Vad är riskbedömning? Använda rapportering för att analysera och bedöma risker. Sannolikhet för scenarioimplementering, %

Begreppet acceptabel risk innebär att fastställa dess gränser till vilka det är nödvändigt att minimera de hot som finns i verksamheten. Innan detta måste risken identifieras, dess faktorer granskas i detalj, bedömas och analyseras. Riskbedömning och analys spelar en avgörande roll som led i ledningstekniken. Den här artikeln fokuserar på värderingsaktiviteter baserade på data från ett företags finansiella rapporter. Dessutom kommer vi att överväga bedömningen i samband med de huvudsakliga hoten mot verksamheten, utan att dela upp den i investerings- och driftsdelar.

Grundläggande metoder för riskanalys och bedömning

Den konsekventa triaden "identifiera, utvärdera och minska" uttrycker kärnan i riskhanteringsprocessen i ett företag. Om identifieringen av riskfaktorer innefattar bildandet av en enda rangordnad lista, kan identifieringen av risker också betraktas som identifiering av faktorer, men i relation till ett specifikt område. Riskidentifiering är en procedur för att identifiera de viktigaste kvalitativa och kvantitativa egenskaperna hos risk genom att jämföra:

• med mängden förväntad skada från förekomsten av åtföljande händelser;
• med sannolikheten för att dessa händelser inträffar;
• med kapaciteten hos företagets verksamhet;
• med resultaten av specifika affärsprocesser;
• med kapaciteten hos företagets funktionella och produktionsavdelningar, etc.

Riskidentifiering är med andra ord ett erkännandeförfarande i samband med något (skadamängd, sannolikhet, typ av aktivitet, operation). När identifieringsstadiet avslutas är resultatet en uppsättning riskfaktorer, på basis av vilka den så kallade "initialrisken" initialt bedöms, det vill säga risken för en idé, risken för en plan för ytterligare aktivitet. Vidare, övergår man till stadierna av bedömning och analys, uppstår avsikten att erhålla en analyserad och bedömd risknivå, som gör det möjligt att utveckla och implementera åtgärder för att minska graden av dess fara.

Sekvensdiagram för analys och bedömning av affärsrisk

Ovan är en modell av processen för analytiska och utvärderande handlingar av ledningsteknologi i samband med "utvärdera"-stadiet. Låt oss säga att innan en djupgående analys, identifieringen av risker har slutförts, har riskhanteraren resultaten av sin identifiering i handen. Det vill säga, han får en kvalitativ uppfattning om hur vissa externa och interna faktorer påverkar den specifika risken som studeras. Därefter måste han välja metodologiska tillvägagångssätt för nästa arbete med risker och genomföra stadierna för detaljerad analys och bedömning. Detta innebär ett val mellan flera metoder för sådana aktiviteter i detta avseende, de skiljer:

1. Modeller baserade på expertmetoder.
2. Modeller som implementerar finansiella analysmetoder baserade på finansiell rapporteringsdata.
3. Utvärdering och analysmetoder implementerade baserat på ledningsrapporteringsdata (probabilistiska, statistiska metoder, element av spelteori i riskbedömning).

Modeller för expertbedömningar kommer att diskuteras i en separat artikel. Materialet om ägnas åt analys och bedömning av risker med hjälp av förvaltningsstatistik, probabilistiska ansatser och spelteori. Vi kommer att uppehålla oss i detalj vid metoderna som använder resultaten av finansiella rapporter och specifikt rapporter av blanketter nr 1 (balansräkning) och nr 2 (vinst- och förlusträkning). I ett sådant bedömningsarbete används ekonomistyrning och analysmetoder aktivt.

Använda redovisningsrapporter i riskanalys

När det gäller sin yrkesprofil liknar en riskhanterare en projektledare ur synpunkten att han ställer samma höga krav på kompetens inom olika förvaltningsområden, inklusive ekonomistyrning och analys. I huvudsak är den bästa grundläggande kompetensen hos båda specialisterna ekonomi och organisation av industriell produktion. Det innebär att riskhanteraren ska kunna läsa bokslut och behärska de grundläggande indikatorerna för finansiell analys: likviditet, solvens, stabilitet, oberoende m.m.

Även när vi tänker på "riskidentifiering"-stadiet, noterade vi att när man systematiskt grupperar faktorer är det viktigt att analysera den dokumentation som finns tillgänglig i företaget (juridiskt, organisatoriskt, finansiellt, tekniskt). Och bland de första dokumenten som du bör vara uppmärksam på är bokslut. Denna information har fördelar och nackdelar. Dess fördelar inkluderar det faktum att redovisningsrapporten följer sådana grundläggande regler som kontinuitet, balans, dubbelregistrering av reflekterade affärstransaktioner. Med hjälp av finansiella analyskriterier och modeller tillämpade på finansiell rapportering kan vi se hur en specifik grupp av finansiella risker kan bedömas. Detta inkluderar särskilt:

• prisrisker;
• egendomsrisker;
• risker för finansiella investeringar;
• verklig investeringsrisk;
• skatterisk;
• kreditrisk;
• inflationsrisk;
• likviditetsrisk;
• valutarisk;
• risk för förlust av finansiell stabilitet och oberoende;
• risk för konkurs.

Potentiella risker förknippade med tillgångar i företagets balansräkning

För hjälp med att analysera risker utifrån bokslut vänder sig riskhanteraren till organisationens ekonomiavdelning. Tillsammans med finanstjänsten inleder de ett förfarande för att bedöma ovanstående risker. Faktum är att nästan varje tillgångs- och skuldpost i balansräkningen bär avtryck eller potential för riskhändelser. Typerna av risker är förknippade med balansposternas karaktär och denna omständighet gör att man snabbt kan utföra en kvalitativ analys av posterna för att identifiera en framväxande eller förestående ogynnsam situation.

Potentiella risker förknippade med resultaträkningsrader

Ovan är formen av en standardresultatrapport, där de blå blocken återspeglar de typer av potentiella risker som kan uppstå i företaget. Riskpotential finns i varje markerad position, baserat på arten av de ekonomiska delarna placerade rad för rad i rapporten. Det är värt att notera att regelbunden analys av inte bara balansräkningen och resultaträkningen (formulär nr 2), utan även kassaflödesanalysen (kassaflödesanalysen) är ekonomidirektörens direkta ansvar.

Exempel på analys av finansiella rapporter för risker

I modern förvaltningspraxis kallas bokföringsutlåtanden ofta som bokslut. Typer av rapportering som är avsedda för externa intressenter inkluderar följande.

1. Bokslut upprättade för skattemyndigheter, Rosstat-myndigheter, banker och aktieägare.
2. Skatteredovisning.
3. Ledningsrapportering för bolagets högsta ledning och huvudägare.

Eftersom ledningsrapporteringen även kan upprättas enligt redovisningsprinciper är sammansättningen av redovisningsrapporteringen något bredare än den finansiella rapporteringen. Men för objektivitetens skull bör det erkännas att dessa begrepp är identiska i den ryska verkligheten. Låt oss anta att riskhanteraren enligt gällande regelverk initierar en kvalitativ riskanalys baserad på finansiell rapporteringsdata kvartalsvis. Låt oss titta på ett exempel på hur detta kan hända.

Låt oss anta att analysen utförs av den biträdande ekonomidirektören. Det är bäst att placera rapportdata för flera rapporteringsperioder i en fil i Excel-format och börja spåra dynamiken för ändringar i artikeln för varje artikel, fördjupa sig i analyser om det behövs. Till exempel kännetecknas anläggningstillgångar, pågående byggnation och immateriella tillgångar av prisrisker, vilket kan bero på:

• med en ökning av inköpspriset för tillgångar;
• med kostnaden för ett kapitalbyggnadsprojekt som överstiger kostnaden för uppskattningar;
• med eventuellt behov av att omvärdera anläggningstillgångar och immateriella tillgångar m.m.

Följande exempel avser riskerna med finansiella investeringar under artikeln "Långsiktiga finansiella investeringar". Låt oss anta att ett företag har investerat i aktier i ryska blue chips. Detta åtföljs av risker för aktiers börsvärde, utdelningsrisker m.m. Analytikern som genomför analysen är skyldig att registrera förändringar i situationen och spegla riskdynamiken i sitt certifikat.

Ett exempel på bedömning av skatterisker är förknippat med ett antal tillgångs- och skuldposter i balansräkningen (raderna 145, 220, 515, 620) och vissa rader i resultaträkningen (raderna 141, 142, 150). Det är tillrådligt att spåra dessa positioner:

• alla tillsammans;
• för varje skatt över tid för period;
• på uppskjutna skattefordringar;
• på uppskjutna skatteskulder.

Ekonomichefen har möjlighet att snabbt kontrollera eventuella redovisningsfel och skatteplaneringsreserver. Till exempel har huvudkriterierna för att ansöka om momsåterbetalning från budgeten uppfyllts. Vissa positioner i försäljningsboken är dock kontroversiella, som ett resultat av en skrivbordsrevision, kommer den moms som ska betalas inte att minskas av Federal Tax Service med det planerade beloppet, och denna risk måste registreras av den; chef för finanstjänsten. Alla artiklar med blankett nr 1 och blankett nr 2 behandlas på liknande sätt. Ett omfattande intyg om kvalitativ analys av finansiella risker utarbetas för riskhanteraren.

Dynamik i utvecklingen av finansiell insolvens

För ändamålen i denna artikel kommer en organisations finansiella insolvens att förstås som dess oförmåga att finansiera nuvarande operativa aktiviteter och uppfylla sina skyldigheter på grund av bristen på medel som krävs för detta. Intressenter inom och utanför företaget är nästan alltid och av olika anledningar intresserade av frågan om organisationens lönsamhet. Inte bara dess framgång på marknaden, utan också riskerna för aktieägare, investerare och företagets partners beror på detta. Riskerna för att ett företag förlorar sitt finansiella oberoende, stabilitet och solvens syntetiseras till en komplex risk för finansiell insolvens.

Ett företag som går igenom stadierna av krisutveckling får inte omedelbart tecken på insolvens. Negativa tendenser tenderar att ackumuleras gradvis. Men redovisning (ekonomisk) rapportering, med regelbunden analys och utvärdering, gör det möjligt att i tid fånga en nedåtgående trend och utveckla en strategi för att korrigera den. Därefter presenterar vi för din uppmärksamhet ett diagram över dynamiken i utvecklingen av finanskrisen i en kommersiell organisation, som går igenom vissa stadier av försämring av likviditet och solvens.

Schema över dynamiken i konkursutveckling och kopplingar mellan riskbedömningsmodeller

Naturens och näringslivets lagar när det gäller tillväxten av en krissituation är mycket lika. Problemet kommer alltid från en högre systemnivå. När nuvarande uppgifter avviker från uppdrags- och målprogrammet finns risk för ofullständig implementering av strategi och plan. En sådan överträdelse är svår att definiera, eftersom rutinmässiga nuvarande uppgifter är ganska långt från strategin och sambandet inte är synligt. Som regel är externa skäl för överträdelser av finansiella och ekonomiska resultatindikatorer lätt att hitta.

Men i 99% av fallen är orsaken alltid intern. En erfaren finansiär, van vid ett regelbundet förfarande för kvalitativ riskbedömning baserad på bokslut, kommer dock alltid att märka att något är fel i tid baserat på antalet svaga signaler. Som regel kommer signaler från sammanhängande balansposter och blankett nr 2. Och när de börjar växa gradvis, tyder detta indirekt på att början av krisen har kommit eller är på väg att komma.

I det ögonblick då risken för organisationens likviditet blir uppenbar går krisen in i stadiet av sin aktiva utveckling. Under denna period klarar företaget fortfarande av tillfälliga svårigheter att uppfylla ekonomiska åtaganden. Men avbrott i form av kassagap blir allt vanligare, refinansiering blir gradvis en vanlig praxis och kredithistoriken försämras. Det blir allt svårare att få nya lån och tillgångsstrukturen försämras. Till slut passerar krisen stadiet av hot om konkurs. Företaget står ansikte mot ansikte med risken för total oförmåga att betala skulder till borgenärer, betala löner och betala av efterskottsbetalningar.

