Analiza stabilității financiare a întreprinderii pe exemplul bashneft. Analiza activităților financiare și economice ale ojsc „bashneft”. da diviziunile structurale ale organizatiei instructiuni metodologice privind calculele economice, contabilitate si planificare, care sunt

„UNIVERSITATEA TEHNICĂ DE AVIATION DE STAT UFA”

Departamentul de Finanțe și Analiză Economică

Lucru de curs

prin disciplina

"Analiză economică"

«

Efectuat:

supraveghetor:

Agenția Federală pentru Educație

Instituție de învățământ de stat de învățământ profesional superior

„UFA STATE AVIATION TECHNICAL

UNIVERSITATE"

Scaune o analiză financiară și economică ______________________

numele departamentului

pentru lucrarea trimestrială la disciplină ____ "Analiză economică"_____

denumirea disciplinei

1. Subiectul lucrării trimestriale Analiza situației financiare a întreprinderii pe exemplul ANK „Bashneft”

Numele subiectului 2. Conținutul principal:

Introducere

1. Evaluarea stării de proprietate a ANK „Bashneft”

1.1 Evaluarea structurii activelor

1.2 Evaluarea structurii pasivelor.

2. Analiza stabilitatii financiare.

2.1 Determinarea tipului de putere financiară

2.2 Analiza ratelor de stabilitate financiară.

3. Evaluarea solvabilității.

3.1 Evaluarea lichidității bilanțului.

3.2 Evaluarea ratelor de lichiditate.

4 Analiza activității afacerii.

5. Analiza rezultatului financiar al întreprinderii.

5.1 Estimarea valorii profitului

5.2 Analiza rentabilitatii.

6. Evaluarea stării de faliment

Concluzie

Aplicații

3. Cerințe pentru înregistrare

3.1. Nota explicativă trebuie pregătită în editorul Microsoft Word

în conformitate cu cerințele _______________________________________________________________

ESKD, ESPD, GOST, STP etc.

3.2 Nota explicativă ar trebui să conțină următoarele secțiuni.

Introducere

Parte principală

Concluzie

Aplicații

Lista literaturii folosite

Eliberare _________ Data de încheiere _______

supraveghetor______

Planul de execuție a lucrărilor cursului

la disciplina „Analiza economică”

pe subiect « Analiza situației financiare a întreprinderii pe exemplul ANK „Bashneft”

Introducere

Una dintre cele mai importante condiții pentru managementul financiar de succes al unei întreprinderi este analiza situației financiare a acesteia. Starea financiară a unei întreprinderi este o categorie economică care reflectă starea capitalului în procesul de circulație a acestuia și capacitatea unei entități de afaceri de a se autodezvolta la un moment fix în timp. Starea financiară a întreprinderii este caracterizată printr-un set de indicatori care reflectă procesul de formare și utilizare a resurselor sale financiare. Într-o economie de piață, situația financiară reflectă în esență rezultatele finale ale activităților sale, care prezintă interes nu numai pentru angajații întreprinderii în sine, ci și pentru partenerii acesteia din activitatea economică, guvern, financiar, fiscal etc.

Toate acestea predetermină importanța analizei financiare a întreprinderii și măresc rolul unei astfel de analize în procesul economic. Analiza este un element indispensabil atât managementului financiar al unei întreprinderi, cât și relațiilor sale economice cu partenerii, sistemul financiar și de credit.

Analiza financiară este necesară pentru:

Dezvăluirea schimbărilor în indicatorii situației financiare;

Identificarea factorilor care afectează starea financiară a întreprinderii;

Evaluarea modificărilor cantitative și calitative ale situației financiare;

Estimări ale poziției financiare a companiei la o anumită dată;

Determinarea tendințelor în situația financiară a întreprinderii; Principalele sarcini ale analizei:

1. Identificarea și eliminarea în timp util a neajunsurilor în activitățile financiare și căutarea rezervelor pentru îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii și a solvabilității acesteia.

2. Prognoza rezultatelor financiare posibile, rentabilitatea economică pe baza condițiilor reale de activitate economică și a disponibilității resurselor proprii și împrumutate, elaborarea unor modele de situație financiară cu diverse opțiuni de utilizare a resurselor.

3. Dezvoltarea unor măsuri specifice care vizează utilizarea mai eficientă a resurselor financiare și consolidarea situației financiare a întreprinderii.

Principalele surse de informații pentru analiza situației financiare a unei întreprinderi sunt bilanțul, situațiile de profit și pierdere, fluxurile de capital, fluxurile de trezorerie și alte forme de raportare, datele contabile primare și analitice, care descifrează și detaliază elementele contabile individuale.

Analiza este necesară pentru următoarele grupuri de consumatori săi: manageri de întreprindere și, în primul rând, manageri financiari. Este imposibil să conduci o întreprindere și să iei decizii de afaceri fără a cunoaște situația financiară a acesteia.

Proprietari, inclusiv acționari. Este important pentru ei să știe care va fi rentabilitatea investiției în întreprindere, rentabilitatea și rentabilitatea întreprinderii, precum și nivelul de risc economic și posibilitatea de a-și pierde capitalul.

Creditori și Investitori. Sunt interesați de posibilitatea returnării împrumuturilor emise, precum și de capacitatea întreprinderii de a implementa programul de investiții.

Furnizori. Pentru ei este important să evalueze plata pentru produsele furnizate, serviciile și munca efectuată.

Analiza financiară a unei întreprinderi include efectuarea secvenţială a următoarelor tipuri de analize:

Evaluarea preliminară (generală) a stării financiare a întreprinderii și a modificărilor indicatorilor săi financiari pentru perioada de raportare;

Analiza solvabilității și stabilității financiare a întreprinderii;

Analiza bonității companiei și a lichidității bilanțului acesteia;

Analiza rezultatelor financiare ale întreprinderii;

Analiza cifrei de afaceri a activelor circulante;

Evaluarea potențialului faliment.

1 Evaluarea stării de proprietate a ANK „Bashneft” pentru anul 2006

ANK „Bashneft” - Societate pe acțiuni deschise „Compania pe acțiuni petroliere” Bashneft „, industrie - industria petrolului și gazelor.

Profil - producție de țiței și gaze petroliere (asociate). JSC ANK „Bashneft” dezvoltă câmpuri petroliere în Republica Bashkortostan și în regiunea autonomă Khanty-Mansiysk (KhMAO) din Federația Rusă. În Republica Bashkortostan, petrolul este produs în 146 de câmpuri.

Bilanțul (Anexa 1) servește ca indicator pentru evaluarea stării financiare a organizației.

O evaluare generală a stării financiare poate fi efectuată direct în bilanţ.

Din datele din tabelul 1 rezultă că bilanțul ANK Bashneft la sfârșitul perioadei de raportare a crescut de la 71364243 mii ruble. până la 77.717.291 mii de ruble sau 8,9%. Creșterea totalului bilanțului sa datorat creșterii atât a activului, cât și a pasivului bilanţier. În general, dinamica bilanţului este pozitivă, deoarece creşterea indicatorilor indică activitatea de afaceri a organizaţiei.

În activul bilanţului se constată o creştere a activelor imobilizate şi circulante, a căror rată de creştere a fost de 6,5%, respectiv 13,7%.

Cresterea activelor imobilizate s-a datorat: investitiilor in imobilizari necorporale, in active fixe, in constructii in curs. Creșterea activelor imobilizate este pozitivă pentru ANK Bashneft, deoarece indică extinderea activităților de investiții ale organizației.

Creșterea activelor circulante s-a datorat: creșterii stocurilor și fluxului de fonduri către conturi. O creștere a ponderii activelor circulante poate indica nu numai o extindere a scarii producției, ci și o încetinire a cifrei de afaceri a acestora.

În pasivele bilanţului se constată o creştere a ratelor de creştere la secţiunile capital şi rezerve, şi pasive pe termen scurt.

Majorarea capitalului și a rezervelor s-a datorat în principal unei creșteri a rezultatului reportat. În același timp, prezența profitului reportat poate fi considerată o sursă de reaprovizionare a activelor circulante. Creșterea capitalului și a rezervelor este un aspect pozitiv al stabilității financiare a ANK Bashneft, ponderea sa în pasivele bilanțului la sfârșitul perioadei de raportare a fost de 86,3%, rata de creștere a fost de 9,1%. Creșterea datoriilor pe termen scurt sa datorat prezenței restanțelor către participanți la plata veniturilor.

1.1 Evaluarea structurii activelor

Activele sunt unul dintre elementele situațiilor financiare. Activele sunt resurse controlate de entitate, a căror utilizare este probabil să genereze un flux de beneficii economice în viitor.

În procesul de analiză a activelor, în primul rând, ar trebui să studiem schimbările în compoziția, structura și dinamica acestora și să le evaluăm.

Activele organizației includ active imobilizate și curente.

În general, JSOC Bashneft a înregistrat o creștere a activelor imobilizate și circulante în anul de raportare.

Activele imobilizate constituie cea mai mare parte a activelor decât activele circulante, a căror proporție era de 67,4% la începutul anului și de 66% la sfârșitul anului. În perioada de raportare, ANK Bashneft a observat o creștere a activelor imobilizate cu 3.167.648 mii ruble, rata de creștere a fost de 6,5%. Creșterea activelor imobilizate se observă datorită unor elemente precum imobilizările necorporale, lucrările în curs, investițiile financiare pe termen lung.

1) Imobilizari necorporale.

Activele necorporale ale ANK Bashneft includ: brevete, licențe, mărci comerciale. Activele necorporale reprezintă o mică parte din activele ANK Bashneft.

În perioada de raportare, ANK Bashneft a înregistrat o creștere a activelor necorporale. Dacă la începutul anului erau 395.251 mii ruble, atunci până la sfârșitul perioadei de raportare se ridica la 568.383 mii ruble, rata de creștere a fost de 43,8%. Creșterea imobilizărilor necorporale pentru întreprindere este pozitivă, deoarece indică o creștere a activității de afaceri a organizației.

2) Mijloace fixe.

Mijloacele fixe ale ANK „Bashneft” sunt: ​​terenuri și resurse naturale, clădiri, utilaje și echipamente. O modificare a valorii mijloacelor fixe poate apărea atât ca urmare a creșterii (scăderii) a numărului de mașini și echipamente, clădiri și structuri, cât și ca urmare a creșterii valorii acestora pentru activele nou achiziționate și reevaluarea celor vechi din cauza inflației. . În perioada de raportare, ANK Bashneft a cunoscut schimbări, și anume creșterea activelor fixe în detrimentul clădirilor, mașinilor și echipamentelor. Dacă la începutul anului această cifră era de 33688108 mii de ruble, atunci la sfârșitul anului 34920803 mii de ruble, rata de creștere este de 3,6%. La începutul anului, nu există date despre terenurile și resursele naturale, iar la sfârșitul anului, această cifră este de 779 mii de ruble. În general, creșterea activelor fixe pentru întreprindere este pozitivă, deoarece se vorbește despre activitatea de afaceri a organizației.

3) Construcție în curs.

O creștere a ponderii elementului „Construcții în curs” în moneda bilanțului și în activele imobilizate indică o creștere a bazei materiale și tehnice a organizației sau poate vorbi și despre deturnarea resurselor monetare către proiecte de construcții neterminate. , care afectează negativ situația financiară actuală, iar o scădere indică finalizarea construcției sau vânzarea în lateral. Mai detaliat, articolul „construcții în curs” poate fi vizualizat sub forma nr. 5, în acest caz, nu există o astfel de formă. Dacă suma din articol este aceeași, aceasta indică o înghețare a fondurilor. La punctul „Construcții în curs”, ANK „Bashneft” se confruntă cu o creștere a construcțiilor în curs. Dacă la începutul anului acest indicator era de 4.441.513 mii de ruble, atunci la sfârșitul anului 6.017.340 mii de ruble, rata de creștere este de 35,4%. Creșterea construcțiilor neterminate pentru ANK Bashneft poate indica o creștere a bazei materiale și tehnice sau o creștere a direcției resurselor financiare pentru a finaliza construcția.

4) Investiții financiare pe termen lung.

Prezența investițiilor financiare pe termen lung indică orientarea investițională a investițiilor organizației, cauzată de relațiile de piață.

Investițiile financiare pe termen lung ale ANK Bashneft la începutul perioadei de raportare s-au ridicat la 9479507 mii de ruble. la sfârșitul perioadei de raportare 9.716.517 mii de ruble, rata de creștere este de 2,5%. Creșterea investițiilor financiare pe termen lung pentru ANK Bashneft este pozitivă. Această creștere indică activitatea investițională a întreprinderii, fapt dovedit de prezența în acest articol a elementelor de investiții în alte organizații și a altor investiții financiare pe termen lung.

5) Activ de impozit amânat.

ANK Bashneft are în bilanț un element „Active privind impozitul amânat”, care la începutul anului se ridica la 71 274 mii RUB, la sfârșitul perioadei de raportare 53 232 mii RUB, adică 53 232 mii RUB. a scăzut cu 18042 mii de ruble.

