Principalele direcții ale managementului financiar în practică. Management financiar. Suport informațional pentru managementul financiar

Documente similare

Generalizarea domeniilor cheie ale managementului financiar. Formarea activelor pe tipuri individuale și valoarea lor totală, gestionarea activelor curente, imobilizate și a investițiilor. Determinarea influenței efectului conjugat al pârghiei financiare și operaționale.

test, adaugat 17.12.2014


Managementul financiar ca sistem și mecanism de management financiar. Obiective, principii de organizare a managementului financiar. Gestionarea activelor curente și a datoriilor curente. Probleme și modalități de optimizare a strategiilor de management financiar la întreprinderi.

lucrare curs, adaugat 14.06.2011


Determinarea activelor circulante, clasificarea acestora, formarea ciclurilor operaționale, de producție și financiare ale întreprinderii. Modele agresive, conservatoare și moderate de gestionare a activelor circulante. Cifra de afaceri a creantelor.

test, adaugat 17.10.2010


Tipuri de conturi de plătit și de încasat, analiza acesteia folosind exemplul Prizma LLC. Compoziția și structura creanțelor și datoriilor, cifra de afaceri a acestora. Metode de gestionare a conturilor de încasat, modalități de optimizare a calculelor întreprinderii.

teză, adăugată 21.03.2011


Analiza compoziției și structurii surselor de fonduri ale întreprinderii, a ratelor de stabilitate financiară, a lichidității și a activității de afaceri, componența și starea creanțelor și datoriilor. Principiile politicii de gestionare a conturilor de încasat.

prezentare, adaugat 15.06.2011


Esența și clasificarea creanțelor. Metodologia de analiză economică a managementului acesteia. Caracteristici ale sistemului de management al creanțelor la întreprindere. Recomandări pentru îmbunătățirea tehnicilor de management financiar.

lucrare de curs, adăugată 24.04.2014


Fundamente teoretice, scopuri, obiective și metode de management financiar într-o companie de asigurări. Probleme și principale neajunsuri în sistemul de management financiar la ZAO IC ROSNO. Forme și metode de creștere a competitivității și stabilității financiare a unei companii.

teză, adăugată 29.12.2012


Determinarea principalelor sectoare ale mediului financiar al întreprinderii: capital, piața monetară, investiții. Studierea istoriei dezvoltării managementului financiar și determinarea originii acestuia în managementul capitalului. Funcțiile managementului financiar și ale politicii financiare ale companiei.

prezentare, adaugat 14.12.2014


Scopul și obiectivele managementului financiar. Conceptul de valoare în timp a banilor și fundamentele matematice ale managementului financiar. Tipuri de riscuri și managementul riscurilor în managementul financiar. Raportarea financiară și evaluarea poziției financiare a întreprinderii.

cheat sheet, adăugată la 23.01.2009


Funcțiile și baza informațională a managementului financiar. Modele contabile, principii și etape ale raportării financiare. Analiza rezultatelor financiare, a scopurilor și obiectivelor planificării pe termen lung. Diversificarea producției ca o modalitate de a reduce riscul.

Rolul managementului financiar

Managementul financiar este un mecanism de gestionare a unei organizații care se concentrează pe schimbările rapide care apar în mediul pieței.

De remarcat faptul că acest mecanism de management financiar este destul de flexibil, din acest motiv joacă un rol important în activitățile companiei, fiind capabil să adapteze activitatea companiei cât mai rapid și eficient în funcție de condițiile factorilor externi și interni. .

Managementul financiar presupune utilizarea activă a resurselor moderne ale societății și ale pieței, ceea ce face întreprinderea mai competitivă. Astfel de resurse sunt:

• Tehnologia de informație;
• Soluții moderne de management;
• Inovație etc.

Nota 1

Principalul rol și scopul managementului financiar într-o întreprindere este de a gestiona sistemul financiar, sau mai degrabă, de reproducere a acestuia.

Managementul financiar studiază toate fluxurile de numerar ale unei întreprinderi care pot afecta capitalul companiei pe o piață instabilă în care riscurile financiare sunt nesfârșite.