Sammansättning av riskbedömningsmodeller

Som vi redan har bestämt, inträffar det första krisstadiet i utvecklingen av företagsinsolvens latent, det vill säga dold för observatörens ögon. Sedan, när diagnostiska indikatorer för finansiell rapportering visar negativa trender i tillgångslikviditet, solvens, finansiell stabilitet och oberoende, blir krisen uppenbar. Inom ekonomisk förvaltning är alla dessa indikatorer kända. Under utvecklingsperioden är det allmänt accepterat att finansiella kriterier är inbyggda i en hierarki, som under en kris vänder uppifrån och ner och ser ut så här.

1. Likviditet.
2. Solvens.
3. Hållbarhet.
4. Lönsamhet.
5. Affärsverksamhet.

Varje företag måste formulera normativa målvärden för dessa indikatorer. Som likviditet betraktar vi en tillgångs förmåga att omvandlas till kontanter, och måttet på detta är tid. Därför är en tillgångs likviditet den takt med vilken en tillgång omvandlas till kontanter utan betydande värdeförlust. Vad är då solvens?

I ett antal litterära källor likställs det med indikatorn absolut likviditet, som beräknas som förhållandet mellan de mest likvida tillgångarna och kortfristiga skulder. Men även sådana tillgångar tar tid att förvandlas till kontanter. Därför är solvens ett företags förmåga att när som helst uppfylla de krav som ställs på det för att uppfylla sina ekonomiska förpliktelser.

Insolvens är ett bevis på risken för konkurs. Detta och andra kriterier för företagsinsolvens undersöks under diagnosen av strukturen för de huvudsakliga finansiella rapporterna. Naturligtvis, ju tidigare negativa trender kan identifieras, desto bättre, trots att krisens utvecklingsstadium fortfarande är dold. Och tillvägagångssättet för riskbedömning bör vara heltäckande. I detta avseende kan vi prata om en mängd olika riskbedömningsmodeller som utvecklats av managementskolan och används i praktiken.

De huvudsakliga typerna av modeller som har blivit utbredda bland forskare och praktiker:

• modeller för riskbedömning och likviditetsanalys av en kommersiell organisation;
• modeller för riskbedömning och analys av förlust av finansiell stabilitet;
• integrerade tillvägagångssätt för riskbedömning och analys av företagets finansiella ställning;
• modeller för ratinganalys av finansiellt läge;
• utländska och inhemska modeller för att förutsäga konkursrisk.

Klassificeringsschema av komplexa modeller för att bedöma risken för finansiell ställning

Ovan är ett klassificeringsschema av komplexa modeller som används i de dolda och uppenbara stadierna av en krissituation som ett företag kan hamna i om denna risk inte hanteras. Modeller för att bedöma likviditetsrisk och finansiell stabilitet ingår inte i systemet eftersom de inte är heltäckande. Men deras betydelse är hög. Den nuvarande likviditetskvoten ingår således som huvudkriteriet i nästan varje komplex modell.

Metoder för att bedöma likviditetsrisk

Likviditet som en egendom hos ett företag, bestående i förmågan att täcka sina förpliktelser med tillgångar utan en betydande förlust av deras värde, indikerar den finansiella balansen i verksamheten. Det antas att tiden för omvandling av tillgångar till kontanter motsvarar den obligatoriska tiden för täckning av skulder. Det finns aktuella, mellanliggande och absoluta typer av likviditet.

Alla balansposter, beroende på den ungefärliga tidsramen för omvandling av dem till kontanter, kännetecknas av motsvarande risk. Samtidigt har inte bara tillgångarna utan även företagets skulder egenskapen likviditetsrisk. Ju kortare tid det är för att täcka förpliktelsen genom att den fullgörs, desto längre är den. Nedan finns två tabeller över gradering av likviditetsrisk för grupper av tillgångar och skulder i organisationen.

Modell för att gruppera balansräkningstillgångar efter likviditetsrisknivå

Modell för att gruppera skulder efter likviditetsrisknivå

Låt oss överväga grupperingen av tillgångar efter likviditetsrisk. Faktum är att kontanter på löpande konton i banker och i en organisations kassaregister är de mest likvida tillgångarna, eftersom de bestämmer dess solvens. Kortfristiga finansiella investeringar kan som regel snabbt (det vill säga upp till tre månader) omvandlas till kontanter. Som ett exempel kan sådana tillgångar vara kortfristiga lån, tidsräkningar från affärsbanker, obligationer med kort löptid etc. Följande är ett exempel på att gruppera delar av balansräkningen för företaget PJSC "Remavtomatika" med tilldelning av likviditetsrisk till dem.

Ett exempel på att gruppera balansräkningsavsnitt efter graden av likviditetsrisk i ett industriföretag

Utifrån balansräkningen görs även likviditetsriskanalys utifrån metoden att använda absoluta indikatorer. En jämförelse görs av tillgångs- och skulddelar i balansräkningen som är jämförbara vad gäller likviditetsrisk med hjälp av täckningsregeln. Förhållandet mellan de jämförda värdena per grupp bestämmer typen av likviditet och motsvarande riskområde. Metoden är visuell och ganska enkel. Dess nackdelar är förknippade med redovisningsdatas "post mortem"-karaktär och oförmågan att fastställa graden av likviditet på grund av betoningen på jämförelse. Utvärderingsmodellen med hjälp av absoluta indikatorer ges nedan.

Modell för att analysera och bedöma likviditetsrisk med hjälp av absoluta balansräkningsindikatorer

Likviditetskvoter visar förmågan hos en balansräkningstillgång att täcka de kortaste skulderna: leverantörsskulder och kortfristiga skulder. Den aktuella likviditetskvoten har en funktion där tillgångar med en överföringsperiod till kontanter under ett kalenderår korreleras med skulder som ska betalas tillbaka inom högst sex månader. Därför anses den regulatoriska gränsen vara optimal på en nivå av minst 2,0. Nedan finns en modell för att bedöma likviditetsrisk med hjälp av relativa indikatorer.

Modell för att analysera och bedöma likviditetsrisk i balansräkningen med hjälp av relativa indikatorer

Risk för buckling i riskbedömningsmodeller

CFO bör ha ett antal frågor. Är företagets egna kapital tillräckligt eller inte för att täcka anläggningstillgångar? Är lånat kapital och kortfristiga skulder inblandade? Hur mycket av vårt rörelsekapital finansierar vi med vårt eget kapital? Dessa frågor besvaras av indikatorn "eget rörelsekapital" (SOC) som skillnaden mellan företagets eget kapital och anläggningstillgångar.

Förutom SOS använder ekonomiförvaltningen även indikatorn "nettorörelsekapital". Det svarar på frågan: är eget kapital och långfristiga skulder tillräckliga för att täcka inte bara anläggningstillgångar utan också en del av rörelsekapitalet? SOS och PSC gör det möjligt att fastställa den finansiella stabiliteten för ett företag, vars beräkningsmetoder är olika. För denna artikels syften kommer vi bara att arbeta med SOS-kriteriet för närvarande. Typerna av indikatorer på ett företags finansiella stabilitet är indelade i tre varianter.

1. Absolut finansiell stabilitet. Det definieras som skillnaden mellan SOC och "lagerkostnader" (IC). Indikatorn för ”absolut hållbarhet” säger oss att mängden eget kapital är sådan att det räcker till både anläggningstillgångar och det kvarvarande lagret i lagret. Denna stabilitet motsvarar den riskfria zonen för förhållandet mellan eget kapital och tillgångar. Detta tillvägagångssätt motsvarar den ryska metodiken för att uppfatta eget kapital.
2. Normal stabilitet. I det västerländska tillvägagångssättet anses eget kapital till sin ekonomiska karaktär vara lika med långfristigt lånat kapital. Det minskar företagets finansiella stabilitet något, men inte så kritiskt, så ett annat koncept dyker upp - "egna och långsiktiga källor" (SDS). SDI är involverade i beräkningen av det normala stabilitetsvärdet.
3. Instabil ekonomisk situation. Om en finansiär ser att eget kapital och långfristiga lånade medel inte räcker till, tvingas han inleda ett förfarande för att attrahera kortfristiga lån, vilket kan leda till ett instabilt finansiellt läge. Kombinationen av SDI och kortfristiga lån och krediter utgör begreppet JVI (main source quantities).

Procedurmodell för att analysera och bedöma finansiell stabilitet utifrån absoluta indikatorer

Denna teknik har fördelar: den är enkel, bekväm och utbredd. Men modellen har också nackdelar. Dess förfaranden tillåter inte prognoser. Bedömningen görs på grundval av information i efterhand. Dessutom är det omöjligt att fastställa omfattningen av förlusten av finansiell stabilitet. Därför måste denna modell kompletteras med relativa indikatorer, såsom:

• andel av rörelsekapitalet i företagets tillgångar;
• företagets täckningsgrad med sina egna finansieringskällor;
• kapitaliseringsgrad;
• ekonomiskt oberoende förhållande;
• finansiell stabilitet.

Genomgång av övergripande metoder för att bedöma lönsamhet

Ämnet för att bedöma riskerna för företagskonkurs är praktiskt taget outtömligt och förtjänar uppmärksamhet av mer än en artikel. Inom ramen för detta material kommer jag endast kortfattat att redogöra för de huvudsakliga sätten att bedöma risken för ekonomisk ställning. Jag börjar med modeller för riskvärdering av konkurs. Dessa metoder kännetecknas av en skalindelning av normativa intervall av relativa indikatorer i klasser eller intervall.

Som ett exempel, nedan är den första versionen av en sådan modell. Den innehåller åtta indikatorer, som undersöker statusen för vilka analytikern samlar poäng. Företagets tilldelning till lämplig riskklass beror på det totala antalet poäng. Från 3:e klass börjar tecken på konkurs synas.

Modell för en omfattande riskbedömning av finansiell ställning

Utvecklingen av den presenterade metodiken genomförs genom att inkludera lönsamhets- och affärsaktivitetskriterier i indikatorerna. Tack vare denna modell kan nivån på företagets ekonomistyrning ytterligare bedömas. Modeller av den så kallade rating-ekonomiska analysen kan vara mycket användbara, särskilt om det finns ett behov av att utvärdera en potentiell partner vid ingående av ett kontrakt för ett betydande belopp. För motparten beräknas risken för konkurs med hjälp av viktningskoefficienter för de indikatorer som ingår i beräkningen. Det finns fyra- och femfaktorsmodeller för ratinganalys. Följande är en version av femfaktormodellen.

Alla ovan beskrivna aktier har otvivelaktiga fördelar. Men de har en betydande nackdel, som uttrycks i det faktum att ingen helt kan motivera logiken i att välja sammansättningen av indikatorer och storleken på regleringsbegränsningar. Standarder antas baserat på vissa teoretiska modeller som inte tar hänsyn till nationella särdrag, företagets typ av verksamhet eller mycket annat.

Därför började lite olika metoder användas, vars grund lades av den amerikanske ekonomen Edward Altman. Professor E. Altman vid New York University utvecklade en serie modeller på 60-80-talet av förra seklet efter upptäckten av konceptet "Z-poängmodell". Tio års observation av en representativ grupp av företag gjorde det möjligt för forskaren att bygga en statistisk modell baserad på de kriterier som han beräknade matematiskt för konkurserade företag under forskningsperioden. Så här uppstod Altmans tvåfaktorsmodell. Den vetenskapliga idén utvecklades brett, dess tolkningar började dyka upp, inklusive anpassning till ryska ekonomiska förhållanden. Låt mig ge ett exempel på flera modeller för att förutsäga konkursrisk:

• femfaktorsmodell av E. Altman (1968);
• femfaktorsmodell av E. Altman (1978);
• W. Beavers femfaktormodell, anpassad till ryska förhållanden;
• inhemsk tvåfaktorsmodell för att förutsäga konkurs.

