Principali direzioni della gestione finanziaria nella pratica. Gestione finanziaria. Supporto informativo per la gestione finanziaria

Documenti simili

Riepilogare le aree chiave della gestione finanziaria. Formazione delle attività per singole tipologie e loro ammontare complessivo, gestione delle attività correnti, non correnti e degli investimenti. Determinazione dell'influenza dell'effetto coniugato della leva finanziaria e operativa.

test, aggiunto il 17/12/2014


La gestione finanziaria come sistema e meccanismo per la gestione finanziaria. Obiettivi, principi di organizzazione della gestione finanziaria. Gestione delle attività correnti e delle passività correnti. Problemi e modi per ottimizzare le strategie di gestione finanziaria delle imprese.

lavoro del corso, aggiunto il 14/06/2011


Determinazione delle attività correnti, loro classificazione, formazione dei cicli operativi, produttivi e finanziari dell'impresa. Modelli aggressivi, conservatori e moderati di gestione del circolante. Fatturato dei crediti.

test, aggiunto il 17/10/2010


Tipi di conti da pagare e da ricevere, la sua analisi usando l'esempio di Prizma LLC. Composizione e struttura dei crediti e dei debiti, loro fatturato. Metodi per la gestione della contabilità clienti, modi per ottimizzare i calcoli aziendali.

tesi, aggiunta il 21/03/2011


Analisi della composizione e della struttura delle fonti di finanziamento dell'impresa, degli indici di stabilità finanziaria, della liquidità e dell'attività commerciale, della composizione e dello stato dei crediti e dei debiti. Principi della politica di gestione dei crediti.

presentazione, aggiunta il 15/06/2011


Essenza e classificazione dei crediti. Metodologia per l'analisi economica della sua gestione. Caratteristiche del sistema di gestione dei crediti dell'impresa. Raccomandazioni per migliorare le tecniche di gestione finanziaria.

lavoro del corso, aggiunto il 24/04/2014


Fondamenti teorici, scopi, obiettivi e metodi della gestione finanziaria in una compagnia assicurativa. Problemi e principali carenze nel sistema di gestione finanziaria presso ZAO IC ROSNO. Forme e metodi per aumentare la competitività e la stabilità finanziaria di un'impresa.

tesi, aggiunta il 29/12/2012


Determinazione dei principali settori dell'ambiente finanziario dell'impresa: capitale, mercato monetario, investimenti. Studiare la storia dello sviluppo della gestione finanziaria e determinarne l'origine nella gestione del capitale. Funzioni di gestione finanziaria e politica finanziaria dell'impresa.

presentazione, aggiunta il 14/12/2014


Lo scopo e gli obiettivi della gestione finanziaria. Il concetto del valore temporale del denaro e i fondamenti matematici della gestione finanziaria. Tipologie di rischi e gestione del rischio nella gestione finanziaria. Rendicontazione finanziaria e valutazione della posizione finanziaria dell'impresa.

foglio informativo, aggiunto il 23/01/2009


Funzioni e basi informative della gestione finanziaria. Modelli contabili, principi e fasi dell'informativa finanziaria. Analisi dei risultati finanziari, scopi e obiettivi della pianificazione a lungo termine. Diversificazione della produzione come strumento per ridurre il rischio.

Il ruolo della gestione finanziaria

La gestione finanziaria è un meccanismo per la gestione di un'organizzazione focalizzata sui rapidi cambiamenti che si verificano nell'ambiente di mercato.

Va notato che questo meccanismo di gestione finanziaria è abbastanza flessibile, per questo svolge un ruolo importante nelle attività dell'azienda, poiché è in grado di adattare il lavoro dell'azienda nel modo più rapido ed efficiente possibile a seconda delle condizioni di fattori esterni e interni .

La gestione finanziaria implica l'uso attivo delle moderne risorse della società e del mercato, il che rende l'impresa più competitiva. Tali risorse sono:

• Tecnologie dell'informazione;
• Soluzioni gestionali moderne;
• Innovazione, ecc.

