Tovar va xom ashyo almashinuvi. Neft mahsulotlari birjasining faoliyati asoslari Tovar birjasida qishloq va o'rmon xo'jaligi mahsulotlari

“Tovar bozori” deganda tovarlar, xom ashyo yoki ularga bo'lgan mulkiy huquqlar sotiladigan bozor tushunilishi kerak. Bugungi kunda real tovarlar sotib olish va sotish ob'ekti bo'lgan tovar birjalari juda kam. Ular asosan iqtisodiy aloqalari sust rivojlangan mamlakatlarda jamlangan.

Rivojlangan mamlakatlarda xom ashyo va tovarlarning barcha yirik ulgurji savdosi fyuchers va optsion shartnomalari yordamida amalga oshiriladi. Ushbu hujjatlarda tovarni yetkazib berish muddati, uning sifati va narxi qayd etiladi. Bundan tashqari, aksariyat operatsiyalar sotib olingan tovarlarni etkazib berish bilan emas, balki narxlardagi farqni to'lash bilan yakunlanadi.

Tovar bozorlariga sarmoya kiritishning ijobiy va salbiy tomonlari bor. Asosiy afzallik - inflyatsiyadan himoya qilish, asosiy kamchilik esa foiz daromadining yo'qligi (masalan, aksiyalardan dividendlar va boshqalar) va kredit riski (kontragent tomonidan majburiyatlarni bajarmaslik xavfi). Barcha ijobiy va salbiy tomonlarini hisobga olgan holda, mutaxassislar yangi boshlanuvchilarga tovar birjalarida savdo qilishni tavsiya etmaydilar, chunki bu biroz tajriba va bilim talab qiladi.

Hammasi qanday boshlandi?

Birinchi tovar birjasi 1409 yilda Belgiyaning Bryugge shahrida paydo bo'lgan. Uning o'ziga xos xususiyati uning qulay geografik joylashuvi - dengiz bo'yida edi. Bu Angliya bilan dengiz savdosining rivojlanishiga hissa qo'shdi va shaharni Shimoliy Evropadagi savdo markazlaridan biriga aylantirdi. Barcha birja bitimlari Bursa mehmonxonasida tuzilgan, chunki Ulgurji savdo kompaniyalari o‘z yig‘ilishlarini shu yerda o‘tkazdilar.

1460 yilda Antverpenda birinchi uyushgan tovar birjasi tashkil etildi. Savdo operatsiyalari maydonda, 1531 yildan keyin esa maxsus binoda amalga oshirildi.

Tovar birjalarining rivojlanishida Amsterdam tovar birjasining ahamiyati katta edi. U 1608 yilda tashkil topgan. Tovarlarning namunalari va namunalari bo'yicha savdo birinchi marta Amsterdam fond birjasida joriy etilgan. Keyinchalik tovarlar uchun o'rtacha sifat standartlari o'rnatildi, bu esa mahsulotlarni birjaga taqdim etmasdan savdo qilish imkonini berdi.

19-asr boshlarida AQSHda tovar birjalari paydo boʻldi. 1703 yilda Pyotr I farmoni bilan birinchi rus fond birjasi tashkil etildi. Bugungi kunda dunyoda 200 dan ortiq tovar birjalari mavjud.

Tovar birjasining xususiyatlari

Tovar birjasida savdo chuqurdagi "ovoz" yordamida yoki onlayn platforma (savdo tizimi) yordamida amalga oshirilishi mumkin. Birja maydonchasida savdo qilishning ikkita varianti mavjud:

1. birja brokeri orqali savdo qilish;
2. to'liq huquqli birja ishtirokchisi sifatida savdoni boshlash. Buning uchun birja faoliyati bilan shug'ullanish uchun litsenziya kerak. Tovar birjasida ishtirok etishning muqobil variantlari diagrammasi quyida keltirilgan.

Ajam investor uchun ikkinchi variant (professional bozor o'yinchisi sifatida savdo qilish) katta xavf tug'diradi. Ulardan asosiylari: birja faoliyati bilan shug'ullanish uchun ruxsat olish zarur; savdo operatsiyalarida etarli tajribaga ega bo'lishi kerak; sizga o'z mijozlar bazasi kerak.

Shuning uchun biz tovar birjasida vositachi orqali ishlash variantini ko'rib chiqamiz. Brokerni tanlash va ular taklif qiladigan shartlar savdo harakati turiga bog'liq. Bir kun ichida savdo qilishda siz "savdo maydoni" ga to'g'ridan-to'g'ri kirishni ta'minlaydigan kompaniya bilan bog'lanishingiz kerak. Qisqa muddatli savdoni onlayn broker orqali amalga oshirish mumkin.

Onlayn brokerni qanday tanlash mumkin?

Quyida onlayn brokerni tanlashda e'tiborga olish kerak bo'lgan asosiy fikrlar mavjud.

Brokerning tartibga soluvchi faoliyati

Turli mamlakatlarda onlayn brokerlarni ro'yxatdan o'tkazish va litsenziyalash bo'yicha o'z talablari mavjud, ularni tanlashda e'tiborga olish kerak. Bularga biznes yuritishning o'ziga xos xususiyatlari, boshlang'ich kapital miqdori va mijoz kapitalini himoya qilish talablari kiradi.

Treyder yoki investor uchun faoliyati aniq tartibga solinadigan onlayn brokerni tanlash muhimdir. Vositachilar faoliyatiga qo'yiladigan eng qat'iy talablar AQSh (SEC, NFA), Buyuk Britaniya (FCA), Evropa Ittifoqi (BAFIN, MIFID, CYSEC), Yaponiya (FSA), Avstraliya (ASIC), Shveytsariya (FINMA).

Broker tomonidan taklif qilingan savdo maydonchasini baholash

Tanlov treyder ishlaydigan sharoitga bog'liq. Savdo tizimining birinchi varianti investorning kompyuteriga o'rnatilgan platforma yoki Internetga ulangan har qanday kompyuterdan kirish mumkin bo'lgan veb-platformadir. Savdo platformasini smartfon yoki planshetga o'rnatish ham mumkin.

Shuni ta'kidlash kerakki, platformaning sifatini uning tashqi ko'rinishi va dizayni bilan baholab bo'lmaydi. Asosiy omillar ishonchlilik va funksionallikdir. Agar treyder kuniga yuzlab savdolarni amalga oshirsa, u holda savdo platformasi ishonchli, minimal kechikish va kengaytirilgan vositalar to'plami bilan barqaror bo'lishi kerak. Uzoq muddatli bitimlarga yo'naltirilgan treyder uchun platformaning yuqoridagi xususiyatlari muhim emas. U chuqur sektor tahliliga, mahsulot bozoridagi pozitsiyalarning o'rnatilgan skaneriga va logarifmik grafiklarga ega bo'lishi kerak.

Mijozlarni qo'llab-quvvatlash turi

Mijozlarni qo'llab-quvvatlash xizmatining vazifasi treyder tomonidan dasturiy ta'minot, to'lovlar, bonuslar va boshqalar bilan bog'liq har qanday qiyinchiliklarga duch kelganda xizmat ko'rsatish yordamini ko'rsatishdir. Broker treyderga tushunarli tilda so'rovlarga tezda javob berishga tayyor bo'lgan professional mijozlarni qo'llab-quvvatlash guruhiga ega bo'lishi kerak.

Hisob turi

Broker mijozga har xil turdagi hisoblarni tanlashi mumkin: mikro, mini, standart, professional. Bularning barchasi kelajakdagi treyderning depozitga qo'yishga tayyor bo'lgan pul miqdoriga bog'liq. Professional hisoblarni ochishda mijoz bonus sifatida pastroq spredlar, oshirilgan bonuslar yoki premium xizmatlar, professional savdo vositalarini olishi mumkin.

Broker haqida qo'shimcha ma'lumot

Brokerni tanlashda qo'shimcha ma'lumotlarga quyidagilar kiradi: brokerlik firmasi faoliyat yuritadigan kliring kompaniyasi; mijoz buyurtmalari qanday yo'naltiriladi; kompaniya haqida sharhlar sifati. NASDAQ veb-saytining resurslari koordinatalarni taqdim etadi, ular yordamida siz, masalan, ma'lum bir kompaniya tarixida salbiy lahzalar bo'lganligini bilib olishingiz mumkin.

Tovar birjasida savdo operatsiyalarini tashkil etish

Tovar birjasidagi barcha savdolar birja maydonchasida amalga oshiriladi. U ma'lum turdagi mahsulot bilan operatsiyalar amalga oshiriladigan bo'limlarga bo'linadi. Bitimlar amalga oshiriladigan joy savdo chuquri, chuqur, halqa yoki savdo halqasi deb ataladi. Dallollar va savdogarlar (dilerlar) o'rtasidagi chuqurda faqat xizmatchi - narx yozuvchisi bor. Uning ratsioni bor, qachonki shartnoma narxi o‘zgarsa, radio orqali xabar berishi shart.

Yangi narx kompyuter tizimiga kiritiladi va keyin ushbu mahsulot bo'yicha savdoning borishini aks ettiruvchi elektron doskada paydo bo'ladi. Bitim ishtirokchilari buxgalterga oxirgi narxni eslatishi kerak, aks holda bitim bekor qilinadi. O'rtacha yopilish narxi kun oxiridagi savdoning oxirgi 30 soniyasida sodir bo'lgan savdolardan hisoblanadi. Ko'pgina xalqaro birjalar Globex deb nomlangan Chikago birjalari tomonidan ishlab chiqilgan birja savdosi texnologiyasidan foydalanadilar.

Globex nima?

Globex (Global Exchange) - bu elektron savdo maydonchasi bo'lib, uning asosiy maqsadi tovarlarni etkazib berish bo'yicha har xil turdagi shartnomalar bilan savdo qilishdir. Aslini olganda, Globex tovarni sotib olish yoki sotish uchun buyurtmalar uchun avtomatlashtirilgan moslashtirish tizimidir.

Globex platformasining asosiy xususiyatlari:

• foydalanuvchilar xarid qilish va sotish buyurtmalarini markaziy ma'lumotlar bazasiga kiritadilar;
• talab va taklif haqidagi ma'lumotlar bozorning barcha ishtirokchilari o'rtasida taqsimlanadi;
• tizim bozorda amaldagi narx, hajm, kredit va boshqa qoidalarga asoslanib, savdoni amalga oshirish uchun mos keladigan mos keladigan yoki “juftlangan” buyurtmalarni tahlil qiladi;
• Bitim tuzilgandan so'ng, bajarilgan buyurtmalar to'g'risidagi ma'lumotlar ushbu buyurtmalar qabul qilingan terminallarga qaytariladi. Bajarilmagan buyurtmalar bajarilmaguncha yoki qaytarib olinmaguncha tizimda qoladi.
• Tizimda tranzaktsiyalar amalga oshirilgandan so'ng, savdoda ishtirok etayotgan barcha sotuvchilarga mahsulot sotilgan joriy narx va mahsulot miqdori to'g'risidagi ma'lumotlar, shuningdek, eng yaxshi xarid haqidagi so'nggi joriy ma'lumotlar yuboriladi. va mahsulot miqdorini ko'rsatuvchi narxlarni taklif qilish.
• Bitim tasdiqlangandan so'ng, u bo'yicha hisobot kliring markaziga yuboriladi, u erda kliring (majburiyatlarni netlashtirish) amalga oshiriladi.
• hisob-kitob palatasida bitim natijalariga ko'ra sotuvchi va xaridorning hisobvaraqlariga o'zgartirishlar kiritiladi.

