Rentabiliteti - çfarë është, llojet dhe formulat, si të llogaritet dhe rritet rentabiliteti. Marzhi neto i fitimit Formula e marzhit të fitimit operativ

Analiza financiare përdor mjete të ndryshme për të vlerësuar qëndrueshmërinë e pozicionit të një ndërmarrje në treg dhe efektivitetin e vendimeve të menaxhimit.

Kryesorja është llogaritja e rentabilitetit, të cilat analizojnë rentabilitetin relativ, i cili llogaritet si pjesë e kostove të burimeve financiare ose pronës.

Ju mund të llogarisni përfitimin:

  • Shitjet;
  • Asetet;
  • Prodhimi;
  • Kapitali.

Treguesi më i mrekullueshëm i gjendjes financiare të një kompanie është kthimi nga shitjet.

Vlera e treguesit përdoret për:

  • Ushtrimi i kontrollit për përfitimin e ndërmarrjes;
  • Kontrolli i fitimit ose mospërfitueshmërisë së shitjeve sipas kategorisë së produktit;
  • Monitorimi i pajtueshmërisë me qëllimet taktike strategjike;
  • Krahasimet e treguesve me mesataren e industrisë.

Kthimi në shitje - Përkufizim

Kthimi nga shitjet - Ky është një instrument financiar që ju lejon të vlerësoni se sa fitim përfshihet në secilën rubla që merr kompania si përqindje e të ardhurave bruto.

Përfitueshmëria tregon qartë pjesën e fitimit në të ardhurat e produktit.

Llogaritja e përfitimit dallohet:

  • nga fitimi bruto;
  • sipas fitimit në bilanc;
  • nga fitimi operativ;
  • nga fitimi neto.

Si të llogarisni përfitimin e shitjeve në bilanc?

Duke përdorur të dhënat e bilancit dhe Formularin 2 (rezultatet financiare), mund të llogaritni lehtësisht treguesin e kthimit nga shitjet.

RP=fitim (humbje) nga treguesi i të ardhurave nga shitjet/mallrat

  • Bilanci i RP = rreshti 050/rreshti 010 (formulari 2);
  • Bilanci i RP = rreshti 2200/rreshti 2010.

Si të llogaritet profitabiliteti bruto dhe operativ?

RPVP = VP / TV, Ku

VP— fitimi bruto nga shitja e mallrave;

TV- të ardhurat nga shitja e mallrave.

Fitimi bruto- shuma e të gjithë fitimit të ndërmarrjes, diferenca midis të ardhurave nga mallrat dhe sasisë së shpenzimeve që është përdorur për prodhimin e produkteve, domethënë koston.

OSE = EBIT / TV, Ku

EBIT- fitimi para tatimit ose interesi janë zbritur prej tij.

EBIT- ky është një tregues midis fitimit neto të ndërmarrjes dhe të gjithë fitimit.

EBIT = PE - PR - NP, Ku

Emergjenca- fitimi neto;

ETJ- shpenzimet në përqindje;

NP- shumën e tatimit mbi të ardhurat.

Kthimi neto nga shitjet

Niveli i kthimit neto nga shitjet ose RP për fitimin neto– është pjesa e fitimit neto nga të ardhurat bruto të ndërmarrjes.

Ky është një nga treguesit më vizualë të efikasitetit të një ndërmarrje, pasi tregon se sa kopekë fitimi neto përmbahen në një rubla të shitjeve të kompanisë.

RP e pastër = PE/TV, Ku

  • Emergjenca- fitimi neto;
  • TV– të ardhurat nga mallrat (të ardhurat bruto) të ndërmarrjes.

Këta tregues mund të merren në dy mënyra:

  1. Gjeni në deklaratat e kompanisë, konkretisht në Formularin 2 “Raport mbi rezultatet financiare”
  2. Nëse opsioni i parë nuk është i pranueshëm për ndonjë arsye, atëherë mund të llogaritni në mënyrë të pavarur treguesit e nevojshëm.

TV = K*C, Ku

  • TE– sasia e produkteve të shitura në njësi;
  • C- çmimi për njësi.

PP = TV – S/S – N – R të tjerët + D të tjerët, Ku

  • S/S- kostoja totale e prodhimit;
  • N– taksat;
  • R tjera- shpenzime të tjera;
  • D të tjera- Të ardhura të tjera.

Të tjerat përfshijnë të ardhurat dhe shpenzimet nga aktivitetet jo-thelbësore të ndërmarrjes:

  • Puna e kursit dallimi;
  • Të ardhura/shpenzime nga shitja e letrave me vlerë të ndryshme;
  • Të ardhura nga pjesëmarrja në kapital.

