Kas yra rizikos vertinimas? Ataskaitų teikimo naudojimas rizikai analizuoti ir įvertinti. Scenarijaus įgyvendinimo tikimybė, %

Priimtinos rizikos sąvoka apima jos ribų, iki kurių būtina sumažinti versle kylančias grėsmes, nustatymą. Prieš tai reikia identifikuoti riziką, detaliai išnagrinėti jos veiksnius, įvertinti ir išanalizuoti. Rizikos vertinimas ir analizė atlieka lemiamą vaidmenį kaip valdymo technologijos etapas. Šiame straipsnyje daugiausia dėmesio skiriama vertinimo veiklai, pagrįstai įmonės finansinių ataskaitų duomenimis. Be to, vertinimą svarstysime pagrindinių verslui kylančių grėsmių kontekste, neskirstydami jo į investicijų ir veiklos dalis.

Pagrindiniai rizikos analizės ir vertinimo metodai

Nuosekli triada „identifikuoti, įvertinti ir sumažinti“ išreiškia rizikos valdymo proceso esmę įmonėje. Jei rizikos veiksnių nustatymas apima vieno reitinguoto sąrašo sudarymą, tai rizikos nustatymas taip pat gali būti laikomas veiksnių nustatymu, tačiau atsižvelgiant į konkrečią sritį. Rizikos nustatymas – tai procedūra, skirta nustatyti reikšmingiausias kokybines ir kiekybines rizikos charakteristikas, lyginant:

• su tikėtinos žalos dydžiu dėl lydinčių įvykių atsiradimo;
• su šių įvykių tikimybe;
• su įmonės veiklos galimybėmis;
• su konkrečių verslo procesų rezultatais;
• su įmonės funkcinių ir gamybos padalinių galimybėmis ir kt.

Kitaip tariant, rizikos identifikavimas – tai atpažinimo procedūra, susijusi su kažkuo (žalos dydis, tikimybė, veiklos tipas, operacija). Pasibaigus identifikavimo etapui, rezultatas yra rizikos veiksnių visuma, kurios pagrindu iš pradžių įvertinama vadinamoji „pradinė rizika“, tai yra idėjos rizika, plano rizika. tolesnė veikla. Toliau, pereinant prie vertinimo ir analizės etapų, iškyla ketinimas gauti išnagrinėtą ir įvertintą rizikos lygį, kuris leis parengti ir įgyvendinti priemones, mažinančias jos pavojingumo laipsnį.

Verslo rizikos analizės ir vertinimo sekos diagrama

Aukščiau pateiktas valdymo technologijos analitinių ir vertinamųjų veiksmų proceso modelis „įvertinimo“ stadijos kontekste. Tarkime, kad prieš atliekant giluminę analizę, rizikos identifikavimas yra baigtas, rizikos valdytojas turi savo rankose jų nustatymo rezultatus. Tai yra, jis gauna kokybišką idėją, kaip tam tikri išoriniai ir vidiniai veiksniai įtakoja konkrečią tiriamą riziką. Toliau jis turės pasirinkti metodinius metodus kitam darbui su rizika ir įgyvendinti išsamios analizės ir vertinimo etapus. Tai reiškia, kad reikia pasirinkti iš kelių tokios veiklos metodų, jie išskiria:

1. Ekspertų metodais pagrįsti modeliai.
2. Modeliai, įgyvendinantys finansinės analizės metodus, pagrįstus finansinės atskaitomybės duomenimis.
3. Vadovybės ataskaitų pagrindu diegiami vertinimo ir analizės metodai (tikimybiniai, statistiniai metodai, žaidimo teorijos elementai rizikos vertinime).

Ekspertinių vertinimų modeliai bus aptarti atskirame straipsnyje. Medžiaga apie yra skirta rizikos analizei ir vertinimui naudojant valdymo statistiką, tikimybinius metodus ir žaidimų teoriją. Išsamiai aptarsime metodus, naudojamus finansinių ataskaitų ir konkrečiai 1 (balanso) ir 2 (pelno (nuostolio) ataskaitos) formų ataskaitomis. Tokiame vertinimo darbe aktyviai naudojami finansų valdymo ir analizės metodai.

Apskaitos ataskaitų naudojimas rizikos analizėje

Savo profesiniu profiliu rizikos vadovas panašus į projektų vadovą tuo, kad jam keliami vienodi aukšti reikalavimai įvairių valdymo sričių, įskaitant finansų valdymą ir analizę, išprusimui. Iš esmės geriausia abiejų specialistų bazinė kompetencija yra ekonomika ir pramoninės gamybos organizavimas. Tai reiškia, kad rizikos valdytojas turi mokėti skaityti finansines ataskaitas ir įsisavinti pagrindinius finansinės analizės rodiklius: likvidumą, mokumą, stabilumą, nepriklausomumą ir kt.

Net ir galvodami apie „rizikos identifikavimo“ etapą, pastebėjome, kad sistemingai grupuojant veiksnius svarbu išanalizuoti įmonėje turimą dokumentaciją (teisinę, organizacinę, finansinę, technologinę). Ir tarp pirmųjų dokumentų, į kuriuos turėtumėte atkreipti dėmesį, yra finansinės ataskaitos. Ši informacija turi privalumų ir trūkumų. Jos privalumai yra tai, kad apskaitos ataskaita atitinka tokias pagrindines taisykles kaip tęstinumas, balansas, dvigubas atspindėtų verslo operacijų įrašas. Naudojant finansinės analizės kriterijus ir modelius, taikomus finansinei atskaitomybei, matome, kaip galima įvertinti konkrečią finansinių rizikų grupę. Tai visų pirma apima:

• kainų rizika;
• turto rizika;
• finansinių investicijų rizika;
• reali investavimo rizika;
• mokesčių rizika;
• kredito rizika;
• infliacijos rizika;
• likvidumo rizika;
• valiutos rizika;
• finansinio stabilumo ir nepriklausomybės praradimo rizika;
• bankroto rizika.

Galima rizika, susijusi su įmonės balanso turtu

Pagalbos analizuojant rizikas pagal finansines ataskaitas rizikos vadovas kreipiasi į organizacijos finansų skyrių. Kartu su finansine tarnyba jie inicijuoja minėtų rizikų įvertinimo procedūrą. Faktas yra tas, kad beveik kiekvienas turto ir įsipareigojimų straipsnis balanse turi rizikos įvykių įspaudą arba potencialą. Rizikos rūšys yra susijusios su balanso straipsnių pobūdžiu, todėl ši aplinkybė leidžia greitai atlikti kokybinę straipsnių analizę, siekiant nustatyti susidariusią ar gresiančią nepalankią situaciją.

Galima rizika, susijusi su pajamų ataskaitos eilutėmis

Aukščiau pateikta standartinė pelno (nuostolio) ataskaitos forma, kurioje mėlyni blokai atspindi galimos rizikos, kuri gali kilti įmonėje, tipus. Rizikos potencialas yra kiekvienoje pažymėtoje pozicijoje, atsižvelgiant į ekonominių elementų, išdėstytų ataskaitoje eilutė po eilutės, pobūdį. Verta paminėti, kad nuolatinė ne tik balanso ir pelno (nuostolio) ataskaitos (forma Nr. 2), bet ir pinigų srautų ataskaitos (pinigų srautų ataskaitos) analizė yra tiesioginė finansų direktoriaus pareiga.

Finansinių ataskaitų rizikos analizės pavyzdžiai

Šiuolaikinėje valdymo praktikoje apskaitos ataskaitos dažnai vadinamos finansinėmis ataskaitomis. Ataskaitų, skirtų išorės suinteresuotosioms šalims, tipai yra šie.

1. Mokesčių institucijoms, Rosstat institucijoms, bankams ir akcininkams parengtos finansinės ataskaitos.
2. Mokesčių ataskaitų teikimas.
3. Vadovybės ataskaitų teikimas įmonės vyresniajai vadovybei ir pagrindiniams savininkams.

Kadangi vadovybės ataskaitas galima rengti ir vadovaujantis apskaitos principais, apskaitos ataskaitų sudėtis yra šiek tiek platesnė nei finansinės atskaitomybės. Tačiau objektyvumo dėlei reikėtų pripažinti, kad šios sąvokos Rusijos tikrovėje yra identiškos. Tarkime, kad pagal galiojančius reglamentus rizikos valdytojas kas ketvirtį inicijuoja kokybinę rizikos analizę, pagrįstą finansinės atskaitomybės duomenimis. Pažvelkime į pavyzdį, kaip tai gali atsitikti.

Tarkime, kad analizę atlieka finansų direktoriaus pavaduotojas. Geriausia kelių ataskaitinių laikotarpių ataskaitų duomenis talpinti į vieną failą Excel formatu ir pradėti sekti kiekvienos prekės straipsnio pokyčių dinamiką, jei reikia, gilintis į analizę. Pavyzdžiui, ilgalaikis turtas, nebaigta statyba ir nematerialusis turtas pasižymi kainų rizika, kurią gali lemti:

• padidėjus turto įsigijimo kainai;
• kai kapitalinio statybos projekto kaina viršija sąmatos kainą;
• su galimu poreikiu iš naujo įvertinti ilgalaikį ir nematerialųjį turtą ir kt.

Šis pavyzdys yra susijęs su finansinių investicijų rizika pagal straipsnį „Ilgalaikės finansinės investicijos“. Tarkime, kad įmonė investavo į Rusijos „blue chips“ akcijas. Tai lydi akcijų rinkos vertės rizika, dividendų rizika ir kt. Analizę atliekantis analitikas privalo savo sertifikate fiksuoti situacijos pokyčius ir atspindėti rizikos dinamiką.

Mokesčių rizikos vertinimo pavyzdys yra susijęs su daugybe turto ir įsipareigojimų straipsnių balanse (145, 220, 515, 620 eilutės) ir tam tikrose pelno (nuostolio) ataskaitos eilutėse (141, 142, 150 eilutės). Patartina sekti šias pozicijas:

• visi kartu;
• už kiekvieną mokestį per tam tikrą laikotarpį;
• dėl atidėtųjų mokesčių turto;
• dėl atidėtųjų mokesčių įsipareigojimų.

Finansų vadovas turi galimybę greitai patikrinti galimas apskaitos klaidas bei mokesčių planavimo rezervus. Pavyzdžiui, buvo įvykdyti pagrindiniai kreipimosi dėl PVM grąžinimo iš biudžeto kriterijai. Tačiau kai kurios pardavimo knygos pozicijos yra prieštaringos, yra rizika, kad dėl dokumentų audito Federalinė mokesčių tarnyba nesumažins mokėtino PVM suma, kurią turi užregistruoti; finansų tarnybos vadovas. Visi 1 formos ir 2 formos gaminiai apdorojami panašiai. Rizikos valdytojui parengiamas išsamus kokybinės finansinės rizikos analizės sertifikatas.

Finansinio nemokumo raidos dinamika

Organizacijos finansinis nemokumas šiame straipsnyje bus suprantamas kaip jos nesugebėjimas finansuoti einamosios veiklos ir vykdyti įsipareigojimus dėl tam reikalingų lėšų trūkumo. Suinteresuotosios šalys įmonės viduje ir už jos ribų beveik visada ir dėl įvairių priežasčių domisi organizacijos gyvybingumo klausimu. Nuo to priklauso ne tik jos sėkmė rinkoje, bet ir įmonės akcininkų, investuotojų, partnerių rizika. Įmonės finansinės nepriklausomybės, stabilumo ir mokumo praradimo rizika sintezuojama į kompleksinę finansinio nemokumo riziką.

Įmonė, išgyvendama krizės raidos etapus, ne iš karto įgauna nemokumo požymių. Neigiamos tendencijos kaupiasi palaipsniui. Tačiau buhalterinė (finansinė) atskaitomybė, reguliariai atliekant analizę ir vertinimą, leidžia laiku pagauti mažėjimo tendenciją ir parengti jos koregavimo strategiją. Toliau jūsų dėmesiui pateikiame komercinės organizacijos finansinės krizės raidos dinamikos diagramą, kuri pereina tam tikrus likvidumo ir mokumo blogėjimo etapus.

Bankroto raidos dinamikos ir rizikos vertinimo modelių sąsajų schema

Gamtos ir verslo dėsniai krizinės situacijos augimo požiūriu yra labai panašūs. Problema visada kyla iš aukštesnio sistemos lygio. Kai dabartinės užduotys nukrypsta nuo misijos ir tikslinės programos, kyla pavojus, kad strategija ir planas bus įgyvendintos nepilnai. Tokį pažeidimą sunku apibrėžti, nes įprastinės dabartinės užduotys yra gana toli nuo strategijos, o ryšio nematyti. Paprastai išorinės finansinių ir ekonominių veiklos rodiklių pažeidimų priežastys yra lengvai randamos.

Tačiau 99% atvejų priežastis visada yra vidinė. Tačiau patyręs finansininkas, įpratęs prie reguliarios kokybinės rizikos vertinimo procedūros, paremtos finansinėmis ataskaitomis, pagal silpnų signalų skaičių visada laiku pastebės, kad kažkas negerai. Paprastai signalai gaunami iš tarpusavyje susijusių balanso straipsnių ir formos Nr. Ir kai jie pradeda palaipsniui augti, tai netiesiogiai rodo, kad krizės pradžia atėjo arba netrukus ateis.

