Identifiera möjliga kassaflöden. Pengaflöde. Kassaflödeshantering. Kassatäckningsgrader

När det gäller delarna av det finansiella flödeshanteringssystemet inkluderar dessa finansiella metoder och verktyg, reglering, information och programvara:

ü Bland de finansiella metoder som har en direkt inverkan på organisationen, dynamiken och strukturen i organisationens finansiella flöden, kan man lyfta fram systemet med uppgörelser med gäldenärer och borgenärer; relationer med grundare (aktieägare), motparter, statliga myndigheter; utlåning; finansiering; fondbildning; investering; försäkring; beskattning; factoring, etc.;

ü finansiella instrument kombinerar pengar, lån, skatter, betalningsformer, investeringar, priser, växlar och andra aktiemarknadsinstrument, avskrivningssatser, utdelningar, inlåning och andra instrument, vars sammansättning bestäms av särdragen hos finansernas organisation i organisationen;

ü organisationens rättsliga och reglerande stöd består av ett system av statliga lagar och regler, fastställda normer och standarder, stadgan för en ekonomisk enhet, interna order och förordningar och avtalsramen;

ü i moderna förhållanden är en nödvändig nyckel till framgång att ta emot information i rätt tid och ett snabbt svar på den, därför är intern information ett viktigt element för att hantera de finansiella flödena i en organisation;

ü användningen av tillämpade redovisningsprogram ger ekonomichefen redovisningsinformation och ofta analytisk information, så valet av sådana program måste närma sig noggrant och välja en mjukvaruprodukt som till fullo skulle tillfredsställa kraven på tillförlitlighet, tillförlitlighet och transparens för information, flexibilitet i inställningar för detaljerna i organisationens arbete, och skulle också vara i enlighet med gällande lagstiftning.

Således är det finansiella flödeshanteringssystemet i en organisation en uppsättning metoder, verktyg och specifika tekniker för riktad, kontinuerlig påverkan av organisationens finansiella tjänst på kassaflödet för att uppnå målet.

Effektiv hantering av finansiella flöden ökar graden av finansiell och operativ flexibilitet i organisationen, eftersom det leder till:

Öka effektiviteten i hanteringen av skuldförpliktelser och kostnaderna för att sköta dem, förbättra villkoren för förhandlingar med borgenärer och leverantörer;

Öka försäljningsvolymer och optimera kostnader på grund av större möjligheter att manövrera organisationens resurser;

Förbättra den operativa förvaltningen, särskilt när det gäller att balansera inkomster och utgifter för medel;

Skapa en tillförlitlig grund för att bedöma resultatet för var och en av organisationens divisioner och dess finansiella ställning som helhet;

Öka likviditeten i organisationen.

Som ett resultat av detta gör en hög nivå av synkronisering av kassaintäkter och utgifter i volym och tid det möjligt att minska organisationens verkliga behov av nuvarande och försäkringssaldon av kontanta tillgångar som betjänar huvudverksamheten, samt en reserv av investeringsresurser på riktigt. investering.

Denna balansering av kassaflöden och utflöden i planeringsstadiet utförs genom att utveckla en kassaflödesbudget, vars format beror på egenskaperna hos en viss organisation. Resultatet av beräkningarna är fastställandet av det finansiella nettoflödet för budgetperioden, som återspeglas i en separat rad som "tillväxt eller minskning av kassan" beroende på dess värde (positivt eller negativt) och kassabalansen i slutet av planeringsperioden . Om den senare är negativ eller lägre än den fastställda lägsta standarden, utförs för det första en analys av kassainflöden och utflöden för att identifiera ytterligare reserver, och för det andra upprättas en kreditplan för att locka externa finansieringskällor.

Beslutet att attrahera ett lån fattas under förutsättning att denna metod för extern finansiering är större ekonomiskt genomförbar jämfört med andra tillgängliga metoder för att täcka kassagapet (ökning av förskott från köpare, ändrade villkor för ett kommersiellt lån, ökning av stabila skulder) . För närvarande erbjuder banker olika kreditprodukter: övertrassering, löptidslån, kreditlinjer, bankgarantier, remburser, etc. För att eliminera kortsiktiga kassaluckor anses användningen av en övertrassering vara att föredra, men med konstant användning av lånat kapital bör valet av typer av kreditprodukter baseras på att man tar hänsyn till effekten av finansiell och operativ hävstång.

I det operativa förvaltningsstadiet utförs synkronisering av finansiella flöden genom att förbereda och implementera en betalningskalender, som återspeglar specifika deadlines, volymer, inkomstkällor och anvisningar för att spendera medel.

Du kan analysera den potentiella effektiviteten av investeringsprojekt och den finansiella och ekonomiska verksamheten hos ett företag eller företag genom att studera information om pengars rörelse i dem. Det är viktigt att förstå strukturen för kassaflöden, deras storlek och riktning samt fördelning över tid. För att göra en sådan analys måste du veta hur du beräknar kassaflödet.

Innan han riskerar sina pengar och bestämmer sig för att investera i någon satsning som innebär att göra vinst, måste en affärsman veta vilken typ av kassaflöden den kan generera. Affärsplanen ska innehålla information om förväntade kostnader och intäkter.

Analysen består vanligtvis av två steg:

• beräkna de kapitalinvesteringar som krävs för att genomföra initiativet och prognostisera de kassaflöden (kassaflöden) som projektet kommer att generera;
• bestämning av nuvärde, som är skillnaden mellan kassainflöde och utflöde.

Oftast sker investeringar (utflöde) i det inledande skedet av projektet och under en kort initial period, varefter inflödet av medel börjar. För att organisera en tydligt hanterad struktur beräknas kassaflödet enligt följande:

• under det första året av genomförandet - månadsvis;
• under det andra året - kvartalsvis;
• under det tredje och efterföljande åren - baserat på årets resultat.

Experter betraktar ofta kassaflöde som standard och icke-standard:

• I standarden uppstår först alla kostnader, varefter intäkterna från företagets verksamhet börjar;
• I icke-standardiserade, negativa och positiva indikatorer kan alternera. Som ett exempel kan vi ta ett företag, efter slutet av dess livscykel, enligt lagliga normer, är det nödvändigt att utföra ett antal miljöåtgärder (återvinning av mark efter avslutad gruvdrift från ett stenbrott, etc.) .

Beroende på typen av affärsverksamhet för ett företag finns det tre huvudtyper av kassaflöde:

• Drift(grundläggande). Det är direkt relaterat till företagets drift. I den fungerar företagets huvudverksamhet (försäljning av tjänster och varor) som ett tillflöde av medel, medan utflödet huvudsakligen sker till leverantörer av råvaror, utrustning, komponenter, energi, halvfabrikat, det vill säga allt utan som företagets verksamhet är omöjlig.
• Investering. Den baseras på transaktioner med långsiktiga tillgångar och vinster från tidigare investeringar. Inflödet här är mottagandet av räntor eller utdelningar, och utflödet är köp av aktier och obligationer med utsikten att få en vinst senare, förvärv av immateriella tillgångar (upphovsrätter, licenser, rättigheter att använda markresurser).
• Finansiell. Karakteriserar ägarnas och ledningens aktiviteter för att öka företagets kapital för att lösa problemen med dess utveckling. Inflöde - medel från försäljning av värdepapper och erhållande av långfristiga eller kortfristiga lån, utflöde - pengar för att återbetala lån som tagits, betalning av utdelningar till aktieägarna.

För att korrekt beräkna ett företags kassaflöde är det nödvändigt att ta hänsyn till alla möjliga faktorer som påverkar det, i synnerhet, glöm inte dynamiken i förändringar i pengars värde över tiden, d.v.s. rabatt. Dessutom, om projektet är kortsiktigt (flera veckor eller månader), kan det försummas att föra framtida inkomster till det aktuella ögonblicket. Om vi ​​pratar om initiativ med en livscykel på mer än ett år, så är diskontering analysens huvudvillkor.

Bestämma mängden kassaflöde

Nyckelindikatorn för att beräkna utsikterna för det initiativ som föreslås för övervägande är den nuvarande kostnaden, eller (English Net Cash Flow, NCF). Detta är skillnaden mellan positiva och negativa flöden över en viss tidsperiod. Beräkningsformeln ser ut så här:

• CI – inkommande flöde med positivt tecken (Cash Inflow);
• CO – utgående flöde med negativt tecken (Cash Outflow);
• n – antal in- och utflöden.

Om vi ​​pratar om den totala indikatorn för ett företag, är det nödvändigt att betrakta dess kassaflöde som summan av tre huvudtyper av kassaintäkter: huvudsakliga, finansiella och investeringar. I det här fallet kan formeln avbildas enligt följande:

den visar de finansiella flödena:

• CFO – operativ;
• CFF – finansiell;
• CFI – investering.

Det aktuella värdet kan beräknas med två metoder: direkt och indirekt:

• Den direkta metoden används för intern budgetplanering. Den baseras på intäkter från försäljning av varor. Dess formel tar även hänsyn till andra intäkter och kostnader för rörelseverksamhet, skatter etc. Nackdelen med metoden är att den inte kan användas för att se sambandet mellan förändringar i volymen av medel med den vinst som erhålls.
• Den indirekta metoden är att föredra eftersom den låter dig analysera situationen djupare. Det gör det möjligt att justera indikatorn med hänsyn till transaktioner som inte är av monetär karaktär. Dessutom kan det tyda på att nuvärdet av ett framgångsrikt företag kan vara antingen mer eller mindre än vinsten för en viss period. Till exempel, att köpa ytterligare utrustning minskar kassaflödet i förhållande till vinstmarginalen, samtidigt som ett lån tvärtom ökar det.

Skillnaden mellan vinst och kassaflöde består av följande nyanser:

• vinst visar beloppet av nettoinkomsten för ett kvartal, år eller månad, denna indikator liknar inte alltid kassaflöde;
• vid beräkning av vinster beaktas inte vissa operationer som beaktas vid beräkning av kontantrörelser (återbetalning av lån, mottagande av bidrag, investeringar eller lån);
• individuella kostnader periodiseras och påverkar resultatet, men orsakar inte faktiska kontanta kostnader (förväntade utgifter, avskrivningar).

Kassaflödesindikatorn används av företagsrepresentanter för att bedöma effektiviteten i ett företag. Om NCF är över noll, kommer den att accepteras av investerare som lönsam, om den är lika med noll eller under den, kommer den att avvisas som en som inte kan öka värdet. Om du behöver göra ett val mellan två liknande projekt ges företräde åt det med mer NFC.

Exempel på kassaflödesberäkningar

Låt oss överväga ett exempel på att beräkna ett företags kassaflöde för en kalendermånad. De initiala uppgifterna är fördelade efter typ av aktivitet.

