Naqd pul oqimi. Pul oqimlarining tasnifi va turlari Korxonada pul oqimlari uchun kim javobgar

Pul oqimini boshqarishning maqsadi va vazifalari

Mavzu 8. Tashkilotning pul oqimini boshqarish

Tashkilotning barcha turdagi moliyaviy va xo'jalik operatsiyalarini amalga oshirish pul mablag'larining harakati - ularning kelib tushishi yoki sarflanishi bilan birga keladi. Ushbu uzluksiz jarayon kontseptsiya bilan belgilanadi pul oqimi.

Pul oqimi- vaqt bo'yicha taqsimlangan pul tushumlari va chiqimlari to'plami.

Boshqaruv maqsadi pul oqimlari - mablag'larning tushumlari va xarajatlari hajmini muvozanatlash va ularni o'z vaqtida sinxronlashtirish orqali uni rivojlantirish jarayonida tashkilotning moliyaviy muvozanatini ta'minlash.

Pul oqimlarini boshqarish vazifalari:

tashkilotning iqtisodiy faoliyati ehtiyojlariga muvofiq etarli miqdorda mablag'larni shakllantirish;

tashkilotning ishlab chiqarilgan moliyaviy resurslari hajmini iqtisodiy faoliyat sohalarida taqsimlashni optimallashtirish;

Tashkilotning moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyatining yuqori darajasini ta'minlash;

· sof pul oqimining o'sishini maksimal darajada oshirish, tashkilotning belgilangan rivojlanish sur'atlarini ta'minlash;

· mablag'lardan iqtisodiy foydalanish jarayonida ularning qiymatidagi yo'qotishlarni minimallashtirish.

Pul oqimlarining quyidagi turlari mavjud.

· Faoliyat turi bo'yicha joriy (operatsion), moliyaviy va investitsiya faoliyatidan olingan pul oqimlarini taqsimlash.

· Pul oqimining yo'nalishi naqd pul tushumlarining umumiyligini tavsiflovchi ijobiy pul oqimlarini va to'lovlar umumiyligini tavsiflovchi salbiy pul oqimlarini taqsimlang.

· Hisoblash usuli bo'yicha pul mablag'larining tushumlari va xarajatlari yig'indisini va ijobiy va salbiy pul oqimlari o'rtasidagi farqni ifodalovchi sof pul oqimini ifodalovchi yalpi pul oqimini taqsimlang.

· Davomiylik darajasiga ko'ra muntazamlarini ajratib ko'rsatish, ya'ni. to'lovlar o'rtasida teng oraliqlarni ta'minlash tartibsiz (diskret).

· Hajmi etarliligi bo'yicha naqd pul tushumlarining ularning chiqib ketishi va taqchilligidan ortiqligini ifodalovchi ortiqcha pul oqimini taqsimlash, bunda naqd pul tushumlari tashkilotning ularni sarflash ehtiyojlaridan past bo'ladi.

Tashkilotning barcha shakl va turdagi pul oqimlari va shunga mos ravishda umumiy pul oqimlari moliyaviy boshqaruvning eng muhim mustaqil ob'ekti hisoblanadi.

Pul oqimini tavsiflovchi asosiy ko'rsatkichlar tizimiga quyidagilar kiradi:

naqd pul tushumlari hajmi;

sarflangan pul miqdori;

sof pul oqimi hajmi;

ko'rib chiqilayotgan davr boshidagi va oxiridagi naqd pul qoldiqlari miqdori;

mablag'lar miqdorini tekshirish;

· Ko'rib chiqilayotgan davrning ma'lum oraliqlari uchun ma'lum turdagi pul oqimlarining umumiy miqdorini taqsimlash. Bunday intervallarning soni va davomiyligi pul oqimlarini tahlil qilish yoki rejalashtirishning aniq vazifalari bilan belgilanadi;

· tashkilotning pul oqimlarini shakllantirishga ta'sir qiluvchi ichki va tashqi tabiat omillarini baholash.

Pul oqimi uch turdagi faoliyatda amalga oshiriladi:

joriy (asosiy, operatsion) faoliyat;

· investitsion faoliyat;

· moliyaviy faoliyat.

Joriy (asosiy, operatsion) faoliyat- asosiy maqsad sifatida foyda olishni ko'zlaydigan yoki faoliyatning predmeti va maqsadlariga muvofiq foyda olishga ega bo'lmagan tashkilotning faoliyati, ya'ni sanoat, qishloq xo'jaligi mahsulotlarini ishlab chiqarish, qurilish ishlarini bajarish; ish, tovarlarni sotish, umumiy ovqatlanish xizmatlarini ko'rsatish, qishloq xo'jaligi mahsulotlarini yig'ish, mulkni ijaraga berish va boshqalar.

Joriy faoliyatdan tushumlar:

mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan tushgan tushumlar;

Barter orqali olingan tovarlarni qayta sotishdan tushgan tushumlar;

Debitorlik qarzlarini to'lashdan tushgan tushumlar;

xaridorlar va mijozlardan olingan avanslar.

Joriy faoliyatdan chiqishlar:

sotib olingan tovarlar, ishlar, xizmatlar uchun to'lov;

Tovarlarni, ishlarni, xizmatlarni sotib olish uchun avanslar berish;

tovarlar, ishlar, xizmatlar uchun kreditorlik qarzlarini to'lash;

· ish haqi;

dividendlar, foizlar to'lash;

· soliqlar va yig'imlar bo'yicha hisob-kitoblar bo'yicha to'lash.

Investitsion faoliyat- tashkilotning er uchastkalari, binolar, boshqa ko'chmas mulk, asbob-uskunalar, nomoddiy aktivlar va boshqa aylanma mablag'larni sotib olish, shuningdek ularni sotish bilan bog'liq faoliyati; o'z qurilishini amalga oshirish, ilmiy-tadqiqot, tajriba-konstruktorlik va texnologik ishlanmalar uchun xarajatlar bilan; moliyaviy investitsiyalar bilan.

Investitsion faoliyatdan tushumlar:

aylanma aktivlarni sotishdan tushgan tushumlar;

qimmatli qog'ozlar va boshqa moliyaviy qo'yilmalarni sotishdan tushgan tushumlar;

boshqa tashkilotlarga berilgan kreditlarni qaytarishdan olingan daromadlar;

dividendlar va foizlar olish.

Investitsion faoliyatdan tushgan mablag'lar:

sotib olingan aylanma aktivlar uchun to'lov;

sotib olingan moliyaviy investitsiyalarni to'lash;

· aylanma mablag'larni va moliyaviy qo'yilmalarni sotib olish uchun avanslar berish;

boshqa tashkilotlarga kreditlar berish;

· Boshqa tashkilotlarning ustav (ulush) kapitallariga badallar.

Moliyaviy faoliyat- tashkilot faoliyati, buning natijasida tashkilotning o'z kapitali, qarz mablag'larining qiymati va tarkibi o'zgaradi.

Moliyaviy faoliyatdan pul tushumlari:

Emissiyaviy qimmatli qog‘ozlarni chiqarishdan olingan kvitansiya;

boshqa tashkilotlar tomonidan berilgan kreditlar va kreditlardan olingan daromadlar.

Moliyaviy faoliyatdan chiqimlar:

kreditlar va kreditlarni to'lash;

Moliyaviy lizing majburiyatlarini to'lash.

Tashkilotning joriy faoliyati natijasida hosil bo'lgan pul oqimlari ko'pincha investitsion faoliyat sohasiga kiradi, ular ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun ishlatilishi mumkin. Shu bilan birga, ular aktsiyadorlarga dividendlar to'lash uchun moliyaviy faoliyat sohasiga ham yo'naltirilishi mumkin. Joriy faoliyat ko'pincha moliyaviy va investitsiya faoliyati bilan qo'llab-quvvatlanadi, bu esa qo'shimcha kapital oqimini va inqiroz sharoitida tashkilotning omon qolishini ta'minlaydi. Bunday holda, tashkilot kapital qo'yilmalarni moliyalashtirishni to'xtatadi va aktsiyadorlarga dividendlar to'lashni to'xtatadi.

Joriy faoliyatdan olingan pul oqimi quyidagi xususiyatlar bilan tavsiflanadi:

joriy faoliyat tashkilotning barcha tadbirkorlik faoliyatining asosiy tarkibiy qismidir, shuning uchun u tomonidan yaratilgan pul oqimi tashkilotning umumiy pul oqimida eng katta ulushni egallashi kerak;

joriy faoliyatning shakllari va usullari tarmoq xususiyatlariga bog'liq, shuning uchun turli tashkilotlarda joriy faoliyatning pul oqimlari davrlari sezilarli darajada farq qilishi mumkin;

· Joriy faoliyatni belgilovchi operatsiyalar, qoida tariqasida, muntazamlik bilan ajralib turadi, bu pul aylanishini juda aniq qiladi;

· Joriy faoliyat asosan tovar bozoriga yo'naltirilgan, shuning uchun uning pul oqimi tovar bozori va uning alohida segmentlari holati bilan bog'liq. Masalan, bozorda tovar-moddiy boyliklarning yetishmasligi pul oqimini ko‘paytirishi, tayyor mahsulotlarning ortiqcha to‘planishi esa ularning kirib kelishini kamaytirishi mumkin;

joriy faoliyat va shuning uchun uning pul oqimi pul aylanishini buzishi mumkin bo'lgan operatsion risklarga xosdir.

Asosiy vositalar joriy faoliyatning pul oqimlari aylanishiga kiritilmaydi, chunki ular investitsiya faoliyatining bir qismidir, lekin ularni pul oqimi tsiklidan chiqarib tashlash mumkin emas. Bu joriy faoliyat, qoida tariqasida, asosiy vositalarsiz mavjud bo'lishi mumkin emasligi bilan izohlanadi va qo'shimcha ravishda, investitsiya faoliyati xarajatlarining bir qismi joriy faoliyat orqali asosiy vositalarning amortizatsiyasi hisobiga qoplanadi.

Shunday qilib, tashkilotning joriy va investitsiya faoliyati bir-biri bilan chambarchas bog'liq. Investitsion faoliyatdan olingan pul oqimlari davri - bu uzoq muddatli aktivlarga investitsiya qilingan pul mablag'lari tashkilotga to'plangan amortizatsiya, foizlar yoki ushbu aktivlarni sotishdan tushgan tushumlar shaklida qaytariladigan vaqt davri.

Investitsion faoliyatdan olingan pul oqimi quyidagi xususiyatlar bilan tavsiflanadi:

· tashkilotning investitsiya faoliyati joriy faoliyatga nisbatan bo'ysunadi, shuning uchun investitsiya faoliyatidan mablag'larning kirib kelishi va chiqishi joriy faoliyatning rivojlanish sur'atlari bilan belgilanishi kerak;

Investitsion faoliyatning shakllari va usullari joriy faoliyatga qaraganda tashkilotning tarmoq xususiyatlariga kamroq bog'liqdir, shuning uchun turli tashkilotlarda investitsiya faoliyatining pul oqimlari tsikllari odatda deyarli bir xil bo'ladi;

· investitsiya faoliyatidan mablag'larning o'z vaqtida kirib kelishi odatda chiqib ketishdan sezilarli darajada uzoqlashadi, ya'ni. tsikl uzoq vaqt kechikishi bilan tavsiflanadi;

investitsiya faoliyati turli shakllarga (sotib olish, qurish, uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar va boshqalar) va ma'lum vaqt oralig'ida pul oqimining turli yo'nalishlariga ega (qoida tariqasida, dastlab chiqib ketish ustunlik qiladi, kirish oqimidan sezilarli darajada oshadi, keyin esa aksincha). uning pul oqimlari aylanish jarayonini etarlicha aniq shaklda tasvirlashni qiyinlashtiradi;

· investitsiya faoliyati ham tovar, ham moliyaviy bozorlar bilan bog'liq bo'lib, ularning tebranishlari ko'pincha bir-biriga to'g'ri kelmaydi va investitsion pul oqimiga turli yo'llar bilan ta'sir qilishi mumkin. Masalan, tovar bozorida talabning oshishi tashkilotga asosiy vositalarni sotishdan qo'shimcha pul tushumini berishi mumkin, ammo bu, qoida tariqasida, moliya bozorida moliyaviy resurslarning kamayishiga olib keladi, bu bilan birga keladi. ularning qiymatining oshishi (foiz), bu esa, o'z navbatida, tashkilotning naqd pul oqimining oshishiga olib kelishi mumkin;

· investitsiya faoliyatining pul oqimiga investitsiya faoliyatiga xos bo'lgan risklarning o'ziga xos turlari ta'sir ko'rsatadi, ular investitsion risklar tushunchasi bilan birlashtiriladi, ular operatsion risklarga qaraganda ko'proq yuzaga keladi.

Moliyaviy faoliyatning pul oqimlari aylanishi - bu foydali ob'ektlarga investitsiya qilingan mablag'lar foizlar bilan tashkilotga qaytariladigan vaqt davri.

Moliyaviy faoliyatdan olingan pul oqimi quyidagi xususiyatlar bilan tavsiflanadi:

moliyaviy faoliyat joriy va investitsiya faoliyatiga bo'ysunadi, shuning uchun moliyaviy faoliyatning pul oqimi tashkilotning joriy va investitsiya faoliyatiga zarar etkazadigan tarzda shakllanmasligi kerak;

moliyaviy faoliyatning pul oqimlari hajmi vaqtincha bo'sh pul mablag'larining mavjudligiga bog'liq bo'lishi kerak, shuning uchun moliyaviy faoliyatning pul oqimi har bir tashkilot uchun mavjud bo'lmasligi va doimiy bo'lmasligi mumkin;

moliyaviy faoliyat bevosita moliya bozori bilan bog'liq va uning holatiga bog'liq. Rivojlangan va barqaror moliyaviy bozor tashkilotning moliyaviy faoliyatini rag'batlantirishi mumkin, shuning uchun bu faoliyatning pul oqimining ko'payishini ta'minlaydi va aksincha;

· moliyaviy faoliyat alohida xavf bilan tavsiflangan moliyaviy risklar sifatida tavsiflangan risklarning o'ziga xos turlari bilan tavsiflanadi, shuning uchun ular pul oqimiga sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin.

Tashkilotning pul oqimlari uning faoliyatining barcha uch turi bilan chambarchas bog'liq. Pul doimiy ravishda bir faoliyatdan boshqasiga "oqadi". Joriy faoliyatning pul oqimi, qoida tariqasida, investitsion va moliyaviy faoliyatni kuchaytirishi kerak. Agar pul oqimlarining teskari yo'nalishi mavjud bo'lsa, bu tashkilotning noqulay moliyaviy holatini ko'rsatadi.

Tashkilotning barcha turdagi moliyaviy va xo'jalik operatsiyalarini amalga oshirish pul mablag'larining harakati - ularning kelib tushishi yoki sarflanishi bilan birga keladi. Ushbu uzluksiz jarayon pul oqimi tushunchasi bilan belgilanadi.

Tashkilotning pul oqimi - bu uning iqtisodiy faoliyati natijasida hosil bo'lgan pul mablag'larining vaqt bo'yicha taqsimlangan tushumlari va to'lovlari to'plami.

Tashkilotning barcha shakl va turdagi pul oqimlari va shunga mos ravishda umumiy pul oqimlari moliyaviy boshqaruvning eng muhim mustaqil ob'ekti hisoblanadi. Bu pul oqimlarini boshqarish tashkilotning rivojlanishi va moliyaviy faoliyatining yakuniy natijalarini shakllantirishdagi roli bilan belgilanadi.

Tashkilotning deyarli barcha sohalarida normal iqtisodiy faoliyatini ta'minlaydigan pul oqimlari "moliyaviy qon aylanishi" tizimi sifatida ifodalanishi mumkin (22.1-rasm). Samarali tashkil etilgan pul oqimlari "moliyaviy salomatlik" ning eng muhim belgisi, xo'jalik yurituvchi sub'ektning yuqori yakuniy natijalariga erishishning zaruriy sharti bo'lib, iqtisodiy va investitsiya faoliyati ritmini oshirishga yordam beradi.

Naqd pul oqimini samarali boshqarish:

• rivojlanish jarayonida tashkilotning moliyaviy muvozanatini ta'minlaydi. Ushbu rivojlanish sur'ati va moliyaviy barqarorlik ko'p jihatdan pul oqimlarining har xil turlari hajm va vaqt bo'yicha qanday sinxronlashtirilganligi bilan belgilanadi. Bunday sinxronizatsiyaning yuqori darajasi kompaniyaning strategik rivojlanish maqsadlarini amalga oshirishda sezilarli tezlashuvni ta'minlaydi;
• tashkilotning qarz kapitaliga bo'lgan ehtiyojini kamaytiradi. Pul oqimlarini faol boshqarish orqali siz o'zingizning moliyaviy resurslaringizdan yanada oqilona va tejamkor foydalanishni ta'minlashingiz, tashkilotning jalb qilingan kreditlarga bog'liqligini kamaytirishingiz mumkin;
• bankrotlik xavfini kamaytiradi.

Muvaffaqiyatli faoliyat yuritayotgan tashkilotlar uchun ham vaqt o'tishi bilan har xil turdagi pul oqimlarining nomutanosibligi natijasida to'lovga layoqatsizlik paydo bo'lishi mumkin. Mablag'larning tushumlari va to'lovlarini sinxronlashtirish bankrotlik xavfi bo'lgan tashkilotni inqirozga qarshi boshqarishning muhim qismidir.

Pul oqimlarini boshqarishning faol shakllari tashkilotga to'g'ridan-to'g'ri pul mablag'lari hisobidan qo'shimcha foyda olish imkonini beradi. Gap, birinchi navbatda, moliyaviy qo'yilmalarni amalga oshirishda aylanma mablag'larning bir qismi sifatida vaqtincha bo'sh pul mablag'lari qoldiqlaridan, shuningdek to'plangan investitsiya resurslaridan samarali foydalanish haqida ketmoqda.

Mablag'larning tushumlari va to'lovlarini hajm va vaqt bo'yicha sinxronlashtirishning yuqori darajasi tashkilotning operatsion jarayonga xizmat ko'rsatadigan mablag'larning joriy va sug'urta balanslariga, shuningdek shakllangan investitsiya resurslari zaxirasiga bo'lgan haqiqiy ehtiyojini kamaytirishga imkon beradi. real investitsiyalar jarayonida.

Shunday qilib, tashkilotning pul oqimlarini samarali boshqarish foyda manbai bo'lgan moliyaviy investitsiyalarni amalga oshirish uchun qo'shimcha investitsiya resurslarini shakllantirishga yordam beradi.

« Tashkilotning pul oqimi» iqtisodiy faoliyatga xizmat qiluvchi ko‘p turdagi oqimlarni o‘z ichiga oluvchi jamlangan tushunchadir. Pul oqimlarini quyidagi mezonlarga ko'ra tasniflash mumkin.

1. Biznes jarayoniga xizmat ko'rsatish ko'lami bo'yicha

• umuman tashkilot haqida. Bu butun tashkilotning biznes jarayoniga xizmat qiluvchi barcha turdagi pul oqimlarini to'playdigan pul oqimining eng jamlangan turi;
• tashkilotning tadbirkorlik faoliyatining ayrim turlari uchun - operatsion, investitsiya va moliyaviy;
• tashkilotning alohida tarkibiy bo'linmalari (mas'uliyat markazlari) uchun;
• individual biznes operatsiyalari uchun. Tashkilotning iqtisodiy jarayonida ushbu turdagi pul oqimi mustaqil boshqaruvning asosiy ob'ekti sifatida qaraladi.