Globex platformasining asosiy afzalligi kunning istalgan vaqtida savdo operatsiyalarini amalga oshirish imkoniyatidir. Brokerlar oddiy birja yopilgan soatlarda savdo qilishlari mumkin. Yana bir afzallik - masofa va harakatchanlik. Broker auktsionda shaxsan ishtirok etishi shart emas, u dunyoning deyarli istalgan nuqtasida joylashgan bo'lishi mumkin. Globex tizimining qo'shimcha afzalligi past operatsion xarajatlardir.

Biroq, Globex-dan foydalanishning kamchiliklari mavjud. Birinchidan, kunning ma'lum vaqtlarida bozorning past faolligi va likvidligi mavjud. Ikkinchidan, tizim buyruqning bajarilishini to'xtatib turish buyrug'ini qabul qilmaydi. Buyurtmani kiritishda paydo bo'lishi mumkin bo'lgan tizimda dasturiy ta'minot kamchiliklari ham mavjud. Mijozning buyurtmasini kiritishdan oldin operator o'zining joriy hisob raqamini kiritishi, uning holatini (birja a'zosi yoki a'zosi bo'lmagan) ko'rsatishi va tranzaksiya uchun to'lov toifasini tanlashi kerak. So'nggi paytlarda tizimda hisobga olinmaydigan ko'plab qo'shimcha buyurtma shartlari paydo bo'ldi va bularning barchasi buyurtmani kiritishda qo'shimcha vaqtni oladi.

Tovar bozoridagi operatsiyalar turlari

Tovar bozoridagi barcha operatsiyalarni ikki toifaga bo'lish mumkin:

1. real tovarlar bilan operatsiyalar (infratuzilmasi yomon rivojlangan va asboblarning cheklangan tanloviga ega birjalarda amalga oshiriladi);
2. real tovarlarsiz operatsiyalar (rivojlangan mamlakatlar uchun odatiy).

Bitimlarning tasnifi quyidagi rasmda keltirilgan.

Haqiqiy tovarlar bilan operatsiyalar sotuvchida tovar mavjud va ularni birja shartnomasida belgilangan muddatda yetkazib berish uchun taqdim etishi mumkin. Haqiqiy mahsulot bilan eng oddiy bitim ko'rib chiqiladi naqd pul muomalasi. Unda tovar shartnomada ko'rsatilgan shartlar asosida bir bitim sherigi tomonidan boshqasiga o'tkaziladi va ular xaridorning mulkiga aylangan vaqtda to'lanadi. Bunda sotuvchi tovarni birja omboriga yetkazib berishi va maxsus ombor guvohnomasi – varrant olishi shart. Bitim tuzilganidan keyin varrant xaridorga beriladi. Unga ko'ra, u tovarlarni ayirboshlash omboridan oladi. Ushbu turdagi bitim bilan tovarlarni ombordan xaridorga etkazib berish muddati 1 kundan 15 kungacha bo'lishi mumkin.

Haqiqiy tovarlar bilan operatsiyalarning keyingi turi ko'rib chiqiladi forvard operatsiyalari. Bu shartnomada belgilangan kelajakdagi muddat ichida tomonlar tomonidan kelishilgan etkazib berish shartlari bo'yicha sotuvchi tashkilot tomonidan oluvchi tashkilotning mulkiga o'tkaziladigan bitim.

Shartli bitimlar- bu shartnomalar bo'lib, ular tuzilganda broker mijozning ma'lum ko'rsatmalarini bajarishi kerak. Ko'pincha, shartli bitimlarda mijoz bir vaqtning o'zida boshqa haqiqiy mahsulotni sotib olish sharti bilan haqiqiy mahsulotni sotish bo'yicha ko'rsatmalar beradi.

Barter operatsiyalari- bu tovarga egalik huquqini pul shaklida to'lamasdan (naturada ayirboshlash) o'tkazish bilan tovar ayirboshlash operatsiyalari bo'yicha shartnomalar, ya'ni. mahsulot yoki mahsulot + pulga almashtiriladigan operatsiyalar. Barter operatsiyalari birja savdosining mohiyatiga zid keladi.

Rivojlangan mamlakatlarda tovar bozorlaridagi munosabatlar “virtual” va spekulyativ xarakterga ega. Bu shuni anglatadiki, aksariyat operatsiyalar sotib olingan tovarlarni etkazib berish bilan emas, balki narxlardagi farqni to'lash bilan yakunlanadi. Savdoning asosiy vositasi shartnoma bo'lib, unda tovarni yetkazib berish muddati, sifati va narxi ko'rsatilgan. Bunday holda, mahsulot jismoniy ta'minlanmagan va oldindan ko'rib chiqilmaydi.

Haqiqiy tovarlarsiz operatsiyalar fyuchers va optsionlarga bo'linadi.

Fyuchers operatsiyalari operatsiya vaqtida mavjud bo'lmagan tovarlar bilan amalga oshiriladi. Aslida, kelajakdagi mahsulotga bo'lgan huquqni sotib olish va sotish akti mavjud. Fyuchers bitimini tuzishda shartnomada tovarning narxi va uni yetkazib berish muddati belgilanadi. Fyuchers bitimlarini tuzishning o'ziga xos xususiyati, real tovarlar bo'yicha shartnomalardan farqli o'laroq, fyuchers operatsiyalari hisob-kitob markazida ro'yxatdan o'tkazilishi kerak.

Fyuchers operatsiyalari real tovarlar bilan bitimlar tuzishda bozor narxlari o'zgarganda yuzaga kelishi mumkin bo'lgan zararlardan sug'urta qilish uchun ishlatiladi. Masalan, kuzda yozda bug'doy yetkazib berish bo'yicha fyuchers shartnomasi tuziladi. Shu bilan birga, xulosada bu bug'doyning narxi, hajmi va yetkazib berish muddati belgilanadi. Arzon yil bo'lsa, kuzda qabul qilingan majburiyatlar to'liq va belgilangan narxda bajarilishi kerak. Biroq, bu fyuchers savdo operatsiyalarida ishlatilishi mumkin.

Masalan, fyuchers shartnomasi bo'yicha bug'doy yetkazib berilishiga bir oy yoki 30 kun qoldi, bug'doyning naqd narxi bir tonna uchun 2000 dollar, birjadagi fyuchers shartnoma kotirovkasi esa bir tonna uchun 2100 dollar. Bu narxlar o'rtasidagi farq yiliga 5% yoki 60% ni tashkil qiladi. Bunday narx farqida pul ishlash uchun siz: bir vaqtning o'zida 2000 dollarga naqd don sotib olishingiz va fyuchers shartnomasini 2100 dollarga sotishingiz kerak. 30 kundan keyin fyuchers shartnomasi bo'yicha sotib olingan donni yetkazib bering. Investorning foydasi $100, sarmoya esa 2000$ bo'ladi, bu yiliga 5% yoki 60%.

Variant Muayyan turdagi qimmatbaho narsalarni yoki moliyaviy huquqlarni ma'lum muddat ichida bitim tuzish vaqtida oldindan belgilangan narxda sotib olish yoki sotish bo'yicha shartnoma majburiyatini tuzishni o'z ichiga oladi.

Tovar bozoridagi bitimlar ishtirokchilari

Birja savdolarida ishtirok etishni nazarda tutuvchi bitimlar faqat birja vositachilari orqali tuzilishi mumkin. Bularga quyidagilar kiradi:

• brokerlar- mijozning buyurtmasi asosida tovarlarni oldi-sotdi shartnomalari tuzadigan va o'z ishi uchun komissiya oladigan birja a'zolari;
• dilerlar- birja a'zolari, o'z hisobidan va o'z nomidan ish yurituvchi professional vositachilar. Ular birjada o'z o'rniga ega. Daromad birjada sotiladigan tovarlarni sotib olish va sotish narxlari o'rtasidagi farq, shuningdek qimmatli qog'ozlar va valyuta kurslarining o'zgarishi hisobiga hosil bo'ladi;
• savdogarlar(birja chayqovchilari) - o'zlari uchun birja savdosi a'zolari;
• brokerlar(jobbers) - faqat o'zi uchun va o'z hisobidan sotib oladigan va sotadigan birja vositachilari;
• operatorlar(broker yordamchilari) - o'z doiralarida bitimlar tuzishni qayd etuvchi birja xodimlari;
• kotiblar- Birja xodimlari birja savdo maydonchasida turli vazifalarni bajaradilar. Misol uchun, "telefon" xodimi kompaniyadan yoki to'g'ridan-to'g'ri mijozlardan buyurtma oladi.

Bundan tashqari, birja xodimlariga birja bitimlarida qatnashish va o‘z brokerlik firmalarini yaratish, shuningdek, mulkiy ma’lumotlardan o‘z manfaatlari yo‘lida foydalanish taqiqlanadi. Kotiblar va operatorlardan tashqari, birja xodimlariga quyidagilar kiradi:

• birja savdolarini tashkil etish departamentining hisob-kitob guruhi xodimlari – brokerlarga tuzilgan bitimni rasmiylashtirishda yordam berish;
• birja ekspertizasi bo'limi (byurosi) xodimlari - birja tovarlarini ekspertizadan o'tkazish va savdo ishtirokchilariga maslahat berish;
• birja yuridik bo'limi xodimlari - tuzilgan bitimlarni bajarish va birja shartnomalarini tuzish bo'yicha maslahat berish;
• broker yordamchilari - birja maydonchasida hozir bo'lish huquqiga ega, lekin bitimlar tuzish huquqiga ega emas.

Birja vositachilari va ularning mijozlari o'rtasidagi munosabatlar tegishli shartnoma asosida belgilanadi, chunki birja o'z vakolatlari doirasida ularning munosabatlarini tartibga solishi, o'zi tomonidan belgilangan qoidalarni buzgan birja vositachilariga nisbatan belgilangan tartibda sanksiyalar qo'llashi mumkin. birja vositachilarining o'z mijozlari bilan munosabatlari.