Huvudsakliga:

• intäkter från produktförsäljning - 450 tusen rubel;
• utgifter för material och råvaror – (-) 120 tusen;
• anställdas löner – (-) 45 tusen;
• totala kostnader – (-) 7 tusen;
• skatter och avgifter – (-) 36 tusen;
• lånebetalningar (ränta) – (-) 9 tusen;
• ökning av rörelsekapital – (-) 5 tusen.

Totalt för kärnaktiviteter – 228 tusen rubel.

Investering:

• investeringar i mark – (-) 160 tusen;
• investeringar i tillgångar (inköp av utrustning) – (-) 50 tusen;
• investeringar i immateriella tillgångar (licens) – (-) 12 tusen.

Totalt för investeringsaktiviteter – (-) 222 tusen rubel.

Finansiell:

• få ett kortfristigt banklån - 100 tusen;
• återbetalning av ett tidigare upptaget lån – (-) 50 tusen;
• betalningar för leasing av utrustning – (-) 15 tusen;
• utdelningar – (-) 20 tusen.

Totalt för finansiella aktiviteter – 15 tusen rubel.

Därför får vi det önskade resultatet med hjälp av formeln:

NCF = 228 – 222 + 15 = 21 tusen rubel.

Vårt exempel visar att det månatliga kassaflödet har ett positivt värde, vilket gör att projektet har en viss positiv effekt om än inte särskilt stor. I det här fallet måste du vara uppmärksam på det faktum att lånet återbetalades den här månaden, betalning för tomten gjordes, utrustning köptes och utdelningar betalades ut till aktieägarna. För att slippa problem med att betala räkningar och få vinst var jag tvungen att ta ett kortfristigt lån på banken.

Låt oss titta på ett annat exempel på beräkning av nettokassaflöde. Här beaktas alla företagets flöden som in- och utflöden av pengar utan att delas upp i typer av aktiviteter.

Kvitton (i tusen rubel):

• från försäljning av varor – 300;
• ränta på tidigare gjorda investeringar – 25;
• annan inkomst – 8;
• från försäljning av fastighet – 14;
• banklån – 200.

Totala kvitton - 547 tusen rubel.

Kostnader (i tusen rubel):

• för betalning för tjänster, varor, arbeten – 110;
• för löner – 60;
• för avgifter och skatter – 40;
• för betalning av bankränta på ett lån - 11;
• för förvärv av immateriella tillgångar och anläggningstillgångar – 50;
• för återbetalning av lån – 100.

Totala kostnader - 371 tusen rubel.

Så vi slutar med:

NCF = 547 – 371 = 176 tusen rubel.

Men vårt andra exempel är bevis på en ganska ytlig inställning till den finansiella analysen av företagets tillstånd. Bokföring ska alltid föras efter typ av aktivitet, baserat på data från ledning och analytisk redovisning, orderjournaler och huvudboken.

Erfarna finansiärer och chefer ger råd: för att tydligt kontrollera flödet av medel bör företagsledningen ständigt övervaka inflödet av medel från operativa aktiviteter, studera försäljningsschemat uppdelat efter kund och efter varje typ av produkt.

Av de många utgiftsposterna kan du identifiera 5-7 av de dyraste och spåra dem online. Det är inte tillrådligt att detaljera rapporten om kostnadsposter för mycket, eftersom dynamiskt föränderliga små kvantiteter är svåra att analysera och kan leda till felaktiga resultat. Dessutom finns det problem med att regelbundet uppdatera information för varje post och jämföra dem med bokföringsdata.

Förflyttning av finans– detta är cirkulationen av ett företags kapital, under vilken potentiella medel skapas (frigörs) från försäljning av varor och tjänster, och sedan skickas de till vidare cirkulation och används för att finansiera företaget eller för att investera i företagets fonder eller att investera i tredjepartsprojekt.

Komponenter av kapitalomsättning

Kapitalcirkulationsprocessen, det vill säga finansrörelsen, är kontinuerlig. Intäkter (eller den angivna kostnaden för en produkt eller tjänst) kan delas upp i dess huvuddelar:

• aktiefonder (huvudsakliga);
• medel i omlopp;
• och immateriell motsvarighet (medel som på något sätt är involverade i skapandet av en produkt eller tjänst).

Ibland ingår detta i den fjärde kategorin. Så snart vissa medel frigörs (ur cirkulation) måste de användas så snabbt och så effektivt som möjligt, det vill säga omvandlas från att cirkulera till. De kan användas för att köpa arbetskraft eller modernisera produktionen, och kanske för inköp av råvaror. Alla dessa anses vara omvandlingen av rörelsekapital till produktivt kapital. Detta görs för att maximera automatiseringen av handeln och produktionsprocessen den måste vara kontinuerlig.

För att ackumulera penningkapital används främst vinster och avskrivningar av produktionen. Visserligen går inte all vinst ut, utan bara den del av den som återstår efter att medlen har spenderats på konsumtion. I detta avseende är avskrivningar en mycket mer lönsam källa till ackumulering. Det är inte föremål för skatteavdrag och används inte för andra ändamål.

Finansiell flödeshantering

Vi kan dra slutsatsen att rörelsen av finansiella flöden är en kontinuerlig process av kapitalcirkulation, mestadels inriktad på att öka produktionseffektiviteten.

Naturligtvis förutsätter den aktiva rörelsen av finansiella flöden någon form av ledningssystem som skulle möjliggöra optimering av finansiella interaktioner. Detta är möjligt med användning av vanliga ekonomiska instrument: förtroendetransaktioner, leasing, säkerhetsförpliktelser, utlåning, factoring, överföring.

Finansiell verksamhet

Företagets verksamhet måste ha en finansieringskälla. Det kan vara aktier och lån, lån mot eller få lån. Det finns sant att det finns andra exempel på finansiering, till exempel oberoende sökningar efter en källa. Men som regel säkerställs det genom användning av lånade medel.

Lån

Förflyttningen av finansiella resurser innebär ofta ett system med lån. för produktionsprocesser har två former: direkt överföring

• medel i form av lån, sålunda utförs utlåning vanligtvis för processer relaterade till affärsenheters arbete;
• Den andra typen är tillhandahållande av lån på avbetalning.

Lånen delas i sin tur upp i blanka (utan säkerhet) och med säkerhet. Säkerställda lån är också indelade i flera kategorier beroende på vilken finansiell enhet som är säkerställd. Säkerheterna kan vara fastigheter, värdepapper eller annan egendom. Lån klassificeras också efter typ av återbetalning: med amorteringar och lån som återbetalas i ett engångsbelopp.

Finansiering kan innebära att man vänder sig till olika kategorier av låntagare. Det finns två huvudfall: i det första agerar en bankorganisation som låntagare, i det andra ett oberoende företag, det vill säga en kommersiell enhet. I det andra fallet är lånet vanligtvis av kommersiell karaktär. Oftare tillhandahålls lån av bankorganisationer, även om det nyligen inte är ovanligt att använda ekonomiska enheters tillgängliga medel. Dessa inkluderar fonder, investeringsplattformar, truster och försäkringsorganisationer.

Dokumentation

Förflyttningen av finansiella resurser förutsätter, som tidigare nämnts, ofta tillgången på krediter. ingås genom ett avtal som reglerar de viktigaste egenskaperna hos förhållandet mellan långivaren och låntagaren: förfarandet för registrering, återbetalningsvillkor och liknande indikatorer. För att ta emot måste du förse långivaren med alla nödvändiga dokument. Låntagaren anger även syftet med lånet, önskat belopp och eventuella återbetalningsvillkor. En specifik lista över dokument bestäms som regel direkt av kreditinstitut. Obligatoriska papper inkluderar: företagets balansräkning, prover på sigill och underskrifter, ingående dokument.

Finansiella krav och låneförfaranden

Finansiella krav på låntagaren varierar beroende på långivarens kräsenhet. Men i praktiken är det omöjligt att få ett seriöst lån om det är mindre än 100 miljoner rubel. Lånebeloppet är vanligtvis begränsat till hälften av företagets tillgängliga kapital, och det bör inte överstiga 5 % av bankens valutasparande. Det är ytterst sällsynt att beloppet är lika med storleken på det auktoriserade kapitalet, men detta är endast relevant för välrenommerade företag som har bevisat sig på marknaden. Det enklaste sättet att få ett lån är att använda säkerhetslån. Många kreditinstitut är redo att tillhandahålla stora summor för utrustning, fastigheter eller annan egendom. Det är sant att systemet för finansiellt flöde i ett framgångsrikt företag innebär att man får lån till förmånliga villkor och inte på säkerheter. Ett annat alternativ är en garanti från försäkringsbolag. På senare tid har dock förtroendet för sådana låntagare minskat, och banker utfärdar vanligtvis små belopp samtidigt som de noggrant bedömer låntagarens ekonomiska ställning. Kvaliteten på ett kommersiellt projekt för att få ett lån måste vara på topp. För låntagare med ett "nollsaldo" (detta är namnet på en situation där det inte finns några synliga resultat av kommersiell verksamhet och vinster, och det auktoriserade kapitalet är det lägsta tillåtna) är det ännu svårare att få ett lån.

Efter att alla nödvändiga dokument har tillhandahållits börjar banken kontrollera låntagarens nuvarande ekonomiska situation och bedöma hans kreditvärdighet. Detta följs av en analys av borgensmannen (om sådan finns). Det finansiella flödessystemet kan spela en betydande roll för att bedöma solvensen. Huvudsaken är att låntagaren kan visa övertygande bevis på sin finansiella solvens. Samtidigt har varje organisation sina egna metoder för att analysera låntagare och borgensmän, och denna information hålls strikt konfidentiell. Om banken efter alla utförda kontroller, efter att ha bedömt de möjliga riskerna, erkänner transaktionen som lönsam, är det dags att sluta det slutliga avtalet.

Kreditavtal

Det är trevligt att i avtalet ange all grundläggande information som reglerar kreditförhållandet mellan parterna:

• typ av utlåning;
• lånebelopp;
• betalningsvillkor;
• intressera;
• bankprovision;
• låneform;
• typ av ekonomiskt stöd;
• och straffavgifter vid utebliven betalning.

Figurativt kan kassaflödet representeras som det "finansiella cirkulationssystemet" för ett företags ekonomiska organ. Ett effektivt organiserade kassaflöden för ett företag är det viktigaste symptomet på dess "finansiella hälsa", en förutsättning för att uppnå höga slutresultat av dess ekonomiska verksamhet som helhet.

Kassaflödeshantering är inte bara överlevnadshantering, utan dynamisk kapitalförvaltning som tar hänsyn till värdeförändringar över tid. I cirkulationsprocessen ändrar rörelsekapitalet oundvikligen sin funktionella form och, som ett resultat av försäljningen av färdiga produkter, förvandlas till kontanter. Medel lagras huvudsakligen på företagets avvecklingskonto hos en bank, eftersom en betydande del av avvecklingen mellan affärsenheter sker icke-kontant. Små summor kontanter förvaras i företagets kassaregister. Dessutom kan köparens medel hållas i remburs och andra betalningsformer tills de löper ut.