Managementul financiar, ca știință, permite managementului companiei să găsească răspunsuri la cele mai stringente întrebări care apar în cursul activităților companiei. Astfel de întrebări ar putea fi:

1. Câte resurse financiare trebuie să cheltuiască o companie pentru a-și vinde cu succes produsele pe o piață cu condiții de mediu în continuă schimbare;
2. Cum să găsiți surse de finanțare pentru activități de succes, fie că vor fi împrumutate sau fonduri proprii ale companiei, în ce raport ar trebui să fie acestea pentru ca întreprinderea să se poată dezvolta;
3. Cum să desfășurăm corect activitatea unei companii astfel încât să fie profitabilă, activele să crească, capitalul este utilizat în scopul propus, solvabilitatea și performanța financiară sunt stabile, venitul crește;
4. Cum să implementezi corect politica de reducere a riscurilor a unei companii. Riscurile pot apărea și în mod constant în orice domeniu al afacerii companiei, în domeniul financiar sau investițional, precum și în activitățile curente.

Deci, rolul managementului financiar într-o întreprindere este mare managementul financiar competent, distribuit între trei domenii principale de activitate (de investiții, financiar și curent), permite întreprinderii să își atingă obiectivele și oportunitățile de dezvoltare.

Direcții principale de management financiar

Principalele domenii de activitate ale managementului financiar afectează diverse aspecte ale activității unei entități economice. Principalele domenii de activitate ale managementului financiar la o întreprindere pot fi considerate:

• Luați o poziție de lider pe o piață competitivă. Managementul financiar este conceput pentru a crește nivelul de competitivitate al unei întreprinderi cu ajutorul activităților financiare și economice cu cât cota de piață o deține organizația, cu atât performanța financiară va fi mai bună în viitor; Concurenții sunt un element complex al pieței, lupta împotriva căruia trebuie să înceapă din momentul în care o nouă companie intră pe piață și să continue până la final;
• Creșterea eficienței companiei, inclusiv prin reducerea riscurilor. Managementul financiar este chemat să urmeze o politică de analiză și dezvoltare neîntreruptă a activităților financiare ale companiei, să efectueze evaluări ale riscurilor, să identifice tendințele financiare și economice pozitive și, cel mai important, negative ale organizației și să le minimizeze;
• Management competent al sistemului financiar al companiei. Scopul principal al managementului financiar este de a crește indicatorii de performanță ai companiei, cum ar fi profitul și profitabilitatea. Prin urmare, toate eforturile de gestionare a resurselor companiei sunt îndreptate spre maximizarea profiturilor, în principal prin reducerea costurilor de producție sau prin noi decizii de management;
• Creșterea productivității companiei. Managementul financiar are ca scop dezvoltarea întreprinderii și, în consecință, creșterea volumului producției, deoarece aceasta este ceea ce duce la dezvoltarea ulterioară a companiei.

Dezvoltarea managementului financiar

Dezvoltarea managementului financiar are loc constant, deoarece și piața suferă schimbări constante. Trebuie remarcat faptul că dezvoltarea științei ține pasul cu condițiile de piață în schimbare, acest proces este constant.

Pentru ca managementul financiar să se dezvolte eficient și rapid, este necesar să se creeze anumite condiții.

Prima condiție se bazează pe gama largă de forme juridice de proprietate a companiilor. Cu cât sunt mai multe tipuri de proprietate, cu atât activitățile sunt mai largi și managementul financiar este mai divers. De remarcat faptul că managementul financiar în fiecare formă de proprietate are propriile sale caracteristici, ținând cont de legislație, norme fiscale și contabile.

A doua condiție prevede că firma trebuie să atingă nivelul de autofinanțare. Trebuie menționat că aceasta este o sarcină dificil de realizat, dar este necesar să ne străduim pentru aceasta, în care managementul financiar ajută.

A treia condiție pentru dezvoltarea managementului financiar se referă la prețul de piață. Piața însăși ar trebui să stabilească prețul pentru produs, iar întreprinderea ar trebui să-l ajusteze doar în funcție de condițiile și cererea pentru produs.

A patra condiție în care se poate dezvolta managementul financiar este reglementarea clară de stat a activităților financiare și economice ale companiei. Adică regulile trebuie reglementate prin lege, legea nu trebuie schimbată frecvent, întreprinderea trebuie să fie capabilă să se adapteze și să stabilească stabilitate în sistemul financiar. Schimbările frecvente duc la haos.

A cincea condiție a dezvoltării spune că managementul financiar se dezvoltă bine dacă nu există lipsuri pe piețe precum: piața muncii (există o alegere în resursele de muncă), piața de capital și piața produselor.