Kthimi nga shitjet është një tregues i qartë për përcaktimin e pjesës së llojeve të ndryshme të fitimit në të ardhurat bruto të një ndërmarrje.

Duke gjurmuar treguesin e përfitimit me kalimin e kohës, menaxheri i kompanisë merr informacion në lidhje me dinamikën e zhvillimit dhe ritmin e arritjes së qëllimeve strategjike të përshkruara nga menaxhmenti i ndërmarrjes.

Kthimi në shitje - kuptimi

Kthimi në shitje- ky është një lloj lakmus testi për përcaktimin e efektivitetit të politikës së çmimeve të një ndërmarrje. Mund të përdoret për të kontrolluar kostot e kompanisë.

Pasi të ketë bërë llogaritjet e nevojshme, menaxheri i kompanisë do të shohë se sa para do të mbeten pasi të mbulojë kostot me kosto dhe të bëjë të gjitha pagesat e nevojshme (interesi i kredive, shlyerjet me buxhetin, etj.).

Treguesi i kthimit nga shitjet është një mjet për të analizuar gjendjen financiare të periudhës raportuese. Nuk është i përshtatshëm për planifikim strategjik afatmesëm dhe afatgjatë.

  1. KRP është rritur.

Kjo situatë tregon:

  • Rritja e shpenzimeve mbetet prapa marrjes së fondeve nga aktivitetet e kryera.

Kushtet paraprake:

  • Rritja e vëllimeve të të ardhurave nga mallrat, e cila ka shumë të ngjarë të shoqërohet me një rritje të vëllimit të shitjeve të mallrave ose ofrimit të shërbimeve. Në këtë rast, lind i ashtuquajturi efekti i levës së prodhimit;
  • Ndryshimi i gamës së produkteve të shitura, që është një alternativë e mirë për rritjen e çmimeve të mallrave për të rritur të ardhurat bruto të ndërmarrjes. Në të njëjtën kohë, kostoja e prodhimit mund të reduktohet ndjeshëm, gjë që do të çojë gjithashtu në një rritje të të ardhurave nga produkti.
  • Ulja e kostove ndodh më shpejt, duke gjeneruar para për aktivitetet e ndërmarrjes.

Shkaqet:

  • Rritja e kostos së prodhimit(mallra ose shërbime);
  • Gama e produkteve të shitura ka ndryshuar ndjeshëm.

Për ndonjë nga arsyet e mësipërme, rentabiliteti i shitjeve rritet zyrtarisht. Pjesa e fitimit do të bëhet më e madhe, por në aspektin fizik do të mbetet e pandryshuar ose do të ulet.

Shkak- Kjo është një rënie në të ardhurat e produktit. Kjo rritje e treguesit nuk është qartësisht pozitive. Është e nevojshme të gjurmoni situatën me kalimin e kohës. Dhe gjithashtu analizoni gamën e produkteve dhe mekanizmin e çmimeve.

  • Oferta e parave nga aktivitetet e vazhdueshme rritet dhe shpenzimet e kompanisë bien.

Kushtet paraprake:

  • Ndryshimi politika e çmimeve;
  • Struktura e shitjeve ndryshuar;
  • Kostot kanë ndryshuar sipas rregulloreve.

Kjo gjendje është më e pranueshme dhe më e dëshirueshme për ndërmarrjen. Analiza e mëtejshme në këtë rast duhet të synojë llogaritjen e stabilitetit të pozicionit të kompanisë.

  1. CRP është ulur.

Kjo situatë do të thotë që:

  • Rritja e ofertës monetare nga aktivitetet e vazhdueshme Nuk mund të vazhdoj me rritjen e shpenzimeve të kompanisë.

Kushtet paraprake:

  • Shpenzime në rritje në sfondin e inflacionit;
  • Ndryshimi i politikës së çmimeve të kompanisë ndaj ulje maksimale e kostos së produkteve (mallrave, shërbimeve);
  • Ndryshimet në kërkesën për mallra;
  • Një rënie e treguesit është jashtëzakonisht e pafavorshme pavarësisht se cila arsye ka pasur ndikimin më të madh.
  • Rënia e rritjes së ofertës monetare nga shitja e produkteve ndodh më shpejt sesa reduktimi i shpenzimeve të kompanisë.

