Pagrindinės finansų valdymo kryptys praktikoje. Finansų valdymas. Informacinė pagalba finansų valdymui

Panašūs dokumentai

Apibendrinant pagrindines finansų valdymo sritis. Turto formavimas pagal atskiras rūšis ir jo bendrą sumą, trumpalaikio, ilgalaikio turto ir investicijų valdymas. Finansinio ir veiklos sverto konjuguoto poveikio nustatymas.

testas, pridėtas 2014-12-17


Finansų valdymas kaip finansų valdymo sistema ir mechanizmas. Finansų valdymo organizavimo tikslai, principai. Trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų valdymas. Finansų valdymo strategijų optimizavimo įmonėse problemos ir būdai.

kursinis darbas, pridėtas 2011-06-14


Trumpalaikio turto nustatymas, jo klasifikavimas, įmonės veiklos, gamybos ir finansinių ciklų formavimas. Agresyvūs, konservatyvūs ir nuosaikūs trumpalaikio turto valdymo modeliai. Gautinų sumų apyvarta.

testas, pridėtas 2010-10-17


Mokėtinų ir gautinų sumų rūšys, jų analizė pagal Prizma LLC pavyzdį. Gautinų ir mokėtinų sumų sudėtis ir struktūra, jų apyvarta. Gautinų sumų valdymo metodai, įmonės skaičiavimų optimizavimo būdai.

baigiamasis darbas, pridėtas 2011-03-21


Įmonės lėšų šaltinių sudėties ir struktūros, finansinio stabilumo rodiklių, likvidumo ir verslo veiklos, gautinų ir mokėtinų sumų sudėties ir būklės analizė. Gautinų sumų valdymo politikos principai.

pristatymas, pridėtas 2011-06-15


Gautinų sumų esmė ir klasifikacija. Jos valdymo ekonominės analizės metodika. Gautinų sumų valdymo sistemos ypatumai įmonėje. Finansų valdymo metodų tobulinimo rekomendacijos.

kursinis darbas, pridėtas 2014-04-24


Finansų valdymo draudimo įmonėje teoriniai pagrindai, tikslai, uždaviniai ir metodai. ZAO IC ROSNO finansų valdymo sistemos problemos ir pagrindiniai trūkumai. Įmonės konkurencingumo ir finansinio stabilumo didinimo formos ir metodai.

baigiamasis darbas, pridėtas 2012-12-29


Pagrindinių įmonės finansinės aplinkos sektorių nustatymas: kapitalas, pinigų rinka, investicijos. Finansų valdymo raidos istorijos studijavimas ir jos kilmės iš kapitalo valdymo nustatymas. Įmonės finansų valdymo funkcijos ir finansų politika.

pristatymas, pridėtas 2014-12-14


Finansų valdymo tikslas ir uždaviniai. Pinigų laiko vertės samprata ir matematiniai finansų valdymo pagrindai. Rizikos rūšys ir rizikos valdymas finansų valdyme. Finansinės atskaitomybės teikimas ir įmonės finansinės būklės vertinimas.

cheat lapas, pridėtas 2009-01-23


Finansų valdymo funkcijos ir informacinė bazė. Apskaitos modeliai, finansinės atskaitomybės principai ir etapai. Finansinių rezultatų analizė, ilgalaikio planavimo tikslai ir uždaviniai. Gamybos diversifikavimas kaip būdas sumažinti riziką.

Finansų valdymo vaidmuo

Finansų valdymas – tai organizacijos valdymo mechanizmas, orientuotas į greitus pokyčius, vykstančius rinkos aplinkoje.

Pažymėtina, kad šis finansų valdymo mechanizmas yra gana lankstus, dėl to atlieka svarbų vaidmenį įmonės veikloje, nes geba kuo greičiau ir efektyviau pritaikyti įmonės darbą priklausomai nuo išorinių ir vidinių veiksnių sąlygų. .

Finansų valdymas apima aktyvų šiuolaikinių visuomenės ir rinkos išteklių naudojimą, todėl įmonė tampa konkurencingesnė. Tokie ištekliai yra:

• Informacinės technologijos;
• Šiuolaikiniai valdymo sprendimai;
• Inovacijos ir kt.

1 pastaba

Pagrindinis finansų valdymo vaidmuo ir tikslas įmonėje yra finansų sistemos valdymas, tiksliau, jų atkūrimas.

Finansų valdymas tiria visus įmonės pinigų srautus, kurie gali turėti įtakos įmonės kapitalui nestabilioje rinkoje, kurioje finansinė rizika yra begalinė.

