Korxonada pul oqimlarini boshqarish usullari. Korxona pul oqimlarini boshqarish Moliyaviy oqimlarni boshqarish usullari

Xulosa: Maqolada tashkilotning moliyaviy oqimlarini boshqarishning mohiyati va usullari tasvirlangan. Pul oqimlari tushunchasi, shu jumladan pul oqimlarini tahlil qilish va baholash tizimi uchun yagona uslubiy va terminologik apparatning yo'qligi sababli turli mualliflarning fikrlari ko'rib chiqiladi. Tashkilotning iqtisodiy faoliyatini tahlil qilish uchun pul oqimlari to'g'risidagi ishonchli ma'lumotlarning muhimligi qayd etilgan. Pul oqimlarini shakllantirishning ichki va tashqi omillari atroflicha o‘rganildi. Nima uchun moliyaviy menejment muammolarini samarali hal qilish haqiqatan ham tashkilotning pul oqimlarini boshqarish orqali mumkinligi, shuningdek, tashkilotning moliyaviy oqimlarini boshqarish uning faoliyatining moliyaviy natijasiga qanday ta'sir qilishi asoslanadi.
Kalit so'zlar: moliyaviy oqimlar, boshqaruv usullari

Kosacheva Kseniya Andreevna
Rossiyaning Birinchi Prezidenti B.N.Yeltsin nomidagi Ural Federal universiteti talabasi, Rossiya, Ekaterinburg

Xulosa: Maqolada tashkilotning moliyaviy oqimlarini boshqarishning mohiyati va usullari tasvirlangan. Pul oqimlari tushunchasi, shu jumladan pul oqimlarini tahlil qilish va baholash tizimi uchun yagona uslubiy va terminologik apparatning yo'qligi sababli turli mualliflarning fikrlari ko'rib chiqiladi. Tashkilotning iqtisodiy faoliyatini tahlil qilish uchun mablag'lar oqimi to'g'risidagi ishonchli ma'lumotlarning ahamiyati qayd etildi. Pul oqimlarini shakllantirishning ichki va tashqi omillari atroflicha o‘rganildi. Nima uchun moliyaviy menejment vazifalarini samarali hal qilish haqiqatan ham kompaniyaning pul oqimlarini boshqarish tufayli mumkinligi, shuningdek, moliyaviy boshqaruvni qanday boshqarishi asoslanadi.
Kalit so'zlar: moliyaviy oqimlar, boshqaruv usullari

Zamonaviy voqelik va hozirgi bozor iqtisodiyoti sharoitida har qanday faoliyat ko'rsatayotgan korxona faoliyatining eng muhim jihati uning faoliyatining moliyaviy natijasidir. Ijobiy moliyaviy natijaga erishish, tashkilotning moliyaviy oqimlarini malakali va ongli ravishda boshqarmasdan imkonsiz ko'rinadi.

Pul oqimi tushunchasi ko'plab mahalliy va xorijiy mualliflarning asarlarida uchraydi. Biroq, hozirgi vaqtda pul oqimlarini tahlil qilish va baholash tizimi uchun yagona uslubiy va terminologik apparat mavjud emas: mualliflar pul oqimlari tushunchasini turlicha izohlaydilar. Keling, ulardan ba'zilarini ko'rib chiqaylik.

D.Xon ta'rifiga ko'ra, pul oqimlari "korxona maqsadlari uchun cheksiz ixtiyorida bo'lgan ortiqcha mablag'lardir".

B.Kolassning fikricha, pul oqimlarini «tadbirkorlik faoliyati bilan bog'liq va bog'liq bo'lmagan barcha operatsiyalar natijasida korxona tomonidan hosil bo'ladigan ortiqcha pul mablag'lari deb ta'riflash mumkin. U tadbirkorlik faoliyati bilan bog'liq bo'lmagan pul mablag'lari qoldig'i (tadbirkorlik faoliyatidan pul oqimlari) va pul mablag'laridan iborat.

J.Perard shunday deb yozadi: «Pul oqimlari korxonaning ma'lum davrdagi faoliyati natijasida hosil bo'lgan resurslarga mos keladi. Ular to'liq o'zini o'zi moliyalashtirish sharoitida korxonaning potentsial rivojlanish qobiliyatining ifodasidir.

Polyak G.B. quyidagi ta'rifni beradi: "Pul oqimi deganda ma'lum bir aktiv, aktivlar portfeli yoki investitsiya loyihasi tomonidan operatsiya davomida yaratilgan to'lovlar va tushumlarning vaqt bo'yicha taqsimlangan ketma-ketligi tushuniladi".

Gilyarovskaya L.T. "Pul oqimi - bu tashkilotning iqtisodiy faoliyati jarayonida vaqt o'tishi bilan taqsimlangan pul tushumlari va chiqimlari hajmi" deb hisoblaydi.

Voitolovskiy N.V.ning so'zlariga ko'ra, Kalinina A.P. va Mazurova I.I.: «Tashkilotning pul oqimi - bu mablag'larning harakati, ya'ni. ularning ma'lum vaqt ichida olinishi (kirishi) va ishlatilishi (chiqishi). .

Pul oqimi har qanday tashkilotning tadbirkorlik faoliyatining ajralmas qismidir. Buxgalteriya hisobi sizga xo'jalik yurituvchi sub'ektning pul oqimlari to'g'risidagi ma'lumotlarni shakllantirish va tahlil qilish imkonini beradi, bu esa o'z navbatida vakolatli moliyaviy boshqaruv, shuningdek, korxonaning moliyaviy siyosatini muvaffaqiyatli shakllantirish uchun ishonchli asosdir.

Bundan tashqari, pul oqimlari to'g'risidagi ma'lumotlar tashkilotning tadbirkorlik faoliyatining rentabelligini, uning aktivlaridan foydalanish samaradorligini tahlil qilish, shuningdek, korxonaning moliyaviy barqarorligi va moliyaviy holatini baholash uchun asos bo'lib xizmat qilishi mumkin.

Umuman olganda, tashkilotning pul oqimlari tashqi va ichki omillarning bevosita ta'siri ostida shakllanadi.

Tashqi omillarga quyidagilar kiradi:

1. Mahsulot bozoridagi sharoit
2. Qimmatli qog'ozlar bozori sharoitlari
3. Tashkilotning soliq tizimi
4. Yetkazib beruvchilar va xaridorlar uchun kredit tizimi
5. Operatsion hisob-kitob tizimi
6. Bepul maqsadli moliyalashtirishning mavjudligi

Tovar bozoridagi vaziyat to'g'ridan-to'g'ri tashkilotning asosiy faoliyatidan pul tushumlari hajmiga ta'sir qiladi, ya'ni. ijobiy pul oqimi miqdoriga.

Qimmatli qog'ozlar bozori kon'yunkturasi tashkilotning aktsiyalarini chiqarish orqali, shuningdek, tashkilotga to'lanadigan foizlar va dividendlar orqali tashkilotning pul oqimlari hajmiga ta'sir qiladi.

Tashkilotning soliqqa tortish tizimi byudjetga to'lanishi kerak bo'lgan soliqlar miqdori tufayli tashkilotning salbiy pul oqimlari miqdoriga ta'sir qiladi.

Yetkazib beruvchilar va xaridorlarni kreditlash tizimi kontragentlar bilan hisob-kitoblarning belgilangan tartibi, xususan, oldindan to'lash va bo'lib-bo'lib to'lash tizimining mavjudligi tufayli tashkilotning ijobiy va salbiy pul oqimlarini shakllantirishga bevosita ta'sir qiladi.

Operatsion hisob-kitoblar tizimi pul oqimlarining shakllanishiga quyidagi tarzda ta'sir qiladi: naqd va naqd bo'lmagan mablag'larda hisob-kitoblar shakllanish jarayonini tezlashtiradi va boshqa to'lov hujjatlari (chek, akkreditiv) bilan hisob-kitoblar uni sekinlashtiradi.

Bepul maqsadli moliyalashtirishning mavjudligi tashkilot uchun ijobiy pul oqimini shakllantirishga yordam beradi.

