Activitatea de afaceri sub aspect financiar. Introducere. Evaluarea activității de afaceri a unei întreprinderi la nivel calitativ
Stabilitatea poziției financiare a unei întreprinderi într-o economie de piață este determinată în mare măsură de activitatea sa de afaceri, care depinde de amploarea piețelor pentru produsele sale, de reputația sa în afaceri, de gradul de implementare a planului pentru indicatorii cheie de activitatea economică, nivelul de eficiență în utilizarea resurselor și sustenabilitatea creșterii economice.
Activitatea de afaceri a unei intreprinderi sub aspect financiar se manifesta in primul rand in viteza de rotatie a fondurilor acesteia. Analiza activității afacerii constă în studierea nivelurilor și dinamicii diferitelor rate de cifra de afaceri, dintre care principalele sunt:
- Rata de rotație a activelor;
- Rata de rotatie a capitalului de lucru;
- Rata de rotatie a creantelor;
- Raportul de rotație a plătilor;
- Rata de rotatie a stocurilor;
- Rata de rotație a activelor fixe;
- Rata de rotație a capitalului propriu;
Importanța indicatorilor cifrei de afaceri se explică prin faptul că caracteristicile cifrei de afaceri determină în mare măsură nivelul de profitabilitate al întreprinderii.
Rata de rotație a activelor
Rata de rotație a activelor - reflectă rata de rotație a capitalului total al întreprinderii, adică. arată de câte ori în perioada analizată are loc un ciclu complet de producție și circulație, aducând efectul corespunzător sub formă de profit, sau câte unități monetare de produse vândute a adus fiecare unitate de activ:
Koa = Venitul net din vânzări de produse / Valoarea medie anuală a activelor;
Dupa bilant:
Koa=f.2 rând.035/f.1((rând.280gr.3+ rând.280gr4)/2); (Pentru întreprinderile ucrainene)
Koa=f.2 rând.030/f.1((rând.280gr.3+ rând.280gr4)/2); (Pentru întreprinderile mici din Ucraina)
Koa=f.2rând.010/f.1((rând.300gr.3+ rând.300gr4)/2); (Pentru întreprinderile rusești)
Rata rotației capitalului de lucru
Raportul de rotație a capitalului de lucru caracterizează raportul dintre veniturile (venitul brut) din vânzările de produse, excluzând taxa pe valoarea adăugată și accizele, și valoarea capitalului de lucru al întreprinderii. O scădere a acestui raport indică o încetinire a cifrei de afaceri a capitalului de lucru.
Koos= f.2rând.035/((f.1rând.260gr3+ f.1rând.270gr3+ f.1rând.260gr4+ f.1rând.270gr4)/2); (Pentru întreprinderile ucrainene)
Koos = f.2rând.030/((f.1rând.260gr3+ f.1rând.270gr3+ f.1rând.260gr4+ f.1rând.270gr4)/2); (Pentru întreprinderile mici din Ucraina cu formularul de raportare „m”)
Koos=f.2row.030/((f.1row.260gr3+f.1row.260gr4)/2); (Pentru întreprinderile mici din Ucraina cu formularul de raportare „ms”)
Koos=f.2row.010/((f.1row.290gr3+f.1row.290gr4)/2); (Pentru întreprinderile rusești)
Rata de rotație a creanțelor
În procesul activității economice, o întreprindere oferă credit comercial consumatorilor produselor sale, adică există un decalaj în timp între vânzarea mărfurilor și primirea plății pentru aceasta, în urma căruia apar conturi de încasat. Raportul de rotație a creanțelor arată de câte ori în cursul anului au fost turnate fondurile investite în calcule. Acesta este determinat de formula:
Kodz = Venitul net din vânzări de produse / Valoarea medie anuală a creanțelor;
Dupa bilant:
Kodz= f.2 rând.035/(((f.1rând.150gr3+f.1rând.160gr3+f.1rând.170gr3+f.1rând.180gr3+f.1rând.190gr3+f.1rând.200gr3+ f.1rând210gr) + (forma 1 rând.150gr4+form 1rând.160gr4+form 1rând.170gr4+form 1rând.180gr4+form 1rând.190gr4+form 1rând.200gr4+form 1rând210gr4))/2); (Pentru întreprinderile ucrainene)
Kodz=f.2 rând.030/((f.1 rând.160gr3+f.1 rând.170gr3+f.1rând210gr3+f.1rând.160gr4+f.1rând.170gr4+ f.1rând210gr4)/2); (Pentru întreprinderile mici din Ucraina cu formularul de raportare „m”)
Kodz=f.2row.030/((f.1row210gr3+f.1row210gr4))/2); (Pentru întreprinderile mici din Ucraina cu formularul de raportare „ms”)
Kodz=f.2row.010/((f.1row240gr3+f.1row240gr4))/2); (Pentru întreprinderile rusești)
De obicei, cu cât raportul este mai mare, cu atât este mai bine, deoarece afacerea își plătește facturile mai devreme. Pe de altă parte, acordarea de credit pentru mărfuri cumpărătorilor este unul dintre instrumentele de promovare a vânzărilor, de aceea este important să găsim durata optimă a perioadei de creditare.
Folosind acest coeficient, puteți calcula un indicator mai vizual - perioada de colectare, adică. timpul necesar pentru ca creanțele să devină fonduri. Pentru a face acest lucru, este necesară împărțirea duratei perioadei analizate la rata de rotație a creanțelor.
Este util să comparați ratele de rotație a conturilor de încasat cu cifra de afaceri a conturilor de plătit. Această abordare ne permite să comparăm condițiile de credit comercial acordate de întreprinderea în cauză clienților săi cu condițiile de credit pe care aceasta le folosește de la furnizori. Pentru a face acest lucru, este necesar să se determine raportul cifrei de afaceri și perioada de rulaj a creanțelor și datoriilor pentru tranzacțiile cu mărfuri.
În timpul diagnosticului economic, este recomandabil să se compare termenele efective de rambursare a creanțelor cu durata perioadei de amânare a plății oferite cumpărătorilor, ceea ce va permite evaluarea eficienței monitorizării stării decontărilor cu debitorii și tragerea de concluzii cu privire la nivelul bonității acestora. .
Rata de rotație a conturilor de plătit
Raportul de rotație a plătilor – arată extinderea sau reducerea creditului comercial acordat întreprinderii. O creștere a raportului înseamnă o creștere a vitezei de plată a datoriei întreprinderii, o scădere înseamnă o creștere a achizițiilor pe credit. Formula de calcul a ratei cifrei de afaceri a conturilor de plată este:
Kokz = Încasări nete din vânzări de produse / Suma medie anuală a conturilor de plătit;
Dupa bilant:
Kokz= f.2rând.035/((Suma(de la f.1rând.520gr3 la f.1rând600gr3)+ Sumă (de la f.1rând.520gr4 la f.1rând600gr4))/2); (Pentru întreprinderile ucrainene)
Kokz=f.2rând.030/((f.1rând.530gr3+ f.1rând.550gr3+ f.1rând.570gr3+ f.1rând.580gr3+ f.1rând.530gr4 + f.1rând.550gr4+f.1rând.570gr. rândul 1.580gr4)/2); (Pentru întreprinderile mici din Ucraina)
Kokz=f.2row.010/((f.1row.620gr3+ f.1row.620gr4)/2); (Pentru întreprinderile rusești)
Perioada de rotație a datoriilor este determinată ca o pondere a duratei perioadei analizate împărțită la rata de rotație a datoriilor.
