предназначени за военни цели (повече от 50%; включително поддръжка и оборудване на военни бази в чужбина, военна помощ). Непрякото въздействие на военните разходи върху платежния баланс се определя от тяхното въздействие върху условията на производство, темповете на икономически растеж и степента, до която ресурсите се изтеглят от гражданските сектори, които биха могли да бъдат използвани за инвестиции, по-специално в експортни индустрии. Ако експортните отрасли са натоварени с военни поръчки и средствата, които могат да се използват за разширяване на износа на стоки, се насочват за военни цели, това води до намаляване на експортните възможности на страната.

5. Засилване на международната финансова взаимозависимост. В съвременните условия движението на финансовите потоци се превърна във важна форма на международните икономически отношения. Това се дължи на увеличаването на мащаба на износа на капитал, развитието на световния пазар на заемен капитал, включително европейските пазари, финансовите пазари, в контекста на либерализацията на условията на транзакциите. Важен фактор за движението на капитала беше засилването на дисбаланса в платежния баланс и необходимостта от привличане на заемни средства за покриване на пасивния му баланс. В резултат на това финансовата взаимозависимост на държавите стана по-силна от търговската взаимозависимост. Това увеличава валутните и кредитните рискове, преди всичко риска от несъстоятелност на кредитополучателя.

Двойният ефект от изтичането на капитал върху платежния баланс на страната износител е, че той увеличава нейните задължения, но служи като основа за притока на лихви и дивиденти в страната след определен период. Въпреки това притокът на лихви и дивиденти намалява с реинвестирането на част от печалбите в страната на капиталовложенията. Например дъщерни дружества на американски корпорации в Западна Европа реинвестират около половината от печалбите, реализирани в този регион. Изтичането на капитали отклонява средства, които биха могли да се използват за модернизиране на експортните индустрии.

6. Промени в международната търговия. Научно-техническата революция, растежът на интензификацията на икономиката, преходът към нова енергийна база предизвикват структурни промени в международните икономически отношения. Търговията с готови продукти, включително наукоемки стоки, както и нефт и енергийни ресурси, стана по-интензивна. В географията на стоковите потоци се наблюдава изместване към разширяване на обмена между индустриализираните страни (70% от световната търговия; страни от ЕС - 38%) при намаляване на дела на развиващите се страни във външната им търговия. Взаимната търговия между индустриализираните страни поема 80% от техния износ (ЕС-58%), а търговията между развиващите се страни представлява само 1/4 от техния износ. Това засилва конкуренцията на световния пазар.

7. Влияние на парично-финансовите фактори върху платежния баланс. Девалвацията обикновено насърчава износа, докато ревалвацията насърчава вноса при равни други условия. Нестабилността на световната парична система влошава условията на международната търговия и разплащанията. В очакване на обезценяване на националната валута има промяна във времето на плащанията за износ и внос: вносителите се стремят да ускорят плащанията, докато износителите, напротив, забавят получаването на приходите от чуждестранна валута („води и политика за краката). Малка разлика в условията на международни сетълменти е достатъчна, за да предизвика значително изтичане на капитали от страната.

8. Отрицателно влияние на инфлацията върху платежния баланс. Това се случва, ако повишаването на цените намалява конкурентоспособността на националните стоки, затруднява износа им, насърчава вноса на стоки и насърчава бягството на капитали в чужбина.

9. Извънредни обстоятелства - провал на реколтата, природни бедствия, катастрофи и др. влияят негативно върху платежния баланс.

Платежният баланс реагира на търговска и политическа дискриминация на определени страни, които създават изкуствени бариери и възпрепятстват развитието на взаимноизгодни отношения. Например страните от НАТО бяха обхванати от обширен списък със стоки (COCOM), забранени за доставка в бивши социалистически страни „по стратегически причини“. Трансформациите в страните по пътя на прехода към пазарна икономика създадоха условия за недискриминация в полза на взаимноизгодно сътрудничество.

2. Дефицит на платежния баланс и методи за неговото регулиране.

2.1 ОСНОВНО УПРАВЛЕНИЕ НА ПЛАТЕЖНИЯ БАЛАНС

Платежният баланс отдавна е един от обектите на държавно регулиране. Това се дължи на следните причини.

Първо, платежните баланси по своята същност са небалансирани, изразяващи се в дълги и големи дефицити в някои страни и прекомерни излишъци в други. Нестабилността на международния платежен баланс върху динамиката на валутния курс, миграцията на капитали, състоянието на икономиката.

Второ, след премахването на златния стандарт през 30-те години на ХХ век. спонтанният механизъм за изравняване на платежния баланс чрез регулиране на цените е слаб. Следователно изравняването на платежния баланс изисква целенасочени държавни мерки.

Трето, в контекста на интернационализацията на икономическите отношения нараства значението на платежния баланс в системата за държавно регулиране на икономиката. Задачата за нейното балансиране е включена в кръга на основните задачи на икономическата политика на държавата, наред с осигуряването на темпове на икономически растеж, ограничаване на инфлацията и безработицата.

Материалната основа за регулиране на платежния баланс са: 1) държавната собственост, включително официалните златно - валутни резерви; 2) увеличаване на дела (до 40-50%) от националния доход, преразпределен през държавния бюджет; 3) прякото участие на държавата в международните икономически отношения като износител на капитала на кредитор, гарант, заемополучател; 4) регулиране на външноикономическите операции с помощта на нормативни актове и държавни контролни органи.

Държавното регулиране на платежния баланс е набор от икономически, включително валутни, финансови, парични и кредитни мерки на държавата, насочени към формирането на основните елементи на платежния баланс, както и покриване на съществуващия баланс. Съществува разнообразен арсенал от методи за регулиране на платежния баланс, насочени както към стимулиране на износа, така и към ограничаване на външноикономическите операции в зависимост от парично-икономическата ситуация и състоянието на международните разплащания на страната.