Ichki omillarga quyidagilar kiradi:

− tashkilotning hayot aylanishi - rivojlanish yoki pasayishning turli bosqichlarida u tashkilotning turli xil hajmlari va pul oqimlarini shakllantiradi;

− operatsion tsiklning davomiyligi - uning davomiyligi qanchalik qisqa bo'lsa, tashkilotning mablag'lari aylanmasi shunchalik ko'p bo'ladi va aksincha;

- ishlab chiqarish va sotishning mavsumiyligi - asosan tashqi omillarga bog'liq bo'lishi kerak, ammo texnologik taraqqiyot tashkilotga uning namoyon bo'lish intensivligiga bevosita ta'sir ko'rsatishga imkon beradi;

− investitsiya dasturlarining dolzarbligi - tashkilotning tegishli salbiy pul oqimlari hajmiga bo'lgan ehtiyojni shakllantirish, bir vaqtning o'zida ijobiy pul oqimlarini shakllantirish zarurligini oshirishga yordam beradi;

− tashkilotning amortizatsiya siyosati - tashkilotning aktivlarini jadal eskirish siyosatini amalga oshirishda amortizatsiya to'lovlarining ulushi sezilarli darajada oshadi va yuqorida tavsiflangan jarayon natijasida sof foyda ulushi kamayadi;

− mulkdorlarning moliyaviy mentaliteti moliyaviy operatsiyalarning konservativ, mo''tadil yoki tajovuzkor tamoyillari o'rtasidagi tanlovga ta'sir qiladi, bu tashkilotning pul oqimlari tarkibini belgilaydi.

Ko'rinib turibdiki, moliyaviy menejment muammolarini samarali hal qilish tashkilotning pul oqimlarini boshqarish orqali mumkin.

Moliyaviy menejmentning vazifalari tashkilotning moliyaviy barqarorligini ta'minlash va uning faoliyati rentabelligini oshirishni o'z ichiga oladi, ya'ni. uning iqtisodiy samaradorligi.

Ma'lumki, "tashkiliy pul oqimlarini boshqarish" tushunchasi bir qator jarayonlarni o'z ichiga oladi: pul oqimlarini rejalashtirish va byudjetlashtirish, pul oqimlarini hisobga olish, tushumlarni tahlil qilish va mablag'larni sarflash samaradorligi.

Barcha jarayonlar quyidagi tartibda amalga oshiriladi:

- kompaniyaning o'tgan davrdagi moliyaviy oqimlarini tahlil qilish;

− kompaniyaning pul oqimlarini shakllantirishga bevosita ta'sir ko'rsatadigan bir qator turli omillarni o'rganish;

− tashkilotning pul oqimlarini boshqarish usullarini iqtisodiy asoslash;

− pul oqimlarini mumkin bo'lgan optimallashtirish yo'nalishi va usullarini tanlash;

− kutilayotgan tushumlar va rejalashtirilgan to‘lovlar moddalari bo‘yicha pul oqimlarini rejalashtirish;

− moliya bo'limi tomonidan amalga oshirilayotgan kompaniyaning pul oqimlarini boshqarish siyosatini nazorat qilish.

Moliyaviy xizmat pul oqimlarini shakllantirish, mavjud mablag'larni taqsimlash va ulardan foydalanish jarayonida bir qator tamoyillarga amal qiladi, ularga quyidagilar kiradi:

• axborot ishonchliligi printsipi: rejalashtirish va tahlil qilish uchun buxgalteriya ma'lumotlaridan foydalaniladi; tashkilot uchun buxgalteriya hisobi tamoyillari "Buxgalteriya hisobi to'g'risida" 2011 yil 6 dekabrdagi 402-FZ-sonli (2017 yil 18 iyuldagi tahrirda) Federal qonuni bilan belgilanadi;
• muvozanat printsipi: pul oqimlarini ularning turlari, muddatlari, maqsadlari, vazifalari, hajmlari va boshqalar bo'yicha optimallashtirish;
• samaradorlik printsipi: tashkilotning mablag'lari eng kam mablag' sarflash (eng katta iqtisodiy foyda) bilan belgilangan maqsadlarga erishish uchun boshqariladi;
• likvidlik printsipi: uzluksiz to'lov qobiliyatini ta'minlaydigan investitsiya tuzilmasini shakllantirish;

Shunday qilib, tashkilotning moliyaviy oqimlarini boshqarish tizimi - bu kompaniyaning ma'lum moliyaviy maqsadlariga erishish uchun pul oqimiga ta'sir qilish usullari, vositalari va usullari to'plami. Tashkilotning moliyaviy xizmatining ishlashi va moliyaviy oqimlarni boshqarish zarurati faoliyatning sifati va samaradorligi, shuningdek moliyaviy barqarorlik va iqtisodiy faoliyatning ijobiy moliyaviy natijalari kabi vazifalar bilan belgilanadi.

1. Buxgalteriya (moliyaviy) hisobi [Matn]: darslik / V. S. Bykov [va boshqalar]. - Moskva: KnoRus, 2016. - 246 p. 1 nusxa
2. Karpova T.P. Pul oqimlarini hisobga olish, tahlil qilish va byudjetlashtirish [elektron resurs]: darslik / T.P. Karpova, V.V. Karpova. - M.: Universitet darsligi: NIC Infra-M, 2016. - 302 b. – Kirish rejimi: http://znanium.com
3. Lisenko D.V. Iqtisodiy faoliyatning kompleks iqtisodiy tahlili [elektron resurs]: 080109 Buxgalteriya hisobi, tahlil va audit mutaxassisligi bo'yicha tahsil olayotgan universitet talabalari uchun darslik / D.V. Lisenko. - M.: INFRA-M, 2016. – 319 b. – Kirish rejimi: http://znanium.com
4. Mayevskaya E. B. Tijorat tashkilotlarining pul oqimlarini strategik tahlil qilish va byudjetlashtirish [elektron resurs]: Monografiya / E.B. Mayevskaya. - M.: NIC INFRA-M, 2013. - 108 b. – Kirish rejimi: http://znanium.com
5. Savitskaya G.V. Korxonaning iqtisodiy faoliyatini har tomonlama tahlil qilish [elektron resurs]: Darslik / G.V. Savitskaya. - 6-nashr, qayta ko'rib chiqilgan. va qo'shimcha - M .: NIC Infra-M, 2013. - 607 p. – Kirish rejimi: http://znanium.com
6. Skamai L.G. Korxona faoliyatining iqtisodiy tahlili [elektron resurs]: Darslik / L.G. Skamay, M.I. Trubochkina. - 2-nashr, qayta ko'rib chiqilgan. va qo'shimcha - M .: NIC INFRA-M, 2014. - 378 p. – Kirish rejimi: http://znanium.com

6. Korxona pul oqimlarini boshqarish usullari.

Naqd pul oqimi (inglizcha Cash Flow - pul oqimiga o'xshash) - ma'lum vaqt davomida korporatsiyaning pul oqimining natijasini aks ettiruvchi parametr. Boshqacha qilib aytganda, bu ishlab chiqarish va savdo jarayonida hosil bo'lgan mablag'larning vaqt va makonda taqsimlangan tushumlari va to'lovlari summalari.

Korxonaning pul oqimini boshqarish quyidagilarni o'z ichiga oladi:

» pul oqimlarini ularning alohida turlari bo'yicha aniqlash;

» ko'rib chiqilayotgan davrda har xil turdagi pul oqimlarining umumiy hajmini aniqlash;

» har xil turdagi pul oqimlarining umumiy hajmini o'rganilayotgan davrning alohida intervallari bo'yicha taqsimlash;

» pul oqimlarining shakllanishiga ta'sir etuvchi ichki va tashqi omillarni tahlil qilish va baholash.

CF > O bo'lsa, investitsiya loyihasi investorga foyda keltiradi; CF da< 0 инвестор остается в убытке, т. е. от проекта следует отказаться.

Keling, pul oqimlarini boshqarish bilan bog'liq eng muhim tushunchalarni aniqlaylik.

Mablag'larning kirib kelishi mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan tushgan mablag'lar hisobidan amalga oshiriladi; qo'shimcha aksiyalar chiqarish hisobiga ustav kapitalini ko'paytirish; olingan kreditlar va kreditlar; kreditorlik qarzlarining o'sishi va boshqalar.

Pul mablag'larining chiqishi joriy (operatsion) xarajatlarni qoplash natijasida yuzaga keladi; investitsiya xarajatlari; byudjetga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga to'lovlar; korxona aktsiyadorlariga dividendlar to'lash va boshqalar.

Sof pul oqimi (sof pul tushumi yoki naqd pul zaxirasi) barcha pul tushumlari va pul mablag'larining chiqishi o'rtasidagi farqdir. Sof pul oqimining miqdori "Naqd pul" va Bosh kitob schyotlaridagi balans ma'lumotlari asosida aniqlanadi. Sof pul oqimi korxonaning joriy, investitsion va moliyaviy faoliyatidan hosil bo'ladi. Sof pul oqimining o'sishi korxonaning iqtisodiy rivojlanish sur'atlarini oshirishni ta'minlaydi va uning tashqi moliyalashtirish manbalariga bog'liqligini kamaytiradi. Sof pul oqimini maksimal darajada oshirishning eng muhim omillari:

* o'zgaruvchan va doimiy xarajatlarni kamaytirish;

* samarali soliq rejalashtirishni amalga oshirish, umumiy soliq to'lovlarini kamaytirishga yordam berish;

* sotishdan tushadigan daromadni maksimal darajada oshirishni ta'minlaydigan oqilona narx siyosatini ishlab chiqish;

* asosiy vositalarni tezlashtirilgan eskirish usullaridan foydalanish va nomoddiy aktivlarning eskirish muddatini qisqartirish.