Rata de rotație a stocurilor
Rata de rotație a stocurilor - reflectă numărul de rulări ale stocurilor întreprinderii pentru perioada analizată. O scădere a acestui indicator indică o creștere relativă a stocurilor și a lucrărilor în curs sau o scădere a cererii de produse finite. În general, cu cât este mai mare rata de rotație a stocurilor, cu atât mai puține fonduri sunt legate în acest element mai puțin lichid al activelor circulante, cu atât structura activelor circulante este mai lichidă și poziția financiară a întreprinderii este mai stabilă. Raportul de rotație a stocurilor este determinat de formula:
Komz1 = Venitul net din vânzări de produse / Costul mediu anual al stocurilor;
Mai precis, rata de rotație a stocurilor poate fi estimată:
Komz2 = Costul mărfurilor vândute / Stoc mediu;
Dupa bilant:
Komz2=f.2rând.040/((f.1rând.100gr3+ f.1rând.110gr3+ f.1rând.120gr3+ f.1rând.130gr3+ f.1rând.140gr3+ f.1rând.100gr4+ f.1rând.+110gr44+110gr4. f.1row.130gr4+ f.1row.140gr4)/2) ;(Pentru întreprinderile ucrainene)
Komz2=f.2rând.080/((f.1rând.100gr3+ f.1rând.110gr3+f.1rând.130gr3+f.1rând.100gr4+ f.1rând.110gr4+ f.1rând.130gr4)/2); (Pentru întreprinderile mici din Ucraina cu formularul de raportare „m”)
Komz2=f.2row.080/((f.1row.100gr3+f.1row.100gr4)/2); (Pentru întreprinderile mici din Ucraina cu formularul de raportare „ms”)
Komz2=f.2row.020/((f.1row.210gr3+f.1row.210gr4)/2); (Pentru întreprinderile rusești)
Această abordare este mai justificată, deoarece utilizarea veniturilor din vânzări (Komz1), care conține profitul inclus în prețul produsului, duce la o denaturare a indicatorilor cifrei de afaceri.
Rata de rotație a activelor fixe (productivitatea capitalului)
Raportul cifrei de afaceri a mijloacelor fixe (productivitatea capitalului) se calculează ca raport dintre veniturile nete din vânzările de produse (lucrări, servicii) și costul mediu anual al mijloacelor fixe. Arată eficiența utilizării mijloacelor fixe ale companiei.
Conform soldului, acesta se calculează folosind formula:
Koosc=f.2row.035/(f.1row.031gr.3+ f.1row.031gr..4)/2) ;(Pentru întreprinderile ucrainene)
Koosc=f.2row.030/(f.1row.031gr.3+ f.1row.031gr..4)/2); (Pentru întreprinderile mici din Ucraina)
Koosc=f.2row.010/(f.1row.120gr.3+ f.1row.120gr.4)/2); (Pentru întreprinderile rusești)
Rata de rotație a capitalului propriu
Rata de rotație a capitalului propriu se calculează ca raport dintre veniturile nete din vânzările de produse (lucrări, servicii) și valoarea medie anuală a capitalului propriu al întreprinderii și caracterizează eficiența utilizării capitalului propriu al întreprinderii.
Conform soldului, acesta se calculează folosind formula:
Kosk=f.2rând.035/(f.1rând.380gr.3+ f.1rând.380gr.4)/2); (Pentru întreprinderile ucrainene)
Kosk=f.2rând.030/(f.1rând.380gr.3+ f.1rând.380gr.4)/2); (Pentru întreprinderile mici din Ucraina)
Forjare=f.2rand.010/(f.1rand.490gr.3+ f.1rand.490gr.4)/2); (Pentru întreprinderile rusești)
- Analiza situației financiare în timp
Activitatea de afaceri se manifestă în dinamismul dezvoltării organizației în atingerea obiectivelor sale, care se reflectă în indicatori de cost absolut și relativi Activitatea de afaceri în - Analiza activitatii afacerii
Activitatea afacerii sub aspect financiar se manifestă în primul rând în rata de rotație a fondurilor sale. Analiza activității afacerii constă în cercetare - Metodologie de evaluare a activității de afaceri a întreprinderilor din agrobusiness pe baza indicatorilor fluxului de numerar
Pe baza activității curente, este recomandabil să se calculeze indicatorii cifrei de afaceri pe baza veniturilor, care reflectă aspectul actual al activităților organizației O evaluare a activității financiare poate fi efectuată pe baza unei comparații a dobânzilor de încasat și... Activitatea de investiții poate fi determinată pe baza ratei de reînnoire a mijloacelor fixe, adică cu cât sunt primite mai multe active fixe de către organizație, cu atât este mai activă. Indicatorii fluxului de numerar sunt cei mai mobili și mai flexibili indicatori ai activității de afaceri a unei organizații Pentru fiecare tip - Analiza financiară a dezvoltării afacerilor mici în Rusia
De remarcat faptul că activitatea de afaceri se caracterizează prin gradul de eficiență în utilizarea proprietății organizației prin calificarea profesională a conducerii organizației și, sub aspect financiar, prin indicatorii rotației de capital a activelor mobile de produse finite, creanțe. și datorii. Într-o abordare integrată... În comerțul cu amănuntul, indicele de încredere antreprenorial se calculează ca media aritmetică a soldurilor estimărilor situației economice reale a organizației, nivelul stocurilor de depozit se ia cu semnul opus și situația economică așteptată Așa cum se poate observa în... După cum se poate observa în grafic, vezi fig. 4, activitatea comercială în industria construcțiilor de comerț cu amănuntul tinde să crească încet, dar constant. - Particularități de interpretare a rezultatelor analizei situației financiare a organizațiilor agricole
Necesitatea luării în considerare a factorului de sezonalitate al producției agricole se manifestă în cursul analizei dinamice și structurale a bilanțului, adică la etapa inițială a analizei financiare... Specificul structurii organice și structurii activelor de capital și pasivele organizațiilor agricole ar trebui luate în considerare în principal atunci când se analizează aspecte ale stării lor financiare precum stabilitatea, lichiditatea și activitatea de afaceri. Ca parte a analizei stabilității financiare... Predominanța activelor de producție și deficitul de fonduri circulante față de Contextul ciclicității anuale a producției determinate tehnologic conduce la o rată obiectiv scăzută a cifrei de afaceri a fondurilor în agricultură, care se reflectă în alți parametri ai stării financiare și indicatorii eficienței operaționale direct legați de activitatea de afaceri. În special, este nevoie de finanțare externă suplimentară, care contravine sarcinii de a menține... - Analiza financiară a unei întreprinderi - partea a 2-a
O comparație a fondurilor lichide și a pasivelor face posibilă calcularea indicatorilor de lichiditate actuali care indică solvabilitatea sau insolvența unei organizații După analizarea lichidității bilanțului, este necesar să se evalueze indicatorii relativi de lichiditate și solvabilitate. .. Tabelul 1.2 - Calculul și evaluarea solvabilității folosind indicatori financiari № p p № p p Denumirea indicatorului Metoda de calcul 1. Coeficientul curent... Metodologia de analiză a activității de afaceri Stabilitatea situației financiare a unei întreprinderi într-o economie de piață se datorează în mare măsură la... Stabilitatea situației financiare a unei întreprinderi într-o economie de piață se datorează în mare măsură activității sale de afaceri, care depinde de amploarea piețelor pentru produse, de reputația sa de afaceri, de imaginea gradului de implementare a planului. Activitatea de afaceri a unei întreprinderi sub aspect financiar se manifestă în primul rând în rata de rotație a fondurilor sale. - Analiza financiară în sistemul de management al organizației
Aspectele operaționale ale analizei financiare se manifestă în monitorizarea stării creanțelor și datoriilor și justificarea celor mai raționale forme de decontare cu contrapărțile... În prezent, întărirea rolului aspectelor strategice ale analizei financiare se datorează introducerii în practica managementului. a conceptului de gestionare a valorii companiei și nevoia de analiză... În plus, luarea deciziilor în domeniul managementului financiar se bazează pe studiul condițiilor externe de funcționare a organizației, evaluarea poziției organizației în piata de capital, precum si analiza externa a situatiei financiare si a activitatii de afaceri a contrapartidelor actuale si potentiale ale organizatiei in ceea ce priveste fezabilitatea stabilirii - Probleme de activitate comercială a unei întreprinderi