Birja vositachilari o'z mijozlaridan hisob-kitob muassasalarida (kliring markazlarida) ochilgan joriy hisobvaraqlariga kafolatli badallarni kiritishni talab qilishga, shuningdek, birja vositachisi nomidan ularni tasarruf etish huquqini taqdim etishga haqli. uni.

Tovar birjasida buqalar va ayiqlar

Buqalarning strategiyasi fyucherslarni keyinchalik sotish va sotish va sotib olish narxlari o'rtasidagi farqdan marja olish maqsadida sotib olishdan iborat. Buqalar narxlarni oshirish orqali pul ishlashadi: aktivning narxi past bo'lganda sotib olish va uning qiymati oshganida sotish.

Ayiqlarning mutlaqo teskari strategiyasi bor - ular qimmatli qog'ozlar qiymati tushganda pul ishlashadi. Ular taklifni oshirish maqsadida narxlarni pasaytiradi. Buning uchun "ayiq" qisqa pozitsiyalarni ochadi va narxlar kerakli darajaga tushmaguncha sotadi, sotadi, bu qimmatli qog'ozlarni sotish va sotib olish narxidagi farq uning foydasidir.

Strategiyalarda va birjalarda quyidagi xususiyatlarni hisobga olish kerak.

1. Ayiqlar va buqalar bozor kayfiyatini diqqat bilan tahlil qilishadi. Ular yuzaga kelishi mumkin bo'lgan oqibatlarni va paydo bo'ladigan tendentsiyalarni hisoblashadi. Misol uchun, agar ma'lum bir kompaniyaning yillik hisobotlarini rejalashtirilgan nashr etish rivojlanishning pasayishini ko'rsatsa, bu aktsiyalarning qadrsizlanishiga olib keladi. Ayiqlar bundan unumli foydalanadilar. Ular qimmatli qog'ozlarni o'z vaqtida yaxshi narxda sotishadi va keyin ularni arzonroq narxda qaytarib olishadi.
2. Ayiqlar va buqalar ma'lum hajmlarda aktivlarni sotib olish yoki sotish orqali bozor kayfiyatiga faol ta'sir qiladi. Ayiqlar bir vaqtning o'zida katta hajmdagi qimmatli qog'ozlarni sotib oladi va ularni bir vaqtning o'zida bozorga tashlaydi. Bu narxlarning pasayishiga olib keladi (past strategiyasi). Buqalar aktivlarni faol ravishda sotib olishadi, bu ularning qadrsizligini namoyish etadi, bu esa ularning qiymatining oshishiga olib keladi (buqalar strategiyasi).
3. Bugun buqa bo'lgan treyder ertaga pasayish strategiyalaridan foyda oladi. Biroq, bunday treyder yuqoriga va pastga o'ynashga imkon beradigan katta moliyaviy imkoniyatlarga ega bo'lishi kerak.

Shuni ta'kidlash kerakki, bugungi kunda o'sish yoki pasayish strategiyalariga amal qiladigan yangi boshlang'ich treyderlar ko'pincha birjalarda buqalar va ayiqlar deb ataladi. Masalan, o'z terminalida oz sonli aktsiyalarni sotib olib, ular narx o'zgarishini kutishadi. Kutish vaqti bir necha soatdan bir necha haftagacha davom etishi mumkin. Cheklangan kapitalga ega yangi kelganlar uchun talabga ta'sir qilish qiyin. Ular ko'pincha o'z strategiyalarini o'zgartirishni qiyinlashtiradi.

Bozorda nima sotiladi

Birja tovarlarini ikkita asosiy guruhga bo'lish mumkin:

1. sanoat xom ashyosi va yarim tayyor mahsulotlar;
2. qishloq va oʻrmon xoʻjaligi mahsulotlari, shuningdek ularni qayta ishlash mahsulotlari

Tovarlarning tasnifi diagrammada batafsil ko'rsatilgan.

Tovar birjasida energiya resurslari

Bugungi kunda neft eng daromadli va sotiladigan xomashyo hisoblanadi. Hajm birligi barrel bo'lib, u 42 gallon yoki 158,988 litrga teng. Har bir lot 100 barrelga teng.

Neftning asosiy turlari Brent va WTI hisoblanadi. Brent (inglizcha: Brent Crude) - Shimoliy dengizda ishlab chiqarilgan neftning mos yozuvlar darajasi (marker darajasi). Brent Crude neft o'zining sifati, xossalari va tarkibi bo'yicha neft uchun jahon standarti bo'lib, neft mahsulotlarini qayta ishlash va ishlab chiqarish nuqtai nazaridan optimal hisoblanadi. AQShda Light Sweet muqobil nomiga ega bo'lgan WTI (West Texas Intermediate) moyi marker darajasi hisoblanadi. Yaqin Sharqda standart Dubay va Ummon xom neftining aralashmasi bo'lib, Middle East Crude deb ataladi. Rossiyaning Urals nefti - Volga-Ural mintaqasidagi konlardan va G'arbiy Sibirdagi konlardan olingan neft aralashmasi. Neftning 200 ga yaqin asosiy turlari mavjud.

Brent nefti Qit'alararo birjada (ICE) B savdo belgisi ostida sotiladi. WTI xom nefti NYMEX da CL savdo belgisi ostida va Qit'alararo birjada (ICE) WTI belgisi ostida sotiladi.

WTI xom nefti neft narxini aniqlash uchun etalon sifatida ishlatiladi va Chikago tovar birjasida neft fyuchers shartnomalari uchun asosiy tovar hisoblanadi.

Neftni sotishning bir necha yo'li mavjud.

• Fyuchers savdosi. Neft fyuchers shartnomalari - bu neftni sotib olish va sotish bo'yicha bitimlar bo'lib, ular kelajakda (shartnomani bajarish sanasida) hozir kelishilgan narxda yakunlanadi. Ya'ni, ma'lum bir hajmni ma'lum bir muddat ichida (masalan, uch oy yoki olti oy ichida) sotib olish yoki sotish majburiyatidir. Tranzaktsiyaning narxi oldindan belgilanadi.
• “Qora oltin” iste’molchilari va zavodlar o‘rtasida tuzilgan maxsus shartnomalarga ko‘ra.

Katta hajmdagi neft ikki birjada sotiladi: Nyu-York tovar birjasi NYMEX; London InterContinental Exchange ICE.

Tokio, Shanxay va Dubay birjalarida neftning unchalik katta bo'lmagan hajmi sotiladi.

Birjadan tashqari neft bozori, birja bozoridan farqli o'laroq, o'ziga xos joylashuvga ega emas. U neftni sotish va sotib olish bo'yicha bitimlar tuziladigan global brokerlik tarmog'i sifatida tavsiflanishi mumkin.

Birja bozorida sotiladigan neftning standart hajmi mavjud bo'lib, u odatda har bir shartnoma uchun 1000 barrelni tashkil qiladi. Birjadan tashqari bozorda bunday standart yo'q, har qanday hajmda savdo operatsiyalari mumkin: bitta temir yo'l tanki, ikkita tanker va boshqalar, dunyoning tanlangan nuqtasiga etkazib berish;

Birja savdolarida shakllangan neft narxi hamma uchun ochiq bo'lib, tegishli veb-saytlarda e'lon qilinadi va yangiliklar xabarlarida tilga olinadi. Birjadan tashqari bozorda shakllangan narxlar bunday taqsimotni olmagan; ularni Platts yoki Argus Media kabi neft narxlari agentliklarining hisobotlarida topish mumkin.

"Qora oltin" narxi ko'plab omillarga bog'liq:

• Birinchidan, OPEK qarorlari narxlarga ta'sir qiladi. Agar OPEK yig'ilishida neft qazib olish hajmini oshirish to'g'risida qaror qabul qilinsa, bu neft narxining pasayishiga olib keladi, agar "qora oltin" ishlab chiqarish uchun kvotani kamaytirish to'g'risida qaror qabul qilinsa, u holda neft narxi ko'tariladi.
• Ikkinchidan, geosiyosiy keskinliklar “qora oltin” qiymatini zaiflashtirishi yoki kuchaytirishi mumkin. Neft narxining tez o'sishiga geosiyosiy munosabatlarning keskinlashuvi tufayli neft yetkazib berishning uzilishi tahdidi sabab bo'lishi mumkin. Masalan, Iroqda harbiy harakatlar boshlanishi neft narxining oshishiga olib keldi.
• Uchinchidan, ob-havo omillari xarajatlarni aniqlashda muhim rol o'ynaydi. Misol uchun, Meksika ko'rfazidagi yomon ob-havo yoki Yaqin Sharq yoki Shimoliy Amerikadagi neft quvurining ishlashidagi uzilishlar haqidagi har qanday yangilik neft narxining pasayishi uchun katalizator bo'lishi mumkin.
• To'rtinchidan, AQSh zahiralari neft narxiga to'g'ridan-to'g'ri proportsionaldir. Neft narxiga Amerika Qo'shma Shtatlari (dunyodagi eng yirik neft iste'molchisi) zahiralarining o'zgarishi haqidagi xabarlar kuchli ta'sir ko'rsatmoqda.
• Beshinchidan, AQSh dollarining kursi “qora oltin” narxiga ta’sir etuvchi omillardan biridir. Dollarning qadrsizlanishi neft narxining o'sishini rag'batlantiradi.

Neftdan tashqari, boshqa energiya tashuvchilar ham tovar birjalarida faol sotiladi: NYMEXda LR belgisi ostida ko'rfaz sohilidagi benzin, RB belgisi ostida benzin (RBOB), PN belgisi ostida propan, NG belgisi ostida tabiiy gaz, isitish moyi HO belgisi ostida.

Neft eksport qiluvchi mamlakatlar tashkiloti (OPEK) va uning roli

Neft eksport qiluvchi mamlakatlar tashkiloti 1960 yilda oʻn ikki davlat (Jazoir, Ekvador, Indoneziya, Iroq, Eron, Quvayt, Liviya, Nigeriya, Saudiya Arabistoni, Birlashgan Arab Amirliklari va Venesuela) tomonidan tashkil etilgan. Assotsiatsiyaning asosiy maqsadi - sotish hajmi va xom neft narxini belgilash bo'yicha harakatlarni muvofiqlashtirish. Bu OPEK dunyo neft savdosining qariyb yarmini nazorat qilishi tufayli mumkin. Neft karteli jahon neft qazib olishning qariyb 40 foizini tashkil qiladi.

Tashkilotga a'zo davlatlar uchun neft qazib olishning umumiy chegarasi (kvota) belgilangan. Ushbu ko'rsatkich "qora oltin" narxiga qarab muntazam ravishda o'zgartiriladi.

Investor bilishi kerakki, kvotalar kamayishi narxlarning oshishidan dalolat beradi. Bu bozorda neft tanqisligi va ishlab chiqarishning kamayishi bilan bog'liq. Agar kvota hajmi o'zgarmagan yoki ko'paymagan bo'lsa, "qora oltin" narxi tushadi. Bu investitsiya strategiyasini tanlashda e'tiborga olinishi kerak.

