Exemplu de plan de investiții de capital. Avem un plan? (Sistemul de planificare a investițiilor de capital al Sibur). Eficiența economică a investițiilor de capital

Planul de investiții de capital este indisolubil legat de scopul final al producției de construcții - punerea în funcțiune a instalațiilor de producție, punerea în funcțiune a mijloacelor fixe și a altor facilități. Această legătură a investițiilor de capital cu produsul final al construcției predetermina lista principalilor indicatori ai planului de investiții de capital.

Principalii indicatori ai planului de investiții de capital sunt:

planul de punere în funcțiune a capacității, inclusiv extinderea întreprinderilor existente și construcția de noi întreprinderi;

punerea in functiune a mijloacelor fixe;

volumul investițiilor de capital;

liste de titluri ale șantierelor și obiectelor.

Punerea în funcțiune a capacităților este principalul indicator al planului de construcție capitală.

Punerea în funcțiune a capacităților, a instalațiilor individuale și a întreprinderilor este prevăzută în indicatorii planificați separat pentru fiecare zonă. De exemplu, pentru obiectele comerciale, astfel de indicatori sunt:

a) rețea de retail - numărul de magazine și capacitatea acestora în metri pătrați de spațiu comercial;

b) unități de alimentație publică - numărul de întreprinderi și numărul de locuri pentru vizitatori în acestea;

c) depozite generale - numărul de depozite și capacitatea acestora în metri pătrați de spațiu de depozitare;

d) frigidere - numărul de frigidere și capacitatea acestora în tone;

e) depozitare legume si cartofi - numarul spatiilor de depozitare si capacitatea acestora in tone.

Pentru instalațiile industriale, punerea în funcțiune a capacităților de producție este prevăzută și în termeni fizici separat pentru fiecare zonă. De exemplu, brutării - tone pe zi, fabrici de conserve - milioane de cutii standard pe an, fabrici de bere și fabrici de băuturi răcoritoare - mii de decalitri. în an; întreprinderi de producție de cârnați - tone pe schimb; fabrici de produse din beton armat - mii de metri cubi. m de produse pe an etc.

Mărimea punerii în funcțiune a capacităților și a instalațiilor pentru perioada planificată este determinată prin calcule, în funcție de necesitatea înlocuirii capacităților retrase. Totodată, se asigură utilizarea maximă posibilă a capacităţilor existente.

La elaborarea unui plan de punere în funcțiune a capacităților și a întreprinderilor, este necesar să se prevadă, în primul rând, punerea în funcțiune a capacităților prin finalizarea construcției instalațiilor începute anterior, extinderea întreprinderilor și apoi reînceperea construcției.

Momentul de punere în funcțiune a capacităților și instalațiilor este determinat pe baza standardelor stabilite pentru durata construcției, care sunt legate de momentul livrării echipamentelor în conformitate cu contractele de furnizare a echipamentelor.

Punerea în funcțiune a mijloacelor fixe este planificată în termeni monetari. Planul de punere în funcțiune a mijloacelor fixe include:

a) costul construcției finalizate și punerii în funcțiune a obiectelor și întreprinderilor în perioada de planificare;

b) costul mașinilor și echipamentelor puse în funcțiune, inclusiv al vehiculelor;

c) costuri pentru achiziționarea de stocuri și de instrumente aferente mijloacelor fixe.

Planul de punere în funcțiune a capacităților și a mijloacelor fixe servește drept bază pentru determinarea volumului investițiilor de capital.

Volumul investițiilor de capital se determină pe baza punerii în funcțiune planificată a capacităților, întreprinderilor, instalațiilor și creării de rezerve de reglementare, pe care clienții trebuie să le îndeplinească.

În planuri, investițiile de capital sunt determinate pe sector de activitate, cu volume alocate pentru reechipare tehnică și reconstrucție a întreprinderilor existente. Investițiile de capital sunt, de asemenea, împărțite în funcție de tipul de cost: lucrări de construcție și instalare, achiziție de echipamente, lucrări de proiectare și sondaj, alte lucrări de capital și costuri.

Un exemplu de formă de plan de investiții de capital este prezentat mai jos.

În etapa de elaborare a unui plan de investiții de capital pe termen lung, volumul investițiilor de capital este determinat pe baza standardelor specifice de investiții de capital pe unitatea de capacitate de intrare (facilitate) și a standardelor pentru eficiența utilizării mijloacelor fixe.

Standardele pentru investițiile de capital specifice sunt stabilite pe sectorul de activitate economică. Acestea sunt dezvoltate separat pentru construcții noi și pentru reconstrucția și reechiparea tehnică a întreprinderilor existente.

Volumul investițiilor de capital calculat folosind aceste standarde pentru perioada de lungă durată este clarificat ulterior (în planuri anuale) pe baza unor calcule economice și directe mai detaliate bazate pe documentația de proiectare și deviz.

Unul dintre documentele importante ale construcției de capital sunt listele de titluri pentru construcție, care se întocmesc concomitent cu planul de investiții capitale.

Creșterea nivelului științific al planurilor de investiții de capital necesită îmbunătățirea în continuare a sistemului indicatorilor de plan și a metodologiei de planificare, ținând cont de reforma economică, precum și îmbunătățirea normelor și standardelor investițiilor de capital specifice.

Pentru a analiza cuprinzător eficiența economică a investițiilor de capital, în toate etapele de elaborare a unui plan de investiții de capital, se fac calcule ale eficienței economice a investițiilor de capital.