Finansų valdymas, kaip mokslas, leidžia įmonės vadovybei rasti atsakymus į aktualiausius klausimus, kylančius įmonės veikloje. Tokie klausimai galėtų būti:

1. Kiek finansinių išteklių reikia išleisti įmonei, kad sėkmingai parduotų savo produkciją nuolat kintančiomis aplinkos sąlygomis rinkoje;
2. Kaip rasti sėkmingos veiklos finansavimo šaltinius, ar jie bus skolinami, ar nuosavos įmonės lėšos, kokiu santykiu jie turėtų būti, kad įmonė galėtų vystytis;
3. Kaip tinkamai vykdyti įmonės veiklą, kad ji būtų pelninga, didėtų turtas, kapitalas būtų naudojamas pagal paskirtį, mokumas ir finansiniai rezultatai būtų stabilūs, augtų pajamos;
4. Kaip tinkamai įgyvendinti įmonės rizikos mažinimo politiką. Rizika gali ir nuolat kilti bet kurioje įmonės veiklos srityje, finansinėje ar investicijų, taip pat ir dabartinėje veikloje.

Taigi finansų valdymo vaidmuo įmonėje yra didelis kompetentingas finansų valdymas, paskirstytas tarp trijų pagrindinių veiklos sričių (investicinis, finansinis ir einamoji), leidžia įmonei pasiekti numatytus tikslus ir plėtros galimybes.

Pagrindinės finansų valdymo kryptys

Pagrindinės finansų valdymo veiklos sritys turi įtakos įvairiems ūkio subjekto darbo aspektams. Pagrindinės finansų valdymo veiklos sritys įmonėje gali būti laikomos:

• Užimkite lyderio poziciją konkurencingoje rinkoje. Finansų valdymas skirtas įmonės konkurencingumui didinti pasitelkiant finansinę ir ūkinę veiklą, kuo didesnę rinkos dalį užima organizacija, tuo geresni bus jos finansiniai rezultatai ateityje. Konkurentai yra sudėtingas rinkos elementas, su kuriuo kova turi prasidėti nuo naujos įmonės įėjimo į rinką momento ir tęstis iki pabaigos;
• Įmonės efektyvumo didinimas, įskaitant rizikos mažinimą. Finansų valdymas raginamas laikytis nenutrūkstamos įmonės finansinės veiklos analizės ir plėtros politikos, atlikti rizikos vertinimus, nustatyti teigiamas ir, svarbiausia, neigiamas finansines ir ekonomines organizacijos tendencijas ir jas kuo labiau sumažinti;
• Kompetentingas įmonės finansų sistemos valdymas. Pagrindinis finansų valdymo tikslas – padidinti įmonės apatinius veiklos rodiklius, tokius kaip pelnas ir pelningumas. Todėl visos pastangos valdyti įmonės išteklius yra nukreiptos į pelno maksimizavimą, daugiausia mažinant gamybos kaštus ar priimant naujus valdymo sprendimus;
• Padidėjęs įmonės produktyvumas. Finansų valdymas yra skirtas įmonės plėtrai, taigi ir produkcijos apimties didinimui, nes tai lemia tolesnę įmonės plėtrą.

Finansų valdymo plėtra

Finansų valdymo plėtra vyksta nuolat, nes rinka taip pat nuolat keičiasi. Pažymėtina, kad mokslo raida žengia koja kojon su besikeičiančiomis rinkos sąlygomis šis procesas yra pastovus.

Tam, kad finansų valdymas vystytųsi efektyviai ir sparčiai, būtina sudaryti tam tikras sąlygas.

Pirmoji sąlyga grindžiama plačiu įmonių nuosavybės formų spektru. Kuo daugiau nuosavybės rūšių, tuo platesnė veikla ir įvairesnis finansų valdymas. Pažymėtina, kad kiekvienos nuosavybės formos finansų valdymas turi savo ypatumus, atsižvelgiant į teisės aktus, mokesčių ir apskaitos taisykles.

Antroji sąlyga teigia, kad įmonė turi pasiekti savo finansavimo lygį. Pažymėtina, kad tai sunkiai įgyvendinama užduotis, tačiau to reikia siekti, o tai padeda finansų valdymas.

Trečioji finansų valdymo plėtros sąlyga kalba apie rinkos kainodarą. Pati rinka turėtų nustatyti prekės kainą, o įmonė ją tik koreguoti atsižvelgdama į sąlygas ir produkto paklausą.

Ketvirta sąlyga, kuriai esant gali vystytis finansų valdymas, yra aiškus valstybinis įmonės finansinės ir ūkinės veiklos reguliavimas. Tai yra, taisyklės turi būti reglamentuotos įstatymais, įstatymai neturėtų būti dažnai keičiami, įmonė turi sugebėti prisitaikyti ir sukurti stabilumą finansų sistemoje. Dažni pokyčiai sukelia chaosą.

Penktoji plėtros sąlyga sako, kad finansų valdymas vystosi gerai, jei netrūksta tokiose rinkose kaip: darbo rinka (yra darbo išteklių pasirinkimas), kapitalo rinka ir prekių rinka.