Qo'shimcha pul oqimi - bu korxona tomonidan ma'lum vaqt davomida ishlab chiqarilgan va aktivlarga joylashtirilgan real pul mablag'lari. Ushbu oqim joriy faoliyatda shakllanadi va uning manbai amortizatsiya to'lovlari va sof foyda hisoblanadi.

7. Korxonada moliyaviy rejalashtirish: tamoyillari, mazmuni, maqsadi, vazifalari.

Moliyaviy reja - bu joriy (bir yilgacha) va uzoq muddatli (bir yildan ortiq) davr uchun mablag'larning kelib tushishi va sarflanishini aks ettiruvchi umumlashtirilgan rejalashtirish hujjati. Ushbu reja kelajakdagi pul oqimlarining yuqori sifatli prognozini olish uchun zarurdir. Ushbu rejalashtirish hujjati operatsion va kapital byudjetlarini tuzishni, shuningdek moliyaviy resurslarni bir yildan uch yilgacha prognoz qilishni o'z ichiga oladi. Rossiyada yaqin vaqtgacha bunday reja daromad va xarajatlar balansi shaklida tuzilgan (R. Braley va S. Myers ta'rifiga ko'ra, yil uchun moliyaviy rejalashtirish jarayoni). Bunga quyidagilar kiradi:

* korporatsiya uchun mavjud bo'lgan investitsiya imkoniyatlari va joriy moliyalashtirish imkoniyatlarini tahlil qilish * qabul qilingan qarorlarning oqibatlarini bashorat qilish * yakuniy rejaga kiritish uchun bir qator mumkin bo'lgan echimlarni tanlash uchun asoslash;

* erishilgan natijalarning moliyaviy rejada belgilangan parametrlarga muvofiqligini baholash, shuningdek, prognozlash eng mumkin bo'lgan hodisalar va natijalarga asoslanganligini ta'kidlaymiz. Rejalashtirish jarayonida mutaxassislar voqealar rivojlanishi uchun nafaqat optimistik, balki pessimistik stsenariylarni ham taqdim etishlari kerak. Bundan tashqari, ushbu mualliflarning fikriga ko'ra, moliyaviy rejalashtirish xavflarni minimallashtirish uchun mo'ljallanmagan. Aksincha, bu jarayon xavfni rejalashtirishni ham o'z ichiga oladi: qaysi xavflarni qabul qilish va qaysilarini rad etish kerak.

F. Li Cheng va D. I. Finnerti moliyaviy rejalashtirishni dividendlar, moliyaviy va investitsiya siyosatlarini tahlil qilish, ularning natijalarini prognoz qilish, bu natijalarning korporatsiyaning iqtisodiy muhitiga ta'siri va xavfning maqbul darajasi va tanlovi to'g'risida qaror qabul qilish jarayoni deb tushunishadi. Moliyaviy rejalashtirish modellari dividendlar, investitsiyalar, korporatsiyani moliyalashtirish manbalari va usullari bo'yicha qarorlar o'zaro bog'liqligini aniqlash orqali prognozlashni aniqlashtirish uchun mo'ljallangan fond bozoridan jalb qilingan o'z mablag'lari, ssudalar va moliyalashtirish manbalari hajmini prognozlash bo'yicha bu maqsad: asosan o'z mablag'lari hisobidan korporatsiyaning ishlab chiqarish, ilmiy-texnikaviy va ijtimoiy rivojlanishini ta'minlash; sotish hajmining oshishi hamda ishlab chiqarish va tarqatish xarajatlarining kamayishi hisobiga;

Korporatsiya balansining moliyaviy barqarorligini, to'lov qobiliyatini va likvidligini ta'minlash, ayniqsa yirik investitsiya loyihalarini amalga oshirishda moliyaviy rejalashtirishning vazifalari quyidagilardan iborat: * iqtisodiy, huquqiy, buxgalteriya va bozor ma'lumotlaridan, shuningdek, ma'lumotlardan foydalanish kompaniyaning moliyaviy va investitsiya siyosati * dividendlar, moliyalashtirish va investitsion qarorlar o'rtasidagi munosabatlarni tahlil qilish va baholash;

* salbiy hodisalarning ta'sirini oldini olish va operatsion va uzoq muddatli qarorlar o'rtasidagi munosabatlarni aniq tushunish uchun boshqaruv qarorlarining oqibatlarini prognoz qilish * qabul qilingan moliyaviy va investitsiya rejalari doirasida amalga oshirilishi mumkin bo'lgan qarorlarni tanlash; tanlangan qarorlarni amalga oshirish natijalari va moliyaviy rejada belgilangan maqsadlar.

Tashkilotning pul oqimi - bu tadbirkorlik faoliyatini amalga oshirish jarayonida amalga oshiriladigan vaqt bo'yicha taqsimlangan pul tushumlari va to'lovlar to'plami. "Tashkiliy pul oqimi" tushunchasi umumiy bo'lib, ushbu oqimlarning ko'p turlarini o'z ichiga oladi.

Naqd pul oqimi mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan tushgan tushumlar hisobiga amalga oshiriladi; qo'shimcha aksiyalar chiqarishdan ustav kapitalini ko'paytirish; olingan kreditlar, qarzlar va korporativ obligatsiyalar chiqarishdan olingan mablag'lar va boshqalar.

Naqd pul oqimi joriy (operatsion) xarajatlarni qoplash natijasida yuzaga keladi; investitsiya xarajatlari, byudjetga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga to'lovlar; korxona aktsiyadorlariga dividendlar to'lash va boshqalar.

Sof pul tushumi (naqd pul zahirasi) mablag'larning barcha tushumlari va ajratmalari o'rtasidagi farq sifatida shakllanadi.

Pul oqimlarini samarali boshqarish uchun siz quyidagilarni bilishingiz kerak: ularning ma'lum vaqt uchun qiymati (oy, chorak); ularning asosiy elementlari;

pul oqimini keltirib chiqaradigan faoliyat.

Tashkilotning pul oqimlarini samarali boshqarishning dolzarbligi quyidagi qoidalar bilan belgilanadi:

1. pul oqimlari tashkilotning biznes faoliyatini deyarli barcha jihatlarda qo'llab-quvvatlaydi;

2. pul oqimlarini samarali boshqarish tashkilotning strategik rivojlanishi jarayonida moliyaviy muvozanatni ta'minlaydi;

3. pul oqimlarini oqilona shakllantirish tashkilotning ish jarayonining ritmini oshirishga yordam beradi;

4. pul oqimini samarali boshqarish tashkilotning qarz kapitaliga bo'lgan ehtiyojini kamaytirish imkonini beradi;

5. pul oqimini boshqarish tashkilotning kapital aylanmasini tezlashtirishni ta'minlaydigan muhim moliyaviy vositadir;

6. Pul oqimini samarali boshqarish tashkilotning to'lovga layoqatsizligi xavfini kamaytirishni ta'minlaydi.

Pul oqimlarini boshqarishning asosiy vazifalari quyidagilardan iborat: etarli miqdorda naqd pul ishlab chiqarish, tashkilotning yuqori moliyaviy barqarorligini ta'minlash, korxonaning doimiy to'lov qobiliyatini saqlash; sof pul oqimini maksimal darajada oshirish; ishlab chiqarilgan pul mablag'lari hajmini eV iqtisodiy faoliyat turlari va foydalanish sohalari bo'yicha samarali taqsimlash. Pul oqimini boshqarish jarayoni quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• mablag'larning aylanish vaqtini hisoblash (moliyaviy tsikl);
• pul oqimlarini tahlil qilish va prognozlash;
• kassa byudjetlarini tuzish.

Tashkilotning pul oqimlarini boshqarish quyidagi asosiy tamoyillarga asoslanadi:

Axborot ishonchliligi- boshqaruv jarayoni zarur axborot bazasi bilan ta’minlanishi kerak;

Muvozanatni ta'minlash tashkilotning pul oqimlari balansini turlar, hajmlar, vaqt oralig'i va boshqa muhim xususiyatlar bo'yicha oldindan belgilaydi;

Samaradorlikni ta'minlash tashkilotning moliyaviy investitsiyalari orqali pul oqimlaridan foydalanish;

Likvidlikni ta'minlash - tahlil qilingan vaqt oralig'ida ijobiy va salbiy pul oqimlarini tegishli sinxronlashtirish orqali amalga oshiriladi.