Страните с дефицит на платежния баланс обикновено предприемат следните мерки за стимулиране на износа, ограничаване на вноса на стоки, привличане на чужд капитал и ограничаване на износа на капитал.

1. Дефлационна политика. Подобна политика, насочена към намаляване на вътрешното търсене, включва ограничаване на бюджетните разходи главно за граждански цели, замразяване на цените и заплатите. Едни от най-важните му инструменти са финансовите и парични мерки: намаляване на бюджетния дефицит, промени в сконтовия процент на централната банка (сконтова политика), кредитни ограничения, определяне на лимити за растеж на паричното предлагане. В условията на икономически спад, с голяма армия от безработни и резерви от неизползван производствен капацитет, политиката на дефлация води до по-нататъшен спад на производството и заетостта. Свързва се с атака срещу стандарта на живот и заплашва да изостри социалните конфликти, ако не се вземат компенсаторни мерки.

2. Девалвация. Обезценяването на националната валута има за цел да стимулира износа и да подкрепи вноса на стоки. Ролята на девалвацията в регулирането на платежния баланс обаче зависи от конкретните условия за нейното прилагане и съпътстващите я обща икономическа и финансова политика. Девалвацията стимулира износа на стоки само при наличие на експортен потенциал на конкурентни стоки и услуги и благоприятна конюнктура на световния пазар.

Повишаването на цената на вноса, девалвацията може да доведе до увеличаване на производствените разходи за вносни стоки, повишаване на цените в страната и последваща загуба на конкурентните предимства, придобити с негова помощ на външните пазари. Следователно, въпреки че може да даде на страната временни предимства, в много случаи не премахва причините за дефицита на платежния баланс.

3. Валутни ограничения. Блокирането на валутните приходи на износителите, лицензирането на продажбата на чуждестранна валута на вносителите, концентрирането на валутните операции в упълномощени банки са насочени към премахване на дефицита на платежния баланс чрез ограничаване на износа на капитал и стимулиране на неговия приток и ограничаване на вноса на стоки.

4. Финансова и парична политика. За намаляване на дефицита на платежния баланс се използват бюджетни субсидии за износителите, протекционистично увеличение на вносните мита, премахване на данъка върху лихвите, плащани на чуждестранни притежатели на ценни книжа, за да се влее капитал в страната, и парична политика.

5. Специални мерки за държавно влияние върху платежния баланс в хода на формирането на основните му позиции - търговския баланс, "невидимите" транзакции, движението на капитали.

Важен обект на регулиране е търговският баланс. В съвременните условия държавното регулиране обхваща не само сферата на обръщението, но и производството на експортни стоки. Стимулирането на износа на етапа на продажба на стоки се осъществява чрез повлияване на цените (предоставяне на данъчни и кредитни облекчения на износителите, промяна на обменния курс и др.). За създаване на дългосрочен интерес на износителите към износа на стоки и развитието на външните пазари държавата предоставя целеви експортни заеми, застрахова ги срещу икономически и политически рискове, въвежда преференциален режим за амортизация на основния капитал и им предоставя други финансови и кредитни облаги в замяна на задължението за изпълнение на определена експортна програма.

С цел регулиране на плащанията и постъпленията по "невидимите" операции на платежния баланс се предприемат следните мерки:

Ограничаване на скоростта на износ на валута от туристи на дадена страна;

Пряко или непряко участие на държавата в създаването на туристическа инфраструктура с цел привличане на чуждестранни туристи;

Разширяване на публичните разходи за научноизследователска и развойна дейност с цел увеличаване на приходите от търговия с патенти, лицензи, научно-технически знания и др.

Регулиране на трудовата миграция. По-специално, ограничаване на влизането на имигранти, за да се намалят паричните преводи на чуждестранни работници.

Регулирането на движението на капитали е насочено, от една страна, към насърчаване на външноикономическата експанзия на националните монополи, а от друга страна, към балансиране на платежния баланс чрез стимулиране на притока на чуждестранен и репатриране на национален капитал. Тази цел е подчинена на дейността на държавата като износител на капитали, създаващ благоприятни условия за частни чуждестранни инвестиции и износ на стоки. Държавните инвестиционни гаранции осигуряват застраховка на търговски и политически риск.

При излишък на платежния баланс държавното регулиране е насочено към елиминиране на нежелан прекомерен излишък. За тази цел се използват методите, разгледани по-горе - финансови, кредитни, валутни и други, както и преоценката на валутите за разширяване на вноса и ограничаване на износа на стоки, увеличаване на износа на капитали (включително заеми и помощ за развиващите се страни) и ограничаване на вноса на капитал. Обикновено се прилага компенсаторно регулиране на платежния баланс, базирано на комбинация от два противоположни набора от мерки: рестриктивни (кредитни ограничения, включително повишаване на лихвените проценти, ограничаване на растежа на паричното предлагане, внос на стоки и др.) и експанзионистични ( стимулиране на износа на стоки, услуги, движение на капитал, девалвация и др.). Държавата регулира не само отделни статии, но и платежния баланс.

В търсене на източници за погасяване на дефицита на платежния баланс индустриализираните страни мобилизират средства на световния капиталов пазар под формата на заеми от банкови консорциуми и емисии на облигации. В тази връзка търговските банки (особено европейските банки) активно участват в покриването на дефицита на платежния баланс. Предимството на банковите заеми в сравнение със заемите от международни валутни и финансови организации е тяхната по-голяма достъпност и необвързаност със стабилизационни програми. Банковите заеми обаче са относително скъпи и труднодостъпни за страни с голям външен дълг.

Временните методи за покриване на дефицита на платежния баланс включват и преференциалните заеми, получени от страната чрез чуждестранна помощ.

Във връзка с активното привличане на външни заеми за балансиране на платежния баланс външният дълг се превърна в глобален проблем. Последният метод за балансиране на платежния баланс е използването на официални валутни резерви.