Tuo metu, kai išryškėja rizika organizacijos likvidumui, krizė pereina į jos aktyvios plėtros stadiją. Šiuo laikotarpiu įmonė vis dar susiduria su laikinais sunkumais vykdant finansinius įsipareigojimus. Tačiau vis dažniau pasitaiko pertrūkių pinigų spragų pavidalu, refinansavimas pamažu tampa įprasta praktika, prastėja kredito istorija. Vis sunkiau gauti naujų paskolų, prastėja turto struktūra. Galiausiai krizė pereina bankroto grėsmės etapą. Įmonė susiduria su rizika visiškai nesugebėti sumokėti skolų kreditoriams, sumokėti darbo užmokestį ir sumokėti mokestinę nepriemoką.

Rizikos vertinimo modelių sudarymas

Kaip jau nusprendėme, pirmasis įmonių nemokumo vystymosi krizės etapas vyksta latentiškai, tai yra paslėptas nuo stebėtojo akių. Tuomet, kai finansinės atskaitomybės diagnostiniai rodikliai rodo neigiamas turto likvidumo, mokumo, finansinio stabilumo ir nepriklausomumo tendencijas, krizė tampa akivaizdi. Finansų valdyme visi šie rodikliai yra žinomi. Plėtros laikotarpiu visuotinai priimta, kad finansiniai kriterijai yra įmontuoti į hierarchiją, kuri krizės metu virsta iš viršaus į apačią ir atrodo taip.

1. Likvidumas.
2. Mokumas.
3. Tvarumas.
4. Pelningumas.
5. Verslo veikla.

Kiekviena įmonė turi suformuluoti šių rodiklių tikslines normatyvines vertes. Likvidumu laikome turto galimybę konvertuoti į grynuosius pinigus, o jo matas yra laikas. Todėl turto likvidumas yra greitis, kuriuo turtas paverčiamas pinigais be reikšmingo vertės praradimo. Kas tada yra mokumas?

Daugelyje literatūros šaltinių jis prilyginamas absoliutaus likvidumo rodikliui, kuris skaičiuojamas kaip likvidžiausio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų santykis. Tačiau net ir toks turtas pavirsta grynaisiais užtrunka. Todėl mokumas – tai įmonės gebėjimas bet kuriuo metu patenkinti jai keliamus reikalavimus finansiniams įsipareigojimams vykdyti.

Nemokumas yra bankroto rizikos įrodymas. Šis ir kiti verslo nemokumo kriterijai nagrinėjami pagrindinių finansinių ataskaitų struktūros diagnostikos metu. Natūralu, kad kuo anksčiau galima nustatyti neigiamas tendencijas, tuo geriau, nepaisant to, kad krizės raidos etapas vis dar yra paslėptas. Ir požiūris į rizikos vertinimą turėtų būti visapusiškas. Šiuo atžvilgiu galime kalbėti apie įvairius rizikos vertinimo modelius, sukurtus vadybos mokyklos ir naudojamus praktikoje.

Pagrindiniai modelių tipai, plačiai paplitę tarp mokslininkų ir praktikų:

• komercinės organizacijos rizikos vertinimo ir likvidumo analizės modeliai;
• rizikos vertinimo ir finansinio stabilumo praradimo analizės modeliai;
• integruoti rizikos vertinimo ir įmonės finansinės būklės analizės metodai;
• finansinės būklės reitingų analizės modeliai;
• užsienio ir šalies bankroto rizikos prognozavimo modeliai.

Finansinės būklės rizikos vertinimo kompleksinių modelių klasifikavimo schema

Aukščiau pateikta sudėtingų modelių, naudojamų paslėptuose ir akivaizdžiuose krizinės situacijos etapuose, į kuriuos įmonė gali atsidurti, jei ši rizika nebus pašalinta, klasifikavimo schema. Likvidumo rizikos ir finansinio stabilumo vertinimo modeliai į schemą neįtraukti, nes jie nėra išsamūs. Tačiau jų reikšmės lygis yra aukštas. Taigi dabartinis likvidumo koeficientas yra įtrauktas kaip pagrindinis kriterijus beveik kiekviename sudėtingame modelyje.

Likvidumo rizikos vertinimo metodai

Likvidumas, kaip įmonės turtas, susidedantis iš galimybės padengti savo įsipareigojimus turtu, reikšmingai neprarandant jo vertės, rodo veiklos finansinį balansą. Daroma prielaida, kad turto pavertimo pinigais laikotarpis atitinka privalomą įsipareigojimų padengimo laikotarpį. Yra dabartinis, tarpinis ir absoliutus likvidumo tipai.

Visiems balanso straipsniams, atsižvelgiant į apytikslį jų pavertimo pinigais laikotarpį, būdinga atitinkama rizika. Tuo pačiu metu ne tik įmonės turtas, bet ir įsipareigojimai turi likvidumo rizikos savybę. Kuo trumpesnis terminas prievolei padengti ją įvykdant, tuo jis ilgesnis. Žemiau pateikiamos dvi likvidumo rizikos gradacijos lentelės pagal organizacijos turto ir įsipareigojimų grupes.

Balansinio turto grupavimo pagal likvidumo rizikos lygį modelis

Įsipareigojimų grupavimo pagal likvidumo rizikos lygį modelis

Panagrinėkime turto grupavimą pagal likvidumo riziką. Iš tiesų grynieji pinigai bankų einamosiose sąskaitose ir organizacijos kasose yra pats likvidžiausias turtas, nes nuo jų priklauso jos mokumas. Trumpalaikės finansinės investicijos, kaip taisyklė, gali būti greitai (tai yra iki trijų mėnesių) konvertuojamos į grynuosius pinigus. Pavyzdžiui, toks turtas gali būti trumpalaikės paskolos, komercinių bankų terminuotos vekseliai, trumpo termino obligacijos ir kt. Toliau pateikiamas įmonės PJSC „Remavtomatika“ balanso skyrių grupavimo pavyzdys, priskiriant jiems likvidumo riziką.

Balanso dalių grupavimo pagal pramonės įmonės likvidumo rizikos laipsnį pavyzdys

Remiantis balansu, likvidumo rizikos analizė taip pat atliekama remiantis absoliučių rodiklių naudojimo metodu. Lyginami balanso turto ir įsipareigojimų skyriai, kurie yra palyginami likvidumo rizikos požiūriu, naudojant padengimo taisyklę. Palyginamų verčių santykis pagal grupes lemia likvidumo tipą ir atitinkamą rizikos sritį. Metodas yra vizualus ir gana paprastas. Jo trūkumai yra susiję su apskaitos duomenų „pomirtiniu“ pobūdžiu ir nesugebėjimu nustatyti likvidumo laipsnio, nes pabrėžiamas palyginimas. Žemiau pateikiamas vertinimo modelis naudojant absoliučiuosius rodiklius.

Likvidumo rizikos analizės ir vertinimo modelis naudojant absoliučiuosius balanso rodiklius

Likvidumo rodikliai parodo balanso turto gebėjimą padengti trumpiausius įsipareigojimus: mokėtinas sumas ir trumpalaikius įsipareigojimus. Einamasis likvidumo koeficientas turi savybę, kai turtas, kurio pervedimo į pinigus laikotarpis per vienerius kalendorinius metus, koreliuoja su įsipareigojimais, kuriuos reikia grąžinti ne ilgiau kaip per šešis mėnesius. Todėl reguliavimo riba laikoma optimalia, kai lygis yra ne mažesnis kaip 2,0. Žemiau pateikiamas likvidumo rizikos vertinimo, naudojant santykinius rodiklius, modelis.

Likvidumo rizikos balanse analizės ir vertinimo modelis naudojant santykinius rodiklius

Sulenkimo rizika rizikos vertinimo modeliuose

Finansų direktoriui turėtų kilti daug klausimų. Ar pakanka įmonės nuosavo kapitalo ilgalaikiam turtui padengti? Ar yra skolintas kapitalas ir trumpalaikiai įsipareigojimai? Kiek savo apyvartinių lėšų finansuojame iš nuosavo kapitalo? Į šiuos klausimus atsako rodiklis „savo apyvartinis kapitalas“ (SOC) kaip skirtumas tarp įmonės nuosavo kapitalo ir ilgalaikio turto.

Be SOS, finansų valdymas taip pat naudoja „grynojo apyvartinio kapitalo“ rodiklį. Jis atsako į klausimą: ar nuosavo kapitalo ir ilgalaikių įsipareigojimų pakanka padengti ne tik ilgalaikį turtą, bet ir dalį apyvartinių lėšų? SOS ir PSC leidžia nustatyti įmonės finansinį stabilumą, kurio skaičiavimo metodai skiriasi. Šiame straipsnyje kol kas vadovausimės tik SOS kriterijumi. Įmonės finansinio stabilumo rodiklių tipai skirstomi į tris variacijas.

1. Absoliutus finansinis stabilumas. Jis apibrėžiamas kaip skirtumas tarp SOC ir „atsargų išlaidų“ (IC). „Absoliutaus tvarumo“ rodiklis rodo, kad nuosavo kapitalo dydis yra toks, kad jo užtektų ir ilgalaikiam turtui, ir sandėlyje likusioms atsargoms. Šis stabilumas atitinka nuosavo kapitalo ir turto santykio nerizikingą zoną. Šis požiūris atitinka Rusijos teisingumo suvokimo metodiką.
2. Normalus stabilumas. Vakarų požiūriu akcinis kapitalas savo ekonominiu pobūdžiu laikomas lygiaverčiu ilgalaikiam skolintam kapitalui. Tai šiek tiek sumažina įmonės finansinį stabilumą, bet ne taip kritiškai, todėl atsiranda kita sąvoka - „savi ir ilgalaikiai šaltiniai“ (SDS). SDI dalyvauja apskaičiuojant normalią stabilumo vertę.
3. Nestabili finansinė padėtis. Jei finansininkas pamato, kad nuosavo kapitalo ir ilgalaikių skolintų lėšų nepakanka, jis yra priverstas inicijuoti trumpalaikių paskolų pritraukimo procedūrą, dėl kurios įmonė gali patekti į nestabilią finansinę būklę. SDI ir trumpalaikių paskolų ir kreditų derinys sudaro JVI (pagrindinio šaltinio kiekių) sąvoką.

Finansinio stabilumo analizės ir vertinimo, remiantis absoliučiais rodikliais, procedūrinis modelis

Ši technika turi privalumų: ji paprasta, patogi ir plačiai paplitusi. Tačiau modelis turi ir trūkumų. Jo procedūros neleidžia prognozuoti; vertinimas atliekamas remiantis ex post facto informacija. Be to, neįmanoma nustatyti finansinio stabilumo praradimo masto. Todėl šis modelis turi būti papildytas santykiniais rodikliais, tokiais kaip:

• apyvartinio kapitalo dalis įmonės turte;
• įmonės padengimo nuosavais finansavimo šaltiniais koeficientas;
• kapitalizacijos koeficientas;
• finansinio nepriklausomumo koeficientas;
• finansinio stabilumo koeficientas.

Išsamių gyvybingumo vertinimo metodų apžvalga

Įmonės bankroto rizikų vertinimo tema yra praktiškai neišsemiama ir verta ne vieno straipsnio dėmesio. Šioje medžiagoje tik trumpai pateiksiu pagrindinius finansinės būklės rizikos vertinimo būdus. Pradėsiu nuo bankroto rizikos vertinimo modelių. Šie metodai išsiskiria normatyvinių santykinių rodiklių diapazonų padalijimu į klases arba intervalus.

Pavyzdžiui, žemiau pateikiama pirmoji tokio modelio versija. Jame yra aštuoni rodikliai, kurių būklę nagrinėjantis analitikas renka taškus. Įmonės priskyrimas atitinkamai rizikos klasei priklauso nuo bendros surinktų balų sumos. Nuo 3 klasės pradeda ryškėti bankroto požymiai.

Visapusiško finansinės būklės rizikos vertinimo modelis

Pateiktos metodikos kūrimas vykdomas į rodiklius įtraukiant pelningumo ir verslo veiklos kriterijus. Šio modelio dėka galima papildomai įvertinti finansų valdymo lygį įmonėje. Vadinamosios reitingų finansinės analizės modeliai gali būti labai naudingi, ypač jei reikia įvertinti potencialų partnerį sudarant sutartį dėl nemažos sumos. Sandorio šaliai bankroto rizika apskaičiuojama naudojant į skaičiavimą įtrauktų rodiklių svertinius koeficientus. Yra keturių ir penkių faktorių reitingų analizės modeliai. Toliau pateikiama penkių faktorių modelio versija.

Visos aukščiau aprašytos akcijos turi neabejotinų pranašumų. Tačiau jie turi vieną reikšmingą trūkumą, kuris išreiškiamas tuo, kad niekas negali visiškai pagrįsti rodiklių sudėties ir reguliavimo apribojimų dydžio pasirinkimo logikos. Standartai priimami remiantis tam tikrais teoriniais modeliais, kuriuose neatsižvelgiama į nacionalinę specifiką, įmonės veiklos pobūdį ar dar daug ką.

Todėl pradėti naudoti kiek kitokie metodai, kurių pagrindus padėjo amerikiečių ekonomistas Edwardas Altmanas. Niujorko universiteto profesorius E. Altmanas sukūrė modelių seriją praėjusio šimtmečio 60-80-aisiais, kai buvo atrasta „Z balo modelio“ koncepcija. Dešimt metų reprezentacinės įmonių grupės stebėjimas leido mokslininkui sukurti statistinį modelį, pagrįstą kriterijais, kuriuos jis matematiškai apskaičiavo bankrutavusioms įmonėms tyrimo laikotarpiu. Taip atsirado Altmano dviejų faktorių modelis. Mokslinė idėja buvo plačiai išplėtota, ėmė atsirasti jos interpretacijų, įskaitant prisitaikymą prie Rusijos ekonominių sąlygų. Pateiksiu kelių bankroto rizikos prognozavimo modelių pavyzdį:

• penkių faktorių E. Altman modelis (1968);
• penkių faktorių E. Altman modelis (1978);
• W. Beaverio penkių faktorių modelis, pritaikytas Rusijos sąlygoms;
• vidaus dviejų veiksnių bankroto prognozavimo modelis.