Kushtet paraprake:

  • Kërkesa për produkte ndërmarrjet ranë ndjeshëm.
  • Situata është mjaft standarde. Pothuajse çdo ndërmarrje ka aktivitet sezonal. Megjithatë, është e nevojshme të analizohet se çfarë po shkakton rënien e shitjeve.
  • Shpenzimet u rritën mes rënies të ardhurat nga mallrat.

Kushtet paraprake:

  • Kostot e reduktuara të produktit(mallra ose shërbime);
  • Ndryshimet në kërkesë për grupe të ndryshme mallrash ndërmarrjeve.
  • Trendi është jashtëzakonisht i pafavorshëm.Është e nevojshme të kontrollohet struktura e shitjeve, politika e çmimeve të ndërmarrjes dhe sistemi i kontabilitetit të kostos.

Rentabiliteti, ndryshe nga treguesi absolut i fitimit, është një tregues relativ i përfitueshmërisë së ndërmarrjes. Ai pasqyron gjendjen e kompanisë në të cilën shuma e të ardhurave të marra nga shitja e mallrave mbulon të gjitha shitjet e saj të mëtejshme. Me fjalë të tjera, rentabiliteti tregon përfitueshmërinë e ndërmarrjes.

Çdo ndërmarrje që merr të paktën një fitim konsiderohet fitimprurëse. Të gjithë treguesit e rentabilitetit që përdoren në llogaritjet në ekonomi karakterizojnë rentabilitetin relativ si përqindje për secilin

Ekzistojnë lloje të tilla treguesish si përfitimi total dhe neto i produkteve të prodhuara dhe vetë ndërmarrjes. Në këtë rast, produktet konsiderohen në tre versione: produkte të shitura, komerciale dhe individuale.

Rentabiliteti llogaritet si një raport me kostot e tij ose shpenzimet e burimeve. Sepse të gjitha rezultatet e llogaritjes duhet të shumëzohen me 100%.

Treguesit kryesorë të përfitueshmërisë përfshijnë kthimin total dhe neto të aktiveve; burimet e formimit të tyre; shitjet; mallra (produkte, shërbime, punë). Vetëm një sistem i plotë i këtyre treguesve mund të sigurojë një pasqyrim objektiv të pamjes.

Aktivet rrjedhëse dhe afatgjata përcaktohen si raporti i fitimit para pagesave tatimore ndaj vlerës mesatare të të gjitha aktiveve për një periudhë të caktuar. Vlera që rezulton tregon se sa fonde u mblodhën nga kompania për të marrë çdo rubla fitimi.

Kthimi neto nga aktivet përcaktohet si raporti i fitimit neto të marrë për një periudhë të caktuar ndaj vlerës mesatare të aktiveve. Rezultati i llogaritjeve do të tregojë se çfarë ndikimi kanë zbritjet tatimore dhe pagesat e tjera nga fitimi i marrë në rentabilitetin e ndërmarrjes.

Rentabiliteti i përgjithshëm i burimeve të formimit të aktiveve llogaritet si raport i fitimit para taksave me koston mesatare të aktiveve të tërhequra gjatë periudhës. Ky tregues tregon efikasitetin me të cilin një ndërmarrje menaxhon fondet që disponon, pavarësisht nga burimet që i formojnë ato.

Rentabiliteti neto i burimeve të formimit të aktiveve është i barabartë me raportin e të gjithë fitimit neto për periudhën e interesit ndaj të gjitha burimeve të formimit të aktiveve. Shifra që rezulton tregon shkallën e efikasitetit në përdorimin e fondeve në varësi të burimeve të formimit të tyre (huazuar, vet, kapital qarkullues, kapital fiks).

Rentabiliteti i produkteve (mallrave, punës) llogaritet nga raporti i fitimit të marrë me kostot e prodhimit. Kjo vlerë tregon se sa efikase është prodhimi dhe shitja e mallrave (shërbimeve) të prodhuara.

Kthimi total nga shitjet është rezultat i raportit të fitimit nga shitjet para taksave ndaj shitjeve neto të gjeneruara nga këto shitje. Treguesi tregon pjesën e fitimit të bilancit në të ardhurat totale të ndërmarrjes.

Kthimi neto nga shitjet është i barabartë me raportin e qarkullimit dhe të ardhurave nga tregtimi (të ardhurat nga shitjet). Treguesi pasqyron presionin e pagesave tatimore mbi të ardhurat kryesore të ndërmarrjes në të gjitha fushat e punës. Këto shifra janë të një rëndësie të veçantë për aksionarët dhe kreditorët e ndërmarrjes.

Rentabiliteti neto tregon shkallën e efikasitetit me të cilin përdoren burime ose asete të caktuara të ndërmarrjes.