В условията на частична демонетизация златото като универсално платежно средство се използва: първо, в ограничено количество и едва накрая, когато всички други възможности са изчерпани; второ, в непряка форма чрез предварителната му продажба на световните пазари на злато в замяна на национални кредитни пари, в които е обичайно да се сключват търговски и кредитни споразумения и да се извършват международни разплащания.

Основно средство за окончателно балансиране на платежния баланс са резервите от конвертируема чуждестранна валута. (След Втората световна война САЩ и Великобритания уреждат дефицитите по платежния си баланс с националната си валута, тъй като Споразумението от Бретън Уудс дава на долара и лирата стерлинги статут на резервна валута. Благодарение на тази привилегия САЩ успя да запази половината от огромния си златен резерв, натрупан през годините на войната и след нея).

Чуждестранната помощ под формата на субсидии и подаръци също служи като крайно средство за погасяване на дефицита на платежния баланс.

Излишъкът на платежния баланс се използва от държавата за изплащане (включително предсрочно) на външния дълг на страната, предоставяне на заеми на чужди държави, увеличаване на официалните златни и валутни резерви и износ на капитал с цел създаване на втора икономика в чужбина.

Ново явление беше междудържавното регулиране на платежния баланс. Възникна в резултат на интернационализацията на икономическите отношения и недостатъчната ефективност на националното регулиране. С нарастването на ролята на външните фактори на възпроизводството, дългосрочният дисбаланс в платежния баланс увеличава диспропорциите в икономиките на отделните страни и в световната икономика. Затова водещите страни разработват методи за колективно регулиране на платежния баланс. Междудържавните средства за регулиране на платежния баланс включват: хармонизиране на условията за държавно кредитиране на износа; двустранни държавни заеми, краткосрочни взаимни заеми на централни банки в национални валути по суап споразумения; заеми от международни валутни и финансови организации, предимно МВФ.

Превишаването на допустимата за страната норма за дълг в световната общност създава проблеми от икономическо, а след това и от политическо естество. Тъй като пазарите ограничават заемите за такива страни, дефицитът на платежния баланс може да бъде покрит само от условни заеми, по-специално от МВФ, които предвиждат стабилизационни програми, както и намесата на кредитори и международни организации в икономиката и политиката на страни заематели. Ето защо, за да намалят риска от такава зависимост, страните длъжници, включително индустриализираните, пренасочват своите икономически политики с цел намаляване на външния публичен дълг. Ефективно средство за подобряване на платежния баланс е намаляването на военните разходи, включително външните разходи.

Световният опит в регулирането на платежния баланс показва трудностите при едновременното постигане на външно и вътрешно равновесие на националната икономика. Това засилва две тенденции – партньорство и разногласие – в отношенията между страните с активен и пасивен платежен баланс.

2.2 Аспекти на монетарния подход към анализа на платежния баланс.

Характеристики на монетарния подход към анализа на платежния баланс и някои механизми за неговото регулиране:

За Беларус основният проблем на дисбаланса в платежния баланс е дефицитът по текущата сметка, небалансиран от нетния приток на нерезервен (т.е. непритежаван от паричните власти) капитал от чужбина. Въпреки че дава приоритет на износа, създава фонд за подкрепа на износителите, приема политика за заместване на вноса и редица други мерки, насочени към намаляване на дефицита на платежния баланс, Беларус все още изпитва трудности при балансирането на платежния баланс. Възможно е да се предприемат малко по-различни подходи за адресиране и разрешаване на проблемите с платежния баланс.

Традиционната схема за анализ на текущата сметка като част от брутния разполагаем национален доход се разглежда през системата от национални сметки. Анализът се основава на спестяванията, инвестициите и баланса по текущата сметка, изразени чрез система от уравнения:

Където GNDI е брутен национален разполагаем доход;

C-крайно потребление на частния и публичния сектор

S е общо спестяване.

Следователно: CAB=S-I

Съставянето на платежния баланс обаче предполага следната идентичност:

CAB=KFA+растеж RES,

Където KFA е балансът на капиталовата и финансовата сметка;

Растеж ВЕИ-промяна в резервните активи.

По този начин равновесието на платежния баланс възниква, когато не е необходимо да се прибягва до намаляване на резервните активи за финансиране на дефицита по текущата сметка, т.е.

В условията на дефицит по текущата сметка правителствената политика трябва да се съсредоточи или върху свиването на публичния и частния сектор, или върху привличането на нерезервен чужд капитал. Въпреки това, ограничаването на инвестиционната активност в условията на беларуската икономика, при наличие на амортизация на дълготрайните активи от около 60%, едва ли е целесъобразно. А регулирането на притока и изтичането на капитали, както показва опитът на страните с икономики в преход, е неразрешим проблем и предполага значително разширяване на бюджетните средства за изпълнение на контролни функции.

Освен това тази схема на анализ не е ефективна за откриване на причините за дефицита на платежния баланс.

Според мен монетарният подход към анализа на платежния баланс може да запълни тази празнина. Основната характеристика на този подход е, че платежният баланс се разглежда не като движение на стоки и услуги, а като паричен и финансов феномен.

Като отправна точка на анализа е взет консолидираният баланс на банковата система, чрез който се извежда балансът между търсенето и предлагането на паричния пазар. А различните сметки на платежния баланс се разглеждат като коридори към външния свят, през които се абсорбира превишението на вътрешното търсене над предлагането и обратно. Положителният платежен баланс предполага свръхпредлагане на стоки, а положителната финансова сметка отразява излишното вътрешно търсене на пари. По този начин, когато се анализират причините за нарастването или намаляването на международните резерви на дадена страна, паричният подход се фокусира върху определянето на вътрешното търсене и предлагане на пари. Представянето на платежния баланс като разлика между общите постъпления и плащания по същество подчертава паричния характер на дефицита, който е придружен или от намаляване на депозитите, или от кредитната емисия и отразява състоянието на икономиката като цяло. Този подход е най-подходящ за анализи, чиято цел е да обяснят или предскажат събитията на паричните и валутните пазари.