Viktiga resultat och slutsatser

I allmänhet är konceptet med utvecklingen av finanskrisen i ett företag ganska tydligt och förståeligt. Metoderna och modellerna för att hantera riskerna för ett företags finansiella insolvens är enkla och bygger som förväntat på den mest objektiva informationen – bokslut. Samtidigt finns det vissa problem med riskanalys som ännu inte har lösts av framtida generationer av praktiker och metodologer.

1. Redovisning och finansiell rapportering i den moderna världen av skattemanövrar innebär ibland betydande snedvridningar. Här kan vi inte låta bli att påminna om särdragen med det nationella tidsfördrivet "dubbel bokföring". Trots standardiseringen av redovisningen förekommer dessutom fortfarande oavsiktliga fel.
2. Själva karaktären av finansiell rapportering är postmortem. Rapportering registrerar endast totalen av redovisningshändelser som har inträffat med en minimal fördröjning från aktuella data på en månad (i bästa fall). Som ni vet är det omöjligt att kontrollera ett "skenande tåg", så analys och bedömning baseras på taktiska trender.
3. Rollen för tvåfaktors- och till och med trefaktormodeller går inte utöver indikatorbedömningen och prognosen av insolvensrisk.
4. Utländska metoder passar inte riktigt in i den ryska verkligheten i skattelagstiftning, finansrätt och historiskt etablerade affärsförhållanden och kräver därför anpassning.
5. Prognosen för risken för finansiell solvens, med hänsyn till den pågående krissituationen i ekonomin i vårt land och instabilitet, kan inte vara mer än ett kalenderår.
6. Indikatorer på finansiellt läge som används som argument i formlerna för värderingsberäkningar har effekten av partiell dubblering av ekonomisk karaktär, eftersom de ofta innehåller samma balansposter och blanketter nr 2.
7. Dessa modeller kännetecknas av ett visst ensidigt fokus på att bedöma hotet om insolvens och tillåter inte att prognostisera företagets inträde i utvecklingstrenden.

Jag är medveten om att drygt hälften av riskerna med inhemska företag på något sätt är relaterade till finansiering. Det är inte för inte som initiativtagarna till utvecklingen av riskhantering i många företag var och förblir finansdirektörer. Och strukturerna för att samordna arbetet med risker är en del av förvaltningsbolagens finansiella avdelningar.

Under många år, när jag observerar händelsernas dynamik, noterar jag att resultaten av riskbedömningsprocessen baserad på analysen av rapporteringsstrukturen motiverar de ansträngningar som lagts ned. Hur många gånger har du sett arbetet av specialister och chefer som styr ett företag bort från fara genom snabba beslut. Avslutningsvis vill jag notera att jag tror att det inom en snar framtid kommer att finnas system med inslag av artificiell intelligens som kan hantera ekonomi baserat på modeller för korrelations- och regressionsanalys, för att undvika de problem och hot som nämnts ovan.

DU KOMMER LÄRA:

• varför du behöver hantera risker;
• vilka fem steg som behövs för att hantera risker;
• hur man lär sig att hantera risker.

Riskhantering behövs när vi behöver fatta komplexa beslut: i produktutvecklingsstadierna, när vi studerar möjligheten att göra ändringar, undersöker avvikelser, för att organisera en arbetsplats eller besluta om möjligheten att kombinera produktionsscheman för olika läkemedel, etc., - faktiskt, där det finns ett problem med att välja mellan flera alternativ, och där det inte finns några tydliga, entydiga krav. Riskhanteringsteknik är nödvändig i en situation där det råder osäkerhet och osäkerhet.

Riskhantering bör aldrig ställas mot befintliga myndighetskrav. Genom en riskbedömning är det omöjligt att motivera valbarheten av efterlevnad av lagstiftningsnormer. Riskhanteringsprocessen är källan till krav. Historien känner till många exempel där farliga situationer hade kunnat undvikas om vi hade hanterat dem bättre. lyckades. Det finns också många evenemang inom läkemedelsbranschen som man har dragit lärdom av.

Så här kom GMP-reglerna 1 till. Dessa regler är endast ett program för att minimera de kända riskerna i samband med tillverkning av läkemedel. Förebyggande av korskontaminering, förväxlingar eller utbyten, hygien och medarbetargodkännande, val av kvalitetskontrollstrategi och upprätthållande av ett kvalitetssystem är bara några klassiska exempel på riskhantering.

Många chefer tror att även utan ytterligare teknik ser de hela bilden av sina processer och känner intuitivt riskerna för kvaliteten på sina produkter. Professionella, begåvade chefer har verkligen en fantastisk intuition. Men det är osannolikt att det är medfött. Den kan utvecklas med hjälp av riskhanteringsmetoder. När allt kommer omkring är intuition en undermedveten analys av olika alternativ för utveckling av vissa händelser. Inklusive farliga. Detta svarar på tre nyckelfrågor: vad kan hända; om detta händer, vad blir konsekvenserna Och vad kan orsaka att detta händer? God intuition är en "spontan" bedömning av risker av en individ. Och den medvetna tillämpningen av riskhanteringsprocessen är en objektiv företagskultur, svagt beroende av subjektiva faktorer. Dessutom är det en replikerbar och lätt spridd teknik.

Att identifiera kvalitetsrisker och bedöma dem ger inte resultat i sig. Resultatet av riskhantering är valet och implementeringen av en strategi för att kontrollera betydande risker. Uppgiften är inte att oändligt spela ut olika scenarier, inte att undvika ansvar, utan att fatta korrekta, balanserade, ibland till och med riskfyllda, men medvetet riskfyllda beslut.

Risker för produktkvaliteten är risker för konsumenten. Tillverkaren av ett läkemedel, innehavaren av registreringsbeviset och myndigheter som reglerar cirkulationen av läkemedel är ansvariga inför patienten för effektiviteten och säkerheten hos produkter som kommer ut på marknaden.

Säkerhet bygger på moderna metoder för riskhantering. Riskhantering är din försvarslinje. Det visar sig att det enda sättet att säkerställa patientsäkerheten är att implementera ett effektivt kvalitetsriskhanteringssystem. Detta är en del av vårt ansvar gentemot samhället. Patienten behöver garantier för effektiviteten och säkerheten hos de produkter han tar.

Säkerhet betyder inte frånvaro av fara. Ett säkert tillstånd är när vi vet vad, ur vår synvinkel, farliga händelser kan inträffa och vilken inverkan de kommer att ha på kvaliteten på vårt arbete och våra produkter och, som ett resultat, på vår konsument. Säkerheten bör säkerställas inte genom att tillgripa förbud, utan genom att utveckla effektiva förfaranden. Även om vi inte har möjlighet att förhindra att en farlig situation uppstår, kommer vi åtminstone att kunna förbereda oss på det, tänka igenom åtgärder i förväg för att förebygga och övervinna konsekvenserna och varna alla om förekomsten av en allvarlig fara, till exempel genom att beskriva den i bruksanvisningen.

Fara mäts med risker som varierar i betydelse. För att förstå vilka risker som kräver vår speciella uppmärksamhet måste vi bedöma dem på ett adekvat sätt. Om du inte studerar karaktären av möjliga risker och gömmer dig bakom sloganen: "INGEN risk är acceptabel!" - vi kommer inte att kunna förstå varför den eller den risken kan förverkligas, och därför är det osannolikt att vi kommer att kunna minska sannolikheten för att den inträffar. Allt som återstår är att säga: "Förlåt, det hände så här!" Risker ska hanteras systematiskt och professionellt. Detta är en integrerad och nödvändig kompetens för alla chefer på vilken nivå som helst i alla företag.

Ibland kan du höra åsikten att riskhantering bara är ett catchy namn och en otroligt skadlig teknik, endast tillämplig på "fåtölj"-personer. Detta stämmer inte alls. Personalen på alla avdelningar kan delas in i två kategorier: chefer och artister.

Utförare utför arbete utifrån fastställda krav. Chefer ställer krav på utförandet av sådant arbete, med beaktande av juridiska normer, föreskriver algoritmer och skapar förutsättningar och kontrollerar sedan kvaliteten på deras utförande. I de flesta fall behöver entreprenören ingen riskbedömning. Ledare behöver det. Det behövs när de tvingas fatta viktiga och svåra beslut under förhållanden av osäkerhet. Det finns till exempel inga lagkrav eller så är dessa krav angivna utan specifika algoritmer för deras implementering, eller så finns det flera implementeringsalternativ, men det finns ingen säkerhet vilket alternativ man ska välja. Chefer är ansvariga för resultatet av inte bara sitt eget arbete, utan även utförarens arbete. Och ju högre osäkerhet osäkerhet orsakar, desto större ansvar för konsekvenserna av att genomföra det fattade beslutet. Utifrån hur en chef hanterar risker kan vi dra en slutsats om hans professionalitet. Om en ledare skickligt tillämpar denna metodik framstår han som en insiktsfull person, med tydlig logik och anmärkningsvärd intuition.

Det är dessa egenskaper som riskhanteringstekniken utvecklar. Dessutom förstår en sådan chef att artistens misstag ofta orsakas av hans chefs försumlighet, vilket visar sig i det faktum att han inte till fullo bedömde alla möjliga hot. Och de som tror att alla risker är lika farliga eller oacceptabla, det vill säga omöjliga, är helt enkelt inte kapabla att fatta beslut.

Som ett resultat gör de det slumpmässigt, med hjälp av sin favorit "poke"-metod, eller flyttar ansvaret för beslutet till en annan, till exempel till samma artist. Det är lättare så. Övningen att bara göra det som krävs och bara på det sätt som förstås är i sig felaktigt. Håller med, vi befinner oss ofta i situationer där det är svårt, och ibland skrämmande, att fatta ett beslut och det finns en känsla av osäkerhet och oförutsägbarhet angående hur det kommer att påverka produktens kvalitet, och därmed patientens säkerhet. Och då kan det verka som att risker är något som inte beror på oss. Eller omvänt kommer vi att bli arroganta när vi tror att vi helt har eliminerat risken.

Men i verkligheten är detta inte fallet. Varje avvikelse, funktionsfel i ett tekniskt system eller utrustning, ett mottagna klagomål eller en signal om en biverkning av ett läkemedel är en realiserad risk. Naturligtvis kan du helt enkelt inte registrera avvikelser och uppkommande problem, vilket bekräftar tillförlitligheten av dina processer. Det är en bluff! Det finns och kommer alltid att finnas risker. Huvudsaken är att se hoten i tid och beräkna under vilka ”oförutsedda omständigheter” dessa hot kan realiseras, förstå vad vi kan göra för att förhindra att detta händer och vad vi ska göra om det händer. Gör allt som beror på oss och var beredd på eventuell utveckling av händelser.

Är det värt att lägga ner mycket ansträngning där du kan klara dig med lite? Om ditt beslut är baserat på ett regulatoriskt krav och du är säker på det, nej, det borde du inte. Här behövs ingen riskbedömning. Men om du befinner dig i en svår situation måste du förstå möjliga hot och deras konsekvenser, beräkna i förväg hur du ska agera i den eller den händelseutvecklingen och vara beredd på vad som helst.

Riskhantering förbättrar förutsägbarheten och säkerheten, vilket ger oss en känsla av förtroende. Naturligtvis är detta ett tillvägagångssätt som ger tillräckligt konsumentskydd, vilket i sin tur inte stör vinstgenereringen och inte bromsar företagets utveckling.