Efikasiteti i një ndërmarrje ndikohet nga një sërë faktorësh. Faktorët e përfitimit nënkuptojnë të gjitha rrethanat e tilla që mund të ndikojnë në formimin e fitimit. Ato mund të jenë të gjera (ndikojnë në fitime duke ndryshuar volumin e produkteve të shitura) ose intensive (ato ndikojnë në rentabilitetin duke ulur kostot e produktit ose duke rritur çmimet e shitjes).

Marzhi i fitimit është një tregues kyç i analizës financiare, i cili ju lejon të kuptoni nëse një biznes paguan për veten dhe sa efektivisht. Ju do të duhet të llogaritni këtë tregues për të hartuar një plan biznesi me cilësi të lartë, për të monitoruar dinamikën e kostos, për të rregulluar çmimet për produktet ose shërbimet, si dhe për një vlerësim të përgjithshëm të përfitimit të kompanisë suaj në periudhën e analizuar. Marzhi i fitimit zakonisht shprehet në përqindje, dhe sa më e lartë të jetë përqindja, aq më fitimprurës është biznesi.

Hapat

Pjesa 1

Llogaritja e marzhit të fitimit

    Kuptoni ndryshimin midis marzhit të fitimit bruto, marzhit të fitimit bruto dhe marzhit të fitimit neto. Fitimi bruto është diferenca midis të ardhurave nga shitja e mallrave ose shërbimeve dhe kostos së tyre. Përllogaritja e tij nuk merr parasysh shpenzimet komerciale, administrative dhe të tjera vetëm ato kosto që lidhen drejtpërdrejt me prodhimin e mallrave ose me ofrimin e shërbimeve. Marzhi i fitimit bruto është raporti i fitimit bruto ndaj të ardhurave.

    Përcaktoni periudhën e faturimit. Për të llogaritur rentabilitetin, hapi i parë është përcaktimi i periudhës që do të analizohet. Në mënyrë tipike, llogaritja merr muaj, tremujorë ose vite të krahasueshëm dhe llogarit përfitimin për këto periudha.

    • Mendoni pse duhet të llogaritni përfitimin? Nëse dëshironi të miratoni një kredi ose të tërheqni investitorë, atëherë të interesuarit do të duhet të analizojnë një periudhë më të gjatë kohore të funksionimit të kompanisë suaj. Sidoqoftë, nëse dëshironi të krahasoni shifrat e përfitimit nga muaji në muaj për nevojat tuaja, atëherë është mjaft e pranueshme të përdorni periudha mujore më të shkurtra për llogaritjet.

  1. Llogaritni të ardhurat totale të marra nga kompania juaj në periudhën e analizuar. Të ardhurat janë të gjitha të ardhurat e një kompanie nga shitja e mallrave ose ofrimi i shërbimeve.

    • Nëse shisni vetëm mallra, për shembull, drejtoni një dyqan me pakicë, atëherë të ardhurat tuaja për periudhën e analizuar do të jenë të gjitha shitjet e realizuara minus zbritjet e bëra dhe kthimet e mallrave. Nëse nuk keni numra të gatshëm, atëherë shumëzoni numrin e mallrave të shitura me çmimin e tyre dhe rregulloni rezultatin për zbritjet e bëra dhe kthimet e bëra.
    • Në mënyrë të ngjashme, nëse kompania juaj ofron shërbime, për shembull, riparimin dhe qepjen e rrobave, atëherë të ardhurat tuaja do të jenë të gjitha fondet e marra për ofrimin e shërbimeve në një periudhë të caktuar.
    • Së fundi, nëse zotëroni një kompani investimi, duhet të merrni parasysh të ardhurat nga interesi dhe dividentët e marrë kur llogaritni të ardhurat tuaja.

  2. Për të llogaritur fitimin tuaj neto, zbritni të gjitha shpenzimet tuaja nga të ardhurat tuaja. Shpenzimet janë të kundërta në natyrën e të ardhurave. Ato përfaqësojnë kostot që ju është dashur të bëni gjatë një periudhe në lidhje me prodhimin e mallrave ose shërbimeve dhe përdorimin e objekteve të caktuara në biznesin tuaj. Shpenzimet tuaja do të përfshijnë jo vetëm çmimin e kostos, por edhe operimin, investimet dhe llojet e tjera të shpenzimeve.

    Ndani fitimin tuaj neto me të ardhurat tuaja. Rezultati i ndarjes, i shprehur në përqindje, do të përfaqësojë marzhin e fitimit neto, përkatësisht, përqindjen e përqindjes së fitimit neto në të ardhurat e kompanisë.