Pagrindinės išvados ir išvados

Apskritai įmonės finansinės krizės vystymosi samprata yra gana aiški ir suprantama. Įmonės finansinio nemokumo rizikos valdymo metodai ir modeliai yra paprasti ir, kaip ir tikėtasi, pagrįsti objektyviausia informacija – finansinėmis ataskaitomis. Kartu yra tam tikrų rizikos analizės problemų, kurias dar turi išspręsti ateities praktikų ir metodininkų kartos.

1. Apskaita ir finansinė atskaitomybė šiuolaikiniame mokesčių manevrų pasaulyje kartais sukelia didelių iškraipymų. Čia negalime neprisiminti nacionalinės pramogos „dvigubo įrašo buhalterijos“ ypatybių. Be to, nepaisant apskaitos standartizavimo, vis dar pasitaiko netyčinių klaidų.
2. Pats finansinės atskaitomybės pobūdis yra pomirtinis. Teikiant ataskaitas įrašoma tik visa apskaitos įvykių, įvykusių su minimaliu vieno mėnesio (geriausiu atveju) dabartinių duomenų atsilikimu. Kaip žinote, „bėgančio traukinio“ suvaldyti neįmanoma, todėl analizė ir vertinimas grindžiami taktinėmis tendencijomis.
3. Dviejų ir net trijų faktorių modelių vaidmuo neperžengia nemokumo rizikos rodiklių vertinimo ir prognozės.
4. Užsienio metodai ne visai atitinka Rusijos mokesčių įstatymų, finansų teisės ir istoriškai susiklosčiusių verslo sąlygų realijas, todėl juos reikia pritaikyti.
5. Finansinio mokumo rizikos prognozė, atsižvelgiant į besitęsiančią krizinę situaciją mūsų šalies ekonomikoje ir nestabilumą, negali būti ilgesnė nei vieneri kalendoriniai metai.
6. Vertinimo skaičiavimų formulėse kaip argumentai naudojami finansinės būklės rodikliai iš dalies dubliuoja ekonominį pobūdį, nes dažnai juose yra tie patys balanso straipsniai ir formos Nr.
7. Šie modeliai išsiskiria tam tikru vienpusišku dėmesiu nemokumo grėsmės vertinimui ir neleidžia prognozuoti įmonės įėjimo į plėtros tendenciją.

Žinau, kad gera pusė šalies įmonių rizikos yra kažkaip susijusi su finansais. Ne veltui daugelyje įmonių rizikos valdymo plėtros iniciatoriai buvo ir išlieka finansų direktoriai. O darbo su rizika koordinavimo struktūros yra valdymo įmonių finansų padalinių dalis.

Daugelį metų stebėdamas įvykių dinamiką pastebiu, kad rizikos vertinimo proceso rezultatai, pagrįsti ataskaitų struktūros analize, pateisina įdėtas pastangas. Kiek kartų teko matyti specialistų ir vadovų darbą, kurie laiku priimamus sprendimus nukreipia įmones nuo pavojų. Baigdamas straipsnį noriu pastebėti, jog tikiu, jog artimiausiu metu atsiras sistemos su dirbtinio intelekto elementais, galinčiomis valdyti finansus remiantis koreliacinės ir regresinės analizės modeliais, išvengiant aukščiau minėtų problemų ir grėsmių.

SUMOKSITE:

• kodėl reikia valdyti riziką;
• kokių penkių žingsnių reikia norint valdyti riziką;
• kaip išmokti valdyti riziką.

Rizikos valdymas reikalingas, kai reikia priimti sudėtingus sprendimus: produkto kūrimo etapuose, tiriant pakeitimų galimybes, tiriant nukrypimus, organizuojant darbo vietą ar sprendžiant dėl ​​galimybės derinti skirtingų vaistų gamybos schemas ir pan. – iš tikrųjų ten, kur yra pasirinkimo iš kelių variantų problema, o kur nėra aiškių, vienareikšmių reikalavimų. Rizikos valdymo technologija yra būtina situacijoje, kai yra neapibrėžtumas ir neapibrėžtumas.

Rizikos valdymas niekada neturėtų būti priešinamas esamiems reguliavimo reikalavimams. Rizikos vertinimu neįmanoma pagrįsti teisės aktų normų laikymosi pasirinkimo. Rizikos valdymo procesas yra reikalavimų šaltinis. Istorija žino daugybę pavyzdžių, kai pavojingų situacijų būtų buvę galima išvengti, jei būtume jas sutvarkę geriau. valdė. Taip pat farmacijos praktikoje vyksta daug įvykių, iš kurių buvo pasimokyta.

Taip atsirado GMP taisyklės 1. Šios taisyklės yra tik programa, skirta sumažinti žinomą riziką, susijusią su vaistų gamyba. Kryžminio užteršimo, sumaišymo ar pakeitimų prevencija, higiena ir darbuotojų išvalymas, kokybės kontrolės strategijos pasirinkimas ir kokybės sistemos palaikymas – tai tik keli klasikiniai rizikos valdymo pavyzdžiai.

Daugelis vadovų mano, kad net ir be papildomų technologijų mato visą savo procesų vaizdą ir intuityviai jaučia riziką savo gaminių kokybei. Iš tiesų, profesionalūs, talentingi vadovai turi nuostabią intuiciją. Tačiau mažai tikėtina, kad tai įgimta. Jis gali būti sukurtas naudojant rizikos valdymo metodiką. Juk intuicija yra pasąmoninga įvairių tam tikrų įvykių raidos variantų analizė. Įskaitant pavojingus. Tai atsako į tris pagrindinius klausimus: kas gali nutikti; jei taip atsitiks, kokios bus pasekmės Ir kas gali sukelti tai? Gera intuicija yra „spontaniškas“ asmens rizikos įvertinimas. O sąmoningas rizikos valdymo proceso taikymas yra objektyvi korporatyvinė kultūra, silpnai priklausoma nuo subjektyvių veiksnių. Be to, tai yra atkartojama ir lengvai skleidžiama technologija.

Kokybės rizikos nustatymas ir jų įvertinimas savaime neduoda rezultatų. Rizikos valdymo rezultatas – reikšmingos rizikos valdymo strategijos parinkimas ir įgyvendinimas. Užduotis – ne be galo žaisti įvairius scenarijus, nevengti atsakomybės, o priimti teisingus, subalansuotus, kartais net rizikingus, bet sąmoningai rizikingus sprendimus.

Rizika produkto kokybei yra rizika vartotojui. Vaisto gamintojas, registracijos pažymėjimo turėtojas ir vaistų apyvartą reguliuojančios valdžios institucijos atsako pacientui už į rinką patenkančių produktų veiksmingumą ir saugumą.

Saugumas grindžiamas šiuolaikiniais rizikos valdymo metodais. Rizikos valdymas yra jūsų gynybos linija. Pasirodo, vienintelis būdas užtikrinti pacientų saugumą – įdiegti efektyvią kokybės rizikos valdymo sistemą. Tai yra mūsų atsakomybės visuomenei dalis. Pacientui reikalingos jo vartojamų produktų veiksmingumo ir saugumo garantijos.

Saugumas nereiškia pavojaus nebuvimo. Saugi būsena yra tada, kai žinome, kokie, mūsų požiūriu, pavojingi įvykiai gali įvykti ir kokią įtaką jie turės mūsų darbo ir gaminių kokybei, o dėl to ir vartotojui. Saugumas turi būti užtikrinamas ne taikant draudimus, o kuriant veiksmingas procedūras. Net jei neturėsime galimybės užkirsti kelio pavojingai situacijai, bent jau galėsime jai pasiruošti, iš anksto apgalvoti priemones pasekmių prevencijai ir įveikimui bei įspėti visus apie buvimą rimtą pavojų, pavyzdžiui, aprašydami jį instrukcijose.

Pavojus matuojamas rizika, kurios reikšmė skiriasi. Kad suprastume, kurioms rizikoms reikia ypatingo dėmesio, turime jas tinkamai įvertinti. Jei nesigilinsite į galimų rizikų pobūdį ir pasislėpsite po šūkiu: „Jokia rizika nepriimtina! - negalėsime suprasti, kodėl ta ar kita rizika gali realizuotis, ir atitinkamai mažai tikėtina, kad pavyks sumažinti jos atsiradimo tikimybę. Belieka pasakyti: „Atsiprašau, atsitiko taip! Rizika turi būti valdoma sistemingai ir profesionaliai. Tai yra neatsiejama ir būtina bet kokio lygio vadovo kompetencija bet kurioje įmonėje.

Kartais galima išgirsti nuomonę, kad rizikos valdymas – tik skambus pavadinimas ir neįtikėtinai žalinga technologija, taikoma tik „fotelio“ žmonėms. Tai visai netiesa. Bet kurio padalinio personalą galima suskirstyti į dvi kategorijas: vadovus ir atlikėjus.

Atlikėjai darbus atlieka pagal nustatytus reikalavimus. Vadovai, atsižvelgdami į teisės normas, nustato reikalavimus tokių darbų atlikimui, nustato algoritmus ir sudaro sąlygas, o vėliau kontroliuoja jų atlikimo kokybę. Daugeliu atvejų rangovui rizikos vertinimo nereikia. Lyderiams to reikia. Jis reikalingas, kai neapibrėžtumo sąlygomis yra priversti priimti svarbius ir sunkius sprendimus. Pavyzdžiui, nėra teisinių reikalavimų arba šie reikalavimai yra nurodyti be konkrečių jų įgyvendinimo algoritmų, arba yra keli įgyvendinimo variantai, tačiau nėra tikrumo, kurį variantą pasirinkti. Vadovai atsako ne tik už savo, bet ir už atlikėjo darbo rezultatus. Ir kuo didesnis neapibrėžtumas, kurį sukelia neapibrėžtumas, tuo didesnė atsakomybė už priimto sprendimo įgyvendinimo pasekmes. Pagal tai, kaip vadovas valdo rizikas, galime padaryti išvadą apie jo profesionalumą. Jei vadovas sumaniai taiko šią metodiką, jis pasirodo kaip įžvalgus žmogus, turintis aiškią logiką ir nepaprastą intuiciją.

Būtent šias savybes ugdo rizikos valdymo technologija. Be to, toks vadovas supranta, kad atlikėjo klaidą dažnai lemia jo vadovo aplaidumas, pasireiškiantis tuo, kad jis iki galo neįvertino visų galimų grėsmių. O tie, kurie mano, kad visos rizikos yra vienodai pavojingos arba nepriimtinos, tai yra neįmanoma, paprasčiausiai nesugeba priimti sprendimų.

Dėl to jie tai daro atsitiktinai, naudodami mėgstamą „poke“ metodą arba perkelia atsakomybę už sprendimą kitam, pavyzdžiui, tam pačiam atlikėjui. Taip lengviau. Praktika daryti tik tai, ko reikia, ir tik taip, kaip suprantama, yra iš esmės ydinga. Sutikite, dažnai atsiduriame situacijose, kai sunku, o kartais ir baisu, apsispręsti ir kyla netikrumo bei nenuspėjamumo jausmas, kaip tai paveiks produkto kokybę, taigi ir paciento saugumą. Ir tada gali atrodyti, kad rizika yra kažkas, kas nepriklauso nuo mūsų. Arba, priešingai, tapsime arogantiški manydami, kad visiškai pašalinome riziką.

Tačiau iš tikrųjų taip nėra. Bet koks nukrypimas, inžinerinės sistemos ar įrangos gedimas, gautas skundas ar signalas apie šalutinį vaisto poveikį yra realizuota rizika. Žinoma, galite tiesiog neregistruoti nukrypimų ir kylančių problemų, taip patvirtindami savo procesų patikimumą. Tai blefas! Rizikos visada yra ir bus. Svarbiausia yra laiku pamatyti grėsmes ir apskaičiuoti „nenumatytąsias aplinkybes“, kurioms esant šios grėsmės gali būti realizuojamos, suprasti, ką galime padaryti, kad taip nenutiktų ir ką daryti, jei taip atsitiktų. Darykite viską, kas priklauso nuo mūsų, ir būkite pasirengę bet kokiai įvykių raidai.

Ar verta dėti daug pastangų ten, kur galima išsiversti su mažai? Jei jūsų sprendimas pagrįstas reguliavimo reikalavimu ir esate tuo įsitikinęs, ne, neturėtumėte. Čia nereikia rizikos vertinimo. Tačiau patekus į keblią situaciją, reikia suprasti galimas grėsmes ir jų pasekmes, iš anksto apskaičiuoti, kaip pasielgti toje ar kitoje įvykių raidoje, ir būti viskam pasiruošus.

Rizikos valdymas pagerina nuspėjamumą ir tikrumą, o tai suteikia mums pasitikėjimo jausmą. Žinoma, toks požiūris užtikrina pakankamą vartotojų apsaugą, o tai savo ruožtu netrukdo siekti pelno ir nestabdo įmonės plėtros.