Užrašas 2

Taigi finansų valdymo plėtra yra nuolatinis ir nenutrūkstamas procesas. Rinka ir rinkos procesai nuolat keičiasi, todėl keičiasi finansų valdymo, kaip mokslo, principai ir pagrindai, nes jei to neįvyks, visa įmonės veikla nebus efektyvi.

Kapitalo finansinės struktūros formavimas, kai nustatomas bendras kapitalo poreikis steigiamos įmonės turtui finansuoti; tikslinės kapitalo struktūros, užtikrinančios mažiausią kainą ir pakankamą finansinį kapitalo stabilumą, formavimas. Trumpalaikio turto valdymas, čia nagrinėjamas dalykas – atskirų kapitalo apyvartos ciklų trukmės analizė ir prognozavimas, išskiriant atskiras šio turto rūšis...

Jei šis darbas jums netinka, puslapio apačioje yra panašių darbų sąrašas. Taip pat galite naudoti paieškos mygtuką

RUSIJOS FEDERACIJOS ŠVIETIMO IR MOKSLO MINISTERIJA FEDERALINĖ ŠVIETIMO AGENTŪRAValstybinė aukštojo profesinio mokymo įstaiga

RUSIJOS EKONOMIKOS UNIVERSITETAS PAVADINTAS VARDU G.V. PLECHANOVAS (REU, pavadintas G.V. PLECHANOVO VARDU)

Tarpdisciplininis finansų valdymo katedra

Testas tema „Finansų valdymas“

Variantas Nr.2

1. Pagrindinės finansų valdymo kryptys………………………3 psl.
2. 1 užduotis…………………………………………………………......5 p.
3. 2 užduotis……………………………………………………………..……….7 p.
4. 3 užduotis……………………………………………………………………………….11 psl.

1. Pagrindinės finansų valdymo kryptys.

Turto formavimas pagal atskiras rūšis ir jų bendra suma, remiantis numatomomis įmonės veiklos apimtimis ir turto sudėties optimizavimu jo panaudojimo efektyvumo bei likvidumo, palaikančio pastovų mokumą, požiūriu.

Finansinio kapitalo struktūros formavimas, kur nustatomas bendras kapitalo poreikis steigiamos įmonės turtui finansuoti;tikslinės kapitalo struktūros formavimas, užtikrinantis mažiausią kainą ir pakankamą finansinį kapitalo stabilumą.

Trumpalaikio turto valdymas, čia tiriama atskirų kapitalo apyvartos ciklų trukmės analizė ir prognozavimas, išskiriant atskiras šio turto rūšis: atsargas, piniginį turtą, gautinas sumas.

Ilgalaikio turto valdymas,Čia siekiama užtikrinti efektyvų įmonės ilgalaikio turto, kuris sudaro didžiąją ilgalaikio turto dalį, naudojimą. Valdymo procese analizuojamas tam tikrų rūšių ilgalaikio turto panaudojimo efektyvumas, nustatomas finansinių išteklių poreikis einamajam ir kapitaliniam remontui, taip pat pakeitimui dėl fizinio ir moralinio nusidėvėjimo užtikrinti, formuojama sistema padidinti esamo ilgalaikio turto kapitalo našumą.

Investicijų valdymas, čia formuojama įmonės investicinės veiklos kryptis, įvertinamas atskirų realių projektų ir finansinių priemonių investicinis patrauklumas ir parenkamas efektyviausias iš jų. Ypatingas dėmesys skiriamas formų (lizingo ir kt.) bei finansavimo šaltinių pasirinkimui. Optimizuojama investicinių išteklių šaltinių sudėtis.

Nuosavų finansinių išteklių formavimo valdymas,Čia siekiama nustatyti savo finansinių išteklių poreikį ekonominei strategijai įgyvendinti ir finansiniam stabilumui palaikyti. Ypatingas dėmesys skiriamas nuosavų kapitalo finansavimo šaltinių pritraukimui (grynajam pelnui ir nusidėvėjimo mokesčiams).

Sverto valdymas, kur pagrindinis dalykas yra nustatyti bendrą skolintų lėšų poreikį, optimizuojamas trumpalaikės ir ilgalaikės skolos santykis bei nustatoma skolintų lėšų savikaina.

Finansinės rizikos valdymas, čia identifikuojama pagrindinių finansinių rizikų sudėtis, įvertinamas šių rizikų lygis ir neigiamos pasekmės atskiroms operacijoms ir visai ūkinei veiklai, formuojama priemonių sistema, skirta užkirsti kelią ir sumažinti individualias rizikas bei jų vidines ir išorinio draudimo, kuriama įmonės bankroto diagnozės vertinimo sistema.

2. 1 užduotis.