Nota 2

Astfel, dezvoltarea managementului financiar este un proces constant și continuu. Piața și procesele pieței se schimbă în mod constant și, prin urmare, principiile și fundamentele managementului financiar ca știință se schimbă, deoarece dacă acest lucru nu se întâmplă, atunci toate activitățile întreprinderii nu vor fi eficiente.

Formarea unei structuri financiare a capitalului, în care necesarul total de capital este determinat pentru finanțarea activelor întreprinderii care se formează; formarea unei structuri de capital țintă care să asigure cel mai mic cost și o stabilitate financiară suficientă a capitalului. Managementul activelor circulante, subiectul de studiu aici, este analiza și prognozarea duratei ciclurilor individuale de rotație a capitalului, evidențiind tipurile individuale ale acestor active...

Dacă această lucrare nu vă convine, în partea de jos a paginii există o listă cu lucrări similare. De asemenea, puteți utiliza butonul de căutare

MINISTERUL EDUCAȚIEI ȘI ȘTIINȚEI AL AGENȚIA FEDERALĂ PENTRU EDUCAȚIE A FEDERATIEI RUSEInstituție de învățământ de stat de învățământ profesional superior

UNIVERSITATEA ECONOMICĂ RUSĂ PORTATĂ DUPA G.V. PLEKHANOV (REU NUMIT DUPĂ G.V. PLEKHANOV)

Departamentul Interdisciplinar de Management Financiar

Test pe tema „Management financiar”

Opțiunea nr. 2

1. Direcții principale ale managementului financiar……………3 pagini.
2. Sarcina 1………………………………………………………………………….5 p.
3. Sarcina 2…………………………………………………………………..……….7 p.
4. Sarcina 3……………………………………………………………………………….11 p.

1. Direcții principale de management financiar.

Formarea activelor pe tipuri individuale și valoarea lor totală în ansamblu, pe baza volumelor de activitate preconizate ale întreprinderii și a optimizării compoziției activelor din punct de vedere al eficienței utilizării acestora, precum și a lichidității care susține solvabilitatea constantă.

Formarea structurii capitalului financiar, unde se determină necesarul total de capital pentru finanțarea activelor întreprinderii care se formează;formarea unei structuri de capital țintă, oferind cel mai mic cost și o stabilitate financiară suficientă a capitalului.

Gestionarea activelor curente, aici subiectul de studiu este analiza și prognozarea duratei ciclurilor individuale de rotație a capitalului, evidențiind tipuri individuale ale acestor active: stocuri, active monetare, conturi de creanță.

Administrarea activelor imobilizate,Subiectul aici este de a asigura utilizarea efectivă a mijloacelor fixe ale întreprinderii, care alcătuiesc majoritatea activelor imobilizate. În procesul de management se analizează eficiența utilizării anumitor tipuri de mijloace fixe, se determină nevoia de resurse financiare pentru asigurarea reparațiilor curente și majore, precum și înlocuirea datorată uzurii fizice și morale și se formează un sistem de creșterea productivității capitalului a activelor fixe existente.

Managementul investitiei, aici se formează direcția activității investiționale a întreprinderii, se evaluează atractivitatea investițională a proiectelor reale individuale și a instrumentelor financiare și este selectată cea mai eficientă dintre acestea. O atenție deosebită este acordată alegerii formelor (leasing, etc.) și surselor de finanțare. Compoziția surselor de resurse investiționale este în curs de optimizare.

Gestionarea formării resurselor financiare proprii,Subiectul aici este de a determina nevoia de resurse financiare proprii pentru implementarea strategiei economice și menținerea stabilității financiare. O atenție deosebită este acordată atragerii surselor proprii de finanțare prin capital propriu (profit net și cheltuieli cu amortizarea).

Managementul de pârghie, unde principalul lucru este de a determina necesarul total de fonduri împrumutate, se optimizează raportul dintre datoria pe termen scurt și pe termen lung și se determină costul fondurilor împrumutate.

Managementul Riscului Financiar, aici se identifică componența principalelor riscuri financiare, se evaluează nivelul acestor riscuri și consecințele lor negative asupra operațiunilor individuale și a activității economice în ansamblu, se formează un sistem de măsuri pentru prevenirea și minimizarea riscurilor individuale și interne și interne a acestora. asigurări externe, se dezvoltă un sistem de evaluare a diagnosticului de faliment al întreprinderii.