Pagrindiniai kokybės rizikos valdymo farmacijos pramonėje principai yra išdėstyti ICH Q9 gairėse, kurių tekstas nuo 2008 m. įtrauktas į Europos GMP sistemą: iš pradžių 20 priede, o vėliau – GMP 3 dalyje. Rizikos valdymo poreikis buvo dokumentuotas įvairiose gairėse, kurias išleido reguliavimo agentūros, profesinės draugijos (pvz., ISPE, PDA, IEST) ir sveikatos priežiūros organizacijos visame pasaulyje. Ši metodika pagrįsta įvairiose šalyse sukauptomis žiniomis ir patirtimi. Tačiau Rusijoje vis dar diskutuojama, kiek ši metodika teisinga. Dėl klaidingo supratimo tekstas ICH Q9 jau buvo pašalintas iš GOST R 52249-2009 su „nusikalstama“ formuluote: „ Šis tekstas pateiktas neaiškiai ir praktiškai netinka.“ Kodėl jis netinka? ICH Q9 gairėse (1 pav.) pateiktas rizikos valdymo proceso modelis yra paprastas ir, svarbiausia, orientuotas į praktinį įgyvendinimą (2 pav.).

1 pav. ICH Q9 pateikto modelio tradicinis kokybės rizikos valdymo procesas (pagal ICH Q10 gaires)

Žinoma, rizikos valdyme, kaip ir bet kurioje technologijoje, pakanka niuansų ir smulkmenų. Norint teisingai naudoti šią technologiją, būtina sukurti vidinius standartus ir procedūras, teikti mokymus vadovai ir dalyvaujantys ekspertai, vykdyti nuolatinę priežiūrą už vertinimo kokybę.

Bandymai neįtraukti rizikos valdymo technologijų iš efektyvių sprendimų priėmimo proceso yra absurdiški. Nepriimtina tiesiog pašalinti rizikos valdymo procesą iš standartų vien dėl to, kad nacionalinio standarto autorius nesupranta jo metodikos. Negalite pulti į kraštutinumus ir apkaltinti rizikos valdymo technologiją, kad ji yra perteklinė, neteisinga ar subjektyvi.

Bet kurio žmogaus sprendimas iš prigimties yra subjektyvus. Priimant sprendimus reikia kovoti ne su subjektyvumu, o su aplaidumu. Rizikos vertinimas turėtų būti grindžiamas ne spėlionėmis, o šiuolaikiniais mokslo pasiekimais, žinomais faktais ir eksperimentine baze ir kt. paskambino trūksta informacijos.

Taip pat rizikos valdymo metodika negali būti pakelta į „reguliacinio reikalavimo“ statusą. Pagal apibrėžimą sprendimų priėmimo technologija negali būti tokia. Tai tas pats, kas priversti visus mąstyti ir veikti pagal vieną šabloną, o tai tiesiog nepriimtina ir, be to, pavojinga! Rizikos valdymas nėra skirtas teisės aktų reikalavimams apeiti Ir nėra tiesioginis reguliavimo reikalavimas(žr. 1 skyriaus 1 dalį GMP). GMP taisyklėse rizikos valdymo būtinybė deklaruojama tik siekiant pabrėžti jų pirminę svarbą ir ryšį su kokybės sistema bei tinkamos vaistinių preparatų gamybos ir kokybės kontrolės taisyklėmis.

2 schema. Kokybės rizikos valdymo algoritmas. Pagaminta pagal ICH Q9 modelį

Pagal GMP taisykles reikalaujama, kad rizikos vertinimas būtų atliktas, kai yra neaiškumų. Europos GMP versijos analizė patvirtina, kad rizikos vertinimo poreikis yra numatytas tik šiais atvejais:

• jeigu tiriant nukrypimą neįmanoma nustatyti tikrosios jo atsiradimo priežasties (1 dalies 1.4 (XIV) p.). Tada reikia pasirinkti labiausiai tikėtiną priežastį, naudojant dedukcinius arba indukcinius rizikos valdymo metodus;
• priimant sprendimą dėl galimybės derinti skirtingų vaistų gamybą vienose gamybos patalpose (1 dalies 5.9 p.);
• sukurti kryžminės taršos prevencijos programą (1 dalies 5.18, 5.19 p.);
• organizuojant pakavimo procesus (1 dalis, 5.44 p.);
• priimant sprendimus dėl nekokybiškų produktų perdirbimo ar perdirbimo galimybės (1 dalies 5.62, 5.63 punktai);
• priimant sprendimą dėl galimybės atnaujinti visų ar dalies grąžinamų prekių prekybos apyvartą (1 dalies 5.65 p.);
• kai pagrindžiama įteisinimo darbų apimtis (15 priedas).

Kitaip tariant, kai atsiranda poreikis priimti sunkius sprendimus. Ir, atminkite, sprendimai, kurie neprieštarauja reguliavimo reikalavimams.

Nuo vadovo priimamų valdymo sprendimų efektyvumo priklauso ir sėkmingas įmonės funkcionavimas, ir išlikimas. Taip pat būtina atsižvelgti į tai, kad be akivaizdžių privalumų rizikos valdymo procesas turi ir rimtų trūkumų (1 lentelė).

1 lentelė

Kokybės rizikos valdymo proceso privalumai ir trūkumai

Užduoties formuluotė taip pat iš esmės neteisinga - neįtraukti tik norminiuose dokumentuose nurodytos rizikos. Kartoju: norminiai dokumentai yra tam tikras vidutinis žinomų rizikų suvokimas. Kiekviena produkcija turi savo specifiką, o norminiai reikalavimai į tai neatsižvelgia.

Taip pat nereikia siekti visiškos kontrolės. Mums svarbu gebėti nustatyti pavojingiausias rizikas ir parengti tinkamas bei savalaikes priemones joms valdyti. Net mažiausias įvertinimas gali nustatyti dešimtis, net šimtus skirtingų rizikų. Tai gali suklaidinti bet kurį specialistą, nes neaišku, ką su jais daryti ir ką pirmiausia spręsti. Žinoma, būtų malonu pašalinti visas rizikas, tačiau dažniausiai to padaryti neįmanoma. Mūsų ištekliai, kaip ir pinigai, visada riboti, todėl esame priversti rinktis prioritetus.

Intuityviai aišku, kad kai kurioms rizikoms reikia priimti prioritetinius sprendimus, o kitos mums visiškai neįdomios. Norint nustatyti prioritetinius veiksmus, būtina tiksliai nustatyti rizikos elementus – jos poveikio lygį ir įgyvendinimo tikimybę. Jei pavojus įvyksta, jis gali turėti skirtingą poveikį, kuris iš esmės lemia rizikos laipsnį, lygiai taip pat, kaip įvertinus konkretaus neigiamo įvykio tikimybę, galime daug ką pasakyti ir iš anksto nulemti mūsų saugumo suvokimą.

Pagal apibrėžimą, rizika- Tai yra konkretaus pavojaus tikimybės ir jo daromos žalos sunkumo derinys. Čia nėra metodinės klaidos. Iš tiesų skirtingų reikšmių kiekiai padauginami ir remiantis rezultatu daroma išvada. Taikant du rizikos vertinimo kriterijus, nekalbame apie jos vidurkį.

Atsižvelgiama į tikimybę, kad būtų išvengta neįtikėtinų, nerealių įvykių. Kita problema yra ta, kad mes vis dar teikiame pirmenybę pagal jų poveikio lygį.

Metodologinė klaida yra ta, kad kai kurie šalies kritikai neatsižvelgia į pagrindinę rizikos valdymo aksiomą: žalos sunkumas yra svarbesnis už tikimybę.

Todėl, jei, pavyzdžiui, atsižvelgsime į pavargusį lėktuvo pavyzdį, neteisingas rizikos laipsnis taikant kiekybinį vertinimą gali būti laikomas klaida. Panagrinėkime du įvykius naudodami penkių balų skalę (nuo 1 iki 5).

Pirma. Nepavojingas įvykis – tai vėlyvas orlaivio atvykimas (žalos sunkumas yra 1), bet dažnai kartojamas (tikimybė – 5).

Antra. Pavojingas įvykis – lėktuvo katastrofa (žalos sunkumas – 5), tačiau itin retas (tikimybė – 1).

Iš tiesų, padauginus svorinius koeficientus, gaunamas tas pats skaičius 5, tačiau jų reikšmės neišlyginamas.

Pirmasis įvykis yra nereikšminga rizika, tačiau antrasis įvykis gali būti priskiriamas reikšmingai rizikai (dėl to, kad žalos sunkumo koeficientas viršija tam tikrą nurodytą ribą, pvz., 2), todėl reikės atidžiai stebėti ir tobulinti. tokios rizikos kontrolės programą, užtikrinančią nuolatinę jos efektyvumo stebėseną. Rizikos kontrolės programa gali skirtis nuo vieno veiksmo iki atskiro išsamaus plano.

Rizikos valdymo proceso integravimas į kasdienį įmonės gyvenimą nereikalauja investicijų ir nereikalauja jokių sudėtingų sistemų ir modelių diegimo. Jums tereikia žengti penkis žingsnius.

Pirmas žingsnis yra išmokti įžvelgti ir aiškiai atpažinti pavojus (grėsmes). Mes dažnai tai darome empiriškai, drįsčiau teigti, nesąmoningai. To neužtenka. Visiškai nustatyti rizikas reiškia atsižvelgti į visus jos parametrus.

Antras žingsnis- Jūs turite išmokti kurti rizikos profilius, t. y. sistemingai nustatyti visas mūsų vertinimo objektui būdingas rizikas (sudaryti rizikos vertinimo protokolą). Tai svarbu, nes tikslingas rizikos valdymas yra naudingas, bet nepakankamas.

Užduotis trečias žingsnis yra išmokti nustatyti, su kokia rizika pirmiausia reikia kovoti. Norėdami tai padaryti, turite mokėti analizuoti riziką ir nustatyti prioritetus.

Už sėkmingą įgyvendinimą ketvirtas žingsnis turi būti atrinktos ir įgyvendintos reikšmingos rizikos valdymo strategijos. Čia svarbu suprasti, kokių konkrečių veiksmų turime imtis, kad gautume daugiau ir/arba prarastume mažiau.

Ir pagaliau penktas žingsnis- išmokti sukurti optimalią „saugos pagalvę“, t. y. parengti veiksmų planą tam tikrai rizikai įgyvendinti. Šio žingsnio tikslas – pasiruošti bet kokiai įvykių raidai ir visada turėti planą „B“. Tai yra pagrindiniai žingsniai, taikomi bet kurioje situacijoje, bet kuriame versle ir bet kuriame įmonės hierarchijos lygyje. ICH Q9 pateiktas modelis naudojamas daugumoje pasaulio šalių. Panašus modelis pateiktas pagrindiniame standarte ISO 31000 2 . Šiandien rizikos valdymo proceso įgyvendinimui farmacijos įmonių praktikoje yra rimta metodinė bazė, kuri buvo aktyviai plėtojama nuo praėjusio amžiaus 60-ųjų. Yra žinoma daugiau nei 100 rizikos vertinimo metodų. ICH Q9 gairėse nurodomos tik šešios dažniausiai naudojamos priemonės (2 lentelė), ISO 31000 aprašomas 31 metodas, o realiame gyvenime jų yra dar daugiau. Tačiau tai nereiškia, kad reikia naudoti kiekvieną. Turite patys pasirinkti tas rizikos vertinimo priemones, su kuriomis galite dirbti ir kuriomis pasitikėsite. Svarbiausia, kad jie jums būtų aiškūs.

2 lentelė

Trumpas rizikos vertinimo metodų aprašymas, nurodytas ICH Q9

Taigi, norint išmokti profesionaliai valdyti riziką, reikia praktikuotis ir įgyti patirties. Natūralu, kad tam reikia pastangų ir laiko. Pirmiausia didesniu mastu, paskui mažesniu mastu. Svarbiausia pradėti palaipsniui diegti rizikos valdymo technologijas į savo darbą. Norėdami tai padaryti, jums nereikia skirti ypatingos dienos, laukti kokio nors įvykio ar nuotaikos. Valdydami rizikas užtikriname savo darbo kokybę ir, atvirkščiai, užtikrindami kokybę – valdome rizikas. Rizikos valdymo rezultatas – Jūsų gaminių kokybės, norminių reikalavimų atitikimo, stabilaus pelno gavimo, taigi ir mūsų stabilumo garantas. Šiuolaikinis gyvenimas to primygtinai reikalauja!

Per. iš anglų kalbos VIALEK įmonių grupė

1 GMP (Good Manufacturing Practice) – gera gamybos praktika (gamybos valdymo sistemos standartas). - Pastaba red.

Rizikos vertinimas- Tai:

• pavojaus ir galimų jo šaltinių nustatymas (identifikavimas),
• jų atsiradimo mechanizmų tyrimai,
• pavojingų įvykių tikimybės ir jų pasekmių įvertinimas.

Rizikos vertinimas yra rizikos analizės komponentas, susijęs su kokybiniu ir preliminariu kiekybiniu rizikos ir jos komponentų nustatymu lyginant, kuriant ir diegiant naujus įrenginius, taip pat nustatant ir priskiriant saugiai eksploatuoti esamus objektus.

Atliekamas rizikos vertinimas programoje FinEkAnalysis blokais:

• Ekonominės rizikos vertinimas, pagrįstas finansiniais rodikliais,

Rizikos vertinimo metodai

1.Statistikos metodai. Statistinių rizikos vertinimo metodų esmė – remiantis praėjusio laikotarpio statistiniais duomenimis nustatyti nuostolių tikimybę ir nustatyti rizikos sritį (zoną), rizikos koeficientą ir kt. Statistinių metodų pranašumai yra galimybė analizuoti ir įvertinti įvairius scenarijus bei atsižvelgti į skirtingus rizikos veiksnius taikant vieną metodą. Šių metodų trūkumas yra būtinybė juose naudoti tikimybines charakteristikas. Galima naudoti šiuos statistinius metodus:

• įvykdymo tikimybės įvertinimas,
• galimo mokėjimų srauto pasiskirstymo analizė, sprendimų medžiai,
• rizikos modeliavimo modeliavimas,
• Rizikos metrikos technologija.