Mai multe despre subiect § 3. Indicatori ai planului de investiții de capital:

§ 2. Formarea unui plan de investiții de capital pentru cooperarea consumatorilor
§ 2. Formarea unui plan de investiții de capital centralizate și necentralizate de stat în Rusia

Planificarea strategică pentru dezvoltarea întreprinderilor oferă justificarea investițiilor sau investițiilor de capital necesare pentru implementarea proiectelor viitoare. Planurile anuale ale întreprinderii implementează direct aceste proiecte. Investițiile de capital includ resurse monetare sau fonduri de investiții asociate cu achiziționarea, întreținerea și extinderea activelor fixe de producție, activelor necorporale, capitalului de lucru și altor tipuri de proprietate a întreprinderii.

Investițiile de capital sau investițiile la întreprindere sunt planificate pentru implementarea următoarelor proiecte inovatoare:

Efectuarea de lucrări de cercetare, experimentale, de proiectare, organizatorice tehnologice;

Achiziționarea, dezmembrarea, livrarea, instalarea, reglarea și dezvoltarea echipamentelor tehnologice și dotarea procesului de producție;

Stăpânirea producției de produse și finalizarea prototipurilor de produse, realizarea de machete și machete, proiectarea obiectelor și mijloacelor de muncă;

Construcția și reconstrucția clădirilor și structurilor, crearea sau închirierea spațiului de producție și locuri de muncă, precum și alte elemente de mijloace fixe legate direct de implementarea proiectului de producție de bunuri noi;

Refacerea standardelor de capital de lucru cauzate de implementarea proceselor proiectate sau de producere a produselor;

Prevenirea consecințelor sociale, economice și de altă natură negative cauzate de proiectele propuse.

Astfel, suma totală a investiției de capital necesare în echipamente tehnologice poate fi determinată prin următoarea formulă

Unde K despre– valoarea totală a investițiilor de capital; C e– prețul de piață al unei unități de echipament; K s– numărul de echipamente necesare; T r- tarif; Cu smr– costul lucrărilor de construcție și instalare; Un pl– închirierea (costul) spațiului de producție; Z nnr– costurile muncii de cercetare; Z PCR– costurile lucrărilor de proiectare și construcție.

Dependențe similare calculate pot fi compilate pentru fiecare divizie a întreprinderii, tip de resurse de producție, segment de piață etc. Acestea pot fi utilizate pentru a calcula investițiile de capital necesare și pentru a evalua consecințele investițiilor ale diferitelor decizii de planificare. Aceste consecințe pot fi evaluate în baza unui număr de ipoteze adecvate privind condițiile viitoare de afaceri.

Planurile de investiții de capital sunt de obicei elaborate pentru proiecte anuale de investiții, dar pot fi întocmite și pentru perioade mai lungi.

Proiectele de investiții pot fi utilizate pentru a evalua varietatea de consecințe ale mijloacelor alternative de resurse, precum și condițiile de mediu interne sau externe. Aceștia pot fi utilizați în planificarea pe termen lung a unor astfel de indicatori de performanță ai întreprinderii, cum ar fi randamentul capitalului investițional, dividendele pe acțiune, profitul pe unitatea de produse vândute, câștigul total pe acțiune, cota de piață etc.

Planificarea investițiilor de capital permite fiecărei întreprinderi să aleagă opțiuni de alocare a resurselor limitate care pot asigura cele mai bune rezultate socio-economice posibile. Acesta nu servește doar ca bază pentru evaluarea eficienței economice a proiectelor de investiții, ci este și un instrument analitic cu ajutorul căruia puteți găsi răspunsurile corecte la următoarele întrebări:

1. Ce valoare totală a investițiilor de capital poate sau ar trebui să facă întreprinderea în perioada de planificare?

2. Ce proiecte specifice de investiții ar trebui să întreprindă întreprinderea în viitor?

3. Din ce surse va fi finanțat portofoliul de investiții al întreprinderii?

Alegerea și justificarea deciziilor de planificare cu privire la toate aceste aspecte sunt strâns legate. Ele nu ar trebui să se limiteze la găsirea unor răspunsuri simple cu privire la direcția de investiție a capitalului care ar trebui finanțată dintr-o anumită sumă de fonduri, deoarece volumul împrumuturilor și mărimea emisiunii de acțiuni sunt variabile care se află în permanență sub controlul conducerii superioare. a întreprinderii. Prin urmare, toate deciziile privind alegerea unui proiect de investiții și obținerea de fonduri ar trebui, în mod ideal, să fie luate simultan. La randul sau, selectia unui proiect nu poate fi facuta de o intreprindere fara a lua in considerare costul acestuia, a carui valoare este influentata foarte mult de posibilitatea de a obtine investitiile necesare.

Analiza eficienței investițiilor oferă răspunsuri la toate întrebările puse. În cele din urmă, creează oportunitatea unei întreprinderi de a alege în mod liber o astfel de opțiune pentru distribuirea costurilor în spațiu și timp, care în viitor poate oferi profit maxim sau rentabilitate a capitalului investit. Ținând cont de teoria dezvoltată a deciziilor de investiții și a prevederilor metodologice, maximizarea veniturilor sau creșterea capitalului poate fi realizată în funcție de regula valorii actuale nete sau a ratei de rentabilitate intra-societate.

În ambele cazuri, este necesară o determinare corectă a costului capitalului. Reprezintă costul resurselor utilizate pentru finanțarea proiectelor. Valoarea capitalului poate fi determinată pe piață sau calculată ca cost de oportunitate. Atunci când se evaluează un proiect de investiții, costul capitalului ar trebui să servească drept standard minim pentru rentabilitatea costurilor, care este acoperit de rezultate acceptabile. Opțiunea ideală de proiect ar fi atunci când costul capitalului stabilește automat valoarea bugetului total de investiții al întreprinderii, deoarece ar trebui selectate soluții care să ofere posibilitatea de a genera venituri egale sau mai mari decât costul capitalului. O astfel de politică de investiții duce la maximizarea profiturilor și a averii acționarilor, deoarece planurile strategice ale întreprinderii includ doar acele proiecte care măresc valoarea totală a valorii sale actuale nete.