Ko'rib chiqilgan tamoyillarni hisobga olgan holda, tashkilotlarning pul oqimlarini boshqarishning o'ziga xos jarayoni tashkil etiladi.

Pul oqimini boshqarishning asosiy maqsadi - pul mablag'larini qabul qilish va sarflash hajmlarini muvozanatlash va ularni vaqt bo'yicha sinxronlashtirish orqali tashkilotni rivojlantirish jarayonida moliyaviy muvozanatni ta'minlash.

Tashkilotning pul oqimlarini boshqarish jarayoni izchil ravishda quyidagi asosiy bosqichlarni qamrab oladi:

• tashkilotning o'tgan davrdagi pul oqimlarini tahlil qilish;
• pul oqimlarining shakllanishiga ta'sir etuvchi omillarni aniqlash va tahlil qilish;
• pul oqimlarini optimallashtirish yo'nalishlarini tanlash;
• pul oqimlari byudjetlarini tuzish;
• kassa operatsiyalarini to'liq, o'z vaqtida va ishonchli hisobga olish;
• hisob-kitob operatsiyalarining qonuniyligini va ularning buxgalteriya hisobida to'g'ri aks ettirilishini nazorat qilish (audit);
• hisobot davrining pul oqimi tahlili;
• mablag'larning maqbul darajasini aniqlash;
• pul oqimini prognozlash.

Olingan natijalarga ko'ra, korxonaning iqtisodiy faoliyatining shartlari va xususiyatlarini hisobga olgan holda ularni tashkil etishning eng yaxshi shakllari tanlanadi, so'ngra doimiy to'lov qobiliyatini ta'minlash uchun kelajakdagi mablag'larni olish va sarflash rejalari ishlab chiqiladi.

Pul oqimini optimallashtirishning asosiy yo'nalishlari:

1. pul oqimlari hajmini muvozanatlash;

2. vaqt bo'yicha pul oqimlarini sinxronlashtirish;

3. sof pul oqimini maksimallashtirish.

Pul oqimlarini boshqarishning eng samarali usullari quyidagilardir: strategik investorlarni jalb qilish; aktsiyalarning qo'shimcha chiqarilishi; uzoq muddatli moliyaviy kreditlarni jalb qilish; bankda "kredit liniyasi" ochish; foydalanilmayotgan aylanma aktivlarni sotish; xaridorlarga tijorat kreditini berish shartlarini qisqartirish va yetkazib beruvchilar bilan kelishilgan holda korxonaga tijorat kreditini berish shartlarini oshirish; muddati o'tgan debitorlik qarzlarini undirishni tezlashtirish; kontragentlar bilan naqd pulda hisob-kitoblarni qisqartirish: lizing shartnomalari bo'yicha asosiy vositalarni sotib olish va boshqalar.

Naqd pul oqimini boshqarishning faol shakllari korxonaga pul mablag'laridan bevosita qo'shimcha foyda olish imkonini beradi. Gap, birinchi navbatda, joriy aktivlarning bir qismi sifatida vaqtincha bo'sh pul mablag'lari qoldiqlaridan, shuningdek, moliyaviy investitsiyalarni amalga oshirish uchun to'plangan investitsiya resurslaridan samarali foydalanish haqida bormoqda. Naqd pul tushumlari va to'lovlarini hajm va vaqt bo'yicha yuqori darajada sinxronlashtirish korxonaning operatsion jarayonga xizmat qiluvchi pul mablag'larining joriy va sug'urta balansiga, shuningdek, investitsiya resurslari zaxirasiga real ehtiyojini kamaytirishga imkon beradi. real investitsiyalarni amalga oshirish jarayoni.

Shunday qilib, korxonaning pul oqimlarini samarali boshqarish foyda manbai bo'lgan moliyaviy investitsiyalar uchun qo'shimcha investitsiya resurslarini shakllantirishga yordam beradi.

Ish xalqaro ishtirokida o‘tkazilgan “Fundamental va amaliy tadqiqotlar. Ta'lim, iqtisodiyot va huquq" (Italiya, Rim, 2003 yil 4-8 dekabr)

Bibliografik havola

Darslik moliyaviy oqimlarni boshqarish texnikasi va metodologiyasi sohasidagi asosiy nazariy tamoyillarni o'z ichiga oladi. Kitob iqtisod yo‘nalishlari talabalari va bakalavriat talabalari uchun mo‘ljallangan.

* * *

Kitobning berilgan kirish qismi Moliyaviy oqimlarni boshqarish metodologiyasi va metodologiyasi (B. M. Alieva, 2016 yil) kitob hamkorimiz tomonidan taqdim etilgan - kompaniya litr.

Mavzu 1. MOLIYA OQIMLARINI BOSHQARISH ASOSLARI.

1.1. Moliyaviy oqimlarni boshqarishning maqsadi va vazifalari

Korxona moliyaviy boshqaruviga oqimli yondashuv. Pul oqimlari va ularning ekvivalentlarini samarali va oqilona boshqarish moliyaviy barqarorlikka, rentabellikka va korxona rivojlanishining ijobiy dinamikasiga erishishga yordam beradi. Oqim usullarining muhim xususiyati korxonaning ishlab chiqarish, transport, etkazib berish, sotish va boshqa iqtisodiy funktsiyalari bilan bog'liq holda moliyaviy oqimlarni hisobga olish zaruratidir. Bunda iqtisodiy jarayonlar tovar, moliyaviy va boshqa nomoddiy resurslar oqimi sifatida, bir qator tijorat operatsiyalari sifatida taqdim etiladi. Axborot oqimi kanallari, kompaniyaning hujjat aylanishi va boshqaruv qarorlari ham oqim sxemalariga kiritilishi mumkin.

"Moliyaviy oqim" tushunchasi muammolari. Iqtisodiyot bo'yicha adabiyotlarda "moliyaviy oqim" tushunchasining bir qator ta'riflari mavjud. "Moliya", "pul oqimi", "moliyaviy resurslar", "kirish" va "chiqim" kabi tushunchalar ko'rib chiqiladi. Ushbu atamalarning xilma-xilligi Anglo-Sakson variantidagi pul oqimi bilan bog'liq bo'lib, so'zma-so'z "pul oqimi", "pul oqimi", "pul oqimi" yoki "moliyaviy oqim" degan ma'noni anglatadi. Moliyaviy oqimni ma'lum vaqt davomida moliyaviy resurslarning harakati sifatida aniqlash mumkin. Moliyaviy oqimlarni hisoblash turli yo'riqnomalarda, masalan, investitsiya sohasida qo'llaniladi. Moliyaviy oqimlar korxona faoliyatining uch turi bo'yicha tasniflanadi: operatsion, investitsiya va moliyaviy. "Kompaniyaning moliyaviy oqimi" tushunchasi umumlashtirilgan bo'lib, tadbirkorlik faoliyatiga xizmat qiluvchi ushbu oqimlarning ko'p turlarini o'z ichiga oladi. Amalda 4 kompaniyaning moliyaviy oqimlari harakat yo'nalishi bo'yicha ijobiy, salbiy va qarama-qarshi oqimlarga bo'linadi, ya'ni tuzatuvchi yoki kliring xarakteriga ega bo'lgan oqimlar: agar ular o'rtasida kliring hisob-kitoblarini amalga oshirish kerak bo'lsa. o'zaro majburiyatlar bo'yicha mablag'larni o'zaro o'tkazish bilan kompaniyalar.

Boshqaruv maqsadi pul oqimlari - pul mablag'larini qabul qilish va sarflash hajmlarini muvozanatlash va ularni vaqt o'tishi bilan sinxronlashtirish orqali uni rivojlantirish jarayonida tashkilotning moliyaviy muvozanatini ta'minlash.

Boshqaruv vazifalari pul oqimlari :

- tashkilotning iqtisodiy faoliyati ehtiyojlariga muvofiq etarli miqdorda mablag'larni shakllantirish;

- tashkilotning ishlab chiqarilgan pul mablag'lari hajmini iqtisodiy faoliyat sohalarida taqsimlashni optimallashtirish;

- tashkilotning yuqori moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyatini ta'minlash;

- sof pul oqimining o'sishini maksimal darajada oshirish, tashkilotning belgilangan rivojlanish sur'atlarini ta'minlash;

- mablag'lardan iqtisodiy foydalanish jarayonida ularning qiymatidagi yo'qotishlarni minimallashtirish.