Sålunda inkluderar kassan som redovisas i omsättningstillgångar: kassa, byteskonto, valutakonto, andra fonder samt kortfristiga finansiella placeringar.

Kontanter- dessa är de mest likvida tillgångarna, som i ett visst belopp alltid måste finnas i omsättningstillgångarna, annars kommer företaget att förklaras insolvent.

Kontanthantering utförs med hjälp av kassaflödesprognoser, d.v.s. mottagande (inflöde) och användning (utflöde) av medel. Att fastställa in- och utflöden av kontanter under förhållanden av instabilitet och inflation kan vara mycket svårt och inte tillräckligt exakt, särskilt för räkenskapsåret.

Mängden förväntade kassaintäkter från försäljning av produkter beräknas med hänsyn till den genomsnittliga löptiden för betalning av räkningar och försäljning på kredit. Även förändringen i kundfordringar för den valda perioden beaktas, vilket kan öka eller minska kassainflöden. Dessutom fastställs effekten av icke-operativa transaktioner och andra intäkter.

Samtidigt förutspås ett utflöde av medel, d.v.s. förväntad betalning av fakturor för mottagna varor (tjänster), främst återbetalning av leverantörsskulder. Betalningar till budgeten, skattemyndigheter, utdelningar, räntor, ersättningar till företagets anställda, eventuella investeringar och andra utgifter tillhandahålls.

Som ett resultat bestäms skillnaden mellan inflöde och utflöde av medel - nettokassaflöde med ett plus- eller minustecken. Om utflödesbeloppet är större beräknas mängden kortfristig finansiering i form av banklån eller annan inkomst för att säkerställa det förutsedda kassaflödet.

Prognosen för förväntade in- och utbetalningar görs i form av analytiska tabeller uppdelade på månad eller kvartal. Baserat på mängden nettokassaflöden vidtas nödvändiga åtgärder för att optimera kontanthanteringen.

Analys och hantering av kassaflödet gör det möjligt att bestämma dess optimala nivå, företagets förmåga att betala av sina nuvarande åtaganden och genomföra investeringsaktiviteter. Företagets finansiella ställning och förmågan att snabbt anpassa sig i fall av oförutsedda förändringar på finansmarknaden beror på effektiviteten i kontanthanteringen.

Kassaflödeshantering är en del av finansförvaltningen och utförs inom ramen för företagets finanspolicy, förstås som den allmänna finansiella ideologi som företaget följer för att uppnå det allmänna ekonomiska målet för sin verksamhet. Målet med finanspolitiken är att bygga ett effektivt ekonomiskt ledningssystem som säkerställer att företagets strategiska och taktiska mål uppnås.

I varje företags verksamhet är de tre viktigaste finansiella indikatorerna:

1) intäkter från försäljning;

2) vinst;

3) kassaflöde.

Uppsättningen av värden för dessa indikatorer och trender i deras förändringar kännetecknar företagets effektivitet och dess huvudproblem.

Låt oss titta på skillnaden mellan kassaflöde och vinst.

Intäkter - redovisning av intäkter från försäljning av produkter eller tjänster för en viss period, vilket återspeglar både monetära och icke-monetära former av inkomst.

Vinst - skillnaden mellan bokförda försäljningsintäkter och upplupna kostnader för sålda produkter.

Pengaflöde - skillnaden mellan alla medel som ett företag tagit emot och betalat under en viss period.

Pengaflöde Ett företag är en uppsättning av kontanta intäkter och betalningar fördelade över tid genererade av dess ekonomiska verksamhet.

Skillnaden mellan erhållen vinst och mängden kontanter är följande:

– Vinsten återspeglar kontanta och icke-kontanta inkomster som registrerats under en viss period, som inte sammanfaller med det faktiska mottagandet av kontanter.

– vinst redovisas efter att försäljningen slutförts och inte efter mottagandet av medel;

– Vid beräkning av vinst redovisas produktionskostnader efter försäljningen och inte vid betalningstillfället;

– Kassaflödet återspeglar rörelser av medel som inte beaktas vid beräkning av vinst: avskrivningar, investeringar, skatter, böter, skuldbetalningar och nettoskuld, lånade och förskotterade medel.

Kontanter är den mest likvida delen av rörelsekapitalet. Detta är vad som används för att betala alla förpliktelser. Kassaflödeshantering är nära relaterad till strategin att öka marknadsvärdet på ett företag, eftersom marknadsvärdet på ett företag eller tillgång beror på hur mycket en investerare är villig att betala för det, vilket i sin tur beror på vilka kassaflöden och risker som tillgången eller företaget kommer att medföra för investeraren i framtiden.

Således bestäms marknadsvärdet på en tillgång eller ett företag av:

– Kassaflödet som genereras av tillgången eller företaget i framtiden.

– fördelning av detta kassaflöde över tiden;

– risker förknippade med det genererade kassaflödet.

Finansiella resurser relaterade till distributionssektorn är en viktig del av reproduktionen och utgör grunden för företagets material- och kassaflödeshanteringssystem. Ett företags ekonomiska resurser är i ständig rörelse, vilket hanteras inom ramen för finansförvaltningen. I sin tur representerar ett företags kassaflöden rörelsen (inflöden och utflöden) av medel på avvecklings-, valuta- och andra konton och vid företagets kassadisk under sin affärsverksamhet, som tillsammans utgör dess kontantomsättning. I detta avseende bestäms takten i den strategiska utvecklingen och företagets finansiella stabilitet till stor del av i vilken utsträckning inflöden och utflöden av medel synkroniseras med varandra i tid och i volym, eftersom en hög nivå av sådan synkronisering bidrar till påskyndat genomförande av utvalda mål.

Faktum är att den rationella bildandet av kassaflöden säkerställer rytmen i företagets driftscykel och tillväxten av produktions- och försäljningsvolymer. Samtidigt påverkar varje överträdelse av betalningsdisciplinen bildandet av produktionsreserver av råvaror och förnödenheter, nivån på arbetsproduktivitet, försäljning av färdiga produkter, företagets position på marknaden, etc. Även för företag som framgångsrikt verkar på marknaden och genererar en tillräcklig vinst, kan insolvens uppstå som ett resultat av obalans mellan olika typer av kassaflöden över tiden.

En viktig faktor för att påskynda omsättningen av ett företags kapital är kassaflödeshantering. Detta beror på en minskning av driftscykelns varaktighet, en mer ekonomisk användning av egna medel och ett minskat behov av lånade medel. Följaktligen beror företagets effektivitet helt på organisationen av kassaflödeshanteringssystemet. Detta system skapas för att säkerställa genomförandet av företagets kortsiktiga och strategiska planer, upprätthålla solvens och finansiell stabilitet, mer rationell användning av dess tillgångar och finansieringskällor, samt minimera kostnaderna för finansiering av affärsverksamhet.

Begreppet "företagets kassaflöde" inkluderar många typer av dessa flöden, och klassificering är nödvändig för att säkerställa en effektiv hantering av dem.

Enligt omfattningen av service den ekonomiska processen

– kassaflöde för företaget som helhet – den mest aggregerade typen av kassaflöde, som ackumulerar alla typer av kassaflöden som tjänar den ekonomiska processen för företaget som helhet;

– Kassaflödet för enskilda typer av ekonomisk verksamhet i ett företag är resultatet av differentiering av ett företags totala kassaflöde i samband med enskilda typer av dess ekonomiska verksamhet.

– kassaflöde för enskilda strukturella divisioner (ansvarscentra) – definierar företaget som ett oberoende objekt för förvaltning i företagets organisatoriska och ekonomiska struktur;

– Kassaflödet för enskilda affärstransaktioner anses vara det primära föremålet för oberoende förvaltning.

Efter typ av ekonomisk verksamhet I enlighet med internationella redovisningsstandarder särskiljs följande typer av kassaflöden:

– kassaflöde från den löpande verksamheten – kännetecknat av kontanta betalningar till leverantörer av råvaror; tredjepartsleverantörer av vissa typer av tjänster som tillhandahåller operativ verksamhet; löner för personal som är involverad i den operativa processen, såväl som de som hanterar denna process; skattebetalningar av företaget till budgetar på alla nivåer och till fonder utanför budgeten; andra betalningar relaterade till genomförandet av den operativa processen. Samtidigt återspeglar denna typ av kassaflöde kassakvitton från produktköpare; från skattemyndigheter för att beräkna överbetalda belopp och vissa andra betalningar enligt internationella redovisningsstandarder;

– kassaflöde för investeringsverksamhet – kännetecknar betalningar och mottaganden av medel i samband med genomförandet av reala och finansiella investeringar, försäljning av utgående anläggningstillgångar och immateriella tillgångar, rotation av långsiktiga finansiella instrument i investeringsportföljen och andra liknande kassaflöden som tjänar företagets investeringsverksamhet;

– kassaflöde från finansiell verksamhet – kännetecknar intäkter och betalningar av medel som är förknippade med att attrahera ytterligare aktiekapital och aktiekapital, erhålla långfristiga och kortfristiga lån och upplåning, kontant betalning av utdelningar och räntor på inlåning från ägare och vissa andra kontanter flöden i samband med genomförandet av extern finansiering av företagets ekonomiska verksamhet.

Egenskaper för de huvudsakliga kassaflödena för vissa typer av ekonomisk verksamhet inom företaget inom ramen för dess totala kassaflöde presenteras i tabell. 2.1.

Efter kassaflödesriktning Det finns två huvudtyper av kassaflöden:

1) positiv – kännetecknande av helheten av kassaflöden till företaget från alla typer av affärsverksamheter (termen "kassainflöde" används som en analog av denna term);

2) negativ – definierar summan av kontantbetalningar från företaget i färd med att utföra alla typer av affärsverksamheter (termen "kassautflöde" används som en analog av denna term).

Otillräckliga volymer i tid för ett av dessa flöden orsakar en efterföljande minskning av volymerna för en annan typ av dessa flöden. I företagets kassaflödeshanteringssystem representerar båda dessa typer av kassaflöden ett enda (komplext) objekt för ekonomisk förvaltning.

Tabell 2.1Komponenter i kassaflödet

Beräkningsmetod efter volym

– brutto – kännetecknar hela summan av intäkter eller utgifter för medel under den aktuella perioden i samband med dess individuella intervall.