De grundläggande principerna för kvalitetsriskhantering inom läkemedelsindustrin anges i ICH Q9-riktlinjerna, vars text har inkluderats i det europeiska GMP-ramverket sedan 2008: först i bilaga 20 och sedan i del 3 av GMP. Behovet av riskhantering har dokumenterats i en mängd olika riktlinjer utfärdade av tillsynsmyndigheter, professionella organisationer (t.ex. ISPE, PDA, IEST) och hälsovårdsorganisationer runt om i världen. Denna metod är baserad på kunskap och erfarenhet samlad i olika länder. Men det pågår fortfarande debatt i Ryssland om hur korrekt denna metod är. Dess felaktiga uppfattning har redan lett till uteslutningen av texten ICH Q9 från GOST R 52249-2009 med den "kriminella" formuleringen: " Denna text presenteras på ett vagt sätt och är inte lämplig för praktisk användning." Varför är det inte lämpligt? Riskhanteringsprocessmodellen som presenteras i ICH Q9-riktlinjerna (Figur 1) är enkel och, viktigast av allt, fokuserad på praktisk implementering (Figur 2).

Figur 1. Traditionell kvalitetsriskhanteringsprocess (i enlighet med ICH Q10 riktlinjer) av modellen presenterad i ICH Q9

Naturligtvis, i riskhantering, som i all teknik, finns det tillräckligt med nyanser och detaljer. För att kunna använda denna teknik korrekt är det nödvändigt skapa interna standarder och rutiner, ge utbildning chefer och involverade experter, utöva ständig tillsyn för bedömningens kvalitet.

Försök att utesluta riskhanteringsteknik från processen att fatta effektiva beslut är absurda. Det är oacceptabelt att helt enkelt ta bort riskhanteringsprocessen från standarder bara för att författaren till en nationell standard inte förstår dess metodik. Du kan inte gå till ytterligheter och anklaga riskhanteringsteknik för att vara överflödig, felaktig eller subjektiv.

Varje persons beslut är till sin natur subjektivt. Vi måste kämpa inte med subjektivitet, utan med slarv när vi fattar beslut. Riskbedömning bör inte baseras på gissningar, utan på moderna vetenskapliga landvinningar, kända fakta och den experimentella basen etc. bör beaktas. Alla luckor i kunskap och data bör också klassificeras som en separat riskkategori, dvs. kallad saknad information.

På samma sätt kan riskhanteringsmetodologin inte upphöjas till statusen av ett "regulatoriskt krav". Beslutsteknik kan per definition inte vara så. Detta är detsamma som att tvinga alla att tänka och handla enligt en enda mall, vilket helt enkelt är oacceptabelt och dessutom farligt! Riskhanteringen är inte avsedd att kringgå myndighetskrav Och inte ett direkt myndighetskrav(se avsnitt 1 del 1 GMP). GMP-reglerna förklarar behovet av riskhantering endast för att betona deras primära betydelse och relation till kvalitetssystemet och reglerna för korrekt produktion och kvalitetskontroll av läkemedel.

Schema 2. Algoritm för kvalitetsriskhantering. Baserad på modellen ICH Q9

GMP-regler kräver att riskbedömning görs när det råder osäkerhet. Analys av den europeiska versionen av GMP bekräftar att behovet av en riskbedömning endast föreskrivs i följande situationer:

• om det under utredningen av avvikelsen är omöjligt att fastställa den verkliga orsaken till dess inträffande (del 1, paragraf 1.4 (XIV)). Det är då nödvändigt att välja den mest sannolika orsaken med hjälp av deduktiva eller induktiva riskhanteringsmetoder;
• vid beslutsstadiet om möjligheten att kombinera produktionen av olika läkemedel vid enstaka produktionsanläggningar (del 1, paragraf 5.9);
• att skapa ett program för förebyggande av korskontaminering (del 1, avsnitt 5.18, 5.19);
• när du organiserar förpackningsprocesser (del 1, klausul 5.44);
• när man fattar beslut om möjligheten att bearbeta eller återbearbeta undermåliga produkter (del 1, paragraferna 5.62, 5.63);
• när man fattar ett beslut om möjligheten att återuppta omsättningen av alla eller delar av de returnerade produkterna (del 1, punkt 5.65);
• vid motivering av valideringsarbetets omfattning (bilaga 15).

Med andra ord när behovet uppstår att fatta svåra beslut. Och, märk väl, lösningar som inte strider mot myndighetskrav.

Både företagets framgångsrika funktion och överlevnad beror på effektiviteten i ledningsbeslut som fattas av chefen. Det är också nödvändigt att ta hänsyn till det faktum att riskhanteringsprocessen, förutom de uppenbara fördelarna, har allvarliga nackdelar (tabell 1).

Tabell 1

För- och nackdelar med

Formuleringen av uppgiften är också i sig felaktig - för att utesluta endast de risker som anges i regleringsdokumenten. Jag upprepar: regleringsdokument är ett slags genomsnittlig uppfattning om kända risker. Varje produktion har sina egna särdrag, och regulatoriska krav tar inte hänsyn till dem.

Det finns heller ingen anledning att sträva efter total kontroll. Det är viktigt för oss att kunna identifiera de farligaste riskerna och utveckla adekvata och snabba åtgärder för att hantera dem. Även den minsta bedömning kan identifiera dussintals, till och med hundratals olika risker. Detta kan förvirra alla specialister, eftersom det inte är klart vad man ska göra med dem och vad man ska ta itu med först. Naturligtvis skulle det vara trevligt att eliminera alla risker, men oftast är detta omöjligt att göra. Våra resurser, liksom pengar, är alltid begränsade, så vi tvingas välja prioriteringar.

Det är intuitivt tydligt att vissa risker kräver prioriterade lösningar, medan andra inte är av intresse för oss alls. För att fastställa prioriterade åtgärder är det precis nödvändigt att fastställa riskelementen - nivån på dess inverkan och sannolikheten för genomförande. Om en fara förverkligas kan den ha olika effekter som till stor del avgör riskens svårighetsgrad, precis som att bedöma sannolikheten för att en viss negativ händelse inträffar kan säga oss mycket och förutbestämmer vår uppfattning om säkerhet.

Per definition, risk- detta är en kombination av sannolikheten för att en viss fara inträffar och hur allvarlig skadan den orsakar. Här finns inget metodfel. Faktum är att mängder av olika betydelser multipliceras och en slutsats dras baserat på resultatet. När vi använder två riskbedömningskriterier talar vi inte om dess medelvärde.

Sannolikhet tas med i beräkningen för att utesluta otroliga, orealistiska händelser. En annan fråga är att vi fortfarande prioriterar utifrån deras påverkan.

Det metodologiska felet är att vissa inhemska kritiker inte tar hänsyn till riskhanteringens huvudaxiom: skadans svårighetsgrad har företräde framför sannolikhet.

Därför, om vi till exempel betraktar det trötta exemplet med ett flygplan, kan en felaktig riskgradering vid användning av en kvantitativ bedömning betraktas som ett fel. Låt oss överväga två händelser med en femgradig skala (från 1 till 5).

Första. En icke-farlig händelse är en sen ankomst av flygplanet (skadans svårighetsgrad är 1), men ofta upprepad (sannolikheten är 5).

Andra. En farlig händelse är en flygolycka (skadans svårighetsgrad är 5), men extremt sällsynt (sannolikheten är 1).

Att multiplicera viktningskoefficienterna ger faktiskt samma siffra 5, men utjämnar inte deras signifikans.

Den första händelsen är en obetydlig risk, men den andra händelsen kan rankas som en betydande risk (beroende på det faktum att skadeallvarlighetskoefficienten överstiger en viss specificerad tröskel, till exempel 2), och därför kommer att kräva vår noggranna uppmärksamhet och utvecklingen av ett program för att kontrollera sådana risker, vilket säkerställer konstant övervakning av dess effektivitet. Ett riskkontrollprogram kan variera från en enskild åtgärd till en separat övergripande plan.

Att integrera riskhanteringsprocessen i ett företags dagliga liv kräver inga investeringar och innebär inte implementering av några komplexa system och modeller. Du behöver bara ta fem steg.

Första stegetär att lära sig att se och tydligt identifiera faror (hot). Vi gör det ofta empiriskt, vågar jag säga, omedvetet. Detta är inte tillräckligt. Att helt identifiera risker innebär att ta hänsyn till alla deras parametrar.

Andra steget- du behöver lära dig hur du skapar riskprofiler, d.v.s. systematiskt identifiera alla risker som är inneboende i föremålet för vår bedömning (utarbeta ett riskbedömningsprotokoll). Detta är viktigt eftersom det är användbart men inte tillräckligt att hantera risker på ett riktat sätt.

Uppgift tredje stegetär att lära sig att avgöra vilka risker som måste hanteras först. För att göra detta behöver du kunna analysera risker och göra prioriteringar.

För framgångsrik implementering fjärde steget strategier för att hantera betydande risker måste väljas och implementeras. Här är det viktigt att förstå vilka specifika åtgärder vi behöver vidta för att vinna mer och/eller förlora mindre.

Och slutligen femte steget- lära sig att skapa en optimal "säkerhetskudde", d.v.s. ta fram en handlingsplan om en viss risk skulle förverkligas. Syftet med detta steg är att förbereda sig för eventuell utveckling av händelser och alltid ha en plan "B". Dessa är grundläggande steg som gäller i alla situationer, i alla företag och på alla nivåer i företagshierarkin. Modellen som anges i ICH Q9 används i de flesta länder runt om i världen. En liknande modell presenteras i grundstandarden ISO 31000 2 . Idag, för genomförandet av riskhanteringsprocessen i läkemedelsföretagens praktik, finns det en seriös metodisk grund, som aktivt har utvecklats sedan 60-talet av förra seklet. Mer än 100 riskbedömningsmetoder är kända. ICH Q9-riktlinjerna anger endast sex av de vanligaste verktygen (tabell 2), ISO 31000 beskriver 31 metoder, och det finns ännu fler av dem i verkligheten. Detta betyder dock inte att alla ska användas. Du måste själv välja de verktyg för riskbedömning som du kan arbeta med och som du kommer att lita på. Huvudsaken är att de är tydliga för dig.

Tabell 2

Kort beskrivning av riskbedömningsmetoder som anges i ICH Q9

För att lära dig att hantera risker professionellt måste du öva och skaffa dig lite erfarenhet. Detta kräver naturligtvis ansträngning och tid. Först i större utsträckning, sedan i mindre utsträckning. Huvudsaken är att du gradvis börjar introducera riskhanteringsteknik i ditt arbete. För att göra detta behöver du inte avsätta en speciell dag, vänta på någon händelse eller stämning. Genom att hantera risker säkerställer vi kvaliteten på vårt arbete och, omvänt, genom att säkerställa kvaliteten hanterar vi risker. Resultatet av riskhantering är en garanti för kvaliteten på dina produkter, överensstämmelse med regulatoriska krav, erhållande av en stabil vinst och därför en garanti för vår stabilitet. Det moderna livet kräver enträget detta!

Per. från engelska VIALEK Group of Companies

1 GMP (Good Manufacturing Practice) - god tillverkningssed (standard för ett produktionsledningssystem). - Notera ed.

Riskbedömning- Detta:

• fastställande (identifiering) av faran och dess möjliga källor,
• forskning om mekanismerna för deras uppkomst,
• bedömning av sannolikheten för att farliga händelser inträffar och deras konsekvenser.

Riskbedömning är en del av riskanalys relaterad till den kvalitativa och preliminära kvantitativa bestämningen av risken och dess beståndsdelar vid jämförelse, utveckling och implementering av nya anläggningar, samt vid fastställande och tilldelning av perioder för säker drift av befintliga anläggningar.

Riskbedömning genomförs i FinEkAnalysis-programmet i block:

• Ekonomisk riskbedömning baserad på finansiella nyckeltal,

Riskbedömningsmetoder

1.Statistiska metoder. Kärnan i statistiska metoder för riskbedömning är att bestämma sannolikheten för förluster baserat på statistiska data från föregående period och fastställa riskområdet (zonen), riskkoefficienten etc. Fördelarna med statistiska metoder är förmågan att analysera och utvärdera olika scenarier och ta hänsyn till olika riskfaktorer inom ett och samma synsätt. Nackdelen med dessa metoder är behovet av att använda probabilistiska egenskaper i dem. Följande statistiska metoder kan användas:

• bedömning av sannolikheten för avrättning,
• analys av den sannolika fördelningen av betalningsflöden, beslutsträd,
• risksimuleringsmodellering,
• Risk Metrics-teknologi.