Pul oqimlarining quyidagi turlari ajratiladi.

Faoliyat turi bo'yicha joriy (operatsion), moliyaviy va investitsiya faoliyatidan olingan pul oqimlarini taqsimlash.

tomonidan pul oqimining yo'nalishi naqd pul tushumlarining butun to'plamini tavsiflovchi ijobiy pul oqimini va to'lovlar umumiyligini tavsiflovchi salbiy pul oqimini ajratib ko'rsatish.

Hisoblash usuli bo'yicha naqd pul tushumlari va xarajatlari yig'indisini ifodalovchi yalpi pul oqimi va ijobiy va salbiy pul oqimlari o'rtasidagi farqni ifodalovchi sof pul oqimini farqlash.

Davomiylik darajasi bo'yicha Muntazam, ya'ni to'lovlar o'rtasida teng intervallarni ta'minlaydigan va tartibsiz (diskret) mavjud.

Hajmining etarliligiga ko'ra Naqd pul tushumlarining ularning chiqib ketishidan ortiqligini ifodalovchi ortiqcha pul oqimini va pul tushumlari tashkilotning ularni sarflashga bo'lgan ehtiyojlaridan past bo'lgan taqchil pul oqimini ajratib ko'rsatish.

Moliyaviy oqimning o'ziga xos xususiyati pul oqimining tabiatidan farq qiladi. Oddiy pul oqimi sotuvchi tomonidan tovar shaklida, xaridor tomonidan esa pul shaklida ifodalangan teng ekvivalentlarni ayirboshlash aktidir. Moliyaviy oqim, pul oqimidan farqli o'laroq, ekvivalent emas: chiqayotgan pul miqdori hech narsa bilan qoplanmaydi. Pul miqdorini oluvchi uni qo'lga kiritadi va jo'natuvchi uni butunlay yo'qotadi (bu miqdorga egalik huquqini yo'qotadi). Shunday qilib, oddiy (bir aktli) moliyaviy oqimlar o'zining iqtisodiy mohiyatiga ko'ra, ularning kelib chiqish manbalarini qoplamaydi.

Moliyaviy oqimlarni boshqarish - ma'lum bir davr uchun pul oqimlarini (kirish va chiqish) boshqarish.

1.2. Moliyaviy oqimlarni boshqarish ob'ektlari va sub'ektlari

Boshqaruv tizimi sifatida moliyaviy menejment boshqaruv sub'ekti va ob'ektining mavjudligini nazarda tutadi. Korxonada boshqaruv sub'ektlari moliyaviy xizmatning mansabdor shaxslari yoki vakolatiga korxonaning pul oqimini tashkil etishni o'z ichiga olgan xodimlar bo'lishi mumkin. Moliyaviy faoliyat boshqaruvning turli ierarxik darajalarida joylashgan xizmatlar va ijrochilar o'rtasida taqsimlanishi mumkin. Kichik biznes boshqaruv funktsiyalarini chuqur taqsimlashni o'z ichiga olmaydi, shuning uchun korxona rahbari va buxgalter moliyaviy menejment sub'ektlari sifatida qatnashishi mumkin.

Yirik korxonalarda moliyani boshqarish uchun mustaqil bo'linmalar - moliyaviy xizmatlar va direksiyalar tashkil etiladi. Moliya direktori (moliyaviy ishlar bo'yicha vitse-prezident) asosiy mas'ul moliyachi hisoblanadi. Moliyaviy menejment sub'ektining funktsiyalari moliya menejeriga, bosh buxgalterga, ma'muriy direktorga, moliya va savdo xizmati boshlig'iga, g'aznachiga va boshqa vakolatli shaxslarga ham berilishi mumkin. Moliyaviy direksiyani tashkil etish, uning vazifalari va imkoniyatlari doirasini belgilash korxonaning oliy boshqaruv organi - direktorlar kengashi, kuzatuv kengashi va boshqalarning vakolati hisoblanadi.

Moliyaviy menejmentda nazorat ob'ektlari korxonaning pul mablag'lari oqimini tashkil etuvchi pul tushumlari va to'lovlari hisoblanadi. Boshqariladigan pul oqimi korxona mablag'larining kirib kelishi va chiqishining yopiq tsiklini ifodalaydi, uning hajmi sotish hajmiga, debitorlik va kreditorlik qarzlari miqdoriga, zarur tovar-moddiy zaxiralarga, kapital tarkibiga, moliyaviy resurslarga va boshqalarga bog'liq. Korxonaning pul oqimlari ma'lum manbalar: o'z kapitali, qarz mablag'lari, boshqa majburiyatlar. Mablag'lardan foydalanish yo'nalishi turli xil aktivlarni yaratishni o'z ichiga oladi.

Korxonaning umumiy pul oqimi turli xil xo'jalik operatsiyalariga xizmat ko'rsatadigan mablag'lar harakati jarayonida shakllanadi. Barcha operatsiyalarni korxonaning iqtisodiy faoliyatining asosiy yo'nalishlari bo'yicha guruhlash mumkin: joriy, investitsiya va moliyaviy. Bu shuni anglatadiki, har bir alohida holatda uyushgan pul oqimi muayyan muammolarni hal qilish uchun mo'ljallangan va biznesning umumiy ko'rsatkichi faoliyatning har bir sohasidagi muvaffaqiyatga bog'liq bo'ladi. Albatta, joriy faoliyat natijalari ko'p jihatdan korxonaning imkoniyatlarini belgilaydi, ammo boshqa faoliyat turlari ham paydo bo'lgan moliyaviy qiyinchiliklarni engishga yordam beradi.

Shunday qilib, moliyaviy boshqaruv ob'ektlari korxonaning joriy faoliyati va investitsiyalar jarayonida shakllanadigan aktivlari va passivlarini (moliyaviy majburiyatlarini) ifodalaydi.

Korxonani tashkil qilishda yangi tashkil etilgan aktivlarni moliyalashtirish uchun zarur bo'lgan mablag'lar miqdorini aniqlash ustuvor vazifa hisoblanadi. Shu bilan birga, moliyalashtirish manbalarini optimallashtirish, kapital qiymatining past qiymatlarida korxonaning zarur moliyaviy barqarorligini ta'minlaydigan tuzilmani shakllantirish muammosi hal qilinmoqda. Kelajakda uning moliyaviy resurslari korxonaning strategik muammolarni hal qilish imkoniyatlarini belgilaydi. O'z moliyaviy resurslaringizni boshqarishda asosiy e'tibor sof foyda va amortizatsiya to'lovlarini shakllantirishga qaratilishi kerak. Ammo pul oqimi miqdorini nafaqat o'z manbalari aniqlaydi, balki moliyaviy samaradorlik ko'p jihatdan muomaladagi o'z va qarz mablag'larining kombinatsiyasiga bog'liq. Bu moliyaviy menejment oldida qarz mablag'lariga bo'lgan umumiy ehtiyojni aniqlash, shuningdek, qisqa muddatli va uzoq muddatli qarzlar nisbatini optimallashtirish vazifasini qo'yadi.

Aylanma va aylanma mablag'lar har qanday korxonaning mohiyatidir. Moliyaviy boshqaruv ob'ektlari sifatida ular birinchi navbatda ularning turlari bo'yicha mutlaq ma'noda belgilanishi kerak, chunki korxonaning o'zi faoliyati ko'lami, shuningdek kapitalning hajmi va moliyaviy tuzilishi bunga bog'liq. Shu bilan birga, aktivlarning alohida tarkibiy qismlarining aylanishidagi tub farqlar aylanma va aylanma aktivlarni boshqarishga turlicha yondashuvlarni talab qiladi. Ayrim turdagi aylanma mablag'larning aylanish muddatini belgilash tovar-moddiy boyliklar, debitorlik qarzlari va umuman aylanma mablag'larni oqilona boshqarish uchun zarur shart-sharoitlarni yaratadi.

Aylanma mablag'lar tarkibida eng katta ulushni asosiy fondlar egallaydi. Aktivlarning ushbu qismini boshqarish alohida turlarning tuzilishi va ulardan foydalanish samaradorligini tahlil qilishni, shuningdek, joriy va kapital ta'mirlashni, o'z vaqtida yangilashni va mashina va uskunalarni almashtirishni ta'minlash bo'yicha chora-tadbirlarni o'z ichiga oladi.

Aylanma aktivlarni boshqarish real investitsiyalarni boshqarish kabi muammoni hal qilishni talab qiladi. Buning uchun taklif etilayotgan loyihalarning investitsion jozibadorligini baholash va kelgusidagi pul oqimlari nuqtai nazaridan ularning samaradorligini hisobga olish kerak.