– netto – bestämmer skillnaden mellan positiva och negativa kassaflöden (mellan mottagande och utgifter av medel) under den aktuella perioden i samband med dess individuella intervall. Nettokassaflödet är det viktigaste resultatet av ett företags finansiella aktivitet, som till stor del bestämmer den finansiella balansen och ökningstakten i dess marknadsvärde. Beräkningen av nettokassaflödet för företaget som helhet, dess individuella strukturella divisioner (ansvarscentra), olika typer av affärsaktiviteter eller enskilda affärstransaktioner utförs med hjälp av följande formel:

NDP = DDP – EDP,

där NPV är beloppet av nettokassaflödet under den aktuella perioden; PDP – beloppet av positivt kassaflöde (kassainkomster) under den aktuella perioden; ECF är mängden negativt kassaflöde (kassautgifter) under den aktuella tidsperioden.

Beroende på förhållandet mellan volymerna av positiva och negativa flöden kan mängden nettokassaflöde karakteriseras av både positiva och negativa värden, som bestämmer det slutliga resultatet av företagets motsvarande ekonomiska aktivitet och i slutändan påverkar bildandet av balansen av sina monetära tillgångar.

Enligt nivån på volymtillräcklighet Följande typer av kassaflöden för ett företag särskiljs:

– överskott – kännetecknar ett kassaflöde där kassaintäkterna avsevärt överstiger företagets verkliga behov av riktade utgifter. Bevis på överskott av kassaflöde är ett högt positivt värde av nettokassaflödet som inte används i processen för att utföra företagets ekonomiska verksamhet;

– underskott – definierar ett kassaflöde där kassaintäkterna är betydligt lägre än företagets verkliga behov för sina riktade utgifter. Även om nettokassaflödet är positivt, kan det karakteriseras som underskott om detta belopp inte motsvarar det planerade behovet av att spendera pengar inom alla planerade områden av företagets ekonomiska verksamhet. Ett negativt värde på mängden nettokassaflöde gör automatiskt detta flöde knappt.

Enligt tidsuppskattningsmetoden Följande typer av kassaflöden särskiljs:

– närvarande – kännetecknar ett företags kassaflöde som ett enda jämförbart värde, reducerat med värde till den aktuella tidpunkten;

– framtid – definierar ett företags kassaflöde som ett enda jämförbart värde, reducerat i värde till en specifik framtida tidpunkt. Begreppet "framtida kassaflöde" kan också användas som dess nominella värde vid en framtida tidpunkt (eller i samband med kommande intervall av en framtida period), som används för diskontering för att få det till nuvärdet .

Enligt kontinuiteten i bildandet under den granskade perioden Följande typer av kassaflöden för ett företag särskiljs:

– regelbundet – kännetecknar flödet av intäkter eller utgifter av medel för enskilda affärstransaktioner (kassaflöden av en typ), som under den aktuella tidsperioden genomförs kontinuerligt med separata intervall av denna period. De flesta kassaflöden som genereras av ett företags operativa verksamhet har denna typ: flöden som är förknippade med att tillhandahålla ett finansiellt lån i alla dess former; kassaflöden som säkerställer genomförandet av långsiktiga verkliga investeringsprojekt etc.;

– diskret – bestämmer mottagandet eller utgifterna för medel som är associerade med genomförandet av individuella affärstransaktioner för företaget under den aktuella tidsperioden. Karaktären av ett diskret kassaflöde är en engångsutgift för medel i samband med företagets förvärv av ett helt fastighetskomplex, köp av en franchiselicens, mottagande av medel i form av vederlagsfri hjälp, etc.

Med ett visst minimitidsintervall kan alla kassaflöden i ett företag betraktas som diskreta, och omvänt, inom ett företags livscykel är majoriteten av dess kassaflöden regelbundna.

Beroende på stabiliteten av tidsintervall Bildandet av regelbundna kassaflöden kännetecknas av följande typer:

– regelbundet kassaflöde med regelbundna tidsintervall inom den granskade perioden – har karaktären av livränta;

– regelbundet kassaflöde med ojämna tidsintervall inom den granskade perioden – plan för leasingbetalningar för leasad egendom med ojämna tidsintervall som parterna kommit överens om för genomförandet under hela leasingperioden.

Genom likviditet eller förändring i ett företags nettokreditposition under en viss period Följande typer av kassaflöden särskiljs:

– likvid – är en av de indikatorer med vilka förändringen i ett företags finansiella ställning över tiden bedöms och kännetecknar förändringen i företagets nettokreditposition under perioden. Samtidigt nettokreditpositionen - detta är den positiva skillnaden mellan mängden lån som företaget fått och mängden kontanter;

– illikvid – kännetecknas av en negativ förändring av företagets nettokreditposition under perioden. I detta fall förstås nettokreditpositionen som den negativa skillnaden mellan mängden lån som företaget tagit emot och mängden kontanter.

När banken beslutar om möjligheten att ge ut kortfristiga lån är banken intresserad av likviditeten i företagets tillgångar och dess förmåga att generera de medel som krävs för lånebetalningar.

Det likvida kassaflödet är nära relaterat till indikatorn på finansiell hävstång, som kännetecknar den gräns till vilken företagets aktivitet kan förbättras genom banklån. Det likvida kassaflödet beräknas med hjälp av formeln

LDP = – [(DKk + KKk – DSc) – (DKn + KKn – DSN)],

där LDP är likvidt kassaflöde; DKk, DKn – långfristiga lån vid periodens slut respektive början; KKk, KKn – kortfristiga lån vid periodens slut respektive början; DSk, DSn – kontanter vid periodens slut respektive början.

Enligt egenskaperna hos växlingen av inflöden och utflöden över tiden kassaflöden kan vara:

– relevant – i dem ändras flödet med minustecken till ett flöde med plustecken en gång. Relevanta kassaflöden är typiska för vanliga, typiska och enklaste investeringsprojekt, i vilka efter det initiala kapitalinvesteringsskedet, d.v.s. utflöde av medel, följt av långsiktiga inflöden, d.v.s. Kassaflödet;

– irrelevant – de kännetecknas av en situation där utflöde och inflöde av kapital alternerar.

Av balansens natur

– till mjukt balanserad - baseras på balansen i underskottsflödet på lång sikt, när bortom gränserna för ett räkenskapsår underskottsflödet i investeringsverksamheten övervinns och flödena i den löpande och finansiella verksamheten är underordnat detta. Denna typ av balans är förknippad med investeringsriktningen för företagets utveckling;

– tätt balanserad - bygger på att balansera underskottsflödet på kort sikt enligt systemet för att "accelerera attraktionen av medel - bromsa betalningen av medel", när underskottet i flödet av operativ verksamhet inom ett räkenskapsår är huvudaktivitet övervinns och kortsiktig finans- och investeringsverksamhet är underordnad detta. Denna typ av balans är förknippad med att upprätthålla nuvarande finansiell stabilitet, solvens och likviditet och är fokuserad på kortsiktiga investeringar av spekulativ karaktär.

Efter riskgrad kassaflöden är:

- hög risk - representerar ett flöde av innovativa projekt, särskilt i det inledande skedet av deras livscykel, vilket är förknippat med riskfyllda investeringar i innovation. Samtidigt observeras den högsta risken för kassaflöden i finans- och investeringsaktiviteter innan återbetalningspunkten eller avkastningen på investeringen för projektet passerar, och den lägsta risken observeras i operativ verksamhet;

- låg risk - existerar i företagets traditionella verksamhet, särskilt under livscykelns toppperiod, vilket är förknippat med den stabila genereringen av höga inkomster under perioden av "skumma grädden på marknaden." Samtidigt observeras låg risk för kassaflöden i den löpande verksamheten.

Genom förutsägbarhet Följande typer av kassaflöden särskiljs:

– förutspått - när ett företags verksamhet bedrivs i en relativt stabil finansiell, ekonomisk och politisk miljö neutraliseras många externa negativa faktorer, och interna faktorer förutsägs utifrån historien om hållbar utveckling inom ramen för representativa statistiska urval, d.v.s. systematiska risker neutraliseras av regeringens politik och tekniska interna risker förutsägs med stor sannolikhet;

– oförutsägbar - när ett företags verksamhet bedrivs i en instabil finansiell, ekonomisk och politisk miljö, yttrar sig många externa negativa faktorer som osäkerheter, och interna faktorer förutsägs på grund av icke-representativa statistiska urval med hjälp av expertmetoder, d.v.s. systematiska risker har en hög osäkerhetsnivå och förutsägs nästan inte på grund av krisen i den statliga stabiliseringspolitiken, och tekniska interna risker förutsägs med låg sannolikhet.

När det gäller kontrollerbarhet kassaflöden kan vara:

– hanterbar - representera dominansen av de in- och utflöden av kontanter som ett företag kan hantera, som bedriver till stor del aktiv operativ och passiv finans- och investeringsverksamhet på ett sådant sätt att det utvecklas på basis av självförsörjning och självfinansiering, d.v.s. ekonomiskt oberoende och oberoende utveckling av företaget på bekostnad av dess interna reserver;

– okontrollerbar - representera dominansen av de in- och utflöden av kontanter som företaget inte kan hantera, bedriver aktiv finans- och investeringsverksamhet huvudsakligen på ett sådant sätt att det utvecklas på basis av storskalig extern upplåning med knappa egna medel och interna reserver, d.v.s. ekonomiskt beroende utveckling av företaget på bekostnad av andras medel - med stora skulder och lågt förmögenhet.

Genom styrbarhet kassaflöden är uppdelade i:

– till kontrollerad - ett flöde vars in- och utflöden kan förutsägas och kontrolleras, vars balans bildas med den mest obetydliga avvikelsen från den planerade nivån, d.v.s. ”plan – faktisk – avvikelse” är minimal för del- och slutresultat;

– okontrollerad - ett flöde vars in- och utflöden inte går att förutsäga och kontrollera, flödesbalansen bildas när det finns en betydande avvikelse från den planerade nivån, d.v.s. ”plan – faktisk – avvikelse” är maximal för både del- och slutresultat.

Om möjligt synkronisering kassaflöden är:

– synkroniserad - ett flöde där inflöden överensstämmer med tidpunkten för utflöden över en tidsperiod, med hänsyn tagen till säsongsmässiga och cykliska skillnader i kassaintäkter och utgifter på ett sådant sätt att nivån av korrelation mellan positiva och negativa kassaflöden ökar, vilket tenderar till värdet av "+1";

– ej synkroniserad - ett flöde där inflöden inte överensstämmer med tidpunkten för utflöden över en tidsperiod på grund av betydande säsongsmässiga och cykliska skillnader i kassaintäkter och utgifter på ett sådant sätt att det finns en signifikant minskning i nivån av korrelation mellan positiva och negativa kassaflöden , är korrelationen försumbar, vilket kan innebära hennes frånvaro.