Marretinvest.com va 365-invest.com veb-saytlari so'nggi yangiliklarni o'z ichiga oladi, ular orasida neft narxining ko'tarilish tendentsiyasi ko'pincha Qo'shma Shtatlardagi zaxiralarning kamayishi fonida va OPEK davlatlarining ishlab chiqarishni cheklash bo'yicha kelishuvni qo'llab-quvvatlash niyatida tilga olinadi. . Bunday vaziyatda narxlarning ko'tarilishidan pul topadigan bozor ishtirokchilari - "buqalar" strategiyasi o'zini oqlaydi. Neft fyucherslarini sotib olib, ularning ko'tarilishini kutish maqsadga muvofiq bo'lardi. Neft narxi ko'tarilgach, siz hamma narsani sotishingiz va narxlardagi farqdan daromad olishingiz kerak.

Tovar birjasida metallar

Qimmatbaho metallar savdosi butun dunyo bo'ylab mashhur sohalardan biridir. Qimmatbaho metallarga: oltin, kumush, platina, palladiy kiradi.

Sanoat mutaxassislari daromadning muqobil shakli sifatida yangi boshlanuvchilar uchun ushbu sohaning va'dasini ta'kidlaydilar. Qimmatbaho metallarga investitsiya qilishning asosiy afzalliklari quyidagilardan iborat:

• oltin sotib olish;
• qimmatbaho metallarni qayta ishlashga ixtisoslashgan korxonalarga investitsiyalar;
• qimmatbaho metallarni qazib olishga ixtisoslashgan kompaniyalarga investitsiyalar.

Treyderlar ham haqiqiy qimmatbaho metallar bilan savdo qilishlari, ham fyuchers bitimlarini tuzishlari mumkin. Ikkinchisining o'ziga xos xususiyati mahsulotning (qimmatbaho metall) xayoliyligi deb hisoblanishi mumkin, chunki tuzilgan fyuchers bitimlarining atigi 3-4 foizi tovarning haqiqiy yetkazib berilishi bilan ta'minlangan.

Sanoat metallari London metall birjasida (LME) va Nyu-York metall birjasida sotiladi. Savdo operatsiyalari hajmi tonnalarda o'lchanadi. London metall birjasi qo'rg'oshin, qalay, alyuminiy qotishmasi, mis, alyuminiy, nikel, kobalt va molibden bilan savdo qiladi. Rotterdam metall birjasi qayta ishlangan po'lat bilan savdo qiladi.

Lityum kabi metallning istiqbollari haqida ta'kidlash kerak. Shunday qilib, 2017 yil oxiriga kelib, elektromobil ishlab chiqaruvchilari lityumni "qimmatbaho tovar" ga aylantirmoqda. Hozirgi vaqtda ushbu turdagi transportga talab ortib bormoqda, ular uchun kuchli batareya muhim qismdir. U gidroksidi metall bo'lgan lityumdan qilingan.

Barcha ekspertlarning fikriga ko'ra, biz kelgusi bir necha yil ichida litiyga bo'lgan talabning tez o'sishini kutishimiz kerak, bu esa uni qazib olish va qayta ishlashning butun global segmentini o'zgartiradi. Benchmark tahliliy agentligining hisob-kitoblariga ko'ra, 2017-2020 yillarda bir tonna lityum karbonatning narxi. 13 ming dollarga ko'tariladi, bugungi kunda bu metalning bir tonnasi 9 ming dollarni tashkil etadi va uzoq umr ko'rishni va batareya quvvatini ta'minlaydigan litiy gidroksidning narxi bir tonna uchun 14 ming dollardan 18 ming dollarga ko'tariladi. keyingi uch yil.

Jahon litiy zahiralari 28 million tonnani tashkil etadi (150 million tonna litiy karbonatga teng). 2016 yilda 35 ming tonna litiy ishlab chiqarilgan. Bu metallga o'sib borayotgan talabni qondirish uchun etarli emas. Biroq, ishlab chiqarish hajmi endi ortib bormoqda. Shu bilan birga, to'g'ridan-to'g'ri akkumulyator ishlab chiqarish quvvati ortib bormoqda. Masalan, Tesla allaqachon Avstraliyada Gigafactory 1 ixtisoslashtirilgan zavodini qurishga kirishgan, u yiliga umumiy quvvati 35 GVt/soat akkumulyatorlar ishlab chiqaradi. Xitoyda umumiy quvvati 120 GVt/soat bo‘lgan litiy batareyalar ishlab chiqaradigan bir nechta zavodlar qurish rejalashtirilgan. Bu 1,5 million elektromobilni akkumulyator bilan ta'minlash uchun yetarli.

Oltinga investitsiya qilish investitsiya portfelini diversifikatsiya qilishning ishonchli usuli ekanligiga uzoq vaqtdan beri ishonishgan. Oltinning narxi dunyodagi iqtisodiy va siyosiy vaziyatga bog'liq. Oltin uchun jahon narxi har bir ish kunida belgilanadi. Mutaxassislarning ta'kidlashicha, oltinni AQSh dollari va boshqa asosiy valyutalar beqaror bo'lganda sotib olish kerak. Bozorda oltin narxi keskin o'zgarishlarga duchor bo'ladi. Bir xususiyatni ta'kidlash kerak: oltin narxining uzoq muddatli pasayishidan so'ng, ular odatda avvalgi darajasiga qaytadilar.

Oltin/dollar bahosi nisbati ommaga ochiq ma'lumot bo'lib, grafiklar ko'rinishida chop etiladi. Misol quyida ko'rsatilgan:

Grafikda noyabr oyida 2017-yil 20-noyabr holatiga ko‘ra untsiya uchun 1281,35 darajasigacha pasaygan oltin narxi dinamikasi ko‘rsatilgan. Oltin narxini tahlil qilishda ko'p sonli omillarni hisobga olish kerak.

• Birinchidan, agar AQSh dollari qimmatlashsa, oltinga talab kamayadi. Bu omonatchilar va investorlar o'z aktivlarini yanada foydali valyutaga o'tkazishlari bilan bog'liq. Aksincha, dollar narxi tushganda, oltin narxi oshadi.
• Ikkinchidan, yirik eksport qiluvchi mamlakatlardagi tabiiy ofatlar ishlab chiqarish hajmining pasayishiga olib kelishi mumkin. Oltin ishlab chiqarishga ta'sir qilishi mumkin bo'lgan har qanday tabiiy omil qimmatbaho metallar etkazib berishning qisqarishiga olib keladi.
• Uchinchidan, oltin bozori o'ta beqaror bo'lishi mumkin. Bu juda ko'p omillarga bog'liq, ular orasida siyosiy, iqtisodiy va ba'zi ijtimoiy omillar muhim rol o'ynaydi.
• To'rtinchidan, oltinning narxi ko'plab siyosiy omillarga bog'liq. Shuning uchun siz jahon siyosati va iqtisodiyotini yaxshi tushunishni o'rganishingiz kerak.
• Beshinchidan, narxlar va kotirovkalarga juda kuchli ta'sir ko'rsatadigan "qora bozorlar" mavjudligini yodda tutish kerak.

Tovar birjasida qishloq va o'rmon xo'jaligi mahsulotlari

Ushbu mahsulotlar guruhini sotish professional treyderlar uchun jozibador sektordir. Ushbu birja tovarlarining asosiy xususiyatlari quyidagilardan iborat:

• savdo uchun bug'doy, makkajo'xori, soya, qahva, shakar, kakao va boshqalar mavjud;
• qat'iy ish jadvali mavjud - savdolar amalga oshiriladigan birjaga qarab;
• shartnoma muayyan muddatga ega;
• har bir aktivning o'z savdo birligi mavjud;

Qishloq xo'jaligi tovarlari savdosi nisbatan kichik, ammo barqaror daromad olish imkonini beradi. Ba'zi hollarda professional va tajribali treyderlar yiliga 50% yoki undan ko'proq daromad olishlari mumkin.

Prognozlashning asosiy printsipi - hosildorlik va mavsumiylikni hisobga olish. Daromad qanchalik past bo'lsa, aktivning prognoz narxi shunchalik yuqori bo'lsa, tabiiy hodisalar eng kuchli ta'sir qiladi; Narx o'rim-yig'imdan keyin darhol tushadi va keyin asta-sekin ko'tarila boshlaydi. Bu mahsulot tannarxiga saqlash xarajatlarining qo'shilishi bilan bog'liq.

Qishloq va o'rmon xo'jaligi tovarlarining birja operatsiyalaridagi ulushi umumiy savdo hajmining qariyb 55% ni tashkil qiladi. Hozirda pasayish tendentsiyasi mavjud bo'lsa-da. Eng ommabop mahsulotlar qatoriga yog'li o'simliklar va ularni qayta ishlash mahsulotlari savdosi kiradi, ular bugungi kunda birja aylanmasining taxminan 42 foizini tashkil qiladi. Donlarning ulushi taxminan 21% ni tashkil qiladi. Chorvachilik mahsulotlari (tirik qoramol, choʻchqa, goʻsht, jambon) ayirboshlash hajmi ortib bormoqda.

Shuni ta'kidlash kerakki, tabiiy xom ashyoning turli xil sintetik o'rnini bosuvchi moddalarning paydo bo'lishi to'qimachilik tovarlarining birja aylanmasiga salbiy ta'sir ko'rsatmoqda.

Tovar bozorida savdoning afzalliklari

Investor yoki treyder turli bozorlarda savdo qilish uchun turli xil muqobillarga ega, ammo tovar bozori bir qator afzalliklarga ega.

1. Past garov (shartnoma uchun ajratiladigan pul miqdori), bu sizga investitsiya qilingan kapitaldan yuqori daromad olish imkonini beradi. Misol uchun, birja optsionlarini sotishda xavfsizlik miqdori olingan mukofotdan 10-20 baravar ko'p bo'lishi mumkin. Tovar birjasida garov taxminan olingan mukofotga teng bo'ladi. Bular. Agar siz biron-bir tovar bo'yicha optsionni sotsangiz va 500 dollar mukofot olsangiz, u holda xavfsizlik o'rtacha 500-700 dollarni tashkil qiladi. Aktsiyalarni sotishda bu miqdor 5000-10 000 dollargacha oshadi. Shunday qilib, tovar bozorida qo'yilgan kapitalning rentabelligi 10 baravar yuqori.
2. Savdoda, birja optsionlariga qaraganda sotilgan optsionlar bo'yicha ko'proq mukofot olish mumkin.
3. Birja optsionlari bozorida ancha past bo'lgan tovar bozorida katta likvidlik.
4. Bozorni diversifikatsiya qilish, bu bozor harakati haqida qayg'urmaydigan bozorga neytral strategiyani shakllantirishda ayniqsa muhimdir. Tovar bozorida, masalan, gazning bug'doy yoki oltin bilan umumiyligi juda kam, shuning uchun har qanday bozor sharoitida foyda keltiradigan aktivlarning kombinatsiyasini topish mumkin. Tovarlarning bu aralashmasi investitsion portfelni turli xil xavflarga nisbatan sezgirligini kamaytirishi mumkin.
5. Bozor asosliligi. Aktsiyalarni sotishda turli xil oldindan aytib bo'lmaydigan omillar xavfi mavjud, masalan, kompaniya direktorining to'satdan o'zgarishi, yomon hisobot va boshqalar. Ularni bashorat qilish qiyin va investitsiya strategiyasi va hisobingizga bevosita ta'sir qiladi. Tovar bozorida hamma narsa talab va taklifga bog'liq bo'lib, ularning darajasiga ob-havo sharoiti, tabiat hodisalari va boshqalar ta'sir qilishi mumkin.