    • Për shembullin e mësipërm, llogaritja do të dukej kështu: (300,000 ÷ 1,000,000) *100% = 30%
    • Për të shpjeguar më tej kuptimin e treguesit të përfitimit, mund të përdorim shembullin e një biznesi që shet piktura. Përfitueshmëria në këtë rast do të flasë se cila pjesë e parave të marra për shitjen e pikturave mbulon kostot dhe ju lejon të bëni një fitim.

    Pjesa 2

    Zbatimi i saktë i treguesit të marzhit të fitimit

    1. Vlerësoni nëse vlera e ROI është ajo që i nevojitet biznesit tuaj. Nëse planifikoni të jetoni vetëm nga të ardhurat nga aktiviteti juaj i biznesit, analizoni përfitueshmërinë dhe vëllimet e shitjeve që zakonisht mund të realizohen në një vit. Ju patjetër do të dëshironi të shpenzoni një pjesë të fitimit të marrë për riinvestim në biznes, ndaj llogarisni nëse ajo që ka mbetur nga fitimi do t'ju mjaftojë për të jetuar stilin tuaj të zakonshëm të jetesës?

      • Për shembull, siç u përmend më lart, fitimi neto i kompanisë arriti në 300,000 rubla nga 1,000,000 rubla të ardhura. Nëse shpenzohen 150,000 rubla për të riinvestuar në biznes, atëherë do të keni vetëm 150,000 rubla në duart tuaja.

    2. Krahasoni përfitimin e kompanisë suaj me atë të kompanive të tjera të krahasueshme. Një tjetër përdorim i dobishëm i raportit të përfitueshmërisë është përdorimi i tij në analizën krahasuese të kompanive të krahasueshme. Nëse dëshironi të merrni një kredi nga një bankë për kompaninë tuaj, punonjësit e bankës do t'ju tregojnë se cili duhet të jetë përfitimi i llojit të biznesit tuaj, duke marrë parasysh madhësinë e tij, për të miratuar kredinë. Nëse keni një kompani mjaft të madhe që ka konkurrentët e saj, mund të mbledhni informacione rreth konkurrentëve dhe të llogarisni përfitimin e tyre për ta krahasuar me tuajin.

      • Për shembull, të ardhurat e Kompanisë 1 janë 5,000,000 rubla, dhe të gjitha shpenzimet janë 2,300,000 rubla, gjë që jep një përfitim prej 54%.
      • Kompania 2 ka të ardhura prej 10,000,000 rubla dhe shpenzime prej 5,800,000 rubla, kështu që përfitimi i saj është 42%.
      • Në këtë situatë, përfitimi i kompanisë 1 është më i mirë, pavarësisht se kompania 2 merr dy herë më shumë të ardhura dhe ka një fitim neto më të lartë.

    3. Kur krahasoni treguesit e përfitimit, nuk duhet të "krahasoni pirunët me shishet". Rentabiliteti i kompanive ndryshon shumë në varësi të madhësisë dhe industrisë së tyre. Për të përfituar sa më shumë nga krahasimi, është më mirë të krahasoni dy ose më shumë kompani në të njëjtën industri që kanë afërsisht të njëjtat të ardhura.

    4. Nëse është e nevojshme, përpiquni të përmirësoni raportin e përfitimit të kompanisë suaj. Rentabiliteti mund të ndryshohet duke rritur të ardhurat (për shembull, duke rritur çmimet ose duke rritur shitjet) ose duke ulur koston e të bërit biznes. Për më tepër, edhe nëse pas ndërmarrjes së veprimeve për të rritur të ardhurat dhe për të ulur kostot, vlera e përfitimit nuk ndryshon, do të merrni një rritje të fitimit neto në terma rubla. Megjithatë, ndërsa eksperimentoni me rritjen e çmimeve ose uljen e kostove, mos harroni të merrni parasysh natyrën e biznesit tuaj, tolerancën e tij ndaj rrezikut dhe konkurrencën.

      • Zakonisht është e nevojshme të bëni ndryshime të vogla përpara se të angazhoheni për ato më të mëdha për të shmangur falimentimin e biznesit tuaj ose shkaktimin e pakënaqësisë së klientit. Mos harroni se rritja e përfitimit ka një çmim dhe përpjekja për të rritur përfitimin në mënyrë shumë agresive mund të ketë efektin e kundërt në biznesin tuaj.
      • Për më tepër, përfitimi nuk duhet të ngatërrohet me marzhin tregtar. Marzhi tregtar është diferenca midis çmimit të shitjes së një produkti dhe kostos së tij.