2. Iqtisodiy faoliyat turlari bo'yicha Xalqaro buxgalteriya standartlariga muvofiq pul oqimlarining quyidagi turlari ajratiladi:

• operatsion faoliyat bo'yicha. Ushbu pul oqimi pul to'lovlari bilan tavsiflanadi: xom ashyo va materiallarni etkazib beruvchilarga; operativ faoliyatni ta'minlovchi ayrim turdagi xizmatlarning uchinchi tomon ijrochilari; ish haqi - operatsion jarayonga jalb qilingan, shuningdek ushbu jarayonni boshqaradigan xodimlarga; tashkilotning barcha darajadagi byudjetlarga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga soliq to'lovlari; operatsion jarayonni amalga oshirish bilan bog'liq boshqa to'lovlar. Shu bilan birga, pul oqimining bu turi mahsulot xaridorlaridan mablag'lar olishni aks ettiradi; soliq organlariga ortiqcha to‘langan summalarni va xalqaro buxgalteriya hisobi standartlarida nazarda tutilgan boshqa to‘lovlarni qayta hisoblash uchun;
• investitsiya faoliyati uchun. U real va moliyaviy investitsiyalarni amalga oshirish, tugatilgan asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarni sotish, investitsiya portfelining uzoq muddatli vositalarini aylantirish va investitsiya faoliyatiga xizmat qiluvchi boshqa shunga o'xshash pul oqimlarini tavsiflaydi. tashkilot;
• moliyaviy faoliyat to'g'risida. Bunday oqim qo'shimcha kapital va ustav kapitalini jalb qilish, uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlar va ssudalar olish, naqd dividendlar va mulkdorlarning depozitlari bo'yicha foizlarni to'lash va tashqi moliyalashtirish bilan bog'liq boshqa pul oqimlarini tavsiflaydi. tashkilotning iqtisodiy faoliyati.

3. Harakat yo'nalishi bo'yicha Pul oqimlarining ikki turi mavjud:

• barcha turdagi xo'jalik operatsiyalari bo'yicha tashkilotga pul tushumlarining yig'indisini tavsiflovchi ijobiy pul oqimi (pul oqimi);
• barcha turdagi xo'jalik operatsiyalarini amalga oshirish jarayonida tashkilot tomonidan naqd pul to'lovlari yig'indisini aks ettiruvchi salbiy pul oqimi (naqd pul oqimi).

Ushbu turdagi pul oqimlari o'zaro bog'liqdir: ulardan birining vaqtida hajmining etishmasligi ikkinchisining hajmining keyinchalik qisqarishiga olib keladi. Shuning uchun tashkilotning pul oqimlarini boshqarish tizimida ular moliyaviy boshqaruvning yagona ob'ektini ifodalaydi.

4. Hajmni hisoblash usuli bilan pul oqimlarining quyidagi turlarini ajrating:

• ko'rib chiqilayotgan davrdagi mablag'larning tushumlari yoki xarajatlari yig'indisini uning alohida intervallari kontekstida tavsiflovchi yalpi pul oqimi;
• ko'rib chiqilayotgan davrdagi ijobiy va salbiy pul oqimlari (mablag'larning kelib tushishi va sarflanishi o'rtasidagi) o'rtasidagi farqni ifodalovchi sof pul oqimi, uning alohida intervallari uchun. Sof pul oqimi ko'p jihatdan tashkilotning moliyaviy balansi va bozor qiymatining o'sish sur'atlarini belgilaydi. Butun tashkilot uchun, alohida tarkibiy bo'linmalar (mas'uliyat markazlari), turli xil iqtisodiy faoliyat turlari yoki individual biznes operatsiyalari uchun sof pul oqimini hisoblash formula bo'yicha amalga oshiriladi.

NDP \u003d MDP ODP,

bu erda NPV - ko'rib chiqilayotgan davrda sof pul oqimining miqdori;
RAP - ko'rib chiqilayotgan davrda ijobiy pul oqimlari (pul tushumlari) miqdori;
ODP - ko'rib chiqilayotgan davrda salbiy pul oqimi (mablag'larning sarflanishi) miqdori.

Ijobiy va manfiy oqimlar hajmlarining nisbatiga qarab, sof pul oqimlari miqdorini ijobiy va salbiy qiymatlar bilan tavsiflash mumkin, bu oxir-oqibatda pul aktivlari balansining shakllanishiga ta'sir qiladi.

5. Etarlilik darajasiga ko'ra hajmi bo'yicha pul oqimlarining quyidagi turlarini ko'rsatish mumkin:

• ortiqcha pul oqimi, bunda naqd pul tushumlari tashkilotning maqsadli sarflashga bo'lgan real ehtiyojidan sezilarli darajada oshadi. Ortiqcha pul oqimining dalili uzoq vaqt davomida tashkilotning tadbirkorlik faoliyati jarayonida foydalanilmagan sof pul oqimining yuqori ijobiy qiymati;
• pul tushumlari tashkilotning maqsadli sarflanishiga bo'lgan haqiqiy ehtiyojlaridan sezilarli darajada past bo'lgan pul oqimining etishmasligi. Sof pul oqimi miqdorining ijobiy qiymati bo'lsa ham, agar bu miqdor tashkilotning biznes faoliyatining barcha sohalarida naqd pulga minimal ehtiyojni (chek summasini) ta'minlamasa, uni kam deb tavsiflash mumkin.

6. Vaqtida baholash usuliga ko'ra pul oqimlarining quyidagi turlarini ajrating:

• haqiqiy pul oqimi, bu tashkilotning pul oqimini hozirgi vaqtda qiymat bilan kamaytirilgan qiymat sifatida tavsiflaydi;
• kelajakdagi pul oqimi, bu tashkilotning pul oqimini ma'lum bir kelajak nuqtasiga qisqartirilgan qiymat sifatida tavsiflaydi.

Har ikki turdagi pul oqimlari vaqt o'tishi bilan pul qiymatini aks ettiradi.

7. Shakllanishning uzluksizligi bilan ko'rib chiqilayotgan davrda quyidagilar:

• muntazam pul oqimi, ya'ni. ko'rib chiqilayotgan davrda doimiy ravishda ushbu davrning alohida oraliqlarida amalga oshiriladigan individual xo'jalik operatsiyalari uchun mablag'larning kelib tushishi yoki sarflanishi. Tashkilotning operatsion faoliyati natijasida hosil bo'lgan pul oqimlarining aksariyat turlari muntazam xarakterga ega (barcha shakllarda moliyaviy ssudaga xizmat ko'rsatish bilan bog'liq oqimlar, uzoq muddatli real investitsiya loyihalarini amalga oshirishni ta'minlaydigan pul oqimlari va
• diskret pul oqimlari. Ular ko'rib chiqilayotgan davrda tashkilotning individual biznes operatsiyalarini amalga oshirish bilan bog'liq mablag'larning kelib tushishi yoki sarflanishini tavsiflaydi, masalan, mulkni sotib olish, franchayzing litsenziyasini sotib olish bilan bog'liq mablag'larning bir martalik sarflanishi. tekin yordam ko'rinishidagi mablag'larni olish va boshqalar.

Tashkilotning ushbu turdagi pul oqimlari faqat ma'lum bir vaqt oralig'ida farqlanadi. Minimal vaqt oralig'ida tashkilotning barcha pul oqimlarini diskret deb hisoblash mumkin. Aksincha, tashkilotning hayot aylanish jarayonida uning pul oqimlarining aksariyati muntazamdir.

8. Vaqt oraliqlarining barqarorligi bilan Muntazam pul oqimlarini shakllantirish quyidagilardan iborat:

• ko'rib chiqilgan davr ichida bir xil vaqt oraliqlari bilan oqimlar.
• ko'rib chiqilayotgan davr ichida bir xil bo'lmagan vaqt oraliqlari bilan oqimlar. Bunday pul oqimiga misol sifatida lizing to'lovlari bo'lishi mumkin, agar tomonlar lizing shartnomasining amal qilish muddati davomida notekis to'lov oraliqlari to'g'risida kelishib olsalar.

Shunday qilib, pul oqimini tavsiflovchi asosiy ko'rsatkichlar tizimiga quyidagilar kiradi:

• naqd pul tushumlari hajmi;
• sarflangan pul miqdori;
• sof pul oqimining miqdori;
• ko'rib chiqilayotgan davr boshidagi va oxiridagi naqd pul qoldiqlari miqdori;
• mablag'larni tekshirish summasi;
• ko'rib chiqilayotgan davrning ma'lum oraliqlari uchun ma'lum turdagi pul oqimlarining umumiy miqdorini taqsimlash. Bunday intervallarning soni va davomiyligi pul oqimlarini tahlil qilish yoki rejalashtirishning aniq vazifalari bilan belgilanadi;
• tashkilotning pul oqimlarini shakllantirishga ta'sir qiluvchi ichki va tashqi xarakterdagi omillarni baholash.

Siz o'rganasiz:

• Korxonaning pul oqimi nima.
• Nima uchun korxonaning pul oqimini boshqarish kerak.
• Biznes pul oqimlarining qanday turlari mavjud.
• Pul oqimi tahlilini qanday o'tkazish kerak.
• Pul oqimlariga qanday omillar ta'sir qiladi.
• Korxonaning pul oqimini qanday optimallashtirish mumkin.

Korxonaning oqilona tashkil etilgan pul oqimlari operatsion tsiklning uzluksiz davom etishini ta'minlaydi, ishlab chiqarish hajmini oshiradi va sotish hajmini oshiradi. Shu bilan birga, to‘lov intizomining har bir buzilishi xomashyo va materiallar ishlab chiqarish zahiralarining shakllanishiga, mehnat unumdorligi darajasiga, tayyor mahsulotlarni sotishga, korxonaning bozordagi mavqeiga va boshqa omillarga salbiy ta’sir ko‘rsatadi. Hatto juda daromadli kompaniyalar ham turli xil pul oqimlari (keyingi o'rinlarda CF deb yuritiladi) vaqtida nomutanosiblik tufayli to'lovga layoqatsiz bo'lishi mumkin.

Kapitalga ega bo'lish va undan foydalanmaslik bosh direktorning uslubi emas. Shuning uchun biz qaerga sarmoya kiritishingiz mumkinligini va qayerga umuman murojaat qilmaslik yaxshiroq ekanini hal qilishga yordam beradigan maqola tayyorladik.

Maqolada siz turli xil investitsiya vositalarining risklari va daromadlarini ko'rsatadigan qulay jadvalni topasiz.

Korxona pul mablag'larini boshqarishning roli

Korxonaning pul mablag'lari harakati - bu xo'jalik faoliyati jarayonida shakllangan, ma'lum bir vaqt ichida moliyaviy resurslarning tushumlari va to'lovlari yig'indisidir. U foydani aniqlashda ba'zi hollarda hisobga olinmaydigan pul harakatini aks ettiradi. Bundan tashqari, DP soliq to'lovlari va penyalar (penyalar), investitsiya xarajatlari, amortizatsiya xarajatlari, avanslar va qarzlarni o'z ichiga oladi.

Pul oqimi quyidagi manbalardan kelib chiqadi:

• tovarlarni (xizmatlarni) sotishdan va ishlarni bajarishdan tushgan tushumlar;
• aktsiyalarning qo'shimcha chiqarilishi hisobiga ustav kapitalining o'sishi;
• kreditlar, kreditlar olish, korporativ obligatsiyalar chiqarishdan olingan daromadlar va boshqalar.

DC ning sof oqimi (naqd pul mablag'lari) pul massasining barcha tushumlari va ajratmalari o'rtasidagi farqni aks ettiradi.

Majoziy ma'noda pul oqimi sub'ektning iqtisodiy organizmining moliyaviy "qon oqimi" shaklida taqdim etiladi. Korxonaning pul oqimlarining yaxshi tashkil etilgan tizimi iqtisodiy farovonlikning asosiy ko'rsatkichi, uning faoliyatining yuqori yakuniy natijalarini olish shartidir.

Sanktsiyalar, narxlarning ko'tarilishi va rublning beqarorligi tufayli yuzaga kelgan joriy iqtisodiyotning og'ir sharoitlarida moliyaviy boshqaruvning eng muhim vazifasi moddiy resurslarni samarali boshqarishdir.

Kompaniyaning pul oqimlarini samarali boshqarish uning moliyaviy muvozanatini va strategik taraqqiyot jarayonida rentabelligini ta'minlaydi. Iqtisodiyotning tiklanish tezligi va tashkilotning iqtisodiy barqarorligi ko'p jihatdan vaqt oralig'ida har xil turdagi DP shkalalarining o'zaro barqarorligi va sinxronlashuvi darajasi bilan belgilanadi. Ushbu izchillik va izchillikning yuqori darajasi moliyaviy boshqaruv sifatini optimallashtirish va yaxshilash, shuningdek, sub'ektning strategik maqsadlariga erishishni sezilarli darajada tezlashtirish imkonini beradi.

Umuman olganda, kompaniyaning pul oqimlarini optimal tashkil etish uning operatsion jarayonini iloji boricha muvozanatlashiga yordam beradi. To'lovlarni amalga oshirishdagi har bir nosozlik xom ashyo va materiallarning sanoat zahiralarini shakllantirishga, mehnat unumdorligi darajasiga, tayyor mahsulotlarni sotishga, korxonaning bozordagi mavqeiga va boshqa omillarga salbiy ta'sir qiladi. Shu bilan birga, yaxshi tashkil etilgan va optimallashtirilgan DP mahsulot ishlab chiqarish va sotish ko'lamini barqaror oshirishga, biznesning kapitallashuvini yaxshilashga yordam beradi.

Korxonaning pul oqimlarining turlari

"Pul oqimi" tushunchasi tadbirkorlik faoliyati bilan bog'liq turli xil oqimlarni birlashtiradi. DPni maqsadli va samarali boshqarish uchun ularni bir nechta asosiy belgilarga ko'ra maxsus tarzda tasniflash kerak.

1. Iqtisodiy faoliyat hajmiga ko'ra pul oqimlari mavjud:

• DP korxonalar- butun tashkilotning barcha moliyaviy tushumlari va xarajatlarini aks ettiruvchi ushbu xususiyat uchun eng katta va jamlovchi ko'rsatkich.
• DP strukturaviy birlik- kompaniyaning bo'limlari, xizmatlari, filiallari va vakolatxonalaridagi mablag'larning harakatini ko'rsatadigan kompaniyaning pul oqimlarining aniqroq ko'rsatkichi.
• Har birining DP operatsiyalar- yuridik shaxsning naqd pullari harakatining aniq operativ hisobi.

1. Iqtisodiy faoliyat turlari bo'yicha DP quyidagilarga bo'linadi:

• umumiy naqd pul aylanmasi - olingan yoki to'langan naqd pulning umumiy miqdori;
• joriy Korxonaning (operatsion) pul oqimi - xom ashyo (materiallar) etkazib beruvchilarga o'tkazmalar; asosiy va boshqa ishlarni ta'minlash uchun muayyan xizmatlarning shartnoma ijrochilari; operatsion jarayonni amalga oshiruvchi va uni boshqaradigan xodimlarga ish haqini to'lash;
• sarmoya oqim - muayyan va moliyaviy investitsiyalarni amalga oshirish bilan bog'liq pul va to'lovlar, ishdan chiqqan nomoddiy aktivlar va asosiy vositalarni sotish, qimmatli qog'ozlar portfelining uzoq muddatli moliyaviy aktivlarini almashtirish va investitsiya faoliyati bilan bog'liq boshqa shunga o'xshash DPlar. tashkilot;
• oqim moliyaviy tadbirlar- yordamchi ulush yoki aktsiyadorlik kapitalini jalb qilish, uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlar (kreditlar) olishga, naqd pulda dividendlar va mulkdorlarning omonatlari bo'yicha foiz stavkalarini to'lashga, shuningdek, iqtisodiy faoliyatni tashqi moliyalashtirish bilan bog'liq bo'lgan bir qator boshqa DPlarga yo'naltirilgan daromadlar va xarajatlar. faoliyat.

1. Harakat yo'nalishi:

• kiruvchi DP (kirish) ma'lum bir hisobot davri uchun qayd etilgan barcha moliyaviy tushumlarning yig'indisini o'z ichiga oladi;
• chiquvchi DP (chiqib ketish), aksincha, ma'lum vaqt davomida amalga oshirilgan barcha to'lovlarni nazarda tutadi.

1. Amalga oshirish shakliga ko'ra, korxonaning pul oqimlari:

• naqd pulda(tashkilot tomonidan pulni qo'ldan-qo'lga o'tkazish);
• naqd pulsiz(pul harakati faqat da aks ettirilgan).

1. Aylanma maydoniga ko'ra, DP quyidagilarga bo'linadi:

• tashqi– jismoniy shaxslarga (yuridik shaxslarga) tushumlar va to‘lovlar. Ushbu oqim tufayli korxonada pul qoldig'i ko'payadi yoki kamayadi;
• maishiy- korxonaning o'zida moliyaviy pul mablag'larining harakati. Bu oqim real pulning ichki aylanishini ta'minlaydi, shuning uchun u balansga ta'sir qila olmaydi.

1. DP davomiyligiga ko'ra:

• qisqa muddat(tashkilot pul mablag'larini bir yildan ortiq bo'lmagan muddatga investitsiya qilganda);
• Uzoq muddat(depozitlar bir yil yoki undan ortiq muddatga qo'yilganda, bu pul oqimi uzoq muddatli deb tasniflanadi).

1. Masshtabga ko'ra, korxonaning pul oqimlari quyidagilarga bo'linadi:

• kam(o'z qarzlarini to'lash uchun mablag' etishmasligi bo'lsa). Agar ijobiy balans bo'lsa ham, tashkilot o'z ehtiyojlarini qondirish uchun etarli mablag'ga ega bo'lmasa, oqim kam deb tasniflanadi;
• optimal(Olingan daromaddan kompaniyaning barcha majburiyatlarini to'liq qoplash uchun etarli bo'lgan balans tuzilganda);
• ortiqcha(daromadning umumiy miqdori barcha ehtiyojlarni qondirish xarajatlaridan oshib ketganda). Bunday holda, kompaniya ijobiy balans hosil qiladi.

1. Valyuta turi bo'yicha DP quyidagicha shakllantirilishi mumkin:

• milliy valyutada(agar kompaniya joylashgan va faoliyat yuritayotgan davlatning banknotalari hisob-kitoblarda ishtirok etsa, oqim shunday hisoblanadi);
• xorijiy valyutada(bunday oqim mavjud bo'lish huquqiga ega, agar boshqa davlatning banknotalari korxona aylanmasida foydalanilsa).

1. Kompaniyaning pul oqimlarini bashorat qilish qobiliyati quyidagicha aniqlanadi:

• rejalashtirilgan DP (agar kompaniyaga pul qachon tushishini, qancha bo'lishini oldindan bashorat qilish mumkin bo'lsa, shuningdek, ushbu mablag'lar uchun taxminiy xarajatlar moddalarini belgilash mumkin bo'lsa);
• rejasiz DP (pul massasining kutilmagan, rejalashtirilmagan harakati mavjud bo'lganda).

1. Yaratilishning uzluksizligiga ko'ra, oqimlar:

• muntazam, ma'lum bir davrda tizimli ravishda belgilangan vaqt oralig'ida amalga oshiriladigan har bir xo'jalik operatsiyasi (bitta turdagi DP) uchun olingan yoki iste'mol qilingan naqd pulni aniqlash;
• diskret, ma'lum bir vaqt ichida kompaniyaning ma'lum biznes operatsiyalarini bajarishga qaratilgan olingan yoki foydalanilgan naqd pulni aks ettiradi.