Moliyaviy menejmentda korxonaning fond bozoridagi faoliyati alohida e'tiborga loyiqdir. Qimmatli qog'ozlar portfelini shakllantirish va operativ boshqarish nafaqat qo'shimcha daromad olish imkoniyatini, balki ushbu faoliyatga xos bo'lgan risklarning mavjudligini ham anglatadi. Moliyaviy vositalarni tanlash va risk va rentabellikni muvozanatlash imkonini beruvchi optimal portfel tuzilmasini shakllantirish korxona aktivlarining ushbu qismini boshqarishning asosiy yo'nalishlari hisoblanadi. Xatarlar nafaqat moliyaviy faoliyatga hamroh bo'ladi, ular deyarli har qanday biznes turiga xosdir. Moliyaviy menejment faqat korxona bilan bog'liq risklar ro'yxati aniqlanganda, ularning tuzilishi va tavakkal hodisalarining yuzaga kelishi mumkin bo'lgan oqibatlari aniqlanganda kuchga kiradi. Risklarni boshqarish, shuningdek, profilaktika choralarini ko'rish, kutilayotgan moliyaviy risklarni minimallashtirish va ichki va tashqi omillar ta'sirida sug'urta himoyasini ta'minlashni anglatadi.

Moliyaviy boshqaruv ob'ektlari - korxonaning aktivlari va majburiyatlari bir-biri bilan chambarchas bog'liqdir. Muayyan aktivlarga investitsiya qilish to'g'risidagi qaror moliyalashtirish manbalarining mavjudligini nazarda tutadi. Qabul qilingan manbalarning narxi boshqacha bo'lishi mumkin va bu qabul qilingan qarorga ta'sir qiladi. O'z resurslari, qarzga olinganlardan farqli o'laroq, resurslarni to'lash nuqtai nazaridan baholanmaydi, lekin investitsiya variantini tanlashda juda samarali ishlatilishi mumkin. Shunday qilib, moliyaviy boshqaruv ob'ektlari doimiy o'zaro ta'sirda bo'lib, ularning o'zaro bog'liqligi mumkin bo'lgan harakatlar variantlarini ishlab chiqish, mablag'larni oqilona safarbar etish va ulardan foydalanishni ta'minlash vazifasini qo'yadi. Savol: mablag'larni qayerdan olish va ularni eng katta foyda bilan qanday ishlatish hech qachon aniq javobga ega bo'lmaydi. Muqobil variantlar va eng muvaffaqiyatli echimlarni topish moliyaviy menejerning san'atidir.

1.3. Moliyaviy oqimlarni boshqarishning asosiy tamoyillari va usullari

Pul oqimi- pul oqimi, ya'ni uning iqtisodiy faoliyati jarayonida yuzaga keladigan ma'lum vaqt davomida olinishi va ishlatilishi.

Pul oqimlarini boshqarish tizimi korxonada - bu belgilangan maqsadga erishish uchun korxonaning moliyaviy xizmati tomonidan pul oqimiga maqsadli, doimiy ta'sir ko'rsatish usullari, vositalari va o'ziga xos texnikasi.

Pul oqimlarini boshqarish tizimining elementlariga kelsak, bularga moliyaviy usullar va vositalar, tartibga solish, axborot va dasturiy ta'minot kiradi:

1) korxonaning pul oqimlarining tashkil etilishi, dinamikasi va tuzilishiga bevosita ta'sir ko'rsatadigan moliyaviy usullar orasida biz qarzdorlar va kreditorlar bilan hisob-kitoblar tizimini ajratib ko'rsatishimiz mumkin; ta'sischilar (aksiyadorlar), kontragentlar, davlat organlari bilan munosabatlar; qarz berish; moliyalashtirish; sarmoya; sug'urta; soliqqa tortish; faktoring va boshqalar;

2) moliyaviy vositalar pul, kreditlar, soliqlar, to'lov shakllari, investitsiyalar, narxlar, veksellar va fond bozorining boshqa vositalarini, amortizatsiya stavkalarini, dividendlarni, depozitlarni va tarkibi moliyani tashkil etishning o'ziga xos xususiyatlari bilan belgilanadigan boshqa vositalarni birlashtiradi. korxonada;

3) korxona faoliyatini huquqiy va me’yoriy ta’minlash davlat qonunchilik va me’yoriy-huquqiy hujjatlar tizimidan, belgilangan normalar va standartlardan, xo‘jalik yurituvchi subyektning ustavidan, ichki tartib-qoidalar va qoidalardan, shartnoma asoslaridan iborat;

4) zamonaviy sharoitda biznes muvaffaqiyatining zaruriy sharti ma'lumotni o'z vaqtida olish va unga tezkor javob berishdir, shuning uchun korxonaning pul oqimlarini boshqarishning muhim elementi kompaniya ichidagi ma'lumotlardir.

Daromadning naqd va naqd bo'lmagan tarkibiy qismlari:

1) korxona daromadlaridagi naqd pul darajasining keskin kamayishi;

2) korxonalar qarzining yuqori darajasi. Pul resurslaridan foydalanish samaradorligini oshirish tizimi nafaqat pul mablag'larini, masalan, bank hisobvaraqlaridagi naqd pul mablag'larini, balki ushbu mablag'larning manbalarini ham boshqarishni o'z ichiga oladi. Bozor va mijozlardan fikr-mulohazalar. Pul resurslaridan foydalanish samaradorligini oshirish bir nechta tarkibiy qismlarni o'z ichiga olgan korxona likvidligini boshqarish tizimini yaratishni o'z ichiga oladi.

Korxonaning debitorlik qarzlarini boshqarish. Debitorlik qarzlari har qanday kompaniyaning savdo faoliyatining ajralmas elementidir. Jami aktivlar tarkibida debitorlik qarzlarining haddan tashqari yuqori ulushi korxonaning likvidligi va moliyaviy barqarorligini pasaytiradi va kompaniya uchun moliyaviy yo'qotishlar xavfini oshiradi. Debitorlik qarzlarini boshqarish tizimini ikkita katta tizimga bo'lish mumkin: sotish hajmini oshirish vositasi sifatida undan eng samarali foydalanish imkonini beruvchi kredit siyosati va muddati o'tgan yoki yomon debitorlik qarzlari xavfini kamaytirishga qaratilgan chora-tadbirlar majmui.

Naqd pul tarkibiy qismining minimal qabul qilinadigan darajasiga mutanosib ravishda hisoblangan naqd pulning doimiy ulushi bilan sof naqd pul o'sishini ko'paytirish orqali yalpi daromadning oshishi.. Mahsulotlarni iste'molchilarga sotish bo'yicha prognoz hisob-kitoblari yoki ularni sotish rejalari asosida buyurtmalar, mahsulot va tovarlarga bo'lgan talab prognozlari, ularni sotish narxlari darajalari va bozor sharoitining boshqa omillari asosida yalpi tushumni oshirish usullari ishlab chiqiladi.

Tashqi omillarning ta'siri. Tashqi omillar ta'siriga javob berishning moslashuvchan mexanizmi ishlab chiqilmoqda: iste'molchilarning mablag'lari etishmasligi tufayli mahsulot uchun to'lovni kechiktirish, moddiy-texnika resurslarini etkazib berish bo'yicha shartnomalarni buzish, bozorni toraytirish orqali unga kirishni cheklash. taqiqlar, kvotalar, bojxona to'siqlari va boshqalar.

1.4. Moliyaviy oqimlarni boshqarish mexanizmi

Pul oqimlarini tartibga solish jarayoni ma'lum bir mexanizmga asoslanadi. Pul oqimlarini tartibga solish mexanizmi bu sohada boshqaruv qarorlarini ishlab chiqish va amalga oshirish jarayonini tartibga soluvchi asosiy elementlar tizimidir. Pul oqimini tartibga solish mexanizmining tuzilishi quyidagi elementlarni o'z ichiga oladi:

1. Korxona pul mablag'larini tartibga solishning bozor mexanizmi. Bu mexanizm birinchi navbatda moliya bozorida (birinchi navbatda qimmatli qog'ozlar bozorida), shuningdek tovar bozorida (birinchi navbatda ishlab chiqarish vositalari, mehnat ob'ektlari va tayyor mahsulotlar bozori) ularning alohida segmentlari doirasida shakllanadi. Ushbu bozorlardagi talab va taklif sotib olinadigan yoki sotiladigan alohida aktivlar uchun narxlar va kotirovkalar darajasini belgilaydi, individual investitsiya vositalaridan foydalanish samaradorligini belgilaydi, kapitalning o'rtacha daromadlilik darajasi va undan foydalanish xavfining o'rtacha bozor darajasini aniqlaydi. Bozor munosabatlari chuqurlashgan sari korxonalarning pul muomalasini tartibga solishning bozor mexanizmining roli oshadi.