Kriteri kryesor për vlerësimin e performancës së çdo organizate tregtare janë raportet e përfitimit. Më pas, ne do të shqyrtojmë metodologjinë për llogaritjen e këtyre treguesve.

Kthimi i kapitalit të punësuar (ROCE)

Raporti llogaritet si raport i fitimit neto minus dividentët në aksionet e preferuara ndaj kapitalit aksionar të zakonshëm. Formula për llogaritjen e treguesit është si më poshtë:

ROCE = Fitimet para interesit dhe tatimit (EBIT) / Kapitali i punësuar

ROCE = (Fitimi neto - Dividendët mbi aksionet e preferuara) / Mesatarja vjetore e kapitalit aksionar të përbashkët

Vlera mesatare vjetore e aktiveve llogaritet në bazë të bilancit të ndërmarrjes si gjysma e shumës së vlerës së aktiveve në fillim dhe në fund të vitit ose si mesatarja aritmetike e vlerave të bilancit në fund të vitit. tremujorët e përfshirë në vitin raportues.

Treguesi i kthimit të kapitalit të përdorur përdoret nga financuesit si një masë e përfitimit që një kompani gjeneron në kapitalin e saj të investuar. Kjo zakonisht është e nevojshme për të krahasuar performancën e llojeve të ndryshme të bizneseve dhe për të vlerësuar nëse kompania gjeneron fitime të mjaftueshme për të justifikuar koston e rritjes së kapitalit.

Nëse shoqëria nuk ka aksione të preferuara dhe nuk është e detyruar të paguajë dividentë, atëherë vlera e këtij treguesi është ekuivalente me kthimin mbi kapitalin (ROE).

Kthimi në kapitalin e investuar (ROIC)

Ky raport llogaritet si raport i fitimit neto operativ të shoqërisë ndaj kapitalit mesatar vjetor total të investuar. Formula për llogaritjen e treguesit është si më poshtë:

ROIC = (Fitimi operativ neto - taksat e rregulluara) / Kapitali i investuar

ROIC = NOPLAT / Kapitali i investuar * 100%

ku, NOPLAT është e ardhura neto operative minus taksat e rregulluara.

Kapitali i investuar është kapitali i investuar në aktivitetet kryesore të kompanisë. Vetëm kapitali i investuar në veprimtarinë kryesore të shoqërisë duhet të llogaritet si kapital i investuar, ashtu si fitimi i konsideruar është fitim nga aktiviteti kryesor. Në terma të përgjithshëm, kapitali i investuar mund të llogaritet si shuma e aktiveve korrente në aktivitetet bazë, aktiveve fikse neto dhe aktiveve të tjera neto (minus pasivet që nuk mbartin interes). Një tjetër mundësi llogaritjeje është që fondet e investuara konsiderohen si shuma e kapitalit të vet dhe detyrimeve afatgjata. Detajet e përcaktimit të shumës së kapitalit të investuar do të varen nga praktikat kontabël dhe struktura e biznesit.

Kushti kryesor që duhet të arrihet është që analiza të marrë parasysh atë dhe vetëm atë kapital që është përdorur për të marrë fitimin e përfshirë në llogaritje. Në praktikë, ata shpesh përdorin një qasje të thjeshtuar, në të cilën aktivitetet kryesore të kompanisë nuk theksohen, dhe analiza kryhet për të gjitha investimet dhe të gjitha të ardhurat. Gabimi i këtij supozimi do të varet nga sa do të jetë fitimi jo-operativ i kompanisë në periudhën në shqyrtim dhe sa i madh do të jetë investimi në aktivitetet jo-thelbësore. Duke marrë parasysh supozimet e mundshme, formula ROIC mund të shkruhet në forma të tjera:

ROIC = ((Të ardhurat neto + interesi * (1 - Norma tatimore)) / (Kreditë afatgjata + kapitali)) * 100%

ROIC = (EBIT * (1 - Norma tatimore) / (Kredi afatgjate + Kapitali)) * 100%

Treguesit e shumës së investimit merren sipas vlerës mesatare vjetore (përcaktuar si shumë në fillim dhe në fund të vitit, e ndarë në gjysmë). Në të gjitha rastet, llogaritja e këtij raporti supozon përdorimin e të dhënave nga raportet vjetore të fitimit dhe humbjes. Nëse në llogaritje përdoret raportim tremujor ose raport tjetër, koeficienti duhet të shumëzohet me numrin e periudhave të raportimit në vit.