Vykdymo tikimybės įvertinimo metodas duoda supaprastintą statistinį bet kokio sprendimo įvykdymo tikimybės įvertinimą, apskaičiuojant įvykdytų ir neįvykdytų sprendimų dalį bendroje priimtų sprendimų sumoje.

Tikimybių skirstinių analizės metodas mokėjimų srautai leidžia su žinomu tikimybių pasiskirstymu kiekvienam mokėjimų srauto elementui įvertinti galimus mokėjimų srautų verčių nukrypimus nuo numatomų. Srautas su mažiausiais pokyčiais laikomas mažiau rizikingu.

Sprendimų medžiai dažniausiai naudojami analizuojant įvykių, turinčių numatomą arba pagrįstą plėtros galimybių skaičių, riziką. Jie ypač naudingi tais atvejais, kai sprendimai, priimti momentu t = n, labai priklauso nuo anksčiau priimtų sprendimų ir savo ruožtu lemia tolesnio vystymosi scenarijus.

Simuliacinis modeliavimas vienas iš galingiausių ekonominės sistemos analizės metodų; apskritai tai reiškia kompiuterinių eksperimentų su sudėtingų sistemų matematiniais modeliais realiame pasaulyje procesą. Imitacinis modeliavimas naudojamas tais atvejais, kai atlikti faktinius eksperimentus yra nepagrįsta, brangu ir (arba) nepraktiška. Be to, tokiais atvejais rinkti reikalingą informaciją sprendimams priimti yra nepraktiška arba brangu, trūkstami faktiniai duomenys pakeičiami vertėmis, gautomis atliekant imitacinį eksperimentą (t. y. sugeneruota kompiuteriu).

Rizikos metrikos technologija sukūrė J.P. Morgan“, kad įvertintų vertybinių popierių rinkos riziką. Metodas apima rizikos įtakos įvykiui laipsnio nustatymą apskaičiuojant „rizikos matą“, ty didžiausią galimą portfelio, sudaryto iš skirtingų finansinių priemonių rinkinio, kainos pokytį su tam tikra tikimybe ir tam tikrą laikotarpį.

2. Analizės metodai. Jie leidžia nustatyti nuostolių tikimybę remiantis matematiniais modeliais ir daugiausia naudojami investicinių projektų rizikai analizuoti. Galima naudoti tokius metodus kaip

• jautrumo analizė,
• diskonto normos koregavimo metodas, atsižvelgiant į riziką,
• ekvivalentų metodas,
• scenarijaus metodas.

Jautrumo analizė reikia ištirti kai kurių gautų rodiklių priklausomybę nuo rodiklių, susijusių su jo nustatymu, verčių kitimo. Kitaip tariant, šis metodas pateikia atsakymus į tokius klausimus: kas atsitiks su gautu kiekiu, jei pasikeis kurio nors pradinio dydžio vertė?

Diskonto normos koregavimo metodas atsižvelgiant į riziką – paprasčiausias ir dėl to dažniausiai naudojamas praktikoje. Pagrindinė jos idėja – pakoreguoti tam tikrą bazinę diskonto normą, kuri laikoma nerizikinga arba minimaliai priimtina. Koregavimas atliekamas pridedant reikiamą rizikos premiją.

Naudojant patikimų ekvivalentų metodas numatomos mokėjimų srauto vertės koreguojamos įvedant specialius mažinimo koeficientus (a), kad numatomos įplaukos būtų lygios mokėjimams, kurių gavimas praktiškai nekelia abejonių ir kurių vertės galima patikimai nustatyti.

Scenarijų sudarymo metodas leidžia derinti gauto rodiklio jautrumo tyrimą su jo nuokrypių tikimybinių įverčių analize. Naudodami šį metodą galite gauti gana aiškų vaizdą apie įvairius įvykių scenarijus. Tai rodo jautrumo analizės metodo plėtrą, nes vienu metu keičiasi keli veiksniai.

Ekspertinių vertinimų metodas. Tai loginių ir matematinių-statistinių metodų ir procedūrų kompleksas, skirtas ekspertų grupės apklausos rezultatams apdoroti, o tyrimo rezultatai yra vienintelis informacijos šaltinis. Tokiu atveju atsiranda galimybė pasinaudoti apklausos dalyvių intuicija, gyvenimo ir profesine patirtimi. Metodas naudojamas tada, kai informacijos trūkumas arba visiškas nebuvimas neleidžia pasinaudoti kitomis galimybėmis. Metodas pagrįstas kelių nepriklausomų ekspertų apklausos atlikimu, pavyzdžiui, siekiant įvertinti rizikos lygį arba nustatyti įvairių veiksnių įtaką rizikos lygiui. Tada gauta informacija analizuojama ir naudojama tikslui pasiekti. Pagrindinis jo naudojimo apribojimas yra sunkumai parenkant reikiamą ekspertų grupę.

Analoginis metodas naudojamas, kai kitų metodų naudojimas dėl kokių nors priežasčių yra nepriimtinas. Metodas naudoja panašių objektų duomenų bazę, kad nustatytų bendrąsias priklausomybes ir perkeltų jas į tiriamą objektą.

Ar puslapis buvo naudingas?

Daugiau informacijos apie rizikos vertinimą

1. Bankroto tikimybės rizikos vertinimas naudojant logit modelius
   Finansinis organizacijos bankroto rizikos įvertinimas leidžia numatyti krizinės situacijos tikimybę, taip pat leidžia įmonei laiku
2. Išsamus bankroto rizikos vertinimo modelis
   Dėl to labai svarbu sukurti veiksmingą bankroto rizikos vertinimo modelį, kuris leistų laiku numatyti krizines situacijas Rusijos įmonėse
3. Inovatyvių projektų rizikos ir jų vertinimo metodai
   Vertinant rizikas, išskiriami kokybiniai ir kiekybiniai rizikos veiksniai. Kokybinių rizikos veiksnių vertinimas taikant kiekybinį metodą grindžiamas tuo, kad yra du.
4. Einamojo likvidumo pokyčių rizikos vertinimas vykdant pramonės įmonių restruktūrizavimo procesus naudojant išorės paslaugas
   Autorius pateikia restruktūrizavimo procesų esamo likvidumo pokyčių rizikų vertinimo metodiką ir pateikia praktinių skaičiavimų rezultatus, pagrįstus restruktūrizavimo procesu.
5. Priemokos už specifinę įmonės riziką įvertinimas nustatant reikalingą nuosavybės grąžą
   Tačiau esami šios rizikos kiekybinio įvertinimo metodai dažnai yra gana subjektyvaus pobūdžio, nes paprastai analitikų rezultatai nėra empiriniai.
6. Verslo gyvavimo ciklo įtaka jo vertės vertinimui
   Papildykime šias charakteristikas iš rizikos, susijusios su tam tikru etapu, vertinimo perspektyvos, pagal analogiją su kiekybiniu ryšio glaudumo vertinimu.
7. Auditoriaus mokestinės rizikos vertinimas tikrinant pelno mokesčio apskaičiavimus
   Todėl auditorius pats turės rinkti informaciją apie kiekvieną identifikuotą mokestinę riziką toliau nurodytose norminių teisės aktų tekstų analizėse, kad nustatytų audituojamos organizacijos priimtų nereguliacinio pobūdžio aktų pozicijos pagrįstumą; oficialių organų atlikta teisminės praktikos analizė, siekiant išanalizuoti jo organizacinę struktūrą ir vidinius išteklius, atsižvelgiant į mokestinę riziką. Mokesčių rizikos tikimybę vertinti audituojamai organizacijai, remiantis tik reguliavimo teisės analize;
8. Dvejetainiai įmonės bankroto rizikos vertinimo modeliai
   Kuriant šalies įmonių bankroto rizikos vertinimo modelį, pagrįstą dvejetainio pasirinkimo modeliais, nuosekliai įgyvendinamos šios
9. Finansinių ataskaitų, parengtų pagal TFAS, audito ypatumai
   CAD 1 įskaitant audito rizikos ir visų jos komponentų apibrėžimus, kurie toliau naudojami grupės standartuose Rizikos vertinimas ir jų prevencija MCA 300-ISA 450 audito rizika – rizika, kad auditorius išreikš klaidingą auditą
10. Kapitalo sąnaudos finansuojant inovatyvius projektus: įvertinant infliacijos rizikos premiją
    Galimi ir kitų konstruotų lūkesčių eilučių įverčiai, tačiau, atsižvelgiant į ankstesniame skyriuje vyraujantį statinių lūkesčių pobūdį, pagal gautus rezultatus numatoma infliacija pasikeičia 1 procentiniu punktu , priemoka
11. Esamų įmonių bankroto rizikos identifikavimo įrankių kritinė analizė
    Straipsnyje bandoma kritiškai išanalizuoti esamų komercinių įmonių bankroto rizikos vertinimo priemonių pritaikomumą. Tyrimo objektas – esami rizikos identifikavimo problemų sprendimo būdai
12. Įmonei būdingų rizikų veiksniai vertinant šių rizikų premiją besiformuojančiose kapitalo rinkose
    Vertinimo procese analitikas remiasi tiek savo profesine nuomone, paremta asmenine patirtimi, pavyzdžiui, rinkdamasis finansinio modelio ekonomines prielaidas, tiek prognozuodamas įmonės veiklą bei pasirinkdamas verslo plėtros scenarijus, atsižvelgdamas į jų atsiradimo tikimybę, t. taip pat objektyvesniais mokslo bendruomenėje pripažintais ir empiriškai patvirtintais požiūriais vertinant įmonės vertę ar jos atskirus rodiklius – viešą ir uždarą – taip pat remiamasi objektyvaus ir subjektyvaus panaudojimu
13. Įmonės kredito politika: perėjimas prie sistemos valdymo
    5 lentelė. Verslo rizikos vertinimo kriterijai Vertinimo kriterijai 1 Teigiamas balas 6-8 iš 8 rodiklių Teigiamas balas 5-6
14. Finansinės rizikos įmonių nematerialiojo turto valdymo sistemoje
    Vertindami su nematerialiuoju turtu susijusias rizikas, galite taikyti ir faktorinę analizę, kurios esmė yra
15. Įmonės finansinis saugumas: analitinis aspektas
    Sukurta finansinio saugumo rizikos vertinimo rodiklių sistema, atsižvelgiant į įmonės specifiką Įvertintos ir išanalizuotos milžiniškos naftos ir dujų įmonės finansinio saugumo praradimo rizikos.
16. Ilgalaikių įmonės finansinių sprendimų analizė remiantis konsoliduotomis ataskaitomis
    Korporacijos rizikos vertinimo rodikliai, trečiasis veiksnys, formuojami remiantis visuotinai priimtais rizikos principais GARP visuotinai pripažintais principais.
17. Įmonių skolininkų kredito rizikos vertinimo modelis, pagrįstas fundamentaliais finansiniais rodikliais
    Kredito rizikos vertinimo modelio sukūrimas Kredito rizikos vertinimas apima kiekybinės lygties naudojimą B modeliui sukurti kaip pagrindiniam modeliui.
18. Investicinės veiklos rizikos mažinimas lizingu
    Investavimo rizikos valdymas objektyviai skirstomas į šešis etapus: tikslo nustatymas, rizikos nustatymas, rizikos įvertinimas, rizikos įtakos metodų parinkimas, metodų taikymas ir rezultatų įvertinimas
19. Skolininko įsipareigojimų nevykdymo įvertinimas
    Akivaizdu, kad šiai įmonei reikalingas ekspertinis rizikos dydžio įvertinimas ir įmonės kredito poreikio dydžio koregavimas
20. Rizikos premija panaikina nusidėvėjimą ir padaugina kainas
    Mokslinėse publikacijose rizikos vertinimo temomis pramonės šakose ir tokiose srityse kaip agropramoninis kompleksas, metalurgija, naftos ir dujų kompleksas, anglies pramonė

Rizikos vertinimą įmonėje atlieka rizikos vertinimo vadovas. Jis kuria, konsultuoja ir vadovauja rizikos valdymo programoms bei nuostolių prevencijos veiklai, siekiant užtikrinti maksimalią korporacijos turto ir kapitalo apsaugą. Atlieka su įmonės produkcija susijusių nelaimingų atsitikimų ir incidentų tyrimus ir ataskaitas, po kurių koordinuoja draudimo įmonių ir teisininkų veiksmus. Peržiūri ir analizuoja duomenis bei kuria programas, kad sumažintų riziką. Stebi saugos taisyklių laikymąsi ir užtikrina, kad įmonės gaminiai atitiktų pramonės standartus ir rinkos reikalavimus.

Yra keletas rizikos vertinimo būdų įmonėje. Pažvelkime į kai kuriuos iš jų.

Pagrindinis pirmojo iš nagrinėjamų rizikos vertinimo metodų uždavinys yra jų sisteminimas ir integruoto požiūrio į rizikos laipsnį, turintį įtakos įmonės finansinei ir ūkinei veiklai, sukūrimas. Siūlomas toks rizikos vertinimo algoritmas, kuris parodytas fig. 1.1.

Visi rizikos tyrinėtojai neskiria pakankamai dėmesio informacijos, kuria remdamiesi vertina riziką, kokybei įvertinti.

Ryžiai. 1.1.