Activitatea de afaceri a intreprinderilor se manifesta in primul rand in dinamismul dezvoltarii acestora a capacitatii lor de a-si atinge obiectivele si de a utiliza eficient economic... De remarcat ca acest termen are o gama destul de larga de utilizari si poate fi folosit in urmatoarele domenii. Activitatea de afaceri a unei anumite persoane Activitatea de afaceri a unei întreprinderi sau a unei firme la nivel microeconomic activitate de afaceri industrie sau... CIF, care se determină pe baza unor indicatori precum cifra de afaceri din transportul de marfă, investiția în capital fix, numărul șomerilor, ponderea întreprinderilor în stare financiară bună și normală etc. Principalele surse de informare pentru calculul acesteia sunt datele Rosstat, Indexul antreprenorialului... Organizație publică integral rusă Business Russia bazată pe indici privați care includ condiții instituționale nivelul de dezvoltare a afacerii nivelul de dezvoltare ... Atunci când se analizează activitatea de afaceri a întreprinderilor, este necesar să se ia în considerare sustenabilitatea creșterii economice a acesteia, prezența și implementarea planurilor strategice de dezvoltare pentru stabilizarea într-o economie de criză nivelul de implementare a planurilor de producție adoptate oportunități de participare la sectorul Planurile de substituție a importurilor nivelul de eficiență utilizarea resurselor materiale și de muncă, capacitatea de diversificare a producției și multe alte aspecte Activitatea de afaceri a întreprinderilor este o caracteristică dinamică a activităților sale care poate fi luată în considerare - Restructurarea anticriză a unei organizații în regim judiciar: metodologie pentru elaborarea unui plan de restabilire a solvabilității
Baza solvabilității este profitul, a cărui prezență depinde de necesitatea de a atrage fonduri împrumutate și de posibilitatea de autofinanțare a activităților organizației 3 În primul rând, rentabilitatea, rentabilitatea și cifra de afaceri a activității de afaceri Sursele de rambursare a obligațiilor sunt... Prin urmare, solvabilitatea poate fi descrisă ca dependența funcțională a capacităților de plată ale organizației de disponibilitatea activelor lichide și a profitului formula 1 și extern se manifestă ca excesul resurselor financiare disponibile față de suma datoriei în orice moment formula 2 ... Planificarea investițiilor în dezvoltare este un aspect strategic al restabilirii solvabilității asigurând realizarea sustenabilității într-o perspectivă strategică. Astfel de investiții țin cont de nevoile financiare. - Fluxurile financiare
Principalele tipuri de analize financiare includ analiza expresă menită să obțină o idee generală urgentă a fluxurilor financiare și a stării financiare actuale a companiei ; analiza financiară orientată este destinată evaluării aspectelor individuale ale activităților financiare ale companiei, de exemplu, starea conturilor datoriei de plătit Metode de analiză financiară compararea orizontală a fluxurilor de numerar... Metode de analiză financiară compararea orizontală a fluxurilor de numerar în timp determinarea verticală; a impactului structural al fluxurilor financiare individuale asupra performanței financiare a companiei comparație comparativă a fluxurilor financiare ale companiei cu fluxurile financiare ale companiilor similare metoda indicatorilor financiari se bazează pe calcularea indicatorilor relativi lichiditatea activității de afaceri stabilitatea financiară a profitabilitatea firmei Pentru a analiza fluxurile financiare ale companiei, directe si indirecte... Abaterile si incalcarile se manifesta sub forma lipsei de fonduri in contul curent al societatii, cantitati excesive de materii prime si... Controlul de audit este efectuat de independent auditori sau organizații de audit care verifică situațiile financiare, documentele de plată și decontare, declarațiile fiscale și alte obligații financiare pentru conformitate - Pe problema alegerii criteriilor de analiză a viabilității unei organizații
În același timp, nu trebuie să uităm că creșterea pârghiei financiare duce inevitabil la o scădere a stabilității financiare a companiei Creditele bancare au apărut în structura surselor de finanțare împrumutate ale organizației din 2002... Concluzia despre creștere. a activității afacerii este confirmată de rezultatele calculării principalelor indicatori ai cifrei de afaceri, ale căror valori sunt în mod constant tendință pozitivă Tabel... Valoarea profitului contabil este afectată de inflație, care se manifestă mai rapid în venituri decât în cheltuieli. cerințele standardelor internaționale și regulilor interne... Indicatorii de evaluare a valorii unei afaceri, în special a valorii adăugate a acționarului de piață economică etc., se recomandă a fi luați în considerare la luarea deciziilor în gestionarea activităților curente, relațiilor financiare , investițiile, reorganizarea afacerilor și alte aspecte ale activităților organizației pentru evaluarea afacerii pe termen lung sunt recunoscuți ca fiind mai eficienți - Prima de risc anulează amortizarea și înmulțește prețurile
Rusia, atunci putem emite ipoteza că miopia investițională s-a manifestat, aparent, în primul rând în fuga de capital pe scară largă din țară. el, factorul timp - preț în... Este evident că orizonturile excesiv de scurte ale activității de afaceri în Federația Rusă predetermina în mare măsură costurile relativ mari și adesea inaccesibile pentru afaceri... În economia rusă modernă în sectorul reglementat organizațiilor, un astfel de vector de reducere a costurilor și a prețurilor la introducerea metodelor de stabilire a tarifelor pe termen lung nu este respectat .. Prin complexitate înțelegem două aspecte, în primul rând, utilizarea activelor durabile în producție, în urma cărora producția și economică generală Activități - Evaluarea riscului probabilității de faliment folosind modele logit
Studiul diferitelor surse literare legate de această problemă ne permite să concluzionăm că mulți autori sunt de acord că imposibilitatea continuării activităților unei organizații în insolvență se manifestă în lipsa oportunității de a-și restabili solvabilitatea și a fondurilor necesare desfășurării unei afaceri normale. . financiar si economic activități... Pentru rezolvarea problemelor specifice de analiză financiară se utilizează o serie de sisteme și metode speciale pentru a obține o evaluare cantitativă a rezultatelor activității financiare în contextul aspectelor individuale ale acesteia, atât static, cât și dinamic Procedura specifică de calcul indicatorii care formează sistemul de criterii... OAl BAscor OD unde VAscor - active imobilizate ajustate, minus fondul comercial ca parte a imobilizărilor necorporale și costurile de capital în active fixe închiriate KVA OD... Coeficienți care caracterizează activitatea de afaceri a organizației 3.1. Randamentul activelor Ra Ra caracterizează gradul de eficiență în utilizarea calificărilor profesionale ale proprietății întreprinderii... Indicatorii financiari enumerați pot fi calculate pe baza datelor de raportare reale sau a valorilor prognozate pentru perioada planificată - Modalități de optimizare a finanțării capitalului de lucru la o întreprindere
Scopul principal al gestionării activelor circulante este evaluarea și recunoașterea problemelor interne ale întreprinderii în vederea organizării justificării și adoptării diferitelor tipuri de decizii de management, inclusiv în domeniul dezvoltării producției... Toate problemele asociate finanțării a capitalului de lucru se reflectă în starea financiară a întreprinderii și, pe cale de consecință, asupra componentelor acesteia se pot distinge deci 4 grupe principale... Tabelul 1. Principalele motive ale scăderii stabilității financiare a lichidității și rentabilității activității afacerii Problemă Cauze Stabilitate financiară redusă Rata de manevrabilitate redusă a capitalului propriu Ineficient... Consecințele negative ale fluxului de numerar deficitar se manifestă printr-o scădere a nivelului de lichiditate și solvabilitate, o creștere a datoriilor restante către furnizori și a datoriilor pe... privind problemele identificate în funcționarea capitalului de lucru la întreprindere, trebuie acordată atenție următoarelor aspecte A Îmbunătățirea managementului numerarului se poate realiza în următoarele etape Analiza fluxului de numerar - Metodologie de analiză a eficienței și intensității utilizării capitalului social