Metod för att uppskatta sannolikheten för utförande ger en förenklad statistisk bedömning av sannolikheten för verkställighet av ett beslut genom att beräkna andelen slutförda och ouppfyllda beslut av det totala antalet fattade beslut.

Metod för att analysera sannolikhetsfördelningar betalningsflöden tillåter, med en känd sannolikhetsfördelning för varje del av betalningsflödet, att uppskatta möjliga avvikelser av betalningsflödenas värden från de förväntade. Bäcken med minst variation anses vara mindre riskabel.

Beslutsträd används vanligtvis för att analysera riskerna med händelser som har ett förutsebart eller rimligt antal utvecklingsmöjligheter. De är särskilt användbara i situationer där beslut som fattas vid tidpunkten t = n är starkt beroende av tidigare fattade beslut, och i sin tur bestämmer scenarier för vidare utveckling.

Simuleringsmodellering en av de mest kraftfulla metoderna för att analysera ett ekonomiskt system; I allmänhet hänvisar det till processen att utföra datorexperiment med matematiska modeller av komplexa system i den verkliga världen. Simuleringsmodellering används i de fall att genomföra faktiska experiment är orimligt, kostsamt och/eller inte praktiskt. Dessutom är det ofta opraktiskt eller kostsamt att samla in nödvändig information för beslutsfattande, i sådana fall ersätts saknade faktiska data med värden som erhålls i processen med ett simuleringsexperiment (dvs. datorgenererat).

Risk Metrics-teknologi utvecklad av J.P. Morgan" för att bedöma risken på värdepappersmarknaden. Tekniken går ut på att bestämma graden av inflytande av risk på en händelse genom att beräkna "riskmåttet", det vill säga den maximala möjliga potentiella förändringen i priset på en portfölj som består av en annan uppsättning finansiella instrument, med en given sannolikhet och för en given tidsperiod.

2. Analytiska metoder. De låter dig bestämma sannolikheten för förluster baserat på matematiska modeller och används främst för att analysera risken för investeringsprojekt. Det går att använda metoder som t.ex

• känslighetsanalys,
• metod för att justera diskonteringsräntan med hänsyn till risk,
• metod för ekvivalenter,
• skriptmetod.

Känslighetsanalys handlar om att studera beroendet av någon resulterande indikator på variationen i värdena för de indikatorer som är involverade i dess bestämning. Med andra ord, den här metoden ger svar på frågor som: vad händer med den resulterande kvantiteten om värdet på någon initial kvantitet ändras?

Justeringsmetod för diskonteringsränta med hänsyn till risken - den enklaste och, som ett resultat, den mest använda i praktiken. Dess huvudidé är att justera en viss basdiskonteringsränta, som anses vara riskfri eller minimalt acceptabel. Justeringen görs genom att lägga till erforderlig riskpremie.

Genom att använda metod för tillförlitliga ekvivalenter de förväntade värdena för betalningsflödet justeras genom att införa särskilda reduceringsfaktorer (a) för att bringa de förväntade inkomsterna till värdet av betalningar, vars mottagande är praktiskt taget utom tvivel och vars värden kan bestämmas tillförlitligt.

Skriptmetod låter dig kombinera studiet av känsligheten hos den resulterande indikatorn med analysen av probabilistiska uppskattningar av dess avvikelser. Med denna metod kan du få en ganska tydlig bild för olika scenarier av händelser. Det representerar en utveckling av tekniken för känslighetsanalys, eftersom den innebär samtidiga förändringar av flera faktorer.

Metod för expertbedömningar. Det är ett komplex av logiska och matematisk-statistiska metoder och procedurer för att bearbeta resultaten av en undersökning av en expertgrupp, och undersökningsresultaten är den enda informationskällan. I det här fallet blir det möjligt att använda undersökningsdeltagarnas intuition, liv och yrkeserfarenhet. Metoden används när avsaknaden av eller fullständig frånvaro av information inte tillåter användning av andra möjligheter. Metoden bygger på att man genomför en undersökning av flera oberoende experter, till exempel för att bedöma risknivån eller fastställa olika faktorers inverkan på risknivån. Informationen som erhålls analyseras sedan och används för att uppnå målet. Den huvudsakliga begränsningen i dess användning är svårigheten att välja den nödvändiga expertgruppen.

Analog metod används när användningen av andra metoder av någon anledning är oacceptabel. Metoden använder en databas med liknande objekt för att identifiera gemensamma beroenden och överföra dem till objektet som studeras.

Var sidan till hjälp?

Mer finns om riskbedömning

1. Bedöma risken för konkurssannolikhet med hjälp av logitmodeller
   En ekonomisk bedömning av risken för en organisations konkurs gör att du kan förutsäga sannolikheten för en krissituation och gör det också möjligt för företaget att i tid
2. Omfattande modell för bedömning av konkursrisk
   Detta gör det mycket relevant att utveckla en effektiv riskbedömningsmodell för konkurser som skulle möjliggöra snabb förutsägelse av krissituationer hos ryska företag
3. Risker med innovativa projekt och metoder för deras bedömning
   Vid bedömning av risker särskiljs kvalitativa och kvantitativa riskfaktorer Bedömning av kvalitativa riskfaktorer med hjälp av ett kvantitativt angreppssätt utgår från att det finns två
4. Bedömning av risken för förändringar i nuvarande likviditet i processerna för omstrukturering av industriföretag med hjälp av outsourcing
   Författaren presenterar en metodik för att bedöma riskerna för förändringar i aktuell likviditet i omstruktureringsprocesser och ger resultat av praktiska beräkningar baserade på
5. Bedömning av premien för ett företags specifika risker vid fastställande av avkastningskravet på eget kapital
   Men befintliga metoder för att kvantifiera dessa risker är ofta ganska subjektiva till sin natur eftersom analytikers resultat som regel inte är empiriskt
6. Verksamhetens livscykels inverkan på bedömningen av dess värde
   Låt oss komplettera dessa egenskaper utifrån perspektivet att bedöma risken i ett visst skede, analogt med en kvantitativ bedömning av anslutningens närhet
7. Revisorns bedömning av skatterisker vid kontroll av inkomstskatteberäkningar
   Därför måste revisorn själv samla in information om varje identifierad skatterisk på följande områden för att fastställa giltigheten av den granskade organisationens ståndpunkt av antagna handlingar av officiella organ analys av etablerad rättspraxis för att analysera kundens organisationsstruktur och interna resurser med hänvisning till skatterisker.
8. Binära modeller för att bedöma risken för företagskonkurs
   Konstruktion av en modell för bedömning av konkursrisk för inhemska företag baserad på binära valmodeller innebär sekventiell implementering av följande
9. Funktioner i revisionen av finansiella rapporter upprättade i enlighet med IFRS
   CAD 1 inklusive definitioner av revisionsrisk och alla dess komponenter som vidare används i koncernstandarderna Riskbedömning och deras förebyggande MCA 300-ISA 450 revisionsrisk - risken för att revisorn ger uttryck för en felaktig revision
10. Kapitalkostnader vid finansiering av innovativa projekt: bedömning av inflationsriskpremien
    Uppskattningar är också möjliga för andra konstruerade serier av förväntningar, men med tanke på den dominerande karaktären av statiska förväntningar som identifierades i föregående kapitel, användes de för att bedöma inflationsrisken enligt de erhållna resultaten, när den förväntade inflationen ändras med 1 procentenhet , premien
11. Kritisk analys av befintliga verktyg för att identifiera företagskonkursrisker
    Artikeln försöker att kritiskt analysera användbarheten av befintliga verktyg för att bedöma riskerna för konkurser för kommersiella företag
12. Faktorer för företagsspecifika risker vid bedömning av premien för dessa risker på framväxande kapitalmarknader
    I bedömningsprocessen förlitar sig analytikern både på sin professionella åsikt baserad på personlig erfarenhet, till exempel när han väljer de ekonomiska förutsättningarna för en finansiell modell eller när han prognostiserar ett företags verksamhet och väljer scenarier för affärsutveckling med hänsyn till sannolikheten för att de inträffar, såväl som på mer objektiva tillvägagångssätt som är erkända i det vetenskapliga samfundet och empiriskt bekräftade att bedöma värdet av ett företag eller dess individuella indikatorer Riskbedömning av ett företag - offentligt och slutet - är också baserad på användningen av objektiva och subjektiva
13. Företagskreditpolicy: övergång till systemhantering
    Tabell 5. Kriterier för att bedöma affärsrisk Bedömningskriterier 1 Positivt betyg för 6-8 av 8 indikatorer Positivt betyg för 5-6
14. Finansiella risker i företagens ledningssystem för immateriella tillgångar
    När du bedömer riskerna förknippade med immateriella tillgångar kan du också tillämpa faktoranalys, vars kärna är
15. Finansiell säkerhet för företaget: analytisk aspekt
    Ett system med indikatorer för att bedöma risken för ekonomisk säkerhet har tagits fram, med hänsyn till företagets särdrag. Riskerna för förlust av ekonomisk säkerhet för ett gigantiskt olje- och gasbolag har utvärderats och analyserats.
16. Analys av långsiktiga finansiella beslut av ett företag baserat på konsoliderade rapporter
    Indikatorer för att bedöma risken för ett företag, den tredje faktorn, är utformade på basis av allmänt accepterade riskprinciper GARP:s allmänt accepterade principer
17. Modell för att bedöma företagslåntagares kreditrisk utifrån grundläggande finansiella indikatorer
    Konstruktion av en modell för bedömning av kreditrisk Bedömning av kreditrisk innebär att man använder en kvantitativ ekvation för att bygga en modell B Som en grundläggande modell
18. Minska riskerna med investeringsverksamhet genom leasing
    Placeringsriskhanteringen är objektivt indelad i sex steg: att bestämma målet, identifiera risken, bedöma risken, välja metoder för att påverka risken, tillämpa metoderna och utvärdera resultaten
19. Bedömning av låntagarens fallissemang
    Uppenbarligen kräver detta företag en expertbedömning av riskbeloppet och en justering av kreditkravet för företaget Expertbedömning av de finansiella indikatorerna för detta
20. Riskpremie upphäver avskrivningar och multiplicerar priser
    I vetenskapliga publikationer om ämnet riskbedömning inom industrier och områden som agroindustriellt komplex, metallurgi, olje- och gaskomplex, kolindustri

Riskbedömning på företaget utförs av en riskbedömningsansvarig. Han utvecklar, ger råd och hanterar riskhanteringsprogram och förlustförebyggande aktiviteter för att säkerställa maximalt skydd av företagets tillgångar och kapital. Genomför utredningar och rapporterar om olyckor och tillbud relaterade till företagets produkter, varefter det samordnar försäkringsbolagens och advokaternas agerande. Granskar och analyserar data och utvecklar program för att minimera risker. Övervakar efterlevnaden av säkerhetsföreskrifter och säkerställer att företagets produkter följer branschstandarder och marknadskrav.

Det finns flera sätt att bedöma risker på ett företag. Låt oss titta på några av dem.

Huvuduppgiften för den första av de riskbedömningsmetoder som övervägs är deras systematisering och utveckling av ett integrerat tillvägagångssätt för att bestämma graden av risk som påverkar företagets finansiella och ekonomiska verksamhet. Följande riskbedömningsalgoritm föreslås, som visas i fig. 1.1.

Alla riskforskare ägnar inte tillräcklig uppmärksamhet åt att bedöma kvaliteten på den information som de bedömer risk med.

Ris. 1.1.