11. Vaqt oraliqlarining doimiyligiga ko'ra, DPni yaratishda quyidagilar bo'lishi mumkin:

• forma o'rganish davridagi vaqt oraliqlari (annuitet tipidagi oqimlar);
• notekis o'rganish davridagi vaqt oralig'i. Korxonaning bunday pul oqimlari, masalan, shartnomaning har ikki tomoni tomonidan kelishilgan, aktivning amal qilish muddati davomida ularni amalga oshirishning notekis intervallari bilan ijaraga olingan mulk uchun lizing to'lovlari jadvallari bo'lishi mumkin.

12. Vaqtni baholash usuli bo'yicha moliyaviy oqimlar quyidagilarga bo'linadi:

• haqiqiy, DP tashkilotlarini ma'lum bir vaqtning o'zida qiymat bilan bog'langan yagona mutanosib qiymat sifatida kvalifikatsiya qilish;
• kelajak oqimlar (kompaniyaning moliyaviy harakatining yagona mutanosib qiymati, kelajakdagi vaqt bilan bog'liq). "Kelajak" DP so'zi uning kelajakdagi (yoki ma'lum bir davr oralig'ida) ma'lum nominal hajmini ko'rsatadi, uni haqiqiy qiymatga etkazish uchun diskontlash uchun asos bo'ladi.

Bunday tasnif pul oqimlarini malakali boshqarishni shakllantirishga yordam beradi, kompaniyaning pul oqimlarini tahlil qiladi va ularni rejalashtirishga yordam beradi.

• Xarajatlarni prognozlash: bosqichma-bosqich tahlil va byudjetni rejalashtirish

Korxona pul oqimini boshqarishning 4 tamoyili

Yagona moliyaviy menejment tizimining eng muhim tarkibiy qismi bu kompaniyaning pul oqimlarini tashkil etishdir. U moliyaviy menejmentning turli vazifalarini amalga oshirishga yordam beradi va o'zining asosiy maqsadini ko'zlaydi.

Korxonaning DPni muvofiqlashtirish jarayoni bir qator tamoyillarga asoslanadi, ularning asosiylarini biz quyida ko'rib chiqamiz.

1. Axborot ishonchliligi.

Har qanday boshqaruv tizimi singari, korxona pul oqimlarini boshqarish ham etarli ma'lumot bazasiga ega bo'lishi kerak. Biroq, uni yaratish ba'zi qiyinchiliklarni keltirib chiqaradi, chunki yagona buxgalteriya usullariga asoslangan to'g'ridan-to'g'ri moliyaviy hisobot mavjud emas. Tashkilotning DP ustidan nazorat qilish uchun ishonchli ma'lumot bazasini shakllantirish vazifasini yanada murakkablashtiradigan narsa bu Rossiya buxgalteriya hisobini yuritish usullari va xalqaro standartlar va xorijiy mamlakatlar amaliyoti o'rtasidagi nomuvofiqlikdir. Bunday sharoitda axborot ishonchliligi tamoyilini amalga oshirish yagona uslubiy yondashuvlarni talab qiladigan qiyin hisob-kitoblar bilan bog'liq.

2. Balans kafolati

Korxonaning pul oqimlarini boshqarish tasniflash jarayonida aniqlangan ko'plab turlari va variantlari bilan bog'liq. Ular tashkilotda turlar, miqyos, vaqt va boshqa muhim xususiyatlar bo'yicha muvozanatli DPni yaratishni ta'minlovchi boshqaruv bilan bir xil maqsadlarni ko'zlaydilar. Ushbu tamoyilga rioya qilish ularni boshqarish jarayonida moliyaviy oqimlarni optimallashtirish bilan bog'liq.

3. Samaradorlikni ta'minlash.

Korxonaning asosiy pul oqimlari katta va vaqtincha bo'sh moliyaviy aktivlarning shakllanishiga olib keladigan muayyan vaqt davrlarida pul mablag'larini olish va ulardan foydalanishning sezilarli notekisligi bilan tavsiflanadi. O‘z mohiyatiga ko‘ra, foydalanilmayotgan bu pul qoldiqlari inflyatsiya va boshqa salbiy sabablar natijasida vaqt o‘tishi bilan o‘z qiymatini yo‘qotib, o‘ziga xos ishlab chiqarilmaydigan (iqtisodiy jarayonga sarflanishidan oldin) aktivlar bo‘lib xizmat qiladi. DP boshqaruviga samaradorlik tamoyilini joriy etish korxonaning moliyaviy qo'yilmalari yordamida ulardan foydalanish samaradorligini nazarda tutadi.

4. Likvidlik kafolati.

DPning ayrim turlarining sezilarli darajada notekisligi kompaniya uchun vaqtinchalik mablag' tanqisligini keltirib chiqaradi, bu uning to'lov qobiliyatiga salbiy ta'sir qiladi. Shuning uchun moliyaviy oqimlarni nazorat qilishda ularning likvidligi tahlil qilinayotgan davrda kerakli darajada saqlanishi kerak. Ushbu tamoyilni amalga oshirish ma'lum bir davrdagi har bir vaqt oralig'i uchun ijobiy va salbiy DPni oqilona sinxronlashtirish tufayli yuzaga keladi.

Korxonaning pul oqimlarini hisobga olishning asosiy maqsadi pulning kelib tushishi va ishlatilishi, shuningdek ularning vaqt bo'yicha taqsimlanishi miqdorini muvozanatlash orqali rag'batlantirish jarayonida uning moliyaviy balansini yaratishdir.

• Biznes muvaffaqiyatli, lekin kredit berilmaydi: rad etishning sababi nima va nima qilish kerak?

Korxonaning pul oqimini boshqarishdan maqsad nima

Yuqoridagi tamoyillarni hisobga olgan holda, korxonaning pul oqimlarini boshqarishda yuqori samaradorlikni ta'minlash mumkin.

DPni tashkil etish kompaniyaning moliyaviy barqarorligini, uning barqaror o'sishini ta'minlash uchun mablag'larni yaratish, rejalashtirish va ulardan foydalanish, shuningdek ularning aylanmasini ta'minlash bo'yicha etakchi strategiyalarni ishlab chiqish va amalga oshirish tamoyillari va usullarining murakkab tizimiga asoslanadi. .

Moliyaviy boshqaruvning barcha amaliy usullari singari, pul oqimlarini boshqarish ham kompaniyaning bozor qiymatini oshirishdan iborat. Uning asosiy vazifasi - pul mablag'larini qabul qilish va ishlatish miqdorini, shuningdek ularni vaqt bo'yicha taqsimlashni muvozanatlash orqali tuzilmani rivojlantirish jarayonida moliyaviy barqarorlikni ta'minlash.

O‘zining asosiy maqsadiga erishish jarayonida DP rahbariyati qator muhim vazifalarni hal etishga chaqiriladi.

1. Korxonaning keyingi iqtisodiy faoliyatdagi ehtiyojlarini qondirish uchun katta moliyaviy resurslar zaxirasini yaratish. Ushbu vazifani bajarish uchun kelgusi davr uchun zarur bo'lgan mablag'lar miqdorini hisoblash, ularni kerakli miqdorda shakllantirish manbalarini aniqlash va ularni jalb qilish xarajatlarini minimallashtirish kerak.
2. Kompaniyaning mavjud pul mablag'larini iqtisodiy faoliyat turlari va ulardan foydalanish usullari bo'yicha taqsimlashni optimallashtirish. Ushbu vazifani bajarishda operativ, moliyaviy faoliyat va investitsiyalarni rivojlantirish uchun pul mablag'larini ajratishda zaruriy mutanosiblik kuzatiladi. Va korxona faoliyatining har bir sohasi uchun moddiy resurslarni investitsiyalashning eng istiqbolli yo'nalishlari tanlanadi, bu erda boshqaruvning maksimal yakuniy natijalari va strategik rivojlanishning umumiy maqsadlariga erishiladi.
3. Oldinga siljishda yuqori moliyaviy barqarorlikni shakllantirish. Bu bir necha usullar bilan ta'minlanadi: kapitalni shakllantirish kanallarining puxta o'ylangan tuzilmasini yaratish va birinchi navbatda, o'z va qarz manbalaridan jalb qilingan hajmlar nisbati bilan; pul oqimining ko'lamini ularni qaytarishning keyingi shartlari nuqtai nazaridan optimallashtirish; uzoq muddatli asosda jalb qilingan etarli miqdordagi mablag'ni to'plash; korxonaning inqiroz holatida pulni qaytarish bo'yicha majburiyatlarni tegishli ravishda qayta qurish.
4. Barqaror to'lov qobiliyatini saqlash. Bu vazifani bajarish uchun, birinchi navbatda, quyidagilar talab qilinadi: moliyaviy aktivlar (ekvivalentlar) balanslarini samarali boshqarish; ularning zaxira (sug'urta) qismining zarur hajmini yaratish; tashkilotga bir xil pul oqimi; kiruvchi va chiquvchi DPni shakllantirishda izchillik; kontragentlar bilan iqtisodiy operatsiyalar bo'yicha hisob-kitoblar uchun eng qulay to'lov vositasi.
5. O'z-o'zini moliyalashtirish bilan iqtisodiy rivojlanishning rejalashtirilgan sur'atlarini ta'minlash uchun kompaniyaning sof pul oqimining maksimal o'sishi. Bu vazifa moliyaviy, operatsion faoliyat va investitsiyalar jarayonida rekord darajadagi foydani tashkil etuvchi mablag'lar aylanmasini yaratish orqali amalga oshiriladi; tashkilotning ishlab chiqarish amortizatsiya siyosati; foydalanilmayotgan aktivlarni zudlik bilan sotish; vaqtincha bo'sh turgan pullarni qayta investitsiyalash.
6. Tashkilot tomonidan iqtisodiy foydalanish paytida DS narxidagi yo'qotishlarni kamaytirish. Moliyaviy aktivlar (ularning ekvivalentlari) inflyatsiya, tavakkalchilik va hokazolar ta’sirida vaqt o‘tishi bilan o‘z qiymatini yo‘qotadi.Shu sababli kompaniyaning naqd pul aylanmasini shakllantirishda ortiqcha kapital to‘planishiga yo‘l qo‘ymaslik zarur (agar tadbirkorlik amaliyoti buni talab qilmasa); moliyaviy resurslarni iste'mol qilish shakllari va usullarini diversifikatsiya qilish, muayyan moddiy risklarga yo'l qo'ymaslik yoki ularni sug'urtalashni ta'minlash.

Korxonaning pul oqimlarini boshqarish bo'yicha ushbu vazifalarning barchasi, ularning ba'zilari bir-biriga mos kelmasligiga qaramay (masalan, barqaror to'lov qobiliyatini saqlash va ulardan foydalanishda DS tannarxidagi yo'qotishlarni kamaytirish) bir-biri bilan chambarchas bog'liqdir. Shunday qilib, DPni boshqarish jarayonida alohida daqiqalar asosiy maqsadni yaxshiroq amalga oshirish uchun o'zaro optimallashtirishga bog'liq.

• Qanday qilib byudjetni biznesni boshqarishning haqiqiy vositasiga aylantirish mumkin

Korxonaning pul oqimlarini takomillashtirish va ularni boshqarish siyosatini shakllantirish

Korxonaning pul oqimlarini boshqarish samaradorligi tashkilotning yagona moliyaviy strategiyasining bir qismi sifatida maxsus siyosatni amalga oshirish orqali ta'minlanadi.

Ushbu siyosat bir qator asosiy bosqichlarga muvofiq shakllantiriladi.

1. Korxonaning pul oqimini tahlil qilisholdingi davrda.

Bunday tahlilning asosiy maqsadi moliyaviy resurslarni to'plashning etarlilik darajasini, ulardan foydalanish samaradorligini, vaqt va hajm bo'yicha ijobiy va salbiy DPning izchilligini aniqlashdir. DPni o'rganish butun korxonada, uning asosiy iqtisodiy faoliyat turlari bo'yicha, ma'lum tarkibiy bo'linmalar (mas'uliyat markazlari deb ataladigan) uchun amalga oshiriladi.

Tahlilning dastlabki bosqichida tashkilotning yagona pul aylanmasi dinamikasi o'rganiladi, buning uchun uning o'sish sur'ati aktivlarning o'sish sur'ati, mahsulot ishlab chiqarish va sotish ko'lami bilan mutanosibdir. Korxonaning xo'jalik faoliyati jarayonida DP ning shakllanish darajasini aniqlash uchun foydalaniladigan aktivlar birligiga to'g'ri keladigan pul aylanmasining o'ziga xos hajmining xarakteristikasidan foydalaniladi. U quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Udoa \u003d (ODP + RDP): A,

bunda:

Udoa - foydalanilgan aktivlar birligiga tashkilotning pul aylanmasining o'ziga xos hajmi;

NFP - ma'lum bir davrdagi salbiy yalpi CF (moliyaviy resurslardan foydalanish) to'plami;

RAP - ma'lum bir davrdagi ijobiy yalpi DP (moliyaviy resurslar oqimi) yig'indisi;

A - ma'lum bir davrdagi tashkilot aktivlarining o'rtacha narxi.

Ushbu parametrning dinamikada o'sishi kompaniyaning pul oqimlari uni boshqarish jarayonida va aksincha, yanada intensiv shakllanayotganligini ko'rsatadi.

Tahlilning ikkinchi bosqichi har bir manba uchun alohida tashkilotning ijobiy DP (moliyaviy resurslar oqimi) ni shakllantirish hajmi va tuzilishi dinamikasiga bag'ishlangan. Ushbu bosqichdagi asosiy maqsad tashkilotning iqtisodiy faoliyati turlari bo'yicha moddiy daromad manbalarini o'rganishdir.

CUod =RAP : RAP,

bunda:

KUod - ma'lum bir davrda korxonaning ijobiy DP yaratishda operatsion faoliyatdan foydalanish koeffitsienti;

RAP - ma'lum bir davrdagi tashkilotning ijobiy DP umumiy to'plami;

RAPo - tashkilotning ma'lum bir davrdagi operatsion faoliyatiga nisbatan ijobiy DP to'plami.

Tashkilotning operatsion faoliyati bo'yicha ijobiy DPni shakllantirish ko'lami va tuzilishi dinamikasini o'rganayotganda, tovarlarni sotishdan va boshqa shunga o'xshash faoliyatdan pul daromadlari manbalarining nisbatiga e'tibor qaratish lozim.

Tahlilning uchinchi bosqichida har bir turdagi xarajatlar uchun kompaniyaning salbiy DP (moliyaviy resurslardan foydalanish) hajmi va tarkibi dinamikasi o'rganiladi. Bu erda, birinchi navbatda, ushbu xarajatlar tashkilotning iqtisodiy faoliyatining asosiy turlari o'rtasida qanchalik uyg'un taqsimlanganligi, ular muntazam yoki rejadan tashqari bo'lganligi va qanchalik ob'ektiv zarurligi aniq bo'ladi.

QUID \u003d ODPi: ODP,

bunda:

KUid - ma'lum bir davrda salbiy DP yaratishda investitsiya faoliyatidan foydalanish nisbati;

ODP - ma'lum bir davrdagi tashkilotning salbiy DP umumiy to'plami;

ODPi - ma'lum bir davrda investitsiya faoliyati uchun tashkilotning salbiy DPi miqdori.

To'rtinchi bosqichda butun korxona bo'yicha ijobiy va salbiy DP umumiy hajmining nisbati tahlil qilinadi. Bunday holda, hisoblash uchun ushbu turdagi tashkilotning moliyaviy oqimining balans modeli uchun formuladan foydalaniladi:

DAn + PDP \u003d ODP + DAK,

bunda:

DAn - o'rganilayotgan davr boshidagi tashkilotning moliyaviy aktivlari miqdori;

ODP - ma'lum bir davrda tashkilotning salbiy DP umumiy miqdori;

RAP - ma'lum bir davrdagi tashkilotning ijobiy DP umumiy hajmi;

DAK - o'rganilayotgan davr oxiridagi tashkilotning umumiy moliyaviy aktivlari.

Ushbu tenglamadan ko'rinib turibdiki, korxonaning moliyaviy holatining to'lov qobiliyati nuqtai nazaridan yomonlashishiga olib keladigan pul oqimlarining ayrim turlarining nomutanosibligi ko'rsatkichi davr oxiridagi moddiy aktivlar hajmining qisqarishi hisoblanadi. o'rganilayotgan (boshida kuzatilgan ularning miqdoriga nisbatan).

Tadqiqotning beshinchi bosqichi kompaniyaning bozor qiymatini oshirishdan iborat bo'lgan umumiy moliyaviy boshqaruv samaradorligining eng muhim ko'rsatkichi sifatida sof CF qiymatining shakllanish dinamikasi haqida fikr beradi.

Ushbu tahlilda alohida o'rin sof DP sifatiga beriladi - uni yaratish manbalari strukturasining umumiy ko'rsatkichi. Tashkilotning aniq DP sifatini hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:

UKchdp = ChPrp: NDP,

bunda:

MCvp - tashkilotning sof DP sifat darajasi;

NPR - o'rganish davridagi tovarlarni sotishdan olingan umumiy sof foyda;

NPV - o'rganish davridagi tashkilotning sof CF umumiy miqdori.

Tahlilning oltinchi bosqichi ma'lum bir davrning ma'lum vaqt davrlarida kompaniya DPni yaratishning bir xilligini tekshiradi. Moliyaviy oqimlarning o'z vaqtida yuzaga kelishining tartibsizligi bir qator jiddiy iqtisodiy, tijorat va investitsiya risklarini keltirib chiqarishi yoki ularning aksiga aylanishini hisobga olgan holda, o'rganilayotgan vaqt oralig'i eng kichik (bir oydan ko'p bo'lmagan) bo'lishi kerak.

Tahlil qilinayotgan davrning ma'lum vaqt qismlari uchun kompaniyaning pul oqimlari shakllanishining bir xilligini hisoblash uchun standart standart og'ish va o'zgaruvchanlik indeksi ko'rsatkichlari qo'llaniladi.

Muayyan davrdagi DP ning standart og'ishi quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

bunda:

s dp - o'rganish davridagi DP ning standart standart og'ishi;

DPt - o'rganish davrining ma'lum vaqt davrlaridagi DP yig'indisi;

Pt - o'rganilayotgan sikldagi t vaqt oralig'ining solishtirma og'irligi (burilish hosil bo'lish chastotasi);

DP - o'rganish davrining bir oralig'idagi DPning o'rtacha to'plami;

n - o'rganish davridagi intervallarning umumiy soni.

Bizni qiziqtirgan davrda DP ning o'zgarish koeffitsientini quyidagi formuladan foydalanib aniqlaymiz:

SVdp = s dp: DP,

bunda:

SVdp - ma'lum bir vaqt oralig'ida DP ning o'zgarish koeffitsienti;

s dp - o'rganilayotgan harakat oralig'idagi DP ning standart standart og'ishi;

DP - o'rganish davrining bir oralig'idagi DPning o'rtacha to'plami.

Ettinchi bosqichda bizni qiziqtirgan davrning alohida intervallari uchun ijobiy va salbiy DPni yaratish sinxronizmi tahlil qilinadi. Ushbu tadqiqotni o'tkazish zarurati ma'lum vaqt oralig'ida turli xil moliyaviy oqimlarni yaratishda katta notekislik bilan korxona hali foydalanilmagan pul mablag'larining munosib miqdorini to'plashi yoki ularning vaqtincha etishmasligi bilan bog'liq. .