În timp ce planificați cheltuielile de capital pentru proiecte strategice sau pe termen lung, costul capitalului și rentabilitatea totală vor fi incerte. În acest sens, calculele presupun, de obicei, că valoarea totală a fondurilor de pe piață reflectă nu numai prețul existent al fondurilor ținând cont de câștigurile viitoare, ci și de gradul de risc asociat cu utilizarea lor în orice întreprindere anume. În plus, este necesar să se țină cont de perioada estimată de implementare a proiectului de investiții, atragerea de fonduri proprii sau împrumutate, ratele planificate de refinanțare și creditare pentru proiecte și mulți alți factori de incertitudine atât a mediului intern, cât și a mediului extern al intreprinderea.

În relațiile de piață ale întreprinderilor industriale, structurilor bancare și organizațiilor financiare, principalele surse de investiții sunt veniturile proprii ale întreprinderii, capitalul atras al acționarilor și fondatorilor, finanțarea vizată din fonduri federale sau regionale, împrumuturile de la băncile comerciale, emisiunea de valori mobiliare sau emisiunea de acțiuni ale corporațiilor, sponsorizări și alte tipuri de contribuții și așa mai departe. În fiecare dintre sursele enumerate de finanțare a investițiilor, există multe reguli și caracteristici generale pentru maximizarea rezultatelor și minimizarea costurilor. Extinderea surselor de finanțare pentru investițiile de capital ale unei întreprinderi va contribui la dezvoltarea economică ulterioară a acestora și va crește eficiența utilizării activelor fixe de producție existente, a capitalului de lucru și a altor resurse.

Investițiile de capital sau investițiile la întreprindere sunt planificate pentru implementarea următoarelor proiecte inovatoare:

Efectuarea de lucrări de cercetare, experimentale, de proiectare, organizatorice tehnologice;

Achiziționarea, dezmembrarea, livrarea, instalarea, reglarea și dezvoltarea echipamentelor tehnologice și dotarea procesului de producție;

Stăpânirea producției de produse și finalizarea prototipurilor de produse, realizarea de machete și machete, proiectarea obiectelor și mijloacelor de muncă;

Refacerea standardelor de capital de lucru cauzate de implementarea proceselor proiectate sau de producere a produselor;

Prevenirea consecințelor sociale, economice și de altă natură negative cauzate de proiectele propuse.

Astfel, suma totală a investiției de capital necesare în echipamente tehnologice poate fi determinată prin următoarea formulă

LA despre =C e LA Cu +T R +C smr +A pl +Z NNR +Z PCR , (6.1)

Unde LA despre– valoarea totală a investițiilor de capital; C e – prețul de piață al unei unități de echipament; LA Cu– numărul de echipamente necesare; T R- tarif; CU smr– costul lucrărilor de construcție și instalare; A pl– închirierea (costul) spațiului de producție; Z NNR– costurile muncii de cercetare; Z PCR– costurile lucrărilor de proiectare și construcție.

Planurile de investiții de capital sunt de obicei elaborate pentru proiecte anuale de investiții, dar pot fi întocmite și pentru perioade mai lungi.

1. Ce valoare totală a investițiilor de capital poate sau ar trebui să facă întreprinderea în perioada de planificare?

2. Ce proiecte specifice de investiții ar trebui să întreprindă întreprinderea în viitor?

3. Din ce surse va fi finanțat portofoliul de investiții al întreprinderii?

Alegerea și justificarea deciziilor de planificare cu privire la toate aceste aspecte sunt strâns legate. Ele nu trebuie reduse la găsirea unor răspunsuri simple despre direcția investiției de capital care ar trebui finanțată dintr-o anumită sumă de fonduri, deoarece volumul împrumuturilor și mărimea emisiunii de acțiuni sunt variabile care se află în permanență sub controlul conducerii de vârf. al companiei. Prin urmare, toate deciziile privind alegerea unui proiect de investiții și obținerea de fonduri ar trebui, în mod ideal, să fie luate simultan. La randul sau, selectia unui proiect nu poate fi facuta de o intreprindere fara a lua in considerare costul acestuia, a carui valoare este influentata foarte mult de posibilitatea de a obtine investitiile necesare.

În relațiile de piață ale întreprinderilor industriale, structurilor bancare și organizațiilor financiare, principalele surse de investiții sunt veniturile proprii ale firmelor și organizațiilor, capitalul atras al acționarilor și fondatorilor, finanțarea direcționată din fonduri federale sau regionale, împrumuturile de la băncile comerciale, emisiunea de valori mobiliare. sau emisiunea de acțiuni ale corporațiilor, sponsorizări și alte tipuri de contribuții etc. În fiecare dintre sursele enumerate de finanțare a investițiilor, există multe reguli și caracteristici generale pentru maximizarea rezultatelor și minimizarea costurilor. Extinderea surselor de finanțare pentru investițiile de capital ale unei întreprinderi va contribui la dezvoltarea economică ulterioară a acestora și va crește eficiența utilizării activelor fixe de producție existente, a capitalului de lucru și a altor resurse.

„Consider că o realizare semnificativă în ultimii doi ani și jumătate este faptul că am început să îndeplinim și nu să depășim planul de investiții de capital”, face o declarație destul de paradoxală a lui Nikolai Bukharov, directorul de investiții de capital.