Nustatykite finansinio ir veiklos sverto konjuguoto poveikio įtaką ir įvertinkite įmonės finansinę būklę toliau nurodytomis sąlygomis:

Pelno mokesčio tarifas - 0,2;

Skolintas lėšas sudaro šios kredito rūšys:

Sprendimas:

1. EGF = (1-T) (ER-SRSP)ZS/SS, kur:

Finansinio sverto EGF poveikis

ER ekonominis pelningumas

SISP vidutinė apskaičiuota palūkanų norma

ZS skolintų lėšų

СС nuosavų lėšų

ER = VP/VA*100 %, kur:

VP bendrojo pelno

VA viso turto

ER = *100 = 45 %

EGF = (1–0,2) (45–14,7 %)*=518,7 %

SRSP = (9 * 0,5) + (20 * 0,4) + (22 * 0,1) = 14,7 %

1. EOR = , kur:

EOR veikimo sverto efektas

BP pardavimo pajamos

EOR = =2,2

1. EPFR = EGF*EOR, kur

EPFR gamybos ir finansinio sverto poveikis

EFPR = 518,7 % * 2,2 = 1 141 %

Išvada:

Tokiu atveju patartina pritraukti skolintas lėšas (kreditą), nes EFR auga atsižvelgiant į kreditų pritraukimą ir siekia 518,7 proc. Šios paskolos yra naudingos įmonei, tačiau būtina stebėti skirtumą, nes Didėjant svertui, bankai yra linkę kompensuoti savo rizikos padidėjimą didindami paskolos kainą. Rizikos rodiklis šioje įmonėje yra 30,3%. Finansinio stabilumo rodiklis – 21,4 proc.

2 užduotis.

Bendrovė svarsto galimybę įgyvendinti šiuos investicinius projektus.

Investicijų finansavimo šaltiniai yra:

1. Paskola 1600 milijonų rublių, norma 20% per metus;
2. Papildoma paskola 800 milijonų rublių, norma 25% per metus;
3. nepaskirstytasis pelnas 2000 mln. RUB;
4. Privilegijuotųjų akcijų emisija, garantuotas dividendas 25% per metus, platinimo kaina 6% emisijos apimties. Privilegijuotosios akcijos dabartinė rinkos kaina yra 1500 rublių.
5. Paprastųjų akcijų emisija. Numatomas dividendas – 24 rubliai. už akciją. Dabartinė akcijos kaina rinkoje yra 100 rublių. Dividendų augimo tempas 10% per metus. Įdėjimas kainuoja 5% emisijos apimties.

Ilgainiui įmonė laikosi tokios tikslinės kapitalo struktūros:

Skolintas kapitalas 35 proc.

Privilegijuotosios akcijos 10 proc.

Nuosavas kapitalas 55%.

Sprendimas:

1. Kiekvieno finansavimo šaltinio pritraukimo kainą nustatome %.

a) nustatyti skolinto kapitalo kainą (Kz), atsižvelgiant į mokesčių efekto įtaką.

20 % pajamų mokestis (0,2)

1. К1з = banko palūkanų norma* (1-Т)

К1з = 20 %* (1–0,2) = 16 %

1. K23 = 25 %* (1–0,2) = 20 %

b) nustatyti kapitalo, pritraukto išleidžiant privilegijuotąsias akcijas, kainą.

Kprak =, kur:

D dividendas

Р0 mažmeninė 1 akcijos kaina

F įdarbinimo išlaidos

Kprak = *100 = 26,6 %

c) nustatyti nuosavo kapitalo kainą naudojant nepaskirstytą pelną.

Kpribnr = + g, kur:

Rob = mažmeninė kaina

G augimo tempas

Kpribnr = (*100 = 10,24 %

d) išleidžiant paprastąsias akcijas nustato nuosavo kapitalo kainą.

Kskak = + g, kur:

D pajamos iš paprastųjų akcijų

Mažmeninė kaina Р0

G augimo tempas

F įdarbinimo išlaidos

Kskak =(+0,1)*100=35,26 %

2) Nustatykite WACC svertinis kiekvieno projekto kapitalo sąnaudų vidurkis.

WACC AB = K1z*ZK(%)+Kprak*priv.ak(%)+Kpribnr*SK(%)

WACC SU DE = K1z*ZK(%)+Kprak*priv.ak(%)+Kskak*SK(%)

WACC A = 16 %*0,35+26,6 %*0,1+10,24 %*0,55 = 13,86 %

WACCB = 16%*0,35+26,6%*0,1+10,24%*0,55=13,86%

WACC SU

WACCD = 16%*0,35+26,6%*0,1+35,26%*0,55=27,66%

WACCE = 16%*0,35+26,6%*0,1+35,26%*0,55=27,66%

1. Sukurkime kapitalo kainos grafiką:

WACC ribojančių galimybių rodiklis

IRR ribinių kaštų rodiklis

Išvada:

Esant tam tikram finansavimo šaltinių kainai, visi projektai gali būti įgyvendinami. Nes ribiniai pajėgumai yra didesni nei ribiniai kaštai.