Tahlilning sakkizinchi bosqichi kompaniyaning pul oqimlari qanchalik likvidligini aniqlaydi. Ularning harakatchanligining eng umumlashtirilgan ko'rsatkichi bizni qiziqtirgan davrning ma'lum vaqt oralig'ida SE likvidlik nisbatidagi o'zgarishlarni aks ettiradi. Ushbu qiymat quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

KLDp \u003d RDP: ODP,

bunda:

KLdp - o'rganish davrida tashkilotning DP likvidligi indeksi (koeffitsienti);

RDP - o'rganilayotgan intervaldagi umumiy yalpi ijobiy DP;

NDP - o'rganish davridagi umumiy yalpi salbiy DP.

Tahlil o'tkazishda moliyaviy oqimning dinamik likvidlik nisbati joriy va mutlaq likvidlik (to'lov qobiliyati) xususiyatlari bilan to'ldirilishi mumkin.

Tahlilning to'qqizinchi bosqichi kompaniyaning pul oqimlari qanchalik samarali ekanligini ko'rsatadi. Ushbu baholashning umumiy ko'rsatkichi quyidagi formula bo'yicha hisoblangan tashkilot DP samaradorligi indeksidir:

Kedp \u003d NDP: ODP,

bunda:

KEDp - o'rganish davridagi tashkilot DP samaradorligi indeksi (koeffitsienti);

NPV - korxonaning o'rganilayotgan vaqt oralig'idagi umumiy sof DP;

ODP - o'rganilayotgan oraliqdagi tashkilotning umumiy yalpi salbiy DP.

Ushbu umumlashtiruvchi ko'rsatkichlar bir qancha tez-tez qo'llaniladigan xususiyatlar bilan to'ldirilishi mumkin, masalan, qisqa muddatli pul mablag'lari uchun moliyaviy aktivlarning o'rtacha qoldig'ini sarflashning rentabellik indeksi; uzoq muddatli moliyaviy qo'yilmalarga jamlangan investitsiya zahiralarining o'rtacha qoldig'ini sarflashning rentabellik indeksi va boshqalar.

Tahlil natijalari tashkilotning DPni optimallashtirish va ularni kelgusi davr uchun taqsimlash uchun zaxiralarni aniqlash imkonini beradi.

• Nima uchun pul oqimi byudjeti kerak va uni qanday ishlab chiqish kerak

2. Korxonaning pul oqimlari harakatiga ta'sir etuvchi omillarni o'rganish.

Kelgusi davrda tashkilot DPni shakllantirish qoidalarini belgilaydigan ushbu tadqiqot davomida barcha omillarni ichki va tashqi bo'lishga taqsimlash taklif etiladi.

Tashqi omillar guruhida asosiylari quyidagilar:

• tovar bozori sharoitlari. Ushbu bozor kon'yunkturasining beqarorligi korxonaning ijobiy DP asosiy tarkibiy qismi - tovarlarni sotishdan olingan pul miqdorining o'zgarishiga ta'sir qiladi;
• fond bozori pozitsiyasi. Ushbu kon'yunkturaning xarakteri, birinchi navbatda, korxonaning qimmatli qog'ozlarini (aktsiyalarini, obligatsiyalarini) chiqarish orqali moliyaviy oqimlarni yaratish imkoniyatini belgilaydi;
• tashkilotlarni soliqqa tortish tartibi. Fiskal ajratmalar tashkilotning salbiy DP ning muhim qismini tashkil qiladi va ularni amalga oshirishning tasdiqlangan jadvali ushbu oqimning vaqtinchalik xususiyatiga ta'sir qiladi;
• bepul maqsadli moliyalashtirishdan mablag'larni jalb qilish haqiqati. Bunday imkoniyat, qoida tariqasida, turli bo'ysunishdagi davlat tashkilotlariga taqdim etiladi.

Ichki omillar guruhida quyidagilar asosiy o'rinni egallaydi:

• tashkilotning hayot aylanishi. Uning har bir bosqichida moliyaviy oqimlarning nafaqat turli hajmlari shakllanadi, balki ularning turlari ham o'zgaradi (musbat DPni yaratish manbalarining mazmuniga va salbiy DP maqsadiga ko'ra);
• operatsion tsiklning davomiyligi. Qanchalik qisqa bo'lsa, joriy aktivlarga investitsiya qilingan pul aylanmasi shunchalik yuqori bo'ladi, ya'ni tashkilotning ijobiy va salbiy moliyaviy oqimlarining hajmi va intensivligi o'sib boradi;
• ishlab chiqarish va sotishning mavsumiyligi. Bu omil kompaniyaning ma'lum vaqt davrlariga nisbatan likvidligiga ta'sir ko'rsatadigan uzunlik bo'yicha pul oqimlarini shakllantirishda muhim ahamiyatga ega;
• tashkilotning amortizatsiya strategiyasi. U tomonidan qo'llaniladigan asosiy vositalarning eskirish usullari va nomoddiy aktivlarning eskirish shartlari to'g'ridan-to'g'ri pul mablag'lari bilan xizmat ko'rsatilmaydigan turli intensivlikdagi amortizatsiya DPlarini tashkil qiladi.

3. Argumentatsiyakorxonaning moliyaviy oqimlarini boshqarish turi.

Ushbu asoslash tashkilotning o'tgan davrdagi DP tahlili va ularning shakllanishini belgilovchi bir qator omillarni o'rganish natijalari asosida amalga oshiriladi.

Moliyaviy nazariyada korxona DP boshqaruv strategiyasining bir necha asosiy turlari mavjud.

• DP menejmentining agressiv siyosati kiruvchi VA ning yuqori o'sish sur'atlari bilan tavsiflanadi, asosan kredit manbalaridan, sof moliyaviy oqimni qayta investitsiyalash ancha past (ularning katta qismi dividendlar va egalarga foizlar to'lash uchun ketadi).
• Kompaniyaning DPni boshqarishning mo''tadil strategiyasi uning iqtisodiy faoliyatini rivojlantirish uchun o'z va qarz mablag'larini jalb qilishning ataylab nisbatlarini o'z ichiga oladi.
• Kompaniyaning pul oqimlarini tahlil qilish va boshqarishning konservativ siyosati kredit manbalaridan DSni jalb qilish miqdorini minimallashtirdi. Ushbu strategiya tadbirkorlik sub'ekti iqtisodiyotining rivojlanishini cheklashga, shu bilan birga pul oqimlarini yaratish bilan bog'liq moliyaviy risklar darajasini pasaytirishga qaratilgan.

4. Saylovular ustidan tanlangan nazorat siyosatini amalga oshirish uchun korxona DPni optimallashtirish usullari va yo'nalishlari.

Ushbu optimallashtirish moliyaviy oqimlarni boshqarishning aniqlovchi funktsiyalaridan biri bo'lib, yaqin kelajakda ularning samaradorligini oshirish imkonini beradi.

DPni tartibga solishning ushbu bosqichida hal qilinadigan asosiy vazifalar:

• kompaniyaning mablag'larni jalb qilishning tashqi manbalariga qaramligini kamaytiradigan zaxiralarni aniqlash va ulardan foydalanish;
• mazmun va vaqt jihatidan ijobiy va salbiy DPlarning yanada mukammal muvozanatining kafolati;
• korxonaning xo'jalik faoliyati turlari bo'yicha moliyaviy oqimlarning mustahkam aloqasini yaratish;
• tashkilotning tadbirkorlik faoliyati jarayonida hosil bo'lgan sof DP sifati va miqdorini oshirish.

5. Korxonaning pul oqimlarini ularning alohida turlari kontekstida rejalashtirish.

Bunday rejalashtirish bir qator dastlabki shartlarning noaniqligi tufayli bashoratli xarakterga ega. Shu sababli, kelajak uchun pul oqimlari individual omillarni (optimistik, realistik, pessimistik) rivojlantirish uchun turli stsenariylar bo'yicha ushbu ko'rsatkichlarning ko'p o'lchovli rejalashtirilgan hisob-kitoblari shaklida o'rnatiladi. Ushbu rejalashtirishning uslubiy asoslari keyingi maxsus bo'limlarda keltirilgan.

6. Tashkilotning tanlangan strategiyasini amalga oshirish ustidan samarali nazoratni amalga oshirish korxona pul oqimlari.

Ushbu nazoratning ob'ektlari: moliyaviy resurslarning zarur miqdoriga erishish va ulardan tasdiqlangan maqsadlarda foydalanish bo'yicha rejali ko'rsatkichlarni amalga oshirish; o'z vaqtida pul harakatining yaratilishining muntazamligi; DP samaradorligini va ularning likvidligini kuzatish. Ushbu xususiyatlar tashkilotning kundalik moliyaviy faoliyatini nazorat qilish orqali nazorat qilinadi.

• Rossiya biznesining 20 ta asosiy muammolari - ularning barchasi bizning boshimizda

Korxonaning pul oqimlarini optimallashtirish

Kompaniyani moliyaviy boshqarishning eng muhim va murakkab bosqichlaridan biri bu pul oqimlarini optimallashtirishdir. Bu tashkilotning iqtisodiy faoliyatining sharoitlari va xususiyatlarini hisobga olgan holda DPni boshqarishning eng foydali shakllarini tanlash tartibi.

1) Moliyaviy oqimlar hajmining izchilligi.

Korxonaning DPni optimallashtirishning ushbu yo'nalishi ijobiy va salbiy pul oqimlarini to'ldirishning oqilona mutanosibligini yaratishga imkon beradi.

Defitsit va ortiqcha pul oqimlari kompaniyaning iqtisodiy faoliyatiga salbiy ta'sir ko'rsatadi.

DP taqchilligini muvozanatlash usullari ijobiy hajmini oshirish va moliyaning salbiy harakatini kamaytirish uchun mo'ljallangan.

Kelajakda quyidagi choralarni ko'rish natijasida ijobiy DPni to'ldirishning ko'payishiga erishish mumkin:

• o'z kapitalini oshirish uchun strategik investorlarni safarbar etish;
• aktsiyalarning qo'shimcha chiqarilishi;
• uzoq muddatli kreditlash;
• moliyaviy investitsiya vositalarining bir qismini (yoki hammasini) amalga oshirish;
• bo'sh turgan asosiy vositalarni sotish (ijaraga berish).

Kelajakda salbiy moliyaviy oqimni to'ldirishni kamaytirishga quyidagi harakatlar orqali erishish mumkin:

• amaldagi investitsiya dasturlari hajmi va mazmunini qisqartirish;
• moliyaviy investitsiyalarni tugatish;
• tashkilotning doimiy xarajatlari hajmini kamaytirish.

Kompaniyaning ortiqcha pul oqimini moslashtirish usullari uning investitsion faoliyatini faollashtirish bilan chambarchas bog'liq. Ushbu usullar bilan birgalikda siz quyidagilarni qo'llashingiz mumkin:

• aylanma mablag'larni takror ishlab chiqarishni kengaytirish ko'lamini kengaytirish;
• amalga oshirilishi mumkin bo'lgan investitsiya loyihalarini ishlab chiqish muddatlarini qisqartirish, shuningdek ularni amalga oshirishni boshlash;
• kompaniya faoliyatining hududiy diversifikatsiyasini amalga oshirish;
• uzoq muddatli moliyaviy kreditlarni (kreditlarni) muddatidan oldin to'lash;
• moliyaviy investitsiyalar portfelini intensiv ro'yxatga olish.

2) Optimallashtirishpul oqimlarivaqt o'tishi bilan korxonalar.

DPni optimallashtirishning ushbu yo'nalishi bir vaqtning o'zida pul aktivlarining sug'urta zaxiralari hajmini qisqartirish bilan istiqbolli davrning har bir segmentida tashkilotning to'lov qobiliyatining zarur darajasini yaratadi.

Moliyaviy oqimlarni sinxronlashtirish o'rganilayotgan davrning har bir oralig'ida ularni to'ldirishni tekislash uchun mo'ljallangan. Optimallashtirish usuli ma'lum darajada DC ning shakllanishidagi tsiklik va mavsumiy tafovutlardan xalos bo'lishga yordam beradi (ijobiy va salbiy), shu bilan birga likvidlikni oshiradi va DC ning o'rtacha balanslarini tartibga soladi.

Qisqa muddatda moliyani safarbar qilishni jadallashtirish quyidagi chora-tadbirlarni amalga oshirish orqali amalga oshirilishi mumkin:

• mijozlarga sotilgan tovarlar bo'yicha naqd hisob-kitoblar bo'yicha chegirmalarni oshirish;
• bozor talabi yuqori bo'lgan ishlab chiqarilgan mahsulotlar uchun to'liq (to'liq bo'lmagan) oldindan to'lovni olish;
• iste'molchilarga tijorat (yoki tovar) kreditlarini berishni tezlashtirish;
• to'lanmagan debitorlik qarzlarini undirish muddatini qisqartirish.

Qisqa muddatda to'lovlarni kechiktirish quyidagi harakatlar orqali amalga oshirilishi mumkin:

• floatdan foydalanish;
• korxona tomonidan tijorat (yoki tovar) kreditini olish muddatlarini uzaytirish (etkazib beruvchilar bilan kelishilgan holda);
• yangilashga muhtoj bo'lgan uzoq muddatli aktivlarni sotib olishni lizing yoki ijaraga berish bilan almashtirish;
• berilgan moliyaviy kreditlar portfelini ularning qisqa muddatli turlarini uzoq muddatli kreditlar bilan almashtirish orqali qayta tashkil etish.

Vaqt o'tishi bilan kompaniyaning pul oqimlarini optimallashtirish natijalari korrelyatsiya indeksi yordamida ifodalanadi, bu jarayon davomida +1 ga intiladi.

3) Aniq DPni maksimal darajada oshirish.

Ushbu optimallashtirish usuli eng muhim hisoblanadi va uning oldingi bosqichlari natijalarini aks ettiradi.

Sof moliyaviy oqimning o'sishi korxonaning o'zini o'zi moliyalashtirish tamoyillari bo'yicha iqtisodiy o'sish sur'atlarining tezlashishiga olib keladi, bunday rivojlanishning moliyaviy resurslarni shakllantirishning uchinchi tomonlar manbalariga bog'liqligini kamaytiradi va uning almashinuv qiymatini oshiradi.

Kompaniyaning sof DP qo'shilishi bir nechta muhim tadbirlar orqali mumkin, masalan:

• doimiy xarajatlarni kamaytirish;
• o'zgaruvchan xarajatlarni kamaytirish;
• operatsion faoliyatning rentabelligini oshirish uchun samarali narx siyosatini yuritish;
• qo'llaniladigan nomoddiy aktivlarning amortizatsiya muddatini qisqartirish;
• jarimalarni o'z vaqtida va to'liq undirish uchun da'vo ishini faollashtirish.

Kompaniyaning pul oqimlarini optimallashtirish natijalari kelgusi davrda moliyani yaratish va undan foydalanishni kompleks rejalashtirishda aks ettiriladi.

• 2018 yilgi tendentsiyalar: yangi bozorlar, yangi yilda o'sadigan yangi g'oyalar

Korxonaning pul oqimini rejalashtirish yoki moliyaviy rejani qanday tuzish kerak

DPni optimallashtirish natijalari tashkilotning yillik moliyaviy rejasini tuzishda chorak va oylarga bo'lingan holda hisobga olinishi kerak.

Bunday rejaning asosiy maqsadi, DSni olish va ishlatish bilan bir qatorda, har bir iqtisodiy faoliyat turi bo'yicha korxonaning pul oqimlarini o'z vaqtida ta'minlash, shuningdek, yilning barcha segmentlarida barqaror to'lov qobiliyatini saqlash qobiliyatidir. . Ushbu rejalashtirish hujjati to'lov taqvimi shaklida taqdim etiladi.

Kompaniya ishida mablag'lar oqimini operativ boshqarishning moliyaviy mexanizmi bir necha turdagi to'lov kalendarlarini yaratishga imkon beradi.

• Aktsiyalarni chiqarish taqvimi (byudjeti).

Ushbu turdagi to'lov jadvali ikki xil bo'ladi. Agar u qimmatli qog'ozlarning dastlabki bozorida aktsiyalarni sotishdan oldin tasdiqlangan bo'lsa, unda "Aktsiyalar chiqarilishini tayyorlashni ta'minlash uchun to'lovlar jadvali" yagona bo'limi mavjud. Byudjet aksiyalarni sotish vaqti uchun shakllantirilganda u ikki bo‘limdan – “Aktsiyalarni chiqarishdan tushgan mablag‘lar jadvali” va “Aktsiyalarni sotishni ta’minlash bo‘yicha to‘lovlar jadvali”dan iborat bo‘ladi.

• Obligatsiyalar chiqarish byudjeti (taqvimi).

Ushbu rejalashtirish hujjati davriy ravishda tuziladi va yuqorida qayd etilgan aktsiyalarga o'xshash printsiplarga muvofiq shakllantiriladi.

• Kreditorlik qarzlarini amortizatsiya qilish uchun to'lov taqvimi.

Ushbu turdagi operatsion moliyaviy reja asosiy amortizatsiya jadvali ko'rinishidagi faqat bitta bo'limga ega. Uning ko'rsatkichlari to'lanishi kerak bo'lgan har bir kredit bo'yicha guruhlangan. To‘lovlar miqdori va muddatlari tijorat banklari yoki moliya institutlari bilan tuzilgan kredit shartnomalari talablariga muvofiq tasdiqlanadi.

Kredit olish uchun ariza berish to'g'risidagi qaror uchinchi tomon tomonidan moliyalashtirishning ushbu usulining maksimal iqtisodiy maqsadga muvofiqligi, shuningdek, naqd pul bo'shlig'ini qoplashning boshqa mavjud imkoniyatlari (mijozlardan avans to'lovlarining ko'payishi, tijorat kreditlash shartlarining o'zgarishi, barqaror majburiyatlarning oshishi).

Demak, korxonaning moliyaviy faoliyatida pul oqimlarini samarali tashkil etish umumiy iqtisodiy siyosat sharoitida maxsus boshqaruv strategiyasini ishlab chiqishni talab qiladi.

Bosh direktor nutqi

Byudjet pul oqimi uchun boshqaruv hisobotidan foydalaning

Dmitriy Ryabyx, Alt-Invest kompaniyalar guruhi bosh direktori, Moskva

Haqiqiy ma'lumotlarni o'z ichiga olgan byudjet boshqaruv hisobotidan eng yaxshi shakllantiriladi. Ammo buxgalteriya shakllarining ko'rsatkichlarini e'tiborsiz qoldirmang, chunki ular kompaniyaning barcha moliyaviy harakatlari to'g'risidagi eng aniq va dolzarb ma'lumotlarni ko'rsatadi. Pul oqimlari byudjeti bilan ishlashni davom ettirishdan oldin, uning ko'rsatkichlari buxgalteriya hisobotlariga qanchalik aniqlik bilan mos kelishi kerakligini bilib olishingiz kerak. Misol uchun, siz uchta qoidadan foydalanishingiz mumkin.

1. Pul oqimi (pul oqimi) byudjeti buxgalteriya hisobi ko'rsatkichlariga asoslanadi, ammo unga barcha buxgalteriya ma'lumotlarini aniq nusxalashni talab qilmaydi. Buxgalteriya hisobi shakllari kabi batafsil bo'lishi shart emas.
2. Buxgalteriya hisobi ko'rsatkichlarini qayta ishlashda muhim bo'lmagan tafsilotlarni (masalan, xarajatlarni joylashtirishning nozik tomonlarini) tashlab, moliyaviy operatsiyalarning iqtisodiy mohiyatini aks ettirish kerak.
3. Yakuniy ko'rsatkichlarning korxona hisobvaraqlari bo'yicha aylanmalar to'g'risidagi ma'lumotlarga mos kelishiga intilish kerak. Bu erda har qanday kichik narsalar muhim, chunki tafsilotlarni bilish byudjetning to'g'riligini tekshirishga, xatolarni o'z vaqtida aniqlashga yordam beradi.