Activitatea de afaceri se manifestă în dezvoltarea dinamică a unei entități economice, în atingerea obiectivelor acesteia, precum și în viteza cifrei de afaceri... În practica mondială, o abordare care prevede o înțelegere mai largă a rezultatelor financiare ca o creștere a netei. activele devine din ce în ce mai răspândită Rata de creștere a activelor nete este unul dintre principalii indicatori... Capitalizarea este procesul de extindere a capitalului din profitul net al unei organizații, dar pentru a compensa costurile de plată a dividendelor profiturile trebuie să aducă o rată mare... Metodologia de analiză a capitalului social constă, în primul rând, în compararea creșterii capitalului social datorată profiturilor reinvestite, iar în al doilea rând, în utilizarea unei analize coeficiente a rentabilității activității de afaceri Eficiența utilizării capitalului se caracterizează prin raportul dintre profit şi valoarea capitalului Acest indicator este necesar pentru investitori... K A Managementul capitalului propriu în societăţile pe acţiuni aspect metodologic Finanţe şi Credit 2012. Nr. 26. P 61-71. 13. Ryzhkova K A Formarea inovatoare - Principiile unui sistem integrat de gestionare a stabilității financiare a unei companii
Sarcinile de dezvoltare modernă a companiilor rusești asociate cu depășirea constantă a situațiilor de criză determină cerințe speciale pentru stabilitatea financiară a unei companii ca factor strategic în securitatea financiară a activităților companiei, creșterea activității sale de afaceri și atractivitatea investițională. contextul globalizării spațiului economic în societate, problema managementului financiar... Tyco s-a adresat unuia dintre managerii lor precum și unei organizații caritabile puțin cunoscute Investitorii au început să arunce acțiunile, în urma cărora prețul lor a scăzut cu 19% În situație... Există multe exemple similare și, deși toate diferă în unele detalii, în esență demonstrează același lucru, aceeași situație la un anumit moment în timp, începe o scădere semnificativă și rapidă a stabilității financiare și , drept consecință, o scădere a valorii afacerii De ce a demonstrat o afacere în curs de dezvoltare cu succes... Pe baza afirmațiilor fără îndoială că reacția pieței la o schimbare a așteptărilor privind dinamica profitului pe termen lung. în 8 de 10 ori mai puternică decât reacția la performanța câștigurilor de anul viitor Așteptările cu privire la performanța câștigurilor de anul viitor nu au un impact prea mare asupra randamentului capitalului propriu, în comparație cu așteptările privind tendințele câștigurilor pe termen lung, zvonurile în jurul afacerii companiei reduc potențialul randament; a investitorilor 4. Rezultă din 16 ... Relația cauză-efect dintre eficiența procesului de producție sau, cu alte cuvinte, activitatea întreprinderii ca nucleu de transformare al unei entități economice și nivelul de stabilitate financiară. a firmei ca învelişul ei de transformare se manifestă la evaluarea aşteptărilor rezultatelor financiare şi economice ale firmei. Prin urmare, evaluarea tradiţională a eficienţei întreprinderii trebuie completată - Îmbunătățirea abordărilor și metodelor de analiză a stării financiare a unei întreprinderi
O analiză a stării financiare a unei întreprinderi face posibilă determinarea unor aspecte precum nivelul actual al situației financiare și perspectivele sale de dezvoltare, componența surselor de formare a bugetului întreprinderii... N. V. Zhakhova, care susține că externalitățile cauzate de specificul industriei precum reglementarea prețurilor la produse sau prezența unui control sanitar strict, ca în cazul producătorilor agricoli poate avea un impact negativ asupra parametrilor de funcționare ai entităților individuale de afaceri în absența presiunii din partea altor factori ai activității afacerii sau structura capitalului 6, c 39 7, c 150151 Argumente similare pot fi formulate... În același timp, metodele de analiză existente sunt imperfecte, la fel ca situațiile financiare contabile se manifestă prin medierea excesivă a termenelor de încasare a creanțelor și rambursarea conturilor de plătit în bilanțul alocat 12 ... Verificarea încrucișată a ipotezei privind stabilitatea financiară a organizației pentru raporturi date ale structurii de capital a organizației poate fi efectuată prin studierea dinamicii parametrilor - Tendințe moderne în măsurarea performanței și a activității de afaceri a companiilor
Avantajul acestui indicator este că face posibilă determinarea întregului set de plăți de dividende la momentul evaluării... Venitul real al unei întreprinderi comerciale este interpretat ca creșterea efectivă a beneficiilor economice, dar venitul așteptat este ... M L Weizman evaluează pozitiv transformarea conceptelor de rezultat al activităților companiile într-o economie partajată 15 rezolvă în mod pozitiv nu numai aspectul politic și economic al problemei, ci și sarcina economică reală de interes comun în extinderea și intensificarea activității afacerilor... În principiu, efectul economic extern obținut ca urmare a creșterii valorii de piață poate fi extins prin titluri de creanță și alte instrumente financiare Rezultatul format prin însumarea obligațiilor economice exprimate contabil pentru plata dividendelor și a pieței. ... Rezultă că teoriile profitului sunt supuse unor schimbări dinamice, a căror bază de dezvoltare este interconectarea profitului și rezultatul operațiunilor, coordonarea categoriilor de performanță în afaceri și în contabilitate, armonizarea conceptelor. de performanță a unităților instituționale și a părților interesate ale organizațiilor comerciale întărirea rolului valorilor estimate de performanță în raport cu măsurarea valorilor istorice stabilite ca urmare - Stabilitatea financiară a organizațiilor complexului militar-industrial cu un ciclu lung de producție
Această caracteristică se manifestă cel mai clar în construcțiile navale. Astfel, pentru construcția unei nave de război este nevoie de cel puțin trei ani De la an... Ieșirea asociată de fonduri este compensată de un aflux constant nu numai sub formă de plăți pentru produsele expediate. munca prestata, dar si sub forma unor noi avansuri primite, ceea ce indica caracterul necrutator al activitatii de afaceri Excesul de SOS peste 3 joaca rolul unui fel de airbag in procesul de asigurare financiara... Bobyleva A S Aspecte teoretice si metodologice ale esența stabilității financiare a unei întreprinderi și criteriile de evaluare a acesteia Științe Economice 2010. Nr. 1. C - Înțelegerea modernă a gestionării riscurilor activelor curente ale întreprinderilor industriale implicate în producția de țesături tehnice grele
Rezumat Riscurile existente în managementul activelor curente ale structurilor comerciale au un impact direct și grav asupra succesului funcționării acestora și se manifestă în două direcții, în primul rând, gradul de situație în care riscul este posibil afectează direct. La rândul lor, tipurile de riscuri identificate sunt riscurile de structură a activelor și pasivelor riscurile de pierdere a solvabilității și a independenței financiare, riscurile de consecințe ale unei scăderi a activității economice și a rentabilității organizației întreprinderea care își pierde stabilitatea financiară se caracterizează printr-o încălcare a conformității... Aspectul inovației E E Kulikova - Editura M Berator 2012. - 204 p. 3. Porshnev A
Introducere. 3
Capitolul 1. Fundamentele teoretice ale conceptului de „activitate de afaceri a unei întreprinderi” 5
1.1. Activitatea de afaceri este cea mai importantă caracteristică a stării economice și a dezvoltării unei întreprinderi. 5
1.2. Indicatori și modele de evaluare a activității de afaceri a unei întreprinderi: experiență internă și străină. 9
Capitolul 2. Analiza activitatii afacerii. 19
2.1. Scurte caracteristici economice ale întreprinderii. 19
2.2. Evaluarea activității și performanței afacerii 20
Capitolul 3. Modalitati de crestere a activitatii afacerii. 25
Concluzie. 28
Bibliografie.. 30
Aplicații. 32
Introducere
În prezent, în Rusia, problema evaluării stării financiare a unei întreprinderi este extrem de relevantă, atât pentru diferite departamente guvernamentale care controlează activitățile entităților comerciale, cât și pentru managementul întreprinderii în sine. Mai mult decât atât, problema evaluării stării financiare există cu adevărat, deoarece știința rusă modernă nu a dezvoltat încă o abordare unificată pentru efectuarea acestui tip de analiză.