De fapt, aici nu există niciun paradox. Departamentul de Investiții de Capital al SIBUR a fost creat în cadrul Serviciului Investiții de Capital și Proiecte de Investiții la 1 noiembrie 2009, deși structuri similare, desigur, existau în companie înainte de aceasta. Unul dintre scopurile creării noii departamente a fost îmbunătățirea calității managementului investițiilor de capital, inclusiv prin îmbunătățirea sistemului de colectare, înregistrare și consolidare a informațiilor privind costurile fiecăruia dintre proiectele de investiții aflate în derulare, indiferent de dimensiunea acestuia. În acest scop, am început să planificăm, să controlăm și să luăm în considerare pe deplin parametrii care, de fapt, sunt incluși în conceptul de „investiții de capital” și se reflectă în termenii „Total investiții de capital cheltuite”, „Total investiții de capital finanțate”. ”, „Total active fixe introduse”. După ce am avut o imagine completă a ceea ce face compania în domeniul investițiilor de capital în prezent, am început să rezolvăm sistematic următoarea sarcină - să învățăm să planificăm mai bine proiectele de construcție viitoare.

„Ca orice companie tânără în dezvoltare rapidă, cu ceva timp în urmă SIBUR era vinovată de optimism excesiv”, spune Nikolai Bukharov. - M-am alăturat companiei în august 2009 și, vrând-nevrând, am participat la ajustarea continuă a planului anual în decembrie. Necesitatea acestei ajustări a fost cauzată de faptul că la începutul anului au planificat un astfel de volum de muncă încât a fost pur și simplu imposibil de finalizat. Dar imediat după ce a fost făcută corectarea, am raportat cu toții în unanimitate despre implementarea planului. De atunci, nu am făcut nicio ajustare la plan, ci mai degrabă am implementat planul care a fost întocmit inițial, dar cu o calitate superioară.”

Sistemul de planificare pe care unitatea de investiții de capital l-a dezvoltat și îl pune în aplicare constă din trei părți strâns interconectate: planificarea tehnologiei și proiectarea organizării construcțiilor, planificarea timpului și planificarea bugetului. Scalată la dimensiunea unei companii, această abordare ar trebui (și deja face) să dea rezultatul sub forma unei înțelegeri clare a modului și de ce este cheltuită fiecare rublă. Cu ceva timp în urmă, informațiile despre construcția capitalului erau generate separat pe blocuri de afaceri, iar când au fost rezumate, o parte semnificativă a căzut, de exemplu, legată de finanțarea renovării mijloacelor fixe care nu necesitau instalare. Pe de altă parte, raportarea de gestiune nu a corelat cu cea disponibilă în departamentul de contabilitate. „În principiu, când volumul investițiilor de capital ale companiei nu a depășit zeci de miliarde de ruble, planificarea investițiilor de capital ca proces separat de afaceri poate să nu fi fost foarte interesantă. Dar astăzi, când planificăm aproximativ 100 de miliarde de ruble de investiții de capital pe an, acesta este deja un proces de afaceri foarte important”, spune N. Bukharov.

Viața conform programului

Baza pentru organizarea eficientă a construcției este un sistem de planificare a calendarului, a rețelei și a resurselor. Pornind de la cel mai general, primul nivel, și terminând cu cel mai detaliat, al șaselea nivel. Nici în Rusia, nici mai devreme în URSS, după cum se știe, nu au fost vreodată deosebit de pasionați de programe clare, deși termenul „calendar-program de rețea” (de obicei sub forma unei diagrame Gantt) este teoretic familiar constructorilor. „Cultura calendarului și a planificării rețelelor nu era foarte dezvoltată în timpul sovietic, iar în spațiul post-sovietic a fost complet pierdută”, confirmă Buharov. „Am construit această cultură în companie complet din nou, de la zero.”

Proiectul Tobolsk-Polymer a jucat un rol major în formarea unei culturi de planificare corporativă. Experiența și metodologia de planificare folosită de contractorii EPC, acceptată și utilizată corect de conducerea și angajații echipei de proiect, a fost un fel de „vaccinare” pentru întreaga companie. Desigur, meritul muncii echipei de proiect Tobolsk-Polymer, potrivit lui Nikolai Bukharov, este faptul că nimeni de la SIBUR nu folosește fraza sacramentală a constructorilor post-sovietici: „Construcția este un organism viu și este imposibil. să o planific.”

Pentru sine personal, directorul de investiții de capital și-a format nevoia de planificare a tuturor activităților și a unei culturi a planificării cu mult timp în urmă, când lucra la compania de inginerie vestică Kvaerner E&C. Iar după ce a devenit responsabil cu planificarea în cadrul SIBUR, a început să-i obișnuiască pe toată lumea cu aceste programe, inclusiv cu antreprenorii.

„La fiecare proiect creăm un serviciu de calendar și planificare a rețelei care dezvoltă aceste grafice. În primul rând, sunt întocmite grafice separate extinse, constând din secțiuni R&D, logistică, construcție, instalare și punere în funcțiune și care conțin doar informații despre începerea și finalizarea lucrărilor la principalele obiecte din lista în clădire. Apoi, pe măsură ce informațiile devin disponibile, începem să le dezvăluim pe fiecare dintre ele mai detaliat.”

Cel mai amplu test al sistemului de calendar și planificare a rețelei a fost realizat la proiectul de construcție a unui terminal portuar în Ust-Luga. Inițial, un proiect de un miliard de dolari din diagrama de prim nivel se potrivește pe o pagină A4. Acest lucru a fost suficient pentru o prezentare, dar nu s-a potrivit deloc managerilor de construcție, proiectare etc.. În consecință, programul a inclus apoi lucrări mai detaliate, de exemplu, „conducerea piloților”, „instalarea structurilor metalice”. Totodată, s-a luat în considerare numărul de ore de mașină și de om necesar pentru finalizarea lucrării.