Nota 1

Il ruolo e lo scopo principale della gestione finanziaria in un'impresa è gestire il sistema finanziario, o meglio, la sua riproduzione.

La gestione finanziaria studia tutti i flussi di cassa di un'impresa che possono influenzare il capitale aziendale in un mercato instabile in cui i rischi finanziari sono infiniti.

La gestione finanziaria, come scienza, consente al management aziendale di trovare risposte alle domande più urgenti che sorgono nel corso delle attività aziendali. Tali domande potrebbero essere:

1. Quante risorse finanziarie deve spendere un'azienda per vendere con successo i propri prodotti in un mercato con condizioni ambientali in costante cambiamento;
2. Come trovare fonti di finanziamento per attività di successo, se saranno prestiti o fondi propri dell'azienda, in quale rapporto dovrebbero essere affinché l'impresa possa svilupparsi;
3. Come condurre correttamente l'attività di un'azienda in modo che sia redditizia, il patrimonio aumenti, il capitale venga utilizzato per lo scopo previsto, la solvibilità e la performance finanziaria siano stabili, il reddito cresca;
4. Come implementare correttamente la politica di riduzione del rischio di un'azienda. I rischi possono e sorgono costantemente in qualsiasi area di attività dell’azienda, in ambito finanziario o di investimento, nonché nelle attività correnti.

Pertanto, il ruolo della gestione finanziaria in un'impresa è eccezionale; una gestione finanziaria competente, distribuita tra tre principali aree di attività (investimenti, finanziaria e corrente), consente all'impresa di raggiungere gli obiettivi previsti e le opportunità di sviluppo.

Principali direzioni della gestione finanziaria

Le principali aree di attività della gestione finanziaria influenzano vari aspetti del lavoro di un'entità economica. Le principali aree di attività della gestione finanziaria presso un'impresa possono essere considerate:

• Assumere una posizione di leadership in un mercato competitivo. La gestione finanziaria è progettata per aumentare il livello di competitività di un'impresa con l'aiuto di attività finanziarie ed economiche; maggiore è la quota di mercato dell'organizzazione, migliore sarà la sua performance finanziaria in futuro. I concorrenti sono un elemento complesso del mercato, la cui lotta deve iniziare dal momento in cui una nuova azienda entra nel mercato e proseguire fino alla fine;
• Aumentare l’efficienza aziendale, anche attraverso la riduzione dei rischi. La direzione finanziaria è chiamata a perseguire una politica di analisi e sviluppo ininterrotti delle attività finanziarie della società, condurre valutazioni dei rischi, identificare tendenze finanziarie ed economiche positive e, soprattutto, negative nell'organizzazione e minimizzarle;
• Gestione competente del sistema finanziario dell'azienda. L'obiettivo principale della gestione finanziaria è aumentare gli indicatori di performance dei profitti dell'azienda, come profitto e redditività. Pertanto, tutti gli sforzi di gestione delle risorse aziendali sono finalizzati alla massimizzazione dei profitti, principalmente attraverso la riduzione dei costi di produzione o nuove decisioni gestionali;
• Aumento della produttività aziendale. La gestione finanziaria è finalizzata allo sviluppo dell'impresa e, di conseguenza, all'aumento del volume della produzione, poiché questo è ciò che porta all'ulteriore sviluppo dell'azienda.

Sviluppo della gestione finanziaria

Lo sviluppo della gestione finanziaria avviene costantemente, poiché anche il mercato subisce continui cambiamenti. Va notato che lo sviluppo della scienza va di pari passo con le mutevoli condizioni del mercato; questo processo è costante;

Affinché la gestione finanziaria si sviluppi in modo efficace e rapido, è necessario creare determinate condizioni.

La prima condizione si fonda sull'ampia gamma di forme giuridiche di proprietà delle imprese. Più sono le tipologie di proprietà, più ampie sono le attività e più diversificata è la gestione finanziaria. Va notato che la gestione finanziaria in ciascuna forma di proprietà ha le sue caratteristiche, tenendo conto della legislazione, delle norme fiscali e contabili.