2. Sarcina 1.

Determinați influența efectului conjugat al pârghiei financiare și operaționale și evaluați situația financiară a întreprinderii în condițiile specificate mai jos:

Cota de impozit pe profit - 0,2;

Fondurile împrumutate constau din următoarele tipuri de credite:

Soluţie:

1. EGF = (1-T)(ER-SRSP)ZS/SS, unde:

Efectul EGF al pârghiei financiare

ER rentabilitatea economică

Rata medie calculată a dobânzii SISP

ZS a împrumutat fonduri

СС fonduri proprii

ER = VP/VA*100%, unde:

VP profit brut

Activele totale VA

ER = *100=45%

EGF = (1-0,2)(45%-14,7%)*=518,7%

SRSP = (9*0,5)+(20*0,4)+(22*0,1)=14,7%

1. EOR = , unde:

Efect de pârghie operațional EOR

Venituri din vânzări BP

EOR = =2,2

1. EPFR = EGF*EOR, unde

Efectul EPFR al producției și efectul de pârghie financiară

EFPR = 518,7%*2,2=1.141%

Concluzie:

În acest caz, atragerea de fonduri împrumutate (credit) este recomandabilă, deoarece EFR crește ținând cont de atragerea creditului și se ridică la 518,7%. Aceste împrumuturi sunt benefice pentru întreprindere, dar este necesară monitorizarea diferenţialului, deoarece Pe măsură ce efectul de levier crește, băncile tind să compenseze creșterea riscului lor prin creșterea prețului împrumutului. Indicatorul de risc la această întreprindere este de 30,3%. Indicatorul de stabilitate financiară este de 21,4%.

Sarcina 2.

Compania are în vedere posibilitatea implementării următoarelor proiecte de investiții.

Sursele de finanțare a investițiilor sunt:

1. Împrumut în valoare de 1600 de milioane de ruble, rata de 20% pe an;
2. Împrumut suplimentar în valoare de 800 de milioane de ruble, rata de 25% pe an;
3. Rezultatul reportat în valoare de 2.000 milioane RUB;
4. Emisiunea de acțiuni preferenţiale, dividend garantat 25% pe an, costuri de plasament 6% din volumul emisiunii. Prețul actual de piață al acțiunii preferate este de 1.500 de ruble.
5. Emisiune de acțiuni ordinare. Dividendul așteptat este de 24 de ruble. pe acțiune. Prețul actual de piață al acțiunii este de 100 de ruble. Rata de creștere a dividendelor 10% pe an. Plasarea costă 5% din volumul emisiunii.

Pe termen lung, compania aderă la următoarea structură de capital țintă:

Capital împrumutat 35%,

acțiuni preferentiale 10%,

Capital propriu 55%.

Soluţie:

1. Determinăm costul atragerii fiecărei surse de finanțare în %.

a) determinați costul capitalului împrumutat (Kz) ținând cont de influența efectului fiscal.

Impozit pe venit 20% (0,2)

1. К1з=rata dobânzii bancare*(1-Т)

К1з=20%*(1-0,2)=16%

1. K23=25%*(1-0,2)=20%

b) determina costul capitalului ridicat prin emisiunea de actiuni preferentiale.

Kprak =, unde:

D dividend

Р0 preț de vânzare cu amănuntul pentru 1 acțiune

F costurile de plasare

Kprak = *100=26,6%

c) determinarea costului capitalului propriu folosind rezultatul reportat.

Kpribnr = + g, unde:

Rob = preț cu amănuntul

G rata de creștere

Kpribnr = (*100=10,24%

d) determina costul capitalului propriu la emiterea de actiuni ordinare.

Kskak = + g, unde:

D venituri din acțiuni ordinare

Р0 preț cu amănuntul

G rata de creștere

F costurile de plasare

Kskak =(+0,1)*100=35,26%

2) Determinați WACC costul mediu ponderat al capitalului pentru fiecare proiect.

WACC AB = K1z*ZK(%)+Kprak*priv.ak(%)+Kpribnr*SK(%)

WACC CU DE = K1z*ZK(%)+Kprak*priv.ak(%)+Kskak*SK(%)

WACC A = 16%*0,35+26,6%*0,1+10,24%*0,55=13,86%

WACCB = 16%*0,35+26,6%*0,1+10,24%*0,55=13,86%

WACC CU

WACCD = 16%*0,35+26,6%*0,1+35,26%*0,55=27,66%

WACCE = 16%*0,35+26,6%*0,1+35,26%*0,55=27,66%

1. Să construim un grafic al costului capitalului:

WACC indicator al capacităților limitative

IRR indicator de cost marginal

Concluzie:

La un cost dat al surselor de resurse de finanțare, toate proiectele pot fi implementate. Deoarece capabilitățile marginale sunt mai mari decât costurile marginale.