Kraven på informationens kvalitet bör vara följande:

• - informationens tillförlitlighet (riktighet) - ett mått på informationens närhet till den ursprungliga källan eller riktigheten av informationsöverföringen;
• - informationens objektivitet - ett mått på hur information speglar verkligheten;
• - entydighet;
• - informationsordning - antalet överföringslänkar mellan den primära källan och slutanvändaren;
• - informationens fullständighet - en återspegling av den uttömmande karaktären av att den mottagna informationen överensstämmer med syftet med insamlingen.
• - relevans - graden av approximation av information till kärnan i frågan eller graden av överensstämmelse mellan information och uppgiften;
• - informationens relevans (betydelse) - informationens betydelse för riskbedömning;
• - Kostnad för information.

Det föreslås att ett samband mellan risk och kvaliteten på den information som används för att bedöma den ska fastställas. Det föreslås att sannolikheten för risken att fatta ett (olönsamt) beslut av dålig kvalitet beror på kvaliteten och mängden information som används. Detta antagande är hämtat från neoklassisk riskteori. Enligt denna teori, om det finns flera alternativ för att fatta ett beslut (med lika lönsamhet), väljs beslutet med lägst sannolikhet för risk (fluktuation). Det kan antas att även om det finns flera alternativ med samma vinst så väljs ett beslut som bygger på bättre information, det vill säga det finns ett samband mellan risk och information.

I fig. 1.2. visar det förväntade sambandet mellan sannolikheten för risk att fatta ett (olönsamt) beslut av dålig kvalitet och informationsvolymen/kvaliteten.

En hög sannolikhet för att risk inträffar motsvarar ett minimum av kvalitetsinformation.

Figur 1.2. Beroende av risk och information

För att bedöma kvaliteten på informationen föreslås att tabell 1.3 används.

Tabell 1.3

Bedömning av använd information

Denna tabell låter dig analysera all information och tydligt verifiera dess kvalitet. Siffrorna 1-10 överst i tabellen anger kvaliteten på informationen: ju bättre information, desto högre nummer tilldelas den. Resultatet av analysen kan vara det slutliga värdet av informationskvalitet, som återfinns som ett aritmetiskt medelvärde.

Fixering av risker. Vid bedömning av finansiell och ekonomisk verksamhet föreslås att risker ska registreras, det vill säga begränsa antalet befintliga risker med hjälp av principen om "rimlig tillräcklighet". Denna princip bygger på att man tar hänsyn till de mest betydande och vanligaste riskerna för att bedöma ett företags finansiella och ekonomiska verksamhet. Det rekommenderas att använda följande typer av risker: regionala, naturliga, politiska, lagstiftningsmässiga, transporter, fastigheter, organisatoriska, personliga, marknadsföring, produktion, avveckling, investeringar, valuta, kredit, finansiell.

Utarbeta en algoritm för beslut som ska tas. Detta steg i bedömningen av riskerna med finansiell och ekonomisk verksamhet är avsett för en gradvis uppdelning av den planerade lösningen i ett visst antal mindre och enklare lösningar. Denna åtgärd kallas att rita upp en lösningsalgoritm.

Kvalitativ riskbedömning. Kvalitativ riskbedömning innebär att: identifiera de risker som är inneboende i implementeringen av den föreslagna lösningen; bestämning av riskernas kvantitativa struktur; identifiering av de mest riskfyllda områdena i den utvecklade beslutsalgoritmen.

För att utföra detta förfarande föreslås det att använda en kvalitativ analystabell. Den här tabellen visar algoritmen för åtgärder vid beslut i rader och tidigare fastställda risker i kolumner. Så när man bestämmer sig för att placera nya basstationer vid något av kommunikationsföretagen kan riskbedömningen se ut så här (se tabell 1.4).

Tabell 1.4

Kvalitativ riskbedömning

Beslutsalgoritm

Typ av risk

regional

naturlig

transport

politisk

lagstiftande

organisatoriska

personlig

egendom

lösning

marknadsföring

industriell

valuta

kreditera

finansiell

investering

Identifiera behovet av att placera ny utrustning i ett givet område

Attrahera rörelsekapital

Organisation av transaktionen, köp

nödvändig utrustning

Kvantitativ riskbedömning utförs på grundval av data som erhållits under deras kvalitativa bedömning, det vill säga endast de risker som finns under implementeringen av en specifik operation av beslutsalgoritmen kommer att bedömas. För varje registrerad risk sammanställs en riskbedömningstabell baserad på data som erhållits från statistiska, vetenskapliga, periodiska källor samt på chefers personliga erfarenheter. Dessa riskbedömningstabeller är sammanställda på ett sådant sätt att de mest fullständigt identifierar de ingående riskfaktorerna. Med detta tillvägagångssätt uppnås hög effektivitet i kvalitativ bedömning av ett företags finansiella och ekonomiska aktiviteter. I de sammanställda tabellerna väljs de värden som närmast motsvarar de ställda frågorna. I vissa fall föreslås det att självständigt fastställa riskvärdet på en tiogradig skala. Efter att ha valt riskvärdet, om dess nivå överstiger 0,8, görs ett godtyckligt märke (+) i motsvarande kolumn. Det sista steget med att fylla i kolumnerna i tabellen är att ange värdet av kvaliteten på informationen på grundval av beslutet. I slutet av tabellen summeras den slutliga kvantitativa bedömningen som det aritmetiska medelvärdet av alla indikatorer på riskkomponenter. Att fatta ett beslut. Beslutsfattande är det sista och viktigaste förfarandet för att bedöma riskerna med finansiell och ekonomisk verksamhet. När man utvecklar en beteendestrategi och i "processen att fatta ett specifikt beslut, är det tillrådligt att särskilja och markera vissa områden (riskzoner) beroende på nivån på möjliga (förväntade) förluster i finansiella och ekonomiska aktiviteter." Baserat på en generalisering av forskningsresultaten från många författare om problemet med kvantitativ bedömning av riskerna med företagens finansiella och ekonomiska verksamhet, har en empirisk riskskala utvecklats och föreslagits, som kan användas i dess kvantitativa bedömning ( Tabell 1.5). Tabell 1.5 Empirisk riskskala Riskens storlek/(informationens kvalitet) Namn på riskgraderingar Karakteristisk 0,1-0,2 (0,9-1,0) Minimum Sannolikheten för att negativa konsekvenser inträffar är extremt låg, det finns inga faktorer som negativt påverkar företagets finansiella och ekonomiska verksamhet. (Mycket högkvalitativ information). Beslutet är fattat. 0,2-0,3 (0,8-0,9) Sannolikheten för att negativa konsekvenser inträffar är ganska liten (obetydlig), det finns inga faktorer som negativt påverkar företagets finansiella och ekonomiska verksamhet. (Information av hög kvalitet). Beslutet är fattat. 0,3-0,4 (0,7-0,8) Sannolikheten för att negativa konsekvenser uppstår är ganska obetydliga faktorer som negativt påverkar företagets finansiella och ekonomiska verksamhet. (information av god kvalitet). Beslutet är fattat. 0,4-0,6 (0,5-0,7) Det finns en betydande sannolikhet för negativa konsekvenser i verkligheten, det finns ett begränsat antal faktorer som negativt påverkar företagets finansiella och ekonomiska verksamhet. (Information av tillfredsställande kvalitet). Beslutet tas efter en detaljerad analys för att minimera och neutralisera negativa faktorer 0,6-0,8 (0,5-0,3) Maximal Det finns en stor sannolikhet för negativa konsekvenser i själva verket, det finns ett betydande antal faktorer som negativt påverkar företagets finansiella och ekonomiska verksamhet, det finns en risk för att förlora investerade medel. (Låg kvalitetsinformation). Beslutet tas efter en detaljerad analys för att minimera och neutralisera negativa faktorer 0,8-1,0 (0,3-0,1) Kritisk Sannolikheten för att negativa konsekvenser uppstår är mycket hög (kritisk), det finns ett maximalt antal faktorer som negativt påverkar företagets finansiella och ekonomiska verksamhet, verklig förlust av investerade medel och konkurs. (Brist på information). Inget beslut fattas. Beslutsfattandet består av tre steg: Steg 1 - preliminärt beslutsfattande. Ett preliminärt beslut fattas på basis av det aritmetiska medelvärdet för en viss typ av risk och kvaliteten på informationen separat för varje operation av beslutsalgoritmen. Steg 2 - analys av kritiska värden. I detta skede av bedömningen görs en analys av de riskkomponenter vars värden överstiger ett kritiskt värde. Behovet av denna åtgärd är att identifiera och lyfta fram de komponenter för vilka sannolikheten för risk är mycket hög, vilket kan leda till förlust av alla investerade medel och företagets konkurs. Steg 3 - fatta ett slutgiltigt beslut. Det slutliga beslutet fattas utifrån resultatet av det preliminära beslutet och analys av kritiska värden. Som tidigare nämnts bör särskild uppmärksamhet ägnas vid beslutsfattande under förhållanden av osäkerhet vid informationens kvalitet. I detta avseende föreslås att man använder en beslutstabell för riskinformation (Fig. 1.3). Ris. 1.3. Delphi-metoden kan också användas för kvalitativ riskbedömning. Denna metod är en samlad expertbedömning. Det utvecklades av en berömd expert från forskningsföretaget DAND, Olaf Helmer, en matematiker av utbildning. Därför kombinerar denna metod ett kreativt tillvägagångssätt för att lösa problemet och tillräcklig prognosnoggrannhet. Kärnan är att genomföra enkätundersökningar bland specialister inom det valda kunskapsområdet. De mottagna personuppgifterna utsätts för statistisk behandling, som ett resultat av vilket en rad expertutlåtanden bildas, som återspeglar deras samlade åsikt om den valda frågan. Efter den första undersökningen finns det vanligtvis ett stort antal åsikter. Därför innebär förfarandet för att implementera Delphi-metoden att genomföra ytterligare tre eller fyra undersökningar, inför vilka var och en av experterna introduceras till resultaten från den föregående undersökningen, men inte för att sätta press på honom, utan för att experiment kan få ytterligare information om ämnet för undersökningen. Helst upprepas undersökningen tills experternas åsikter sammanfaller i verkligheten, tills den snävaste uppfattningen erhålls.

Möjligheten att fatta ett affärsbeslut, vars karaktär initialt innehåller en viss risk, kan identifieras genom dess analys och bedömning. Detta innebär att för effektiv verksamhet är det nödvändigt att inte bara känna till en möjlig ekonomisk risk och göra en kvalitativ analys av den, utan också att utvärdera den och bestämma dess grad.

I ekonomisk teori och praktik skiljer ekonomisk riskhantering mellan kvantitativa och kvalitativa bedömningsmetoder.

Kvantitativ bedömning av ekonomisk risk är ett komplement till kvalitativ bedömning. Det är särskilt viktigt när det är möjligt att välja ett specifikt förvaltningsbeslut från en uppsättning alternativa alternativ. En situation där en ekonomisk enhet står inför problemet att välja en av två riktningar för utvecklingen av ett företag med en annan ekonomisk effektivitet än deras genomförande löses inte alltid till förmån för den riktning som har en större effekt (lägre kostnader och större resultat) jämfört med den andra. En viktig plats när man fattar beslut om val ges till chanserna för ett framgångsrikt genomförande av varje alternativ. Således är en situation också möjlig när det skulle vara tillrådligt för ett företag att besluta om utveckling enligt ett alternativ, vars ekonomiska effekt kommer att vara mindre, men samtidigt är chanserna att lyckas större (d.v.s. graden av risk för detta alternativ kommer att vara mindre jämfört med ett annat ).

När ett förvaltningsbeslut fattas måste den ekonomiska effektiviteten av dess genomförande anpassas till graden av risk för att uppnå det.

Det är tillrådligt att analysera affärsrisker inom flera huvudområden, vars närvaro bestäms av Belyakov A.V. Ränterisk: analys, bedömning, förvaltning // Finans och kredit. 2001. Nr 2. - P. 18:

• - Särskilda egenskaper hos den enhet som själv bedriver entreprenörsverksamhet.
• - egenskaper hos den yttre miljön i vilken den verkar och som är under ständig utveckling.