Mutaxassis haqida ma'lumot

Dmitriy Ryabyx, Alt-Invest kompaniyalar guruhi bosh direktori, Moskva. Alt-Invest 1992 yildan beri tahlilchilar uchun konsalting xizmatlari va dasturiy ta'minot bozorida faoliyat yuritib kelmoqda. 2004 yilgacha kompaniya "Alt" tadqiqot va konsalting firmasining iqtisodiy tahlil bo'limi sifatida faoliyat yuritgan, 2004 yil may oyida ushbu biznes mustaqil tuzilmaga ajratilgan. Bugungi kunda Alt-Invest nafaqat Rossiyaning investitsiya loyihalarini baholash bo'yicha dasturiy ta'minot ishlab chiqaruvchisi, balki dasturiy mahsulotlar va treninglar kombinatsiyasini, shuningdek, investitsiya va moliyaviy tahlil va rejalashtirish sohasida konsalting xizmatlarini taklif qiluvchi yagona kompaniya hisoblanadi. Dmitriy Ryabix - CFA Russia direktorlar kengashi a'zosi, 2015 yilda u CFA instituti Texnologiya kengashi raisi etib saylangan. Moskva davlat texnika universitetida texnik ta'lim olgan. Bauman, CFA dasturining bir qismi sifatida moliyani o'rgangan (hozirda CFA Society Russia direktorlar kengashida) Oksford universitetida Executive MBA kursini tamomlagan. Dmitriy Ryabix RF Savdo-sanoat palatasi investitsiya siyosati kengashi ishida ishtirok etadi. “Moliyaviy diagnostika va loyihalarni baholash”, “Kompyuterda biznesni rejalashtirish” kitoblarining hammuallifi. Moliya va menejmentga oid xorijiy adabiyotlar tarjimalarining ilmiy muharriri.

Kirish

Naqd pul oqimi - bu real vaqt rejimida naqd pul harakati, aslida pul oqimi kompaniyaning ma'lum bir vaqt uchun pul tushumlari va to'lovlari summalari o'rtasidagi farqdir, chunki moliyaviy yil ushbu davr uchun olinadi. Pul oqimini boshqarish naqd pul aylanishi tushunchasiga asoslanadi. Masalan, pullar tovar-moddiy boyliklarga, debitorlik qarzlariga va yana pulga aylantirilib, korxonaning aylanma mablag'lari aylanishini yopadi. Pul oqimi kamaytirilganda yoki to'liq bloklanganda to'lovga layoqatsizlik hodisasi yuzaga keladi. Korxona rasmiy ravishda daromadli bo'lib qolsa ham, mablag' etishmasligini his qilishi mumkin (masalan, kompaniya mijozlari tomonidan to'lov shartlari buzilgan). Aynan shu bilan bankrotlik yoqasida turgan daromadli, ammo likvid bo'lmagan kompaniyalarning muammolari bog'liq.

1. Korxonada pul muomalasining turlari, uning tasnifi

"Korxonaning pul oqimi" tushunchasi jamlangan, shu jumladan iqtisodiy faoliyatga xizmat qiluvchi ushbu oqimlarning ko'plab turlari. Pul oqimlarini samarali maqsadli boshqarishni ta'minlash uchun ular ma'lum bir tasnifni talab qiladi. Naqd pul oqimlarining bunday tasnifi quyidagi asosiy xususiyatlarga ko'ra amalga oshirilishi tavsiya etiladi:

1. Iqtisodiy jarayonga xizmat ko'rsatish ko'lami bo'yicha Naqd pul oqimlarining quyidagi turlari ajratiladi:

zanjirda korxona bo'ylab pul oqimi. Bu pul oqimining eng jamlangan turi bo'lib, u butun korxonaning biznes jarayoniga xizmat qiluvchi barcha turdagi pul oqimlarini to'playdi;

korxonaning alohida tarkibiy bo'linmalari (mas'uliyat markazlari) uchun pul oqimi. Korxonaning pul mablag'lari oqimining bunday differentsiatsiyasi uni korxonaning tashkiliy-xo'jalik qurilishi tizimida mustaqil boshqaruv ob'ekti sifatida belgilaydi;

individual biznes operatsiyalari uchun pul oqimi. Korxonaning iqtisodiy jarayoni tizimida pul oqimining bu turi mustaqil boshqaruvning asosiy ob'ekti sifatida qaralishi kerak.

2. Iqtisodiy faoliyat turlari bo'yicha Xalqaro buxgalteriya standartlariga muvofiq pul oqimlarining quyidagi turlari ajratiladi:

operatsion faoliyatdan olingan pul oqimi. Xom ashyo va materiallar yetkazib beruvchilarga naqd pul to'lovlari bilan tavsiflanadi; operativ faoliyatni ta'minlovchi ayrim turdagi xizmatlarning uchinchi tomon ijrochilari: operatsion jarayonda ishtirok etuvchi xodimlarga ish haqi, shuningdek, ushbu jarayonni boshqarish; korxonaning barcha darajadagi byudjetlarga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga soliq to'lovlari; operatsion jarayonni amalga oshirish bilan bog'liq boshqa to'lovlar. Shu bilan birga, pul oqimining bu turi mahsulot xaridorlaridan mablag'lar olishni aks ettiradi; soliq organlaridan ortiqcha to‘langan summalarni va xalqaro buxgalteriya hisobi standartlarida nazarda tutilgan boshqa to‘lovlarni qayta hisoblash tartibida;

investitsiya faoliyatidan olingan pul oqimi. U real va moliyaviy investitsiyalarni amalga oshirish, foydalanishdan chiqarilgan asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarni sotish, investitsiya portfelining uzoq muddatli moliyaviy vositalarini aylantirish va korxonaning investitsiya faoliyatiga xizmat qiluvchi boshqa shunga o'xshash pul oqimlarini tavsiflaydi. ;

moliyaviy faoliyatdan olingan pul oqimi. U qo'shimcha o'z kapitalini yoki ustav kapitalini jalb qilish, uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlar va qarzlar olish, naqd dividendlar va mulkdorlarning depozitlari bo'yicha foizlarni to'lash va tashqi moliyalashtirishni amalga oshirish bilan bog'liq boshqa pul oqimlari bilan bog'liq naqd pul tushumlari va to'lovlarini tavsiflaydi. korxonaning iqtisodiy faoliyati.

3. Pul oqimining yo'nalishi bo'yicha Pul oqimlarining ikkita asosiy turi mavjud:

ijobiy pul oqimi barcha turdagi xo'jalik operatsiyalari bo'yicha korxonaga kelib tushgan pul mablag'lari yig'indisini tavsiflovchi (ushbu atamaning analogi sifatida "pul oqimi" atamasi qo'llaniladi);

salbiy pul oqimi korxonaning barcha turdagi xo'jalik operatsiyalarini amalga oshirish jarayonida naqd pul to'lovlari yig'indisini tavsiflovchi (ushbu atamaning analogi sifatida "naqd pul oqimi" atamasi ishlatiladi).

Ushbu turdagi pul oqimlarini tavsiflashda siz ularning munosabatlarining yuqori darajasiga e'tibor berishingiz kerak. Ushbu oqimlardan birining vaqtida hajmining etishmasligi ushbu oqimlarning boshqa turining hajmini keyinchalik qisqarishiga olib keladi. Shuning uchun korxonaning pul oqimlarini boshqarish tizimida pul oqimlarining ushbu ikkala turi moliyaviy boshqaruvning yagona (murakkab) ob'ektini ifodalaydi.

4. Hajmni hisoblash usuliga ko'ra

yalpi pul oqimi. U ko'rib chiqilayotgan davrdagi mablag'larning tushumlari yoki xarajatlari yig'indisini uning individual intervallari kontekstida tavsiflaydi;

Sof pul oqimi. U ko'rib chiqilayotgan davrda ijobiy va salbiy pul oqimlari (mablag'larning kelib tushishi va sarflanishi o'rtasidagi) o'rtasidagi farqni uning individual intervallari kontekstida tavsiflaydi. Sof pul oqimi korxonaning moliyaviy faoliyatining eng muhim natijasi bo'lib, u asosan moliyaviy balansni va uning bozor qiymatining o'sish sur'atini belgilaydi.

Umuman korxona, uning alohida tarkibiy bo'linmalari (mas'uliyat markazlari), iqtisodiy faoliyatning har xil turlari yoki individual xo'jalik operatsiyalari bo'yicha sof pul oqimini hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:

NDP \u003d PDP-ODP,

NPV - ko'rib chiqilayotgan davrda sof pul oqimining miqdori;

RAP - ko'rib chiqilayotgan davrda ijobiy pul oqimlari (pul tushumlari) miqdori;

NFP - ko'rib chiqilayotgan davrda salbiy pul oqimi (mablag'larning sarflanishi) miqdori.

Ushbu formuladan ko'rinib turibdiki, ijobiy va salbiy oqimlar hajmining nisbatiga qarab, sof pul oqimi miqdori tegishli iqtisodiy faoliyatning yakuniy natijasini belgilaydigan ijobiy va salbiy qiymatlar bilan tavsiflanishi mumkin. korxona va oxir-oqibat uning pul aktivlari balansining shakllanishi va dinamikasiga ta'sir qiladi.

5. Hajmi yetarlilik darajasi bo‘yicha korxonaning pul oqimlarining quyidagi turlarini ajrating:

ortiqcha pul oqimi. Bu shunday pul oqimini tavsiflaydi, bunda naqd pul tushumlari korxonaning ularni maqsadli sarflashga bo'lgan real ehtiyojidan sezilarli darajada oshadi. Ortiqcha pul oqimining dalili - korxonaning xo'jalik faoliyatini amalga oshirish jarayonida foydalanilmaydigan sof pul oqimining yuqori ijobiy qiymati;

kam pul oqimi. Bu shunday pul oqimini tavsiflaydi, bunda naqd pul tushumlari korxonaning ularni maqsadli sarflashga bo'lgan haqiqiy ehtiyojlaridan sezilarli darajada past bo'ladi. Sof pul oqimi miqdorining ijobiy qiymati bo'lsa ham, agar bu miqdor korxona xo'jalik faoliyatining barcha ko'zda tutilgan yo'nalishlarida pul sarflash uchun rejalashtirilgan ehtiyojni qondirmasa, u taqchillik sifatida tavsiflanishi mumkin. Sof pul oqimi miqdorining salbiy qiymati avtomatik ravishda bu oqimni kamaytiradi.

6. Vaqt bo'yicha baholash usuliga ko'ra pul oqimining quyidagi turlarini ajrating:

haqiqiy pul oqimi. U korxonaning pul oqimini joriy vaqtga kamaytirilgan yagona qiyosiy qiymat sifatida tavsiflaydi;

kelajakdagi pul oqimi. U korxonaning pul oqimini ma'lum bir kelajakdagi vaqtga kamaytirilgan yagona taqqoslanadigan qiymat sifatida tavsiflaydi. Kelajakdagi pul oqimi kontseptsiyasi, shuningdek, uni joriy qiymatga etkazish uchun diskontlash bazasi bo'lib xizmat qiladigan yaqinlashib kelayotgan vaqt momentida (yoki kelajakdagi davr intervallari kontekstida) nominal aniqlangan qiymat sifatida ishlatilishi mumkin.

Korxonaning pul oqimining ko'rib chiqilayotgan turlari korxonaning xo'jalik operatsiyalariga nisbatan pul qiymatini o'z vaqtida baholash kontseptsiyasining mazmunini aks ettiradi.

7. Tahlil qilinayotgan davrda shakllanishning uzluksizligi bilan korxonaning pul oqimlarining quyidagi turlarini ajrating:

muntazam pul oqimi. Bu ko'rib chiqilayotgan davrda doimiy ravishda ushbu davrning alohida oraliqlarida amalga oshiriladigan individual xo'jalik operatsiyalari (bir xil turdagi pul oqimlari) uchun mablag'larni olish yoki sarflash oqimini tavsiflaydi. Doimiy tabiati korxonaning operatsion faoliyati natijasida hosil bo'lgan pul oqimlarining ko'p turlari: moliyaviy ssudaga barcha shakllarda xizmat ko'rsatish bilan bog'liq oqimlar; uzoq muddatli real investitsiya loyihalarini amalga oshirishni ta'minlovchi pul oqimlari va boshqalar;

diskret pul oqimi. U ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning individual xo'jalik operatsiyalarini amalga oshirish bilan bog'liq mablag'larning kelib tushishi yoki sarflanishini tavsiflaydi. Diskret pul oqimining tabiati - korxona tomonidan yaxlit mulkiy kompleksni sotib olish bilan bog'liq mablag'larning bir martalik sarflanishi; franchayzing litsenziyasini sotib olish; beg'araz yordam ko'rsatish tarzida moliyaviy mablag'lar olish va boshqalar.

Korxonaning pul oqimlarining ushbu turlarini hisobga olgan holda, ular faqat ma'lum bir vaqt oralig'ida farqlanishiga e'tibor berishingiz kerak. Muayyan minimal vaqt oralig'ida korxonaning barcha pul oqimlarini diskret deb hisoblash mumkin. Va aksincha - korxonaning hayot tsikli doirasida uning pul oqimlarining asosiy qismi muntazam xarakterga ega.

Majoziy ma'noda pul oqimini korxona xo'jalik organizmining "moliyaviy muomalasi" tizimi sifatida ko'rsatish mumkin. Korxonaning samarali tashkil etilgan pul oqimlari uning "moliyaviy sog'lig'ining" eng muhim belgisi bo'lib, umuman iqtisodiy faoliyatining yuqori yakuniy natijalariga erishishning zaruriy shartidir.

Pul oqimini boshqarish nafaqat omon qolishni boshqarish, balki vaqt o'tishi bilan qiymat o'zgarishini hisobga olgan holda dinamik pul boshqaruvidir. Aylanma mablag'lar aylanma jarayonida muqarrar ravishda o'zining funksional shaklini o'zgartiradi va tayyor mahsulotni sotish natijasida pulga aylanadi. Mablag'lar asosan korxonaning bankdagi hisob-kitob (joriy) hisobvarag'ida saqlanadi, chunki xo'jalik yurituvchi sub'ektlar o'rtasidagi hisob-kitoblarning muhim qismi naqd pulsiz shaklda amalga oshiriladi. Kichik miqdorda naqd pul korxonaning kassasida. Bundan tashqari, xaridorlarning mablag'lari ular tugaguniga qadar akkreditiv va boshqa to'lov shakllarida bo'lishi mumkin.

Shunday qilib, joriy aktivlarda hisobga olinadigan pul mablag'lari tarkibiga quyidagilar kiradi: naqd pul, joriy hisob, chet el valyutasi hisobvarag'i, boshqa pul mablag'lari, shuningdek, qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar.

Pul mablag'lari- bu eng likvid aktivlar bo'lib, ular ma'lum miqdorda aylanma mablag'lar tarkibida doimiy bo'lishi kerak, aks holda korxona to'lovga layoqatsiz deb topiladi.

Pul mablag'larini boshqarish pul oqimini prognozlash yordamida amalga oshiriladi, ya'ni. mablag'larning kelib tushishi (kirib kelishi) va ishlatilishi (chiqishi). Beqarorlik va inflyatsiya sharoitida pul mablag'larining kirib kelishi va chiqishini aniqlash juda qiyin va etarlicha aniq emas, ayniqsa moliyaviy yil uchun.

Mahsulotlarni sotishdan kutilayotgan pul tushumlari miqdori hisob-kitoblarni to'lash va kreditga sotishning o'rtacha muddatini hisobga olgan holda hisoblanadi. Tanlangan davr uchun debitorlik qarzlarining o'zgarishi ham hisobga olinadi, bu esa pul oqimini oshirishi yoki kamaytirishi mumkin. Bundan tashqari, operatsion bo'lmagan operatsiyalar va boshqa tushumlarning ta'siri aniqlanadi.

Bunga parallel ravishda, mablag'larning chiqib ketishi prognoz qilinmoqda, ya'ni. olingan tovarlar (xizmatlar) uchun hisob-kitoblarning hisoblangan to'lovi, asosan kreditorlik qarzlarini to'lash. Byudjetga, soliq organlariga to'lovlar, dividendlar, foizlar to'lash, korxona xodimlarining mehnatiga haq to'lash, mumkin bo'lgan investitsiyalar va boshqa xarajatlar nazarda tutilgan.

Natijada, pul mablag'larining kirib kelishi va chiqishi o'rtasidagi farq aniqlanadi - ortiqcha yoki minus belgisi bilan sof pul oqimi. Agar chiqib ketish miqdori kattaroq bo'lsa, u holda prognoz qilingan pul oqimini ta'minlash uchun bank krediti yoki boshqa daromad ko'rinishidagi qisqa muddatli moliyalashtirish miqdori hisoblanadi.

Kutilayotgan tushumlar va to'lovlar prognozi oylar yoki choraklar bo'yicha tahliliy jadvallar shaklida tuziladi. Sof pul oqimlari qiymatidan kelib chiqib, pul mablag'larini boshqarishni optimallashtirish bo'yicha zarur choralar ko'riladi.

Pul oqimini tahlil qilish va boshqarish uning optimal darajasini, korxonaning joriy majburiyatlarini to'lash va investitsiya faoliyatini amalga oshirish qobiliyatini aniqlash imkonini beradi. Korxonaning moliyaviy holati va moliyaviy bozordagi kutilmagan o'zgarishlarga tezda moslashish qobiliyati pul mablag'larini boshqarish samaradorligiga bog'liq.

Pul oqimlarini boshqarish moliyaviy menejmentning bir qismi bo'lib, korxonaning moliyaviy siyosati doirasida amalga oshiriladi, bu korxona o'z faoliyatining umumiy iqtisodiy maqsadiga erishish uchun amal qiladigan umumiy moliyaviy mafkura sifatida tushuniladi. Moliyaviy siyosatning maqsadi korxonaning strategik va taktik maqsadlariga erishishni ta'minlaydigan samarali moliyaviy boshqaruv tizimini yaratishdir.

Har qanday korxona faoliyatida uchta eng muhim moliyaviy ko'rsatkichlar:

1) sotishdan tushgan tushumlar;

2) foyda;

3) pul oqimi.

Ushbu ko'rsatkichlar qiymatlarining umumiyligi va ularning o'zgarishi tendentsiyalari korxona samaradorligini va uning asosiy muammolarini tavsiflaydi.

Pul oqimi va foyda o'rtasidagi farqni ko'rib chiqing.

Daromad - ma'lum bir davr uchun mahsulot yoki xizmatlarni sotishdan olingan buxgalteriya daromadi, daromadning ham pul, ham pul bo'lmagan shakllarini aks ettiradi.

Foyda - sotishdan olingan daromad va sotilgan mahsulot bo'yicha hisoblangan xarajatlar o'rtasidagi farq.

Pul oqimi - korxona tomonidan ma'lum bir davr uchun olingan va to'langan barcha naqd pullar o'rtasidagi farq.

Pul oqimi korxona - bu uning iqtisodiy faoliyati natijasida hosil bo'lgan mablag'larning vaqt bo'yicha taqsimlangan tushumlari va to'lovlari majmui.