Möjlig optimering kassaflöden särskiljs:

– optimerad - ett flöde vars inflöden och utflöden kan utjämnas och synkroniseras över tiden, utjämna volymerna av inflöden och utflöden i samband med individuella intervall av en tidsperiod, vilket eliminerar det betydande inflytandet av säsongsmässiga och cykliska förändringar i bildandet av flöden, när genomsnittliga kontanter saldon motsvarar företagets genomsnittliga finansiella behov;

– ej optimerbar - ett flöde vars in- och utflöden inte kan utjämnas och synkroniseras över tid, volymerna av inflöden och utflöden jämnas inte ut över individuella tidsintervall på grund av den betydande inverkan av säsongs- och cykliska förändringar i bildandet av flöden, när de genomsnittliga kassabalanserna inte till stor del motsvarar företagets genomsnittliga ekonomiska behov.

Genom effektivitet i förhållande till lönsamhetsindikatorer kassaflöden är uppdelade:

- att vara effektiv - flöde, vars mjuka balans samtidigt bidrar till tillväxten av lönsamheten, särskilt avkastningen på eget kapital, på ett sådant sätt att företagets hållbara tillväxt säkerställs och att finansiell styrka och lönsamhetsindikatorer förbättras samtidigt;

– ineffektivt men balanserat - ett flöde, vars strikta balans uppstår på grund av en minskning eller förlust av lönsamhet, särskilt avkastning på eget kapital på ett sådant sätt att kronisk olönsamhet säkerställs efter täckning av nuvarande förpliktelser, och indikatorn för att stärka nuvarande finansiella stabilitet, solvens, likviditet förbättras till bekostnad av förlust av lönsamhet.

Den övervägda klassificeringen möjliggör mer målinriktad redovisning, analys och planering av kassaflöden av olika slag på företaget.

Huvuduppgiften för kassaflödesanalys är att identifiera orsakerna till bristen (överskottet) av medel, bestämma källorna till deras inkomster och användningsområden.

Baserat på resultaten av kassaflödesanalyser kan slutsatser dras om följande frågor:

1) i vilken volym och från vilka källor medlen togs emot och vilka är de huvudsakliga inriktningarna för deras utgifter;

2) huruvida företaget, när det bedriver löpande verksamhet, kan säkerställa att kontantinkomsterna överstiger betalningarna och hur stabilt är ett sådant överskott;

3) om företaget kan betala sina löpande förpliktelser;

4) är den vinst som företaget erhållit tillräcklig för att tillgodose dess nuvarande behov av pengar;

5) om företagets egna medel är tillräckliga för investeringsverksamhet;

6) vad förklarar skillnaden mellan erhållen vinst och mängden kontanter.

Analys av typerna av kassaflöden för ett företag innebär att de identifieras efter individuella typer och bestämning av den totala volymen av kassaflöden av specifika typer under den aktuella tidsperioden.

Analys av kassaflödesvolymer inkluderar ett system med huvudindikatorer som kännetecknar volymen av genererade kassaflöden för ett företag:

– Volymen av kassakvitton;

– summa pengar som spenderats.

– Volymen av kassatillgodohavanden i början och slutet av den granskade perioden.

– Volym av nettokassaflöde;

– Fördelning av den totala volymen av kassaflöden av specifika slag över individuella intervall för den granskade perioden. Antalet och varaktigheten av sådana intervall bestäms av specifika uppgifter för kassaflödesanalys eller planering;

– bedömning av interna och externa faktorer som påverkar bildandet av företagets kassaflöden.

Den viktigaste indikatorn är mängden kassaflöde från kärnverksamheten. Det är nödvändigt att det mottagna beloppet är tillräckligt för att åtminstone täcka alla kostnader i samband med produktion och försäljning av produkter.

Huvudsyftet med att analysera ett företags kassaflöden under den föregående perioden är att identifiera graden av tillräcklighet i bildandet av medel, effektiviteten av deras användning samt balansen mellan företagets positiva och negativa kassaflöden i volym och tid. Kassaflödesanalys utförs för företaget som helhet, inom ramen för huvudtyperna av dess ekonomiska verksamhet, och för enskilda strukturella divisioner (ansvarscentra).

Det finns direkta och indirekta metoder för att beräkna nettoflödet.

Analys av kassaflödesanalysen (CFS) låter dig avsevärt fördjupa och justera slutsatser om organisationens likviditet och solvens, dess framtida ekonomiska potential, som tidigare erhållits på grundval av statiska indikatorer under traditionell finansiell analys.

Huvudsyftet med kassaflödesanalysen är att ge information om förändringar i volymen av likvida medel för att karakterisera organisationens förmåga att generera kontanter.

Organisationens kassaflöden klassificeras efter nuvarande, investerings- och finansiella aktiviteter. ODDS visar rörelsen av kassavolymer, med hänsyn tagen till förändringar i strukturen av kassainflöden och utflöden, med hänsyn till saldon i början och slutet av perioden, vilket gör det möjligt att bestämma organisationens förmåga att upprätthålla och generera nettokassaflöde , dvs. överskottet av volymen av kassainflöden över volymen av kassautflöden, med hänsyn tagen till saldobalansen. Balansen av saldon låter dig hantera likviditeten, solvensen och den finansiella stabiliteten i organisationen. Direkt beräkningsmetod, baserat på en analys av kassaflöden i företagets räkenskaper:

– låter dig visa de viktigaste källorna till inflöde och riktning för utflöde av medel;

– gör det möjligt att snabbt dra slutsatser om tillräckliga medel för att betala löpande åtaganden.

– fastställer förhållandet mellan försäljning och kontantintäkter för rapporteringsperioden.

Den direkta metoden syftar till att erhålla data som karakteriserar både brutto- och nettokassaflödet för företaget under rapportperioden. Den är utformad för att återspegla hela volymen av intäkter och utgifter för medel i samband med enskilda typer av ekonomisk verksamhet och för företaget som helhet. Skillnader i resultaten för beräkning av kassaflöden som erhålls med de direkta och indirekta metoderna hänför sig endast till företagets operativa verksamhet. Vid användning av den direkta metoden för beräkning av kassaflöden används direkta bokföringsdata som kännetecknar alla typer av kontantinkomster och utgifter.

Den grundläggande formeln med vilken mängden nettokassaflöde från ett företags operativa verksamhet (NCF) beräknas med den direkta metoden är följande:

ChDPo = RP + PPo – Ztm – ZPo.p – ZPau – NBb – NPv.f – Pvo,

där RP är summan pengar som erhålls från försäljning av produkter; PPO – beloppet av andra kontanta intäkter under operativ verksamhet; Ztm - summan av pengar som betalas för inköp av inventarier - råvaror, material och halvfabrikat från leverantörer; ZPo.p – beloppet för löner som betalas ut till operativ personal; ZPau – beloppet för löner som betalas ut till administrativ personal och ledningspersonal; NPb – beloppet för skattebetalningar som överförts till budgeten; NPv.f – beloppet för skattebetalningar som överförts till fonder utanför budgeten; PVO – beloppet av andra kontanta betalningar under driften.

Beräkningar av mängden nettokassaflöde för ett företag för investeringar och finansiella aktiviteter, såväl som för företaget som helhet, utförs med samma algoritmer som med den indirekta metoden.

Resultaten av beräkningarna återspeglas i tabell. 2.2.

I enlighet med principerna för internationell redovisning väljer företaget metoden för att beräkna kassaflöden oberoende, men den direkta metoden är att föredra, vilket gör det möjligt att få en mer fullständig bild av deras volym och sammansättning.

Nettokassaflöden från investerings- och finansieringsverksamheten beräknas endast med den direkta metoden.

Indirekt beräkningsmetod nettokassaflöde, baserat på analysen av balansposter och resultaträkning, låter dig visa förhållandet mellan olika typer av verksamheten i företaget; fastställer förhållandet mellan nettovinsten och förändringar i företagets tillgångar för rapporteringsperioden.

Beräkningen av ett företags nettokassaflöde med den indirekta metoden görs per typ av ekonomisk verksamhet och företaget som helhet.

För den löpande verksamheten är den grundläggande delen av beräkningen av ett företags nettokassaflöde med den indirekta metoden dess nettovinst som erhållits under rapporteringsperioden. Genom att göra lämpliga justeringar omvandlas sedan nettoresultatet till nettokassaflödet. Den grundläggande formeln med vilken storleken på företagets nettokassaflöde från den löpande verksamheten under den granskade perioden beräknas är följande:

ChDPo = PE + AOS + ANA ± DZ ± Ztmts ± KZ ± R,

där PE är beloppet av företagets nettovinst; AOS – beloppet för avskrivning av anläggningstillgångar; ANA – beloppet för avskrivningar av immateriella tillgångar; DZ – ökning (minskning) av beloppet av fordringar; Ztmts – ökning (minskning) av mängden lager av lagerposter som ingår i omsättningstillgångar; KZ – ökning (minskning) av beloppet av leverantörsskulder; P – ökning (minskning) av beloppet av reserv och andra försäkringsfonder.

Resultaten av beräkningarna återspeglas i följande tabellform (tabell 2.3).

Tabell 2.2 Rapport över företagets kassaflöden, utvecklad enligt den direkta metoden

Tabell 2.3 Rapport över företagets kassaflöden, utvecklad enligt den indirekta metoden

I sin tur tillåter användningen av en indirekt metod för att beräkna NPV - nettokassaflödet för nuvarande (eller operativa) aktiviteter oss att visa på grund av vilka icke-monetära poster beloppet av nettovinsten (förlusten) som deklarerats av organisationen i inkomsten uttalandet skiljer sig från värdet på NPV.

Grunden för att optimera ett företags kassaflöden är att säkerställa en balans mellan volymerna av positiva och negativa typer. Både underskott och överskottskassaflöden har en negativ inverkan på resultatet av företagets ekonomiska verksamhet.

Negativa konsekvenser kassaflöde underskott visar sig i en minskning av företagets likviditet och solvensnivå, en ökning av förfallna betalningar till leverantörer av råvaror, en ökning av andelen förfallna skulder på mottagna finansiella lån, förseningar i utbetalningen av löner (med en motsvarande minskning av personalens produktivitet), en ökning av finanscykelns varaktighet, och i slutändan – minska lönsamheten av att använda företagets eget kapital och tillgångar.

Negativa konsekvenser överskott av kassaflöde manifesteras i förlusten av det verkliga värdet av tillfälligt outnyttjade medel till följd av inflation, förlusten av potentiell inkomst från den outnyttjade delen av monetära tillgångar inom området kortsiktiga investeringar, vilket i slutändan också negativt påverkar lönsamhetsnivån för företagets tillgångar och eget kapital.

Att bromsa kontantbetalningar på kort sikt kan uppnås:

– genom att använda float för att bromsa insamlingen av dina egna betalningsdokument;

– Öka, i samförstånd med leverantörer, villkoren för att tillhandahålla ett (kommersiellt) råvarulån till ett företag.