Problema 3 . Găsiți pe Internet date de raportare financiară, formularele 1 și 2 pentru orice SA, pe baza acestora, efectuați o analiză a stării financiare conform programului care vi se trimite și evaluați indicatorii obținuți.

Pentru a rezolva această problemă, sunt utilizate date din situațiile financiare din Formularul 1 și 2 pentru OJSC Krasnoyarskenergosbyt. Și sunt atașate ca anexe 1 și 2.

Datele au fost prelucrate și s-a ajuns la următoarea concluzie:

Rata de lichiditate absolută a întreprinderii OJSC Krasnoyarskenergosbyt, cu o normă de 0,2-0,7, este 1,648, ceea ce indică lichiditatea acesteia.

Coeficientul de stabilitate financiară cu o normă de 0,8-0,9 este 0,484, ceea ce indică o cantitate mare de fonduri împrumutate.

(tipic pentru toate tipurile și formele de proprietate)

1. Formarea activelor pe tipuri individuale și valoarea lor totală în ansamblu, pe baza volumelor de activitate preconizate ale întreprinderii și a optimizării compoziției activelor din punct de vedere al eficienței utilizării acestora, precum și a lichidității care susține solvabilitatea constantă.

2. Formarea structurii capitalului financiar, unde se determină necesarul total de capital pentru finanțarea activelor întreprinderii care se formează; formarea unei structuri de capital țintă, oferind cel mai mic cost și o stabilitate financiară suficientă a capitalului.

3. Gestionarea activelor curente , aici subiectul de studiu este analiza și prognozarea duratei ciclurilor individuale de rotație a capitalului, evidențiind tipuri individuale ale acestor active: stocuri, active monetare, conturi de creanță.

4. Administrarea activelor imobilizate, Subiectul aici este de a asigura utilizarea efectivă a mijloacelor fixe ale întreprinderii, care alcătuiesc majoritatea activelor imobilizate. În procesul de management se analizează eficiența utilizării anumitor tipuri de mijloace fixe, se determină nevoia de resurse financiare pentru asigurarea reparațiilor curente și majore, precum și înlocuirea datorată uzurii fizice și morale și se formează un sistem de creșterea productivității capitalului a mijloacelor fixe existente.

5. Managementul investitiei, aici se formează direcția activității investiționale a întreprinderii, se evaluează atractivitatea investițională a proiectelor reale individuale și a instrumentelor financiare și este selectată cea mai eficientă dintre acestea. O atenție deosebită este acordată alegerii formelor (leasing, etc.) și surselor de finanțare. Compoziția surselor de resurse investiționale este în curs de optimizare.

6. Gestionarea formării resurselor financiare proprii, Subiectul aici este de a determina nevoia de resurse financiare proprii pentru implementarea strategiei economice și menținerea stabilității financiare. O atenție deosebită este acordată atragerii surselor proprii de finanțare prin capital propriu (profit net și cheltuieli cu amortizarea).

7. Managementul de pârghie, unde principalul lucru este de a determina necesarul total de fonduri împrumutate, se optimizează raportul dintre datoria pe termen scurt și pe termen lung și se determină costul fondurilor împrumutate.

8. Managementul Riscului Financiar, aici se identifică componența principalelor riscuri financiare, se evaluează nivelul acestor riscuri și consecințele lor negative asupra operațiunilor individuale și a activității economice în ansamblu, se formează un sistem de măsuri pentru prevenirea și minimizarea riscurilor individuale și interne și interne a acestora. asigurări externe, se dezvoltă un sistem de evaluare a diagnosticului de faliment al întreprinderii.

Levierul și rolul său în managementul financiar

Procesul de management al activelor care vizează creșterea profitului este caracterizat de categoria de levier.

Pârghie (pârghie) – este interpretată în economie ca un factor, o mică schimbare în care duce la o schimbare semnificativă a indicatorilor de performanță.