De o importanță deosebită este calcularea indicatorilor cifrei de afaceri pentru activele circulante, stocurile, conturile de încasat și conturile de plătit.
Pentru a evalua eficiența utilizării capitalului de lucru; este utilizat un indicator care caracterizează durata unei cifruri de afaceri în zile, adică timpul în care capitalul de lucru trece prin toate etapele unui circuit.
Deci, cea mai generală caracteristică a eficacității activităților financiare și economice a fost considerată a fi cifra de afaceri, adică volumul total de vânzări de produse (lucrări, servicii) pentru o anumită perioadă de timp. Pentru organizațiile care operează în condiții de piață, acest indicator devine profit.
Luarea în considerare a esenței performanței ne permite să stabilim principalele sarcini ale analizei acesteia. Ele constau, în primul rând, în determinarea suficienței rezultatelor obținute pentru stabilitatea financiară de piață a organizației, menținerea competitivității, asigurarea unei calități adecvate a vieții forței de muncă; în al doilea rând, să studieze sursele de apariție și caracteristicile impactului diverșilor factori asupra performanței; în al treilea rând, luați în considerare direcțiile principale pentru dezvoltarea ulterioară a obiectului analizat.
Una dintre domeniile analizei performanței este evaluarea activității de afaceri a obiectului analizat. Activitatea de afaceri se manifestă prin dinamismul dezvoltării organizației și al atingerii obiectivelor acesteia, care se reflectă în indicatori de cost absolut și relativi.
Principalele criterii calitative și cantitative pentru activitatea de afaceri a unei întreprinderi sunt: amploarea piețelor pentru produse, inclusiv disponibilitatea proviziilor de export, reputația întreprinderii, gradul de planificare pentru principalii indicatori ai activității economice, asigurând nivelul specificat. ratele de creștere ale acestora, nivelul de eficiență în utilizarea resurselor (capital) și sustenabilitatea creșterii economice.
Activitatea economică a unei întreprinderi poate fi caracterizată prin diverși indicatori, principalii fiind volumul vânzărilor de produse (lucrări, servicii), profit, și valoarea activelor întreprinderii (capital avansat). Atunci când se evaluează dinamica indicatorilor cheie, este necesar să se compare rata de schimbare a acestora. Raportul optim este următorul, în funcție de relația lor: TRB > TQP > TB > 100%, unde TRB > TQР > TB - respectiv, rata de modificare a profitului bilanțului, volumul vânzărilor și valoarea activelor (capitalului).
Acest raport înseamnă: în primul rând, profitul crește într-un ritm mai rapid decât volumul vânzărilor de produse, ceea ce indică o reducere relativă a costurilor de producție și distribuție; în al doilea rând, volumul vânzărilor crește într-un ritm mai rapid decât activele (capitalul) întreprinderii, adică resursele întreprinderii sunt utilizate mai eficient; iar în sfârșit, în al treilea rând, potențialul economic al întreprinderii crește față de perioada anterioară.
Raportul considerat în practica mondială este numit „regula de aur a economiei întreprinderii”. Cu toate acestea, dacă activitatea unei întreprinderi necesită o investiție semnificativă de fonduri (capital), care poate plăti și aduce beneficii doar pe termen mai mult sau mai puțin lung, atunci sunt probabile abateri de la această „regulă de aur”. Atunci aceste abateri nu trebuie considerate negative. Motivele pentru apariția unor astfel de abateri includ: investiția de capital în dezvoltarea de noi tehnologii de producție, prelucrarea, depozitarea produselor, modernizarea și reconstrucția întreprinderilor existente. În acest caz, ar trebui luată în considerare prezența influenței denaturante a inflației.
Activitatea afacerii sub aspect financiar se manifesta, in primul rand, in viteza de rotatie a fondurilor sale. Analiza activității afacerii constă în studierea nivelurilor și dinamicii diferitelor rapoarte financiare - indicatori de cifra de afaceri. Sunt foarte importante pentru organizație.
În primul rând, mărimea cifrei de afaceri anuale depinde de viteza de rotație a fondurilor.
În al doilea rând, mărimea cifrei de afaceri, și deci cifra de afaceri, este asociată cu valoarea relativă a cheltuielilor semifixe: cu cât cifra de afaceri este mai rapidă, cu atât aceste cheltuieli sunt mai puține pentru fiecare cifră de afaceri.
În al treilea rând, accelerarea cifrei de afaceri într-una sau alta etapă a circulației fondurilor atrage după sine o accelerare a cifrei de afaceri în alte etape.
Poziția financiară a unei organizații și solvabilitatea acesteia depind de cât de repede se transformă fondurile investite în active în bani reali.
Durata în care fondurile rămân în circulație este influențată de diverși factori externi și interni.
Factorii externi includ: afilierea la industrie; domeniul de activitate al organizației; amploarea activităților organizației; impactul proceselor inflaționiste; natura relaţiilor economice cu partenerii.
Factorii interni includ: eficacitatea strategiei de management al activelor; politica de prețuri a organizației; metodologia de evaluare a stocurilor și a stocurilor.
Astfel, pentru analiza activității de afaceri a organizațiilor se folosesc două grupe de indicatori:
A. Indicatori generali ai rotației activelor.
B. Indicatori de gestionare a activelor.
O evaluare a activității afacerii la nivel calitativ poate fi obținută prin compararea activităților unei anumite organizații comerciale și a companiilor afiliate în domeniul investițiilor de capital. Astfel de criterii calitative (adică neformalizabile) sunt: amploarea piețelor pentru produse, disponibilitatea produselor exportate, statutul unei organizații comerciale, exprimat, în special, în faima clienților care folosesc serviciile unei organizații comerciale, în stabilitatea relaţiilor cu clienţii etc.