Стопанските субекти разпределят своите активи в зависимост от тяхната рентабилност в пари или в стокова форма. Уравнението на размяната (1) предполага, че постоянно нарастване на предлагането на пари, което не е подкрепено от увеличаване на масата на стоките, води до повишаване на цените.

Където М е количеството пари в обръщение;

V-скорост на паричното обръщение;

P-ниво на цените;

Y е реален БНП.

Тъй като скоростта на парите е относително постоянна, тогава:

Постоянното нарастване на паричното предлагане предполага увеличаване на търсенето на стоки. Ако няма съответен ръст на стоковата маса, тогава липсващият обем ще бъде запълнен от вносни стоки. Освен това общото покачване на цените ще повиши привлекателността на вътрешния пазар за националните икономически субекти, което ще доведе до отклоняване на ресурси от износа в полза на производството към вътрешния пазар. Това ще означава дефицит по текущата сметка, който трябва да бъде покрит от приток на нерезервен капитал. Както бе отбелязано по-горе, ако такъв приток е недостатъчен, тогава има дефицит в платежния баланс, което по същество означава недостиг на валута. В резултат на това търсенето му расте. Ако паричните власти не са в състояние да посрещнат нуждите на стопанските субекти в чуждестранна валута, тогава обменният курс на националната валута намалява.

Девалвацията на националната валута теоретично предполага намаляване на дефицита по текущата сметка поради увеличаване на цената на вноса в национална валута и повишаване на ефективността на износа. Това изравняване обаче не става веднага, тъй като производителите се нуждаят от време, за да се преориентират към външния пазар, а от друга страна са принудени да изпълняват договорни задължения за внос, сключени преди девалвацията на националната валута. В същото време нарастването на цената на вноса ще поеме излишъка на националната валута и ще настъпи равновесие на паричния пазар, което обаче ще доведе до намаляване на нивото на монетизация на икономиката. В резултат на това ще се увеличат неплащанията в икономиката в преход, бюджетните съкращения ще намалеят, финансовото състояние на предприятията ще се влоши и икономиката ще спадне. Ако правителството прибегне до емисия, за да предотврати подобна ситуация, то по този начин ще наруши равновесието на паричния пазар и ще стартира отново описания по-рано механизъм.

По този начин предположението, че търсенето на пари от агентите на икономическата дейност зависи от факторите, които определят нивото на издаване на вътрешен кредит от банковата система, води до заключението, че състоянието на платежния баланс е тясно свързано с парите на страната пазар.

Поддръжниците на паричния подход към анализа на платежния баланс не твърдят, че паричната политика е единствената причина за дефицита на платежния баланс, нито че промяната в паричната политика е единственият възможен инструмент за разрешаване на проблемите на платежния баланс. Той обаче предвижда, че въздействието върху икономическите процеси води до определен резултат, ако е подкрепено с адекватни мерки на паричната политика.

Ако разглеждаме платежния баланс от гледна точка на отразяване на излишък от търсене или предлагане на пари, тогава е необходимо да се отговори на въпроса на кой от пазарите - стоки или капитал - е необходимо да се наблегне на регулирането (всички други подходите се фокусират върху регулирането на един от пазарите и автоматично намаляват значението на другия). Регулирането на платежния баланс също предполага наличието на независим официален орган за валутно регулиране, готов да работи на валутния пазар с помощта на официалните резерви, за да влияе върху валутния курс.

Намаляването на дефицита на платежния баланс се постига или чрез увеличаване на постъпленията, или чрез намаляване на плащанията, или при условия, при които темпът на растеж на приходите е по-висок от темпа на растеж на плащанията, или намаляването на приходите е по-бавно от намаляването на плащанията. Това включва фокусиране върху два важни аспекта на платежния баланс - неговия паричен характер, от една страна, и връзката му с общата икономическа ситуация, от друга.

Тъй като парите са алтернатива на стоките, услугите или ценните книжа, плащанията на жителите се използват за закупуване или на стоки и услуги, или на финансови активи. Следователно дефицит на платежния баланс може да възникне както в текущата сметка, така и в капиталовата и финансовата сметка. Дефицитът по текущата сметка отразява решението на националните икономически субекти да изместят фокуса от парите към стоките, т.е. решението да се консумират повече стоки, отколкото позволява увеличаването на производството. За да се разреши такъв дефицит, теоретично е възможно да се:

1. Намаляване на привлекателността на националната валута чрез нейното обезценяване;

2. Въведете подходящи валутни и кредитни ограничения;

3.Увеличаване на данъците върху съхранението и продажбата на стоки на вътрешния пазар;

4. Използвайте количествени ограничения върху вноса.

Основният въпрос за ръководните органи е необходимостта от избор на една или друга икономическа политика или техния състав. Във всеки случай централният проблем остава натрупването на достатъчно резерви, за да се осигури финансирането на дефицита и да има свобода на маневриране при избора на политика.

От дългосрочна гледна точка характерът на дефицита по текущата сметка също е важен. Ако дефицитът е причинен от отрицателно търговско салдо и в същото време означава допълнителни инвестиции в производствен капацитет, ефектът му върху икономиката може да бъде положителен. Ако говорим за прекомерно потребление на неинвестиционни стоки, тогава дългосрочният ефект ще бъде отрицателен, въпреки че има основание да се смята, че допълнителното потребление може да доведе до повишаване на жизнения стандарт, което от своя страна може да увеличи производителността ( което вътрешната практика не потвърждава). Ако в основата на дефицита по текущата сметка е отрицателен баланс на доходите, тогава очевидно страната трябва да реши проблема с външните заеми.

В условията на дефицит по текущата сметка по правило има два варианта на икономическа политика – намаляване на разходите и понижаване на стандарта на живот или увеличаване на производството, водещо до по-висока инфлация.

Политиката за намаляване на разходите може да се реализира чрез въвеждането на различни мерки: парични и бюджетни ограничения и директно регулиране. Но неговият резултат ще бъде намаляване на доходите на населението и заетостта. Тази политика е най-подходяща за страни, които имат дефицит по текущата сметка, придружен от висока инфлация. За страните с най-висок процент на безработица тази политика е неприемлива.