– att ersätta förvärv av långsiktiga tillgångar som kräver förnyelse med uthyrning (leasing);

– Omstrukturering av portföljen av mottagna finansiella lån genom att konvertera kortfristiga typer till långfristiga.

Systemet för att påskynda (bromsa) betalningsomsättningen, lösa problemet med att balansera volymerna av knappa kassaflöden på kort sikt (och följaktligen öka företagets absoluta solvens), skapar vissa problem med brist på detta flöde under efterföljande perioder. I detta avseende, parallellt med användningen av mekanismen i detta system, måste åtgärder utvecklas för att säkerställa balansen i kassaflödet underskottet på lång sikt.

Volymtillväxt positivt kassaflöde på lång sikt kan uppnås:

– Genom att attrahera strategiska investerare för att öka mängden eget kapital.

– ytterligare emission av aktier;

– Att locka till sig långfristiga finansiella lån.

– Försäljning av delar (eller hela volymen) av finansiella investeringsinstrument.

– försäljning (eller leasing) av outnyttjade typer av anläggningstillgångar.

Volymminskning negativt kassaflöde på lång sikt kan uppnås genom följande åtgärder:

– Att minska volymen och sammansättningen av verkliga investeringsprogram.

– Avslag på finansiella investeringar.

– att minska företagets fasta kostnader.

Metoder för att optimera ett företags överskottskassaflöde är förknippade med att säkerställa tillväxten av dess investeringsaktivitet. I systemet med dessa metoder kan följande användas:

– Öka volymen av utökad reproduktion av operativa anläggningstillgångar.

– Påskyndande av utvecklingsperioden för verkliga investeringsprojekt och början av deras genomförande.

– genomförande av regional diversifiering av företagets verksamhet;

– Aktivt bildande av en portfölj av finansiella investeringar.

– förtida återbetalning av långfristiga finansiella lån.

I systemet för att optimera ett företags kassaflöden hör en viktig plats till deras balans över tid. Detta beror på att obalansen mellan positiva och negativa kassaflöden över tid skapar ett antal ekonomiska problem för företaget. Erfarenheten visar att resultatet av en sådan obalans, även med en hög generering av nettokassaflöde, är den låga likviditeten i detta flöde (i enlighet med detta, en låg nivå av absolut solvens hos företaget) under vissa tidsperioder. Om varaktigheten av sådana perioder är tillräckligt lång står företaget inför ett allvarligt hot om konkurs.

I processen att optimera ett företags kassaflöden över tiden klassificeras de preliminärt enligt följande kriterier.

Enligt nivån av "neutraliserbarhet"(en term som betyder förmågan hos ett kassaflöde av en viss typ att förändras över tid) kassaflöden delas in i modifierbara och icke modifierbara. Ett exempel på ett kassaflöde av den första typen är leasingbetalningar, vars period kan fastställas genom avtal mellan parterna. Ett exempel på ett kassaflöde av den andra typen är skattebetalningar, vars betalningsfrist inte kan överträdas företaget.

Efter nivå av förutsägbarhet kassaflöden delas in i helt och otillräckligt förutsägbara (absolut oförutsägbara kassaflöden beaktas inte i systemet för optimering).

Objektet för optimering är förutsägbara kassaflöden som kan förändras över tid. I processen att optimera kassaflöden över tid används två huvudmetoder - anpassning och synkronisering.

Anpassning av kassaflöden syftar till att jämna ut deras volymer inom ramen för individuella intervall under den aktuella tidsperioden. Denna optimeringsmetod gör det till viss del möjligt att eliminera säsongsmässiga och cykliska skillnader i bildandet av kassaflöden (både positiva och negativa), samtidigt som man optimerar genomsnittliga kassasaldon och ökar likviditetsnivån. Resultaten av denna metod för att optimera kassaflöden över tid utvärderas med standardavvikelsen eller variationskoefficienten, som bör minska under optimeringsprocessen.

Kassaflödessynkronisering baseras på samvariationen mellan deras positiva och negativa typer. Synkroniseringsprocessen bör säkerställa en ökning av korrelationsnivån mellan dessa två typer av kassaflöden. Resultaten av denna metod för att optimera kassaflöden över tid bedöms med hjälp av korrelationskoefficienten, som bör tendera till värdet "+1" under optimeringsprocessen.

Korrelationskoefficienten för positiva och negativa kassaflöden över tid, KKdp, beräknas med följande formel:

Var R p.o – förutspådda sannolikheter för avvikelse av kassaflöden från deras genomsnittliga värde under planeringsperioden; RAP i– Alternativ för beloppen av positivt kassaflöde i vissa intervall av planeringsperioden; PDP – det genomsnittliga beloppet av positivt kassaflöde under ett intervall av planeringsperioden; EDP i– alternativ för belopp av negativt kassaflöde i vissa intervall av planeringsperioden; ODP – det genomsnittliga beloppet av negativt kassaflöde under ett intervall av planeringsperioden; ?PDP, ?ODP – rotmedelvärdesavvikelse (standard) av beloppen av positiva respektive negativa kassaflöden.

Det sista steget av optimering är att säkerställa förutsättningar för att maximera företagets nettokassaflöde. Tillväxten av nettokassaflödet säkerställer en ökning av företagets ekonomiska utvecklingstakt enligt principerna om självfinansiering, minskar denna utvecklings beroende av externa källor till finansiella resurser och säkerställer en ökning av företagets marknadsvärde. .

En plan för mottagande och utgifter av medel, utvecklad för det kommande året, uppdelad efter månad, ger bara en allmän grund för att hantera ett företags kassaflöde. Samtidigt avgör den höga dynamiken i dessa flöden och deras beroende av många kortsiktiga faktorer behovet av att utveckla ett planerat finansiellt dokument som säkerställer den dagliga hanteringen av mottagandet och utgifterna av företagets medel. Ett sådant planeringsdokument är betalningsplan.

Betalningskalendern, utvecklad på företaget i olika versioner, är det mest effektiva och pålitliga verktyget för den operativa hanteringen av dess kassaflöden. Det låter dig lösa följande huvuduppgifter:

– minska prognosalternativen för planen för mottagande och utgifter av medel ("optimistisk", "realistisk", "pessimistisk") till en verklig uppgift för att bilda företagets kassaflöden inom en månad;

– synkronisera positiva och negativa kassaflöden i största möjliga utsträckning, och därigenom öka effektiviteten i företagets kassaflöde;

– säkerställa prioriteringen av företagets betalningar baserat på kriteriet om deras inverkan på de slutliga resultaten av dess finansiella verksamhet;

– att säkerställa den nödvändiga absoluta likviditeten i företagets kassaflöde i största möjliga utsträckning, dvs. dess solvens inom den kortsiktiga perioden;

– inkludera kassaflödeshantering i systemet för operativ kontroll (och följaktligen aktuell övervakning) av företagets finansiella verksamhet.

Huvudmålet med att utveckla en betalningskalender (i alla dess varianter) är att fastställa specifika tidsfrister för mottagande av medel och betalningar från företaget och kommunicera dem till specifika utförare i form av planerade uppgifter. Med detta mål i åtanke definieras en betalningskalender ibland som en "betalningsplan baserad på ett exakt datum."

Den vanligaste formen av betalningskalender som används i processen för operativ planering av ett företags kassaflöden är att särskilja två sektioner i den:

1) schema för kommande betalningar;

2) schema över kommande kassakvitton.

Men om den planerade typen av kassaflöde är ensidig (endast positiv eller endast negativ) utvecklas betalningskalendern i form av ett motsvarande avsnitt.

Tidsplanen för betalningar upprätthålls i betalningskalendern, vanligtvis på daglig basis, även om vissa typer av detta planeringsdokument kan ha en annan frekvens - veckovis eller tio dagar (om en sådan frekvens inte har en betydande inverkan på utvecklingen av företagets kassaflöde eller orsakas av osäkerheten i betalningsvillkoren).

Betalningskalendern inom företaget upprätthålls för enskilda typer av affärsverksamheter, samt för olika typer av ansvarscentra (strukturella enheter och divisioner).

Låt oss överväga huvudtyperna av betalningskalender i systemet för operativ kassaflödeshantering för ett företags operativa verksamhet.

Skattebetalningskalenderär utvecklad för företaget som helhet och innehåller vanligtvis bara ett avsnitt - "skattebetalningsplan" (återbetalningsbara betalningar för skatteomräkning av medel ingår vanligtvis i insamlingskalendern för kundfordringar). Denna betalningskalender återspeglar beloppen för alla typer av skatter, avgifter och andra skattebetalningar som överförts av företaget till budgetar på alla nivåer och till fonder utanför budgeten. Som regel är kalenderdagen för betalning den sista dagen av den fastställda tidsfristen för överföring av skattebetalningar av varje slag.

Inkassokalender för kundfordringarär vanligtvis utvecklad för företaget som helhet (även om det finns en specialiserad enhet - kreditavdelningen - kan den täcka gruppen av betalningar för endast detta ansvarscenter). För löpande kundfordringar ingår betalningar i kalendern med de belopp och villkor som anges i relevanta avtal (kontrakt) med motparter. För förfallna fordringar ingår dessa betalningar i detta planeringsdokument baserat på en preliminär överenskommelse mellan parterna. Inkassokalendern för kundfordringar innehåller endast ett avsnitt - "schema för kassakvitto". För att återspegla den verkliga kontantomsättningen för ett företag anses datumet för mottagandet av medel vara den dag de krediteras företagets byteskonto (detta gör att vi kan utesluta floatperioden i uppgörelser med gäldenärer).

I enlighet med gällande internationell praxis för rapportering och prognostisering av kassaflöden, återspeglas betalning av finansiella lån som en del av företagets operativa (inte finansiella) verksamhet. Detta beror på det faktum att räntor på ett lån, leasingbetalningar och andra kostnader för ett företag för att tillhandahålla ett finansiellt lån ingår i produktionskostnaden och därför påverkar mängden genererad rörelsevinst. Finansiell låneservicekalenderär utvecklad för hela företaget och innehåller bara ett avsnitt - "betalningsplan relaterade till att betjäna ett finansiellt lån." Belopp och datum för betalningar ingår i betalningskalendern i enlighet med villkoren för kredit (leasing) avtal.

Löneutbetalningskalender utvecklas vanligtvis på företag som använder ett flerstegs löneutbetalningsschema till anställda i olika strukturella enheter (filialer, verkstäder, etc.). Datum för sådana betalningar fastställs på grundval av ett kollektivavtal eller individuella anställningsavtal, och betalningsbeloppen baseras på personaltabellen och motsvarande kostnadsuppskattning. Den angivna betalningskalendern innehåller vanligtvis ett avsnitt - "lönebetalningsplan".