In plus, in sectiunea active imobilizate exista un post alte active imobilizate.

Activele circulante reprezintă o parte mai mică din activele ANK Bashneft decât activele imobilizate, a căror pondere în active la începutul perioadei de raportare era de 32,4% la sfârșitul perioadei de raportare 34%. În perioada de raportare, activele curente au crescut cu 3.185.400 mii ruble, rata de creștere a fost de 13,7%. Creșterea activelor circulante s-a produs, în primul rând, datorită creșterii indicatorilor unor elemente precum stocurile și numerarul.

Stocurile ANK Bashneft includ: materii prime și consumabile, animale pentru creștere și îngrășare, costuri cu lucrări în curs, produse finite, mărfuri expediate, precum și cheltuieli amânate.

O creștere a rezervelor se observă în ANK Bashneft, dacă la începutul perioadei de raportare erau 5076592 mii ruble, atunci la sfârșitul perioadei 5108853 mii ruble, rata de creștere a fost de 17%. Creșterea rezervelor ANK Bashneft s-a datorat următoarelor componente: materii prime și provizii, animale pentru creștere și îngrășare, costuri în curs de desfășurare, precum și costuri amânate. Se observă o scădere în secțiunea produse finite și mărfuri pentru revânzare, dacă la începutul perioadei de raportare erau 931.553 mii ruble, atunci la sfârșitul perioadei de raportare această cifră era de 144.493 mii ruble, adică. a scăzut cu 787060 mii de ruble. O scădere a acestui indicator poate afecta activitățile curente ale întreprinderii. În general, creșterea rezervelor la ANK Bashneft poate fi apreciată atât pozitiv, cât și negativ. Pe partea pozitivă, compania caută să-și crească potențialul de producție, caută să-și asigure fonduri de depreciere din cauza inflației ridicate prin investiții în acțiuni. Creșterea rezervelor poate fi evaluată negativ, de exemplu, poate indica ineficacitatea strategiei economice alese.

2) Taxa pe valoarea adăugată asupra activelor dobândite.

În perioada analizată, taxa pe valoarea adăugată a ANK Bashneft a scăzut, dacă la începutul perioadei de raportare era de 4.156.109 mii ruble, la sfârșitul perioadei de raportare a fost de 2.684.695 mii ruble, scăderea s-a produs cu 1.471.414 mii ruble. Scăderea TVA la ANK Bashneft este o valoare acceptabilă și indică rambursări de TVA de la buget.

3) Conturi de încasat.

Prezența unei ponderi mari a creanțelor în ponderea activului bilanțului indică faptul că societatea folosește pe scară largă creditele comerciale pentru a-și avansa clienții. Prin creditarea acestora, întreprinderea - vânzătorul împarte de fapt cu ei o parte din venitul său. Cu toate acestea, atunci când plățile către vânzător sunt întârziate, acesta este obligat să ia împrumuturi de la bănci pentru finanțarea activităților curente. În perioada de raportare, ANK Bashneft a observat o scădere a creanțelor. Dacă la începutul anului creanțele (pentru care plăți sunt așteptate la mai mult de 12 luni de la data raportării) au fost de 2.544.640 mii ruble, atunci la sfârșitul anului au scăzut la 1.740.683 mii ruble, adică a scăzut cu 803.957 mii ruble . În plus, plățile de creanțe pentru care sunt așteptate în termen de 12 luni de la data de raportare au scăzut, de asemenea, dacă la începutul perioadei de raportare erau 1.086.452 mii ruble, atunci la sfârșitul perioadei de raportare se ridica la 9.246.222 mii ruble, adică a scăzut cu 1.614.230 de mii de ruble. . R. Prezența creanțelor la ANK Bashneft indică faptul că cumpărătorii și clienții întârzie să-și achite datoriile către întreprindere.

4) Investiții financiare pe termen scurt.

Investițiile financiare pe termen scurt ale ANK Bashneft sunt: ​​împrumuturile acordate organizațiilor pe o perioadă mai mică de 12 luni și investițiile financiare restante pe termen scurt. Prezența articolului investiții financiare pe termen scurt indică faptul că ANK Bashneft își investește resursele financiare, de exemplu, în valori mobiliare. În perioada de raportare, ANK Bashneft a înregistrat o scădere a investițiilor financiare pe termen scurt, așa că dacă la începutul anului erau 214.895 mii ruble, atunci la sfârșitul anului se ridica la 24.232 mii ruble, adică a scăzut cu 190.663 mii de ruble. Scăderea investițiilor financiare pe termen scurt sugerează că compania are nevoia de a-și achita datoriile.

5) numerar.

Fondurile monetare ale ANK Bashneft includ: casierie, conturi de decontare, conturi în valută, alte fonduri și documente monetare. În perioada de raportare, ANK Bashneft a înregistrat o creștere a elementului „Numerar”, dacă la începutul anului erau 369.429 mii ruble, atunci la sfârșitul anului această cifră a crescut la 7.602.278 mii ruble, o creștere a avut loc de 7.232.849 mii de ruble.

Astfel, analiza preliminară a activelor ANK Bashneft ne permite să concluzionăm că modificarea compoziției, structurii și dinamicii activelor poate fi evaluată pozitiv. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că structura activelor și chiar dinamica lor nu răspund la întrebarea cât de profitabil este pentru un investitor sau un creditor să investească bani într-o anumită întreprindere, ci doar caracterizează starea acestora și disponibilitatea fondurilor de plată. stingerea obligațiilor de datorie la o anumită dată de raportare. Pentru a răspunde la această întrebare, este indicat să studiem în detaliu indicatorii stabilității financiare, solvabilității și lichidității bilanțului companiei.

1.2 Evaluarea structurii pasivelor

Datoriile din bilanț reflectă relațiile care apar în procesul de strângere de fonduri. Datoriile sunt surse de fonduri proprii și împrumutate investite în proprietatea organizației. Analiza compoziției și structurii pasivului vă permite să stabiliți posibilele motive pentru instabilitatea financiară a întreprinderii.

Datoria bilanțului ANK Bashneft include următoarele secțiuni: capital și rezerve, pasive pe termen lung, pasive pe termen scurt.

Capitalul și rezervele reprezintă majoritatea pasivelor din bilanţ. A căror pondere a crescut în perioada de raportare, dar nesemnificativ, dacă la începutul perioadei de raportare erau 61464583 mii de ruble, atunci la sfârșit a fost de 67108833 mii ruble, cota este de 86,1%, respectiv 86,3%, rata de creștere este de 9,1 %. Ponderea mare a capitalului și rezervelor în pasivele bilanțului este pozitivă pentru ANK Bashneft, deoarece aceasta indică stabilitatea financiară a întreprinderii. Creșterea capitalului și a rezervelor s-a datorat unei creșteri a rezultatului reportat în cursul anului de raportare.

Secțiunea de capital și rezerve a ANK Bashneft include următoarele elemente: capital autorizat, capital suplimentar, acțiuni de trezorerie răscumpărate de la acționari, capital de rezervă, rezultat reportat (pierdere neacoperită).

1) Capitalul autorizat. În perioada de raportare, ANK Bashneft nu a observat nicio modificare a capitalului autorizat; acesta este de 204.792 mii de ruble.

2) Capital suplimentar.

Capitalul suplimentar, ca și capitalul autorizat, face parte din capitalul social al companiei. În perioada de raportare, există o scădere a capitalului suplimentar la ANK Bashneft, dar nesemnificativă, dacă la începutul anului era de 7.052.659 mii ruble, atunci la sfârșitul anului 6979917 mii ruble, în general, a scăzut cu 72742 mii. ruble. Motivul scăderii capitalului suplimentar este reevaluarea mijloacelor fixe pentru perioada de raportare.

3) Capital de rezervă.

Capitalul de rezervă este destinat să acopere pierderile (pierderile) neprevăzute, precum și să plătească venituri investitorilor atunci când nu există suficient profit pentru aceste scopuri. Principala sursă de formare a capitalului de rezervă este profitul. Disponibilitatea capitalului de rezervă pentru ANK Bashneft este pozitivă. Pentru anul de raportare, capitalul de rezervă al organizației a rămas neschimbat și sa ridicat la 30.778 mii de ruble.

4) Profitul reportat.

Rezultatul reportat al ANK Bashneft include: profitul reportat din anii anteriori, inclusiv cele utilizate pentru investiții de capital și utilizate pentru imobilizările necorporale, precum și rezultatul reportat pentru perioada de raportare și dividendele intermediare acumulate în cursul anului.

În perioada de raportare, se observă o creștere a profitului reportat la întreprindere, dacă la începutul anului erau 54.176.354 mii ruble, atunci la sfârșitul anului se ridica la 59.893.346 mii ruble, rata de creștere a fost de 10,5%. Creșterea profitului reportat pentru ANK Bashneft este pozitivă, deoarece indică o creștere a stabilității financiare a întreprinderii și a independenței organizației față de fondurile împrumutate și împrumutate.

Următoarea secțiune a pasivelor bilanțului este pasivele pe termen lung. Datoriile pe termen lung sunt împrumuturi și împrumuturi care urmează să fie rambursate în termen de 12 luni de la data raportării.

În perioada de raportare, există o scădere a datoriilor pe termen lung la ANK Bashneft, dacă la începutul perioadei erau 3.098.719 mii de ruble, atunci la sfârșitul perioadei se ridica la 69.693 mii de ruble. Scăderea datoriilor pe termen lung este pozitivă, deoarece indică faptul că organizația își achită datoriile.

La ANK Bashneft, datoriile pe termen lung includ împrumuturi și împrumuturi, datorii privind impozitul amânat și alte datorii pe termen lung.

1) Împrumuturi și credite.

În perioada de raportare, întreprinderea a înregistrat o creștere a împrumuturilor și creditelor, dacă la începutul anului erau 11.485 mii de ruble, atunci la sfârșitul anului această cifră era de 68.732 mii de ruble. Creșterea împrumuturilor și creditelor pentru întreprindere este pozitivă, deoarece indică faptul că organizațiile acordă împrumuturi.

2) Datorii privind impozitul amânat.

La ANK Bashneft în perioada de raportare, există o scădere a datoriilor privind impozitul amânat, dacă la începutul anului erau 4222 mii ruble, atunci la sfârșitul anului se ridica la 731 mii ruble. Această scădere este pozitivă pentru companie, deoarece indică faptul că ANK Bashneft își îndeplinește obligațiile fiscale.

3) Alte datorii pe termen lung.

În perioada de raportare, există o scădere a altor datorii pe termen lung la ANK Bashneft, dacă la începutul perioadei de raportare erau 3.083.012 mii de ruble, atunci la sfârșitul perioadei de raportare se ridica la 230 mii de ruble. O astfel de scădere pentru companie este pozitivă, deoarece indică rambursarea obligațiilor sale față de creditori.

Secțiunea privind pasivele pe termen scurt a bilanțului ANK Bashneft include următoarele elemente: împrumuturi și credite, conturi de plătit (inclusiv furnizori și antreprenori, datorii față de personalul organizației, datorii în impozite și taxe, datorii către filiale și afiliate, avansuri). primite, alți creditori), datorii către participanți (fondatori) pentru plata veniturilor, venituri amânate, rezerve pentru cheltuieli viitoare și alte datorii pe termen scurt.

La ANK Bashneft pentru perioada de raportare, există o creștere a datoriilor pe termen scurt în pasivul bilanţului, dacă la începutul perioadei de raportare erau 6.800.941 mii ruble, atunci la sfârșitul perioadei de raportare această valoare era de 10.538.765 mii. ruble. O creștere a datoriilor pe termen scurt la întreprindere indică faptul că întreprinderea ia împrumuturi și credite pentru activitățile sale curente.

1) Împrumuturi și credite.

În perioada de raportare, există o scădere a articolului împrumuturi și credite la ANK Bashneft, dacă la începutul anului erau 704.294 mii ruble, atunci la sfârșitul anului această cifră era de 27.804 mii ruble, în general a scăzut cu 57.257 mii de ruble. O astfel de scădere pentru întreprindere este pozitivă, deoarece indică o scădere a pasivelor pe termen scurt.

2) Conturi de plătit.

La analiza conturilor de plătit este necesar să se țină cont de relația cu creanțele și deci acestea pot fi comparate. Excesul de conturi de plătit față de conturile de încasat înseamnă atragerea de surse suplimentare. La ANK Bashneft pentru perioada de raportare, există o scădere a conturilor de plătit, dacă la începutul perioadei de raportare erau 5.731.259 mii de ruble, atunci la sfârșitul anului această cifră era de 4.880.714 mii de ruble. Dacă comparăm conturile de încasat și de plătit ale întreprinderii, vedem că conturile de plătit nu depășesc conturile de încasat, prin urmare pentru ANK Bashneft această cifră este pozitivă.