La seconda condizione prevede che l'impresa raggiunga il livello di autofinanziamento. Va notato che questo è un compito difficile da raggiungere, ma è necessario lottare per questo, in cui la gestione finanziaria aiuta.

La terza condizione per lo sviluppo della gestione finanziaria riguarda i prezzi di mercato. Il mercato stesso dovrebbe fissare il prezzo del prodotto e l'impresa dovrebbe adeguarlo solo in base alle condizioni e alla domanda del prodotto.

La quarta condizione alla quale può svilupparsi la gestione finanziaria è una chiara regolamentazione statale delle attività finanziarie ed economiche dell'azienda. Cioè, le regole devono essere regolate dalla legge, la legge non dovrebbe essere cambiata frequentemente, l'impresa deve essere in grado di adattarsi e stabilire stabilità nel sistema finanziario. I cambiamenti frequenti portano al caos.

La quinta condizione di sviluppo afferma che la gestione finanziaria si sviluppa bene se non vi è carenza in mercati come: il mercato del lavoro (c'è una scelta nelle risorse lavorative), il mercato dei capitali e il mercato dei prodotti.

Nota 2

Pertanto, lo sviluppo della gestione finanziaria è un processo costante e continuo. Il mercato e i processi di mercato sono in continua evoluzione, e quindi i principi e i fondamenti della gestione finanziaria come scienza stanno cambiando, poiché se ciò non accade, tutte le attività dell'impresa non saranno efficaci.

Formazione di una struttura finanziaria di capitale, in cui è determinato il fabbisogno totale di capitale per finanziare le attività dell'impresa costituente; formazione di una struttura di capitale target che garantisca il minor costo e una sufficiente stabilità finanziaria del capitale. La gestione delle attività correnti, oggetto di studio in questa sede, è l'analisi e la previsione della durata dei singoli cicli di rotazione del capitale, evidenziando le singole tipologie di tali attività...

Se questo lavoro non ti soddisfa, in fondo alla pagina c'è un elenco di lavori simili. Puoi anche utilizzare il pulsante di ricerca

MINISTERO DELL'ISTRUZIONE E DELLA SCIENZA DELLA FEDERAZIONE RUSSA AGENZIA FEDERALE PER L'ISTRUZIONEIstituzione educativa statale di istruzione professionale superiore

L'UNIVERSITÀ ECONOMICA RUSSA HA DATO IL NOME G.V. PLEKHANOV (REU DAL NOME DI G.V. PLEKHANOV)

Dipartimento Interdisciplinare di Gestione Finanziaria

Test sul tema della “Gestione Finanziaria”

Opzione n. 2

1. Principali direzioni della gestione finanziaria……………3 pagine.
2. Compito 1……………………………5 p.
3. Compito 2…………………..……….7 p.
4. Compito 3………………………..11 p.

1. Principali direzioni della gestione finanziaria.

Formazione delle attività per singole tipologie e loro importo totale nel suo insieme, sulla base dei volumi di attività previsti dell'impresa e dell'ottimizzazione della composizione delle attività dal punto di vista dell'efficienza del loro utilizzo, nonché della liquidità che supporta una solvibilità costante.

Formazione della struttura del capitale finanziario, dove si determina il fabbisogno complessivo di capitale per finanziare il patrimonio della costituenda impresa;formazione di una struttura di capitale target, garantendo il costo più basso e una sufficiente stabilità finanziaria del capitale.

Gestione del patrimonio corrente, qui oggetto di studio è l'analisi e la previsione della durata dei singoli cicli di rotazione del capitale, evidenziando le singole tipologie di tali attività: scorte, attività monetarie, conti clienti.