Ако целта е да се увеличи производството, тогава обикновено се прилага политиката на прехвърляне на разходите за вносни стоки в полза на местни стоки. В този аспект възниква проблемът с избора на начини за изместване на разходите и източниците на растеж на производството. Политиките за прехвърляне на разходите могат да бъдат разделени на два вида: девалвация и затягане на търговския режим (при който могат да се прилагат както тарифи, така и субсидии и количествени ограничения). И двата типа политики за пренасочване на разходите могат да имат пряко въздействие върху БВП.

Основният аргумент в полза на девалвацията е подкрепата на местния износител. Но това изисква анализ на възможните последствия. За да направите това, трябва да отговорите на следните въпроси:

1. Как се движи реалният валутен курс напоследък и, следователно, каква е границата на конкурентоспособност на националния износ по отношение на цената;

2. Каква е динамиката на износа и вноса;

3. Какво е нивото на импортозависимост на икономиката на страната.

По отношение на настоящата ситуация в Беларус може да се отбележи, че положителните темпове на растеж на беларуския износ за страните извън ОНД през 1999 г. означават, че има резерв за конкурентоспособност на националния износ, причинен, очевидно, от по-ниските заплати. Високият дял на вносните продукти в беларуския износ, като се има предвид липсата на финансови ресурси, е индикация, че ограниченията върху вноса също могат да засегнат износа.

При анализа на финансовата сметка възниква въпросът за реакцията на краткосрочния капитал спрямо колебанията на обменния курс. С девалвацията на националната валута рязкото изтичане на краткосрочен капитал и портфейлни инвестиции провокира финансова криза в страната. Съотношението на външния дълг към БВП също е важно, тъй като девалвацията увеличава натиска на дълга върху държавния бюджет. Освен това намаляването на стойността на активите, деноминирани в национална валута, ще доведе до увеличаване на дела на валутните активи в общото парично предлагане. А това от своя страна ще увеличи влиянието на чуждестранната валута върху състоянието на паричния пазар на страната, което ще намали ефективността на всякакви мерки на паричната политика на държавата.

Затягането на търговския режим, ако е под формата на допълнителни вносни мита или експортни субсидии, също би увеличило съвкупните разходи. Ако се прояви под формата на количествени ограничения върху вноса, тогава ефектът ще бъде подобен, но вече поради стесняване на свободата на избор.

Трябва също да се отбележи, че целесъобразността от приемане на търговски ограничения, в допълнение към състоянието на текущата сметка на платежния баланс, трябва да се определя от съотношението на нивото на действителните и оптималните търговски ограничения. Освен това, след края на Уругвайския кръг от преговори, проучванията на външната търговска политика започнаха да доказват временния характер и ниската ефективност на използването на търговски ограничения за решаване на проблема с дефицита по текущата сметка за страните с икономики в преход. В този аспект е необходимо подробно изследване на всяко отделно състояние и неговите специфични условия. Освен това, поради общото митническо пространство с Русия, възможността за прилагане на политиката на затягане на търговския режим за Беларус е изключително ограничена.

Както вече беше отбелязано, монетарният подход към анализа на платежния баланс е подходящ за оценка на събитията на паричните и валутните пазари. Той обаче не винаги може да обясни причините за неговото влошаване, които нямат паричен характер като своя основа. Например, при намаляване на националния износ, причинено от промяна в световното търсене, от гледна точка на паричния подход е необходимо да се намали вътрешното кредитиране. Всъщност в този случай няма да има вътрешен излишък и тази мярка ще доведе само до спад в националната икономика.

По отношение на Република Беларус отговорът на въпроса доколко кредитната и парична политика е оказала влияние върху състоянието на платежния баланс в първото приближение.

През целия разглеждан период темпът на растеж на средното парично предлагане в рубли значително надвишава темпа на растеж на промишленото производство, което създава свръхсъвкупно търсене, а официалната девалвация в по-голямата си част не може да поеме излишъка на съвкупното търсене. В резултат на това имаше значителен дефицит по текущата сметка, който е в основата на дефицита на платежния баланс.

В периода 1993-1995 г. външноикономическите връзки се влияят основно от общоикономически фактори. По-специално, разкъсването на установените икономически връзки изискваше допълнителни разходи от националните икономически субекти за търсене на нови източници на суровини и пазари. Либерализацията на външната търговия, в допълнение към свободата за навлизане на пазара на ресурси и доставки, направи възможно реализирането на задържаното потребителско търсене, натрупано в периода на стоков дефицит през последните години от съществуването на СССР. В резултат се наблюдава тенденция към нарастване на дефицита по текущата сметка. Липсата на достатъчно валутни активи доведе и до дефицит в платежния баланс. Като мярка за поддържане на бизнес цикъла правителството използва емисии. На този етап паричната политика действаше до известна степен като следствие от общата икономическа политика.

Самостоятелна политика на Националната банка през 1995-първата половина на 1996 г. по отношение на достигането на реални положителни лихвени проценти по депозитите в рубли, това позволи да се натрупат резервни активи. В резултат на това имаше възможност да се влезе в траекторията на икономически растеж. Но отказът от девалвиране на официалния валутен курс с политиката на увеличаване на резервните активи и увеличаване на паричното предлагане доведе до появата на паралелен валутен пазар. През 1997 г. емисията осигури значително увеличение на промишленото производство, което обаче не успя да поеме излишното търсене на пари, което доведе до увеличаване на дефицита по текущата сметка. Въпреки че страната успя да достигне положителен платежен баланс, резултатите от външноикономическата дейност не могат да се нарекат напълно задоволителни. Положителното салдо се дължи на отрицателната стойност по извънредно финансиране. Средства. Икономиката се уреди с предишни дългове, натрупани през предходни години, докато резервните активи намаляха. В допълнение, значителен приток на капитал показва увеличение на външния дълг. До известна степен този значителен приток на капитали доведе до рязко обезценяване на националната валута през март 1998 г., което обаче не доведе до подобрение във външната търговия поради финансовата криза в Русия през август. Опитите за поддържане на валутния курс доведоха до допълнително нарастване на дефицита по текущата сметка.