În articolul conturi de plătit, există o creștere a datoriilor față de personalul organizației pentru perioada de raportare, dacă la începutul anului erau 110.718 mii de ruble, atunci la sfârșitul anului această cifră a crescut la 172.859 mii de ruble. Prezența și creșterea îndatorării față de personalul organizației este negativă pentru ANK Bashneft, deoarece această situație indică faptul că compania nu își îndeplinește obligațiile curente. Există, de asemenea, o creștere a restanțelor de impozite și taxe, ceea ce este negativ și pentru companie.

Astfel, analizând structura pasivelor bilanțului ANK Bashneft, este necesar de remarcat ca aspect pozitiv al stabilității sale financiare o proporție ridicată a capitalului și rezervelor în bilanţ (peste 86%), precum şi o scăderea conturilor de plătit.

În general, conform rezultatelor analizei, se poate observa că starea financiară a ANK Bashneft s-a îmbunătățit în perioada analizată.

Astfel, pentru perioada de raportare se observă următoarele:

2 Analiza sustenabilității financiare

2.1 Determinarea tipului de putere financiară

Una dintre sarcinile principale ale analizei financiare este studiul indicatorilor care caracterizează stabilitatea financiară a acesteia. Stabilitatea financiară este una dintre cele mai importante caracteristici ale evaluării stării financiare a unei organizații.

Scopul unei analize a solidității financiare este de a evalua capacitatea unei entități de a-și îndeplini obligațiile și de a-și păstra proprietatea pe termen lung. Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este caracterizată de un sistem de indicatori absoluti și relativi.

Există 4 tipuri de forță financiară:

1) Stabilitatea financiară absolută este starea financiară a organizației, în care sunt îndeplinite următoarele condiții:

SOS> Zp, SDI> Zp, OI> Zp;

SOS - active proprii circulante;

SDI - surse proprii și pe termen lung de formare a rezervelor;

OI - principalele surse de formare a rezervelor;

2) Stabilitatea financiară normală este o stare care garantează solvabilitatea organizației:

SOS< Зп, СДИ >Зп, ОИ> Зп;

3) Situație financiară instabilă - încălcarea solvabilității, dar își păstrează capacitatea de a restabili echilibrul prin reducerea conturilor de creanță:

SOS< Зп, СДИ < Зп, ОИ >Зп;

4) Situația financiară pre-criză - caracterizată prin dependența completă a organizației de sursele de finanțare împrumutate:

SOS< Зп, СДИ < Зп, ОИ < Зп;

Să determinăm tipul de stabilitate financiară a ANK Bashneft pentru perioada de raportare, pentru aceasta vom construi Tabelul 1.

Tabelul 2 Indicatori absoluti ai stabilității financiare a ANK Bashneft pentru anul 2006

Datele din Tabelul 2 arată că la începutul și la sfârșitul perioadei de raportare ANK Bashneft se află într-o stabilitate financiară absolută. Întrucât la determinarea tipului de stabilitate financiară au fost îndeplinite următoarele condiții:

1) SOS> Зп;

În perioada de raportare, ANK „Bashneft” a înregistrat o creștere a propriului capital de lucru (SOS), dacă la începutul perioadei de raportare erau 1.3324762 mii ruble, atunci până la sfârșitul perioadei de raportare această cifră era de 15.801.364 mii. ruble, a crescut cu 2.476.602 mii de ruble. Creșterea activelor proprii circulante se datorează unei creșteri a activelor imobilizate și a capitalului propriu al întreprinderii pentru perioada de raportare cu 5644250 mii ruble. și 3.167.648 mii de ruble. respectiv. Stocurile și TVA-ul pentru perioada de raportare la întreprindere au scăzut, dacă la începutul perioadei de raportare erau 9.232.701 mii ruble, atunci până la sfârșitul perioadei cifra era de 7.793.548 mii ruble, scăderea a fost de 1.439.153 mii ruble. Astfel, valoarea SOC atât la începutul anului, cât și la sfârșitul anului este mai mare decât valoarea stocurilor și TVA, adică. este îndeplinită prima condiție.

2) SDI> Зп;

Valorile surselor proprii și pe termen lung de formare a rezervelor la ANK „Bashneft” la începutul anului erau de 16423481 mii de ruble, la sfârșitul anului această cifră era de 15871057 mii de ruble. Și valoarea stocurilor și TVA este de 9.232.701 mii de ruble. și 7.793.548 mii de ruble. respectiv, i.e. condiția SDI> Зп este îndeplinită;

3) OI> Zp

Suma totală a surselor de formare a rezervelor la ANK Bashneft la începutul anului a fost de 17.127.775 mii de ruble, iar la sfârșitul anului a fost de 15898861 mii de ruble. Și valoarea stocurilor și TVA este de 9.232.701 mii de ruble. și 7.793.548 mii de ruble. respectiv, i.e. condiția OI> Зп este îndeplinită;

În procesul de studiere a activității economice a unei întreprinderi, este, de asemenea, important să se stabilească indicatorii relativi ai stabilității financiare. În continuare, se efectuează analiza ratelor de stabilitate financiară.

2.2 Analiza ratelor forței financiare

Coeficienții financiari ai stabilității pieței se bazează în mare măsură pe indicatori ai profitabilității întreprinderii, eficienței managementului și activității afacerii. Se calculează la o anumită dată de întocmire a bilanţului şi se consideră în dinamică, în comparaţie cu valorile recomandate, cu indicatorii concurenţilor, cu indicatorii medii din industrie.

Tabelul 3 prezintă indicatorii relativi ai stabilității financiare a ANK Bashneft.

Tabelul 3 Indicatori relativi ai stabilității financiare a ANK Bashneft pentru anul 2006

Din acest tabel se pot trage următoarele concluzii:

1) Raportul de autonomie caracterizează structura surselor financiare ale organizaţiei şi independenţa financiară a acesteia. Valoarea recomandată a ratei capitalului propriu este mai mare de 0,5 (50%), excesul indicând consolidarea independenței financiare față de surse externe. La ANK Bashneft, rata capitalurilor proprii este de 0,86 (86%) la începutul și la sfârșitul perioadei de raportare. Aceste cifre indică faptul că ponderea capitalului propriu în companie este de 86%. Această valoare este mai mare de 50%, ceea ce este pozitiv pentru ANK Bashneft, deoarece arată independența financiară a întreprinderii, capacitatea de a-și achita datoriile pe propria cheltuială.

2) Rata capitalului de îndatorare reflectă ponderea fondurilor împrumutate în sursele de finanțare. Rata capitalului de îndatorare pentru ANK Bashneft a fost de 0,14, care a rămas neschimbată în perioada de raportare. Această valoare indică faptul că ponderea fondurilor împrumutate în sursele de finanțare ale întreprinderii este de 14%.

3) Raportul de dependență financiară indică măsura în care compania depinde de sursele de finanțare, adică Câte fonduri împrumutate a atras compania pentru 1 rublă de capital propriu. Rata de dependență financiară a ANK Bashneft a fost de 0,15 (15%) la începutul și sfârșitul anului, ceea ce corespunde valorii recomandate, adică compania este stabilă financiar și va putea achita conturile de plătit.

4) Coeficientul de dependenţă financiară pe termen lung arată gradul de independenţă al întreprinderii faţă de sursele de finanţare împrumutate pe termen scurt. La începutul anului la ANK Bashneft, indicele de dependență financiară pe termen lung era de 0,9 (90%), la sfârșitul anului valoarea scăzând la 0,8 (80%).

5) Raportul de securitate a investițiilor pe termen lung arată ponderea capitalului investit imobilizat în active fixe. La ANK Bashneft, acest raport la începutul perioadei de raportare era de 0,78 (78%), la sfârşitul perioadei de raportare era de 0,78 (78%). Valoarea recomandată pentru rata de securitate a investiției pe termen lung este mai mare de 0,2. La ANK Bashneft valoarea acestui raport este mai mare decât valoarea recomandată, ceea ce este pozitiv pentru organizație.

6) Coeficientul structurii investițiilor pe termen lung arată ce parte din activele imobilizate este finanțată din fonduri împrumutate pe termen lung. La ANK Bashneft, valoarea la începutul anului era de 0,0002 (0,02%), la sfârșitul anului 0,0013 (0,13%), aceste cifre indică faptul că societatea la sfârșitul anului și-a majorat activele datorită fonduri împrumutate pe termen (de exemplu, materii prime și materiale achiziționate, costuri crescute în construcție în curs).

7) Raportul de furnizare a activelor proprii circulante caracterizează disponibilitatea activelor proprii circulante necesare stabilității financiare a întreprinderii. Coeficientul pentru ANK Bashneft a fost de 0,57 (57%) la începutul anului și de 0,59 (59%) la sfârșitul anului. Valoarea recomandată este peste 0,2. Aceste cifre indică faptul că peste 50% din ANK Bashneft este asigurată cu propriile active circulante, ceea ce este pozitiv pentru companie.

8) Coeficientul de manevrabilitate arata ce proportie este ocupata de capitalul propriu investit in fondul de rulment in valoarea totala a capitalului propriu al intreprinderii. Cu cât valoarea indicatorului este mai aproape de limita superioară, cu atât mai multe oportunități de manevrabilitate financiară a întreprinderii. ANK Bashneft acest raport este de 0,21 (21%) la începutul anului și la sfârșitul anului 0,23 (23%). Astfel de valori indică faptul că ponderea capitalului propriu investit în capitalul de lucru a rămas practic neschimbată.

Astfel, analiza a arătat că ANK „Bashneft” prin tipul de stabilitate financiară se referă la „stabilitatea financiară absolută” atât la începutul perioadei de raportare, cât și la sfârșitul perioadei de raportare. Indicatorii relativi (coeficienții) au valori egale sau apropiate de cele recomandate.

3 Evaluarea solvabilității

3.1 Evaluarea lichidității bilanțului

Solvabilitatea depinde de gradul de lichiditate al soldului. Lichiditatea caracterizează nu numai starea actuală, ci și pe cea viitoare.

Lichiditatea bilanţului este definită ca gradul de acoperire a pasivelor organizaţiei de către active, al căror moment de conversie în bani corespunde cu scadenţa pasivului.

Analiza lichiditatii bilantului consta in compararea fondurilor pe activ, grupate dupa gradul de scadere a lichiditatii, cu sursele de formare a activelor pe pasive, care sunt grupate dupa gradul de scadenta.

Activele sunt împărțite în 4 grupe:

Cele mai lichide active (A 1) sunt banii și investițiile financiare pe termen scurt;

Active realizabile rapid (A 2) - constand din conturi de creanta a caror plati sunt asteptate in termen de 12 luni de la data raportarii;

Active tranzacționate lent (A 3) - stocuri;

Active greu de vândut (A 4) - active care au fost achiziționate pentru utilizare pe termen lung;

Datoriile sunt grupate după cum urmează:

Cele mai urgente obligații (P 1) - conturi de plătit și împrumuturi nerambursate la timp;

Datorii pe termen scurt (P 2) - fonduri împrumutate pe termen scurt, datorii către participanții la plățile de venit,

Datorii pe termen lung (P 3) - pasive pe termen lung (poziții din secțiunea IV din bilanţ);

Datorii permanente (P 4) - fonduri proprii, articole din secțiunea a III-a din bilanţ, articolul "Venituri amânate" din secțiunea a V-a din bilanţ.

Pentru a determina lichiditatea bilanţului, este necesară compararea rezultatelor grupurilor date pentru active şi pasive. Soldul este considerat absolut lichid dacă au loc următoarele rapoarte:

A 1> sau = P 1

A 2> sau = P 2

A 3> sau = P 3

A 4< или =П 4

Respectarea strictă a primelor trei condiții înseamnă că bilanţul este absolut lichid.

Tabelul 4 prezintă valorile pentru care a fost efectuată analiza lichidității bilanţului ANK „Bashneft” pentru anul 2006.

Tabelul 4 Analiza lichidității bilanțului ANK „Bashneft” pentru anul 2006.

Datele din tabel arată că soldul nu este absolut lichid.

Prima condiție (A 1> P 1) nu este îndeplinită la începutul anului, există o creștere a deficitului de plată, care este negativ. Acest lucru sugerează că societatea la începutul anului avea active insuficiente care să poată acoperi datoriile pe termen scurt (împrumuturi, conturi de plătit) apărute într-un timp scurt. La sfârșitul anului, prima condiție este îndeplinită. Acest lucru sugerează că ANK Bashneft și-a majorat activele până la sfârșitul anului, care, dacă este necesar, vor putea acoperi pasivele pe termen scurt.

A doua condiție (A 2> P 2) este îndeplinită la începutul și la sfârșitul anului. La sfârșitul anului, excedentul de plată a scăzut și se ridica la -6220831 (3937632-10158463).

A treia condiție (A 3> P 3) nu este îndeplinită la începutul anului. La începutul anului, societatea avea mai multe datorii pe termen lung (împrumuturi și credite, datorii cu impozitul amânat), precum și o mulțime de active (acțiuni) vândute lent. Acest lucru sugerează că compania nu și-a vândut rezervele suficient de repede pentru a-și achita obligațiile pe termen lung. Până la sfârșitul anului, această condiție este îndeplinită și surplusul de plată a crescut cu 1.022.926 mii ruble (19181055-18158129).