Olingan foyda va naqd pul miqdori o'rtasidagi farq quyidagicha:

- foyda ma'lum bir davrda qayd etilgan, naqd pulning haqiqiy kelib tushishiga to'g'ri kelmaydigan pul va nopul daromadlarni aks ettiradi;

- foyda naqd pul olingandan keyin emas, balki sotish amalga oshirilgandan keyin tan olinadi;

- foydani hisoblashda ishlab chiqarish xarajatlari ularni to'lash vaqtida emas, balki sotishdan keyin tan olinadi;

- pul oqimi foydani hisoblashda hisobga olinmaydigan mablag'larning harakatini aks ettiradi: amortizatsiya, kapital xarajatlar, soliqlar, penyalar, qarz to'lovlari va sof qarzlar, qarz va avans mablag'lari.

Naqd pul aylanma mablag'larning eng likvid qismidir. Bu barcha majburiyatlarni to'lash uchun ishlatiladi. Управление денежными потоками тесно связано со стратегией увеличения рыночной стоимости компании, так как рыночная стоимость компании или актива зависит от того, сколько инвестор готов за них заплатить, что, в свою очередь, зависит от того, какие денежные потоки и риски принесет инвестору актив или компания kelajakda.

Shunday qilib, aktiv yoki kompaniyaning bozor qiymati quyidagilar bilan belgilanadi:

- kelajakda aktiv yoki kompaniya tomonidan yaratilgan pul oqimi;

- ushbu pul oqimining vaqt bo'yicha taqsimlanishi;

- ishlab chiqarilgan pul oqimi bilan bog'liq risklar.

Taqsimlash sohasi bilan bog'liq moliyaviy resurslar takror ishlab chiqarishning muhim elementi bo'lib, korxonaning moddiy va pul oqimlarini boshqarish tizimining asosini tashkil qiladi. Korxonaning moliyaviy resurslari doimiy harakatda bo'lib, ularni boshqarish moliyaviy menejment doirasida amalga oshiriladi. O'z navbatida, korxonaning pul oqimlari korxonaning xo'jalik faoliyati jarayonida hisob-kitob, valyuta va boshqa hisobvaraqlardagi va kassadagi pul mablag'larining harakatini (kirish va chiqishlarini) ifodalaydi, uning pul mablag'larini birgalikda tashkil qiladi. Shu munosabat bilan, korxonaning strategik rivojlanish sur'ati va moliyaviy barqarorligi ko'p jihatdan mablag'larning kelib tushishi va chiqishi vaqt va hajm bo'yicha bir-biri bilan qanchalik sinxronlashtirilganligi bilan belgilanadi, chunki bunday sinxronizatsiyaning yuqori darajasi kompaniyaning rivojlanishiga hissa qo'shadi. tanlangan maqsadlarni jadal amalga oshirish.

Darhaqiqat, pul oqimlarining oqilona shakllanishi korxonaning operatsion tsiklining ritmini va ishlab chiqarish va sotish hajmining o'sishini ta'minlaydi. Shu bilan birga, to'lov intizomining har qanday buzilishi xomashyo va materiallar zahiralarining shakllanishiga, mehnat unumdorligi darajasiga, tayyor mahsulotlarni sotishga, korxonaning bozordagi mavqeiga va hokazolarga salbiy ta'sir qiladi. Bozorda muvaffaqiyatli ishlayotgan va etarli miqdorda foyda keltiradigan korxonalar uchun ham vaqt o'tishi bilan har xil turdagi pul oqimlarining nomutanosibligi natijasida to'lovga layoqatsizlik paydo bo'lishi mumkin.

Korxona kapitali aylanmasini tezlashtirishning muhim omili bu pul oqimlarini boshqarishdir. Bu operatsion tsiklning davomiyligining qisqarishi, o'z mablag'laridan tejamkor foydalanish va qarz mablag'lariga bo'lgan ehtiyojning kamayishi bilan bog'liq. Binobarin, korxona faoliyatining samaradorligi butunlay pul oqimlarini boshqarish tizimini tashkil etishga bog'liq. Ushbu tizim korxonaning qisqa muddatli va strategik rejalarini amalga oshirishni ta'minlash, to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorligini saqlash, uning aktivlari va moliyalashtirish manbalaridan yanada oqilona foydalanish, shuningdek, tadbirkorlik faoliyatini moliyalashtirish xarajatlarini minimallashtirish uchun yaratilgan.

"Korxona pul oqimi" tushunchasi ushbu oqimlarning ko'plab turlarini o'z ichiga oladi va ularni samarali boshqarishni ta'minlash uchun tasniflash zarur.

Biznes jarayoniga xizmat ko'rsatish ko'lami bo'yicha

- umuman korxona uchun pul oqimi - umuman korxonaning biznes jarayoniga xizmat qiluvchi barcha turdagi pul oqimlarini to'playdigan pul oqimlarining eng jamlangan turi;

- korxonaning xo'jalik faoliyatining ayrim turlari bo'yicha pul oqimi - korxonaning umumiy pul oqimini uning iqtisodiy faoliyatining ayrim turlari sharoitida farqlash natijasi;

- alohida tarkibiy bo'linmalar (mas'uliyat markazlari) uchun pul oqimi - korxonani tashkiliy-xo'jalik qurilishi tizimida mustaqil boshqaruv ob'ekti sifatida belgilaydi;

- yakka tartibdagi xo'jalik operatsiyalari bo'yicha pul oqimi - mustaqil boshqaruvning asosiy ob'ekti sifatida qaraladi.

Iqtisodiy faoliyat turlari bo'yicha Xalqaro buxgalteriya standartlariga muvofiq pul oqimlarining quyidagi turlari ajratiladi:

- operatsion faoliyatdan olingan pul mablag'lari oqimi - xom ashyo va materiallar etkazib beruvchilarga pul to'lovlari bilan tavsiflanadi; operativ faoliyatni ta'minlovchi ayrim turdagi xizmatlarning uchinchi tomon ijrochilari; operatsion jarayonga jalb qilingan, shuningdek, ushbu jarayonni boshqaradigan xodimlarga ish haqi; korxonaning barcha darajadagi byudjetlarga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga soliq to'lovlari; operatsion jarayonni amalga oshirish bilan bog'liq boshqa to'lovlar. Shu bilan birga, pul oqimining bu turi mahsulot xaridorlaridan mablag'lar olishni aks ettiradi; soliq organlaridan ortiqcha to‘langan summalarni va xalqaro buxgalteriya hisobi standartlarida nazarda tutilgan boshqa to‘lovlarni qayta hisoblash tartibida;

- investitsiya faoliyatidan olingan pul oqimlari - real va moliyaviy investitsiyalarni amalga oshirish, foydalanishdan chiqarilgan asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarni sotish, investitsiya portfelining uzoq muddatli moliyaviy vositalarini aylantirish va boshqa shunga o'xshash pul oqimlarini tavsiflaydi. korxonaning investitsiya faoliyati;

- moliyaviy faoliyatdan olingan pul oqimi - qo'shimcha kapital va ustav kapitalini jalb qilish, uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlar va ssudalar olish, mulkdorlarning naqd puldagi depozitlari bo'yicha dividendlar va foizlarni to'lash va boshqa pul oqimlari bilan bog'liq bo'lgan mablag'larning tushumlari va to'lovlarini tavsiflaydi. korxonaning xo'jalik faoliyatini tashqi moliyalashtirishni amalga oshirish bilan bog'liq.

Korxonaning iqtisodiy faoliyatining ayrim turlari bo'yicha asosiy pul oqimlarining umumiy pul oqimi doirasidagi xususiyatlari Jadvalda keltirilgan. 2.1.

Pul oqimining yo'nalishi Pul oqimlarining ikkita asosiy turi mavjud:

1) ijobiy - korxonaga barcha turdagi xo'jalik operatsiyalari bo'yicha pul tushumlarining yig'indisini tavsiflovchi (ushbu atamaning analogi sifatida "pul oqimi" atamasi ishlatiladi);

2) salbiy - korxona o'zining barcha turdagi xo'jalik operatsiyalarini amalga oshirish jarayonida naqd pul to'lovlari yig'indisini belgilaydi (ushbu atamaning analogi sifatida "naqd pul oqimi" atamasi qo'llaniladi).

Ushbu oqimlardan birining vaqtida hajmining etishmasligi ushbu oqimlarning boshqa turining hajmini keyinchalik qisqarishiga olib keladi. Korxonaning pul oqimlarini boshqarish tizimida bu ikkala turdagi pul oqimlari moliyaviy boshqaruvning yagona (murakkab) ob'ektini ifodalaydi.

2.1-jadvalPul oqimining tarkibiy qismlari

Hajmni hisoblash usuli bilan

- yalpi - ko'rib chiqilayotgan davrdagi mablag'larning tushumlari yoki xarajatlari yig'indisini uning alohida intervallari kontekstida tavsiflaydi;

- sof - uning individual intervallari kontekstida ko'rib chiqilayotgan vaqt davridagi ijobiy va salbiy pul oqimlari (mablag'larning kelib tushishi va sarflanishi o'rtasidagi) o'rtasidagi farqni aniqlaydi. Sof pul oqimi korxonaning moliyaviy faoliyatining eng muhim natijasi bo'lib, u asosan moliyaviy balansni va uning bozor qiymatining o'sish sur'atini belgilaydi. Umuman korxona, uning alohida tarkibiy bo'linmalari (mas'uliyat markazlari), iqtisodiy faoliyatning har xil turlari yoki individual xo'jalik operatsiyalari bo'yicha sof pul oqimini hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:

NDP \u003d MDP - ODP,

bu erda NPV - ko'rib chiqilayotgan davrda sof pul oqimining miqdori; RAP - ko'rib chiqilayotgan davrda ijobiy pul oqimlari (pul tushumlari) miqdori; NFP - ko'rib chiqilayotgan davrda salbiy pul oqimi (mablag'larning sarflanishi) miqdori.

Ijobiy va salbiy oqimlar hajmining nisbatiga qarab, sof pul oqimlari miqdori korxonaning tegishli iqtisodiy faoliyatining yakuniy natijasini belgilaydigan va natijada pul mablag'larining shakllanishiga ta'sir qiluvchi ijobiy va salbiy qiymatlar bilan tavsiflanishi mumkin. uning pul aktivlari balansi.

Ovoz balandligi darajasi bo'yicha korxonaning pul oqimlarining quyidagi turlarini ajrating:

- ortiqcha - pul tushumlari korxonaning maqsadli sarflashga bo'lgan real ehtiyojidan sezilarli darajada oshib ketadigan pul oqimini tavsiflaydi. Ortiqcha pul oqimining dalili - korxonaning xo'jalik faoliyatini amalga oshirish jarayonida foydalanilmaydigan sof pul oqimining yuqori ijobiy qiymati;

- kam - pul tushumlari korxonaning maqsadli sarflanishiga bo'lgan haqiqiy ehtiyojlaridan sezilarli darajada past bo'lgan pul oqimini belgilaydi. Sof pul oqimi miqdorining ijobiy qiymati bo'lsa ham, agar bu miqdor korxona xo'jalik faoliyatining barcha ko'zda tutilgan yo'nalishlarida pul sarflash uchun rejalashtirilgan ehtiyojni qondirmasa, u taqchillik sifatida tavsiflanishi mumkin. Sof pul oqimi miqdorining salbiy qiymati avtomatik ravishda bu oqimni kamaytiradi.

Vaqtida baholash usuliga ko'ra pul oqimlarining quyidagi turlarini ajrating:

- real - korxonaning pul mablag'lari oqimini vaqtning joriy nuqtasiga qiymati bo'yicha qisqartirilgan yagona qiyosiy qiymat sifatida tavsiflaydi;

- kelajak - korxonaning pul oqimini ma'lum bir kelajakdagi vaqtga kamaytirilgan yagona taqqoslanadigan qiymat sifatida belgilaydi. "Kelajak pul oqimi" tushunchasi, shuningdek, uning nominal qiymati sifatida yaqinlashib kelayotgan vaqt momentida (yoki kelajakdagi davrning yaqinlashib kelayotgan intervallari kontekstida) ishlatilishi mumkin, bu uni hozirgi kunga etkazish uchun diskontlash uchun ishlatiladi. qiymat.

Ko'rib chiqilayotgan davrda shakllanishning uzluksizligi bilan korxonaning pul oqimlarining quyidagi turlarini ajrating:

- muntazam - ko'rib chiqilayotgan davrda doimiy ravishda ushbu davrning alohida oraliqlarida amalga oshiriladigan individual xo'jalik operatsiyalari (bir xil turdagi pul oqimlari) uchun mablag'larning kelib tushishi yoki sarflanishini tavsiflaydi. Korxonaning operatsion faoliyati natijasida hosil bo'lgan pul oqimlarining aksariyati ushbu turga ega: moliyaviy ssudaga uning barcha shakllarida xizmat ko'rsatish bilan bog'liq oqimlar; uzoq muddatli real investitsiya loyihalarini amalga oshirishni ta'minlovchi pul oqimlari va boshqalar;

- diskret - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning individual xo'jalik operatsiyalarini amalga oshirish bilan bog'liq mablag'larning kelib tushishi yoki sarflanishini belgilaydi. Diskret pul oqimining xarakteri - bu korxona tomonidan yaxlit mulkiy kompleksni sotib olish, franchayzing litsenziyasini sotib olish, tekin yordam ko'rinishidagi mablag'larni olish va boshqalar bilan bog'liq mablag'larning bir martalik sarflanishi.

Muayyan minimal vaqt oralig'ida korxonaning barcha pul oqimlari diskret deb hisoblanishi mumkin va aksincha - korxonaning hayot aylanish jarayonida uning pul oqimlarining asosiy qismi muntazamdir.

Vaqt oraliqlarining barqarorligi bilan Muntazam pul oqimlarining shakllanishi quyidagi turlar bilan tavsiflanadi:

- ko'rib chiqilayotgan davrda bir xil vaqt oralig'iga ega bo'lgan muntazam pul oqimi - annuitet xarakteriga ega;

- ko'rib chiqilayotgan davr ichida notekis vaqt oralig'i bilan muntazam pul oqimlari - aktivlarni ijaraga berish muddati davomida ularni amalga oshirish uchun tomonlar tomonidan kelishilgan notekis vaqt oraliqlari bilan ijaraga olingan mol-mulk uchun lizing to'lovlari jadvali.

Likvidlik yoki ma'lum bir davr mobaynida kompaniyaning sof kredit pozitsiyasining o'zgarishi pul oqimlarining quyidagi turlarini ajrating:

- likvidlik - bu ko'rsatkichlardan biri bo'lib, korxonaning moliyaviy holatidagi o'zgarishlar vaqt davomida baholanadi va korxonaning sof kredit holatining davr mobaynida o'zgarishini tavsiflaydi. Biroq, sof kredit pozitsiyasi - bu korxona tomonidan olingan ssudalar summasi bilan naqd pul miqdori o'rtasidagi ijobiy farq;

- likvid bo'lmagan - davr mobaynida korxonaning sof kredit pozitsiyasining salbiy o'zgarishi bilan tavsiflanadi. Shu bilan birga, sof kredit pozitsiyasi deganda korxona tomonidan olingan ssudalar summasi bilan naqd pul miqdori o'rtasidagi salbiy farq tushuniladi.

Qisqa muddatli kreditlar berish imkoniyati to'g'risida qaror qabul qilishda bank kompaniya aktivlarining likvidligi va uning kreditlar bo'yicha to'lovlar uchun zarur bo'lgan mablag'larni shakllantirish qobiliyatidan manfaatdor.

Likvid pul oqimi kompaniya faoliyatini bank kreditlari orqali yaxshilash chegarasini tavsiflovchi moliyaviy leveraj ko'rsatkichi bilan chambarchas bog'liq. Suyuq pul oqimi formuladan foydalanib hisoblanadi

LDP \u003d - [(DKk + KKk - DSK) - (DKn + KKn - DSN)],

bu erda LDP - likvid pul oqimi; DKk, DKn - mos ravishda davr oxiri va boshidagi uzoq muddatli kreditlar; KKk, KKn - mos ravishda davr oxiri va boshidagi qisqa muddatli kreditlar; DSK, DSN - mos ravishda davr oxirida va boshida naqd pul.

Oqim va oqimlarning vaqt bo'yicha almashinish xususiyatlariga ko'ra pul oqimlari quyidagilar bo'lishi mumkin:

- tegishli - ularda "minus" belgisi bo'lgan oqim bir marta "ortiqcha" belgisi bilan oqimga o'zgaradi. Tegishli pul oqimlari standart, tipik va eng oddiy investitsiya loyihalari uchun xarakterlidir, ularda kapitalni dastlabki investitsiya qilish bosqichidan keyin, ya'ni. pul mablag'larining chiqishi, keyin uzoq muddatli tushumlar, ya'ni. pul oqimi;

- ahamiyatsiz - ular kapitalning chiqib ketishi va kirib kelishi almashinadigan vaziyat bilan tavsiflanadi.

Balansning tabiati bo'yicha

- yumshoq muvozanatlash uchun - taqchillik oqimining uzoq muddatli balansiga asoslanadi, bunda bir moliya yilidan tashqarida investitsion faoliyat oqimining taqchilligi bartaraf etilganda va operatsion va moliyaviy faoliyat oqimlari bunga bo'ysunadi. Ushbu turdagi balans kompaniya rivojlanishining investitsiya yo'nalishi bilan bog'liq;

- qattiq muvozanatlangan - "Mablag'larni jalb qilishni jadallashtirish - mablag'larni to'lashni sekinlashtirish" tizimi bo'yicha qisqa muddatda taqchillik oqimi balansiga asoslanadi, bunda bir moliyaviy yil davomida asosiy faoliyat sifatida operatsion faoliyat oqimining taqchilligi aniqlanadi. yengib chiqiladi va qisqa muddatli moliyaviy va investitsiya faoliyati bunga bo'ysunadi. Ushbu turdagi balans joriy moliyaviy barqarorlikni, to'lov qobiliyatini va likvidligini saqlash bilan bog'liq bo'lib, spekulyativ xarakterdagi qisqa muddatli investitsiyalarga qaratilgan.

Xavf darajasi bo'yicha pul oqimlari quyidagilardan iborat:

- yuqori xavf - innovatsion loyihalar oqimini ifodalaydi, ayniqsa ularning hayot aylanishining dastlabki bosqichida, bu innovatsiyalarga xavfli investitsiyalar bilan bog'liq. Shu bilan birga, pul oqimlarining eng yuqori xavfliligi moliyaviy va investitsiya faoliyatida loyihaning o'zini o'zi qoplash nuqtasi yoki investitsiya daromadi o'tishidan oldin, pastroq riskliligi esa operatsion faoliyatda kuzatiladi;

- past xavf - firmaning an'anaviy faoliyatida, ayniqsa, hayot siklining eng yuqori cho'qqisida mavjud bo'lib, bu "qaymoqni tozalash" davrida yuqori daromadlarning barqaror shakllanishi bilan bog'liq. Shu bilan birga, operatsion faoliyatda pul oqimlarining past xavfliligi kuzatiladi.

Bashoratlilik pul oqimlarining quyidagi turlarini ajrating:

- bashorat qilish mumkin - kompaniya faoliyati nisbatan barqaror moliyaviy, iqtisodiy va siyosiy muhitda amalga oshirilganda, ko'plab tashqi salbiy omillar neytrallanadi va vakillik statistik namunalar doirasida barqaror rivojlanish tarixiga ko'ra ichki omillar prognoz qilinadi, ya'ni. tizimli risklar davlat siyosati bilan zararsizlantiriladi, texnik ichki risklar esa yuqori ehtimollik bilan bashorat qilinadi;

- oldindan aytib bo'lmaydigan - kompaniya faoliyati beqaror moliyaviy, iqtisodiy va siyosiy muhitda amalga oshirilganda, ko'plab tashqi salbiy omillar noaniqlik sifatida namoyon bo'ladi va ichki omillar ekspert usullari bilan vakili bo'lmagan statistik namunalar tufayli prognoz qilinadi, ya'ni. tizimli risklar noaniqlikning yuqori darajasiga ega va hukumatning barqarorlashtirish siyosatidagi inqiroz tufayli deyarli oldindan aytib bo‘lmaydi, texnik ichki risklar esa past ehtimollik darajasi bilan bashorat qilinadi.