3 problema . Internete susiraskite bet kurios UAB 1 ir 2 formas finansinės atskaitomybės duomenis, pagal juos atlikite finansinės būklės analizę pagal jums atsiųstą programą ir įvertinkite gautus rodiklius.

Norėdami išspręsti šią problemą, naudojami OJSC Krasnojarskenergosbyt 1 ir 2 formų finansinių ataskaitų duomenys. Ir pridedami kaip 1 ir 2 priedai.

Duomenys buvo apdoroti ir padaryta tokia išvada:

Absoliutus įmonės OJSC „Krasnojarskenergosbyt“ likvidumo koeficientas, kurio norma yra 0,2–0,7, yra 1,648, o tai rodo jos likvidumą.

Finansinio stabilumo koeficientas, kurio norma yra 0,8-0,9, yra 0,484, o tai rodo didelę skolintų lėšų sumą.

(būdinga visiems nuosavybės tipams ir formoms)

1. Turto formavimas pagal atskiras rūšis ir jų bendra suma, remiantis numatomomis įmonės veiklos apimtimis ir turto sudėties optimizavimu jo panaudojimo efektyvumo bei likvidumą, palaikantį pastovų mokumą, požiūriu.

2. Finansinio kapitalo struktūros formavimas, kur nustatomas bendras kapitalo poreikis steigiamos įmonės turtui finansuoti; tikslinės kapitalo struktūros formavimas, užtikrinantis mažiausią kainą ir pakankamą finansinį kapitalo stabilumą.

3. Trumpalaikio turto valdymas , čia tiriama atskirų kapitalo apyvartos ciklų trukmės analizė ir prognozavimas, išskiriant atskiras šio turto rūšis: atsargas, piniginį turtą, gautinas sumas.

4. Ilgalaikio turto valdymas,Čia siekiama užtikrinti efektyvų įmonės ilgalaikio turto, kuris sudaro didžiąją ilgalaikio turto dalį, naudojimą. Valdymo procese analizuojamas tam tikrų rūšių ilgalaikio turto panaudojimo efektyvumas, nustatomas finansinių išteklių poreikis einamajam ir kapitaliniam remontui, taip pat pakeitimui dėl fizinio ir moralinio nusidėvėjimo užtikrinti, formuojama sistema padidinti esamo ilgalaikio turto kapitalo našumą.

5. Investicijų valdymas, čia formuojama įmonės investicinės veiklos kryptis, įvertinamas atskirų realių projektų ir finansinių priemonių investicinis patrauklumas ir parenkamas efektyviausias iš jų. Ypatingas dėmesys skiriamas formų (lizingo ir kt.) bei finansavimo šaltinių pasirinkimui. Optimizuojama investicinių išteklių šaltinių sudėtis.

6. Nuosavų finansinių išteklių formavimo valdymas,Čia siekiama nustatyti savo finansinių išteklių poreikį ekonominei strategijai įgyvendinti ir finansiniam stabilumui palaikyti. Ypatingas dėmesys skiriamas nuosavų kapitalo finansavimo šaltinių pritraukimui (grynajam pelnui ir nusidėvėjimo mokesčiams).

7. Sverto valdymas, kur pagrindinis dalykas yra nustatyti bendrą skolintų lėšų poreikį, optimizuojamas trumpalaikės ir ilgalaikės skolos santykis bei nustatoma skolintų lėšų savikaina.

8. Finansinės rizikos valdymas, čia identifikuojama pagrindinių finansinių rizikų sudėtis, įvertinamas šių rizikų lygis ir neigiamos pasekmės atskiroms operacijoms ir visai ūkinei veiklai, formuojama priemonių sistema, skirta užkirsti kelią ir sumažinti individualias rizikas bei jų vidines ir išorinio draudimo, kuriama įmonės bankroto diagnozės vertinimo sistema.

Svertas ir jo vaidmuo finansų valdyme

Turto valdymo procesas, kuriuo siekiama padidinti pelną, pasižymi sverto kategorija.

Svertas (svertas) – ekonomikoje interpretuojamas kaip veiksnys, kurio nedidelis pokytis lemia reikšmingą veiklos rodiklių pasikeitimą.

Sverto tipai:

1. Finansinis svertas apibūdina, kiek reikia pritraukti skolintų lėšų, kad geriau panaudotumėte savo. Jis apibūdina optimalų nuosavybės ir skolintų lėšų santykį ir parodo, kokiu mastu įmonė turi galimybę pritraukti skolintas lėšas.

2. Gamybos svertas (operatyvinis svertas).

3. Gamybos ir finansinis svertas .

Finansinis svertas

Pagrindinės sverto kategorijoje naudojamos metrikos:

– Pajamos iš pardavimo (atėmus PVM, akcizo mokesčius).