В края на 1998 г. Националната банка на Република Беларус беше принудена да девалвира беларуската рубла поради невъзможността да запази предишното си ниво. Девалвацията успя до известна степен да абсорбира излишъка от съвкупното търсене, което имаше известен положителен ефект върху текущата сметка. През първото полугодие на 1999 г. той е положителен в размер на 14,4 милиона долара. Тъй като девалвацията не беше придружена от мерки, насочени към намаляване на съвкупното търсене (рязко увеличение на емисиите през третото тримесечие на 1999 г. - 35 трилиона рубли и през четвъртото - 21,9 трилиона рубли), тогава нейният ефект беше създаването на инфлационен излишък от съвкупното търсене, което доведе до повишаване на нивото на цените. От своя страна това има обратен ефект върху политиката на пренасочване на разходите. В резултат на това общият ефект от девалвацията на рублата се оказа краткотраен и през втората половина на годината състоянието на платежния баланс се влоши значително.

Във връзка с гореизложеното най-важният въпрос днес за решаване на проблемите на платежния баланс според мен е премахването на натрупания девалвационен потенциал, изразяващ се в множествеността на курсовете. Провеждането на паричната политика през 2000 г. позволи да се постигнат положителни тенденции в икономиката на страната, като основните цели бяха осигуряване на стабилност на валутния курс, постигане на положителен платежен баланс, осигуряване на стабилност на националната валута и привеждане на националната платежна система до международните стандарти. В същото време важно условие за активното навлизане на Беларус в системата на световната икономика е задълбочаването на финансовата и икономическата стабилизация в страната, по-нататъшната либерализация на валутния пазар и развитието на платежната система. В същото време не може да се каже, че задачата за постигане на финансова и икономическа стабилност е решена в необходимата степен, остават проблеми, свързани с външния икономически дисбаланс, недостатъчното ниво на златни и валутни резерви на финансовия потенциал на банката. За съжаление, банковата система не е в състояние напълно да задоволи нуждите на икономиката от кредитни ресурси. Въпреки това беше извършен преход към единен валутен курс, което допринесе за премахването на икономическите предпоставки за развитието на "сенчести отношения" във валутната сфера, а също така създаде необходимите условия за постигане на висока прозрачност и контролируемост на валутен пазар и обменният курс беше стабилизиран. Всичко това служи като основа за засилване на сътрудничеството на Република Беларус с международните финансови организации и централните банки на други страни.

Трябва също така да се отбележи, че състоянието на платежния баланс е един от най-важните критерии за икономическа сигурност. Разгледаният подход за анализ предполага тясна връзка между състоянието на платежния баланс и вътрешния паричен пазар. Основният извод може да бъде, че въздействието върху платежния баланс на каквито и да е мерки не може да бъде правилно оценено, без да се оценят техните парични последици. Обратно, всяка промяна в равновесието на паричния пазар води до промени в платежния баланс. Въпреки редица недостатъци на монетарния подход към анализа на платежния баланс, ние считаме за уместно да го анализираме като паричен и кредитен феномен.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Въз основа на представения материал могат да се направят следните изводи:

1. Платежният баланс е отражение на външноикономическите връзки на страната, степента на нейната интеграция в световната икономика.

2. Платежният баланс има индивидуални характеристики за всяка страна, което е следствие от нейната икономическа политика, икономическо развитие и национална идентичност.

3. Международната обстановка оказва силно влияние върху платежния баланс. Отслабването на международното напрежение се отразява положително на платежния баланс.

4. Платежен баланс – е обект на държавно регулиране.

5. Състоянието на продоволствената сигурност е един от най-важните критерии за икономическа сигурност. Разгледаният подход към анализа предполага тясна връзка между състоянието на ПБ и вътрешния паричен пазар. Основният извод може да бъде, че въздействието върху продоволствената сигурност на каквито и да е мерки не може да бъде правилно оценено без оценка на техните парични последици. Обратно, всяка промяна в равновесието на паричния пазар води до промени в платежния баланс. Въпреки редица недостатъци на монетарния подход към анализа на ПБ, ние считаме за уместно да го анализираме като паричен и кредитен феномен.

1. Сергеев Е. Ю. Международни икономически отношения - Москва, 1997 г.

2. Международни валутни и финансови отношения // под редакцията на Л. Н. Красавина - Москва, 1994 г.

3. Носкова И. Я., Максимова Л. Н. Международни икономически отношения - Москва, 1995 г.

4. Основи на външноикономическите отношения // под редакцията на И. П. Фаминский - Москва, 1994 г.

5. Dolgovechny A.P. Някои аспекти на монетарния подход към анализа на платежния баланс // Беларуски икономически вестник, № 3, 2000 г.

6. Международна икономика: Учебник / под редакцията на Сидорович А. В. - Москва, 1998 г.

7. Бункина М. К. Макроикономика: Учебник, Москва: Издателство ДИС, 1997 г.

8. Ивашевски С. Н. Макроикономика - Москва, 2000 г.

Точно както използваме брутния вътрешен продукт, за да измерим представянето на една икономика във всеки един момент, можем също да използваме търговския баланс, за да измерим колко добре се представя една икономика на международните пазари.

По-рано научихте, че БВП включва нетния износ или стойността на стоките и услугите, изнесени в други страни, минус стойността на стоките и услугите, внесени от други страни. Сега трябва да анализираме какъв е търговският баланс, чиято основна колона е нетният износ.

Какво е търговски баланс?

Търговският баланс е сумата на износа на дадена страна минус сумата на вноса. Ако една страна изнася повече, отколкото внася, тогава търговският баланс е положителен. Когато една страна продава повече продукти на други страни, отколкото купува от чужбина, тогава тя има положителен търговски баланс.