Tipuri de pârghie:

1. Levier financiar caracterizează cât de multe fonduri împrumutate trebuie strânse pentru a le folosi mai bine pe ale tale. Caracterizează raportul optim dintre capitaluri proprii și fondurile împrumutate și arată în ce măsură întreprinderea are ocazia atrage fonduri împrumutate.

2. Levier de producție (pârghie operațională).

3. Producție și pârghie financiară .

Levier financiar

Valori cheie utilizate în categoria efectului de levier:

– Venituri din vânzări (minus TVA, accize).

Costurile de producție ale produselor vândute:

Variabile condiționale;

Condițional permanent.

Soldul veniturilor si cheltuielilor din activitati neexploatare

= Venit brut înainte de dobânzi și impozite

– Plata dobânzii la împrumuturi

= Venitul impozabil

- Impozit pe venit

= Profit net

Indicatori	A	B
Active
Datorii
Incl. SS
ZS	-	500 la 15% pe an
Profit
Rentabilitatea activelor		20 %
Rentabilitatea CC		crestere Δ = 5%
Impozitul pe venit (nu mai mult de 1/3 din profit)	Max 67	Max 42
Profit net	200 – 67 = 133	125 – 42 = 83
Rentabilitatea netă a capitalurilor proprii		Δ = 3%

Cu același randament al activelor, randamentul diferit al capitalurilor proprii se datorează structurii diferite a surselor financiare, iar diferența Δ = 5% reprezintă nivelul efectului de levier financiar.

Efectul de pârghie financiară - aceasta este o creștere a rentabilității capitalului propriu, obținută prin utilizarea unui împrumut, în ciuda plății acestuia din urmă.

Formula pentru efectul efectului de levier financiar:

EFR = (1 – rata impozitului pe profit)× (ER – SRSP)×

EFR – efectul pârghiei financiare;

ER – rentabilitatea economică a întreprinderii;

SRSP – rata medie calculată a dobânzii;

ZS – fonduri împrumutate

SS – fonduri proprii

SRSP crește cu fiecare împrumut, pentru că Rata fiecărui împrumut nou este mai mare decât cea precedentă din cauza riscului din ce în ce mai mare. Este definită ca valoarea medie ponderată a costului împrumuturilor atrase.

Această formulă este utilizată de bănci atunci când evaluează bonitatea (riscul creditorului)/

a) ER – SRSP > 0 – afacere profitabilă

EGF face parte din teoria efectului de levier.

Reguli pentru împrumuturi:

1. Dacă un nou împrumut aduce companiei o creștere a nivelului de pârghie financiară, atunci este benefic pentru companie. În acest caz, este necesar să se monitorizeze starea diferenţialului, deoarece Atunci când efectul de levier financiar crește, băncile tind să compenseze creșterea riscului lor prin creșterea prețului împrumutului.

2. Riscul creditorului este exprimat prin valoarea diferenţialului. Cu cât diferența este mai mare, cu atât riscul este mai mic și invers. Prin urmare, nu este indicat să măriți cu orice preț brațul de pârghie, dar este necesar să îl reglați în funcție de diferențial.

Valoarea optimă a FEG este în intervalul de la 1/3 la 1/2 din nivelul rentabilității economice a activelor. În acest caz, întreprinderea este capabilă să compenseze scutirile fiscale și să furnizeze fonduri proprii cu venituri suficiente.

Metode și funcții ale managementului financiar

Obiectul și subiectul managementului financiar

Un obiect este mișcarea resurselor financiare și un set de relații financiare.

Pârghii financiare - muncă, servicii, informații, cost, profit, profitabilitate, venituri, cheltuieli, cheltuieli și profit.

Subiecții managementului financiar sunt proprietarii, directorul financiar și managerul financiar.

prelegerea nr. 3

Întrebarea nr. 7

Metode – analiză financiară, evaluare financiară, planificare financiară.