Boshqarish qobiliyati bilan pul oqimlari quyidagilar bo'lishi mumkin:

- boshqariladi - Kompaniya o'z-o'zini ta'minlash va o'zini o'zi moliyalashtirish asosida rivojlanadigan tarzda ko'proq faol operatsion va passiv moliyaviy va investitsiya faoliyatini amalga oshirishi mumkin bo'lgan pul mablag'larining kirib kelishi va chiqishining ustunligini ifodalaydi, ya'ni. kompaniyaning ichki zaxiralari hisobiga moliyaviy mustaqil va mustaqil rivojlanishi;

- boshqarib bo'lmaydigan - Kompaniya boshqara olmaydigan, faol moliyaviy va investitsiya faoliyatini, asosan, kam o'z mablag'lari va ichki zaxiralari bilan yirik tashqi qarzlar asosida rivojlanadigan tarzda amalga oshira olmaydigan naqd pul tushumlari va chiqimlarining ustunligini ifodalaydi, ya'ni. boshqa odamlarning mablag'lari hisobidan kompaniyaning moliyaviy jihatdan bog'liq rivojlanishi - katta qarzlari va kam sof qiymati bilan.

Boshqarish qobiliyati pul oqimlari quyidagilarga bo'linadi:

- nazorat qilish - kirish va chiqishlarini bashorat qilish va nazorat qilish mumkin bo'lgan oqim, uning balansi rejalashtirilgan darajadan eng kichik og'ishda shakllanadi, ya'ni. "reja - fakt - og'ish" oraliq va yakuniy moliyaviy natijalar nuqtai nazaridan minimal;

- nazoratsiz - kirish va chiqishlarini bashorat qilish va nazorat qilish mumkin bo'lmagan oqim, oqim balansi rejalashtirilgan darajadan sezilarli og'ish bilan shakllanadi, ya'ni. oraliq va yakuniy moliyaviy natijalar uchun imkon qadar "reja - fakt - og'ish".

Sinxronizatsiya mumkin pul oqimlari quyidagilardan iborat:

- sinxronlashtirilgan - pul mablag'larining tushumlari va xarajatlaridagi mavsumiy va tsiklik farqlarni hisobga olgan holda, pul mablag'larining ijobiy va salbiy oqimlari o'rtasidagi o'zaro bog'liqlik darajasining oshishi ta'minlangan holda, kelib tushishi vaqt davomida chiqib ketish vaqtiga mos keladigan oqim. "+1" qiymatiga intilish;

- sinxronlashtirilmagan - pul tushumlari va chiqishlaridagi sezilarli mavsumiy va tsiklik farqlar tufayli kelib tushishi vaqt o'tishi bilan chiqib ketish vaqtiga mos kelmaydigan oqim, ijobiy va salbiy pul oqimlari o'rtasidagi korrelyatsiya darajasi sezilarli darajada pasayadi, korrelyatsiya. ahamiyatsiz, bu uning yo'qligini anglatishi mumkin.

Optimallashtirish imkoniyati pul oqimlarini farqlang:

- optimallashtirilgan - oqimining shakllanishiga mavsumiy va tsiklik o'zgarishlarning sezilarli ta'sirini bartaraf etgan holda vaqt davrining alohida intervallari kontekstida kirish va chiqish hajmlarini tekislash, kirish va chiqish vaqtini moslashtirish va sinxronlashtirish mumkin bo'lgan oqim. o'rtacha pul mablag'lari qoldiqlari kompaniyaning o'rtacha moliyaviy ehtiyojlariga mos keladigan oqimlar;

- optimallashtirish mumkin emas - Qatlamdagi mavsumiy va tsiklik o'zgarishlarning sezilarli ta'siri tufayli kirish va chiqishlarni vaqt ichida tenglashtirish va sinxronlashtirish mumkin bo'lmagan oqim, kirish va chiqish hajmlari vaqt davrining alohida intervallari kontekstida tekislanmaydi. o'rtacha pul mablag'lari qoldig'i firmaning o'rtacha moliyaviy ehtiyojlariga deyarli mos kelmasa, oqimlar.

Daromadlilik ko'rsatkichlariga nisbatan samaradorlik bo'yicha Pul oqimlari quyidagilarga bo'linadi:

- samarali - yumshoq balans bir vaqtning o'zida rentabellikning o'sishiga yordam beradigan, ayniqsa, kompaniyaning barqaror o'sishi ta'minlanadigan va bir vaqtning o'zida moliyaviy barqarorlik va rentabellik ko'rsatkichlari yaxshilanadigan o'z kapitalining rentabelligi;

- samarasiz, lekin muvozanatli - qat'iy balansi rentabellikning kamayishi yoki yo'qolishi natijasida yuzaga keladigan oqim, ayniqsa o'z kapitalining rentabelligi shu tarzda joriy majburiyatlarni qoplaganidan keyin surunkali rentabellik ta'minlanadi va joriy moliyaviy barqarorlikni, to'lov qobiliyatini, likvidligini mustahkamlash ko'rsatkichi tannarx bo'yicha yaxshilanadi. rentabellikni yo'qotish.

Ko'rib chiqilgan tasnif korxonada har xil turdagi pul oqimlarini hisobga olish, tahlil qilish va rejalashtirishni yanada maqsadli amalga oshirishga imkon beradi.

Pul oqimlarini tahlil qilishning asosiy vazifasi pul mablag'larining etishmasligi (ortiqcha) sabablarini aniqlash, ularning kelib tushish manbalarini va foydalanish yo'nalishlarini aniqlashdan iborat.

Pul oqimlarini tahlil qilish natijalariga ko'ra quyidagi masalalar bo'yicha xulosalar chiqarish mumkin:

1) mablag'lar qanday hajmda va qanday manbalardan olinganligi va ularni sarflashning asosiy yo'nalishlari qanday;

2) korxona o'zining joriy faoliyati davomida naqd pul tushumlarining to'lovlardan oshib ketishini ta'minlay oladimi va bunday ortiqchalik qanchalik barqaror;

3) korxona joriy majburiyatlarini to'lashga qodirmi;

4) korxona olgan foyda uning hozirgi pulga bo'lgan ehtiyojini qondirish uchun yetarlimi;

5) jamiyatning o‘z mablag‘lari investitsiya faoliyatini amalga oshirish uchun yetarlimi;

6) olingan foyda miqdori va naqd pul miqdori o'rtasidagi farq nima bilan izohlanadi.

Korxonaning pul oqimlari turlarini tahlil qilish ularni alohida turlar bo'yicha aniqlashni va ko'rib chiqilayotgan davrdagi muayyan turdagi pul oqimlarining umumiy hajmini aniqlashni o'z ichiga oladi.

Pul oqimlari hajmini tahlil qilish korxonaning ishlab chiqarilgan pul oqimlari hajmini tavsiflovchi asosiy ko'rsatkichlar tizimini o'z ichiga oladi:

- naqd pul tushumlari hajmi;

- sarflangan pul miqdori;

- ko'rib chiqilayotgan davr boshi va oxiridagi naqd pul qoldiqlari hajmi;

– sof pul oqimi hajmi;

- ko'rib chiqilayotgan davrning alohida intervallari uchun ma'lum turdagi pul oqimlarining umumiy hajmini taqsimlash. Bunday intervallarning soni va davomiyligi pul oqimlarini tahlil qilish yoki rejalashtirishning aniq vazifalari bilan belgilanadi;

- korxonaning pul oqimlarini shakllantirishga ta'sir etuvchi ichki va tashqi xarakterdagi omillarni baholash.

Eng muhim ko'rsatkich - asosiy faoliyatdan tushgan pul oqimi miqdori. Qabul qilingan mablag'lar miqdori hech bo'lmaganda mahsulot ishlab chiqarish va sotish bilan bog'liq barcha xarajatlarni qoplash uchun etarli bo'lishi kerak.

Korxonaning o'tgan davrdagi pul oqimlarini tahlil qilishning asosiy maqsadi pul mablag'larini shakllantirishning etarlilik darajasini, ulardan foydalanish samaradorligini, shuningdek, korxonaning ijobiy va salbiy pul oqimlari balansini aniqlashdan iborat. hajm va vaqt shartlari. Pul oqimlarini tahlil qilish umuman korxona bo'yicha, uning asosiy iqtisodiy faoliyat turlari nuqtai nazaridan, alohida tarkibiy bo'linmalar (mas'uliyat markazlari) uchun amalga oshiriladi.

Aniq oqimni hisoblashning to'g'ridan-to'g'ri va bilvosita usullari mavjud.

Pul oqimi to'g'risidagi hisobotni (ODDS) tahlil qilish sizga an'anaviy moliyaviy tahlil jarayonida statik ko'rsatkichlar asosida ilgari olingan tashkilotning likvidligi va to'lov qobiliyati, uning kelajakdagi moliyaviy salohiyati to'g'risidagi xulosalarni sezilarli darajada chuqurlashtirish va tuzatish imkonini beradi.

ODDSning asosiy maqsadi tashkilotning naqd pul ishlab chiqarish qobiliyatini tavsiflash uchun pul mablag'lari va ularning ekvivalentlari hajmining o'zgarishi to'g'risida ma'lumot berishdir.

Tashkilotning pul oqimlari joriy, investitsiya va moliyaviy faoliyat bo'yicha tasniflanadi. ODDS naqd pulning kirib kelishi va chiqimlari tarkibidagi o'zgarishlarni hisobga olgan holda, davr boshidagi va oxiridagi qoldiqlar qoldig'ini hisobga olgan holda pul mablag'larining harakatini ko'rsatadi, bu sizga tashkilotning sof pul mablag'larini saqlash va ishlab chiqarish qobiliyatini aniqlash imkonini beradi. oqim, ya'ni. qoldiqlar qoldig'ini hisobga olgan holda pul tushumlari hajmining naqd pul tushumlari hajmidan oshib ketishi. Balans balansi tashkilotning likvidligi, to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorligini boshqarishga imkon beradi. To'g'ridan-to'g'ri hisoblash usuli, korxonaning hisobvaraqlaridagi pul oqimlarini tahlil qilish asosida:

- pul mablag'larining kirib kelishining asosiy manbalari va chiqib ketish yo'nalishlarini ko'rsatish imkonini beradi;

- joriy majburiyatlar bo'yicha to'lovlar uchun mablag'larning etarliligi to'g'risida tezkor xulosalar chiqarish imkonini beradi;

- hisobot davri uchun sotish va pul tushumlari o'rtasidagi munosabatni o'rnatadi.

To'g'ridan-to'g'ri usul korxonaning hisobot davridagi yalpi va sof pul oqimini tavsiflovchi ma'lumotlarni olishga qaratilgan. U iqtisodiy faoliyatning alohida turlari kontekstida va umuman korxona uchun mablag'larning tushumlari va xarajatlarining butun hajmini aks ettirish uchun mo'ljallangan. To'g'ridan-to'g'ri va bilvosita usullar bilan olingan pul oqimlarini hisoblash natijalaridagi farqlar faqat korxonaning operatsion faoliyatiga tegishli. To'g'ridan-to'g'ri pul oqimlarini hisoblash usulidan foydalanganda, barcha turdagi mablag'larning tushumlari va xarajatlarini tavsiflovchi to'g'ridan-to'g'ri buxgalteriya ma'lumotlari qo'llaniladi.

To'g'ridan-to'g'ri usul bo'yicha korxonaning operatsion faoliyatidan (NFC) sof pul oqimi miqdorini hisoblashning asosiy formulasi quyidagicha:

CHDP = RP + PPO - Ztm - Zpo.p - ZPau - NBb - NPv.f - PVO,

bu erda RP - mahsulotlarni sotishdan olingan pul miqdori; PPO - operatsion faoliyat jarayonida boshqa pul tushumlari miqdori; Ztm - etkazib beruvchilardan inventar ob'ektlar - xom ashyo, materiallar va yarim tayyor mahsulotlarni sotib olish uchun to'langan pul summasi; Zpo.p - operativ xodimlarga to'lanadigan ish haqi miqdori; ZPau - ma'muriy va boshqaruv xodimlariga to'lanadigan ish haqi miqdori; NPb - byudjetga o'tkazilgan soliq to'lovlari summasi; NPv.f - byudjetdan tashqari jamg'armalarga o'tkazilgan soliq to'lovlari summasi; PVO - operatsion faoliyat jarayonida boshqa naqd to'lovlar miqdori.

Korxonaning investitsiya va moliyaviy faoliyat uchun, shuningdek, umuman korxona uchun sof pul oqimini hisoblash bilvosita usul bilan bir xil algoritmlar bo'yicha amalga oshiriladi.

Hisoblash natijalari jadvalda aks ettirilgan. 2.2.

Xalqaro buxgalteriya hisobi tamoyillariga muvofiq, kompaniya pul oqimlarini hisoblash usulini mustaqil ravishda tanlaydi, ammo to'g'ridan-to'g'ri usul afzalroq ko'rinadi, bu ularning hajmi va tarkibi haqida to'liqroq tasavvurga ega bo'lishga imkon beradi.

Investitsion va moliyaviy faoliyatdan olingan sof pul oqimlari faqat to'g'ridan-to'g'ri usul yordamida hisoblanadi.

Bilvosita hisoblash usuli balans moddalari va daromadlar to'g'risidagi hisobotni tahlil qilish asosida sof pul oqimi korxona faoliyatining turli turlari o'rtasidagi munosabatlarni ko'rsatishga imkon beradi; sof foyda va hisobot davridagi korxona aktivlaridagi o‘zgarishlar o‘rtasidagi bog‘liqlikni o‘rnatadi.

Korxonaning sof pul oqimini bilvosita usulda hisoblash iqtisodiy faoliyat turlari va umuman korxona bo'yicha amalga oshiriladi.

Operatsion faoliyat uchun korxonaning sof pul oqimini bilvosita usulda hisoblashning asosiy elementi hisobot davrida olingan sof foyda hisoblanadi. Tegishli tuzatishlar kiritib, sof daromad sof pul oqimiga aylanadi. Ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning operatsion faoliyatidan olingan sof pul oqimi miqdorini hisoblash uchun asosiy formuladan foydalaniladi:

FDP = CHP + AOS + ANA ± DZ ± Ztmts ± KZ ± R,

bu erda PE - korxonaning sof foydasi miqdori; AOS - asosiy vositalarning eskirish summasi; ANA - nomoddiy aktivlarning eskirish summasi; DZ - debitorlik qarzlari miqdorining ko'payishi (kamayishi); Ztmts - aylanma mablag'lar tarkibiga kiruvchi tovar-moddiy zaxiralar miqdorini ko'paytirish (kamaytirish); KZ - kreditorlik qarzlari miqdorini oshirish (kamaytirish); P - zaxira va boshqa sug'urta fondlari miqdorini oshirish (kamaytirish).

Hisob-kitoblar natijalari quyidagi jadval shaklida aks ettirilgan (2.3-jadval).

2.2-jadval To'g'ridan-to'g'ri usul bilan ishlab chiqilgan korxonaning pul oqimi to'g'risidagi hisoboti

2.3-jadval Bilvosita usulda ishlab chiqilgan korxonaning pul oqimlari to'g'risidagi hisoboti

O'z navbatida, NPVni hisoblashning bilvosita usuli - joriy (yoki operatsion) faoliyatning sof pul oqimidan foydalanish tashkilot tomonidan e'lon qilingan sof foyda (zarar) miqdorini qaysi naqd bo'lmagan moddalar bo'yicha ko'rsatishga imkon beradi. Daromad hisoboti NPV dan farq qiladi.

Korxonaning pul oqimlarini optimallashtirishning asosi ularning ijobiy va salbiy turlari hajmi o'rtasidagi muvozanatni ta'minlashdir. Korxonaning iqtisodiy faoliyati natijalariga ham kam, ham ortiqcha pul oqimlari salbiy ta'sir ko'rsatadi.

Salbiy oqibatlar kam pul oqimi korxona likvidligi va to'lov qobiliyatining pasayishi, xom ashyo va materiallar etkazib beruvchilarga muddati o'tgan kreditorlik qarzlarining ko'payishi, olingan moliyaviy ssudalar bo'yicha muddati o'tgan qarzlar ulushining ko'payishi, ish haqini to'lashning kechikishi (tegishli xodimlarning mehnat unumdorligi darajasining pasayishi), moliyaviy tsikl davomiyligining oshishi va natijada - korxonaning o'z kapitali va aktivlaridan foydalanish rentabelligining pasayishi.

Salbiy oqibatlar ortiqcha pul oqimi inflyatsiya natijasida vaqtincha foydalanilmayotgan mablag'larning real qiymatini yo'qotishda, ularni qisqa muddatli investitsiyalash sohasida pul aktivlarining foydalanilmayotgan qismidan potentsial daromadlarni yo'qotishda namoyon bo'ladi, bu esa pirovardida daromad darajasiga ham salbiy ta'sir qiladi. korxonaning aktivlari va kapitali bo'yicha.

Qisqa muddatda naqd to'lovlarning sekinlashishiga quyidagilar orqali erishish mumkin:

– o‘z to‘lov hujjatlarini inkassatsiya qilishni sekinlashtirish uchun float yordamida;

- yetkazib beruvchilar bilan kelishilgan holda korxonaga tovar (tijorat) krediti berish shartlarini oshirish;

- yangilashni talab qiladigan uzoq muddatli aktivlarni sotib olishni ularni ijaraga berish (lizing) bilan almashtirish;

– olingan moliyaviy ssudalar portfelini ularning qisqa muddatli turlarini uzoq muddatliga aylantirish orqali qayta tashkil etish.

To'lov aylanmasini tezlashtirish (sekinlashtirish) tizimi qisqa muddatda tanqis pul oqimlari hajmini muvozanatlash (va shunga mos ravishda korxonaning mutlaq to'lov qobiliyati darajasini oshirish) muammosini hal qiladi. keyingi davrlarda bu oqim. Shu munosabat bilan, ushbu tizim mexanizmidan foydalanish bilan parallel ravishda, uzoq muddatda taqchil pul oqimi balansini ta'minlash bo'yicha chora-tadbirlar ishlab chiqilishi kerak.

Hajm o'sishi ijobiy pul oqimi uzoq muddatda erishish mumkin:

– o‘z kapitali miqdorini oshirish maqsadida strategik investorlarni jalb qilish orqali;

– qo‘shimcha aksiyalar chiqarish;

– uzoq muddatli moliyaviy kreditlarni jalb qilish;

– moliyaviy investitsiya vositalarining bir qismini (yoki butun hajmini) sotish;

– foydalanilmayotgan turdagi asosiy vositalarni sotish (yoki ijaraga berish).

Ovozni kamaytirish salbiy pul oqimi uzoq muddatli istiqbolda quyidagi tadbirlar orqali erishish mumkin:

- real investitsiya dasturlari hajmi va tarkibini qisqartirish;

- moliyaviy investitsiyalarni rad etish;

– korxonaning doimiy xarajatlari miqdorini kamaytirish.