Parduotų gaminių gamybos kaštai:

Sąlyginiai kintamieji;

Sąlygiškai nuolatinis.

Ne pagrindinės veiklos pajamų ir sąnaudų balansas

= Bendrosios pajamos prieš palūkanas ir mokesčius

– Palūkanų už paskolą mokėjimas

= Apmokestinamos pajamos

- Pajamų mokestis

= Grynasis pelnas

Rodikliai	A	B
Turtas
Įsipareigojimai
Įsk. SS
ZS	-	500 15% per metus
Pelnas
Turto grąža		20 %
SS pelningumas		padidėjimas Δ = 5 %
Pelno mokestis (ne daugiau kaip 1/3 pelno)	Max 67	Max 42
Grynasis pelnas	200 – 67 = 133	125 – 42 = 83
Grynoji nuosavybės grąža		Δ = 3 %

Esant tokiai pačiai turto grąžai, skirtinga nuosavo kapitalo grąža atsiranda dėl skirtingos finansinių šaltinių struktūros, o skirtumas Δ = 5% parodo finansinio sverto poveikio lygį.

Finansinio sverto efektas - tai nuosavo kapitalo pelningumo padidėjimas, gautas panaudojus paskolą, nepaisant pastarosios sumokėjimo.

Finansinio sverto poveikio formulė:

EFR = (1 – pelno mokesčio tarifas)× (ER – SRSP)×

EFR – finansinio sverto poveikis;

ER – įmonės ekonominis pelningumas;

SRSP – vidutinė apskaičiuota palūkanų norma;

ZS – skolintos lėšos

SS – nuosavos lėšos

SRSP didėja su kiekviena paskola, nes Kiekvienos naujos paskolos norma yra didesnė nei ankstesnės dėl vis didėjančios rizikos. Jis apibrėžiamas kaip pritrauktų paskolų savikainos svertinis vidurkis.

Šią formulę naudoja bankai vertindami kreditingumą (kredituotojo riziką)/

a) ER – SRSP > 0 – pelningas sandoris

EGF yra sverto teorijos dalis.

Paskolų skolinimosi taisyklės:

1. Jeigu naujas skolinimasis atneša įmonei finansinio sverto lygio padidėjimą, tai įmonei tai naudinga. Tokiu atveju būtina stebėti diferencialo būklę, nes Didėjant finansiniam svertui, bankai savo rizikos padidėjimą linkę kompensuoti didindami paskolos kainą.

2. Skolintojo rizika išreiškiama skirtumo verte. Kuo didesnis skirtumas, tuo mažesnė rizika ir atvirkščiai. Todėl nepatartina bet kokia kaina didinti svirties svirties, o reguliuoti ją būtina priklausomai nuo diferencialo.

Optimali EGF vertė yra nuo 1/3 iki 1/2 turto ekonominio pelningumo lygio. Tokiu atveju įmonė gali kompensuoti atleidimą nuo mokesčių ir užtikrinti pakankamą grąžą savo lėšomis.

Finansų valdymo metodai ir funkcijos

Finansų valdymo objektas ir dalykas

Objektas – tai finansinių išteklių judėjimas ir finansinių santykių visuma.

Finansiniai svertai – darbas, paslaugos, informacija, savikaina, pelnas, pelningumas, pajamos, išlaidos, sąnaudos ir pelnas.

Finansų valdymo subjektai yra savininkai, finansų direktorius ir finansų vadovas.

paskaita Nr.3

Klausimas Nr.7

Metodai – finansinė analizė, finansinis vertinimas, finansų planavimas.

Finansų valdymo funkcijos:

1. Sklandaus kapitalo srauto biudžeto sudarymas.

2. paprasto ar išplėstinio dauginimo užtikrinimas

3. finansinių rodiklių stabilumo užtikrinimas

Įmonės stabilumo rodikliai:

1. įmonės mokumas

2. kreditingumas

3. finansinis stabilumas

paskaita Nr.3

1. įmonės turto valdymas – šaltiniai, kurie uždirba

· turto struktūros optimizavimas,

· racionalus ilgalaikio ir apyvartinio kapitalo panaudojimas

Gautinų sumų sumažinimas

· protingas pinigų srautų valdymas

2. įmonės įsipareigojimų valdymas – turtas turtui papildyti

· kapitalo struktūros optimizavimas (įstatinis kapitalas, rezervinis kapitalas, papildomas kapitalas, nepaskirstytas pelnas)

3. valdyti skolinį kapitalą komercinėje įmonėje

4. kaštų ir naudos valdymas

paskaita Nr.3

Klausimas Nr.9

Finansų valdymo informacinė bazė

1. Sava informacinė bazė

· balanso forma Nr.1

· Pelno (nuostolio) ataskaita (forma Nr. 2)

· Pinigų srautų ataskaita (forma Nr. 4)

· finansų teisės aktai

· įmonės veiklos norminiai ir teisiniai reglamentai:

o ekonominė ir prekybos teisė

o muitinės teisės aktai

2. Informacija teisės aktų forma

3.5 paskaita

Klausimas Nr.10

Kapitalo struktūra

Kapitalas: nuosavas, skolintas, pastovus, apyvartinis kapitalas

Kapitalas yra vertė, kuri sukuria perteklinę vertę.