Reikalavimai informacijos kokybei turėtų būti tokie:

• - informacijos patikimumas (teisingumas) - informacijos artumo prie pirminio šaltinio arba informacijos perdavimo tikslumo matas;
• - informacijos objektyvumas – matas, kaip informacija atspindi tikrovę;
• - vienareikšmiškumas;
• - informacijos tvarka – perdavimo ryšių tarp pirminio šaltinio ir galutinio vartotojo skaičius;
• - informacijos išsamumas – gautos informacijos atitikties rinkimo tikslams išsamumo atspindys;
• - aktualumas - informacijos priartėjimo prie problemos esmės arba informacijos atitikimo užduočiai laipsnis;
• - informacijos aktualumas (reikšmingumas) - informacijos svarba rizikos vertinimui;
• - informacijos kaina.

Siūloma nustatyti ryšį tarp rizikos ir jai įvertinti naudojamos informacijos kokybės. Teigiama, kad rizika, kad bus priimtas nekokybiškas (nepelningas) sprendimas, priklauso nuo naudojamos informacijos kokybės ir apimties. Ši prielaida paimta iš neoklasikinės rizikos teorijos. Pagal šią teoriją, jei yra keli sprendimo priėmimo variantai (su vienodu pelningumu), pasirenkamas sprendimas su mažiausia rizikos (svyravimo) tikimybe. Galima daryti prielaidą, kad net jei yra keli variantai su tuo pačiu pelnu, pasirenkamas sprendimas, paremtas geresne informacija, tai yra yra ryšys tarp rizikos ir informacijos.

Fig. 1.2. parodo laukiamą ryšį tarp rizikos priimti nekokybišką (nepelningą) sprendimą ir informacijos apimties/kokybės santykį.

Didelė rizikos atsiradimo tikimybė atitinka minimalią kokybišką informaciją.

1.2 pav. Rizikos ir informacijos priklausomybė

Informacijos kokybei įvertinti siūloma naudotis 1.3 lentele.

1.3 lentelė

Naudotos informacijos vertinimas

Ši lentelė leidžia analizuoti bet kokią informaciją ir aiškiai patikrinti jos kokybę. Skaičiai 1-10 lentelės viršuje rodo informacijos kokybę: kuo geresnė informacija, tuo didesnis skaičius jai priskiriamas. Analizės rezultatas gali būti galutinė informacijos kokybės reikšmė, kuri randama kaip aritmetinis vidurkis.

Rizikos taisymas. Vertinant finansinę ūkinę veiklą, siūloma fiksuoti rizikas, tai yra apriboti esamų rizikų skaičių taikant „protingo pakankamumo“ principą. Šis principas pagrįstas atsižvelgimu į reikšmingiausias ir dažniausiai pasitaikančias rizikas vertinant įmonės finansinę ir ūkinę veiklą. Rekomenduojama naudoti šias rizikos rūšis: regioninę, gamtinę, politinę, įstatymų leidybos, transporto, turtinę, organizacinę, asmeninę, rinkodaros, gamybos, atsiskaitymo, investicijų, valiutos, kredito, finansinę.

Sprendimo priėmimo algoritmo sudarymas. Šis finansinės ir ūkinės veiklos rizikų vertinimo etapas yra skirtas laipsniškam planuojamo sprendimo skaidymui į tam tikrą skaičių mažesnių ir paprastesnių sprendimų. Šis veiksmas vadinamas sprendimo algoritmo sudarymu.

Kokybinis rizikos vertinimas. Kokybinis rizikos vertinimas reiškia: rizikos, būdingos siūlomo sprendimo įgyvendinimui, identifikavimą; kiekybinės rizikos struktūros nustatymas; rizikingiausių sričių nustatymas sukurtame sprendimo algoritme.

Šiai procedūrai atlikti siūloma naudoti kokybinės analizės lentelę. Šioje lentelėje eilėmis parodytas veiksmų algoritmas priimant sprendimą, o stulpeliuose – anksčiau fiksuotos rizikos. Taigi, nusprendus statyti naujas bazines stotis vienoje iš ryšių įmonių, rizikos vertinimas gali atrodyti taip (žr. 1.4 lentelę).

1.4 lentelė

Kokybinis rizikos vertinimas

Sprendimo algoritmas

Rizikos tipas

regioninis

natūralus

transporto

politinis

teisėkūros

organizacinis

asmeninis

nuosavybė

atsiskaitymas

rinkodara

pramoninis

valiuta

kreditas

finansinės

investicija

Nustatyti poreikį tam tikroje vietoje įdėti naują įrangą

Apyvartinių lėšų pritraukimas

Sandorio organizavimas, pirkimas

reikalinga įranga

Kiekybinis rizikos vertinimas atliekamas remiantis kokybinio jų vertinimo metu gautais duomenimis, tai yra, bus vertinamos tik tos rizikos, kurios kyla įgyvendinant konkrečią sprendimų priėmimo algoritmo operaciją. Kiekvienai užfiksuotai rizikai, remiantis duomenimis, gautais iš statistinių, mokslinių, periodinių šaltinių, bei vadovų asmenine patirtimi, sudaroma rizikos vertinimo lentelė. Šios rizikos vertinimo lentelės sudaromos taip, kad būtų galima tiksliau nustatyti sudedamuosius rizikos veiksnius. Taikant šį metodą, pasiekiamas aukštas įmonės finansinės ir ekonominės veiklos kokybinio vertinimo efektyvumas. Sudarytose lentelėse atrenkamos tos reikšmės, kurios labiausiai atitinka pateiktus klausimus. Kai kuriais atvejais siūloma savarankiškai nustatyti rizikos vertę dešimties balų skalėje. Pasirinkus rizikos reikšmę, jei jos lygis viršija 0,8, atitinkamame stulpelyje daromas savavališkas ženklas (+). Galutinis lentelės stulpelių pildymo etapas – nurodyti informacijos, kurios pagrindu buvo priimtas sprendimas, kokybės vertę. Lentelės pabaigoje galutinis kiekybinis įvertinimas sumuojamas kaip visų rizikos komponentų rodiklių aritmetinis vidurkis. Priimant sprendimą. Sprendimų priėmimas yra paskutinė ir svarbiausia finansinės ir ūkinės veiklos rizikos vertinimo procedūra. Kuriant elgesio strategiją ir „konkretaus sprendimo priėmimo procese, patartina išskirti ir išryškinti tam tikras sritis (rizikos zonas), atsižvelgiant į galimų (tikėtinų) nuostolių finansinėje ir ūkinėje veikloje lygį“. Taigi, remiantis daugelio autorių tyrimų rezultatų apibendrinimu apie įmonių finansinės ir ūkinės veiklos rizikų kiekybinio vertinimo problemą, buvo sukurta ir pasiūlyta empirinė rizikos skalė, kurią galima panaudoti atliekant kiekybinį vertinimą ( 1.5 lentelė). 1.5 lentelė Empirinė rizikos skalė Rizikos dydis/(informacijos kokybė) Rizikos gradacijų pavadinimas Būdingas 0,1-0,2 (0,9-1,0) Minimalus Neigiamų pasekmių atsiradimo tikimybė yra itin maža, nėra veiksnių, neigiamai veikiančių įmonės finansinę ir ekonominę veiklą. (Labai kokybiška informacija). Sprendimas priimtas. 0,2-0,3 (0,8-0,9) Neigiamų pasekmių atsiradimo tikimybė yra gana maža (nereikšminga), nėra veiksnių, neigiamai veikiančių įmonės finansinę ir ūkinę veiklą. (Aukštos kokybės informacija). Sprendimas priimtas. 0,3-0,4 (0,7-0,8) Neigiamų pasekmių atsiradimo tikimybė yra gana nereikšminga, atsiranda veiksnių, kurie neigiamai veikia įmonės finansinę ir ekonominę veiklą. (Geros kokybės informacija). Sprendimas priimtas. 0,4-0,6 (0,5-0,7) Realiai yra didelė neigiamų pasekmių tikimybė, yra ribotas skaičius veiksnių, kurie neigiamai veikia įmonės finansinę ir ekonominę veiklą. (Patenkinamos kokybės informacija). Sprendimas priimamas atlikus išsamią analizę, siekiant sumažinti ir neutralizuoti neigiamus veiksnius 0,6-0,8 (0,5-0,3) Maksimalus Yra didelė neigiamų pasekmių tikimybė, iš tikrųjų yra nemažai veiksnių, kurie neigiamai veikia įmonės finansinę ir ekonominę veiklą; (Žemos kokybės informacija). Sprendimas priimamas atlikus išsamią analizę, siekiant sumažinti ir neutralizuoti neigiamus veiksnius 0,8-1,0 (0,3-0,1) Kritinis Neigiamų pasekmių atsiradimo tikimybė yra labai didelė (kritinė), yra maksimalus veiksnių, neigiamai veikiančių įmonės finansinę ir ūkinę veiklą, skaičius, realus investuotų lėšų praradimas ir bankrotas. (Trūksta informacijos). Joks sprendimas nepriimamas. Sprendimo priėmimas susideda iš trijų etapų: 1 etapas – preliminarus sprendimo priėmimas. Preliminarus sprendimas priimamas pagal tam tikros rūšies rizikos aritmetinį vidurkį ir informacijos kokybę atskirai kiekvienai sprendimo priėmimo algoritmo operacijai. 2 etapas – kritinių verčių analizė. Šiame vertinimo etape atliekama tų rizikos komponentų, kurių vertės viršija kritinę vertę, analizė. Šio veiksmo poreikis yra nustatyti ir išryškinti tuos komponentus, kurių rizikos tikimybė yra labai didelė, o tai gali lemti visų investuotų lėšų praradimą ir įmonės bankrotą. 3 etapas – galutinio sprendimo priėmimas. Galutinis sprendimas priimamas remiantis preliminaraus sprendimo ir kritinių verčių analizės rezultatais. Kaip minėta anksčiau, priimant sprendimus neapibrėžtumo sąlygomis, ypatingas dėmesys turėtų būti skiriamas informacijos kokybei. Šiuo atžvilgiu siūloma naudoti rizikos informacijos sprendimų priėmimo lentelę (1.3 pav.). Ryžiai. 1.3. Delphi metodas taip pat gali būti naudojamas kokybiniam rizikos vertinimui. Šis metodas yra kolektyvinis ekspertinis vertinimas. Jį sukūrė garsus DAND tyrimų korporacijos ekspertas Olafas Helmeris, pagal išsilavinimą matematikas. Todėl šis metodas apjungia kūrybišką požiūrį į problemos sprendimą ir pakankamą prognozės tikslumą. Esmė – atlikti anketines apklausas tarp pasirinktos žinių srities specialistų. Gauti asmens duomenys yra apdorojami statistiškai, dėl ko susidaro ekspertų nuomonės, atspindinčios jų kolektyvinę nuomonę pasirinktu klausimu. Paprastai po pirmos apklausos yra daug įvairių nuomonių. Todėl Delphi metodo įgyvendinimo procedūra apima dar tris ar keturias apklausas, kurių išvakarėse kiekvienas iš ekspertų yra supažindinamas su ankstesnės apklausos rezultatais, bet ne tam, kad būtų daromas spaudimas, o tam, kad eksperimentas gali gauti papildomos informacijos apie apklausos temą. Idealiu atveju apklausa kartojama tol, kol ekspertų nuomonės realiai sutampa, kol gaunamas siauriausias nuomonių diapazonas.

Galimybę priimti bet kokį verslo sprendimą, kurio pobūdis iš pradžių apima tam tikrą rizikos laipsnį, galima nustatyti atliekant jo analizę ir vertinimą. Tai reiškia, kad efektyviai veiklai būtina ne tik žinoti apie galimą ekonominę riziką ir atlikti jos kokybinę analizę, bet ir ją įvertinti bei nustatyti jos laipsnį.

Ekonomikos teorijoje ir praktikoje ekonominės rizikos valdymas išskiria kiekybinį ir kokybinį vertinimo metodus.

Kiekybinis ekonominės rizikos vertinimas papildo kokybinį vertinimą. Tai ypač svarbu, kai galima pasirinkti konkretų valdymo sprendimą iš alternatyvių variantų rinkinio. Situacija, kai ūkio subjektas susiduria su problema pasirinkti vieną iš dviejų įmonės plėtros krypčių, kurių ekonominis efektyvumas skiriasi nuo jų įgyvendinimo, ne visada išsprendžiama ta kryptimi, kuri turi didesnį poveikį (mažesnės sąnaudos ir didesnis). rezultatai), palyginti su kitu. Svarbi vieta priimant sprendimą dėl pasirinkimo tenka sėkmingo kiekvieno varianto įgyvendinimo šansams. Taigi galima ir tokia situacija, kai įmonei patartina apsispręsti dėl plėtros pagal variantą, kurio įgyvendinimo ekonominis efektas bus mažesnis, bet kartu didesnės sėkmės galimybės (t.y. šios parinkties rizikos laipsnis bus mažesnis, palyginti su kita ).

Priimant bet kokį valdymo sprendimą, jo įgyvendinimo ekonominis efektyvumas turi būti derinamas su jo pasiekimo rizikos laipsniu.

Verslo rizikas patartina analizuoti keliose pagrindinėse srityse, kurių buvimą nustato Belyakov A.V. Palūkanų rizika: analizė, vertinimas, valdymas // Finansai ir kreditas. 2001. Nr. 2. - P. 18:

• - paties subjekto, užsiimančio verslo veikla, ypatumai;
• - išorinės aplinkos, kurioje jis veikia ir kuri nuolat vystosi, ypatybės.