I den mest allmänna formen kan mångfalden av principer för riskanalys reduceras till följande Khokhlov N.V. Riskhantering. M. - 1999. S. 239.:

• 1) Mängden förluster från olika typer av risker är oberoende av varandra. Denna princip innebär att om en typ av risk övergår i kategorin realiserad så förändras inte förluster vid realisering av andra risker (till exempel om ett företag åsamkas förluster på grund av att skattelagstiftningen har reviderats, då förluster i händelse av att realisationerna av inflationsriskerna inte förändras);
• 2) Förverkligandet av en viss typ av risk ökar eller minskar inte nödvändigtvis sannolikheten för att en annan typ ska inträffa (förutom för force majeure-förhållanden). Sammankopplingen och det ömsesidiga beroendet mellan de flesta ekonomiska processer strider inte bara mot denna princip, utan är tvärtom dess komplement;
• 3) Den största möjliga skadan (förlusten) i händelse av realisering av en specifik risk bör inte överstiga affärsenhetens ekonomiska kapacitet. Denna princip är baserad på teorin om optimal risk, som ger förekomsten av effektiv risk endast inom gränserna för ens egna tillgångar Bakanov M.I., Chernov V.A. Analys av kommersiell risk // Bukh. Bokföring 1995 Nr 10.
• 4) Förluster som uppstår under affärsverksamheten , beroende på hur de tillhör den specifika typen av resurser som används av företaget, kan de delas in i följande typer (Fig. 2.1):
• 5) Ekonomiska förluster är direkt ekonomisk skada som kan orsakas ett företag som ett resultat av realiseringen av en viss risk eller grupp av risker (till exempel en minskning av försäljningsvolymen av varor eller tjänster, en absolut eller relativ minskning i den vinst som företaget erhållit etc.);
• 6) Materiella förluster är extra kostnader som inte ingår i företagsutvecklingsplanen eller direkta förluster av produktionstillgångar (utrustning, utrymme, tillverkade produkter, råvaror, energi, etc.);
• 7) Tidsförlust är sådana förluster som är förknippade med dess irrationella användning på grund av förekomsten av vissa typer av risker. Det är tillrådligt att särskilja två grupper av förluster i tidsförluster:

Arbetsförluster är förluster av arbetstid som orsakas av slumpmässiga omständigheter (till exempel utrustningsfel, anställdas sjukdom etc.);

Ineffektiva förluster för en organisation är de förluster som uppstår när processen för entreprenöriell aktivitet är långsammare än tidigare planerat, eller avkastningen på investerat kapital i ett visst företag är lägre än branschgenomsnittet eller ekonomigenomsnittet;

• 8) Sociala förluster är typer av förluster som är förknippade med skador på människors hälsa och liv;
• 9) Försäljningsförluster (rykte) - som är förknippade med en förändring i köparnas attityd (verkliga eller potentiella) gentemot den produkt som företaget producerar mot preferens för andra produkter (till exempel en förändring i konsumenternas preferenser för tobaksprodukter och hög -kalorimat mot en preferens för en hälsosam livsstil);
• 10) Miljöförluster är skador på naturmiljön. Det är tillrådligt att klassificera denna typ av förlust efter graden av dess inverkan på den ekonomiska enheten i direkt och indirekt (indirekt). Direkta förluster kommer då att vara de förluster som uppstår direkt till företaget efter en kort tidsperiod och det upplever sitt inflytande (till exempel förorening av vattnet som företaget förbrukar i sin produktionsprocess). Indirekta förluster uppstår om den skadliga miljöpåverkan kommer att återspeglas i företagets verksamhet under lång tid och indirekt (till exempel skadliga utsläpp till atmosfären och, som en konsekvens av detta, företagets behov att bära större kostnader jämfört med tidigare perioder).
• 11) Moraliska och psykologiska förluster är förluster på grund av att vilket företag som helst är ett komplext socialt system, och en obalans i detta system kan leda till oönskade konsekvenser för det (till exempel personalomsättning till följd av ett ohälsosamt psykologiskt klimat i teamet, etc.). d.).

Ris. 2.1 Typer av förluster som uppstår vid realisering av risker

Förekomsten av risk i affärsverksamhet innebär att för dess effektiva genomförande är det nödvändigt att ha tidigare utvecklade och verkliga planer för utvecklingen av företaget, med hänsyn till händelsernas sannolikhetskaraktär. För detta ändamål genomförs kvalitativ och kvantitativ riskanalys.

För kvalitativ riskanalys i praktiken används oftast expertmetoder baserade på en subjektiv bedömning av förväntade aktivitetsparametrar. Denna subjektivitet är en konsekvens av att den grupp experter som är involverade i riskanalys uttrycker sina egna subjektiva bedömningar både om den tidigare situationen och om utsikterna för dess utveckling.

Oftast används denna metod när det finns otillräcklig information eller när man bestämmer graden av risk för en sådan riktning av affärsverksamhet, som inte har några analoger, vilket inte heller gör det möjligt att analysera tidigare indikatorer för Grobovoy P.G., Petrova S.N., Poltavtsev S.I. Risker i modern verksamhet. M. - 1994. - S. 131.

I sin mest generella form är kärnan i denna metod att ett företag identifierar en viss grupp av risker och överväger hur de kan påverka dess verksamhet. Detta övervägande handlar om att ge poäng för sannolikheten för att en viss typ av risk inträffar, såväl som graden av dess inflytande på företagets aktiviteter.

En analys av den specialiserade litteraturen om detta ämne har visat att det finns flera allmänt kända och mest använda metoder för att bedöma graden av risk baserat på användningen av expertbedömningsmetoden:

• - Swiss Banking Corporations metodik.
• - BERI-metoden Ustenko O.L. Teori om ekonomisk risk. K. - 1997 S. 61.

Det bör dock noteras att deras specifika särdrag är bestämningen av graden av risk för ekonomin i hela landet utan att ta hänsyn till särdragen för olika affärsområden.

Så låt oss titta på metoden för Swiss Banking Corporation. Denna teknik består av fyra steg:

• 1) bestämning av de huvudsakliga analysriktningarna;
• 2) insamling av initiala data, deras preliminära gruppering och bearbetning;
• 3) processen för direkt prognostisering och fastställande av riskgraden för de enskilda delarna som övervägs (verksamhetsområden);
• 4) bestämning av den totala riskgraden.

Ett diagram över riskfaktorer som påverkar affärsverksamheten som används i denna metod ges i bilaga D. Som framgår av denna tabell är de flesta indikatorer beräknade på traditionellt sätt

I denna teknik, för att fastställa riskfaktorer, beräknas många indikatorer (främst på traditionellt sätt).

Real tillväxt i BNP (bruttonationalprodukt) beräknas som det justerade förhållandet (för inflation) av förändringen i BNP.

Investeringskvoten inom ett land avser förhållandet mellan investeringsbeloppet och värdet av BNP. Enligt denna teknik är det optimala förhållandet 25%.

Investeringseffektiviteten eller, med andra ord, avkastningen på investeringen under hela den analyserade perioden på det optimala bör vara minst 20 %.

Den genomsnittliga inflationstakten betraktas utifrån förändringar i konsumentpriserna och sammansättningen av konsumentkorgen, vilket är en återspegling av inte bara den ekonomiska, utan också den sociopolitiska situationen i landet.

Tillväxten av kassaintäkter, liksom andra indikatorer, analyseras över tiden. Samtidigt studeras alla monetära aggregat: kontanter, medel från företag och befolkningen på löpande konton och insättningar i banker, försäkringsfonder, kostnaden för statliga lån.

När man analyserar nivån på real inhemsk kredit (medborgarnas inlåning i banker) justeras denna indikator till inflationsindex.

För att karakterisera finanspolitiken använder denna metodik den amerikanske matematikern och statsvetaren Arthur Laffers modell, enligt vilken det skattetryck som staten utövar på företagare har en negativ inverkan på affärsverksamheten i allmänhet och är ett avskräckande för statens tillväxt. budgetintäkter, och i vissa fall även minskar deras.

I denna metod anses konkurrenskraften vara ganska okonventionell och representerar den nationella valutans konkurrenskraft - dynamiken i dess växelkurs.

Nästa grupp av indikatorer är relaterad till analysen av handelsbalansen för alla typer av varor och tjänster (handelsbalans, export av varor och tjänster, import av varor och tjänster, utrikeshandelsbalans, andel av exporten av BNP).

Exportkoncentrationen beräknas som andelen export av huvudprodukten (eller produktgruppen) av den totala exporten. Denna indikator kännetecknar landets beroende av de viktigaste konsumentmarknaderna.

Importen till partnerlandet beräknas i absoluta tal i de monetära enheter som används i denna metod.

De återstående indikatorerna som analyseras i denna metod representerar en bedömning av landets förmåga att betala av sina externa åtaganden och är också en återspegling av politisk risk, som bestäms på en tiogradig skala: 1-3 poäng - låg risk; 4-6 poäng - måttlig risk; 7-9 poäng - hög risk; 10 poäng - ultrahög risk.

När alla indikatorer har beräknats måste företaget bestämma vilket underlag som ska användas för jämförelsen. Således måste hela uppsättningen av dessa parametrar beräknas för basekonomin (till exempel ekonomin i det egna landet), varefter en jämförelse görs. Denna idé verkar ganska intressant eftersom det är möjligt att välja det optimala alternativet med tanke på tillgången på alternativa alternativ för utveckling av utländsk ekonomisk aktivitet i olika regioner.

Denna metod är utformad på ett sådant sätt att det är möjligt att justera resultaten av den initiala analysen och på så sätt säkerställa dess flexibilitet.

Den största nackdelen med Swiss Banking Corporation-metoden är dock att dess användning inte tar hänsyn till detaljerna för ett visst verksamhetsområde. Resultatet av detta är att det kan tillämpas effektivt, främst för att analysera graden av risk när man bedriver utländsk ekonomisk verksamhet i ett företag, och identifiera risker på statlig nivå. Baserat på denna metod kan man bedöma ekonomins finansiella stabilitet och följaktligen nivån på affärsverksamheten för affärsenheter.

En annan välkänd metod för att bestämma graden av risk i hela ekonomin i ett land utvecklades av BERI (Tyskland). Baserat på en undersökning av 100 oberoende experter beräknas ett särskilt index, utifrån vilket en slutsats dras om graden av risk i ekonomin.

En undersökning gjord med denna metod består av 15 frågor som var och en har en maximal specifik vikt. Utvärderingskriterierna är:

• 1. Politisk stabilitet
• 2. Attityd till utländska investeringar
• 3. Nationaliseringsgrad
• 4. Sannolikhet och grad av inhemsk valutadevalvering
• 5. Betalningsbalansens tillstånd
• 6. Byråkratins utvecklingsgrad
• 7. Ekonomisk tillväxttakt
• 8. Valutakonvertibilitet
• 9. Kvaliteten på kontraktsutförandet
• 10. Nivå på lönekostnader och arbetsproduktivitet
• 11. Möjlighet att använda tjänster från interna och externa experter
• 12. Effektivitet av kommunikationsorganisation
• 13. Relationer mellan affärsenheter och staten, PR
• 14. Villkor för att erhålla kortfristiga lån
• 15. Villkor för att erhålla långfristiga lån

Svaren på de ställda frågorna föregås av en omfattande och djupgående analys.

Efter att ha analyserat komponenterna i BERI-indexet är ekonomin i landet som har ett högre indexvärde mer stabil och därför mindre riskabel.

Den objektiva nackdelen med denna metod, liksom den tidigare, är att den inte tar hänsyn till de risker som kan uppstå direkt under företagets funktion. Båda metoderna är mer globala till sin natur, på grundval av vilken man kan bedöma graden av risk i hela ekonomin, och inte ett specifikt område av affärsverksamhet som företaget planerar att utveckla i ett visst land. Det är därför tillrådligt att använda dessa tekniker när du bedriver utländsk ekonomisk verksamhet.