Tovar bozorlariga sarmoya kiritish usullari

Jismoniy tovarlarga to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar

Investor narx oshishiga umid qilib, tovar sotib olib, uni ushlab turishi mumkin. Shundan so'ng u foyda bilan sotiladi. Shuni ta'kidlash kerakki, birjada sotiladigan tovarlarga haqiqiy egalik qilish katta murakkablik va xarajatlarni talab qiladi. Masalan, Nyu-York tovar birjasida neftning minimal loti 1000 barrel (bir neft barreli 159 litrga teng). Xususiy investor uchun bunday miqdordagi neftni saqlash juda qiyin. Shunday qilib, jismoniy tovarga investitsiya qilish faqat qimmatbaho metallarga nisbatan oqlanadi, ammo shunga qaramay, katta xarajatlar va xavflar mavjud.

Tabiiy resurslarni qazib oluvchi kompaniyalarning aktsiyalariga bilvosita investitsiyalar

Ushbu variant avvalgisiga qaraganda ancha amaliy, ammo ko'plab kamchiliklarga ega. Masalan, Texaco o'z daromadining 2/3 qismini neft mahsulotlarini sotishdan oladi. O'z aktsiyalarini sotib olayotganda, investor neft narxi ko'tarilsa, foyda kutadi. Ammo aslida hamma narsa boshqacha. Texaco aktsiyalari narxlarining o'zgarishi umuman qimmatli qog'ozlar bozorining holatiga bog'liq. Shuni esda tutish kerakki, neft qazib oluvchi kompaniyalar aktsiyalarining qiymati amalda neft narxiga bog'liq emas. Shuning uchun neft kompaniyalari aktsiyalariga sarmoya kiritish neft narxining ko'tarilishidan foyda olishga imkon bermaydi.

Tovar investitsion fondlariga bilvosita investitsiyalar (ETF, investitsion fondlar)

ETF - bu aktsiyalar yoki aktivlar (tovarlar, tovarlar, obligatsiyalar, foiz stavkalari, valyutalar) portfeli. Ushbu qisqartma so'zma-so'z birja savdo fondini anglatadi. Treyder ulardan eng mashhur va daromadli bozorlarda ishlash uchun osongina foydalanishi mumkin. ETF narxi birjadagi savdo kuni davomida o'zgarishi mumkin. Bugungi kunda birja fondlari AQSh birjalarida eng keng tarqalgan savdo vositalari hisoblanadi.

Neft, oltin, kumush yoki tabiiy gazning tovar bozorlarida treyderlar quyidagi ETFlardan foydalanadilar:

• neft - USO (Amerika Qo'shma Shtatlari Neft jamg'armasi);
• Tabiiy gaz – UNG (AQSh tabiiy gaz fondi);
• Oltin – GLD (Oltin aksiyalar);
• Kumush – SLV (Kumush ishonch fondi).

Birja fondidan foydalanish istiqbollari quyidagilardan iborat. Birinchidan, ETF sotib olish, asosan, diversifikatsiyalangan aktsiyalar portfelini sotib olishdir. Ular professionallar tomonidan baholanadi va tanlanadi, ya'ni aksiyalar doimiy ravishda yaxshi dividendlar olib keladi. Bu, ayniqsa, uzoq muddatli investorlar uchun juda muhim, chunki u qaysi aktsiyalarni sotib olishni kompleks tahlil qilish zaruratini yo'q qiladi. Buning o'rniga ular aktsiyalarning tayyor tanlovi bilan ma'lum birja fondini tanlaydilar. Ikkinchidan, ETF dan foydalanish boshqaruv to'lovlari yo'qligini anglatadi.

ETF bozori ikki darajaga ega:

• asosiy ETF bozori - asosiy ishtirokchilar yirik to'siq fondlari yoki ikkita bitimni amalga oshirishi mumkin bo'lgan investitsiya kompaniyalari - ETF aktsiyalarini chiqarishni boshlash yoki ularning ETF aktsiyalarini sotib olish. Birinchi bitim qimmatli qog'ozlar yoki naqd pullarni aktsiyalarning o'ziga almashtirishni o'z ichiga oladi. Ikkinchisi - teskari operatsiya bo'lib, u ETFning aktsiyalarini (ulushlarini) naqd pul yoki aktsiyalarga almashtirishni o'z ichiga oladi.
• ikkilamchi bozor - unda barcha jismoniy va yuridik shaxslar faoliyat yuritishi mumkin. Ushbu bozorda paketlarni chiqarish va sotib olish operatsiyalari amalga oshirilmaydi, faqat aktsiyalar va boshqa vositalar bilan taqqoslash orqali sotib olish yoki sotish amalga oshiriladi. Ikkilamchi bozorda faqat aktsiyalarni sotib olish/sotish bo'yicha operatsiyalar amalga oshiriladi. ETF ning ushbu segmenti qimmatli qog'ozlarni chiqarish yoki sotib olish imkoniyatini ta'minlamaydi.

ETFlardan foydalanishning afzalliklari:

1. Treyder uchun ETF bilan operatsiyalar aktsiyalar yoki valyuta aktivlari savdosiga o'xshaydi. Opsion va fyuchers shartnomalarini o'rganish uchun broker xizmatlaridan foydalanishning hojati yo'q.
2. ETFlardan foydalanganda treyder uchun potentsial xavfni kamaytiradigan ma'lum vositalar to'plami mavjud.
3. ETFlar o'ziga xos tovar vositalarining keng doirasiga ega. Ular juda katta hajmga ega, bu bozordan o'z vaqtida va xavfsiz chiqishni osonlashtiradi.

Bozor tahlilchilarining ta'kidlashicha, ETFlarni qo'llashda xatarlar mavjud bo'lib, ularning aksariyati boshqa har qanday investitsiya xavfidan farq qilmaydi. Agar siz xavf darajasiga qarab ETF platformasini noto'g'ri tanlasangiz, butun kapitalingizni yo'qotishingiz mumkin. Biroq, ETF fond birjalaridagi muvaffaqiyatsiz bitimlarning asosiy sababi uning ishlash mexanizmi, faoliyat tamoyillari va potentsial foydali investitsiya ob'ektlarini o'rganish to'g'risida xabardorlikning etishmasligidir. Yangi boshlanuvchilar uchun ETF lardan foydalanganda moliyaviy maslahatchilar xizmatlaridan foydalanish yaxshidir va ularning nazorati ostida birinchi operatsiyalarni amalga oshirish yaxshiroqdir.

ETF ishlab chiqaruvchi eng yirik kompaniyalar Blackrock (iShares), Vanguard, State Street Global Advisors (SPDR).

Tovar fyucherslari yoki optsionlariga sarmoya kiritish

Tovar narxining o'zgarishidan foyda olishning eng oson usullaridan biri fyuchers shartnomalaridan foydalanishdir. Bunday operatsiyalarning asosiy afzalliklari:

• Yuqori likvidlik, chunki ular yirik birjalarda sotiladi.
• Shaffof narxlash. Narxlar haqidagi ma'lumot darhol hamma uchun mavjud.
• Hisob-kitob markazlaridan foydalanish orqali to'lovlarning xavfsizligi.
• Standartlashtirilgan, umumiy qabul qilingan sharoitlar va keng infratuzilma tufayli arzon narxlar.
• Shartnomaning tuzilishi tovarlarning mavjudligi yoki ularni etkazib berishni anglatmaydi. Shartnoma har doim etkazib berish sanasidan oldin qarama-qarshi pozitsiyani ochish orqali yopilishi mumkin.
• Shartnomani sotib olish uning to'liq narxini to'lashni talab qilmaydi. Shartnomaning bajarilishi kafolati bo'lib xizmat qiladigan va shartnoma qiymatining taxminan 10% ni tashkil etadigan marjani depozitga qo'yish kifoya.

Bozor tahlilchilari ushbu investitsiya usulini qo'llashda kamchiliklar mavjudligini ta'kidlashadi. Bularga quyidagilar kiradi:

• Investordan tovar bozorlari va ular ustida ishlash texnologiyalarini yaxshi bilish talab etiladi. Birja brokerida hisob qaydnomangiz bo'lishi kerak. Tovar bozorlarida investorlarga qo'yiladigan malaka talablari fond bozoridagidan yuqori.
• Agar investor tovarlarni etkazib berishdan manfaatdor bo'lmasa, u holda shartnomalar bo'yicha etkazib berish muddati tugagunga qadar ular yopilishi va yangi pozitsiyalar ochilishini kuzatish kerak. Bunday operatsiyalar katta xarajatlarga olib kelishi mumkin.
• Narxlar investor uchun noqulay yo'nalishda harakat qilganda, brokerning hisobini to'ldirish kerak bo'ladi, shuning uchun etarli likvidlik ta'minoti bo'lishi kerak.

Shunday qilib, tajribasiz investor uchun tovar bozori juda ko'p imkoniyatlar va istiqbollarni ochadi. Tovar birjalarining likvidligiga qaramay, tovarlarni sotib olish shunchaki pul ishlashning haqiqiy imkoniyati emas. Buning uchun brokerni "aqllilik bilan" tanlash, kompaniyalarning P/E nisbatlarini tushunish va doimiy ravishda korxonalar hisobotini va bozor tendentsiyalarini tahlil qilish kifoya. Bunday sharoitda hamma muvaffaqiyatga erisha oladi.

Maqolada Sankt-Peterburg xalqaro tovar va xomashyo birjasi faoliyati haqida ma’lumotlar keltirilgan. Bu yerda uning ishlash tartibi, savdo qoidalari va kursi, Sankt-Peterburg xalqaro savdo birjasi brokerlariga xizmat ko‘rsatish va mavjud vositalar tasvirlangan.