Kalender (budget) för bildande av varulagerär vanligtvis utvecklad för motsvarande kostnadsställen (strukturella divisioner som tillhandahåller logistik för produktion). Betalningarna som återspeglas i denna kalender inkluderar vanligtvis kostnaden för inköpta råvaror, material, halvfabrikat, komponenter, samt transport- och försäkringskostnader under transport. Om de produktionsreserver som bildas kräver speciella lagringssätt (kylning, gasmiljö, etc.), kan denna typ av betalningskalender också spegla kostnaderna för deras lagring. Den angivna kalendern innehåller bara en sektion - "betalningsschema i samband med bildandet av lager." Beloppen och datumen för dessa betalningar fastställs i enlighet med avtal med motparter eller planer för inköp av lagerartiklar. Dessa betalningar inkluderar vanligtvis även återbetalning av företagets leverantörsskulder för uppgörelser med leverantörer.

Ingår kalender (budget) över förvaltningskostnader betalningar för inköp av kontorsmaterial, datorprogram och kontorsutrustning som inte ingår i anläggningstillgångar återspeglas; resekostnader; post- och telegrafkostnader och andra kostnader förknippade med ledningen av företaget (förutom kostnader för ersättning till administrativ personal och ledningspersonal, som återspeglas i löneutbetalningskalendern). Denna typ av betalningskalender innehåller endast ett avsnitt - "betalningsplan för allmän ekonomisk förvaltning". Mängden betalningar i denna kalender bestäms av motsvarande uppskattning, och datumen för deras genomförande bestäms i överenskommelse med relevanta förvaltningstjänster.

Produktförsäljningskalender (budget) vanligtvis utvecklad för inkomstcentra eller resultatenheter i ett företag. Den angivna betalningskalendern innehåller två avsnitt - "schema för mottagande av betalningar för sålda produkter" och "schema för utgifter som säkerställer försäljning av produkter." Det första avsnittet återspeglar kontantkvitton från kontantbetalningar för produkter (om detta ansvarscentrum kontrollerar insamlingen av kundfordringar för avräkningar med kunder, så återspeglas denna typ av kassakvitto också i det första avsnittet). I det andra avsnittet bildas utgifter för marknadsföring, underhåll av ett säljnätverk, annonsering etc.

Låt oss överväga huvudtyperna av betalningskalender i systemet för operativ hantering av kassaflöden för ett företags investeringsverksamhet.

Kalender (budget) för att bilda en portfölj av långsiktiga finansiella investeringar består av två sektioner - "schema över kostnader för förvärv av olika långfristiga finansiella investeringsinstrument" (aktier, långfristiga obligationer, etc.) och "schema för mottagande av utdelning och ränta på långsiktiga finansiella instrument av investeringen portfölj." Indikatorerna för det första avsnittet inom ramen för den övergripande kostnadsuppskattningen fastställs i samförstånd med relevanta investeringsförvaltare, och indikatorerna för det andra avsnittet upprättas i enlighet med emissionsvillkoren för enskilda finansiella instrument i portföljen.

Kalender (kapitalbudget) för genomförandet av det verkliga investeringsprogrammet sammanställs för företaget som helhet, såvida inte storskaliga investeringar görs under separat utvecklade investeringsprojekt. Denna typ av operativ finansiell plan innehåller indikatorer för två sektioner - "plan för kapitalutgifter" (kostnader för förvärv av anläggningstillgångar och immateriella tillgångar) och "schema för mottagande av investeringsresurser" (i samband med deras individuella källor).

Kalender (kapitalbudget) för genomförande av enskilda investeringsprojekt sammanställs som regel för motsvarande företagsansvarscentra (investeringscentra). Dess struktur liknar den tidigare typen av kalender med begränsning av kassaflöden inom ramen för endast ett investeringsprojekt.

I systemet för operativ kassaflödeshantering för ett företags finansiella aktiviteter kan följande typer av betalningskalender utvecklas.

Kalender (budget) för aktieemission har två varianter - om den utvecklas före början av försäljningen av aktier på den primära aktiemarknaden, innehåller den bara ett avsnitt: "Betalningsschema för att säkerställa förberedelsen av emissionen av aktier"; om det är utvecklat för perioden för pågående försäljning av aktier, består det av två avsnitt: "Schema för mottagande av medel från emission av aktier" och "Schema för betalningar som säkerställer försäljning av aktier" (provisioner till investeringsmäklare, informationskostnader etc.).

Obligationsemissionskalender (budget) utvecklas med jämna mellanrum. Principerna för dess bildande är desamma som den tidigare versionen av den operativa ekonomiska planen.

Huvudsaklig amorteringskalender för finansiella lån innehåller endast ett avsnitt - "Amorteringsplan för kapitalskuld". Indikatorerna i denna operativa finansiella plan är differentierade i samband med varje lån som ska återbetalas. Beloppen för betalningar och tidpunkten för deras genomförande fastställs i betalningskalendern i enlighet med villkoren i låneavtal som ingåtts med affärsbanker och andra finansiella institutioner.

De angivna typerna av betalningskalender som en form av verksamhetsplaneringsdokument kan kompletteras med hänsyn till volymen och specifikationerna för företagets ekonomiska verksamhet. Företaget upprättar självständigt en specifik lista över typer av betalningskalender, med hänsyn till kraven för effektiviteten i kassaflödeshanteringen.

Finansiella flöden- detta är rörelsen av monetära (finansiella) medel, som fungerar som ett system för finansiella och ekonomiska förbindelser i processen för att främja inventering och immateriella tillgångar (tjänster, rörelsekapital, immateriella tillgångar, etc.). Detta är den riktade, riktade fördelningen av finansiella resurser i en organisations finansiella system.

Finansiella flöden cirkulerar både i organisationens interna miljö (avdelningar av företaget, lager, verkstäder etc.) och i den externa miljön (företagets motparter).

Analys av företagens finansiella flöden produceras i FinEkAnalysis-programmet i block:

Finansiell flödeshantering

Ekonomistyrning, som ett integrerat system för att hantera ett företags finansiella flöden, inkluderar följande grundläggande element:

• allmänna principer för företagsekonomi,
• finansiella metoder,
• finansiella instrument,
• organisationsstrukturen för det ekonomiska ledningssystemet,
• finansiella indikatorer på företagets kommersiella verksamhet.

Hantering av företagets finansiella flöden baseras på följande principer:

• ekonomiskt oberoende, bestående av oberoende av beslut inom företagsfinansiering, med beaktande av befintlig lagstiftning;
• självfinansiering, vilket betyder prioriteringen av ens egna finansieringskällor;
• ansvar för resultaten av ekonomisk verksamhet, bestämmelser om böter för brott mot avtalsförpliktelser, redovisningsdisciplin, skattelagstiftning;
• intresse av att bedriva kommersiell verksamhet, uttryckt i företagets förmåga att göra vinst och beroende av statens ekonomiska politik, främst skattelagstiftning;
• ekonomisk effektivitet, som består i att uppnå ett hållbart och växande inkomstöverskott över företagets utgifter;
• skapa finansiella reserver utformade för att skydda företaget från finansiella risker som uppstår från fluktuationer i marknadsförhållanden och fel i genomförandet av statens ekonomiska politik;
• finansiell kontroll, som består av att kontrollera lagligheten, ändamålsenligheten och effektiviteten i företagets finansiella flöden.

I praktiken tillämpas dessa principer för att hantera ett företags finansiella flöden samtidigt och sträcker sig till alla områden av företagsfinansiering. Principerna utgör grunden för utveckling och användning av finansiella metoder för att hantera företagens finansiella flöden. De representerar specifika metoder, tekniker, modeller som ger denna kontroll. De viktigaste inkluderar:

• finansiell redovisning,
• den finansiella analysen,
• finansiell planering,
• finansiell kontroll.

1. Ekonomisk redovisning, som en metod för att hantera företagets finansiella flöden. Det representerar redovisningsförfaranden som återspeglar tillståndet och rörligheten för egendom, skulder, intäkter och kostnader för företaget baserat på fait accompli fakta i det ekonomiska livet. Resultatet av finansiell redovisning är finansiell information om företagets finansiella flöden och finansiella ställning, grupperad enligt särskilt angivna regler i form av rapporteringsformulär.

Finansiell redovisning i ryska företag är baserad på internationella finansiell rapporteringsstandarder (IFRS). IFRS-kraven inkluderar fullständighet, tillförlitlighet och transparens i den finansiella rapporteringen. Enligt dessa krav innehåller de ryska företagens finansiella rapporter tre grundläggande former:

• redovisning (finansiell) balansräkning,
• Vinst och förlustrapport,
• företagets kassaflödesanalys.

2. Finansiell analys, som är en metod för att hantera företagets finansiella flöden, består av:

• bedöma effektiviteten av finansiella flöden,
• bedömning av företagets finansiella och ekonomiska verksamhet under den senaste perioden,
• identifiera sätt att förbättra företagets resultat i framtiden.

Finansiell analys utförs utifrån företagets finansiella redovisningsdata och källor som kännetecknar den yttre miljön. De viktigaste typerna av finansiell analys inkluderar:

• uttrycklig analys (utformad för att få en brådskande allmän uppfattning om företagets finansiella flöden och nuvarande finansiella ställning),
• omfattande finansiell analys (designad för en djupgående, heltäckande bedömning av alla aspekter av företagets finansiella aktiviteter),
• orienterad finansiell analys (avsedd att bedöma vissa aspekter av företagets finansiella verksamhet, till exempel leverantörsskuldernas tillstånd).

Finansiella analysmetoder:

• horisontell (jämförelse av kassaflöden över tid),
• vertikal (bestämma den strukturella inverkan av enskilda finansiella flöden på företagets finansiella resultat),
• jämförande (jämförelse av företagets finansiella flöden med finansiella flöden för liknande företag),
• metod för finansiella nyckeltal (baserad på beräkningen av relativa indikatorer på likviditet, affärsverksamhet, finansiell stabilitet, företagets lönsamhet).

För att analysera företagets finansiella flöden används direkta och indirekta metoder. Den direkta metoden bygger på analys av kassaflöden i företagets redovisning. Den indirekta metoden baseras på analys av balans- och resultatposter.

3. Ekonomisk planering, som fungerar som en metod för att hantera ett företags finansiella flöden, är en process för att optimera dessa flöden i framtiden. Målen för denna process är:

• upprätta en överensstämmelse mellan tillgången på företagets finansiella resurser och behovet av dem,
• val av källor till bildande och lönsamma alternativ för att använda finansiella resurser.