Functii de management financiar:

1. Formarea unui buget pentru buna circulație a capitalului.

2. asigurarea reproducerii simple sau extinse

3. asigurarea stabilităţii indicatorilor financiari

Indicatori de stabilitate a întreprinderii:

1. solvabilitatea întreprinderii

2. bonitatea

3. stabilitate financiară

prelegerea nr. 3

1. managementul activelor întreprinderii - surse care câștigă

· optimizarea structurii activelor,

· utilizarea rațională a capitalului imobil și de lucru

Reducerea conturilor de încasat

· gestionarea rezonabilă a fluxului de numerar

2. managementul răspunderii întreprinderii - proprietate pentru reînnoirea activelor

· optimizarea structurii capitalului (capital autorizat, capital de rezervă, capital adăugat, rezultat reportat)

3. gestionează capitalul de datorie într-o întreprindere comercială

4. managementul cost-beneficiu

prelegerea nr. 3

Întrebarea nr. 9

Baza de informatii privind managementul financiar

1. Baza de informatii proprie

· formularul de bilanţ nr.1

· Declarația de profit și pierdere (formularul nr. 2)

· Situația fluxurilor de numerar (formularul nr. 4)

· legislatia financiara

· reglementări normative și legale pentru activitățile întreprinderii:

o drept economic și comercial

o legislatia vamala

2. Informații sub formă de legislație

3.5 prelegere

Întrebarea nr. 10

Structura Capitala

Capital: propriu, împrumutat, fix, capital de lucru

Capitalul este o valoare care produce plusvaloare.

Structura capitalului propriu:

v capitalul autorizat este suma valorii nominale a acțiunilor societății

v propriile actiuni

v capital suplimentar – sub forma evaluării suplimentare a mijloacelor fixe

v capital de rezervă

v profitul reportat

Capitaluri proprii:

1. principal

2. negociabil

prelegerea nr. 6

Întrebarea nr. 11

Capital împrumutat

Capitalul împrumutat este un împrumut primit sub formă de bani sau proprietate, primit pentru o anumită comision cu obligație de rambursare.

Forme de capital împrumutat:

v credit bancar:

Pe termen scurt - până la 1 an

Pe termen lung – de la peste 1 an

v achiziționarea de echipamente pe bază de leasing financiar

v prin vânzarea valorilor mobiliare

Întrebarea nr. 12

Capitala principală

Capitala principala:

1. active imobilizate -

2. mijloace fixe și producție,

3. active necorporale (licențe)

4. investiții financiare pe termen lung în proprietatea altor întreprinderi

5. construcție neterminată

Activele imobilizate includ exploatare (active imobilizate):

§ infrastructura

prelegerea nr. 6

Întrebarea nr. 13

Capital de rulment

Capital de rulment:

§ fonduri avansate în capital de lucru – fonduri de producție și fonduri de circulație pentru a asigura continuitatea producției

După conținutul economic, capitalul de lucru este împărțit în:

1. capital de lucru de productie (materii prime, materiale)

2. fonduri în decontări – vânzarea produselor

3. active financiare curente – împrumuturi acordate de alte organizații sau alte organizații oferă împrumuturi sau investiții pe termen scurt

prelegerea nr. 6

Întrebarea nr. 14

Gestionarea capitalului fix

În bilanţ, capitalul fix este reflectat ca active imobilizate.

Managementul financiar în gestionarea activelor imobilizate presupune finanțarea uzurii fizice și morale a echipamentelor din afara activelor circulante.

Modalitati de finantare:

1. politica de amortizare - se aloca fonduri pentru refacerea echipamentelor

2. politica de reinvestire a profitului - profitul net este trimis la fondul de dezvoltare a productiei

3. utilizarea de leasing operațional sau financiar - achiziționarea de echipamente noi sau achiziționarea de echipamente pentru utilizare temporară contra unei taxe de închiriere. După achitarea chiriei, această întreprindere devine proprietara utilajului

Întrebarea nr. 15

Gestionarea capitalului de lucru

Capitalul de rulment este partea activă a capitalului unei întreprinderi. Are 2 forme:

§ capitaluri proprii – stocuri de materii prime, produse finite, creante, numerar.

Administrarea acestei forme de capital presupune:

1. gestionează stocurile de materii prime

2. managementul produsului finit

3. conturi de încasat și de plătit

4. managementul numerarului

§ împrumutat

Întrebarea #16

Activele întreprinderii și clasificarea acestora

Activele sunt un set de valori ale proprietății utilizate în scopul obținerii de profit.

Clasificarea activelor:

1. după forma de funcţionare

§ imobilizari corporale – imobilizari, investitii de capital in curs, achizitionare de echipamente pentru instalare, stocuri de materii prime, produse finite

§ active necorporale – drepturi de utilizare a resurselor naturale, licente, programe de calculator pentru gestionarea productiei si vanzarilor de produse

§ active financiare numerar

prelegerea nr. 7

Întrebarea nr. 17

Administrarea activelor imobilizate

Active imobilizate: cladiri, structuri.