Qisqa hikoya

“Sankt-Peterburg xalqaro tovar-xom ashyo birjasi” yopiq aksiyadorlik jamiyati birinchi marta 2008 yil may oyida ro‘yxatga olingan. Sankt-Peterburg xalqaro eksport birjasida samolyot yoqilg'isi va dizel yoqilg'isi bo'yicha birinchi savdo 2008 yil 23 sentyabrda bo'lib o'tdi.

Bugungi kunda Sankt-Peterburg xalqaro tovar va xom ashyo birjasi (OAJ SPbMTSB) aktsiyadorlik jamiyati Rossiyaning eng yirik tovar birjalaridan biridir. Rossiya Banki Moliyaviy bozorlar xizmati unga 2013 yil noyabr oyida 040-004 sonli litsenziyani berdi.

Ish almashinuvi

Sankt-Peterburg neft mahsulotlari birjasi quyidagi jadval asosida ishlaydi:

10:45 dan 11:00 gacha - foydalanuvchi so'rovlarini to'plash ustida ishlash.

11:00 dan 13:00 gacha - ETSda (elektron savdo tizimi) anonim ishtirokchilar tomonidan takliflarni ko'rsatish bo'yicha ikki tomonlama qarshi auktsion.

14:00 dan 20:00 gacha - joriy kunlik savdo natijalari bo'yicha hujjatlarni rasmiylashtirish jarayoni.

SPIMEX quyidagi bozorlar bilan ifodalanadi:

• neft mahsulotlari;
• indeks va fyuchers savdosi;
• gaz;
• xom neft;
• o'rmonlar;
• ko'mir;
• qishloq xo'jaligi mahsulotlari, don;
• axborot mahsulotlari.

Birja savdosining asosiy tushunchalari

Bozorda hamma narsa talab va taklifga bog'liq. Agar tovar kam bo'lsa va talab yuqori bo'lsa, narxlar ko'tariladi. Aksincha, agar tovarlar ortiqcha bo'lsa va u ko'p bo'lsa va talab past bo'lsa, narxlar tushadi. Birjada o'ynagan treyderlar, go'yo bu qiymatlar o'rtasida vositachilardir.

Tender jarayonida "lot" tushunchasi qo'llaniladi, bu bitta bitimda sotib olingan yoki sotilgan tovarlar miqdorini ko'rsatadi.

Savdogarlar ishidagi asosiy ko'rsatkich - bu topilgan pul miqdori emas, balki yo'qolgan pul miqdori.

Fond birjasining asosiy shaxsi broker - bu tashqi mijozlardan buyurtmalarni qabul qiluvchi shaxsdir. Savdoning go'zalligi uning dinamikasi bo'lib, broker dirijyor vazifasini bajaradi. Ko'pincha bozor savdosi beqaror bo'lib qoladi. Jarayonni biroz boshqariladigan qilish uchun savdo birjalari mexanizmlar va savdo vositalarining arsenaliga ega.

Yangi vosita sifatida etkazib berish va to'lov

Sankt-Peterburg neft mahsulotlari birjasi SPbMTSB yangi deyarli inqilobiy loyihani e'lon qildi "To'lovga qarshi yetkazib berish", uning boshqa nomi "Tovar ta'minoti operatori". Ushbu yondashuvning tashabbuskori katta ulgurji va chakana narxlar ko'rsatkichlariga qo'shimcha ravishda kichik ulgurji narxlar ko'rsatkichini olish uchun FAS edi. Uning maqsadi neft bazalarida kichik ulgurji savdo aylanmasini tezlashtirishdir.

Ilgari tovar-xom ashyo birjasida o‘rnatilgan tartibga ko‘ra, shartnoma muddati (T+10) deb belgilangan bo‘lsa, o‘rnatilgan tartibda eks-rezervuar yoki pikap asosida savdo qilish mumkin edi. , bitim tuzilgan kundan boshlab uni amalga oshirish kunigacha bo'lgan vaqt. Endilikda, sotuvchi va xaridor o'rtasida tovar bo'yicha hisob-kitoblarni amalga oshiradigan tovar yetkazib berish operatori deb ataladigan savdo jarayonining yangi ishtirokchisi joriy etiladi.

Real vaqt rejimida onlayn to'lovlar RTK terminali orqali, tovarlar uchun esa tovar yetkazib berish operatori orqali amalga oshiriladi. Ilgari xaridor avvalo mahsulot uchun 100% avans to‘lovini amalga oshirishi, so‘ng xarid qilingan mahsulotni yetkazib berish uchun taxminan o‘ttiz kun kutishi kerak edi. Tovar ortish, yetkazib berish, tushirish vaqtida uning birjadagi narxi ham bir joyda turmay, o‘sdi. Natijada, xaridor dastlabki shartnoma narxidan ancha ko'proq pul to'lashi kerak edi. Sankt-Peterburg neft mahsulotlari birjasi onlayn-savdodagi innovatsiyalari bilan mablag'lar aylanish tezligini buyurtma bo'yicha oshirish imkonini berdi. Bu aniq afzallik beradi. Bundan tashqari, SPbIMEX brokerlari barcha to‘lovlar to‘g‘ridan-to‘g‘ri emas, balki markaziy operator orqali amalga oshirilishi tufayli tranzaksiyaning yuqori kafolatini ta’minlaydi.

Savdo bozorida yangi sxemalar

Har qanday narx bitim taraflarining qarshilik ko'rsatmaslik mahsuli bo'lib, birja savdolarida faqat xom ashyo talabi va taklifi bilan tartibga solinadi. Yangi elektron vositaning muhim afzalligi shundaki, operatorda bitta aniq yetkazib beruvchi yo'q, ularning ko'plari bor va sotuvchi va xaridorning pozitsiyasi tez o'zgaradi. Istalgan vaqtda xaridor sotuvchi, sotuvchi esa xaridor vazifasini bajarishi mumkin.

Yangi tizimning joriy etilishi bilan savdoning borishi naqd pul bo'shlig'iga ega bo'lgan va inventar qoldiqlariga ega bo'lgan bozor ishtirokchisiga, masalan, neft bazasida, ushbu qoldiqlarning xavfsizligiga qarshi repo orqali real vaqt rejimida pul yig'ish imkonini beradi. sxema, bu qayta sotish majburiyati bilan sotib olishni anglatadi.

SPbMTSB OAJ xizmatlari

Sankt-Peterburg neft mahsulotlari birjasi mijozlarga yangi xizmatni taqdim etadi, "dastlabki garov bilan levered operatsiyalari", boshqacha tarzda marjali kreditlash deb ataladi. Kaldıraç bilan operatsiyalar ishtirokchilarning xarid qobiliyatini sezilarli darajada oshiradi (belgilangan kaldıraçning bir necha barobari).

Kaldıraçga qarab, har bir rubl uchun mijoz mahsulotga sarmoya kiritishga tayyor, SPbIMEX brokerlari o'z mablag'larini qo'shadilar. Shunday qilib, kaldıraç mijoz uchun aylanma mablag'larini oshirish uchun to'g'ri savdo vaqtida qo'llaniladigan o'ziga xos dastakdir. Sankt-Peterburg neft mahsulotlari birjasi mijozlarni qabul qilishga juda sodiqdir. Bankda savdogarga kredit berish rad etilishi mumkin, ammo bu erda marja leveraji bilan savdo qilish, aslida u har doim uni oladi.

Ushbu yangi mahsulotda "SPbMTSB" OAJ xodimlari barcha savdo ishtirokchilariga tushunarli bo'lgan, birja indekslari va mijoz bilan oldindan kelishilgan dilerlik marjasi bo'yicha transport farqiga asoslangan shaffof narxlash tamoyilini o'z ichiga oldi. Bularning barchasi, masalan, neft bazasida xom ashyoning yakuniy narxini tashkil qiladi. Bunday holda, broker komissiyasi "salbiy qoldiq" qiymatidan (bitim qiymati va oldindan qo'yilgan aktiv o'rtasidagi farq) belgilangan leveragega muvofiq chegiriladi, bu taxminan o'n besh foizni tashkil qiladi. Tovarni olish uchun xaridor qolgan to'lovni to'lashi kerak. Har kuni, bitim to'liq amalga oshirilgunga qadar, brokerlar mijozdan joriy narxlarda saqlash xizmatlari uchun komissiya oladi. Mahsulotning narxi o'zgarmaydi.

Rossiya xomashyo bozorini rivojlantirish istiqbollari

Xom ashyo sohasida albatta rivojlanish bo'ladi. FAS va Energetika vazirligi tomonidan nazorat qilinadigan aniq vazifalar va muddatlar bilan birja qo'mitasining 2017 yil uchun harakat rejasi imzolandi.
Ushbu loyiha doirasida Sankt-Peterburg xalqaro tovar birjasi joriy hisobot davrida neft mahsulotlarining o'zlashtirilmagan hajmlarini sotish vositasini ishlab chiqishga kirishdi.

umumiy ma'lumot

Birja aktsiyadorlari: Transnefteprodukt, Gazprom Neft, Rosneft, Transneft, Zarubejneft, Surgutneftegaz, Tatneft, Rossiya temir yo'llari, Sovcomflot va boshqalar.

Bugungi kunda SPIMEX neft mahsulotlari, neft, gaz, yog‘och va qurilish materiallari bozorlarida hamda muddatli shartnomalar bo‘yicha real tovarlarning birja savdolarini tashkil etadi. "SPbMTSB" OAJning neft mahsulotlarining spot bozorida savdo neft mahsulotlarining barcha asosiy guruhlari uchun tashkil etilgan bo'lib, etkazib berishning keng geografiyasi va barcha ishtirokchilar uchun yagona ish standartlari mavjud. SPIMEX derivativlari bozori neft mahsulotlarining birja narxlari indekslari uchun hisob-kitob fyucherslari va neft mahsulotlari uchun yetkazib berish fyucherslari bilan savdo qiladi.

Birjaning strategik loyihasi Rossiyaning Urals neft eksporti uchun yetkazib beriladigan fyuchers shartnomalari savdosini tashkil etishdan iborat. Savdo 2016 yil 29 noyabrda boshlangan.

2016 yilda neft mahsulotlari, shuningdek, neft va gazdan ishlab chiqarilgan ayrim toifadagi tovarlar bozoridagi savdo hajmi 17,16 million tonnani (benzin, dizel, aviakerosin, mazut va boshqalar) tashkil etdi. 2016 yilda derivativlar bozoridagi savdo hajmi 2,475 milliard rublni tashkil etdi. 2016 yilda birjada 16,81 milliard kub metrga yaqin gaz sotilgan.

SPbIMEX - bu Rossiyada neft mahsulotlarining birja savdosi uchun asosiy platforma. [ ]

Indekslar

Hududiy indekslar neft mahsulotlarining uchta yirik ichki bozori - Rossiyaning Evropa qismi, Ural-Sibir mintaqasi, Sharqiy Sibir va Uzoq Sharq uchun hisoblangan.