Evaluarea și analiza cantitativă a activității afacerii se poate face în două direcții:
- gradul de implementare a planului (stabilit de o organizație superioară sau independent) în ceea ce privește indicatorii cheie, asigurând ritmurile specificate de creștere a acestora;
- nivelul de eficienţă în utilizarea resurselor unei organizaţii comerciale.
Activitățile curente ale oricărei organizații comerciale pot fi caracterizate din diverse aspecte.
În țara noastră, vânzările și volumele de profit sunt considerate în mod tradițional principalii indicatori de evaluare. Pe lângă acestea, analiza utilizează indicatori care reflectă specificul activităților de producție ale unei organizații comerciale. Pentru fiecare dintre acești indicatori se poate stabili, în principiu, o valoare planificată sau un standard intern de producție (benchmark), cu care se face comparația după încheierea perioadei de raportare. În ceea ce privește dinamica principalilor indicatori, cele mai informative concluzii analitice sunt formulate prin compararea ratelor de modificare a acestora. În special, într-un anumit sens, următorul raport al indicatorilor de tempo este optim:
100 % < Тс < Т r <Т p , где
Тс, Т r Т p - în consecință, rata de modificare a capitalului total impozitat în activitățile unei organizații comerciale, volumul vânzărilor și profitul.
Inegalitățile, privite de la stânga la dreapta, au o interpretare economică evidentă. Astfel, prima inegalitate înseamnă că potențialul economic al unei organizații comerciale crește, adică amploarea activităților acesteia crește. După cum s-a menționat mai sus, creșterea activelor companiei, cu alte cuvinte, creșterea dimensiunii acesteia, este adesea unul dintre obiectivele principale formulate de proprietarii companiei și personalul de conducere al acesteia, în formă explicită sau implicită. A doua inegalitate indică faptul că, în comparație cu o creștere a potențialului economic, volumul vânzărilor la o rată mai mare, adică resursele unei organizații comerciale sunt utilizate mai eficient, iar randamentul fiecărei ruble investite în companie crește. Din a treia inegalitate reiese clar că profitul crește într-un ritm mai rapid, ceea ce, de regulă, indică o reducere relativă a costurilor de producție și distribuție în perioada de raportare ca urmare a acțiunilor care vizează optimizarea procesului tehnologic și a relațiilor cu contrapărțile. .
Relația de mai sus poate fi numită în mod condiționat „regula de aur a economiei întreprinderii” (prin analogie cu „regula de aur a mecanicii”) Motivele deosebite, foarte frecvente pentru încălcarea sistemului de inegalități sunt: dezvoltarea de noi zone promițătoare pentru investiții de capital, reconstrucția și modernizarea instalațiilor de producție existente etc. Astfel de activități sunt întotdeauna asociate cu investiții semnificative de resurse financiare, care în cea mai mare parte. nu oferă beneficii imediate, dar în viitor se poate plăti cu dobândă.
Când se analizează, este necesar să se țină cont de impactul inflației, care poate distorsiona semnificativ dinamica indicatorilor cheie. Eliminarea acestui impact negativ și obținerea unor concluzii mai fundamentate despre dinamica indicatorilor se realizează prin metode binecunoscute bazate pe utilizarea indicilor de preț.
Din punct de vedere spațial, compararea indicatorilor absoluti ai volumului vânzărilor și a profitului, în general, nu are sens. Pentru a determina locul unei organizații comerciale între cele aferente acesteia în domeniul investițiilor de capital, se pot compara și ratele de creștere ale principalelor indicatori ai activităților acestora.
Cu cât este mai mare rata de creștere, cu atât o organizație comercială se dezvoltă mai dinamic, cu atât mai promițătoare este investiția de capital suplimentar în activitățile sale sau cooperarea cu aceasta în probleme de producție și financiare.
Pentru a caracteriza activitatea de afaceri a societăților pe acțiuni în practica contabilă și analitică a țărilor dezvoltate economic, pe lângă indicatorii de rate, se folosesc coeficientul de sustenabilitate a creșterii economice, calculat prin formula:
kg =EN-US" style="line-height:150%;color:black">Pn- profit net (profit disponibil pentru distribuire între acțiuni epo c);
D- dividende plătite acționarilor;
E- capitaluri proprii.
Capitalul social al unei societăți pe acțiuni poate crește prin emisiune suplimentară de acțiuni sau prin reinvestirea profiturilor. Astfel, coeficientul kg arată ritmul cu care capitalul social crește în medie datorită activităților financiare și economice, și nu prin atragerea de capital social suplimentar.
R Calculul ratelor acceptabile și fezabile din punct de vedere economic de dezvoltare a unei organizații comerciale este unul dintre cele mai importante atribute ale analizei și planificării financiare într-o economie de piață. Potrivit unor experți occidentali, companiile care aleg o politică greșită și încearcă să atingă rate de creștere prea mari în cea mai scurtă perioadă devin adesea falimentare. Cu toate acestea, ratele prea lente de dezvoltare sunt inacceptabile; Este aproape imposibil să-l găsești cu metode formale cu mare precizie, poți doar să dai un ghid. Într-o anumită măsură, indicatorul poate servi ca un astfel de ghid kg.
În funcție de politica financiară aleasă, rolul diferitelor activități ale unei organizații comerciale poate fi diferit. Experiența mondială arată că cele mai multe companii industriale de succes sunt extrem de reticente în a emite acțiuni suplimentare ca parte permanentă a politicii lor financiare. Ei preferă să se bazeze pe propriile capacități, adică pe dezvoltarea producției în principal prin reinvestirea profiturilor. Există mai multe motive pentru aceasta. În special, o emisiune suplimentară a unui preț de piață este un proces costisitor, adesea însoțit de o scădere a prețului exact al acțiunilor firmei emitente. Un studiu realizat de specialiști americani a arătat că pentru 80% dintre firmele care au fost incluse în eșantion, emisiunea suplimentară de acțiuni a fost însoțită de o scădere a prețului de piață al acestor acțiuni. Mai mult, pierderile totale au fost destul de mari - până la 30% din prețul total al acțiunilor anunțate pentru emisiune suplimentară.
Astfel, coeficientul kg arată ritmul mediu cu care se poate dezvolta o organizație comercială în viitor, fără a modifica relațiile deja stabilite între diversele surse de finanțare, productivitatea capitalului, rentabilitatea producției, politica de dividende etc. Relația coeficientului kg cu acești indicatori pot fi descrise printr-un model de factori strict determinat:
kg= line-height:150%">, unde
r - suma profitului net care nu se plateste sub forma de dividende ci este reinvestita in dezvoltarea unei organizatii comerciale;
P n - profitul net al unei organizații comerciale, adică profit disponibil pentru distribuire între proprietarii acesteia;
S- volumul producției (venituri din vânzări);
A este valoarea activelor unei organizații comerciale (bilanţ net) sau, ceea ce este același, suma capitalului avansat în activitățile acesteia;
E - capitaluri proprii.
Interpretare economică:
Ø primul factor al modelului caracterizează politica de dividende într-o organizație comercială, exprimată în alegerea unui raport fezabil din punct de vedere economic între dividendele plătite și partea acumulată a profitului;
Ø al doilea factor caracterizează rentabilitatea vânzărilor;
Ø al treilea factor caracterizează productivitatea resurselor (un analog al indicatorului „productivității capitalului” cunoscut de statisticile interne);
Ø al patrulea factor, care este coeficientul de dependență financiară, caracterizează raportul dintre sursele de fonduri împrumutate și cele proprii.