A patra condiție, care caracterizează stabilitatea financiară minimă, este îndeplinită atât la începutul anului, cât și la sfârșitul perioadei de raportare.

Comparația rezultatului de lichiditate pentru primele două grupuri caracterizează lichiditatea curentă: la începutul anului, excedentul de plată curent la ANK Bashneft se ridica la 5011528 mii ruble (- 5146935 + 10158463), la sfârșitul anului 6683428 mii ruble (2745796 + 3937632).

Lichiditatea prospectivă se caracterizează, în primul rând, în a treia grupă printr-un deficit de plată: la ANK Bashneft la începutul anului, valoarea deficitului era de -5011528, iar la sfârșitul anului -6683428.

3.2 Evaluarea ratelor de lichiditate

Indicatorii de lichiditate sunt utilizați pentru a evalua capacitatea unei organizații de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt. Ele dau o idee despre solvabilitatea organizației, nu numai în acest moment, ci și în cazul unor situații de urgență.

Evaluarea generală a solvabilității este dată de rata de lichiditate curentă, care este adesea numită rata de acoperire. Ea caracterizează măsura în care toate datoriile pe termen scurt sunt garantate prin active circulante.

Următorul raport, acesta este raportul rapid de lichiditate (raportul solvabilității intermediare), ne permite să vorbim despre capacitatea companiei de a rambursa datoriile pe termen scurt cu fondurile disponibile.

Rata de lichiditate absolută arată cât de mult din datoria pe termen scurt o poate rambursa compania în viitorul apropiat.

Tabelul 5 Indicatorii relativi de lichiditate ai ANK Bashneft pentru 2006

După cum se poate observa din Tabelul 5 pentru ANK Bashneft, valoarea coeficientului de lichiditate curent la începutul perioadei de raportare a fost de 3,5, iar la sfârșitul perioadei de raportare 2,5, acest raport pentru perioada de raportare a scăzut cu 1. valoarea este 1,0-2, 0. La ANK Bashneft valoarea acestui raport este mai mare decât valoarea recomandată. Valoarea ridicată a ratei actuale de lichiditate sugerează că societatea trebuie să colaboreze sistematic cu debitorii pentru a asigura transformarea acestuia în numerar.

Valoarea ratei de lichiditate rapidă la ANK Bashneft este de 2,8 la începutul perioadei de raportare și 2. Valoarea recomandată este de 0,8-1,0 la sfârșitul perioadei de raportare. La ANK Bashneft, valoarea ratei de lichiditate rapidă este mai mare decât valorile recomandate, dar până la sfârșitul perioadei de raportare valoarea acestuia este în scădere.

Valoarea ratei de lichiditate rapidă la ANK Bashneft la începutul perioadei de raportare este de 0,09, la sfârșitul perioadei de raportare 0,7. Valoarea recomandată este de la 0,1 la 0,4. La întreprindere pentru perioada de raportare se constată o creștere a valorii ratei lichidității rapide cu 0,61.

În general, creșterea indicatorilor în dinamică la întreprindere poate fi apreciată pozitiv. În plus, atunci când se utilizează acești coeficienți, ar trebui să se țină seama de specificul condițiilor specifice și de specificul activității de afaceri a unei întreprinderi individuale. Indicatorii relativi ai lichidității trebuie comparați în dinamică, cu indicatorii medii din industrie, indicatori ai întreprinderilor concurente.

4 Analiza afacerii

Activitatea de afaceri a unei întreprinderi este măsurată folosind un sistem de criterii cantitative și calitative.

Criterii calitative - amploarea pieței de vânzare a mărfurilor, reputația de afaceri a întreprinderii, competitivitatea acesteia etc. se recomanda compararea acestor criterii cu parametrii concurentilor.

Criteriile cantitative ale activității afacerii sunt caracterizate de indicatori absoluti și relativi. Este mai oportun să se compare indicatorii absoluti în dinamică pentru un număr de perioade (trimestru, ani).

Indicatorii relativi ai activității afacerii caracterizează eficiența utilizării resurselor (proprietății) întreprinderii.

Tabelul 6 Indicatori relativi ai activității de afaceri a ANK Bashneft pentru anul 2006

Astfel, în ceea ce privește indicatorii relativi, se pot trage următoarele concluzii:

Rata de rotație a activelor măsoară cifra de afaceri a fondurilor investite în active și arată dacă activele sunt utilizate eficient pentru a genera venituri și profituri. La ANK Bashneft pentru perioada de raportare este 1,4 la începutul anului și 0,9 la sfârșitul anului. Rata rotației activelor a scăzut cu 0,5, ceea ce a dus la o încetinire a cifrei de afaceri a acestora cu 144,8 zile (405,5-260,7), ceea ce este negativ pentru companie.

Raportul de rotație a stocurilor arată rata la care este vândut stocul. În perioada analizată, rata vânzărilor de stocuri la ANK Bashneft a crescut cu 8,4, ceea ce a dus la o accelerare a cifrei de afaceri a acestora cu 11,9 zile, dacă la începutul anului durata rulajului stocurilor era de 29,6 zile, atunci până la sfârșitul anului. anul a fost de 17,6 zile. Creșterea vitezei de vânzare a stocurilor pentru companie este pozitivă, deoarece indică activitatea activităților curente.

Raportul de rotație a creanțelor arată de câte ori pe an sunt încasate creanțele. La ANK Bashneft, rata de rotație a creanțelor pentru perioada de raportare a scăzut cu 0,7, dacă la începutul perioadei de raportare era de 7,4, atunci la sfârșitul perioadei de raportare indicatorul a fost de 6,7, ceea ce a dus la o decelerare a conturilor. cifra de afaceri a creanțelor cu 5,1 zile (54,4-49,3), ceea ce la rândul său indică o deteriorare a muncii cu debitorii.

Vârsta medie a unui stoc indică cât timp a păstrat stocul. La ANK Bashneft, vârsta medie a rezervelor a crescut de la 36,3 la 43,5, adică rezervele sunt întârziate cu 7,2 zile, ceea ce este nedorit pentru întreprindere.

Ciclul de funcționare arată câte zile sunt necesare pentru a converti stocurile și creanțele în numerar. Pentru ANK Bashneft, acest ciclu a fost de 85,6 zile la începutul anului și de 97,9 zile la sfârșitul anului, i.e. ciclul de funcționare a încetinit cu 12,3 zile, ceea ce este nedorit pentru companie.

Cifra de afaceri de produse finite arată cât timp sunt banii legați în produsele finite. La ANK Bashneft, cifra de afaceri de produse finite la începutul anului a fost de 3,3 zile, la sfârșitul anului acest indicator scăzând cu 2,6 și însumându-se la 0,7 zile. Accelerarea cifrei de afaceri a produselor finite pentru întreprindere este pozitivă.

Cifra de afaceri a capitalului propriu arată rata de rotație a capitalului propriu, activitatea sa. La ANK Bashneft, rata de rotație a capitalurilor proprii la începutul perioadei de raportare a fost de 1,6 la sfârșitul perioadei de raportare, 1,1, adică există o scădere cu 0,3, ceea ce a dus la o încetinire a cifrei de afaceri a capitalurilor proprii cu 103,7 zile ( 331, 8-228,1).

Raportul de rotație a contului de plătit arată câte cifre de afaceri sunt necesare pentru plata întregii datorii. La ANK Bashneft, acest raport este de 10,5 la începutul anului și de 7,2 la sfârșitul anului, adică se înregistrează o scădere a conturilor de plătit cu 3,3 puncte, ceea ce a dus, la rândul său, la o creștere a cifrei de afaceri a debitorilor cu 15,9. zile (50,6-34,7).

5 Analiza rezultatului financiar al întreprinderii

5.1 Estimarea valorii profitului

Profitul este cel mai important indicator care caracterizează rezultatul financiar al unei întreprinderi.

Profitul este una dintre principalele surse de resurse pentru reproducerea extinsă și formarea bugetelor la toate nivelurile.

Studiul fiecărui element de profit este important pentru conducerea întreprinderii, a fondatorilor, acționarilor și creditorilor acesteia.

Tabelul 7 Compoziția, structura și dinamica rezultatelor financiare ale ANK Bashneft pentru anul 2006

După cum se poate observa din tabelul 7, veniturile din vânzarea de bunuri la ANK „Bashneft” pentru perioada de raportare au crescut cu 26.178.199 mii ruble, dacă la începutul perioadei de raportare erau 74.277.386 mii ruble. la sfârșitul perioadei de raportare, veniturile din vânzarea de bunuri s-au ridicat la 100 455 585 mii ruble, ceea ce este pozitiv pentru companie.

Costul mărfurilor vândute pentru perioada de raportare la ANK Bashneft a crescut, dacă la începutul anului a fost de 43018673 mii ruble, atunci la sfârșitul anului se ridica la 51348903 mii ruble, cota a fost de 57,9% și 51,1%, respectiv.

Profitul brut la ANK Bashneft pentru perioada de raportare a crescut, dacă la începutul anului erau 31258713 mii de ruble, atunci la sfârșitul anului se ridica la 49106682 mii ruble. Ponderea profitului brut pentru perioada de raportare a crescut cu 6,8%, dacă la începutul anului era de 42%, atunci până la sfârșitul anului această cifră era de 48,8%, ceea ce este pozitiv pentru companie.

Cheltuieli de vânzare - cheltuielile efectuate de o organizație în vânzarea produselor. În întreprinderile industriale, acestea includ costurile asociate cu vânzarea produselor. Acestea sunt cheltuieli de publicitate, cheltuieli de ospitalitate, comisioane și cheltuieli similare. La ANK Bashneft pentru perioada de raportare, există o creștere a cheltuielilor comerciale cu 13566523 mii de ruble, dacă la începutul anului era de 19968706 mii de ruble, atunci la sfârșitul anului cifra era de 33535229 mii de ruble. Ponderea a crescut cu 6,5%.

Cheltuielile administrative sunt cheltuieli generale de afaceri, cheltuieli pentru plata informațiilor, servicii de audit și consultanță. La ANK Bashneft, informațiile privind cheltuielile de management nu sunt prezentate în contul de profit și pierdere.

Profitul din vânzări pentru perioada de raportare la ANK Bashneft a crescut ușor cu 0,4%.

În perioada de raportare, ANK Bashneft a observat o creștere a altor venituri cu 12,6%, dacă la începutul perioadei de raportare erau 32.564.622 mii ruble, atunci la sfârșitul perioadei de raportare această cifră era de 56684.902 mii ruble, un creșterea a avut loc cu 24120380 mii ruble. R.

În perioada de raportare, ANK Bashneft a observat o creștere a altor cheltuieli cu 11,2% sau cu 23.316.536 mii ruble.

Profitul înainte de impozitare la ANK Bashneft a fost de 10.181.533 mii ruble la începutul anului, 16.187.344 mii ruble la sfârșitul anului, se observă o creștere de 2,4%.

În perioada de raportare, ANK Bashneft a observat o scădere a creanțelor privind impozitul amânat cu 0,06%.

În plus, există o creștere a datoriilor privind impozitul amânat la întreprindere, dacă la începutul perioadei de raportare erau 1.528 mii de ruble, atunci la sfârșitul perioadei de raportare acest indicator a crescut și sa ridicat la 3.544 mii de ruble.

La ANK Bashneft pentru perioada de raportare, există o creștere a impozitului pe venit curent, dacă la începutul perioadei de raportare acest indicator era de 2.589.179 mii ruble, atunci la sfârșitul perioadei de raportare acest indicator se ridica la 4.410.172 mii ruble, în generală, a crescut cu 0,9 %.

Profitul net la ANK Bashneft pentru perioada de raportare a crescut de la 7.771.265 mii ruble la 11.479.384 mii ruble. sau 3708119 mii de ruble.

5.2 Analiza cost-beneficiu

Indicatorii relativi care caracterizează eficacitatea afacerii organizației sunt ratele de profitabilitate. Rentabilitatea se referă la capacitatea unei organizații de a genera suficient profit pentru a-și păstra investiția de capital și pentru a atrage capital nou.

Tabelul 8 Indicatori ai profitabilității ANK Bashneft.

1) Rentabilitatea activelor arată cât de eficient utilizează compania activele. La ANK Bashneft, acest indicator la începutul anului a fost de 0,14, la sfârșitul anului 0,1, modificarea a fost de 0,04. Acest raport arată ce profit primește compania din fiecare rublă investită în activele totale.

Rentabilitatea capitalului propriu indică eficiența utilizării capitalului propriu, adică ce sumă de profit a primit compania pentru 1 rub. capitalul propriu. ANK Bashneft are 0,17 profit la sfârșitul anului și 0,12 profit la începutul anului pentru 1 rublă de capital social.

Rentabilitatea vânzării arată care este profitul din activitățile de exploatare. La ANK Bashneft, acest raport la începutul perioadei de raportare și la sfârșitul perioadei de raportare era de 0,15.

Randamentul capitalului investit al ANK Bashneft a crescut de la 0,12 la începutul anului la 0,17 la sfârșitul anului.