Nuosavo kapitalo struktūra:

v įstatinis kapitalas yra bendrovės akcijų nominalios vertės suma

v savo akcijų

v papildomas kapitalas – papildomo ilgalaikio turto vertinimo forma

v rezervinis kapitalas

v nepaskirstytasis pelnas

Nuosavas kapitalas:

1. pagrindinis

2. apyvartinis

paskaita Nr.6

Klausimas Nr.11

Skolintas kapitalas

Skolintas kapitalas – tai paskola, gauta pinigais ar turtu, gauta už tam tikrą mokestį su įsipareigojimu grąžinti.

Skolinto kapitalo formos:

v banko paskola:

Trumpalaikis – iki 1 metų

Ilgalaikis – nuo ​​1 metų

v įrangos pirkimas finansinio lizingu pagrindu

v parduodant vertybinius popierius

Klausimas Nr.12

Pagrindinė sostinė

Pagrindinė sostinė:

1. ilgalaikis turtas -

2. ilgalaikis turtas ir gamyba,

3. nematerialusis turtas (licencijos)

4. ilgalaikės finansinės investicijos į kitų įmonių turtą

5. nebaigta statyba

Ilgalaikį turtą sudaro veikla (ilgalaikis turtas):

§ infrastruktūra

paskaita Nr.6

Klausimas Nr.13

Apyvartinis kapitalas

Apyvartinis kapitalas:

§ lėšos, pervestos į apyvartinį kapitalą – gamybos fondus ir apyvartinius fondus, siekiant užtikrinti gamybos tęstinumą

Pagal ekonominį turinį apyvartinis kapitalas skirstomas į:

1. gamybos apyvartinis kapitalas (žaliavos, medžiagos)

2. lėšos atsiskaitymuose – produkcijos pardavimas

3. trumpalaikis finansinis turtas – kitų organizacijų ar kitų organizacijų suteiktos paskolos suteikia paskolas ar trumpalaikes investicijas

paskaita Nr.6

Klausimas Nr.14

Pagrindinio kapitalo valdymas

Pagrindinis kapitalas balanse parodomas kaip ilgalaikis turtas.

Finansų valdymas valdant ilgalaikį turtą apima fizinio ir moralinio įrangos nusidėvėjimo finansavimą, nepriklausantį trumpalaikiam turtui.

Finansavimo būdai:

1. nusidėvėjimo politika - lėšos skiriamos įrangos restauravimui

2. pelno reinvestavimo politika – grynasis pelnas siunčiamas į gamybos plėtros fondą

3. naudojimasis veiklos ar finansiniu lizingu - naujos įrangos pirkimas arba įrangos pirkimas laikinai naudoti už nuomos mokestį. Sumokėjus nuomą ši įmonė tampa įrangos savininke

Klausimas Nr.15

Apyvartinių lėšų valdymas

Apyvartinis kapitalas yra aktyvi įmonės kapitalo dalis. Jis turi 2 formas:

§ nuosavas kapitalas – žaliavų atsargos, pagaminta produkcija, gautinos sumos, pinigai.

Šios kapitalo formos valdymas apima:

1. tvarkyti žaliavų atsargas

2. gatavo produkto valdymas

3. gautinos ir mokėtinos sumos

4. grynųjų pinigų valdymas

§ pasiskolintas

Klausimas Nr.16

Įmonės turtas ir jo klasifikacija

Turtas yra turto verčių rinkinys, naudojamas siekiant pelno.

Turto klasifikacija:

1. pagal funkcionavimo formą

§ materialusis turtas – ilgalaikis turtas, nebaigtos kapitalo investicijos, įrengimų įrengimo pirkimas, žaliavų atsargos, gatava produkcija

§ nematerialusis turtas – teisės naudoti gamtos išteklius, licencijos, kompiuterinės programos produkcijos gamybai ir pardavimui valdyti

§ finansinio turto grynieji pinigai

paskaita Nr.7

Klausimas Nr.17

Ilgalaikio turto valdymas

Ilgalaikis turtas: pastatai, statiniai.

Finansų valdymo požiūriu būtina užtikrinti jų savalaikį ir kokybišką atnaujinimą.