Mintaqaviy indekslar- neft mahsulotlarini iste'mol qilishning eng yirik hududlari bo'yicha ko'rsatkichlar.

Kompozit indeks- neft mahsulotlari bozorining yagona universal ko'rsatkichi, birja bozorida o'rtacha tonna engil neft mahsulotlari tannarxining o'zgarishi dinamikasini aks ettiradi. Birja operatsiyalari asosida hisoblab chiqilgan.

Milliy indekslar- neft mahsulotlarining Rossiya o'rtacha narxlari.

Xom neft bozori

2016-yilda “Torg-i” elektron platformasi orqali tender tartib-qoidalarini hisobga olgan holda neft sotish hajmi 2,59 million tonnani tashkil etdi. Shu jumladan, "SPbIMEX" OAJning neft bo'limida sotish hajmi 6,34 milliard rubl miqdorida 481 ming tonnani tashkil etdi.

Derivativlar bozori

Fyuchers shartnomalari SPIMEX derivativlari bozorida sotiladi.

Hozirgi vaqtda fyuchers savdolarining 20 dan ortiq turli seriyalari mavjud. 2016 yilda derivativlar bozoridagi savdo hajmi 2,475 milliard rubldan ortiqni tashkil etdi (48,63 ming shartnoma).

Hosila bozori vositalari

SPIMEX derivativlari bozorida 10 dan ortiq turli xil fyuchers shartnomalari sotiladi, jumladan:

1. Rossiyaning Urals neftini eksport qilish uchun yetkazib beriladigan fyuchers shartnomalari.
2. Neft mahsulotlari narxlari indekslari bo'yicha hisob-kitob fyucherslari.
3. Neft mahsulotlari uchun yetkazib beriladigan fyucherslar.

Fyuchersning asosiy aktivlari neft, yozgi va qishki dizel yoqilg'isi, Regular-92 Benzin, Premium-95 Benzin, shuningdek, neft mahsulotlari narxlari indekslari hisoblanadi.

SPIMEX birjasidagi fyuchers shartnomalarining o'ziga xos xususiyati asosiy aktivni real jismoniy yetkazib berish imkoniyatidir.

Risklarni boshqarish tizimi (RMS)

Fyuchers shartnomasi bo'yicha majburiyatlarning bajarilishini ta'minlash uchun ishtirokchi ta'minot - Depozit marjasini ta'minlashi shart. Kliring tashkiloti depozit marjasi talabini hisoblash uchun SPAN® metodologiyasidan foydalanadi.

Yetkazib berish Rossiyaning Urals neftini eksport qilish uchun fyuchers shartnomalari

2016-yil 29-noyabrda FOB Primorsk portida Rossiyaning Urals eksport neftiga yetkazib berish fyuchers shartnomalari savdosi boshlandi.

Ayirboshlash shartnomasi boshqa neft mezonlarini hisobga olmasdan, to'g'ridan-to'g'ri bozor narxini shakllantirish orqali Urals neftiga yangi narx mexanizmi uchun asos yaratishga qaratilgan.

Shartnomaning nominal qiymati 1000 barrel, yetkazib berish loti 720 ming barrel (100 ming tonna), shartnoma valyutasi AQSH dollari.

Yuridik va jismoniy shaxslarga, shuningdek, xorijiy ishtirokchilarga neft fyucherslari bilan savdo qilishga ruxsat beriladi. Yuridik shaxslar - rezidentlar va norezidentlarga etkazib berishga ruxsat beriladi.

Fyuchers neft yetkazib berish orqali amalga oshiriladi, bu jismoniy bozor bilan bog'lanishni ta'minlaydi va narxlarni manipulyatsiya qilishning oldini oladi. Yetkazib berish EFP (fizika uchun fyuchers almashinuvi) mexanizmi orqali mumkin.

Gaz bozori

Rossiya Federatsiyasi Prezidentining tabiiy gaz savdosini tashkil etish toʻgʻrisidagi farmoyishi ijrosi doirasida 24-oktabr kuni Sankt-Peterburg xalqaro savdo birjasida gazning birja savdosi yoʻlga qoʻyildi.

Savdo Nadym CS, Vyngapurovskaya CS, Yuzhno-Balykskaya CS va Parabel CS balans punktlarida tashkil etiladi. Birja savdolari ishtirokchilari yirik gaz ishlab chiqaruvchilar va elektroenergetika, agrokimyo va metallurgiya sanoatining yetakchi korxonalari hisoblanadi.

2015-yil oktabr oyida “kundalik” yetkazib berish bilan asboblar savdosi boshlandi, 2016-yil oktabrda – “n ishlamaydigan kunlarda” yetkazib beriladigan asboblar bilan.

2016-yilda birjada 16,81 milliard kub metr tabiiy gaz sotilgan (2015-yilga nisbatan 119,8 foizga ko‘p).

O'rmon bozori

Rossiya Federatsiyasi Prezidentining yog'och birja savdosini tashkil etish to'g'risidagi farmoyishini amalga oshirish doirasida 2014 yil 11 iyulda Sankt-Peterburg xalqaro savdo va eksport birjasida “Yog'och va qurilish” bo'limida yog'och birja savdosi yo'lga qo'yildi. Materiallar". Irkutsk viloyati negizida ignabargli dumaloq o'rmonlar savdosi amalga oshiriladi. Auksionda 60 dan ortiq ishtirokchi – yirik o‘rmon xo‘jaligi korxonalari, o‘rmon ijarachilari va yog‘ochni qayta ishlash korxonalari ro‘yxatga olindi. Birjaning yaqin rejalari qatoriga savdo turlari va geografiyasini yanada kengaytirish, keyinchalik eksport uchun yog'och birja savdosini tashkil etish kiradi.

2016-yilda 32,25 ming kub metr yog‘och sotilgan, 108 ta birja shartnomasi tuzilgan.

Birjadan tashqari shartnomalarni ro'yxatdan o'tkazish

SPIMEX quyidagi tovarlar bilan birjadan tashqari shartnomalarni ro'yxatdan o'tkazish huquqiga ega:

• neft mahsulotlari;
• xom neft;
• tabiiy gaz;
• ko'mir;
• makkajo'xori.

Birja ro'yxatdan o'tgan shartnomalar asosida birjadan tashqari indekslarni hisoblab chiqadi.

2016 yilda birjadan tashqari SPIMEX shartnomalarini ro'yxatdan o'tkazish sohasida quyidagi ko'rsatkichlarga erishildi: neft mahsulotlari bo'yicha umumiy hajmi 252,7 million tonna bo'lgan 397,7 ming tovar ob'ekti, shu jumladan suyultirilgan uglevodorod gazlari bo'yicha 48 ming tovar ob'ekti ro'yxatga olindi. umumiy hajmi 6,8 mln.t., xom neft uchun – 581,9 mln. 663 mln. Birjada bitimlarni ro‘yxatdan o‘tkazayotgan kompaniyalar soni 2016-yilda 152 taga ko‘payib, 270 taga yetdi.

Axborot mahsulotlari

• SPIMEX neft va neft mahsulotlari bozorida narxlar ma’lumotlarini shakllantirish, uni tizimlashtirish va tartibga soluvchi organlarga ham, bozorning barcha ishtirokchilariga taqdim etish markazidir.
• Birjada birja axborotini ilgari surish va ichki neft va neft mahsulotlari bozorida narxlarning shaffofligini oshirishga qaratilgan axborot xizmatlari va mahsulotlari tizimi yaratilgan.
• 2013-yil iyun oyidan boshlab nafaqat birja mijozlariga, balki ichki neft va neft mahsulotlari bozorining boshqa ishtirokchilariga ham axborot xizmatlarini tijorat ko‘rsatish boshlandi.
• 2013 yil iyun oyining oxirida FAS Rossiya va SPbMTSB OAJ o'rtasida Rossiya Federatsiyasida neft va neft mahsulotlari bozorining axborot shaffofligini oshirishga qaratilgan hamkorlik shartnomasi tuzildi.
• 2016 yil iyun oyida Rossiya Federatsiyasi Iqtisodiy rivojlanish vazirligi va SPIMEX o'rtasida Rossiya Federatsiyasida tabiiy gaz, neft va neft mahsulotlari bozorlarining axborot shaffofligini oshirishga qaratilgan hamkorlik shartnomasi tuzildi.
• SPIMEX axborot xizmatlari nafaqat neft mahsulotlarining birja savdosi ishtirokchilari, balki axborot-tahlil agentliklari orasida ham talabga ega.

Rossiyada ikkita birja institutsional va xususiy investorlarga yaxshi ma'lum: Moskva va Sankt-Peterburg fond birjasi. Rossiyadagi eng yirik birja bo'lib, boshqa narsalar qatorida, minimal tarqalish bilan sotib olinishi mumkin bo'lgan eng likvidli rus aktsiyalarini o'z ichiga oladi; S&P500 indeksidan Amerika kompaniyalari aktsiyalari bilan savdo qilishni taklif qilish orqali o'z o'rnini topishga muvaffaq bo'ldi. Shu bilan birga, tovar aktivlari sohasida Rossiya yetakchisi Sankt-Peterburg xalqaro birjasi hisoblanadi. Unda nima sotiladi, birjaning tuzilishi qanday va u kimga foydali bo'lishi mumkin - bu savollarga javoblar ushbu maqolada.

SPbMTSB almashinuvining umumiy ko'rinishi

Sankt-Peterburg xalqaro tovar va xom ashyo birjasi (OAJ SPbMTSE) 2008 yilda tashkil etilgan Rossiya Federatsiyasidagi eng yirik tovar birjasi hisoblanadi. Aytishimiz mumkinki, bu ayirboshlashning alohida turi bo'lib, real tovarlarni sotib olish va sotish uchun uyushgan bozor sifatida ishlaydi. SPbMTSB Rossiya Banki Xizmati tomonidan berilgan litsenziyaga ega. Birja Igor Sechin ko'magida yaratilgan eng yirik loyihadir.

Birja ta'sischilari neft va gaz sanoatining gigantlari hisoblanadi. Mulkdor korporatsiyalar orasida biz Tatneft, Surgutneftegaz, Gazprom Neft, Rossiya temir yo'llari va boshqalarni ajratib ko'rsatishimiz mumkin.

SPIMEXning asosiy vazifasi uyushgan tovar bozorini, ishlab chiqaruvchilari Rossiya va MDH mamlakatlari bo'lgan etakchi xom ashyo uchun adekvat narxlarni shakllantirish mexanizmini yaratishdir.