Rentabilitatea costurilor operaționale a scăzut în perioada de raportare față de perioada anterioară cu 0,35.

6 Evaluarea stării de faliment

Faliment înseamnă incapacitatea debitorului, recunoscută de instanța de arbitraj sau declarată de debitor, de a satisface integral pretențiile creditorilor pentru obligații bănești și (sau) de a îndeplini obligația de plată a plăților obligatorii.

Primele semnale ale falimentului iminent sunt schimbările bruște în structura bilanțului și a contului de profit și pierdere.

Prin ordinul Oficiului Federal de Faliment din cadrul Comitetului Proprietății de Stat al Rusiei din 12.08.1994. Nr. 31 Au fost aprobate reglementări metodologice de evaluare a stării financiare a întreprinderilor.

Conform acestei tehnici, analiza și evaluarea structurii bilanțului se realizează pe baza ratei curente de lichiditate și a ratei capitalurilor proprii.

1) rata curentă de lichiditate la sfârșitul perioadei de raportare are o valoare mai mică de 2;

2) raportul capitalurilor proprii este mai mic de 0,1.

Folosind această metodă, ANK Bashneft obține următoarele valori:

Rata curentă de lichiditate este de 3,5 la începutul anului și 2,5 la sfârșitul anului, ceea ce corespunde valorii standard.

Rata capitalurilor proprii la începutul anului a fost de 0,57 la sfârșitul anului 0,59, ceea ce este în concordanță cu valoarea standard.

În practica de evaluare a insolvenței financiare a organizațiilor naționale, sunt adesea folosite metode străine. Cel mai adesea, modelele Z propuse de economistul american E. Altman sunt folosite pentru a evalua probabilitatea falimentului unei organizații.

Cel mai simplu este modelul cu doi factori:

Z = - 0,3877-1,0736K n = 0,0579K fz

Z este indicatorul final al probabilității de faliment;

K n - raportul de acoperire;

K fz - coeficientul de dependență financiară;

Pentru organizațiile cu Z = 0, probabilitatea de faliment este de 50%. Dacă Z> 0, atunci probabilitatea de faliment este mai mică de 50% și mai scade pe măsură ce valoarea lui Z scade. Dacă Z<0, то вероятность банкротства больше 50%и возрастает с ростом значения Z.

Luați în considerare acest model pentru ANK Bashneft:

1) - la începutul anului

Z = -0,3877 - 1,0736 * 3,5 = 0,0579 * 0,15

Z = -4,1453 = 0,008685

2) - la sfarsitul anului

Z = -0,3877-1,0736 * 2,5 = 0,0579 * 0,15

Conform datelor obținute, putem concluziona că Z<0, вероятность банкротства АНК «Башнефть» в 2006 году составляет более 50%.

Pentru o prognoză mai precisă, luați în considerare un model cu cinci factori:

Z = 0,717 X1 + 0,847 X2, + 3,107 X3 + 0,42 X4 + 0,995 X5

unde X1 = (Active circulante - Datorii curente) / Valoarea activelor;

X2 = Rezultat reportat / Volumul activelor;

X3 = Profit bilant / Volumul activelor;

X4 = Valoarea de piata a actiunilor / Fondurile imprumutate;

X5 = Vânzări nete / Volumul activelor.

X1, X2, X3 și X4 sunt exprimate în procente.

Z< 1,81 - вероятность банкротства очень высока;

1,81 < Z < 2,765 - вероятность банкротства средняя;

2,765 < Z < 2,99 - вероятность банкротства невелика;

Z> 2,99 - probabilitatea de faliment este neglijabilă.

Conform modelului cu cinci factori, s-au obținut următoarele valori:

1) la începutul perioadei de raportare Z = 1,04642, i.e. Z< 1,81

2) la sfarsitul perioadei de raportare Z = 1,30946, i.e. Z<1,81

Astfel, conform modelului cu cinci factori al lui Altman, probabilitatea falimentului ANK „Bashneft” în 2006 este înalt.

Trebuie remarcat faptul că aceste modele nu țin cont de specificul economiei ruse.

Concluzie

Astfel, la ANK Bashneft pentru perioada de raportare se observă următoarele:

Creșterea bilanțului la sfârșitul perioadei de raportare față de început.

Depășirea ratei de creștere a activelor circulante peste ritmul de creștere a activelor imobilizate;

Prezența capitalului propriu al organizației și a ponderii sale mari în pasivele bilanţului, ceea ce indică stabilitatea financiară a întreprinderii pentru perioada analizată.

Analiza indicatorilor absoluți ai stabilității financiare ai ANK Bashneft a arătat că la începutul perioadei de raportare și la sfârșitul perioadei de raportare, întreprinderea aparține unei categorii absolut stabile din punct de vedere financiar.

Analiza lichidității bilanţului a arătat că bilanţul întreprinderii nu este absolut lichid.

Randamentul capitalului investit al ANK Bashneft a crescut de la 0,12 la începutul anului la 0,17 la sfârșitul anului. Rentabilitatea costurilor operaționale a scăzut în perioada de raportare față de perioada anterioară cu 0,35.

O evaluare a stării de faliment a arătat că ANK Bashneft are o probabilitate mare de faliment.

Recomandări pentru stabilizarea activităților financiare și economice, creșterea profitabilității și profitabilității ANK Bashneft

Principalele surse de creștere a profiturilor sunt creșterea volumului vânzărilor de produse, scăderea prețului de cost al acestuia, creșterea calității produselor comercializabile, vânzarea acestora pe piețe de vânzare mai profitabile etc.

Dezvoltarea rezervelor pentru creșterea profitului la unitățile de producție existente fără investiții de capital suplimentare și, prin urmare, fără a crește valoarea costurilor fixe, va crește nu numai profitabilitatea întreprinderii, ci și marja puterii sale financiare.

Pe baza analizei situației financiare a companiei, efectuată în cadrul acestui curs, putem spune că societatea este stabilă financiar. Deși nivelul unor indicatori este scăzut, aceștia tind totuși să crească, prin urmare, compania are posibilitatea de a-și consolida poziția financiară.

Pe baza rezultatelor analizei, ar trebui elaborat un program de redresare financiară a întreprinderii pentru prevenirea falimentului și retragerea acestuia din riscul ridicat de faliment prin utilizarea integrată a rezervelor interne și externe.

Direcții de stabilizare financiară a întreprinderii:

Utilizarea cât mai deplină a resurselor de care dispune, utilizarea rezervelor identificate pentru producerea de produse suplimentare disponibile, tk. o crestere a productiei reduce costurile pe unitatea de productie, scade costul, ceea ce duce la o crestere a profiturilor din vanzarea produselor. Producția suplimentară de produse profitabile în sine oferă profit suplimentar. Astfel, cu o creștere a producției și, în consecință, a vânzării de produse profitabile, crește profitul pe unitatea de producție, iar numărul de produse vândute crește și el, fiecare unitate suplimentară din care crește valoarea totală a profitului.

Îmbunătățirea nivelului de organizare a producției, cu scopul eliminării costurilor iraționale;

Munca bine coordonată a tuturor componentelor procesului de producție (producție principală, auxiliară, de serviciu).

Optimizarea structurii de vânzări, timp în care ponderea produselor vândute la prețuri contractuale, mai mari ar trebui să crească până la nivelul său maxim, respectiv, ponderea produselor vândute de întreprindere către alte organizații pe compensare la prețuri mai mici ar trebui să scadă la un nivel minim.

Una dintre direcțiile principale și cele mai radicale de stabilizare financiară a întreprinderii este căutarea rezervelor interne pentru a crește profitabilitatea producției și pentru a obține pragul de rentabilitate datorită unei utilizări mai complete a capacității de producție. Îmbunătățirea calității și competitivității produselor, reducerea costului acestora, utilizarea rațională a resurselor materiale, forței de muncă și financiare, diversificarea producției în principalele domenii de activitate economică, când pierderile forțate în unele zone sunt acoperite de profituri din altele, reducerea costuri productive și pierderi.

Anexa 1.

Bilanț

Organizația ANK „Bashneft”

Tip de activitate REDD

Unitate de măsură: mii de ruble.

Locație: 450045, Ufa - 45

Anexa 2

Certificat de prezență a valorilor înregistrate în conturile în afara bilanțului.

Anexa 3

Raportul profiturilor și pierderilor.

Organizația ANK „Bashneft”

Tip de activitate REDD

Forma organizatorica si juridica: SA

Unitate de măsură: mii de ruble.

Locație: 450045, Ufa - 45

Bibliografie.

1.Artemenko V.G. Analiza situațiilor financiare: un ghid de studiu pentru studenți - ed. a 2-a. - Moscova: Editura „Omega-L”, 2007. - 270s.

2.Bocharov V.V. Analiza financiară. Curs scurt. a 2-a ed. - SPb .: Peter, 2008 .-- 240 p.: Ill.

3.Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza activitatii economice a intreprinderii. - M .: PBOYUL. 2000 - 424s.

2.2 Analiza SWOT a ANK Bashneft OJSC

Analiza SWOT este o metodă de planificare strategică utilizată pentru a evalua factorii și fenomenele care afectează un proiect sau o întreprindere. Toți factorii sunt împărțiți în patru categorii: puncte forte, puncte slabe, oportunități și amenințări. Metoda include definirea scopului proiectului și identificarea factorilor interni și externi care contribuie la realizarea acestuia sau îl complică. Vom reflecta punctele forte și punctele slabe, oportunitățile și amenințările întreprinderii în tabelul 1

Tabelul 1 - Puncte forte și puncte slabe, oportunități și amenințări ale ANK Bashneft

Rezultatele analizei SWOT sunt rezumate în Tabelul 2

Tabelul 2 - SWOT - analiza ANK Bashneft OJSC

Principala problemă a ANK Bashneft este volumul dezechilibrat de producție și rafinare a petrolului: până la sfârșitul anului 2011, compania a produs 15,1 milioane de tone de petrol și a procesat aproximativ 21 de milioane de tone active. Cumpărarea de active în Rusia nu este profitabilă, așa că ar trebui să vă uitați la tranzacțiile de cumpărare în străinătate. În august 2012, Ministerul Petrolului din Republica Irak și Consorțiul Bashneft (70%) și Premier Oil (30%) au parafat la Bagdad un contract de explorare, dezvoltare și producție a Blocului 12. Blocul 12 este situat în provinciile Najaf și Muthanna, la aproximativ 80 km sud-vest de Samawah și 130 km vest de Nasriya, fac parte din regiunea nedescoperită cu cel mai mare potențial petrolier din Irak - Deșertul de Vest. Suprafața blocului este de aproximativ 8.000 km². Tranziția către o piață externă este un pas important către rezolvarea problemei dezechilibrului. Deja acum Bashneft are în vedere opțiuni pentru achiziționarea de companii de explorare occidentale care dețin deja zăcăminte.

O altă oportunitate promițătoare pentru întreprindere este fuziunea cu OAO Russneft. O astfel de fuziune „într-o singură zi” ar rezolva problema echilibrării rafinării și producției lui Bashneft. Cel mai mare obstacol este sarcina mare a datoriei RussNeft, dar compania funcționează bine, produce eficient și vinde eficient și își stinge datoria într-un ritm mai rapid. Prin urmare, o astfel de unire este posibilă în viitor.

Rezervele dovedite ale Grupului Bashneft la 31 decembrie 2011 se ridicau la 1.983,5 milioane de barili. Petrolul, în creștere cu 3,8% față de anul precedent. Rata de înlocuire a rezervelor dovedite de petrol a fost de aproximativ 165%. La sfârșitul anului, compania are rezerve dovedite de petrol de 18 ani. Cu toate acestea, în ciuda gradului ridicat de cunoaștere a subsolului, există un potențial de refacere a bazei de resurse a producției de petrol și gaze.

După ce s-au alăturat grupului, rafinăriile Bashneft au schimbat sistemul de aprovizionare cu petrol și au devenit singurul furnizor de petrol al rafinăriilor din Bashkirian, împingând furnizorii terți, care anterior primeau venituri din procesarea materiilor prime prin scheme de taxare. După reforma sistemului de aprovizionare către rafinăriile Bashkir, veniturile și profitul companiei au crescut semnificativ.

Compania introduce în mod activ inovații tehnologice în segmentul rafinării petrolului și petrochimice pentru a produce produse care îndeplinesc cele mai stricte cerințe de mediu, precum și pentru a crește în continuare profunzimea rafinării petrolului. Indicele Nelson al complexului de rafinare al Grupului Bashneft, care caracterizează complexitatea proceselor tehnologice ale rafinăriei, este de 8,3, care este cea mai mare valoare a acestui indicator dintre companiile din industria rusă de petrol și gaze. Profunzimea medie de rafinare și randamentul produselor petroliere ușoare în 2011 s-au ridicat la 85,9%, respectiv 59,9%, ceea ce este unul dintre cei mai buni indicatori dintre companiile petroliere integrate vertical din Rusia.