Bendriausia forma rizikos analizės principų įvairovė gali būti sumažinta iki šių Khokhlov N.V. Rizikos valdymas. M. - 1999. P. 239.:

• 1) Nuostolių dydis dėl skirtingų rizikos rūšių nepriklauso vienas nuo kito. Šis principas reiškia, kad jeigu vienos rūšies rizika pereina į realizuojamų kategoriją, tai nuostoliai realizavus kitas rizikas nesikeičia (pavyzdžiui, jei įmonė patiria nuostolių dėl to, kad buvo peržiūrėti mokesčių teisės aktai, tada nuostoliai tuo atveju, jei infliacijos rizikos realizavimas nesikeičia);
• 2) Tam tikros rūšies rizikos realizavimas nebūtinai padidina ar sumažina kitos rūšies atsiradimo tikimybę (išskyrus force majeure aplinkybes). Daugumos ekonominių procesų tarpusavio ryšys ir priklausomybė ne tik neprieštarauja šiam principui, bet, priešingai, papildo jį;
• 3) Didžiausia galima žala (nuostoliai) konkrečios rizikos realizavimo atveju neturėtų viršyti verslo subjekto finansinių galimybių. Šis principas grindžiamas optimalios rizikos teorija, kuri numato efektyvios rizikos buvimą tik savo turto ribose. Bakanov M.I., Chernov V.A. Komercinės rizikos analizė // Bukh. Buhalterija 1995 m Nr. 10.
• 4) Nuostoliai, atsiradę verslo veiklos procese , priklausomai nuo jų priklausomybės konkrečiam įmonės naudojamų išteklių tipui, juos galima suskirstyti į šiuos tipus (2.1 pav.):
• 5) Finansiniai nuostoliai yra tiesioginė piniginė žala, kuri gali būti padaryta įmonei dėl tam tikros rizikos ar rizikos grupės realizavimo (pavyzdžiui, prekių ar paslaugų pardavimo apimčių sumažėjimas, absoliutus ar santykinis sumažėjimas). įmonės gaunamame pelne ir pan.);
• 6) Materialiniai nuostoliai – tai papildomos įmonės plėtros plane nenumatytos sąnaudos arba tiesioginiai gamybinio turto (įrangos, erdvės, pagamintos produkcijos, žaliavų, energijos ir kt.) nuostoliai;
• 7) Laiko praradimas – tai tokie nuostoliai, kurie yra susiję su neracionaliu jo naudojimu dėl tam tikrų rūšių rizikos atsiradimo. Patartina išskirti dvi laiko nuostolių grupes:

Darbo nuostoliai – tai atsitiktinių aplinkybių (pavyzdžiui, įrangos gedimo, darbuotojo ligos ir kt.) sukeltas darbo laiko praradimas;

Neefektyvūs organizacijos nuostoliai yra tie nuostoliai, kurie atsiranda, kai verslo veiklos procesas vyksta lėčiau nei planuota anksčiau arba investuoto kapitalo grąžos norma tam tikroje įmonėje yra mažesnė už pramonės ar ekonomikos vidurkį;

• 8) Socialiniai nuostoliai – tai nuostolių rūšys, kurios yra susijusios su žala žmonių sveikatai ir gyvybei;
• 9) Pardavimų (reputacijos) nuostoliai – kurie yra susiję su pirkėjų (realaus ar potencialaus) požiūrio į įmonės gaminamą prekę pasikeitimu, teikiant pirmenybę kitiems gaminiams (pavyzdžiui, pasikeitus vartotojų pageidavimams tabako gaminiams ir dideliam - kaloringas maistas sveiko gyvenimo būdo link);
• 10) Aplinkos nuostoliai yra žala gamtinei aplinkai. Šios rūšies nuostolius pagal poveikio ūkio subjektui laipsnį patartina skirstyti į tiesioginius ir netiesioginius (netiesioginius). Tuomet tiesioginiais nuostoliais bus laikomi tie nuostoliai, kurie po trumpo laiko atsiranda tiesiogiai įmonei ir ji patiria savo įtaką (pavyzdžiui, vandens, kurį įmonė suvartoja savo gamybos procese, užteršimas). Netiesioginiai nuostoliai atsiranda, jei žalingas poveikis aplinkai atsispindės įmonės veikloje ilgą laiką ir netiesiogiai (pavyzdžiui, kenksmingų teršalų išmetimas į atmosferą ir dėl to įmonės poreikis). padengti didesnes išlaidas, palyginti su ankstesniais laikotarpiais, išlaidas medicininei priežiūrai ir darbuotojų poilsiui);
• 11) Moraliniai ir psichologiniai nuostoliai yra nuostoliai dėl to, kad bet kuri įmonė yra sudėtinga socialinė sistema, o disbalansas šioje sistemoje gali sukelti jai nepageidaujamų pasekmių (pavyzdžiui, darbuotojų kaita, atsirandanti dėl nesveiko psichologinio klimato komandoje, d.).

Ryžiai. 2.1 Nuostolių, atsirandančių realizavus riziką, rūšys

Rizikos buvimas verslo veikloje reiškia, kad norint ją efektyviai įgyvendinti, būtina turėti iš anksto parengtus ir realius įmonės plėtros planus, atsižvelgiant į įvykių tikimybę. Šiuo tikslu atliekama kokybinė ir kiekybinė rizikos analizė.

Kokybinei rizikos analizei praktikoje dažniausiai naudojami ekspertiniai metodai, pagrįsti subjektyviu numatomų veiklos parametrų vertinimu. Toks subjektyvumas yra pasekmė to, kad rizikos analizėje dalyvaujanti ekspertų grupė išsako savo subjektyvius sprendimus tiek apie buvusią situaciją, tiek apie jos raidos perspektyvas.

Dažniausiai šis metodas naudojamas, kai nepakanka informacijos arba nustatant tokios verslo veiklos krypties, kuri neturi analogų, rizikos laipsnį, o tai taip pat neleidžia analizuoti ankstesnių Grobovoy P.G., Petrova S.N., Poltavtsevas S.I. Rizika šiuolaikiniame versle. M. - 1994. - P. 131.

Bendriausia forma šio metodo esmė yra ta, kad įmonė nustato tam tikrą rizikos grupę ir svarsto, kaip jos gali paveikti jos veiklą. Tai reiškia, kad reikia įvertinti tam tikros rūšies rizikos atsiradimo tikimybę, taip pat jos įtakos įmonės veiklai laipsnį.

Specializuotos literatūros šia tema analizė parodė, kad yra keli plačiai žinomi ir dažniausiai naudojami rizikos laipsnio įvertinimo metodai, pagrįsti ekspertinio vertinimo metodu:

• - Šveicarijos bankininkystės korporacijos metodika;
• - BERI metodas Ustenko O.L. Ekonominės rizikos teorija. K. – 1997 m 61 p.

Tačiau pažymėtina, kad jų specifinis bruožas – rizikos laipsnio nustatymas visos šalies ekonomikai neatsižvelgiant į įvairių verslo veiklos sričių specifiką.

Taigi, pažvelkime į Šveicarijos bankininkystės korporacijos metodiką. Ši technika susideda iš keturių etapų:

• 1) pagrindinių analizės krypčių nustatymas;
• 2) pradinių duomenų rinkimas, preliminarus grupavimas ir apdorojimas;
• 3) tiesioginio prognozavimo ir rizikos laipsnio nustatymo atskiriems nagrinėjamiems elementams (verslo veiklos sritims) procesas;
• 4) bendro rizikos laipsnio nustatymas.

Šioje metodikoje naudojamų rizikos veiksnių, turinčių įtakos verslo veiklai, diagrama pateikta D priede. Kaip matyti iš šios lentelės, dauguma rodiklių apskaičiuojami tradiciniu būdu.

Taikant šią metodiką, norint nustatyti rizikos veiksnius, apskaičiuojama daug rodiklių (daugiausia tradiciniu būdu).

Realusis BNP (bendrojo nacionalinio produkto) augimas apskaičiuojamas kaip pakoreguotas BNP pokyčio santykis (atsižvelgiant į infliaciją).

Investicijų santykis šalyje reiškia investicijų sumos ir BNP vertės santykį. Pagal šią techniką optimalus santykis yra 25%.

Investicijų efektyvumas arba, kitaip tariant, investicijų grąža per visą analizuojamą laikotarpį optimaliai turėtų būti ne mažesnė kaip 20%.

Vidutinis infliacijos lygis vertinamas vartotojų kainų pokyčių ir vartotojų krepšelio sudėties požiūriu, o tai atspindi ne tik ekonominę, bet ir socialinę-politinę situaciją šalyje.

Grynųjų pinigų įplaukų augimas, kaip ir kiti rodikliai, analizuojamas laikui bėgant. Tuo pačiu metu tiriami visi pinigų suvestiniai rodikliai: grynieji pinigai, įmonių ir gyventojų lėšos einamosiose sąskaitose ir indėliai bankuose, draudimo fondai, vyriausybės paskolų vertybinių popierių kaina.

Analizuojant realaus vidaus kredito (piliečių indėlių bankuose) lygį, šis rodiklis koreguojamas pagal infliacijos indeksą.

Fiskalinei politikai apibūdinti šioje metodikoje naudojamas amerikiečių matematiko ir politologo Arthuro Lafferio modelis, pagal kurį valstybės daromas mokestinis spaudimas verslininkams daro neigiamą poveikį verslo veiklai apskritai ir yra stabdomas valstybės augimui. biudžeto pajamų, o kai kuriais atvejais net jas mažina.

Šioje metodikoje konkurencingumas vertinamas gana netradiciškai ir reprezentuoja nacionalinės valiutos konkurencingumą – jos kurso dinamiką.

Kita rodiklių grupė yra susijusi su visų rūšių prekių ir paslaugų (prekybos balanso, prekių ir paslaugų eksporto, prekių ir paslaugų importo, užsienio prekybos balanso, eksporto dalies BNP) prekybos balanso analize.

Eksporto koncentracija apskaičiuojama kaip pagrindinės prekės (ar produktų grupės) eksporto dalis bendrame eksporte. Šis rodiklis apibūdina šalies priklausomybę nuo pagrindinių vartotojų rinkų.

Importas į šalį partnerę skaičiuojamas absoliučiais piniginiais vienetais, naudojamais šioje metodikoje.

Likę šioje metodikoje analizuojami rodikliai yra šalies gebėjimo apmokėti išorinius įsipareigojimus įvertinimas, taip pat atspindi politinę riziką, kuri nustatoma dešimties balų skalėje: 1-3 balai – maža rizika; 4-6 balai – vidutinė rizika; 7-9 balai – didelė rizika; 10 balų – itin didelė rizika.

Apskaičiavus visus rodiklius, įmonė turi nuspręsti, kokiu pagrindu turėtų būti lyginamas. Taigi bazinei ekonomikai (pavyzdžiui, savo šalies ekonomikai) turi būti skaičiuojamas visas šių parametrų rinkinys, po to atliekamas palyginimas. Ši idėja atrodo gana įdomi, nes turint omenyje alternatyvius užsienio ekonominės veiklos plėtros variantus skirtinguose regionuose, galima pasirinkti optimalų variantą.

Ši metodika sukurta taip, kad būtų galima koreguoti pirminės analizės rezultatus, taip užtikrinant jos lankstumą.

Tačiau pagrindinis Šveicarijos bankininkystės korporacijos metodikos trūkumas yra tai, kad ją naudojant neatsižvelgiama į tam tikros veiklos srities specifiką. To rezultatas – jis gali būti efektyviai pritaikytas, daugiausia rizikos laipsniui analizuoti vykdant įmonės užsienio ekonominę veiklą ir nustatyti riziką valstybės lygiu. Remiantis šia metodika, galima spręsti apie ekonomikos finansinį stabilumą, taigi ir apie verslo subjektų verslo aktyvumo lygį.

Kitas gerai žinomas metodas rizikos laipsniui visoje šalies ekonomikoje nustatyti buvo sukurtas BERI (Vokietija). Remiantis 100 nepriklausomų ekspertų apklausa, apskaičiuojamas specialus indeksas, kurio pagrindu daroma išvada apie rizikos laipsnį ekonomikoje.

Šiuo metodu atlikta apklausa susideda iš 15 klausimų, kurių kiekvienas turi didžiausią savitąjį svorį. Vertinimo kriterijai yra šie:

• 1. Politinis stabilumas
• 2. Požiūris į užsienio investicijas
• 3. Nacionalizacijos laipsnis
• 4. Vidaus valiutos devalvacijos tikimybė ir laipsnis
• 5. Mokėjimų balanso būklė
• 6. Biurokratijos išsivystymo laipsnis
• 7. Ekonomikos augimo tempas
• 8. Valiutos konvertuojamumas
• 9. Sutarčių vykdymo kokybė
• 10. Darbo užmokesčio kaštų ir darbo našumo lygis
• 11. Galimybė naudotis vidaus ir išorės ekspertų paslaugomis
• 12. Komunikacijos organizavimo efektyvumas
• 13. Verslo subjektų ir valstybės ryšiai, ryšiai su visuomene
• 14. Trumpalaikių paskolų gavimo sąlygos
• 15. Ilgalaikių paskolų gavimo sąlygos

Prieš atsakant į pateiktus klausimus atliekama išsami, nuodugni analizė.

Išanalizavus BERI indekso komponentus, didesnę indekso vertę turinčios šalies ekonomika yra stabilesnė, taigi ir mažiau rizikinga.

Objektyvus šio metodo, kaip ir ankstesnio, trūkumas yra tas, kad neatsižvelgiama į rizikas, kurios gali kilti tiesiogiai įmonės funkcionavimo metu. Abu metodai yra labiau globalūs, pagal kuriuos galima spręsti apie visos ekonomikos rizikingumo laipsnį, o ne apie konkrečią verslo veiklos sritį, kurią įmonė planuoja plėtoti konkrečioje šalyje. Taigi, vykdant užsienio ekonominę veiklą, patartina naudoti šiuos metodus.