Kthimi në totalin e aktiveve (ROTA)

Kthimi nga aktivet totale (ROTA) zakonisht llogaritet si raport i fitimit neto ndaj aktiveve mesatare. Përparësitë e përdorimit të këtij raporti janë të qarta: maksimizimi i ROTA i detyron menaxherët të rrisin të ardhurat, të ulin kostot dhe shpenzimet joproduktive (që i atribuohen fitimit) dhe të zvogëlojnë vlerën e aktiveve (duke hequr qafe aktivet joproduktive, duke reduktuar llogaritë e arkëtueshme dhe e pagueshme). Llogaritur duke përdorur formulën:

ROTA = EBIT / Totali i aktiveve neto

ROTA = EBIT / Asetet e ndërmarrjes

ku EBIT është fitimi minus taksat dhe interesat (fitimi operativ).

Treguesi ROTA është i ngjashëm me ndryshimin e vetëm që kur llogaritet ROTA, përdoret fitimi operativ dhe jo fitimi neto.

Një nga disavantazhet e padukshme por domethënëse të ROTA në shikim të parë është përkeqësimi i këtij treguesi si rezultat i tërheqjes së kapitalit të huazuar. Për më tepër, fokusimi në këtë tregues nuk kontribuon në optimizimin e strukturës së aktiveve dhe nuk merr parasysh specifikat sezonale të një lloji të veçantë aktiviteti.

Treguesi ROTA është veçanërisht i dobishëm për t'u përdorur si një tregues shtesë për të krahasuar efikasitetin e përdorimit të aktiveve të zotërimeve me një gamë të ndryshme ose integrim vertikal. Në këtë rast, është e mundur të vlerësohet nëse investimet në një aktiv të caktuar (makineri, ambiente, rezerva të lëndëve të para në një magazinë) për prodhimin e produkteve të caktuara sjellin kthimin e kërkuar dhe të formohet një grup optimal i aktiveve për prodhimin. të asortimentit optimal.

Raporti i marzhit bruto (GPM)

Një emër tjetër për këtë raport është raporti i marzhit bruto. Demonstron pjesën e fitimit bruto në vëllimin e shitjeve të kompanisë. Llogaritur duke përdorur formulën:

GPM = Fitimi/Të ardhurat bruto

GPM = (Të ardhurat - kosto e mallrave të shitura) / Të ardhurat

GPM = Fitimi bruto / Të ardhurat totale

Llogaritja bëhet për periudha të ndryshme kohore, duke përdorur vlerat totale për periudhën.

Marzhi i fitimit operativ (OPM)

Treguesi tregon pjesën e fitimit operativ në vëllimin e shitjeve. Llogaritur duke përdorur formulën:

ZKM = Të ardhura/Të hyra operative

ZKM = Fitimi operativ / Të ardhurat totale

Marzhi neto i fitimit (NPM)

Demonstron pjesën e fitimit neto në vëllimin e shitjeve. Llogaritur duke përdorur formulën:

NPM = Të ardhura neto / Të ardhura

NPM = Fitimi neto / Të ardhurat totale

Koeficientët që vlerësojnë kthimin e kapitalit të investuar në një ndërmarrje. Llogaritja bëhet për një periudhë vjetore duke përdorur vlerën mesatare të zërave përkatës të aktiveve dhe detyrimeve. Për llogaritjet për një periudhë më pak se një vit, vlera e fitimit shumëzohet me koeficientin e duhur (12, 4, 2) dhe përdoret vlera mesatare e aktiveve rrjedhëse për periudhën. Për të marrë vlerat e përqindjes, si në rastet e mëparshme, është e nevojshme të shumëzoni vlerën e koeficientit me 100%..

Kthimi në aktivet neto (RONA)

Kthimi nga aktivet neto tregon raportin e fitimit neto me vlerën mesatare vjetore të aktiveve afatgjata dhe kapitalit qarkullues neto.

RONA = Të ardhurat neto / (Aktivet fikse + (Aktivet korente - Detyrimet korente))

RONA = Fitimi neto / Asetet neto

Për ndërmarrjet industriale, formula për llogaritjen e kthimit nga aktivet neto do të jetë si më poshtë:

RONA = (Të ardhurat e fabrikës - Сosts) / Asetet neto

Llogaritja e kthimit nga aktivet neto është e ngjashme me llogaritjen e kthimit nga aktivet (ROA), por ndryshe nga RОА, RONA nuk merr parasysh detyrimet e lidhura të kompanisë.