În 2011, Bashneft a început implementarea practică a unui proiect la scară largă pentru dezvoltarea câmpurilor Trebs și Titov. Acest lucru va permite Companiei să producă petrol de înaltă calitate și să-și sporească acoperirea propriilor nevoi de rafinare prin creșterea bazei de producție de petrol.

Grupul Bashneft și-a crescut semnificativ vânzările cu amănuntul prin extinderea semnificativă a rețelei de benzinării cu amănuntul la 710 de benzinării. Pe lângă propriul canal de vânzare cu amănuntul, Compania dezvoltă activ un program de parteneriat care a fost lansat în aprilie 2010. La sfârșitul anului 2011, existau 9 contracte pe termen lung cu companii pentru vânzarea de combustibil prin 225 de stații de alimentare în 21 de regiuni ale Rusiei. Petrolul produs de Bashneft Group aprovizionează în principal propriile rafinării și îl vinde și pe piața internațională. Structura livrărilor de export este dominată de direcții precum Republica Cehă (40% din livrări) și Polonia (38%).

Din punct de vedere istoric, structura corporativă este destul de complexă și nu permite implementarea integrală a obiectivelor strategice în domeniul guvernanței corporative. Una dintre principalele sarcini cu care se confruntă conducerea Companiei de la achiziția acesteia de către Sistema JSFC este îmbunătățirea eficienței Grupului în toate domeniile.

În acest an, Bashneft va forma un holding de servicii petroliere pe baza unor companii de servicii orientate spre piață, specializate în foraj, reparații de puțuri, producție de echipamente pentru câmpuri petroliere, servicii mecanice în producție, capital, construcție de drumuri și transport. În viitor, întreprinderile care fac parte din holdingul de servicii petroliere sunt planificate să fie mutate în afara Companiei pentru a îmbunătăți eficiența activităților lor și a dezvolta un mediu competitiv.

Bashneft acordă o atenție deosebită dezvoltării și implementării tehnologiilor avansate. Realizările în activități inovatoare reprezintă unul dintre principalele avantaje competitive ale Companiei și un factor important în dezvoltarea dinamică a acesteia.

Principalii concurenți ai OAO ANK Bashneft din regiunea Ural-Po-Volga pe segmentele producției de petrol sunt următoarele companii: OAO TATNEFT im. V.D. Shashina, LLC LUKOIL-Perm, OJSC Udmurtneft, OJSC Belkamneft. Factori determinanți ai competitivității JSOC Bashneft

În segmentele de producție și vânzări de petrol, sunt următoarele: creșterea producției de petrol, optimizarea costurilor de producție a petrolului, introducerea de tehnologii fundamental noi, de înaltă eficiență și nivelul prețurilor petrolului.

Pentru a crește competitivitatea petrolului bașkirian și a reduce rata de scădere a producției de petrol, Compania: folosește noi tehnologii moderne pentru construcția puțurilor și metode de creștere a recuperării petrolului în câmpurile dezvoltate; optimizează sistemul de management al producției; crește productivitatea muncii în toate etapele producției; efectuează măsuri de economisire a energiei. Pentru a crește baza de resurse în ultimii ani, compania a lucrat activ la căutarea și explorarea de noi câmpuri petroliere atât în ​​Republica Bashkortostan, cât și în alte regiuni ale Rusiei.

Principalul factor care determină performanța financiară și, indirect, operațională a Grupului Bashneft este prețul petrolului și produselor petroliere. Compania are oportunități limitate de a controla prețurile la produsele sale, care depind în mare parte de situația de pe piața mondială, precum și de echilibrul dintre cerere și ofertă în anumite regiuni ale Rusiei. Scăderea prețurilor la țiței sau la produsele petroliere poate afecta negativ rezultatele operațiunilor și poziția financiară a Grupului Bashneft, duce la o scădere a producției profitabile de petrol a Grupului, iar acest lucru, la rândul său, va duce la o scădere a volumului de producție eficientă din punct de vedere economic. rezervele de hidrocarburi ale Grupului. Bashneft”, precum și pentru reducerea eficienței economice a programelor de explorare geologică și măsuri geologice și tehnice.

Peste 50% din veniturile Grupului sunt generate de operațiunile de export pentru vânzarea de țiței și produse petroliere. În consecință, fluctuațiile cursurilor de schimb ale valutelor față de ruble au un impact direct asupra rezultatelor financiare și de afaceri ale Grupului Bashneft. Riscul valutar al Grupului Bashneft este redus semnificativ datorită prezenței costurilor care sunt denominate în valută. Grupul monitorizează în prezent piețele valutare pentru a controla posibilul impact negativ al modificărilor dolarului american față de rubla rusă asupra rezultatelor financiare ale operațiunilor.

Creșterea ratelor dobânzilor poate duce la o ușoară creștere a costului deservirii datoriei Grupului, dar impactul acestei creșteri asupra solvabilității și lichidității Grupului, precum și asupra poziției sale financiare, este intangibil. La 31 decembrie 2011, cheltuiala cu dobânzile pentru deservirea unei părți a portofoliului de datorii cu o rată a dobânzii variabilă a fost mai mică de 2% din cheltuiala totală a dobânzii a Grupului pe o bază anuală, iar o creștere a ratei dobânzii LIBOR cu 1% ar au redus rezultatul financiar cu 3 milioane de dolari SUA. Bashneft urmărește o politică echilibrată în utilizarea fondurilor proprii și împrumutate. Raportul datorie/capital propriu la sfârșitul anului 2011 a rămas practic neschimbat față de 2010 și a constituit 48%.

Bashneft acordă o atenție esențială limitării creșterii costurilor, precum și evaluării riscului de inflație atunci când dezvoltă proiecte de investiții și luați decizii de investiții.

Legislația fiscală din Rusia și practica aplicării acesteia sunt subdezvoltate și se schimbă adesea, ceea ce poate avea un impact negativ asupra rezultatelor operațiunilor Companiei și asupra stabilității sale financiare. Nu se poate spune cu certitudine că în viitor nu vor fi aduse modificări Codului fiscal al Federației Ruse care ar putea afecta negativ stabilitatea și predictibilitatea sistemului fiscal.

2.3 Elaborarea strategiei de dezvoltare a JSOC Bashneft până în 2020

Pentru a determina poziția dorită a întreprinderii în viitor și modalitățile de realizare a acesteia, este necesar să se prezică indicatori precum veniturile din vânzări, volumele de producție și procesare, adâncimea de rafinare, profitul și comercializarea companiei până în 2020.

Atunci când se face previziuni folosind extrapolarea, se pornește de obicei de la tendințele statistice emergente ale modificărilor anumitor caracteristici cantitative ale unui obiect. Caracteristicile funcționale sistemice și structurale estimate sunt extrapolate. Metodele de extrapolare sunt una dintre cele mai comune și mai dezvoltate dintre întregul set de metode de prognoză.

Sunt utilizate diferite tehnici pentru a îmbunătăți acuratețea extrapolării. Una dintre ele constă, de exemplu, în corectarea părții extrapolate a curbei generale de dezvoltare (tendință) ținând cont de experiența reală de dezvoltare. Pentru a ne prognoza indicatorii, vom folosi doar o astfel de metodă de extrapolare.

Veniturile estimate din vânzări sunt prezentate în Figura 3.

Figura 3 - Indicatorii prognozați ai veniturilor din vânzări până în 2020

Valorile prognozate ale volumelor producției de petrol până în 2020 sunt prezentate în Figura 4.

Figura 4 - Valorile prognozate ale volumelor producției de petrol până în 2020

În februarie a acestui an, Bashneft a primit o licență de dezvoltare a V. Trebs și Titov în Timan-Pechora cu rezerve totale recuperabile de 140 milioane tone. Câmpul va fi dezvoltat de un joint venture cu Lukoil, în care Bashneft va deține 74,9%. Este planificat ca primul puț să fie forat în acest an, iar producția de vârf la câmp este așteptată în 2018 la 6 milioane de tone (4,5 milioane de tone este cota lui Bashneft). Includerea Lukoil în dezvoltare a fost importantă, deoarece Lukoil dispune de infrastructura necesară în regiunea de producție, ceea ce îi va permite lui Bashneft să reducă costurile de operare și de capital pe teren în schimbul unei cote de producție.

Pe măsură ce zăcămintele Trebs și Titov sunt dezvoltate, Bashneft va putea înlocui achizițiile de petrol din acest zăcământ, ceea ce ar trebui să întărească performanța financiară a companiei. Valorile prognozate ale volumelor de rafinare a petrolului sunt prezentate în Figura 5.

Figura 5 - Valorile prognozate ale volumelor de rafinare a petrolului până în 2020

După cum se poate observa în figură, până în 2020 Bashneft va aduce capacitățile rafinăriilor sale mai aproape de capacitățile de producție. În vârful producției, depozitul. Trebs și Titov vor putea compensa până la o treime din volumul de petrol achiziționat astăzi, toate celelalte fiind egale. Rafinăriile Bashneft se caracterizează printr-un grad ridicat de dotare tehnică și se numără printre cele mai modernizate rafinării din țară. Compania rafinează aproape tot petrolul produs, completând capacitățile de rafinare vacante cu achiziții de țiței de pe piața internă. Profitul este maximizat prin creșterea adâncimii rafinării petrolului și a ponderii produselor petroliere ușoare produse.

Valorile estimate ale adâncimii de rafinare a petrolului sunt prezentate în Figura 6.

Orez. 6 - Valorile prognozate ale adâncimii de rafinare a petrolului până în 2020

OJSC ANK Bashneft intenționează să investească aproximativ 1,1 miliarde USD pentru a-și moderniza rafinăriile de petrol până în 2015. Aproximativ 610 milioane USD vor fi cheltuiți pentru creșterea adâncimii de procesare și a randamentului produselor petroliere ușoare, 310 milioane USD - în îmbunătățirea calității carburanților pentru motor. Standard Euro.5 și aproximativ 200 milioane USD - în măsuri de îmbunătățire a eficienței producției.

Rezultatele acestei modernizări pot fi o creștere a adâncimii de rafinare cu până la 90%, precum și o creștere a ponderii produselor petroliere ușoare până la 73%. Indicatorii prognozați ai profitului net și a capitalizării întreprinderii sunt prezentați în figurile 7 și 8

Orez. 7 - Indicatori de prognoză a profitului net până în 2020

Graficul arată că Bashneft și-a crescut profitul net la 1.695 milioane USD. în 2011, comparativ cu 219 milioane de dolari în 2009. Acest lucru s-a datorat apariției unui nou proprietar interesat de îmbunătățirea tuturor indicatorilor financiari, precum și din cauza transformării Bashneft dintr-o companie de producție într-o companie petrolieră integrată vertical cu drepturi depline. Sub rezerva unei creșteri a producției și a unei îmbunătățiri a calității produselor comercializabile, până în 2020 profitul net al companiei ar putea ajunge la 3.500 de milioane de dolari.

Orez. 8 - Valori prognozate ale capitalizării bursiere până în 2020

După cum se poate observa în grafic, în condiții favorabile, capitalizarea companiei poate ajunge la 11 milioane de dolari. Deși odată cu creșterea producției, dezvoltarea. Trebs și Titov vor implica, de asemenea, cheltuieli de capital mai mari. Și asta va însemna o reducere semnificativă a plăților de dividende ale companiei.

Toți indicatorii de prognoză sunt prezentați în tabelul 9

Astfel, nivelurile de producție prognozate ale lui Bashneft sunt îndreptate în sus. Acțiunile companiei de creștere și stabilizare a producției s-au dovedit a fi eficiente. La sfârșitul anului 2011, a crescut cu 6,8% și a ajuns la 15,1 milioane de tone. Creșterea continuă și în 2012: în prima jumătate a anului a fost de 3,1% față de anul trecut. Conform previziunilor noastre, Bashneft va crește moderat producția la câmpurile vechi înainte de producția comercială a Yu. Trebs și Titov în 2014. După aceea, producția la câmpurile vechi se va stabiliza până în 2018, iar nivelul de producție până în 2020 va ajunge la 23 de milioane de tone.

Investițiile în rafinarea petrolului vor avea ca scop creșterea profunzimii procesării și îmbunătățirea calității produselor comercializabile, randamentul produselor petroliere ușoare, ceea ce va permite în cele din urmă companiei să-și mărească profiturile.

Analiza sistemului de management al CJSC „Krasnoderevtsik”

Analiza SWOT este definirea punctelor forte și a punctelor slabe ale întreprinderii, precum și a oportunităților și amenințărilor care emană din mediul ei imediat (mediul extern). Mukhin V.I. Cercetarea sistemelor de control: Analiza și sinteza sistemelor de control: Manual, Moscova, 2008...

Analiza managementului strategic al OJSC „Gazprom”

Factorii mediului intern includ: scopurile, obiectivele, tehnologia, structura si personalul. Sondajul mediului intern va fi luat în considerare în următoarele domenii funcționale: personal, structură organizatorică...