Ilgalaikis turtas:

§ aktyvūs – mašinos ir įrenginiai

§ pasyvus – pastatai, infrastruktūra

Ilgalaikis turtas finansuojamas nusidėvėjimu ir banko kreditu

Klausimas Nr.18

Trumpalaikio turto valdymas

Trumpalaikis turtas – tai lėšos, pervestos į trumpalaikį gamybinį turtą, įskaitant žaliavų, medžiagų atsargas, gautinas sumas, pinigus ir pinigų ekvivalentus, akcijas ir obligacijas. Trumpalaikis turtas pereina 3 judėjimo fazes:

1. pinigų fazė

2. gamybos fazė

3. komercinė fazė

paskaita Nr.7

Klausimas Nr.19

Ekonominė įsipareigojimų esmė ir jų klasifikacija

Kapitalas vertinamas iš 2 pusių: kaip aktyvioji dalis ir kaip pasyvioji dalis

Aktyvioji dalis – materialusis, nematerialusis ir finansinis turtas

Pasyvioji kapitalo dalis užtikrina aktyviosios jo dalies – skolinto kapitalo – fiksavimą

Pasyvi kapitalo struktūra:

1. įstatinis kapitalas

2. rezervinis kapitalas ir papildomas kapitalas

3. tikslinės finansinės lėšos

4. nepaskirstytasis pelnas

Skolintas kapitalas apima banko paskolas (trumpalaikes ilgalaikes), turto nuomą, vertybinių popierių emisiją ir pardavimą.

paskaita Nr.8

20 klausimas

Savo pasyvaus kapitalo valdymas

Nuosavas kapitalas yra įmonės finansinis pagrindas. Pradinė nuosavo kapitalo, investuoto į įmonės turtą, suma deklaruojama steigiamuosiuose dokumentuose ir lieka nepakitusi iki perregistravimo.

Rezervinis kapitalas – suformuotas iš grynojo pelno

Papildomas kapitalas formuojamas įsigyjant technologinę įrangą perkainojant ilgalaikį turtą

paskaita Nr.8

Klausimas Nr.21

Išlaidų samprata – sąnaudos ir išlaidos – mokėjimai

Išlaidų valdymo objektai

Išlaidos – tai gamybinėje ekonominėje veikloje naudojamų išteklių bendroji kaina einamiesiems ir investiciniams poreikiams. Išlaidos sąnaudų forma ir einamojo bei investicinio pobūdžio mokėjimai.

Paskaita Nr.9

Klausimas Nr.23

Išlaidų, susijusių su pelno formavimu, grupavimas

Pagal Mokesčių kodekso 25 skyrių

Išlaidų kaip sąnaudų sąrašas apima:

1. išlaidos, susijusios su produktų gamyba ir pardavimu.

· materialinės išlaidos

· darbo sąnaudos

· išlaidos nusidėvėjimo forma

2. ne veiklos sąnaudos

Klausimas Nr.24

Kintamos ir pastovios sąnaudos, jų sudėtis ir valdymo užduotys

Pastovios išlaidos – nusidėvėjimas, nuoma

Klausimas Nr.25

Sąnaudų, kurios sudaro ekonominių elementų savikainą, visuma

Savikaina – tai produkcijos gamybos ir pardavimo savikaina, išreikšta pinigine išraiška.

Išlaidų lygiai:

1. atskiro produkto kaina -

2. seminaro kaina -

3. gamybos savikaina –

4. visos išlaidos –

Kaina nustatoma dviem būdais:

1. pagal ekonominius elementus

2. pagal savikainos straipsnius – ši grupuotė numato gamybos ir gamybos priežiūros sąnaudų apskaitą. Apima šiuos išlaidų elementus:

žaliavos

kuro, energijos

· atlyginimo fonas

socialinio draudimo įmokų

· produkcijos paruošimas ir vystymas

bendrosios gamybos išlaidos (valymas, apšvietimas)

paskaita Nr.10

Klausimas Nr.26

Pelno valdymas

Pelnas – tai absoliutus gamybos efektyvumo rodiklis, nustatomas nustatant skirtumą tarp grynųjų pajamų sumos ir išlaidų (medžiagų, nematerialiųjų) produkcijos gamybai ir realizavimui sumos.

Paskaita Nr.10

Klausimas #28

Gamybos veiklos pelningumas

Gamybos veiklos pelningumas yra santykinis gamybos intensyvumo rodiklis ir apibūdina gamybinės veiklos efektyvumą.

Pagrindiniai pelningumo rodikliai:

· gamybos kaštų pelningumas (produkcijos atsipirkimas)

· pardavimų pelningumas

· pelningumas (kapitalo grąža)

Klausimas Nr.29

Pajamų samprata ir struktūra

Pajamos – naujai sukurta vertė Pajamas sudaro 2 elementai:

· darbo užmokesčio fondas – pragyvenimo darbo sąnaudų kompensavimas

· likusi dalis – pelnas

Klausimas Nr.30

Įmonės veiklos finansinių rezultatų šaltiniai