Modelul factorilor dat descrie atât activitățile de producție (al doilea și al treilea factor) cât și cele financiare (primul și al patrulea factor) ale unei organizații comerciale și vedem că o organizație comercială poate alege una dintre cele două abordări pentru creșterea potențialului său economic.
Prima abordare este să se concentreze asupra proporțiilor existente în structura și dinamica producției, în timp ce rata de creștere a volumelor de producție este stabilită de valoarea medie curentă sau dinamică a coeficientului.kg.
Conform celei de-a doua abordări, se presupun rate mai rapide de dezvoltare. În același timp, așa cum abia sugerează modelul, o organizație comercială poate folosi anumite pârghii economice: reducerea ponderii dividendelor plătite, îmbunătățirea procesului de producție (reducerea intensității capitalului, creșterea profitabilității), găsirea oportunităților de a obține împrumuturi justificabile din punct de vedere economic și suplimentare. emisiunea de actiuni.
Modelul luat în considerare este extrem de important nu numai pentru analist, ci și pentru managerul financiar, deoarece va permite înțelegerea logicii factorilor principali ai dezvoltării companiei, cuantificarea influenței acestora, înțelegerea factorilor și în ce proporție sunt posibili. și recomandabil să se mobilizeze pentru a crește eficiența producției.
A doua direcție de evaluare a activității de afaceri este analiza și compararea eficienței utilizării resurselor unei organizații comerciale. Cunoscut mulți indicatori utilizați în timpul unei astfel de analize.
De obicei, logica pentru izolarea unor astfel de indicatori este următoarea. Orice întreprindere are trei tipuri de resurse principale: materiale, forțe de muncă și financiare. În acest caz, resursele materiale sunt cel mai adesea înțelese ca baza materială și tehnică a întreprinderii, iar pentru un manager financiar interesul nu este în primul rând în compoziția și structura lor, considerată din perspectiva procesului tehnologic (aceasta este sfera de interes al directorilor de linie și al directorilor de producție), dar în valoarea investițiilor financiare în aceste active. Prin urmare, principalul indicator de evaluare este indicatorul productivității capitalului, calculat folosind formula:
P fa =
Acest coeficient are o interpretare economică evidentă, arătând câte ruble din veniturile din vânzări cad pe o rublă de investiții în active fixe. Toate celelalte lucruri fiind egale, creșterea indicatorului în dinamică este considerată o tendință favorabilă.
Atunci când se efectuează comparații spațio-temporale, este necesar să se știe ce date sursă au fost utilizate pentru calcul. Estimările bilanțului sunt cel mai des folosite și, după cum știți, situațiile se schimbă periodic. În special, în anii trecuți, veniturile au fost prezentate împreună cu TVA și accize, iar activele fixe din bilanț au fost prezentate la costul inițial sau de înlocuire.
În anii precedenți, indicatorul de productivitate a capitalului era de obicei calculat folosind costul inițial al activelor fixe acum, din ce în ce mai mult, valoarea reziduală este luată în acest scop;
Eficienţa utilizării resurselor de muncă este caracterizată de regulă prin indicatori de productivitate a muncii, care caracterizează volumul producţiei (în termeni valorici) pe angajat; în acest caz, pot fi utilizate date privind numărul mediu de angajați în ansamblu sau un grup separat al acestora, de exemplu, lucrătorii din sectorul de producție, adică fără a lua în considerare personalul de conducere.
Indicatorii de ieșire sunt importanți în special pentru managerii de linie; În ceea ce privește managerii financiari, indicatorii bazați pe estimările costurilor sunt probabil mai importanți pentru ei, de exemplu, indicatorul veniturilor din vânzări pe o rublă din fondul de salarii. Acest indicator se caracterizează printr-o anumită confidențialitate, astfel încât calculul se efectuează de obicei ca parte a analizei interne pe baza datelor contabile curente și a raportării interne.
Eficiența utilizării resurselor financiare este considerată în cadrul gestionării activelor circulante. Aici se calculează în special cifra de afaceri a stocurilor și a fondurilor în calcule, durata ciclurilor operaționale și financiare și alți indicatori.
Metodele corespunzătoare și caracteristicile lor sunt date în literatura de specialitate. Să remarcăm doar că accelerarea cifrei de afaceri a investițiilor în active circulante este considerată o tendință favorabilă.
Un indicator general pentru evaluarea eficienței utilizării resurselor unei întreprinderi este indicatorul productivității resurselor (sinonim: raportul de rotație a activelor), calculat folosind formula:
TAT= line-height:150%;color:black">Acest indicator caracterizează volumul produselor vândute pe rublă de fonduri investite în activitățile întreprinderii; creșterea sa în dinamică este considerată o tendință favorabilă. Atunci când se fac comparații spațio-temporale, este necesar să se monitorizeze comparabilitatea datelor inițiale, utilizate pentru calcule.
Analiza activităților financiare și economice servește drept bază pentru luarea deciziilor de management este dificil de supraestimat importanța acesteia pentru funcționarea eficientă a întreprinderii.
Pentru a gestiona resursele întreprinderii, este necesară o analiză internă, care necesită informații operaționale complete despre toate fluxurile financiare și materiale emergente.
Prin urmare, organizarea controlului operațional și a analizei activităților financiare și economice la o întreprindere este strâns legată de optimizarea fluxurilor de informații și, în consecință, de automatizarea activităților financiare și economice ale întreprinderii folosind mijloace moderne.
Activitatea de afaceri a unei intreprinderi sub aspect financiar se manifesta, in primul rand, in viteza de rotatie a fondurilor acesteia. Ratele de activitate ale afacerii vă permit să analizați cât de eficient își folosește o întreprindere fondurile. Să analizăm indicatorii de activitate a afacerii.
Indicatorul d1 - raportul total al cifrei de afaceri a capitalului - arată cât de mult se generează venituri la 1 mie de ruble din toate activele întreprinderii, capitalul total. De asemenea, puteți spune despre cifra de afaceri a activelor întreprinderii în perioada analizată. Indicatorul nostru se schimbă, dar în toate cazurile este aproape de unitate, ceea ce nu este un rezultat pozitiv.
Rata de rotație a capitalului de lucru - d2 - un indicator similar cu indicatorul d1, doar că acum sunt incluse în analiză doar activele circulante. Valoarea indicatorului scade (1,23; 0,62; 0,96, respectiv, pe an). Cifra nu a scăzut semnificativ.
Indicatorul d3 - reflectă eficacitatea utilizării imobilizărilor necorporale. Indicatorul are valori ridicate, acest lucru se datorează ponderii reduse a imobilizărilor necorporale în structura bilanţului. (250358,50; 61017,55; 37591,64 revoluții, respectiv, pe an).
Indicatorul productivității capitalului - d4 - caracterizează valoarea veniturilor din vânzări pe rublă de active fixe. Este egal cu 14,26; 6,43; 9.01 respectiv pe an. Acest comportament ondulatoriu al coeficientului este asociat cu diverși indicatori de venituri și cu creșterea elementului „Active imobilizate” în perioada analizată. Atunci când se ia în considerare acest indicator, ar trebui să se țină seama de faptul că întreprinderea poate fi închiriat active fixe.
Indicatorul d5 - rentabilitatea capitalului propriu - rata de rotație a capitalului propriu, reflectă activitatea de utilizare a fondurilor. Valoarea scăzută a acestui indicator indică inactivitatea unei părți din fondurile proprii ale companiei. O creștere a cifrei de afaceri indică faptul că fondurile proprii ale întreprinderii sunt puse în circulație. Arată câte ruble de venit sunt la o mie de ruble de capital social investit. d5 este 4,49; 1,47; 1,92 respectiv pe an.