Gestione delle attività non correnti,L'obiettivo qui è garantire l'uso efficace delle immobilizzazioni dell'impresa, che costituiscono la maggior parte delle attività non correnti. Nel processo di gestione, viene analizzata l'efficienza dell'utilizzo di determinati tipi di immobilizzazioni, viene determinata la necessità di risorse finanziarie per garantire riparazioni attuali e importanti, nonché la sostituzione dovuta all'usura fisica e morale e viene formato un sistema per aumentare la produttività del capitale delle immobilizzazioni esistenti.

Gestione degli investimenti, qui si forma la direzione dell'attività di investimento dell'impresa, viene valutata l'attrattiva degli investimenti dei singoli progetti reali e strumenti finanziari e viene selezionato il più efficace. Particolare attenzione è posta nella scelta delle forme (leasing, ecc.) e delle fonti di finanziamento. La composizione delle fonti delle risorse di investimento viene ottimizzata.

Gestione della formazione delle proprie risorse finanziarie,Si tratta di determinare la necessità di risorse finanziarie proprie per attuare la strategia economica e mantenere la stabilità finanziaria. Particolare attenzione viene prestata all'attrazione di fonti proprie di finanziamento azionario (utile netto e quote di ammortamento).

Sfruttare la gestione, dove la cosa principale è determinare il fabbisogno totale di fondi presi in prestito, il rapporto tra debito a breve e lungo termine viene ottimizzato e viene determinato il costo dei fondi presi in prestito.

Gestione del rischio finanziario, qui viene identificata la composizione dei principali rischi finanziari, viene valutato il livello di questi rischi e le loro conseguenze negative per le singole operazioni e l'attività economica nel suo complesso, si sta formando un sistema di misure per prevenire e minimizzare i singoli rischi e i loro rischi interni e assicurazione esterna, è in fase di sviluppo un sistema per valutare la diagnosi di fallimento d'impresa.

2. Compito 1.

Determinare l'influenza dell'effetto coniugato della leva finanziaria e operativa e valutare le condizioni finanziarie dell'impresa alle condizioni specificate di seguito:

Aliquota fiscale sugli utili - 0,2;

I fondi presi in prestito sono costituiti dalle seguenti tipologie di credito:

Soluzione:

1. EGF = (1-T)(ER-SRSP)ZS/SS, dove:

Effetto FEG della leva finanziaria

Redditività economica ER

Tasso di interesse medio calcolato dal SISP

ZS ha preso in prestito fondi

Fondi propri СС

ER = VP/VA*100%, dove:

Profitto lordo VP

Totale attivo VA

RE = *100=45%

FEG = (1-0,2)(45%-14,7%)*=518,7%

SRSP = (9*0,5)+(20*0,4)+(22*0,1)=14,7%

1. EOR = , dove:

Effetto EOR della leva operativa

Fatturato delle vendite della BP

EOR = =2,2

1. EPFR = EGF*EOR, dove

Effetto EPFR della produzione e leva finanziaria

EFPR = 518,7%*2,2=1.141%

Conclusione:

In questo caso è consigliabile attrarre fondi presi in prestito (credito), perché L'EFR cresce tenendo conto dell'attrazione del credito e ammonta al 518,7%. Questi prestiti sono vantaggiosi per l'impresa, ma è necessario monitorare il differenziale, perché All’aumentare della leva finanziaria, le banche tendono a compensare l’aumento del rischio aumentando il prezzo del prestito. L'indicatore di rischio di questa impresa è del 30,3%. L'indicatore di stabilità finanziaria è al 21,4%.

Compito 2.

La società sta valutando la possibilità di realizzare i seguenti progetti di investimento.

Le fonti di finanziamento degli investimenti sono:

1. Prestito per un importo di 1.600 milioni di rubli, tasso del 20% annuo;
2. Prestito aggiuntivo per un importo di 800 milioni di rubli, tasso del 25% annuo;
3. Utili non distribuiti per un importo di 2.000 milioni di RUB;
4. Emissione di azioni privilegiate, dividendo garantito del 25% annuo, costi di collocamento pari al 6% del volume di emissione. L'attuale prezzo di mercato delle azioni privilegiate è di 1.500 rubli.
5. Emissione di azioni ordinarie. Il dividendo previsto è di 24 rubli. per azione. L'attuale prezzo di mercato delle azioni è di 100 rubli. Tasso di crescita dei dividendi 10% annuo. Il posizionamento costa il 5% del volume di emissione.