Kalbant apie specialius metodus ekspertiniam konkrečios įmonės veiklos krypties rizikos laipsniui įvertinti, jie turėtų būti kuriami tiek atsižvelgiant į rizikos laipsnį tam tikroje ekonomikoje (to pagrindu gali būti Šveicarijos metodai). Banking Corporation ir BERI), ir atsižvelgiant į specifines konkretaus verslo subjekto charakteristikas ir laiko erdvę, kuriai taikoma analizė.

Naudojant sprendimų medžio metodą, pinigų srautų vertės įvertinamos kelioms plėtros galimybėms: optimistiniam, pesimistiniam, normaliam. Sprendimų medžiai yra tinklo grafikai, atspindintys įvykių momentus ir tikimybę gauti finansinių rezultatų. Kiekviena medžio šaka reiškia skirtingas vystymosi galimybes. Kuo didesnis numatytų kriterijų vertybių plitimas, tuo rizikingesnis atrodo V. N. Glazunovo projektas. Realių investicijų finansinė analizė ir rizikos vertinimas. M. -1997 m. - 41 p.

Pagal palūkanų normos metodą rizikingesniems projektams taikoma padidinta diskonto norma, o paskolos suteikiamos už didesnę palūkanų normą, atsižvelgiant į rizikos premiją.

Scenarijaus metodas leidžia pereiti nuo detalaus strateginių ir veiklos rizikų, būdingų kiekvienam įmonės veiklos tipui, aprašymo prie tikėtinų, pesimistinių ir optimistinių plėtros variantų. Paskutiniame ilgalaikio planavimo etape toks rizikos vertinimas turėtų būti įkūnytas suplanuotų tikslų rodikliuose: intensyvus – atitinkantis optimistinį scenarijų, realiausias (tikėtinas scenarijus) ir neįvertintas (pesimistinis scenarijus). Be to, kuriant scenarijus, strateginės visos įmonės plėtros ir atskirų veiklos rūšių rizikos derinamos su operacine rizika – tiekimo valdymo, gamybos ir pardavimo rizika.

Kiekybinė rizikos analizė yra vienas iš svarbių efektyvaus įmonės valdymo proceso komponentų.

Ekonominės literatūros šia tema analizė parodė, kad šiuo metu labiausiai paplitę kiekybinio rizikos laipsnio vertinimo metodai yra Granberg A.G. Statistinis modeliavimas ir prognozavimas. M. – 1995 – 114 p.:

• - statistinis metodas;
• - sąnaudų pagrįstumo analizės metodas;
• - analitinis metodas;
• - analogų naudojimo būdas.

Statistinis metodas plačiai taikomas tais atvejais, kai įmonė, atlikdama kiekybinę analizę, turi didelį kiekį analitinės ir statistinės informacijos apie būtinus analizuojamos sistemos elementus n laikotarpių skaičiui. Analizės metu naudojami duomenys apie įmonės nagrinėjamų veiksmų įgyvendinimo efektyvumą. Taikant šį metodą, rizikos laipsnis išreiškiamas standartinio nuokrypio nuo laukiamų verčių verte.

Kaštų pagrįstumo analizės metodo esmė Čerkasovas V.V. Verslo rizika verslo veikloje. K. – 1996 m - P. 135 remiasi tuo, kad verslumo veiklos procese kaštai kiekvienoje konkrečioje srityje, kaip ir atskiruose elementuose, neturi vienodo rizikos laipsnio. Kitaip tariant, dviejų skirtingų tos pačios įmonės veiklos krypčių rizikos laipsnis nėra vienodas; ir atskirų sąnaudų elementų rizikos laipsnis toje pačioje verslo srityje taip pat skiriasi. Taigi, pavyzdžiui, hipotetiškai užsiimti azartinių lošimų verslu yra rizikingiau, palyginti su duonos gamyba, o kaštai, kuriuos diversifikuota įmonė patiria plėtodama šias dvi veiklos sritis, skirsis ir rizikos laipsniu. Net jei darysime prielaidą, kad išlaidų suma pagal punktą „patalpų nuoma“ abiem kryptimis bus vienoda, tai lošimų versle rizikos laipsnis vis tiek bus didesnis. Ta pati situacija išlieka, kai išlaidos yra ta pačia kryptimi. Rizikos laipsnis, susijęs su išlaidomis, susijusiomis su žaliavų pirkimu (kurios gali būti pristatytos netiksliai laiku, jos kokybė gali ne visiškai atitikti technologinius standartus arba jos vartojimo savybės gali iš dalies prarasti sandėliuojant pačioje įmonėje); ir kt.) bus didesnės nei darbo užmokesčio sąnaudos.

Taigi, rizikos laipsnio nustatymas atliekant kaštų ir naudos analizę yra orientuotas į galimų rizikos sričių nustatymą. Toks požiūris patartinas ir tuo požiūriu, kad jis leidžia nustatyti įmonės veiklos „kliūtis“ pagal rizikingumą, o vėliau – sukurti būdus joms pašalinti.

Apibendrinant sukauptą pasaulinę ir vietinę analizės patirtį Lubatkin M., Rogers R. Systematic Risk and Shareholder Return: A Capital market // Academy of Management Journal. 1997. Nr.4. P. 45 apie rizikos laipsnį naudojant kaštų galimybių analizės metodą, galime daryti išvadą, kad taikant šį metodą būtina naudoti rizikos zonų kaštų gradaciją.

Pagrindinis šio metodo trūkumas nustatant rizikos laipsnį, kaip ir taikant statistinį metodą, yra tas, kad įmonė neanalizuoja rizikos šaltinių, o priima riziką kaip holistinę vertę, taip ignoruodama jos sudėtines dalis.

Analizės metodo esmė yra kelių tarpusavyje susijusių etapų naudojimas. Pirmajame etape ruošiamasi analitiniam informacijos apdorojimui, kuris apima:

pagrindinio parametro, pagal kurį vertinama konkreti verslo veiklos sritis, nustatymas (pavyzdžiui, pardavimų apimtis, pelno apimtis, pelningumas ir kt.);

veiksnių, turinčių įtakos įmonės veiklai, pasirinkimas, taigi ir pagrindinis parametras (pavyzdžiui, infliacijos lygis, politinis stabilumas, pagrindinių įmonės tiekėjų sutarčių įvykdymo laipsnis ir kt.);

pagrindinio parametro verčių apskaičiavimas visuose gamybos proceso etapuose (MTEP, įvedimas į gamybą, pilna gamyba, šios veiklos krypties panaikinimas).

Taip suformuotos išlaidų ir pajamų sekos leidžia nustatyti ne tik bendrą tiriamos veiklos srities ekonominį efektyvumą, bet ir nustatyti jos vertes kiekviename etape.

Antrame etape sudaromos pasirinktų gautų rodiklių priklausomybės nuo pradinių parametrų verčių diagramos. Palyginus gautas diagramas tarpusavyje, galime išskirti tuos pagrindinius rodiklius, kurie daro didžiausią įtaką tam tikram verslo veiklos tipui (ar tipų grupei).

Trečiame etape nustatomos pagrindinių parametrų kritinės vertės. Paprasčiausias būdas tai padaryti – apskaičiuoti kritinį gamybos tašką arba lūžio zoną, kuri parodo minimalią leistiną pardavimo apimtį įmonės išlaidoms padengti.

Ketvirtajame etape, remiantis gautomis esminių parametrų ir joms įtakos turinčių veiksnių kritinėmis reikšmėmis, analizuojami galimi būdai, kaip padidinti įmonės veiklos efektyvumą ir stabilumą, taigi ir rizikos laipsnio mažinimo būdai. nustatomas vienu iš ankstesnių metodų.

Taigi analizės metodo privalumas yra tas, kad jis apjungia tiek faktorių, turinčių įtakos rizikai, analizės galimybę, tiek galimų būdų, kaip sumažinti jos laipsnį juos įtakojant, nustatymą.

Analogų naudojimo metodo esmė yra ta, kad analizuojant tam tikros verslo veiklos srities rizikos laipsnį, patartina naudoti duomenis apie tų pačių ir panašių sričių plėtrą praeityje.

Istorinių rizikos veiksnių analizė atliekama remiantis informacija, gauta iš įvairių šaltinių, pavyzdžiui, paskelbtomis įmonių ataskaitomis apie praeitą veiklą, valstybinių organizacijų skleidžiama informacija, draudimo įmonių duomenimis ir kt. Tokiu būdu gauti duomenys tvarkomi siekiant nustatyti priklausomybes tarp planuojamų įmonės veiklos rezultatų ir atsižvelgiant į galimas rizikas.

Mūsų nuomone, objektyvus sunkumas naudojant analogijos metodą rizikos laipsniui įvertinti yra tas, kad praėjusių laikotarpių duomenys turi būti taikomi šiuo metu, neatsižvelgiant į tai, kad bet kuri verslo veiklos sritis yra nuolat tobulinama. Šis pavojus ryškiausiai matomas svarstant verslo veiklos gamybinę kryptį. Bet koks produktas pereina keletą gyvavimo etapų nuo jo vystymosi iki mirties (nutraukimo). Remdamiesi tuo, galime daryti išvadą, kad optimaliausia yra lyginti praeities ir dabarties rodiklius vieno etapo ribose. Priešingu atveju tikimybė padaryti klaidą analizės metu yra gana didelė.

Šio metodo naudojimo pagrindas yra tas, kad jei reikia nustatyti rizikos laipsnį kurioje nors naujoviškoje įmonės veiklos srityje, kai nėra griežto palyginimo pagrindo, geriau žinoti ankstesnę patirtį, nors ir nevisiškai. atitinka šiuolaikines sąlygas, nei nieko nežinoti.

Atliekant visapusišką tikimybių nuostolių analizę, atliekant rizikos vertinimą, svarbu ne tik nustatyti visus rizikos šaltinius, bet ir nustatyti, kurie šaltiniai dominuoja. Tokiu atveju galimus nuostolius pagal poveikį įmonės veiklai patartina skirstyti į lemiančius ir atsitiktinius (netiesioginius). Nustatant nuostolius gali būti priskiriami tie nuostoliai, kurie atsiradę tiesiogiai veikia įmonės veiklą, o antriniai – tie, kurių įtaka įmonei yra netiesioginė (pavyzdžiui, gyventojų gyvenimo lygio padidėjimas ir pasekmė – mitybos prioritetų pasikeitimas, dėl kurio gali sumažėti vadinamųjų prastesnių prekių paklausa).

Be to, logiška išskirti atsitiktinius nuostolių komponentus, t.y. tie, kurių skaičiavimas yra sunkiausias dėl didelio neapibrėžtumo laipsnio ir jų atskyrimas nuo sistemingai pasikartojančių (vienas ryškiausių sistemingų nuostolių pavyzdžių – kainų kilimas žemos infliacijos sąlygomis).

Rizika gali būti matuojama, kaip minėta anksčiau, absoliučiais ir santykiniais dydžiais.

Absoliučiais dydžiais rizika gali būti matuojama prognozuojamų nuostolių (žalos) dydžiu, o santykiniu požiūriu – kaip nuostolių, susijusių su tam tikra baze, suma. Nuostolių priskyrimo pagrindą gali pasirinkti tiesiogiai pati įmonė, atsižvelgdama į jos specifiką ir vertinamos konkrečios rizikos rūšį. Tai gali būti gamybos kaštai, ilgalaikio gamybinio turto kaina, įmonės turtas, pelnas, personalo skaičius, atskirų išteklių savikaina ir kt.

Vertinant riziką absoliučiais dydžiais, praktikoje plačiai taikomas supaprastintas metodas. Jos esmė slypi tame, kad įvertinama, kaip rizikos laipsnis įtakoja pagrindinius įmonės veiklos rodiklius, ir remiantis šia informacija daroma išvada, ar tikslinga prisiimti šią riziką ir užsiimti šiuo verslu.

Absoliučią rizikos vertę (absoliutų nuostolių lygį) galima apskaičiuoti naudojant šią formulę Pastyushkov A.V. Apie finansinės rizikos vertinimą // Bukh. buhalterinė apskaita 1999 m Nr. 1. - P. 21:

kur: W t -- absoliuti rizikos vertė pagal i parametrą;

Pi – planuojama i parametro reikšmė su palankiu rezultatu;

b -- apskaičiuota rizikos laipsnio reikšmė.

Šio skaičiavimo pranašumas yra tas, kad kaip i-asis parametras (Pi) galite naudoti įvairiausius rodiklius, pagal kuriuos įmonė prognozuoja nuostolius tam tikros rizikos ar rizikos grupės realizavimo atveju.

Panašiai absoliutų nerizikingos dalies lygį gali apskaičiuoti A.V.Pastyushkov. Apie finansinės rizikos vertinimą // Bukh. buhalterinė apskaita 1999 m Nr. 1. - P. 21:

kur Li yra i parametro dalies, kuriai negresia pavojus, reikšmė arba ten pat.

Praktikoje dažnai gali susiklostyti situacijos, kai neužtenka žinoti tik rizikos dydį absoliučiais dydžiais, o jos vertę reikia palyginti su tam tikrais įmonės veiklą apibūdinančiais rodikliais.

Rizikos santykinis apskaičiavimas gali būti atliktas naudojant formulę:

kur Ri -- santykinė rizikos vertė pagal i parametrą.

Santykinio rizikos dydžio nustatymas yra gana svarbi užduotis verslo subjektui ir dėl priežasčių, kurios buvo aptartos apibūdinant rizikos analizėje naudojamus kriterijus. Įmonės nepasitenkinimas didele rizika absoliučia ir santykine išraiška yra viena iš pagrindinių sąmoningo rizikos prisiėmimo, o kai kuriais atvejais ir atsisakymo užsiimti tokio pobūdžio veikla priežasčių, arba paskata keisti plėtros strategiją.