2. Korxona pul mablag'larining harakatini davlat huquqiy tartibga solish. Bozor iqtisodiyotiga o'tish sharoitida ushbu sohadagi korxonalar faoliyatining murakkabligi va ko'p qirraliligi uni davlat tomonidan tartibga solish zaruriyatini belgilaydi. Xalqaro tajriba shuni ko'rsatadiki, bunday ko'p qirrali davlat tomonidan tartibga solish bozor iqtisodiyoti rivojlangan barcha mamlakatlarda korxonalarning pul oqimlarini tashkil etish yo'nalishlari va shakllarini tanlashda keng mustaqilligiga zid bo'lmagan holda amalga oshiriladi. Hozirgi bosqichda ushbu sohani davlat tomonidan tartibga solish tizimi quyidagilarni o'z ichiga oladi: yakka tartibdagi tadbirkorlik operatsiyalari bo'yicha to'lov shakllarini tartibga solish, naqd va naqd pulsiz to'lovlarni amalga oshirish tartibi, soliqni tartibga solish, asosiy vositalar va nomoddiy ob'ektlarning eskirish normalari va usullarini tartibga solish. aktivlar, pul oqimlarini tartibga solish uchun axborot bazasini yaratish tartibini tartibga solish va h.k.. Korxonaning pul oqimlarini tartibga solish sohasidagi davlat me'yoriy-huquqiy hujjatlarining mavjud bazasini tavsiflab, shuni ta'kidlash kerakki, u to'liq emas va yanada rivojlantirishni talab qiladi. .

3. Korxona pul oqimlarini shakllantirishning ayrim jihatlarini tartibga solishning ichki mexanizmi. Bunday tartibga solish mexanizmi korxonaning o'zida shakllanadi, shunga mos ravishda uning pul oqimlari faoliyati samaradorligi bo'yicha muayyan tezkor boshqaruv qarorlarini tartibga soladi. Shunday qilib, pul oqimlarini shakllantirishning bir qator jihatlari korxona ustavi talablari bilan tartibga solinadi. Ushbu jihatlarning ba'zilari korxonada ishlab chiqilgan pul oqimlarini tartibga solish siyosati bilan tartibga solinadi. Bundan tashqari, korxona pul oqimlarini shakllantirishning ayrim jihatlari uchun ichki standartlar va talablar tizimini ishlab chiqishi va tasdiqlashi mumkin.

4. Korxonaning pul oqimini tartibga solishning o'ziga xos usullari va usullari tizimi. Korxonaning pul oqimlarining ishlashi bilan bog'liq faoliyatini tahlil qilish, rejalashtirish va monitoring qilish jarayonida zarur natijalarga erishish uchun keng qamrovli usul va usullar tizimi qo'llaniladi. Ulardan asosiylariga usullar kiradi: texnik-iqtisodiy hisob-kitoblar, balans, iqtisodiy va statistik, iqtisodiy va matematik taqqoslashlar va boshqalar (ularning mazmuni keyingi bo'limlarda batafsil ko'rib chiqiladi).

Pul oqimlarini tartibga solishning samarali mexanizmi uning maqsad va vazifalarini to'liq amalga oshirishga imkon beradi va ushbu boshqaruv funktsiyalarini samarali amalga oshirishga yordam beradi.

Pul oqimlarini tartibga solish mexanizmining samaradorligini baholash uchun pul oqimlarini tahlil qilish tizimlari mavjud. Bularga quyidagilar kiradi:

1. Gorizontal moliyaviy tahlil;

2. Vertikal moliyaviy tahlil;

3. Qiyosiy moliyaviy tahlil;

4. Moliyaviy koeffitsientlarni tahlil qilish;

5. Integral moliyaviy tahlil.

1.5 Moliyaviy xizmatlarning maqsadi, vazifalari va tashkiliy tuzilmasi

Moliyaviy xizmat korxonani boshqarish tizimida muayyan funktsiyalarni bajaradigan mustaqil tarkibiy bo'linmadir (1-rasm). Odatda bu bo'lim moliya bo'limi hisoblanadi. Uning tarkibi va soni korxonaning tashkiliy-huquqiy shakliga, moliyaviy faoliyatning xususiyatiga, ishlab chiqarish hajmiga, korxonadagi xodimlar soniga bog'liq.

Guruch. 1. Moliyaviy xizmatning maqsadi va vazifalari

Moliyaviy xizmat ko'plab funktsiyalarni bajaradi. Ulardan asosiylari moliyaviy rejalashtirish, moliyaviy tahlil, moliyaviy nazorat va moliyaviy menejmentdir. Moliyaviy xizmatning funktsiyalari korxonalardagi moliyaviy ishlarning mazmuniga to'liq mos ravishda qurilgan (2-rasm).

Guruch. 2. Moliyaviy xizmatning taxminiy tuzilishi

Moliyaviy xizmat biznesni boshqarishning yagona mexanizmining bir qismidir va shuning uchun u korxonaning boshqa xizmatlari bilan chambarchas bog'liq va shuning uchun u korxonaning boshqa xizmatlari bilan chambarchas bog'liqdir.

Shunday qilib, buxgalteriya bo'limi bilan yaqin aloqalar natijasida moliyaviy xizmatga ishlab chiqarish rejalari, kreditorlar va qarzdorlar ro'yxati, xodimlarga ish haqi to'lash to'g'risidagi hujjatlar, uning hisobvaraqlaridagi mablag'lar miqdori va kelgusidagi mablag'lar miqdori taqdim etiladi. xarajatlar. O'z navbatida, moliyaviy xizmat ushbu ma'lumotlarni qayta ishlash va tahlil qilish orqali korxonaning to'lov qobiliyatini, uning aktivlarining likvidligini, kreditga layoqatliligini malakali baholaydi, to'lov kalendarini tuzadi, moliyaviy ahvolning boshqa parametrlari bo'yicha tahliliy hisobotlarni tayyorlaydi. korxona va buxgalteriya bo'limini moliyaviy rejalar va ularning bajarilishi bo'yicha tahliliy hisobotlar bilan tanishtiradi, bu ma'lumotlar o'zining kundalik faoliyatida rahbarlik qiladi.

Marketing bo'limidan moliyaviy xizmat mahsulotni sotish rejalarini oladi va daromadlarni rejalashtirish va operatsion moliyaviy rejalarni tuzishda foydalanadi.

Muvaffaqiyatli marketing kampaniyasini o'tkazish uchun moliyaviy xizmat sotish narxlarini asoslaydi, shartnoma narxida imtiyozlar tizimini tasdiqlaydi, sotish va marketing xarajatlarini tahlil qiladi, korxona mahsulotining raqobatbardoshligini qiyosiy baholashni amalga oshiradi, uning rentabelligini optimallashtiradi va shu bilan sharoit yaratadi. yirik bitimlar tuzish uchun (3-rasm) .

Moliyaviy xizmat korxonaning barcha xizmatlaridan moliyaviy harakatlar va moliyaviy oqimlarni sifatli tashkil etish uchun zarur bo'lgan harakatlarni talab qilishga haqli. Uning vakolati, shuningdek, korxona faoliyatining imidji va ishbilarmonlik obro'si kabi muhim xususiyatlarini o'z ichiga oladi.

Guruch. 3. Tashkilotning moliyaviy xizmati va boshqa bo'limlar o'rtasidagi munosabatlar

Har qanday boshqaruv tizimi singari, moliyaviy menejment ham ikkita quyi tizimdan iborat: boshqaruv ob'ekti va boshqaruv sub'ekti.

Moliyaviy xizmatning o'ziga xos tuzilishi ko'p jihatdan korxonaning tashkiliy-huquqiy shakliga, uning hajmiga, moliyaviy munosabatlar doirasiga, moliyaviy oqimlarning hajmiga, faoliyat turiga va kompaniya rahbariyati tomonidan qo'yilgan vazifalarga bog'liq, shuning uchun moliyaviy xizmat. turli shakllanishlar bilan ifodalanishi mumkin (4-rasm).

Guruch. 4. Korxona hajmiga qarab moliyaviy xizmatlar turlari

Korxonaning moliya bo'limi odatda moliyaviy ishning alohida yo'nalishlari uchun mas'ul bo'lgan bir nechta byurolardan iborat: rejalashtirish byurosi, bank operatsiyalari byurosi, kassa operatsiyalari byurosi va hisob-kitob byurosi. Har bir byuro tarkibida maxsus guruhlar tuziladi. Har bir guruhning vazifalari byuroning funksiyalarini batafsil bayon qilish orqali aniqlanadi.