В противен случай се нарича търговски дефицит. Търговски дефицит възниква, когато една страна внася повече продукти, отколкото изнася. Наблюдаването на търговския баланс ще ни даде пълна картина на световната икономика.

Знаем, че САЩ имат търговски дефицит с Китай. САЩ внасят повече стоки от Китай, отколкото изнасят за Китай. Така Китай получава повече долари от американски потребители, отколкото американските компании получават в юани от китайски купувачи.

Добро или лошо?

Търговският баланс не може директно да ни каже как се чувства икономиката, когато има търговски дефицит или излишък. Търговският дефицит отдавна е знак за много успешна икономика.

Да приемем за момент, че се занимавате с вносно-износен бизнес. Продавате продукт в една държава и купувате друг продукт, който да продавате в друга държава. Да приемем, че купувате и продавате бонбони и шоколад и живеете в Съединените щати.

Купувате бонбони за 100 долара в САЩ, които изнасяте в Германия например. Когато изнасяте стоки извън страната, добавяте $100 към линията за внос. Но в Германия продавате продукти за $120 и печелите $20.

Взимате тези $120 и купувате шоколад, който да продавате в САЩ. На връщане добавяте $120 към линията за внос в САЩ и продавате продуктите си в САЩ за $150, реализирайки печалба от $30.

Германия внесе стоки на стойност 100 долара, но изнесе стоки на стойност 120 долара, като по този начин страната получи търговски излишък от 20 долара. САЩ изнесоха стоки на стойност 100 долара, но внесоха продукти на стойност 120 долара, което доведе до търговски дефицит от 20 долара.

Недостатъкът на търговския баланс е, че той не отчита печалбите и по този начин търговският дефицит често може да бъде от полза за икономиката. В международната търговия с покупка и продажба на стоки сте спечелили 50 долара, 20 от които са направени в Германия и 30 в САЩ.

Вие всъщност извадихте пари от германската икономика и ги върнахте обратно в собствената си страна. В този пример икономиката на САЩ е останала с $20 "печалба", но това не е записано в отчета за търговския баланс.

Какво е толкова важно в търговския баланс?

След като прочетете това, може би си мислите, че ако търговските дефицити и излишъци не ни казват директно нищо за въздействието върху валутите, тогава защо са важни?

Основното нещо не е дали търговският баланс е положителен или отрицателен, основното е как се променя във времето.

Ако търговският дефицит между Съединените щати и Европа е бил 100 милиарда долара, а година по-късно се е увеличил до 150 милиарда долара, какво можем да научим от това? Знаем, че тази година са похарчени 50 милиарда долара повече за закупуване на евро. Това увеличава търсенето на евро, така че еврото трябва да се покачи спрямо долара. Трябва да купим двойката EUR/USD.

Можем да използваме промяната в търговския баланс като потвърждение на нашите прогнози за икономиката като цяло. Ако европейската икономика показва реален растеж на БВП от 3%, а реалният БВП на икономиката на САЩ расте с 2%, тогава европейската икономика изглежда по-силна, което в крайна сметка трябва да доведе до по-силно евро. Индикаторът БВП ни показва, че е възможно да купим двойката EUR/USD, а търговският баланс е потвърждение за това.

В следващия урок ще разгледаме как централните банки влияят върху международната търговия.

Търговският баланс е определена част от плащането, която характеризира търговските отношения на държавата с други страни. Като негови компоненти са внос и износ на стоки. По този начин търговският баланс е разликата между обемите на вноса и износа на различни стоки. Ако има значително преобладаване на износа над вноса, това означава, че в страната се извършва достатъчно голям приток на чуждестранна валута, в резултат на което курсът на националната валута започва да се увеличава. По същия начин, ако търговският баланс показва, че има твърде много внос над износа, това означава, че стоките на тази страна имат доста ниска конкурентоспособност в чужбина. Тази информация се публикува всеки месец, но валутният пазар често реагира зле на тази информация.

Какво е?

Както бе споменато по-горе, търговският баланс на страната е съотношението на стойността на вноса, както и износа на определени продукти за определен период от време. Външнотърговското салдо, наред с реално платените договори, включва и тези сделки, които са извършени на кредит. При реално изплатени договори външнотърговският баланс е отделен елемент от платежния баланс на страната.

Какво показва?

Търговският баланс на Русия е един от най-важните показатели, който отразява колко ефективно страната участва в международната търговия, в резултат на което е отделна част от платежния баланс. Този баланс е съотношението между сумата от цените на стоките, изнесени в чужбина, както и сумата от себестойността на продуктите, които са внесени в страната. Първоначално се извършва подробен анализ на износа, тъй като той пряко влияе върху това колко расте икономиката.

Вносът от своя страна определя търсенето на стоки директно в страната и ако вносът расте, тогава в този случай се определя формирането на запаси, което може да означава възможен по-нататъшен бавен растеж на продажбите. Формулата на търговския баланс може да покаже различни резултати, тъй като те са силно зависими от обменния курс, който коригира номиналната сума на постъпленията от внос в националната валута.

Защо е необходимо?

В по-голямата част от случаите формулата на търговския баланс се изчислява за годината и включва стойността на всички стоки, които са закупени или продадени на базата на незабавно плащане, доставени на кредит или дори напълно безплатно под формата на държавна помощ или подарък. В същото време си струва да се отбележи, че без последните показатели активният търговски баланс се въвежда директно в платежния баланс.

Активната част на този баланс отразява износа на продукти, които са произведени, добивани или отглеждани в страната, както и всички видове стоки, които преди това са били внесени в страната от чужбина и впоследствие подложени на определена обработка. Пасивната част включва вноса на чуждестранни продукти за вътрешно потребление или преработка с последващ износ. Разликата между цената на вноса и износа е търговският баланс. Положителен търговски баланс е ситуация, при която цената на износа е по-висока от цената на вноса, в противен случай балансът се нарича пасивен баланс. Ако в търговския баланс пасивната и активната част са равни, тогава той се нарича "нетен баланс".