Korxonaning ortiqcha pul oqimini optimallashtirish usullari uning investitsion faolligining o'sishini ta'minlash bilan bog'liq. Ushbu usullar tizimida quyidagilardan foydalanish mumkin:

– faoliyat yuritayotgan aylanma mablag‘larning kengaytirilgan takror ishlab chiqarish hajmini oshirish;

– real investitsiya loyihalarini ishlab chiqish muddatini tezlashtirish va ularni amalga oshirishni boshlash;

– korxona faoliyatining hududiy diversifikatsiyasini amalga oshirish;

– moliyaviy investitsiyalar portfelini faol shakllantirish;

- uzoq muddatli moliyaviy kreditlarni muddatidan oldin to'lash.

Korxonaning pul oqimlarini optimallashtirish tizimida ularning o'z vaqtida balansi muhim o'rin tutadi. Buning sababi shundaki, vaqt o'tishi bilan ijobiy va salbiy pul oqimlarining nomutanosibligi korxona uchun bir qator moliyaviy muammolarni keltirib chiqaradi. Tajriba shuni ko'rsatadiki, bunday nomutanosiblikning natijasi, hatto sof pul oqimining shakllanishi yuqori darajada bo'lsa ham, ma'lum davrlarda ushbu oqimning past likvidligi (mos ravishda korxonaning mutlaq to'lov qobiliyatining past darajasi). Bunday davrlarning etarlicha uzoq davom etishi bilan korxona uchun jiddiy bankrotlik xavfi paydo bo'ladi.

Korxonaning pul oqimlarini o'z vaqtida optimallashtirish jarayonida ular quyidagi mezonlar bo'yicha dastlabki tasniflanadi.

"Zararsizlantirish" darajasiga ko'ra(naqd pul oqimining ma'lum bir turining vaqt o'tishi bilan o'zgarishi qobiliyatini anglatuvchi atama) pul oqimlari mos keladigan va o'zgarishi mumkin bo'lmaganlarga bo'linadi. Birinchi turdagi naqd pul oqimiga lizing to'lovlari misol bo'ladi, ularning muddati tomonlarning kelishuvi bilan belgilanishi mumkin, ikkinchi turdagi pul oqimiga misol sifatida soliq to'lovlari kiradi, ularni to'lash muddatini buzish mumkin emas. korxona.

Bashoratlilik darajasi pul oqimlari to'liq va etarli darajada oldindan aytib bo'lmaydiganlarga bo'linadi (ularni optimallashtirish tizimida mutlaqo oldindan aytib bo'lmaydigan pul oqimlari hisobga olinmaydi).

Optimallashtirish ob'ekti - vaqt o'tishi bilan o'zgarishi mumkin bo'lgan prognoz qilinadigan pul oqimlari. Vaqt o'tishi bilan pul oqimlarini optimallashtirish jarayonida ikkita asosiy usul qo'llaniladi - tekislash va sinxronlash.

Pul oqimlarini tenglashtirish ko'rib chiqilayotgan davrning alohida intervallari kontekstida ularning hajmlarini tekislashga qaratilgan. Ushbu optimallashtirish usuli ma'lum darajada pul oqimlarini shakllantirishdagi mavsumiy va tsiklik farqlarni (ijobiy va salbiy) bartaraf etish, bir vaqtning o'zida o'rtacha pul qoldiqlarini optimallashtirish va likvidlik darajasini oshirish imkonini beradi. Vaqt o'tishi bilan pul oqimlarini optimallashtirishning ushbu usulining natijalari optimallashtirish jarayonida kamayishi kerak bo'lgan standart og'ish yoki o'zgarish koeffitsienti yordamida baholanadi.

Pul oqimlarini sinxronlashtirish ularning ijobiy va salbiy turlarining kovariatsiyasiga asoslanadi. Sinxronizatsiya jarayonida ushbu ikki turdagi pul oqimlari o'rtasidagi korrelyatsiya darajasining oshishi ta'minlanishi kerak. Vaqt o'tishi bilan pul oqimlarini optimallashtirishning ushbu usulining natijalari korrelyatsiya koeffitsienti yordamida baholanadi, bu optimallashtirish jarayonida "+1" qiymatiga moyil bo'lishi kerak.

Vaqt bo'yicha ijobiy va salbiy pul oqimlarining korrelyatsiya koeffitsienti KKdp quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

qayerda R p.o - pul oqimlarining rejalashtirish davridagi o'rtacha qiymatidan chetga chiqish ehtimoli; RAP i- rejalashtirish davrining ma'lum vaqt oralig'ida ijobiy pul oqimlari miqdorining variantlari; RAP - rejalashtirish davrining bir oralig'idagi ijobiy pul oqimining o'rtacha miqdori; ODP i- rejalashtirish davrining ma'lum oraliqlarida salbiy pul oqimlari miqdori variantlari; ODP - rejalashtirish davrining bir oralig'idagi salbiy pul oqimining o'rtacha miqdori; ?RCP, ?RCP - mos ravishda ijobiy va salbiy pul oqimlari miqdorlarining o'rtacha kvadrat (standart) og'ishi.

Optimallashtirishning yakuniy bosqichi korxonaning sof pul oqimini maksimal darajada oshirish uchun shart-sharoitlarni ta'minlashdan iborat. Sof pul oqimining o'sishi korxonaning o'zini o'zi moliyalashtirish tamoyillari bo'yicha iqtisodiy rivojlanish sur'atlarini oshirishni ta'minlaydi, bu rivojlanishning moliyaviy resurslarni shakllantirishning tashqi manbalariga bog'liqligini kamaytiradi va bozor qiymatining oshishini ta'minlaydi. korxona.

Kelgusi yil uchun ishlab chiqilgan, oylar bo'yicha tuzilgan mablag'larni olish va sarflash rejasi korxonaning pul oqimlarini boshqarish uchun faqat umumiy asosni beradi. Shu bilan birga, ushbu oqimlarning yuqori dinamikligi, ularning ko'plab qisqa muddatli omillarga bog'liqligi korxona mablag'larining kelib tushishi va sarflanishini har kuni boshqarishni ta'minlaydigan rejalashtirilgan moliyaviy hujjatni ishlab chiqish zarurligini belgilaydi. Ushbu rejalashtirish hujjati to'lov jadvali.

Korxonada turli xil versiyalarda ishlab chiqilgan to'lov taqvimi uning pul oqimlarini operativ boshqarishning eng samarali va ishonchli vositasi hisoblanadi. Bu sizga quyidagi asosiy vazifalarni hal qilishga imkon beradi:

- bir oy muddatda korxonaning pul oqimlarini shakllantirish bo'yicha mablag'larni olish va sarflash rejasining prognoz variantlarini ("optimistik", "real", "pessimistik") bitta real vazifaga qisqartirish;

- ijobiy va salbiy pul oqimlarini maksimal darajada sinxronlashtirish, shu bilan kompaniyaning pul oqimlari samaradorligini oshirish;

- korxona to'lovlarining uning moliyaviy faoliyatining yakuniy natijalariga ta'sir qilish mezoniga muvofiq ustuvorligini ta'minlash;

- korxonaning pul mablag'lari oqimining zarur mutlaq likvidligini maksimal darajada ta'minlash, ya'ni. qisqa muddatda uning to'lov qobiliyati;

- korxonaning moliyaviy faoliyatini operativ nazorat qilish (mos ravishda joriy monitoring) tizimiga pul oqimlarini boshqarishni kiritish.

To'lov kalendarini ishlab chiqishdan asosiy maqsad (uning barcha variantlarida) korxonadan mablag'lar va to'lovlarni qabul qilishning aniq muddatlarini belgilash va ularni rejalashtirilgan maqsadli ko'rsatkichlar shaklida aniq ijrochilarga etkazishdir. Ushbu maqsadni hisobga olgan holda, to'lov taqvimi ba'zan "aniq sana bo'yicha to'lov rejasi" sifatida belgilanadi.

Korxonaning pul oqimlarini operativ rejalashtirish jarayonida qo'llaniladigan to'lov kalendarining eng keng tarqalgan shakli unda ikkita bo'limni ajratishdir:

1) kelgusi to'lovlar jadvali;

2) kelgusidagi mablag'lar tushumlari jadvali.

Biroq, agar rejalashtirilgan pul oqimi turi bir tomonlama bo'lsa (faqat ijobiy yoki faqat salbiy), to'lov taqvimi bitta tegishli bo'lim shaklida ishlab chiqiladi.

To'lovlarning vaqt jadvali to'lov taqvimida, odatda har kuni saqlanadi, garchi ushbu rejalashtirish hujjatining ayrim turlari boshqa davriylikka ega bo'lishi mumkin - haftalik yoki o'n kunlik (agar bunday chastota korxonaning pul oqimining borishiga sezilarli ta'sir qilmasa yoki sabab bo'lsa). to'lov shartlarining noaniqligi bilan).

Korxona ichidagi to'lov taqvimi tadbirkorlik faoliyatining ayrim turlari uchun, shuningdek, har xil turdagi mas'uliyat markazlari (tarkibiy bo'linmalar va bo'linmalar) uchun yuritiladi.

Korxonaning operatsion faoliyati uchun pul oqimlarini operativ boshqarish tizimida to'lov kalendarining asosiy turlarini ko'rib chiqing.

Soliq to'lash kalendar umuman korxona uchun ishlab chiqilgan va odatda faqat bitta bo'limni o'z ichiga oladi - "soliqlarni to'lash jadvali" (mablag'larni soliqni qayta hisoblash uchun qaytariladigan to'lovlar odatda debitorlik qarzlarini undirish taqvimiga kiritilgan). Ushbu to'lov kalendarida korxona tomonidan barcha darajadagi byudjetlarga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga o'tkaziladigan barcha turdagi soliqlar, yig'imlar va boshqa soliq to'lovlari summalari aks ettiriladi. Qoida tariqasida, har bir turdagi soliq to'lovlarini o'tkazish uchun belgilangan muddatning oxirgi kuni to'lovning kalendar sanasi sifatida tanlanadi.

Debitorlik qarzlarini undirish taqvimi odatda umuman korxona uchun ishlab chiqiladi (garchi ixtisoslashtirilgan bo'linma - kredit bo'limi mavjud bo'lsa-da, u faqat ushbu mas'uliyat markazidan to'lovlar guruhini qamrab olishi mumkin). Joriy debitorlik qarzlari uchun to'lovlar kontragentlar bilan tuzilgan tegishli shartnomalarda (shartnomalarda) nazarda tutilgan miqdor va muddatlarda taqvimga kiritiladi. Muddati o'tgan debitorlik qarzlari bo'yicha ushbu to'lovlar tomonlarning oldindan kelishuvi asosida ushbu rejalashtirish hujjatiga kiritilgan. Debitorlik qarzlarini yig'ish taqvimi faqat bitta bo'limni o'z ichiga oladi - "naqd pul tushumlari jadvali". Korxonaning real naqd pul aylanmasini aks ettirish uchun mablag'lar kelib tushgan sana ular kompaniyaning joriy hisobvarag'iga kirim qilingan kun hisoblanadi (bu qarzdorlar bilan hisob-kitoblarda suzish davrini istisno qilish imkonini beradi).

Pul oqimlari haqida hisobot berish va prognozlashning joriy xalqaro amaliyotiga muvofiq, moliyaviy kreditlarga xizmat ko'rsatish korxonaning operatsion (moliyaviy emas) faoliyatida o'z aksini topadi. Buning sababi shundaki, kreditlar bo'yicha foizlar, lizing to'lovlari va korxonaning moliyaviy ssudaga xizmat ko'rsatish uchun boshqa xarajatlari mahsulot tannarxiga kiritiladi va shunga mos ravishda ishlab chiqarilgan operatsion foyda miqdoriga ta'sir qiladi. Moliyaviy kreditga xizmat ko'rsatish kalendar butun korxona uchun ishlab chiqilgan va faqat bitta bo'limni o'z ichiga oladi - "moliyaviy kreditga xizmat ko'rsatish bilan bog'liq to'lovlar jadvali". To'lovlar miqdori va sanalari kredit (lizing) shartnomalari shartlariga muvofiq to'lov kalendariga kiritiladi.

Ish haqi taqvimi Odatda turli tarkibiy bo'linmalar (filiallar, ustaxonalar va boshqalar) xodimlari uchun ko'p bosqichli ish haqi to'lash jadvalidan foydalanadigan korxonalarda ishlab chiqiladi. Bunday to'lovlarni to'lash sanalari jamoaviy mehnat shartnomasi yoki individual mehnat shartnomalari asosida belgilanadi, to'lovlar miqdori esa shtat jadvali va ishlab chiqilgan tegishli xarajatlar smetasiga asoslanadi. Belgilangan to'lov kalendarida odatda bitta bo'lim mavjud - "ish haqini to'lash jadvali".

Zahiralarni shakllantirish uchun kalendar (byudjet). odatda tegishli xarajatlar markazlari (ishlab chiqarish logistikasini amalga oshiradigan tarkibiy bo'linmalar) uchun ishlab chiqiladi. Ushbu kalendarda aks ettirilgan to'lovlar tarkibiga odatda sotib olingan xom ashyo, materiallar, yarim tayyor mahsulotlar, butlovchi qismlar, shuningdek, tashish paytidagi transport va sug'urta xarajatlari kiradi. Agar shakllangan ishlab chiqarish zahiralari maxsus saqlash rejimlarini (sovutish, gaz muhiti va boshqalar) talab qilsa, unda bu turdagi to'lov kalendarida ularni saqlash xarajatlari ham aks ettirilishi mumkin. Belgilangan kalendar faqat bitta bo'limni o'z ichiga oladi - "tovar-moddiy zaxiralarni shakllantirish bilan bog'liq to'lovlar jadvali". Ushbu to'lovlarning miqdori va sanalari pudratchilar bilan tuzilgan shartnomalarga yoki inventar buyumlarni sotib olish rejalariga muvofiq belgilanadi. Odatda, bu to'lovlar, shuningdek, etkazib beruvchilar bilan hisob-kitoblar bo'yicha kompaniyaning kreditorlik qarzlarini to'lashni o'z ichiga oladi.

ning bir qismi sifatida boshqaruv xarajatlarining taqvimi (byudjeti). aylanma aktivlarga kiritilmagan ofis jihozlari, kompyuter dasturlari va orgtexnika sotib olish uchun to‘lovlar aks ettiriladi; sayohat xarajatlari; pochta-telegraf xarajatlari va korxonani boshqarish bilan bog'liq boshqa xarajatlar (ish haqi to'lash taqvimida aks ettirilgan ma'muriy va boshqaruv xodimlarining mehnatiga haq to'lash xarajatlaridan tashqari). Ushbu turdagi to'lov kalendarida faqat bitta bo'lim mavjud - "umumiy xo'jalik boshqaruvi uchun to'lov jadvali". Ushbu kalendar to'lovlari miqdori tegishli smeta bo'yicha, ularni amalga oshirish sanalari esa tegishli boshqaruv xizmatlari bilan kelishilgan holda belgilanadi.

Mahsulot sotish taqvimi (byudjeti). odatda korxonaning daromad markazlari yoki foyda markazlari uchun ishlab chiqilgan. Ko'rsatilgan to'lov kalendarida ikkita bo'lim mavjud - "sotilgan mahsulotlar uchun to'lovlarni qabul qilish jadvali" va "mahsulotlarni sotishni ta'minlaydigan xarajatlar jadvali". Birinchi bo'lim mahsulotlar uchun naqd pul to'lovlarida naqd pul tushumlarini aks ettiradi (agar ushbu mas'uliyat markazi mijozlar bilan hisob-kitoblar bo'yicha debitorlik qarzlarini undirishini nazorat qilsa, u holda bu turdagi naqd pul tushumlari birinchi bo'limda ham aks ettirilgan). Ikkinchi bo'lim marketing, savdo tarmog'iga xizmat ko'rsatish, reklama va boshqalar xarajatlarini shakllantiradi.

Korxonaning investitsiya faoliyati uchun pul oqimlarini operativ boshqarish tizimida to'lov kalendarining asosiy turlarini ko'rib chiqing.

Uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar portfelini shakllantirish uchun kalendar (byudjet). ikki bo'limdan iborat - "investitsiyaning turli uzoq muddatli moliyaviy vositalarini sotib olish xarajatlari jadvali" (aksiya, uzoq muddatli obligatsiyalar va boshqalar) va "Uzoq muddatli moliyaviy vositalar bo'yicha dividendlar va foizlarni olish jadvali. investitsiya portfeli". Umumiy xarajatlar smetasi doirasidagi birinchi bo'lim ko'rsatkichlari tegishli investitsiya boshqaruvchilari bilan kelishilgan holda, ikkinchi bo'lim ko'rsatkichlari esa - portfelning alohida moliyaviy vositalarini chiqarish shartlariga muvofiq belgilanadi.

Haqiqiy investitsiya dasturini amalga oshirish uchun kalendar (kapital byudjet). agar alohida ishlab chiqilgan investitsiya loyihalariga yirik investitsiyalar kiritilmagan bo'lsa, umuman korxona uchun tuziladi. Operatsion moliyaviy rejaning ushbu turi ikkita bo'lim ko'rsatkichlarini o'z ichiga oladi - "kapital xarajatlar jadvali" (asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarni sotib olish xarajatlari) va "investitsiya resurslarini olish jadvali" (ularning alohida manbalari kontekstida).

Yakka tartibdagi investitsiya loyihalarini amalga oshirish uchun kalendar (kapital byudjet). qoida tariqasida korxonaning tegishli mas'uliyat markazlari (investitsiya markazlari) uchun tuziladi. Uning tuzilishi oldingi turdagi kalendarga o'xshaydi, pul oqimi faqat bitta investitsiya loyihasi bilan cheklangan.

Korxonaning moliyaviy faoliyati uchun pul oqimlarini operativ boshqarish tizimida to'lov kalendarining quyidagi turlari ishlab chiqilishi mumkin.

Aktsiyalarni chiqarish taqvimi (byudjeti). ikkita navga ega - agar u birlamchi fond bozorida aktsiyalarni sotishdan oldin ishlab chiqilgan bo'lsa, unda u faqat bitta bo'limni o'z ichiga oladi: "Aktsiyalar chiqarilishini tayyorlashni ta'minlash uchun to'lovlar jadvali"; agar u aktsiyalarni doimiy sotish davri uchun ishlab chiqilgan bo'lsa, u ikkita bo'limdan iborat: "Aktsiyalarni chiqarishdan olingan mablag'larni olish jadvali" va "Aktsiyalarni sotishni ta'minlash uchun to'lovlar jadvali" (investitsiya brokerlariga komissiya). , axborot xarajatlari va boshqalar).

Obligatsiyalar chiqarish taqvimi (byudjeti). davriy ravishda ishlab chiqilgan. Uni shakllantirish tamoyillari operatsion moliyaviy rejaning oldingi versiyasi bilan bir xil.

Moliyaviy kreditlar uchun asosiy amortizatsiya taqvimi faqat bitta bo'limni o'z ichiga oladi - "Asosiy amortizatsiya jadvali". Ushbu operatsion moliyaviy rejaning ko'rsatkichlari to'lanishi kerak bo'lgan har bir kredit kontekstida farqlanadi. To‘lovlar miqdori va ularni amalga oshirish muddatlari tijorat banklari va boshqa moliya institutlari bilan tuzilgan kredit shartnomalari shartlariga muvofiq to‘lov taqvimida belgilanadi.

Operatsion rejalashtirish hujjatining shakli sifatida sanab o'tilgan to'lov taqvimi turlari korxonaning iqtisodiy faoliyatining hajmi va xususiyatlarini hisobga olgan holda to'ldirilishi mumkin. Korxona pul oqimlarini boshqarish samaradorligiga qo'yiladigan talablarni hisobga olgan holda to'lov taqvimi turlarining aniq ro'yxatini mustaqil ravishda belgilaydi.