Luând exemplul unui proiect în curs de implementare în Ust-Luga, a devenit evident cât de dificil este sistemul implementat pentru antreprenor. „Nici un singur antreprenor rus nu este obișnuit cu planificarea detaliată și controlul total, care astăzi au devenit deja parte a culturii corporative a managementului de proiect. Nu mulți contractori sunt capabili să înțeleagă ce se cere de la ei. Mai mult, până acum nu am reușit să găsim un antreprenor general pentru niciun proiect care să poată transmite în mod independent cerințele noastre către subcontractanți. Drept urmare, am fost forțați să ne lipsim de un antreprenor general și ne-am format singuri cerințele pentru întocmirea calendarului și a programelor de rețea și le-am inclus în contractele cu antreprenorii”, spune Nikolai Bukharov.

De-a lungul timpului, antreprenorii Sibur au început să se obișnuiască cu cerințele sporite de planificare. Faptul este că abordarea tradițională rusă, atunci când antreprenorul promite ceva și apoi se poate retrage de la promisiunile sale cât de mult dorește, este în mare parte cauzată de conivența din partea clientului. Contractorii SIBUR deja acum, în momentul semnării contractului, sunt obligați să-și evalueze în mod realist propriile capacități și să cântărească propriile promisiuni. Respectându-și obligațiile, aceștia beneficiază în mod semnificativ. „În primul rând, putem lua în considerare problema bonusării contractantului dacă acesta îndeplinește anumite etape ale proiectului la timp sau înainte de termen. În al doilea rând, antreprenorul își poate calcula mai clar costurile”, explică N. Bukharov.

Limbajul reciproc

Potrivit Irina Eterskaya, șeful departamentului de planificare a construcției de capital la SIBUR, cerința de a „lucra într-o singură echipă” trebuie acceptată de toți membrii echipei de proiect și de departamentele implicate. Nu este suficient să aduci în proiect mari planificatori. „Încă poți întâlni această abordare: este un profesionist, așa că lasă-l să lucreze, furnizează-ne un plan și previziuni, prescriind tuturor ce, când și cum să facă. Aceasta este o greșeală. Această abordare este ineficientă, interacțiunea deschisă este necesară între specialiștii responsabili de proiectare, logistică, construcții, tehnologi și operatori - și deja în stadiul de formare a planurilor de lucru și de prognoză a progresului proiectului”, este convins I. Eterskaya.

Abilitatea sau chiar arta unui planificator este de a uni toți participanții prin construirea unui model unic pentru implementarea proiectului, oferind un spațiu comun de informare și arătând modul în care munca unor specialiști afectează munca altora și unde apar blocaje.

Prin urmare, se acordă multă atenție formării unei metodologii corporative: crearea unui „aparat conceptual” unificat, un limbaj comun în care comunicarea se va desfășura între planificatori, membrii echipei de proiect și, în general, în cadrul companiei.

Inspectori cu zbor înalt

Odată cu implementarea sistemului calendaristic și de planificare a rețelei, se îmbunătățește și sistemul de formare și control al bugetelor. În terminologia noastră tradițională, bugetul unui proiect sau șantier constă în estimări care sunt elaborate de estimatori. Munca tradițională a estimatorilor era destul de reglementată și de rutină. Cu toate acestea, schimbarea culturii de afaceri a companiei a necesitat formarea unui nou bazin înalt calificat de specialiști implicați în evaluarea și monitorizarea bugetelor de proiecte și de construcție. Printre altele, astfel de specialiști trebuie să fie și „maeștri în estimare”.

Pentru a reîmprospăta munca de rutină a estimatorilor la întreprinderi și pentru a ridica cultura activităților lor la noi culmi, au fost întreprinse o serie de inovații organizaționale. În primul rând, toate diviziile bugetare ale întreprinderilor au început să fie separate într-o verticală funcțională sau profesională separată.

Din 2011, estimatorii Sibur au început să primească certificate profesionale de la Centrul Federal pentru Prețuri în Construcții și Industria Materialelor de Construcții (FCCC) ca specialiști în standardizarea prețurilor și a devizelor. Estimatorii, sau „specialiști în prețuri” care au absolvit cursurile de formare și au primit un certificat FCCC, sunt înscriși în Registrul federal unificat al specialiștilor în estimare. Iar sigiliul personalizat eliberat acestor specialiști împreună cu certificatele eliberate de stat face posibilă identificarea documentației de deviz elaborată și verificată de aceștia.

Sarcina verticalei funcționale sau a comunității profesionale de evaluare a bugetelor și a prețurilor va include un bloc mare de probleme - de la planificarea investițiilor în termeni monetari (ceea ce se numește într-un cuvânt ciudat „dezvoltare”) până la sarcina de a crea un sistem de monitorizare. contractori și acceptând lucrările finalizate.

Consolidarea sistemului

Diviziunea comunităților profesionale de planificare și evaluare bugetară este unită printr-un sistem unificat de planificare și management de proiect. În viitorul apropiat, este de așteptat să rezolve multe probleme organizaționale care vor face posibilă crearea unui sistem corporativ unic, coerent.

Pe lângă problemele organizatorice, crearea acestui sistem va necesita și rezolvarea unui număr de probleme tehnice. Se presupune că în centrul învelișului tehnic va fi nucleul PMIS (sistemul informațional de management al proiectelor), în care se raportează informații de la departamentul de contabilitate, informații de planificare din pachetul software bazat pe Oracle Primavera, utilizat pentru planificarea calendarului și a rețelei. , și date din planul bugetar al noului sistem de bugetare, care încă nu a apărut. Toate aceste trei componente vor constitui un singur mecanism care va asigura disponibilitatea unui plan complet și fiabil pentru proiectele companiei, atât din punct de vedere al timpului, cât și al costurilor.