Korxonaning moliyaviy direksiyasi korxonaning moliya bo'limi, iqtisodiy rejalashtirish bo'limi, buxgalteriya hisobi, marketing bo'limi va boshqa xizmatlarni birlashtiradi.

1.6. Moliyaviy oqimlarni boshqarish metodologiyasi va metodologiyasi

1. Axborot ishonchliligi va shaffofligi tamoyili. Har bir boshqaruv tizimi singari, korxona pul oqimlarini boshqarish ham zarur ma'lumotlar bazasi bilan ta'minlanishi kerak. Bunday axborot bazasini yaratish muayyan qiyinchiliklarni keltirib chiqaradi, chunki yagona uslubiy hisob tamoyillariga asoslangan to'g'ridan-to'g'ri moliyaviy hisobot mavjud emas. Bunday sharoitlarda axborot ishonchliligi tamoyilini ta'minlash uslubiy yondashuvlarni birlashtirishni talab qiluvchi murakkab hisob-kitoblarni amalga oshirish bilan bog'liq.

2. Muvozanatni ta'minlash tamoyili. Pul oqimlarining umumiy boshqaruv maqsadlari va vazifalariga bo'ysunishi korxonaning pul oqimlarining turlari, hajmi, vaqt oralig'i va boshqa muhim xususiyatlari bo'yicha muvozanatini ta'minlashni talab qiladi. Ushbu tamoyilni amalga oshirish korxonaning pul oqimlarini ularni boshqarish jarayonida optimallashtirish bilan bog'liq.

3. Ratsionallik va samaradorlikni ta'minlash tamoyili. Naqd pul oqimini boshqarish jarayonida samaradorlik tamoyilini amalga oshirish korxonaning moliyaviy qo'yilmalari hisobiga mablag'larning kelib tushishi va sarflanishining notekisligi natijasida vujudga keladigan vaqtincha bo'sh pul mablag'laridan samarali foydalanishni ta'minlashdan iborat.

4. Likvidlik va to'lov qobiliyatini ta'minlash tamoyili. Ayrim turdagi pul oqimlarining yuqori notekisligi korxonada vaqtinchalik naqd pul taqchilligini keltirib chiqaradi va bu uning to'lov qobiliyati darajasiga salbiy ta'sir qiladi. Shuning uchun pul oqimlarini boshqarish jarayonida ko'rib chiqilayotgan butun davr davomida etarli likvidlik darajasini ta'minlash kerak. Ushbu tamoyilni amalga oshirish ko'rib chiqilayotgan davrning har bir vaqt oralig'i kontekstida ijobiy va salbiy pul oqimlarini mos ravishda sinxronlashtirish orqali ta'minlanadi.

Pul oqimlarini boshqarishning asosiy bosqichlari quyidagilardan iborat:

1) pul oqimlarini boshqarish tizimini rivojlantirishni rejalashtirish;

2) pul oqimi tahlili;

3) rejalashtirish va optimallashtirish;

4) pul oqimlarini nazorat qilish;

5) buxgalteriya hisobi va hisoboti.

Materialni mustahkamlash bo'yicha savollar.

1. Moliyaviy oqimlarni boshqarishning maqsadi va vazifalari.

2. Moliyaviy oqimlarni boshqarish ob'ektlari va sub'ektlari.

3. Moliyaviy oqimlarni boshqarishning asosiy tamoyillari va usullari.

4. Moliyaviy oqimlarni boshqarish mexanizmi.

5. Moliyaviy xizmatlarning maqsadi, vazifalari va tashkiliy tuzilmasi.

6. Moliyaviy oqimlarni boshqarish metodologiyasi va metodologiyasi.

Korxonaning pul oqimlarini boshqarish uning moliyaviy faoliyatini boshqarishning umumiy tizimining muhim qismidir. U moliyaviy menejmentning turli muammolarini hal qilishga imkon beradi va uning asosiy maqsadiga bo'ysunadi.

Korxonaning pul oqimlarini boshqarish jarayoni ma'lum tamoyillarga asoslanadi, ularning asosiylari (2.-rasm).

Shakl 2. Korxona pul oqimini boshqarishning asosiy tamoyillari.

1. Axborot ishonchliligi tamoyili. Har bir boshqaruv tizimi singari, korxona pul oqimlarini boshqarish ham zarur ma'lumotlar bazasi bilan ta'minlanishi kerak. Bunday axborot bazasini yaratish muayyan qiyinchiliklarni keltirib chiqaradi, chunki yagona uslubiy hisob tamoyillariga asoslangan to'g'ridan-to'g'ri moliyaviy hisobot mavjud emas. Bunday hisobotni shakllantirishning ba'zi xalqaro standartlari faqat 1971 yilda ishlab chiqila boshlandi va ko'plab mutaxassislarning fikriga ko'ra, hali ham to'liq emas (garchi bunday standartlarning umumiy parametrlari allaqachon tasdiqlangan bo'lsa-da, ular hisobotlarni aniqlash usullarining o'zgaruvchanligiga imkon beradi. qabul qilingan hisobot tizimining individual ko'rsatkichlari). Mamlakatimizda buxgalteriya hisobi usullarining xalqaro amaliyotda qabul qilinganidan farqi korxonaning pul mablag‘lari oqimini boshqarishning ishonchli axborot bazasini shakllantirish vazifasini yanada murakkablashtiradi. Bunday sharoitlarda axborot ishonchliligi tamoyilini ta'minlash uslubiy yondashuvlarni birlashtirishni talab qiluvchi murakkab hisob-kitoblarni amalga oshirish bilan bog'liq.

2. Muvozanatni ta'minlash tamoyili. Korxonada pul oqimlarini boshqarish ularning tasniflash jarayonida ko'rib chiqiladigan ko'plab turlari va turlari bilan shug'ullanadi. Ularning umumiy boshqaruv maqsadlari va vazifalariga bo'ysunishi korxonaning pul oqimlarining turlari, hajmi, vaqt oralig'i va boshqa muhim xususiyatlari bo'yicha muvozanatini ta'minlashni talab qiladi. Ushbu tamoyilni amalga oshirish korxonaning pul oqimlarini ularni boshqarish jarayonida optimallashtirish bilan bog'liq.

3. Samaradorlikni ta'minlash tamoyili. Korxonaning pul oqimlari alohida vaqt oralig'ida mablag'larni qabul qilish va sarflashda sezilarli notekislik bilan tavsiflanadi, bu esa korxonaning vaqtincha bo'sh pul mablag'larining sezilarli hajmini shakllantirishga olib keladi (3-rasm). Mohiyatan, bu vaqtinchalik bo'sh pul qoldiqlari ishlab chiqarilmaydigan aktivlar (iqtisodiy jarayonda foydalanilgunga qadar) xarakterida bo'lib, vaqt o'tishi bilan inflyatsiya va boshqa sabablarga ko'ra o'z qiymatini yo'qotadi. Pul oqimlarini boshqarish jarayonida samaradorlik tamoyilini amalga oshirish korxonaning moliyaviy qo'yilmalari orqali ulardan samarali foydalanishni ta'minlashdan iborat.

Shakl 3. Ayrim turdagi pul oqimlarining notekisligi

vaqt o'tishi bilan korxonalar.

4. Likvidlikni ta'minlash tamoyili. Ayrim turdagi pul oqimlarining yuqori notekisligi korxonaning vaqtinchalik naqd pul taqchilligini keltirib chiqaradi (3-rasmga qarang), bu uning to'lov qobiliyati darajasiga salbiy ta'sir qiladi. Shu sababli, pul oqimlarini boshqarish jarayonida ko'rib chiqilayotgan butun davr davomida etarli darajada likvidlikni ta'minlash kerak. Ushbu tamoyilni amalga oshirish ko'rib chiqilayotgan davrning har bir vaqt oralig'i kontekstida ijobiy va salbiy pul oqimlarini mos ravishda sinxronlashtirish orqali ta'minlanadi.

Ko'rib chiqilgan tamoyillarni hisobga olgan holda, korxonaning pul oqimlarini boshqarishning o'ziga xos jarayoni tashkil etiladi.

Naqd pul oqimini boshqarishning asosiy maqsadi korxonaning rivojlanish jarayonida pul tushumlari va xarajatlari hajmini muvozanatlash va ularni vaqt bo'yicha sinxronlashtirish orqali uning moliyaviy balansini ta'minlashdir.