Ekonomisk planering representerar ett system av långsiktiga, aktuella och operativa planer:

• Den långsiktiga finansiella planen bestämmer de viktigaste finansiella parametrarna för företagets utveckling och utvecklar strategiska förändringar i finansiella flöden.
• I den aktuella ekonomiska planen är alla delar av företagets utvecklingsplan kopplade till finansiella indikatorer och finansflödenas inverkan på produktion, försäljning och företagets konkurrenskraft under den aktuella perioden bestäms.
• Den operativa ekonomiska planen inkluderar kortsiktiga taktiska åtgärder - förberedelse och genomförande av en betalnings- och skattekalender, en kontantplan för en månad, tio dagar och en vecka.

I företagets ekonomiska planering spelar företagets budget en nyckelroll. Ett företags budget är en form av redovisning av medel avsedda att nå företagets mål. Företagets allmänna budget är ett system av budgetar, som var och en balanserar enskilda delar av företagets arbete.

Bolagets budget börjar med en budget för produktförsäljning på marknaden, och slutar med en budgetbalans, som kännetecknar förändringar i företagets egendom och finansiella ställning, med förbehåll för genomförandet av affärs- och finansverksamhet som planerats i tidigare budgetar.

4. Finansiell kontroll, som en metod för att hantera ett företags finansiella flöden, är att identifiera avvikelser av verkliga finansiella flöden från prestationsstandarder eller överträdelser i den planerade rörelsen av företagets finansiella flöden. Avvikelser och överträdelser visas i formulären:

• brist på medel på företagets byteskonto,
• alltför stora mängder råvaror och färdiga produkter i lagret,
• nedgång i kostnadsminskningstakten,
• kränkningar i strukturen för källor till ekonomiskt stöd eller fullgörande av ekonomiska förpliktelser m.m.

Kontroll över företagets finansiella flöden inkluderar statlig, intern kontroll, revision och offentlig kontroll:

• Den statliga kontrollen syftar till att identifiera, förebygga och undertrycka fel och missbruk i finansiella flöden mellan företaget och statliga myndigheter och framför allt i skatteflöden.
• Intern kontroll omfattar specifika affärs- och finansiella transaktioner i företaget baserat på redovisningsdokument. Objekt för intern finansiell kontroll - fast kapital och rörelsekapital, företagets kontantinkomst och reserver, kostnad och vinst, rörelse av kontantdokument etc.
• Revisionskontroll utförs av oberoende revisorer eller revisionsorganisationer som kontrollerar bokslut, betalnings- och avvecklingsdokumentation, skattedeklarationer och andra ekonomiska förpliktelser för efterlevnad av gällande bestämmelser i Ryska federationen. Rapportering om ett företags finansiella flöden certifierad av oberoende revisorer är en tillförlitlig informationskälla för externa användare när de fattar beslut om att investera i ett visst företag, förse det med lån, köpa eller sälja företagets värdepapper etc.
• Offentlig kontroll över företagens finansiella flöden utövas av företagets motparter, fordringsägare, investerare, konkurrenter och media.

Baserat på finansiella flödeshanteringsmetoder använder företag en mängd olika finansiella instrument. Finansiella instrument är finansiella tillgångar eller skulder som köps och säljs av ett företag på marknaden. Ett finansiellt instrument är ett kontrakt som återspeglar avtalsförhållandet mellan motparter. Som ett resultat av avtalet har en motpart en finansiell tillgång och den andra har en finansiell skuld. Finansiella instrument är uppdelade i primära och derivat (derivat):

• Primära finansiella instrument är krediter, lån, värdepapper (aktier, obligationer, checkar, växlar etc.), valuta, ädelmetaller.
• De viktigaste finansiella derivatinstrumenten inkluderar terminer, terminer, swappar, etc. Var och en av dem har många varianter.

Med utvecklingen av finansmarknaden växer användningsområdet för finansiella derivatinstrument snabbt. Detta förklaras av det faktum att finansiella derivat kan ta hänsyn till olika ekonomiska intressen hos många finansmarknadsaktörer. De används aktivt för spekulativa transaktioner, försäkringar och köp och försäljning av verkliga tillgångar.

Principerna, metoderna och verktygen för finansiell flödeshantering implementeras företagets organisationsstruktur. Det är en uppsättning sammankopplade och interagerande strukturella enheter. Stora företag har vanligtvis en oberoende finansiell tjänst som leds av företagets vice vd för finans eller finansdirektör.

I den finansiella tjänsten ingår vanligtvis redovisnings- och ekonomiavdelningar. Bokföringsavdelningen, under ledning av chefsrevisorn, upprätthåller kontinuerligt ekonomi-, förvaltnings- och skatteredovisning, övervakar förflyttningen av egendom och fullgörandet av skyldigheter och utför deras inventering. I västerländsk praxis kallas chefen för redovisningsavdelningen för en controller. Ekonomiavdelningen, under ledning av ekonomichefen, utför följande huvudfunktioner:

• ekonomiskt stöd för företagets utvecklingsstrategi,
• utveckling av sin budget,
• finansiell och skatteplanering,
• kapitalförvaltning,
• utveckling av företagets finanspolicy,
• granskning och bedömning av finansiell verksamhet.

I västerländsk praxis utförs dessa funktioner av kassören. Den finansiella tjänsten är nära kopplad till andra strukturella delar av företaget (marknadsavdelning, arbets- och personalavdelning, etc.).

Effektiviteten i att hantera ett företags finansiella flöden bestäms med hjälp av finansiella indikatorer, bland vilka är indikatorer på företagets solvens, finansiell stabilitet och lönsamhet:

• Ett företags solvens är företagets förmåga att fullgöra kortsiktiga förpliktelser fullt ut och i tid med sina ekonomiska resurser.
• Den finansiella stabiliteten i ett företag är tillståndet för företagets finansiella resurser, vilket säkerställer dess utveckling baserat på tillväxt av vinster och kapital med bibehållen solvens.
• Företagets lönsamhet är en indikator som kännetecknar effektiviteten i användningen av material, arbetskraft och pengar, lönsamheten för företagets finansiella och ekonomiska verksamhet. Att säkerställa företagets lönsamma verksamhet genom att öka arbetsproduktiviteten, minska kostnaderna och förbättra produktkvaliteten är den första uppgiften för alla företag.

Var sidan till hjälp?

Mer hittat om finansiella flöden

1. Analys av finansiella flöden i en konsoliderad företagsgrupp
   Utgående finansiella flöden kännetecknas av summan av betalningar av kontantutflöden från gruppmedlemmar under en viss tidsperiod enligt tjänstens omfattning finansiella och ekonomiska verksamhet, finansiella flöden klassificeras i ett konsoliderat finansiella flöden i ett dotterbolags finansiella flöden;
2. Strategisk förvaltningsredovisning av finansiella flöden är ett viktigt område för strategisk förvaltningsredovisning
   Finansiellt flöde från finansiella aktiviteter 6. Relation till organisationen 6.1. Externt finansiellt flöde 6.2. Intern ekonomi
3. Analys av finansiella flöden av järnmetallurgiföretag
   Kassaflödet från finansverksamheten består av in- och utbetalningar i samband med genomförandet av extern finansiering av ekonomisk verksamhet
4. Förbättring av den finansiella rapporteringsmodellen enligt IFRS
   Finansiell verksamhet kassaflöde på finansiella tillgångar kassaflöde på finansiella skulder Inkomstskatt Inkomstskatt
5. Förklaring av algoritmen för att beräkna det fria kassaflödet för ett företag och det fria kassaflödet till ägare med exemplet med offentliga finansiella rapporter
   I Förebygga fel i utvärderingen av investeringsprojekt i utformningen av kassaflöden Ekonomistyrning 2013. Nr 6 där de olika typerna av kassaflöden och deras algoritm förklarades
6. Analys av kassaflöden för en kommersiell organisation enligt kassaflödesanalysen
   Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten -40 -100,0 90 128,6 130 228,6 -225,0 -325,0 4. Effektivt netto
7. Regler som gör det möjligt att optimera innehavets rörelsekapital
   BDDS inkluderar motförpliktelser utan att tillhandahålla finansiella flöden. Alla kvittningar måste utföras vid utförande av BDDS. Varje motfinansiering av juridiska flöden
8. Finansiell flödeshantering i holdingstrukturer
   När allt kommer omkring, ju mer beroende företag det finns i innehavet, ju fler filialer och representationskontor, desto mer komplex är beskattningen av finansiella flöden, desto mer risker finns det för företagens struktur. Det finansiella systemet med innehavsstrukturer är ganska komplext
9. Metod för att analysera konsolideringen av en kassaflödesanalys
   Kassaflöden från finansieringsverksamheten Förvärv av andelar från icke-kontrollerande aktieägare 2066 171 Utdelningar till aktieägarna 6874 1012
10. Innehållet i begreppet ekonomisk ställning för en kommersiell organisation
    Den monetära sfären är ett system av kassaflöden, det vill säga ett system för monetärt stöd och betjäning av ekonomin där alla kassaflöden - finansiella kreditflöden av penningcirkulation - är grunden för pengars rörelse T M Kovaleva 2, s
11. Verktyg för att sänka räntorna som ett sätt att öka värdet på ett företag
    I det enklaste fallet, när framtida finansiella flöden är konstanta, minskar formeln till summan av en oändligt minskande geometrisk progression
12. Övervakning och analys av ett företags tillstånd och kassaflöde baserat på finansiella rapporter
    Kassaflöden från finansiella transaktioner I sin tur är kassaflöden i alla avsnitt uppdelade i två
13. Bildande av kassaflöden i kassaflödesanalysen
    Till exempel är betalningen av ränta ett kassaflöde från den löpande verksamheten och avkastningen av skuldens kapitalbelopp är ett kassaflöde från finansiella transaktioner. Vid återbetalning av ett lån kan båda dessa delar betalas i ett belopp
    De motsvarar kassaflöde från löpande verksamhet, kassaflöde från investeringsverksamhet och kassaflöde från finansiella transaktioner
14. Företagets ekonomiska vinst
    När det gäller att mäta värdeökningen på ett företag under den senaste rapporteringsperioden och bedöma kvaliteten på ledningens arbete på denna grund, kommer denna metod inte att ge ett rättvist resultat eftersom den inte tar hänsyn till resultaten av irrationellt använd egendom i de finansiella flödena I EVA-modellen för ekonomisk vinst kommer detta att återspeglas i
15. Finansiering genom en leasingmekanism: för- och nackdelar
    Det övervägs hur finansiella flöden bildas vid leasing och deras inverkan på bildandet av skatteunderlaget för inkomstskatter bedöms.
16. Använda en kassaflödesmodell för att analysera likviditetsrisken hos leasingbolag
    När det gäller den operativa verksamheten föreslås för att underlätta uppfattningen att dela upp driftsflödet i inkommande finansiella flöden som utgör inkomstsidan av verksamheten och utgående flöden som är förknippade med utflödet av medel