„În urmă cu trei ani, fiecare proiect de la SIBUR își trăia propria viață”, conchide Bukharov. - Programul calendar-rețea practic nu a fost folosit în gestionarea zilnică a șantierului, s-a lăsat mult pe seama antreprenorilor, iar un sistem de control care să se bazeze pe astfel de grafice a lipsit practic. Astăzi, compania operează și îmbunătățește o nouă tehnologie pentru planificarea investițiilor de capital, iar în 2012, principala caracteristică a procesului de introducere a acestui sistem va fi utilizarea pe scară largă și tranziția la nivelul diviziunilor liniare ale clienților întreprinderilor de construcții de capital. ”

Planificarea strategică pentru dezvoltarea întreprinderii oferă o justificare pentru necesar investiții de capital, sau investitii, pentru implementarea proiectelor viitoare. Investițiile de capital includ resurse monetare sau fonduri de investiții asociate cu achiziționarea, întreținerea și extinderea activelor fixe de producție, activelor necorporale, capitalului de lucru și altor tipuri de proprietăți ale întreprinderilor și firmelor.

Mijloacele fixe fac parte din mijloacele de producție care sunt utilizate în mod repetat în activitatea economică fără a-și modifica forma materială și naturală inițială. Costul mijloacelor fixe de producție este transferat produsului finit (serviciilor) în părți pe măsură ce se uzează și este returnat întreprinderii după vânzarea produselor sau serviciilor. Procesul de transfer al valorii mijloacelor fixe este de obicei numit depreciere. Mijloacele fixe includ: clădiri, structuri, dispozitive de transmisie, mașini și echipamente de lucru, instrumente de măsură și control, echipamente informatice, vehicule, echipamente tehnologice, echipamente de uz casnic etc.

Activele necorporale includ valoarea proprietății industriale și intelectuale și alte drepturi de proprietate.

Imobilizările necorporale utilizate pe o perioadă lungă de activitate economică și generatoare de venituri includ: drepturi care decurg din drepturi de autor și alte contracte pentru lucrări științifice, programe de calculator, invenții, arendare de terenuri etc. Astfel de active în scopul lor economic seamănă cu activele fixe. De asemenea, sunt folosite pentru o lungă perioadă de timp, aduc profit proprietarului lor și nu își pierd valoarea primară în timp. Amortizarea se percepe și pentru imobilizările necorporale. O caracteristică a acestor active este lipsa unei forme tangibile, dificultatea de a determina valoarea lor și de a calcula profitul din utilizarea lor.

Capital de rulment constau din fonduri circulante si fonduri de circulatie. Fonduri revolvingîn ceea ce priveşte conţinutul lor material reprezintă diverse rezerve şi resurse materiale. Ei participă o dată la procesul de producție, își schimbă forma materială naturală și transferă complet costul pentru crearea unui produs sau serviciu. Fonduri de circulație asociate cu vânzarea produselor finite. Acestea includ mărfuri manufacturate, rezerve de resurse, numerar în conturile curente și în casa de marcat a întreprinderii. Prin natura participării lor la procesul de producție și vânzări de produse, capitalul de lucru și fondurile de circulație sunt strâns legate între ele, trecând din sfera producției în sfera circulației și, prin urmare, sunt contabilizate sub formă monetară ca unic. capital de lucru.

Investiții de capital sau investiții,Întreprinderile intenționează să implementeze următoarele proiecte inovatoare:

efectuarea de lucrări de cercetare, experimentale, de proiectare, tehnologice și organizatorice;
achiziționarea, dezmembrarea, livrarea, instalarea, reglarea și dezvoltarea echipamentelor tehnologice și dotarea procesului de producție;
stăpânirea producției de produse și finalizarea prototipurilor de produse, realizarea de machete și machete, proiectarea obiectelor și mijloacelor de muncă;
construcția și reconstrucția clădirilor și structurilor, crearea sau închirierea spațiului de producție și locuri de muncă, precum și alte elemente de mijloace fixe legate direct de implementarea proiectului de producție de bunuri noi;
completarea standardelor de capital de lucru cauzată de implementarea proceselor proiectate sau producția de produse;
prevenirea consecințelor negative sociale, de mediu și de altă natură cauzate de implementarea proiectelor propuse.

Valoarea totală a investițiilor de capital planificate include toate costurile totale pentru realizarea lucrărilor de proiectare prevăzute în planul strategic. Folosind principalii indicatori ai planificării strategice, puteți întocmi un plan de investiții de capital pentru unitățile de producție individuale sau întreprinderea în ansamblu pentru perioada de planificare necesară.

În termeni generali, de exemplu, suma totală a investiției de capital necesare în echipamente tehnologice poate fi determinată prin următoarea formulă

unde K aproximativ - suma totală a investițiilor de capital; C e - prețul de piață al unei unități de echipament; K e - numărul de unități de echipamente necesare; T r - costuri de transport; C smr - costul lucrărilor de construcție și instalare; A pl - închirierea (costul) spațiului de producție; Znir - costurile muncii de cercetare; - costuri pentru proiectare și construcție -

Lucrări chinezești.

Dependențe sau modele calculate similare pot fi compilate pentru fiecare divizie a întreprinderii, tip de resurse de producție, tip de furnizor sau segment de piață etc. Acestea pot fi utilizate în toate întreprinderile pentru a calcula investițiile de capital necesare și pentru a evalua consecințele investițiilor ale diferitelor decizii de planificare. Aceste consecințe pot fi evaluate în baza unui număr de ipoteze adecvate privind condițiile viitoare de afaceri. Structura principală a investițiilor de capital în sectorul de producție al întreprinderii este prezentată în Fig. 3.7. După cum puteți vedea, valoarea investiției de capital pentru anumite tipuri de resurse, precum și costurile de producție și rezultatele financiare finale sunt strâns interdependente. De exemplu, cantitatea de produse care sunt planificate a fi vândute pe piață depinde de disponibilitatea capacității de producție în viitor, care, la rândul său, depinde de volumul de vânzări planificat. În mod similar, costurile de producție depind de valoarea investițiilor de capital investite în sectorul de producție.