Din punct de vedere al managementului financiar, este necesar să se asigure actualizarea lor în timp util și de înaltă calitate.

Mijloace fixe:

§ activ – mașini și echipamente

§ pasiv – clădiri, infrastructură

Activele imobilizate sunt finanțate prin amortizare și credit bancar

Întrebarea nr. 18

Gestionarea activelor curente

Activele curente sunt fonduri avansate în active de producție curente, acestea includ stocuri de materii prime, materiale, creanțe, numerar și echivalente de numerar, acțiuni și obligațiuni. Activele circulante trec prin 3 faze de mișcare:

1. faza banilor

2. faza de productie

3. faza comerciala

prelegerea nr. 7

Întrebarea nr. 19

Esența economică a pasivelor și clasificarea acestora

Capitalul este considerat din două părți: ca parte activă și ca parte pasivă

Partea activă – active corporale, necorporale și financiare

Partea pasivă a capitalului asigură fixarea părții sale active, capitalul împrumutat

Structura capitalului pasiv:

1. capital autorizat

2. capital de rezervă și capital suplimentar

3. fonduri financiare vizate

4. profitul reportat

Capitalul împrumutat include împrumuturile bancare (pe termen scurt pe termen lung), închirierea de proprietăți, emisiunea și vânzarea de titluri de valoare

prelegerea nr. 8

Întrebarea #20

Gestionarea propriului capital pasiv

Capitalul propriu este baza financiară a unei întreprinderi. Valoarea inițială a capitalului propriu investit sub formă de active ale întreprinderii este declarată în actele constitutive și rămâne neschimbată până la reînregistrare.

Capital de rezervă - format din profitul net

Capitalul suplimentar se formează prin achiziționarea de echipamente tehnologice prin reevaluarea mijloacelor fixe

prelegerea nr. 8

Întrebarea nr. 21

Conceptul de cheltuieli - costuri și cheltuieli - plăți

Obiecte de management al cheltuielilor

Cheltuielile reprezintă costul total al resurselor utilizate în activitățile economice de producție pentru nevoile curente și de investiții. Cheltuieli sub formă de cheltuieli și sub formă de plăți cu caracter curent și investițional.

Prelegerea nr. 9

Întrebarea nr. 23

Gruparea cheltuielilor implicate în formarea profitului

În conformitate cu codul fiscal capitolul 25

Lista cheltuielilor ca cheltuieli include:

1. costuri asociate producerii si comercializarii produselor.

· costuri materiale

· costurile forței de muncă

· costuri sub formă de amortizare

2. cheltuieli neexploatare

Întrebarea nr. 24

Costuri variabile și fixe, componența acestora și sarcinile de management

Costuri fixe - amortizare, chirie

Întrebarea nr. 25

Totalitatea costurilor care formează costul elementelor economice

Costul este costul de producție și vânzare a produselor exprimat în termeni monetari.

Niveluri de cost:

1. costul unui produs individual -

2. costul atelierului -

3. cost de producție –

4. costul total –

Costul este determinat în 2 moduri:

1. prin elemente economice

2. în funcție de elementele de cost - această grupare prevede contabilizarea costurilor de producție și de întreținere a producției. Include următoarele elemente de cost:

materii prime

combustibil, energie

· fundal salarial

contribuțiile de asigurări sociale

· pregătirea și dezvoltarea producției

cheltuieli generale de productie (curatenie, iluminat)

prelegerea nr. 10

Întrebarea #26

Managementul profitului

Profitul este un indicator absolut al eficienței producției, determinat prin determinarea diferenței dintre valoarea venitului net și valoarea costurilor (materiale, necorporale) pentru producția și vânzarea produselor.

Prelegerea nr. 10

Întrebarea #28

Rentabilitatea activităților de producție

Rentabilitatea activităților de producție este un indicator relativ al intensității producției și caracterizează eficiența activităților de producție.

Indicatori cheie de profitabilitate:

· rentabilitatea costurilor de producție (rambursarea producției)

· rentabilitatea vânzărilor

· profitabilitate (rentabilitatea capitalului)

Întrebarea nr. 29

Conceptul și structura venitului

Venit – valoare nou creată Venitul este format din 2 elemente:

· fond de salarii - rambursarea costurilor cu forța de muncă vie

· partea rămasă este profit

Întrebarea nr. 30

Sursele rezultatelor financiare ale activităților întreprinderii