Vini re se treguesi i rentabilitetit nuk vlerëson drejtpërdrejt shpenzimet kapitale RONA u kujton menaxherëve se ka kosto për blerjen dhe mirëmbajtjen e aktiveve.

Kthimi mbi aktivet rrjedhëse (RCA)

Treguesi RCA tregon aftësinë e kompanisë për të siguruar një sasi të mjaftueshme fitimi në raport me kapitalin qarkullues të përdorur të kompanisë. Sa më e lartë të jetë vlera e këtij raporti, aq më me efikasitet përdoret kapitali qarkullues. Llogaritur duke përdorur formulën:

RCA = Të ardhurat neto / Mjetet rrjedhëse

RCA = Fitimi neto / Kapitali qarkullues

Kthimi në asetet fikse (RFA)

Ky raport i përfitueshmërisë tregon aftësinë e kompanisë për të siguruar një sasi të mjaftueshme fitimi në lidhje me aktivet fikse të kompanisë. Sa më e lartë të jetë vlera e këtij raporti, aq më efikase përdoren aktivet fikse. Llogaritur duke përdorur formulën:

RFA = Të ardhurat neto / Asetet fikse

RFA = Fitimi neto / Aktivet afatgjata

Shpjegimi i treguesit

Rentabiliteti i produkteve të shitura bazuar në fitimin neto (ekuivalenti në anglisht - Marzhi i fitimit neto) është një tregues i përfitueshmërisë që tregon shumën e fitimit neto (të ardhurat e kompanisë minus shpenzimet operative, interesat, taksat, etj.) që gjenerohet nga çdo rubla e shitjeve. Treguesi llogaritet si raport i fitimit neto ndaj vëllimit të shitjeve. Vlera tregon pjesën e të ardhurave të kompanisë që mbetet pas zbritjes së absolutisht të gjitha shpenzimeve për periudhën aktuale. Vlera gjithashtu ju lejon të parashikoni përafërsisht se sa do të rritet fitimi neto i kompanisë nëse niveli i shitjeve rritet me një rubla.

Vlera standarde:

Nuk ka një vlerë të tillë standarde për treguesin. Ashtu si shumë tregues të tjerë, është e nevojshme të krahasohet vlera me konkurrentët që operojnë në të njëjtin segment.

Rosselkhozbank ofron vlerat standarde të mëposhtme:

Tabela 1. Vlera standarde e treguesit, %

Burimi: Vasina N.V. Modelimi i gjendjes financiare të organizatave bujqësore gjatë vlerësimit të besueshmërisë së tyre: Monografi. Omsk: Shtëpia botuese e NOU VPO Omga, 2012. f. 49.

Një vlerë negative tregon degradimin e kompanisë. Një vlerë e lartë tregon një pozicion të fortë në treg, vlerën e shërbimit ose produktit të kompanisë dhe menaxhimin e mirë.

Udhëzime për zgjidhjen e problemit të gjetjes së një treguesi jashtë kufijve standardë

Duke pasur parasysh se fitimi neto formohet nën ndikimin e të gjithë faktorëve që formojnë të ardhurat dhe shpenzimet, kërkimi i mundësive për të rritur rentabilitetin është i mundur në fushat operative, financiare dhe investuese. Optimizimi i strukturës së burimeve financiare dhe ulja e kostos së tërheqjes së tyre, përdorimi i përfitimeve tatimore, zvogëlimi i kostove për prodhimin e mallrave dhe shërbimeve, optimizimi i kostove për komunikimet e marketingut, e gjithë kjo do të rrisë rentabilitetin e shitjeve. Natyrisht, kjo listë e drejtimeve të mundshme nuk është shteruese.

Formula e llogaritjes:

Kthimi nga shitjet bazuar në fitimin neto = Fitimi (humbja) neto / Të ardhurat *100%

Shembull i llogaritjes:

Kompania OJSC "Web-Innovation-plus"

Njësia e matjes: mijë rubla.

Rentabiliteti i produkteve të shitura në bazë të fitimit neto (2016) = 643/3154*100% = 20.39%

Rentabiliteti i produkteve të shitura në bazë të fitimit neto (2015) = 667/3241*100% = 20.58%

Kthimi nga shitjet për sa i përket fitimit neto mbetet në një nivel të qëndrueshëm dhe në vitin 2016, çdo rubla shitjesh solli 20.39 kopekë fitim neto. Kjo është një shifër e lartë, e cila tregon menaxhimin efektiv të kostove të kompanisë Web-Innovation-Plus. Ulja e të ardhurave çoi në një ulje pothuajse proporcionale të shpenzimeve.

Publikime të ngjashme