Planurile de investiții de capital sunt de obicei elaborate pentru proiecte anuale de investiții, dar pot fi întocmite și pentru o perioadă mai lungă, cum ar fi 5 sau 10 ani. Proiectele de investiții pot fi utilizate pentru a evalua o varietate de consecințe financiare ale fondurilor alternative, resurselor și condițiilor de mediu interne sau externe. Aceștia pot fi utilizați în planificarea pe termen lung a unor astfel de indicatori de performanță al companiei, cum ar fi randamentul capitalului investițional, dividendele pe acțiune, profitul pe unitate vândută, câștigul total pe acțiune, cota de piață etc. În activitățile de investiții străine, calculele și modelele planificate sunt utilizate pe scară largă în dezvoltarea strategiei de piață a unei companii, a politicii de strângere de fonduri, a programului de dezvoltare tehnică, a modificării tehnologiei etc.

Planificarea strategică a investițiilor permite fiecărei întreprinderi să aleagă opțiuni de alocare a resurselor limitate care pot asigura cele mai bune rezultate socio-economice posibile. Acesta nu servește doar ca bază pentru evaluarea eficienței economice a proiectelor de investiții, ci este și un instrument analitic cu ajutorul căruia puteți găsi răspunsurile corecte la următoarele întrebări.

1. Ce valoare totală a investițiilor de capital poate sau ar trebui să facă compania în perioada de planificare?
2. Ce proiecte specifice de investiții ar trebui să întreprindă firma în viitor?
3. Din ce surse va fi finanțat portofoliul de investiții al companiei?

Orez.

Alegerea și justificarea deciziilor de planificare cu privire la toate aceste aspecte sunt strâns legate. Ele nu ar trebui reduse la găsirea unor răspunsuri simple despre direcția investiției de capital care ar trebui finanțată dintr-o anumită sumă de fonduri, deoarece acum atât valoarea împrumutului, cât și mărimea emisiunii de acțiuni sunt variabile care se află în permanență sub controlul conducerea de vârf a companiei. Prin urmare, toate deciziile privind alegerea unui proiect de investiții și obținerea de fonduri ar trebui, în mod ideal, să fie luate simultan. La randul sau, selectia unui proiect nu poate fi facuta de o intreprindere fara a lua in considerare costul acestuia, a carui valoare este influentata foarte mult de posibilitatea de a obtine investitiile necesare.

Analiza eficienței investițiilor oferă răspunsuri la toate întrebările puse. În cele din urmă, creează oportunitatea unei întreprinderi de a alege în mod liber o astfel de opțiune pentru distribuirea costurilor în spațiu și timp, care în viitor poate oferi profit maxim sau rentabilitate a capitalului investit. Ținând cont de deciziile de investiții și prevederile metodologice dezvoltate în teorie, maximizarea veniturilor sau creșterea capitalului se poate realiza în funcție de regula fie a valorii actuale nete, fie a ratei de rentabilitate intra-societate.

În ambele cazuri, este necesară o determinare corectă a costului capitalului. Reprezintă costul resurselor utilizate pentru finanțarea proiectelor. Valoarea capitalului poate fi determinată pe piață sau calculată ca cost de oportunitate. Atunci când se evaluează un proiect de investiții, costul capitalului ar trebui să servească drept standard minim pentru rentabilitatea costurilor, care este acoperit de rezultate acceptabile. Opțiunea ideală de proiect ar fi atunci când costul capitalului stabilește automat mărimea bugetului total de investiții al firmei, deoarece trebuie selectate soluții care să ofere posibilitatea obținerii de venituri egale sau mai mari cu costul capitalului. O astfel de politică de investiții duce la maximizarea profiturilor și a averii acționarilor, deoarece planurile strategice ale întreprinderii includ doar acele proiecte care măresc valoarea totală a valorii sale actuale nete.

În timp ce planificați cheltuielile de capital pentru proiecte strategice sau pe termen lung, costul capitalului și rentabilitatea totală vor fi incerte. În această privință, calculele presupun de obicei că valoarea totală a fondurilor de pe piață reflectă nu numai prețul existent al fondurilor, ținând cont de câștigurile viitoare, ci și de gradul de risc asociat cu utilizarea lor în orice firmă sau întreprindere anume. În plus, este necesar să se țină cont de perioada estimată de implementare

sh a unui proiect de investiții, strângerea de fonduri proprii sau împrumutate, ratele planificate de refinanțare și împrumut pentru proiecte și mulți alți factori de incertitudine atât ai mediului intern, cât și a mediului extern al întreprinderii.

În teoria și practica economică străină modernă, scria M. Bromwich, nu există nici un dezacord cu privire la rolul costului capitalului, dar nu există un acord în ceea ce privește acest concept și, în consecință, măsurarea acestuia. În lumea piețelor moderne și a stabilității financiare și economice, o astfel de problemă nu există. Rezultatele activităților financiare eficiente ale multor firme și corporații străine au dovedit de mult că, în condiții de certitudine, rata dobânzii joacă rolul costului capitalului și reprezintă cursul de schimb al pieței dintre banii de astăzi și cei viitori. Deoarece nu există niciun risc în acest caz, nu există nicio diferență între costul datoriilor și capitalul propriu. Rentabilitatea oricărui proiect de investiții depinde de condițiile pieței de capital, care determină rata dobânzii, care reglementează oferta și cererea de fonduri. Acceptabilitatea proiectului depinde în principal de valoarea ratei dobânzii de pe piață. Cu alte cuvinte, poate fi acceptat la anumite tarife și nu recomandat la altele. În consecință, rata dobânzii, ca orice alt preț de piață, își îndeplinește rolul distributiv. De asemenea, îndeplinește această funcție în condiții de incertitudine, când o rată a dobânzii este înlocuită cu un număr de altele, fiecare dintre acestea fiind asociată cu grade diferite de incertitudine în planificarea costurilor și a rezultatelor.