SPbMTSB birjasining tuzilishi

Sankt-Peterburg xalqaro birjasi ko'plab bo'limlar (bozorlar) va yo'nalishlarga ega:

Neft mahsulotlari bozori. SPbMTSB neft mahsulotlari birjasida savdo yetkazib berishning keng geografiyasiga ega bo'lgan neft mahsulotlarining yetakchi guruhlari (turli turdagi benzin va moylar, bitum, dizel yoqilg'isi va boshqalar) uchun amalga oshiriladi. Rossiya neft mahsulotlarining birja aylanmasining 96 foizi bu yerda ishlab chiqariladi va kunlik savdo hajmi o'n minglab tonnani tashkil qiladi. Savdo uchun quyidagi rejimlar mavjud:

1. maqsadli bitimlar (kelishilgan shartlarda allaqachon ma'lum bo'lgan kontragentlar bilan shartnoma tuzish);

2. bir tomonlama auktsion ("1 xaridor = bir nechta sotuvchi" yoki "1 sotuvchi = bir nechta xaridor" rejimida savdo);

3. hisoblagich (ikki tomonlama auktsion - savdo ishtirokchilari elektron formatda aktivlarni sotib olish va sotish bo'yicha takliflarni anonim ravishda taqdim etadilar).

• Neft bozori. SPIMEX xom neft savdolari neft mahsulotlari bozoridagi kabi rejimlarda amalga oshiriladi. 2014 yildan buyon birja gaz va yog'och, 2016 yildan esa Urals neft fyucherslarini oldi. 2016 yilda birjadagi neft mahsulotlari aylanmasi 17 million tonnadan ortiqni tashkil etdi.

• Derivativlar bozori neft mahsulotlari va ularning narx indekslari uchun hisob-kitob fyucherslari savdosini o'z ichiga oladi. Savdo hajmi kalendar kuniga bir necha yuzdan 1500 tagacha fyuchers shartnomalarini o'z ichiga oladi.

• Tabiiy gaz. Auktsionda Rossiyaning yirik gaz ishlab chiqaruvchi kompaniyalari, shuningdek, kimyo va metallurgiya sanoati ishtirok etmoqda. Asosiy boylik tabiiy yonuvchi gazdir.

• Yog'och bozori. Savdoda asosan oʻrmon xoʻjaligi korxonalari va oʻrmon uchastkalarini ijaraga oluvchilar, shuningdek, yogʻochni qayta ishlash tashkilotlari ishtirok etadi.

• Energiya resurslari, qishloq xo'jaligi va kimyo mahsulotlari bozori

SPbMTSB almashinuvining ishlashi

Birja tuzilmasidan kelib chiqadigan bo'lsak, u neft, gaz, yog'och va boshqa real tovarlar bozorlarida hamda fyuchers shartnomalarida savdolarni amalga oshiradi. Sankt-Peterburg neft mahsulotlari birjasi SPbMTSBda kunlik savdo hajmi 100 000 tonna neft va 10 000 kub metr gazdan oshadi. Savdo rublda amalga oshiriladi. O'rtacha ma'lumotlarga ko'ra, birjaning kunlik aylanmasi taxminan 3-4 milliard rublni tashkil qiladi (taqqoslash uchun, faqat Moskva birjasining valyuta bo'limida kunlik aylanma 1 trillion rubldan oshadi). Agar haqiqiy tovar bozorini Sankt-Peterburg xalqaro savdo birjasining derivativlar bo'limi bilan solishtirsak, ikkinchisida 2016 yilda taxminan bir xil miqdor (2,5 milliard rubl) kunlik emas, balki yillik aylanma - ya'ni. Bugungi kunda derivativlar bo'limi juda kam rivojlangan va tovar bozorining faqat bir foizini tashkil qiladi.

Savdo elektron shaklda tashkil etilgan bo'lib, bu bitimlarni tuzish jarayonini sezilarli darajada tezlashtiradi. Savdo platformalariga istalgan mamlakatdan kirish mumkin.

Birjada amalga oshiriladigan operatsiyalar (hisob-kitoblar va resurslarni jo'natish) ustidan nazoratni xalqaro standartlarga muvofiq hisob-kitob-depozitar kompaniyasi (SDK) amalga oshiradi.

SPIMEX muntazam ravishda ishtirokchilar uchun treninglar o‘tkazadi, birja savdosining nozik jihatlarini o‘zlashtirish va birja mexanizmlarini tavsiflash mavzularida ma’ruzalar, seminarlar va vebinarlar tashkil etadi. Bundan tashqari, Torg-i savdo maydonchasi bilan ishlash asoslari bo'yicha treninglar o'tkaziladi.

“Torg-i” elektron savdo platformasi aktivlarni sotib olish va sotish bo'yicha operatsiyalarni onlayn rejimda amalga oshirishga yordam beradi. Platforma auktsionlar, kotirovkalar va boshqalar bilan ishlash funksiyalarini qo'llab-quvvatlaydi. Shuningdek, birjada bir nechta indekslar (neft, gaz, ko'mir) mavjud bo'lib, ular joylashgan joyiga (milliy, hududiy, mintaqaviy) qarab farqlanadi. Ular haqida ma'lumotni bu erda topishingiz mumkin: http://spimex.com/indexes/oil_products/ . Qizig'i shundaki, bir qator indekslarning harakati RTS indeksiga teskari:

SPIMEX birjasiga kirish va operatsiyalarni amalga oshirish jarayoni

SPIMEX birja savdolariga kirish quyidagi toifadagi ishtirokchilar bilan cheklangan:

• Rossiya rezidentlari (Rossiya qonunchiligi doirasida tuzilgan yuridik shaxslar va yakka tartibdagi tadbirkorlar). Savdoda toifalar bo'yicha ishtirok eting: birja a'zosi, bo'lim (bozor) a'zosi, vaqtinchalik bo'lim a'zosi, savdoga tashrif buyuruvchi.

• Rossiyaning norezidentlari (xorijiy yuridik shaxslar). Savdoda toifalar bo'yicha ishtirok eting: birja a'zosi - norezident, seksiya (bozor) a'zosi - norezident, vaqtinchalik bo'lim a'zosi - norezident, savdo tashrifchisi - norezident.

SPbMTSB almashinuviga kirish jarayoni:

1) Yuridik shaxs yoki yakka tartibdagi tadbirkor maqom (toifa) berish to'g'risida qaror qabul qilish uchun "SPbIMEX" AJ vakolatli organiga murojaat qiladi. Bunga quyidagilar kiradi:

uyushgan auktsionlarni amalga oshirish bo'yicha xizmatlar ko'rsatish to'g'risida shartnoma;

Shaxsiy ma'lumotlarni oshkor qilmaslik to'g'risidagi shartnoma imzolanadi

Investor birja a'zosi, bo'lim a'zosi, bo'limning vaqtinchalik a'zosi yoki savdoga tashrif buyuruvchi bo'ladi.

2) Keyin yuridik shaxs yoki yakka tartibdagi tadbirkor uyushgan savdoga kirish uchun valyuta kurslariga muvofiq to'lovni amalga oshirishi shart.

3) "SPbMTSB" OAJda bank hisobvarag'ini ochish va kliring xizmatlarini ko'rsatish uchun shartnoma tuzish kerak. Kliring xizmatlari uchun tariflar birjaning rasmiy veb-saytida joylashtirilgan.

4) Vakolatli xodimlarga tashkilot nomidan tenderlarda qatnashish uchun ishonchnomalar berish.

5) "SPbIMEX" AJ investor-treyderiga birja xizmatlariga masofaviy kirish uchun dasturiy vositalarni taqdim etish bo'yicha xizmatlar ko'rsatish to'g'risida shartnoma tuziladi.

Tashkil etilgan savdoga kirish to'g'risidagi ma'lumotni SPbMTSB rasmiy telefon raqami yoki elektron pochta orqali so'rash mumkin. Qulaylik uchun birja veb-saytida video ko'rsatmalar bo'limi mavjud: http://spimex.com/participant/training-seminars/video-instructions/ .

Jismoniy shaxslar, shuningdek, brokerlik kompaniyalariga murojaat qilish orqali SPIMEX birjasida operatsiyalarni amalga oshirishlari mumkin. Rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga muvofiq jismoniy shaxs nomidan to'g'ridan-to'g'ri savdo qilish mumkin emas. Broker bilan shartnoma tuzib, investor savdo terminali yoki ovozli xabar yordamida moliyaviy vositani sotib olish yoki sotish to‘g‘risida buyurtma beradi. Ariza broker tomonidan uning nomidan birjaga yuboriladi. Broker tugallangan bitimdan foyda yoki zararni aniqlaydi va bu haqda investorga xabar beradi. Masalan, yirik broker birja bilan hamkorlik qiladi.

SPbMTSB birjasida bitimlar bo'yicha etakchi brokerlar qatoriga Petroleum Trading, Surgutex MChJ, Gazprom Gazenergoset OAJ, TSB-Broker MChJ kiradi.

Kichik ulgurji savdo bilan shug'ullanuvchi neft treyderlari o'z mijozlariga ma'lum bir joyga etkazib berishni taklif qilishadi, shu bilan birga ular fyuchers bozorida o'zlarini himoya qilishadi. Brokerlar ushbu operatsiyalarni amalga oshirishda yordam berishadi. Tashkil etilgan auktsionlarda ishtirok etish uchun siz:

1) auktsionda ishtirok etishdan 1 ish kuni oldin SPbMTSB OAJda pozitsiyalar reestrida:

xaridorlar uchun - taklif etilayotgan bitim summasining kamida 5 foizi miqdorida kafolat to‘lovi;

sotuvchi uchun - naqd pul xavfsizligi stavkasiga qarab kafolatli to'lov.

2) ishtirokchining ish stantsiyasini kompyuteringizga o'rnating

Neft mahsulotlari bozorida savdo quyidagi tartibda amalga oshiriladi:

1) Xaridor so'rovlarining to'planishi;

2) ikki tomonlama qarshi auktsion o'tkazish;

3) Belgilangan narxda maqsadli shartnomalar tuzish;

4) Kim oshdi savdosi natijalari bo'yicha hujjatlarni berish

Birjadan tashqari operatsiyalar

“SPbMTSB” OAJning birjadan tashqari operatsiyalarni masofadan rasmiylashtirish xizmati gaz, xom neft, neft mahsulotlari va ko‘mir bo‘yicha birjadan tashqari operatsiyalarni ro‘yxatdan o‘tkazishni amalga oshiradi. Ushbu tovarlar bo‘yicha birjadan tashqari operatsiyalarni rasmiylashtirish SPIMEX rasmiy veb-saytidagi “Shaxsiy kabinet” tizimi orqali bepul amalga oshiriladi. Ro'yxatga olingan ma'lumotlarga asoslanib, birja Rossiya uchun neft mahsulotlarining birjadan tashqari indekslarini hisoblab chiqadi. Birjadan tashqari operatsiyalar to'g'risidagi ma'lumotlar Rossiya Federatsiyasining etakchi neft korporatsiyalari tomonidan ro'yxatga olinadi.