Как е съставен?

Съставянето на търговския баланс се извършва от упълномощени финансови статистики, както и външнотърговски органи на всяка отделна страна. В същото време трябва да се отбележи, че ако се разглежда търговският баланс на търговско предприятие, тогава в този случай той се определя от отдела на съответните специалисти.

Тези изчисления се извършват, за да се определи външноикономическата позиция на дадена компания или държава, да се изясни нивото на конкурентоспособност на собствените й продукти, както и покупателната способност на използваната национална валута. Технологията за изчисляване на разходите за внос и износ в различните страни се различава по своите характеристики и следователно е доста трудно да се сравнят съответните показатели.

Статистическата комисия на ООН препоръчва на всички страни да използват единна технология по отношение на самата система, както и основата за записване на ценовите показатели в собствената им външна търговия. По-специално, при формирането на търговския баланс е необходимо да се вземе предвид цената на всички вносни стоки, базирана на FOB база, т.е. цената на вносните стоки включва цената им на границата или на различни изходни пристанища на страната продавач, както и всички видове разходи, свързани със застраховка или доставка на продукти до границата на страната потребител. В същото време цената на изнесените стоки поема всички разходи на продавача, свързани с доставката на стоките до изходното пристанище или до собствената им граница, включително всички видове мита и други подобни такси.

От това какъв ще бъде търговският баланс, икономиката зависи по най-пряк начин. В тази връзка в преобладаващата част от случаите при съставянето на търговския баланс страните напълно спазват технологията, препоръчана от Статистическата комисия на ООН. Приблизително 30 държави записват цената на вноса и износа на база FOB.

Търговски баланс на капиталистическите страни

Балансът на капиталистическите страни включва стихийния характер на икономическото развитие, влошаването на ситуацията на съществуващия пазар на продажби, инфлацията, валутната криза и много други процеси. Неравномерното политическо и икономическо развитие на капитализма се отразява в промяна на баланса на силите между няколко конкуренти, както и в значително изостряне на търговската война между страните или митническите и икономически групировки на различни империалистически държави.

В съвременната практика на капиталистическите страни такива технологии за изравняване на търговския баланс като въвеждането на мита, количествени ограничения върху вноса на определени продукти, всички видове кредитни и данъчни облекчения, девалвация, преоценка, финансиране на износа от бюджета, въвеждането на множество обменни курсове, както и редица други методи.

Как се отразява?

Ако целият свят купува експортните стоки на определена страна, но в същото време купувачите на вътрешния пазар също предпочитат да купуват местни стоки, тогава можем да кажем, че икономиката на тази страна е в добро състояние. В същото време търговският дефицит показва, че стоките на тази държава не са най-конкурентоспособните и нейните жители трябва да предприемат определени действия, за да осигурят защитата на собствения си стандарт на живот.

Въпреки това, такъв анализ е справедлив, ако промяната в търговския баланс е причинена от намаляване или увеличаване на търсенето на стоки от тази държава, но си струва да се отбележи фактът, че много други причини могат действително да повлияят на този показател. , включително също добър инвестиционен климат, който генерира приток на инвестиции в страната и следователно увеличаване на покупките на оборудване от чужбина, което в крайна сметка води до търговски дефицит, въпреки факта, че състоянието на икономиката на тази държава не се влошава.

Салдо по текущата сметка

Балансът по текущата сметка може да се нарече най-информативен, тъй като включва абсолютно всички потоци от активи, включително официални и частни, които са свързани с движението на всички видове услуги и стоки. Положителното салдо по текущата сметка показва, че кредитът на страната има по-високи проценти в сравнение с дебита по отношение на движението на услуги и стоки, а също така показва обема на задълженията на нерезиденти спрямо резиденти.

С други думи, ако има положителен баланс, това означава, че тази страна е нетен инвеститор спрямо други държави. В същото време, ако има дефицит по текущата сметка, това означава, че тази държава в крайна сметка се превръща в нетен длъжник и трябва да плаща за допълнителен нетен внос на продукти.

Колко важен е той?

По време на развитието на икономическата школа на меркантилистите равновесието се установява в съответствие с условията на баланса за сметка на текущите операции, докато посоченият баланс не отчита движението на капитали, както и всички видове промените, настъпили в златните и валутните резерви на дадена страна. По този начин основната цел на икономическата политика в този случай беше максимизиране на излишъка по текущата сметка, за да се осигури натрупването на злато в страната. Днес вече е очевидно, че подобно твърдение не е лишено от основание, тъй като именно състоянието на сметката за активни операции оказва пряко влияние върху реалните доходи на държавата, както и върху стандарта на живот на хората, живеещи в нея. .

По този начин, в процеса на интегриране на сметката за активни операции в текущата система от национални сметки, може да се установи, че възникването на дефицит по тази сметка показва, че разходите на страната значително надвишават нейните приходи, които не могат да бъдат финансирани по друг начин отколкото чрез притока на чуждестранен заемен капитал в дългосрочен план.

Характеристики на затворената икономическа система

В затворената икономика спестяванията трябва да имат същата стойност като инвестициите, докато в отворената икономика тези показатели могат да се различават в зависимост от състоянието на текущата сметка. Ако има излишък на вноса над износа, тогава това означава, че инвестициите имат по-висока стойност от спестяванията за размера на дефицита, който не може да присъства, ако няма дългосрочен приток на чуждестранен капитал за финансиране на този дефицит.

Възможни рискове

Съществува обаче опасност от поддържане на дефицита по текущата сметка чрез дългосрочни капиталови потоци по няколко причини. На първо място, това се отнася до високата ликвидност на инструментите, които обслужват този приток на капитали. Икономиката на страната е силно зависима от състоянието на световните парични и финансови пазари, които са изключително подложени на различни спекулативни ценови колебания.