Indicatorul d6 - rulajul stocurilor - arată câte zile în perioada analizată se rotește stocul.
În practică, apare adesea o situație când managerii, temându-se de o posibilă lipsă de bunuri, creează stocuri în exces pentru a-și acoperi pariurile, fără a se gândi că acest lucru duce la costuri inutile, „înghețarea” fondurilor și reducerea profiturilor. Un manager competent evita stocurile mari cu cifra de afaceri redusa, preferand sa elibereze resurse prin accelerarea rulajului de marfa. Desigur, idealul ar fi să lucrezi fără nici un spațiu de depozitare. Cu toate acestea, un astfel de comerț este imposibil datorită gamei largi și numărului mare de producători și furnizori. Prin urmare, întreprinderile merg în mod deliberat să „înghețe” o anumită cantitate de capital de lucru în soldurile stocurilor. Dacă raportul rezultat este prea mare (comparativ cu perioada anterioară sau cu media), poate însemna că stocul este mare sau nu este solicitat. Dacă raportul este prea scăzut, acest lucru poate indica rezerve insuficiente. În cazul nostru, coeficientul scade de la 1,99 la 0,91 și apoi crește cu 1,62 zile.
Indicatorul d7 - rulaj de numerar - arată perioada de rulaj de numerar în perioada analizată. Cu cât acest indicator este mai mic, cu atât mai bine pentru întreprindere, deoarece se întorc mai repede în întreprindere și investesc în nouă cifră de afaceri. În cazul nostru, se observă un model brusc, indicatorul din ziua 40 crește la 47 și apoi scade la 19 zile.
Indicatorul d9 - rata de rotație a fondurilor în calcule - arată numărul de rulaj a fondurilor în conturile de creanțe pe termen lung pentru anul. S-a înregistrat o scădere în 2009 de la 4,09 la 2,25, iar în 2010 cifra a crescut cu 0,53. Scăderea poate fi justificată de plata sumelor de către debitori, care poate fi caracterizată ca un fenomen pozitiv, pe de altă parte, se poate datora faptului că cumpărătorii nu mai plasează comenzi și, în consecință, contractează împrumuturi.
Indicatorul d9 - perioada de rambursare a creanțelor - arată câte zile în medie sunt rambursate creanțele organizației. Maturitățile datoriilor pe termen lung variază: 89,16; 161,95; 130,88 zile. De regulă, se consideră că cu cât este mai mare acest indicator, cu atât mai bine.
Activitatea de afaceri a unei organizatii sub aspect financiar se manifesta, in primul rand, in viteza de rotatie a fondurilor sale.
Rata rotației capitalului de lucru - arată cât de eficient o organizație utilizează investițiile în capitalul de lucru și modul în care acestea afectează volumul vânzărilor. (Venituri din vânzări \ Net b capital de lucru)
Rata de rotație a capitalului propriu - arată rata de rotație a capitalului propriu. ( Venituri apoi vânzări \ Capital propriu)
Raportul cifrei de afaceri a capitalului total investit - caracterizează eficienţa utilizării tuturor resurselor de care dispune întreprinderea, indiferent de sursele de atracţie ale acestora. ( Încasări din vânzări \ Moneda bilanţului)
Cifra de afaceri DZ- prezinta o extindere sau o reducere fortata sau voluntara a creditului comercial acordat de intreprindere. ( Venituri din vânzări\DZ)
Perioada cifrei de afaceri în distribuție - perioada medie pentru care au loc rambursările împrumutului. ( 360 \DZ cifra de afaceri)
Cifra de afaceri de inventar- caracterizează mobilitatea fondurilor pe care o întreprindere o investește în realizarea stocurilor: cu cât fondurile investite în stocuri sunt returnate mai rapid întreprinderii sub formă de venituri din vânzarea produselor finite, cu atât activitatea de afaceri a organizației este mai mare. ( Costul vânzărilor/Stocuri)
Perioada de rotație a stocurilor- reflectă durata perioadei (în zile) în care banii sunt „legați” în acest tip de activ. ( 360\ Cifra de afaceri a stocurilor)
Cifra de afaceri în scurtcircuit - arată extinderea sau reducerea creditului comercial acordat întreprinderii. O scădere a raportului înseamnă o creștere a achizițiilor pe credit. ( Costul vânzărilor \ KZ)
Perioada de scurtcircuit de rulare - Perioada de rulaj a conturilor de plătit reflectă perioada medie de rambursare a unui împrumut comercial al unei întreprinderi. ( 360 \ Turnover scurtcircuit)
Rentabilitatea organizațională reflectă gradul de rentabilitate al activităţilor sale de producţie şi economice.
Rentabilitatea produsului– arată cât profit este generat pe rublă de produse vândute. Un raport scăzut indică o scădere a cererii pentru produsele și serviciile companiei și, ca urmare, probleme financiare în companie și o scădere a profiturilor din vânzările de produse.
K = profit din vânzări (net) \ venit din vânzări
Rentabilitatea sistemului de operare– arată cât profit aduce fiecare rublă investită în sistemul de operare.
K = profit din vânzări \ costul mediu anual al mijloacelor fixe
Rentabilitatea activelor circulante c – arată cât profit aduce fiecare rublă investită în active circulante.
K = profit net \ valoarea medie anuală a activelor circulante
Rentabilitatea capitalurilor proprii ale întreprinderii– arată eficiența utilizării capitalului propriu. Dinamica coeficientului influențează nivelul de cotație al acțiunilor companiei: o scădere a coeficientului scade cotația.
K = profit net \ capital propriu
Rentabilitatea capitalului total investit-asigură utilizarea eficientă a tuturor proprietăților întreprinderii. Un raport scăzut indică o scădere a cererii de produse și o supraacumulare de active.
K = profit net \ moneda bilanţului
1.Rata de rotație a capitalurilor proprii
(rata de rotație a capitalului propriu)
K1= str.2110/p.1300
K1= 1,05 K1 = 1,06
2.Rata de rotație a activelor
(arată de câte ori în cursul perioadei analizate are loc întregul ciclu de producție și circulație sau câte unități monetare de produse vândute a adus fiecare unitate de active))
K2= s.2110/s.1600
K2= 0,59 K2 = 0,53
3. Rata de rotație a capitalului de lucru
(viteza cifrei de afaceri caracterizează valoarea veniturilor din vânzările de produse prin costul mediu al capitalului de lucru.)
K3 = s.2110/s.1200
K3 = 3,27 K3 = 3,08
4. Rata de rotație a creanțelor
(reprezintă raportul dintre veniturile din vânzări primite în perioada analizată minus impozitele indirecte și valoarea medie anuală a creanțelor)
K4= str.2110/p.1230
5.Perioada de rulaj a creanțelor
(reprezintă durata cifrei de afaceri a creanțelor în zile calendaristice)
6. Raportul de rotație a plăților
(reflectă capacitatea întreprinderii de a rambursa conturile de plătit și arată, de asemenea, costul produselor vândute pe 1 rublă de conturi de plătit)
K6= str.2110/p.1520
7.Perioada de rulaj a creanțelor
(reflectă cifra de afaceri din conturile de plătit în zile calendaristice)
8. Rata de rotație a stocurilor
(arată de câte ori, în medie, stocul unei companii este vândut într-o anumită perioadă de timp)
K8 = p.2120/p.1210
9. Perioada de rulare a stocurilor
(timpul în zile în care stocul este convertit în bunuri vândute)
10.Rata de rotație a activelor fixe
(caracterizează eficiența utilizării de către întreprindere a mijloacelor fixe)