Cercetarea sistemului de management al organizației „Novem”

Vom evalua compania folosind o analiză SWOT. Analiza SWOT este definirea punctelor forte și a punctelor slabe ale întreprinderii, precum și a oportunităților și amenințărilor care emană din mediul ei imediat (mediul extern). Arsenova E.V. Balykov Y.D. Korneeva I.V....

SRL „Gazprom” ca obiect de management. Elaborarea de recomandări pentru îmbunătățirea structurii de management existentă

Factorii mediului intern includ: scopurile, obiectivele, tehnologia, structura si personalul. Sondajul mediului intern va fi luat în considerare în următoarele domenii funcționale: marketing, finanțe, producție (operațiuni), personal...

Proiectarea unui sistem de management al afacerii (pe exemplul organizării unui hostel)

Modelul lui Porter este o metodologie pentru analiza industriilor și dezvoltarea unei strategii de afaceri. Porter numește aceste forțe „micromediu”, punându-l în contrast cu un număr mare de factori incluși în termenul „macromediu”. Macromediul este alcătuit din acele forțe...

Dezvoltarea unei strategii de diferențiere a întreprinderii (de exemplu, OKTB Kristall OJSC)

Pentru a efectua o analiză SWOT, evidențiem punctele forte și punctele slabe ale întreprinderii...

Dezvoltarea strategiei organizaționale

Analiza mediului extern Din punct de vedere economic, factorii sunt influenţaţi de: · rata inflaţiei; · Rata dolarului; · Nivelul prețurilor pentru serviciile de călătorie...

Elaborarea unei strategii pentru formarea unei echipe de management eficiente pentru rezolvarea sarcinilor pe termen lung ale întreprinderii

Obiectivele generale ale organizației sunt transformate în obiectivele strategice ale principalelor sale unități funcționale. Apoi, organizația identifică oportunități de a atinge aceste obiective și dezvoltă diverse opțiuni pentru activitățile sale...

Modele moderne de management

SWOT este o metodă de analiză de planificare strategică care separă factorii și fenomenele în patru categorii: puncte forte, puncte slabe, oportunități și amenințări. Kalina A.V., Koneva M.I., Yashchenko V.A.

Probleme strategice ale dezvoltării producției

JSC ANK Bashneft este una dintre cele mai dinamice companii petroliere integrate vertical din Rusia. Compania este printre primele 10 întreprinderi din Rusia în ceea ce privește producția de petrol și în primele 5 în ceea ce privește rafinarea petrolului...

Management strategic

Planul strategic al întreprinderii

Pentru a studia producția și activitățile economice ale întreprinderii, este necesar să ne oprim asupra unor concepte precum mediul intern și extern al întreprinderii. Mediul intern al unei întreprinderi sunt oamenii, mijloacele de producție, informațiile și banii...

Planificare strategică pe exemplul OJSC „NK Rosneft”

Structura unică de afaceri a companiei, concentrată în Rusia, i-a permis nu numai să supraviețuiască cu succes etapei inițiale a crizei, ci și să devină liderul industriei în ceea ce privește profitabilitatea operațională...

Managementul activelor întreprinderii (pe exemplul Filialei Bashneft-Yanaul a ANK Bashneft OJSC

Managementul personalului organizatiei

Luați în considerare problemele managementului resurselor umane într-o întreprindere folosind analiza SNW. Analiza SNW evaluează starea mediului intern al întreprinderii pentru o serie de elemente. Fiecare poziție primește una dintre cele trei evaluări: 1. Puternic (Forță); 2...

Filiala Bashneft-Novoil este o subdiviziune structurală a JSOC Bashneft, prin urmare analiza situației financiare este luată în considerare pe exemplul întregii companii.

Condiția financiară este cea mai importantă caracteristică a activității de afaceri și a fiabilității unei întreprinderi și determină competitivitatea unei întreprinderi și potențialul acesteia. Subiectul analizei este studiul situației financiare, evaluarea generală a acesteia, determinarea stabilității financiare a întreprinderii și a lichidității bilanțului acesteia.

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi implică o combinație de patru caracteristici ale poziției financiare și economice a întreprinderii:

Solvabilitate mare;

Lichiditatea ridicată a bilanțului (un grad suficient de acoperire a pasivelor împrumutate ale companiei cu active corespunzătoare termenilor de rulare în bani, scadenței acestor datorii;

Bonitate ridicată (capacitatea de a rambursa un împrumut cu dobândă și alte costuri financiare);

Rentabilitate ridicată (profitabilitate ridicată, oferind dezvoltarea necesară a întreprinderii, un nivel ridicat de dividende, un preț ridicat al acțiunilor).

În funcție de gradul de lichiditate, toate activele întreprinderii sunt împărțite în:

Active absolut lichide (A1) - numerar și investiții financiare pe termen scurt;

Active tranzacționabile (A2) - conturi de creanță;

Active cu mișcare lentă (A3) - stocuri și costuri;

Activele greu de vândut (A4) sunt active imobilizate.

Prin urgență:

Cele mai urgente obligații (P1) - conturi de plătit;

Datorii pe termen scurt (P2) - împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt;

Datorii pe termen lung (PS) - pasive pe termen lung;

Datorii permanente (P4) - capital si rezerve.

Activele absolut lichide trebuie să acopere cele mai urgente pasive. Activele de vânzare rapidă ar trebui să acopere pasivele pe termen scurt. Activele care se realizează încet trebuie să acopere pasivele pe termen lung. Activele greu vândute trebuie să fie acoperite de datorii permanente și să nu le depășească. Analiza efectuată pe baza bilanţului agregat prezentat în Tabelul A.1 (Anexa A) a dat următoarele rezultate pentru perioada 2014-2016:

PJSC JSOC Bashneft nu are lichiditate atât pentru plățile pe termen scurt, cât și pentru plățile pe termen mediu și lung, în timp ce compania are un surplus de active greu de vândut.

Analiza stabilitatii financiare a intreprinderii

În cursul analizei, au fost calculați indicatorii de stabilitate financiară pentru 2014, 2015 și 2016. Rezultatele calculului sunt prezentate în Tabelul 2.2.

Tabelul 2.2 - Indicatori ai stabilității financiare a întreprinderii, mii de ruble.

Firma studiată se caracterizează printr-o zonă de stare financiară instabilă:

±∆ E C < 0,

±∆ E T > 0,

±∆ E H > 0,

Întreprinderea PJSC JSOC Bashneft pe toată perioada analizată se află în zona stării financiare instabile conform ratelor calculate.

Tabel 2.3 - Evaluarea poziţiei financiare a întreprinderii

Coeficientul de autonomie a surselor de formare a stocurilor și a costurilor caracterizează ponderea fondurilor proprii în componența tuturor fondurilor care merg la formarea fondului de rulment al întreprinderii. Deoarece valoarea acestui raport este mai mică de 0,5, toate pasivele întreprinderii PJSC ANK Bashneft nu pot fi acoperite din fondurile proprii. În perioada analizată, indicatorul a scăzut. Raportul datorie-capital propriu este la un nivel relativ scăzut pentru industrie, 1,1-2,3, pe toată perioada analizată.

Bashneft este principala companie de petrol și gaze din Republica Bashkortostan. Activitatea principală a companiei este producția și vânzarea de petrol și gaze. Compania desfășoară, de asemenea, explorări geologice și dezvoltare a zăcămintelor de petrol și gaze.

În septembrie 1998, compania a devenit parte din Bashkir Fuel Company OJSC, care a fost înființată printr-o rezoluție a Cabinetului de Miniștri al Republicii Bashkortostan. Această structură holding include întreprinderile producătoare de petrol, rafinarea petrolului și energie, precum și transportul prin conducte principale situate pe teritoriul republicii. Blocurile de acțiuni de stat ale acestor întreprinderi au fost transferate la capitalul autorizat al Companiei de combustibil Bashkir.

De la începuturile sale, Bashneft produce în principal pe câmpurile situate pe teritoriul Bashkortostan. Cu toate acestea, în prezent ele se caracterizează printr-un grad ridicat de epuizare, precum și ulei de calitate scăzută, ceea ce duce la o scădere a volumelor de producție. În acest sens, una dintre activitățile principale ale întreprinderii este creșterea rezervelor prin introducerea în depozite în alte regiuni ale Rusiei.

În 1998, Bashneft a câștigat licitația de deschidere pentru dreptul de a explora și produce petrol în câmpurile a două zone cu petrol și gaze situate în regiunea autonomă Khanty-Mansiysk și a produs deja primul petrol acolo.

JSC „Bashneft” a fost înregistrată la 13 ianuarie 1995 prin decretul șefului administrației districtului Kirovsky din Ufa. În legătură cu formarea societății pe acțiuni, a fost emisă 153594330 de acțiuni ordinare și 51.198.110 de acțiuni preferențiale cu o valoare nominală de 1 rublă. După aceea, nu au mai fost efectuate emisiuni suplimentare de valori mobiliare.

În prezent, capitalul autorizat al Bashneft este de 204.792,4 mii de ruble. Este împărțit în 152.319.877 de acțiuni ordinare și 52472563 de acțiuni preferențiale cu o valoare nominală de 1 rublă. Cel mai mare acționar al companiei este Bashkirskaya Toplivnaya Company OJSC, care deține 63,72% în Bashneft Management Company. Registrul acționarilor este ținut de OJSC „Registrul Central” (Ufa).

Compania plătește în mod regulat dividende pentru acțiunile preferențiale. Dividendele pe acțiunile ordinare nu au fost plătite doar pentru anul 1995. La adunarea acționarilor în urma rezultatelor din 1999, care a avut loc la 27 mai 2012, s-a decis plata dividendelor pentru 1999 în valoare de 0,08 ruble. pentru unul obișnuit și 1,0 ruble. pe o acțiune preferată cu o valoare nominală de 1 rub. Istoricul dividendelor companiei este prezentat în Tabelul 1.

Tabelul 1 Istoricul dividendelor Bashneft JSC, rub.

Activitatea principală a ANK „Bashneft” este producția și vânzarea de petrol și gaze, precum și explorarea geologică.

În 2010, Bashneft a produs 11,94 milioane de tone de petrol în republică, ceea ce este cu 2,7% mai puțin decât în ​​1999. În același timp, trebuie menționat că Bashnet a redus producția, în timp ce în 2012 majoritatea companiilor rusești de petrol și gaze au crescut producția. La începutul anului 2001, tendința descendentă a producției de petrol a continuat. În ianuarie - martie 2001, Bashneft a produs 2.892,2 milioane de tone de petrol, ceea ce este cu 4,3% mai puțin decât în ​​aceeași perioadă din 2012.

Bashneft produce în prezent petrol în Bashkortostan, Siberia de Vest, Tatarstan, regiunea Orenburg și Udmurtia. În curând este planificată începerea explorării geologice, cu perspectiva producerii de petrol, în Kazahstan. Negocierile sunt în desfășurare cu țările din afara CSI. În special, cu Irak sunt în desfășurare negocieri active privind forarea de noi sonde.

În 2008, compania a câștigat o licitație deschisă pentru dreptul de a căuta, explora și dezvolta zonele petroliere Khazarsky și Kirsko-Kotynsky situate în districtul autonom Khanty-Mansiysky timp de 25 de ani. Rezervele de petrol ale acestor zone sunt estimate la 138 de milioane de tone. În decembrie 1998, Bashneft a produs primul petrol din câmpurile din aceste zone.

Un alt proiect este implementat de Bashneft împreună cu guvernul Bashkortostan, Mezhprombank și compania Aki-Otyr, proprietarul câmpurilor Ryamnoye și Shpashinsky din districtul Khanty-Mansiysk. Bashneft își va desfășura explorarea, dezvoltarea și operarea astfel încât în ​​câțiva ani să înceapă să producă până la 1 milion de tone de petrol pe an.

La sfârșitul anului 2010, Bashneft a fost recunoscut drept câștigător al licitației ruse pentru explorarea geologică și prospectarea hidrocarburilor în Simskaya sulda, regiunea Chelyabinsk. Licența pentru dezvoltarea jgheabului Simskaya a fost acordată lui Bashneft pentru 2 ani. Până la sfârșitul anului 2014, Bashneft va trebui să prezinte rezultatele cercetării pentru expertiza statului.

În plus, la începutul lui mai 2011, Bashneft a început să dezvolte zăcăminte de petrol pe raftul Sakhalin. Acest lucru a devenit posibil datorită acordului general semnat cu o zi înainte între Republica Bashkortostan și Alfa-Eco LLC privind extinderea cooperării în domeniul producției de petrol și al furnizării de gaz condensat, care face posibilă începerea acestor lucrări. Potrivit experților, profitul din dezvoltarea câmpurilor petroliere în următorii 5 ani se va ridica la 1,5 miliarde de dolari, conform estimărilor preliminare, doar primul amplasament pentru Bashneft de pe Sahalin conține aproximativ 250 de milioane de tone de petrol.

Dezvoltarea de noi domenii va contribui la îmbunătățirea rezultatelor de producție ale companiei, care s-au caracterizat recent printr-o tendință de scădere constantă a producției.