När det gäller speciella metoder för expertbedömning av riskgraden för en specifik verksamhetsgren i ett företag, bör de utvecklas både med hänsyn till riskgraden i en given ekonomi (grunden för detta kan vara schweiziska metoder Banking Corporation och BERI), och med hänsyn till de specifika egenskaperna hos en given affärsenhet och tidsrymd som omfattas av analysen.

Med hjälp av beslutsträdsmetoden uppskattas värdena på kassaflöden för flera utvecklingsalternativ: optimistisk, pessimistisk, normal. Beslutsträd är nätverksgrafer som återspeglar händelsernas ögonblick och sannolikheten för att få ekonomiska resultat. Varje gren av trädet representerar olika utvecklingsalternativ. Ju större spridningen av värden för de förutspådda kriterierna är, desto mer riskabelt verkar V.N Glazunovs projekt. Finansiell analys och riskbedömning av verkliga investeringar. M. -1997. - S. 41.

Enligt räntemetoden används för mer riskfyllda projekt en förhöjd diskonteringsränta och lån lämnas till en högre ränta med hänsyn tagen till riskpremien.

Scenariometoden låter dig gå från en detaljerad beskrivning av strategiska och operativa risker som är karakteristiska för varje typ av företagsverksamhet till utarbetandet av troliga, pessimistiska och optimistiska utvecklingsalternativ. I slutskedet av långsiktig planering bör en sådan riskbedömning förkroppsligas i indikatorer för planerade mål: intensiv - motsvarande det optimistiska scenariot, det mest realistiska (troliga scenariot) och underskattat (pessimistiskt scenario). Vid utveckling av scenarier samordnas dessutom de strategiska riskerna för utvecklingen av företaget som helhet och enskilda typer av aktiviteter med operativa risker - risker för leveranshantering, produktion och försäljning.

Kvantitativ riskanalys är en av de viktiga komponenterna i processen för effektiv företagsledning.

En analys av den ekonomiska litteraturen om detta ämne visade att de för närvarande vanligaste metoderna för kvantitativ bedömning av riskgraden är Granberg A.G. Statistisk modellering och prognoser. M. - 1995 - S. 114:

• - statistisk metod;
• - metod för kostnadsanalys.
• - analytisk metod;
• - metod för att använda analoger.

Den statistiska metoden används i stor utsträckning i de fall då ett företag, när man gör en kvantitativ analys, har en betydande mängd analytisk och statistisk information om de nödvändiga delarna av det analyserade systemet under ett n-antal tidsperioder. Under analysen används data om effektiviteten i företagets genomförande av de åtgärder som övervägs. Vid användning av denna metod uttrycks riskgraden genom värdet av standardavvikelsen från förväntade värden.

Kärnan i kostnadsförbarhetsanalysmetoden Cherkasov V.V. Affärsrisk i entreprenöriell verksamhet. K. - 1996 - P. 135 bygger på det faktum att i entreprenöriell verksamhet har kostnader inom varje specifikt område, såväl som i enskilda delar, inte samma grad av risk. Med andra ord är riskgraden för två olika verksamhetsgrenar i samma företag inte densamma; och graden av risk för enskilda kostnadselement inom samma verksamhetsgren varierar också. Så, till exempel, hypotetiskt, är det mer riskabelt att vara i spelbranschen jämfört med brödproduktion, och kostnaderna som ett diversifierat företag ådrar sig för att utveckla dessa två områden av sin verksamhet kommer också att skilja sig åt i graden av risk. Även om vi antar att kostnadsbeloppet under posten ”lokalhyra” blir detsamma i båda riktningarna, så blir risken ändå högre i spelverksamheten. Samma situation kvarstår med kostnader i samma riktning. Graden av risk i form av kostnader förknippade med inköp av råvaror (som kanske inte levereras exakt i tid, dess kvalitet kanske inte helt överensstämmer med tekniska standarder, eller dess konsumentegenskaper kan delvis gå förlorade under lagring på själva företaget, etc.) blir högre än i lönekostnader.

Att bestämma graden av risk genom en kostnads-nyttoanalys syftar alltså till att identifiera potentiella riskområden. Detta tillvägagångssätt är också tillrådligt med tanke på att det gör det möjligt att identifiera "flaskhalsar" i ett företags verksamhet när det gäller risker och sedan utveckla sätt att eliminera dem.

Sammanfattning av den samlade globala och inhemska erfarenheten av analys Lubatkin M., Rogers R. Systematic Risk and Shareholder Return: A Capital market // Academy of Management Journal. 1997. Nr 4. På sidan 45 av riskgraden med hjälp av kostnadsförbarhetsanalysmetoden kan vi dra slutsatsen att det är nödvändigt att använda en gradering av kostnader för riskområden med detta tillvägagångssätt.

Den största nackdelen med detta tillvägagångssätt för att bestämma graden av risk, såväl som med den statistiska metoden, är att företaget inte analyserar riskkällorna, utan accepterar risken som ett helhetsvärde, och därmed ignorerar dess multikomponenter.

Kärnan i den analytiska metoden kommer ner till användningen av flera inbördes relaterade stadier. I det första steget utförs förberedelser för analytisk bearbetning av information, vilket inkluderar:

bestämning av nyckelparametern mot vilken ett specifikt affärsområde bedöms (till exempel försäljningsvolym, vinstvolym, lönsamhet, etc.);

urval av faktorer som påverkar företagets aktiviteter och därför nyckelparametern (till exempel inflationsnivån, politisk stabilitet, graden av uppfyllande av kontrakt från företagets huvudleverantörer, etc.);

beräkning av värdena för nyckelparametern i alla stadier av produktionsprocessen (FoU, introduktion i produktion, full produktion, utrotning av denna verksamhetslinje).

Sekvenserna av kostnader och intäkter som bildas på detta sätt gör det möjligt att bestämma inte bara den övergripande ekonomiska effektiviteten för det verksamhetsområde som studeras, utan också att identifiera dess värden i varje steg.

I det andra steget konstrueras diagram över beroendet av de valda resulterande indikatorerna på värdena för de initiala parametrarna. Genom att jämföra de resulterande diagrammen med varandra kan vi identifiera de huvudindikatorer som har störst inverkan på en given typ (eller grupp av typer) av entreprenörsverksamhet.

I det tredje steget bestäms kritiska värden för nyckelparametrar. Det enklaste sättet att göra detta är att beräkna den kritiska produktionspunkten eller break-even-zonen, som visar den lägsta tillåtna försäljningsvolymen för att täcka företagets kostnader.

Under det fjärde steget, baserat på de erhållna kritiska värdena för nyckelparametrar och de faktorer som påverkar dem, analyseras möjliga sätt att öka effektiviteten och stabiliteten i företagets verksamhet, och följaktligen sätt att minska graden av risk, vilket bestäms av en av de tidigare metoderna.

Fördelen med analysmetoden är alltså att den kombinerar både möjligheten till faktoranalys av parametrar som påverkar risken och identifiering av möjliga sätt att minska dess grad genom att påverka dem.

Kärnan i metoden för att använda analoger är att när man analyserar riskgraden för ett visst affärsområde är det tillrådligt att använda data om utvecklingen av samma och liknande områden tidigare.

Analys av historiska riskfaktorer görs på basis av information som erhållits från en mängd olika källor, såsom publicerade rapporter från företag om deras tidigare verksamhet, information som sprids av statliga organisationer, data från försäkringsbolag etc. Uppgifterna som erhålls på detta sätt behandlas för att identifiera beroenden mellan de planerade resultaten av företagets verksamhet och med hänsyn till potentiella risker.

Enligt vår uppfattning är den objektiva svårigheten med att använda analogimetoden för att bedöma riskgraden att data från tidigare perioder måste tillämpas i nuläget utan att ta hänsyn till att något affärsområde är i ständig utveckling. Denna fara är tydligast synlig när man överväger produktionsriktningen för affärsverksamheten. Varje produkt går igenom flera livsstadier från utveckling till död (avbrytande). Baserat på detta kan vi dra slutsatsen att det mest optimala är att jämföra tidigare och nuvarande indikatorer inom gränserna för ett steg. Annars är sannolikheten för att göra ett fel under analysen ganska stor.

Skälet för att använda denna metod är att om det är nödvändigt att identifiera graden av risk inom något innovativt verksamhetsområde för ett företag, när det inte finns någon strikt grund för jämförelse, är det bättre att känna till tidigare erfarenheter, även om inte helt överensstämmer med moderna förhållanden, än att ingenting veta.

När man gör en omfattande analys av sannolikhetsförluster, när man gör en riskbedömning, är det viktigt att inte bara identifiera alla riskkällor utan också att identifiera vilka källor som dominerar. I det här fallet är det tillrådligt att klassificera möjliga förluster baserat på inverkan på företagets aktiviteter i avgörande och tillfälliga (indirekta). Att fastställa förluster kan inkludera de förluster som, när de inträffar, direkt påverkar företagets verksamhet, och sekundära förluster kan inkludera de vars inverkan på företaget är indirekt (till exempel en ökning av befolkningens levnadsstandard och, som en konsekvens, en förändring av näringsprioriteringar, vilket kan leda till en minskad efterfrågan på så kallade sämre varor).

Dessutom är det logiskt att isolera de slumpmässiga komponenterna av förluster, d.v.s. de vars beräkning är svårast på grund av en hög grad av osäkerhet, och skiljer dem från systematiskt återkommande (ett av de tydliga exemplen på systematiska förluster är prisstegringen under låg inflation).

Risk kan, som tidigare nämnts, mätas i absoluta och relativa termer.

I absoluta termer kan risk mätas genom mängden förutsedda förluster (skador), och i relativa termer kan den definieras som mängden förluster relaterade till en viss bas. Grunden för att hänföra förluster kan väljas direkt av företaget självt, beroende på dess särdrag och vilken typ av specifik risk som bedöms. Det kan vara produktionskostnader, kostnaden för fasta produktionstillgångar, företagstillgångar, vinst, antal personal, kostnaden för individuella resurser etc.

Vid mätning av risk i absoluta tal används ett förenklat tillvägagångssätt i stor utsträckning i praktiken. Dess kärna kokar ner till det faktum att det bedöms hur graden av risk påverkar företagets huvudsakliga resultatindikatorer, och på grundval av denna information dras en slutsats om lämpligheten att ta denna risk och engagera sig i denna verksamhet.

Beräkning av det absoluta värdet av risk (absolut nivå av förluster) kan göras med hjälp av följande formel Pastyushkov A.V. Om bedömningen av finansiell risk // Bukh. bokföring 1999 Nr 1. - S. 21:

var: W t -- Riskens absoluta värde genom i-parameter;

Pi är det planerade värdet av i-parametern med ett gynnsamt resultat;

b -- beräknat värde av graden av risk.

Fördelen med denna beräkning är att som den i:te parametern (Pi) du kan använda ett brett utbud av indikatorer med vilka företaget förutsäger förluster i händelse av realisering av en viss risk eller grupp av risker.

På samma sätt kan den absoluta nivån för den icke-riskfyllda delen beräknas av A.V. Pastyushkov. Om bedömningen av finansiell risk // Bukh. bokföring 1999 Nr 1. - S. 21:

där Li, är värdet på den del av i-parametern som inte är i riskzonen eller Ibid.

I praktiken kan det ofta uppstå situationer när det inte räcker att bara veta hur stor risken är i absoluta tal, och dess värde måste jämföras med vissa indikatorer som kännetecknar företagets verksamhet.

Riskberäkning i relativa termer kan göras med hjälp av formeln:

där Ri -- Relativt riskvärde med i-parameter.

Att bestämma den relativa risken är en ganska viktig uppgift för en affärsenhet också av de skäl som diskuterades i samband med karakteriseringen av de kriterier som används i riskanalys. Ett företags missnöje med en hög risk i absoluta och relativa termer är en av huvudorsakerna till dess medvetna accepterande av risk, och i vissa fall dess vägran att engagera sig i denna typ av verksamhet, eller ett incitament att göra förändringar i sin utvecklingsstrategi.