Astfel, rata de actualizare a dobânzii sau rata rentabilității capitalului care funcționează în condițiile pieței servește nu numai ca bază pentru planificarea pe termen lung a investițiilor necesare, ci și pentru distribuirea resurselor monetare disponibile. În primii ani ai tranziției de la economia planificată la economia de piață, rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse a crescut de sute de ori, ceea ce a făcut imposibil ca majoritatea întreprinderilor să acorde împrumuturi pentru dezvoltarea pe termen lung. Rata maximă a Băncii Centrale a Federației Ruse în valoare de 210% a avut loc în perioada 15 octombrie 1993 până la 29 aprilie 1994 și apoi și-a început scăderea lentă (Fig. 3.8). În această perioadă, băncile comerciale au acordat împrumuturi întreprinderilor cu 300 la sută sau mai mult pe an. În prima jumătate a anului 1998, rata minimă a fost de 30%, media - 50%, iar cea maximă - 150%. În 1999 rata a fost de 55%, în 2000 a scăzut de la 45 la 25%, iar apoi din 2001 până în 2004. - de la 25 la 14%. În 2006-2007 a devenit egal cu 11%. În timpul crizei economice din 2008-2009. Rata de refinanțare a fost majorată de Ministerul de Finanțe al Federației Ruse la 12%, iar apoi, prin decizie a Guvernului Federației Ruse, a fost redusă treptat la 9%. Conform previziunilor noastre, în următorii ani rata va scădea continuu până la 5-6%, la fel ca în țările de piață civilizată.

În SUA, de exemplu, în perioada pre-criză a fost de aproximativ 5% pe an, iar în anii de criză a fost redus la 1-2%.

Orez. 3.8.

O reducere a ratei de actualizare va facilita utilizarea pe scară largă a creditelor bancare pentru a stimula producția la întreprinderile autohtone. Împrumut a tuturor întreprinderilor și organizațiilor este produsă pe bază principiile de urgență, rambursare, plată, scopul propus, gaj asupra proprietății și garanția returnăriiîn conformitate cu termenii acordului. Pe lângă împrumuturile de la băncile comerciale, întreprinderile au acum posibilitatea de a utiliza alte surse de finanțare pentru dezvoltarea lor pe termen lung. De exemplu, pentru a crea condiții de funcționare durabile pentru întreprinderile aerospațiale care participă la implementarea Programului Federal pentru Dezvoltarea Echipamentelor Aviației Civile și pentru a le sprijini în stăpânirea producției de produse competitive pe piața mondială, guvernul Samara Regiunea oferă întreprinderilor sale împrumuturile necesare pentru proiecte inovatoare. Principala sursă de investiții este acum venitul propriu al întreprinderilor.

Extinderea surselor existente de finanțare a planurilor pe termen lung ale întreprinderilor va contribui la dezvoltarea economică ulterioară a acestora și va crește eficiența utilizării activelor fixe de producție existente, a capitalului de lucru și a altor resurse.

? Întrebări de test pentru capitolul 3
1. Care este scopul planificării strategice? Care este sarcina lui la întreprinderile rusești?
2. Care este strategia de dezvoltare a întreprinderii? Cum este diferit de o strategie de creștere?
3. Ce tipuri de dezvoltare a sistemelor economice există? Ce tip de dezvoltare este acum economia Rusiei?
4. Care sunt principalele etape ale planificării strategice? Care este conținutul primei etape?
5. Ce factori conține „modelul 7C” de dezvoltare a întreprinderii? Cum interacționează ei unul cu celălalt?
6. Cum se stabilește scopul principal al dezvoltării întreprinderii? Cum sunt clasate golurile?
7. Ce strategii de dezvoltare pot fi utilizate în întreprinderile noastre? Ce înseamnă o strategie de stabilizare a producției?
8. Ce presupune prognozarea produselor competitive? Ce caracterizează nivelul de competitivitate?
9. Care este ciclul de viață al produsului? Ce etape include?
10. Care sunt principalele tipuri de curbe ale ciclului de viață al produsului? Care este diferența dintre curba clasică și cea tradițională?
11. Ce arată matricea BCG? Pe ce reguli economice se bazează?
12. Cum se determină poziția unui produs pe piață? Ce tip de produs are cea mai bună poziție pe piață?
13. Care sunt etapele procesului de planificare a noului produs? Care este începutul prognozării produsului?
14. Cum sunt selectate cele mai bune produse? Care este lista indicatorilor de evaluare pentru selectarea bunurilor?
15. Ce metode de prognoză sunt folosite în planificarea noilor produse? Pe ce se bazează extrapolarea?
16. Ce înseamnă potențialul unei întreprinderi? Care sunt principalii factori care o caracterizează?
17. Cum puteți evalua nivelul de dezvoltare a potențialului întreprinderii în ansamblu? Ce indicatori sunt utilizați pentru aceasta?
18. Cum este asigurată planificarea pe termen lung a cerințelor de resurse? Ce rate de consum ar trebui aplicate?
19. Cum să determinați nevoia de investiții de capital în timpul planificării strategice? Cum se compară costurile din ani diferiți?
20. Din ce surse sunt finanțate planurile strategice? Ce principii de creditare se aplică?