Bashneft vinde petrol și produse rafinate atât în ​​Rusia, cât și în străinătate. Produsele companiei sunt furnizate în multe țări străine, inclusiv Germania, Polonia, Ungaria și o serie de alte țări. Pe piața internă, principalii consumatori ai Bashneft sunt rafinăriile de petrol care fac parte din Bashkir Fuel Company.

Poziția financiară a lui Bashneft sa îmbunătățit în ianuarie-septembrie 2012. Profitul companiei a crescut semnificativ în cele trei trimestre ale anului 2013 comparativ cu aceeași perioadă din 2012. În plus, în această perioadă, valorile majorității ratelor financiare au crescut, inclusiv rata de autonomie, ratele de lichiditate și altele, ceea ce indică o îmbunătățire a structurii bilanţului companiei. Dinamica principalelor indicatori financiari ai lui Bashneft este prezentată în Tabelul 2.

Tabelul 2 Dinamica principalelor indicatori financiari ai Bashneft JSC

Pe baza rezultatelor celor trei trimestre ale anului 2013, profitul bilanțului Bashneft a fost de 12.754.579 mii de ruble, cu 162,44% mai mult decât în ​​9 luni ale anului precedent. Profitul net al companiei a crescut cu 169,10% față de cele trei trimestre ale anului 2011 și sa ridicat la 9.373.229 mii ruble. Unul dintre principalii factori care contribuie la o astfel de îmbunătățire semnificativă a rezultatelor financiare ale companiei este creșterea veniturilor din vânzările de produse.

Veniturile brute ale Bashneft în ianuarie-septembrie 2013 s-au ridicat la 30.340.562 mii RUB, iar profitul din vânzări de 12.429.516 mii RUB, care este cu 124,48% și, respectiv, 139,38% mai mult decât în ​​aceeași perioadă din 2012. În plus, pe parcursul celor nouă luni ale anului 2013, costurile asociate vânzării produselor au fost reduse. Deci, costul de 1 rublă. veniturile din vânzări au scăzut de la 0,60 ruble. în urma rezultatelor din trei trimestre din 2012 până la 0,58 ruble. pentru cele nouă luni ale anului 2013.

Costurile mai mari și costurile mai mici au dus la marje mai mari. Randamentul vânzărilor lui Bashneft pentru cele trei trimestre din 2013 a fost de 40,97% (38,42% în 9 luni din 1999), profitabilitatea operațională a fost de 69,40% (62,38%), iar profitabilitatea globală a perioadei de raportare a fost de 42,04% (35,96%).

Structura bilanţului lui Bashneft poate fi descrisă ca fiind satisfăcătoare. Zlotnikova L.G., Kolyadov L.V., Tarasenko P.F. Management financiar în industria petrolului și gazelor: manual. - M .: Perspektiva, 2005. - 418p. Valorile indicatorilor care caracterizează gradul de independență financiară a companiei (raport autonomie, coeficient de stabilitate financiară, coeficient de finanțare, coeficient de capital propriu) de la 1 octombrie 2013 depășesc nivelurile minime recomandate . Mai mult, pe parcursul celor 9 luni ale anului 2013, acești indicatori financiari s-au îmbunătățit. Acest lucru s-a datorat faptului că în ianuarie - septembrie 2013 în structura bilanţului societăţii a crescut ponderea fondurilor proprii, iar ponderea fondurilor împrumutate a scăzut. Pentru perioada de la 1 ianuarie 2013 până la 1 octombrie 2013, ponderea fondurilor proprii în totalul bilanţului a crescut de la 67,08% la 76,66%.

În ianuarie - septembrie 2013, ratele de lichiditate ale lui Bashneft au crescut și au depășit nivelurile minime recomandate, ceea ce indică o îmbunătățire a poziției financiare a companiei. Acest lucru s-a datorat faptului că, în perioada analizată, volumul activelor lichide a crescut, iar volumul pasivelor companiei a scăzut. Conturile de încasat pe 9 luni ale anului 2013 au crescut cu 47,70%, iar volumul numerarului și al investițiilor financiare pe termen scurt - cu 130,23%, în timp ce datoriile au scăzut cu 12,44%.

Poziția financiară a Bashneft în comparație cu alte companii din industrie poate fi descrisă ca fiind satisfăcătoare. Valorile principalelor rapoarte financiare ale companiei luate în considerare sunt comparabile și, în unele cazuri, depășesc valorile indicatorilor similari ai altor întreprinderi producătoare de petrol (Tabelul 3). Astfel, Bashneft are unul dintre cei mai înalți indicatori de profitabilitate și rate de lichiditate.

Linia prioritară de activitate a ANK „Bashneft” este extinderea activităților companiei în afara Republicii Bashkortostan, în special pe teritoriul Siberiei de Vest.

Tabelul 3 Principalele rate financiare ale unor întreprinderi producătoare de petrol pe baza rezultatelor celor 9 luni ale anului 2013

O serie de proiecte sunt implementate în alte regiuni ale Rusiei și din țările învecinate, inclusiv regiunile Tatarstan, Kazahstan, Orenburg și Chelyabinsk, Udmurtia și o serie de altele.

Acest lucru se datorează faptului că rezervele de petrol din Bashkiria, din cauza exploatării pe termen lung a câmpurilor, sunt în mare măsură epuizate și se află în ultima etapă de dezvoltare.

În următorii doi ani, în principal pe cheltuiala altor regiuni, se preconizează dublarea rețelei de benzinării ale companiei, care constă din peste șaizeci de benzinării și reprezintă una dintre verigile principale din lanțul de vânzări al companiei. produse de pe piața internă.

Compania are un impact pozitiv asupra faptului că face parte din Bashkir Fuel Company, creată cu participarea guvernului din Bashkortostan. În acest sens, sprijinul companiei de către guvernul republicii pare a fi destul de probabil.

Lucru de curs

pe tema: „Analiza situației financiare a întreprinderii” (pe exemplul JSC ANK „Bashneft” pentru 2010)

Introducere

Bilanțul agregat și rapoartele principale ale bilanţului

Analiza stabilitatii financiare a intreprinderii

Analiza solvabilității întreprinderii

Analiza bonității întreprinderii

Analiza activității afacerii și a profitabilității întreprinderii

Evaluarea probabilității de faliment a unei întreprinderi

Concluzie

Introducere

OJSC ANK Bashneft este o companie petrolieră integrată pe verticală, formată pe baza celor mai mari întreprinderi din complexul de combustibil și energie al Republicii Bashkortostan.

Compania este printre primele 10 întreprinderi din Rusia în ceea ce privește producția de petrol și în primele 5 în ceea ce privește rafinarea petrolului.

Produsele întreprinderilor JSC ANK „Bashneft” sunt vândute în Rusia, exportate în țările din Europa de Est și de Vest, Kazahstan, Ucraina.

Compania dezvoltă peste 170 de zăcăminte și are rezerve importante de petrol (2,947 milioane de barili la sfârșitul anului 2010).

În ianuarie 1995, a fost înființată societatea pe acțiuni „Compania petrolieră pe acțiuni“ Bashneft „. Ca urmare a transformărilor din iunie 1995 a fost aprobată componența societății. Filialele companiei sunt NGDU Ishimbayneft, o companie de producție și comercializare, Bashneftesnab, Bashnefteproduktservice, Bashnipineft. Toate NGDU-urile (cu excepția Ishimbayskoye), Ufimskoye, Tuymazinskoye, Ishimbayskoye și Krasnokholmskoye UBR, Birskaya și Tuymazinskaya GPK-urile, uzinele de procesare a gazelor Shkapovskiy și Tuymazinskiy, Oktyabrskiy și Neftekamskiy, departamentul tehnic de producție și un centru de producție de petrol, un centru de producție și un centru editorial de producție petrolieră , firmă de construcții și asamblare, departament transport auto, fabrică de cărămidă ceramică Kuganak, Bashneftegazprom, fabrică de materiale speciale petroliere Sterlitamak, șase ferme de stat, Sotskultservice, securitate paramilitară, casă de comerț.

În 2002-2004, ANK Bashneft a suferit o reorganizare majoră: toate sucursalele au fost lichidate (UBR, NGDU, uzinele Kuganak și Sterlitamak, Bashneftegazprom), precum și filialele cu sucursale (societate de producție și comerț, firmă de construcții și asamblare Ufa, birou rutier Ufa). ), funcțiile acestora au început să fie îndeplinite de SRL-uri independente care prestează servicii companiei în baza contractelor. NGDU a devenit SRL-uri independente.

În 2005, aparatul Bashneft a fost parțial restaurat, compania de inginerie Bashnipineft a fost lichidată (filiala LLC Geoproekt a fost organizată, Bashnefteproekt a fost inclusă în Întreprinderea Unitară de Stat Bashgiproneftekhim în statutul de sucursală), au fost create filiale ale ANK Bashneft: Bashneft- Yanaul "," Bashneft-Ufa "," Bashneft-Ishimbay ". Ramurile includ doar subdiviziuni implicate direct în producția de petrol și gaze: ateliere de producție de petrol și gaze, ateliere de întreținere a presiunii rezervorului, ateliere de tratare și pompare a petrolului, lucrări științifice și industriale. În fiecare UDNG aceste ateliere au propriile secțiuni. Scopul reorganizării este de a separa în mod clar producția principală (producția de petrol și gaze) și societățile cu răspundere limitată care deservesc aceste producții. La sfârșitul anului 2006, OJSC ANK Bashneft a înființat LLC Bashgeoproekt, căruia i-au fost transferate funcțiile de proiectare și servicii științifice.

În ciuda gradului ridicat de explorare (mai mult de 82%) a teritoriului Bashkortostan, Compania continuă să desfășoare lucrări de explorare geologică, atât pe teritoriul Republicii, cât și în alte regiuni. În 2009, a fost finalizat planul anual de foraj de explorare de peste 10 mii de metri, au fost finalizate 10 sonde, au fost obținute fluxuri de petrol industrial în 6 sonde (eficiență 60%), au fost descoperite 2 noi zăcăminte petroliere, creșterea rezervelor recuperabile de categoriile industriale a fost de 1,3 milioane de tone

În procesul de construire a unei companii integrate pe verticală, funcțiile operatorului de explorare și producție de materii prime în zonele licențiate ale ANK Bashneft OJSC și ale filialelor acesteia (Zirgan LLC, Geoneft LLC, Bashmineral LLC) din principalele regiuni au fost transferate către 2009 de OOO Bashneft-Dobycha.

Participația de control în companie (76,52%) aparține AFK Sistema<#"817413.files/image001.gif">,

unde este capitalul de lucru / activul;

Profit net / capital propriu;

Venituri din vânzări/activ;

Profit net / costuri integrale.

Probabilitatea de faliment a unei întreprinderi în conformitate cu valoarea modelului R se determină după cum urmează:

Tabelul 7 - Evaluarea probabilității de faliment conform R.

Pe baza valorilor obtinute, Bashneft are o probabilitate foarte mica de faliment.

Concluzie

Scopul strategic al JSOC Bashneft este de a forma o companie la scară largă echilibrată integrată vertical, cu producție în creștere. , procesare high-tech și canale de distribuție durabile .

Strategia pentru dezvoltarea în continuare a complexului BashTEK:

q optimizarea lanțului de aprovizionare cu materii prime;

q construirea propriului sistem de vânzări;

q producția și vânzarea de produse petroliere de înaltă calitate;

q creșterea volumelor de producție și procesare;

q îmbunătățirea guvernanței corporative;

q optimizarea utilizării fabricilor;

q crearea și dezvoltarea direcției de marketing;

Rafinăriile de petrol ale ANK „Bashneft” sunt una dintre cele mai avansate din țară în ceea ce privește echipamentul tehnic, adâncimea de procesare și calitatea produselor petroliere produse. Modernizarea instalațiilor de producție existente, punerea în funcțiune a noilor instalații reprezintă o contribuție serioasă la creșterea competitivității și unul dintre domeniile prioritare ale companiei. Numai în 2010, 6,3 miliarde de ruble au fost alocate pentru modernizarea rafinăriilor de petrol din grupul Ufa.

Rafinăriile de petrol Ufa includ unități precum hidrocracarea, un complex de producție de aromate și o unitate de cocsare întârziată. Adâncimea de rafinare la rafinăriile Ufa în 2010 a fost de 86,3%, ceea ce este cu 10 puncte mai mare decât media industriei.

În aprilie 2010, JSOC Bashneft a lansat un program de franciză, care prevede încheierea de acorduri de parteneriat cu proprietarii de rețele independente de benzinării din regiunile Rusiei prioritare pentru companie.

Principalele obiective ale programului sunt dezvoltarea rețelei de vânzări cu amănuntul și promovarea mărcii Companiei, precum și cooperarea pe termen lung și reciproc avantajoasă în scopul dezvoltării afacerii participanților la Program.

capital de solvabilitate bonitate faliment

Lista literaturii folosite

1. Khalikova M.A. Management financiar: manual. Manual pentru universități / M.A. Khalikova - Ufa: Editura USPTU, 2011, 134 p.

Raportul anual al SA ANK Bashneft pentru anul 2010