Nel lungo termine l’azienda rispetta la seguente struttura di capitale target:

Capitale preso in prestito 35%,

Azioni privilegiate 10%,

Capitale proprio 55%.

Soluzione:

1. Determiniamo il costo per attrarre ciascuna fonte di finanziamento in %.

a) determinare il costo del capitale preso in prestito (Kz) tenendo conto dell'influenza dell'effetto fiscale.

Imposta sul reddito 20% (0,2)

1. K1з=tasso di interesse bancario*(1-Т)

К1з=20%*(1-0,2)=16%

1. K23=25%*(1-0,2)=20%

b) determinare il costo del capitale raccolto mediante l'emissione di azioni privilegiate.

Kprak =, dove:

dividendo D

Р0 prezzo al dettaglio di 1 azione

F costi di collocamento

Kprak = *100=26,6%

c) determinare il costo del capitale proprio utilizzando gli utili non distribuiti.

Kpribnr = + g, dove:

Rob = prezzo al dettaglio

Tasso di crescita G

Kpribnr = (*100=10,24%

d) determinare il costo del capitale proprio in caso di emissione di azioni ordinarie.

Kskak = + g, dove:

D proventi da azioni ordinarie

Prezzo al dettaglio Р0

Tasso di crescita G

F costi di collocamento

Kskak =(+0,1)*100=35,26%

2) Determinare il WACC costo medio ponderato del capitale per ciascun progetto.

WACC AB = K1z*ZK(%)+Kprak*priv.ak(%)+Kpribnr*SK(%)

WACC CON DE = K1z*ZK(%)+Kprak*priv.ak(%)+Kskak*SK(%)

WACC A = 16%*0,35+26,6%*0,1+10,24%*0,55=13,86%

WACCB = 16%*0,35+26,6%*0,1+10,24%*0,55=13,86%

WACC CON

WACCD = 16%*0,35+26,6%*0,1+35,26%*0,55=27,66%

WACCE = 16%*0,35+26,6%*0,1+35,26%*0,55=27,66%

1. Costruiamo un grafico del costo del capitale:

WACC indicatore di capacità limitanti

IRR indicatore di costo marginale

Conclusione:

A un dato costo delle fonti di finanziamento, tutti i progetti possono essere implementati. Perché le capacità marginali sono superiori ai costi marginali.

Problema 3 . Trova i dati di rendicontazione finanziaria su Internet, moduli 1 e 2 per qualsiasi JSC, sulla base di essi, esegui un'analisi delle condizioni finanziarie secondo il programma che ti è stato inviato e valuta gli indicatori ottenuti.

Per risolvere questo problema, vengono utilizzati i dati dei rendiconti finanziari dei moduli 1 e 2 per OJSC Krasnoyarskenergosbyt. E sono allegati come appendici 1 e 2.

I dati sono stati elaborati e si è giunti alla seguente conclusione:

Il rapporto di liquidità assoluta dell'impresa OJSC Krasnoyarskenergosbyt, con un valore di 0,2-0,7, è 1,648, che indica la sua liquidità.

Il coefficiente di stabilità finanziaria con una norma di 0,8-0,9 è 0,484, che indica una grande quantità di fondi presi in prestito.

(tipico per tutti i tipi e forme di proprietà)

1. Formazione delle attività per singole tipologie e loro importo totale nel suo insieme, sulla base dei volumi di attività previsti dell'impresa e dell'ottimizzazione della composizione degli attivi dal punto di vista dell'efficienza del loro utilizzo, nonché della liquidità che supporta una solvibilità costante.

2. Formazione della struttura del capitale finanziario, dove si determina il fabbisogno complessivo di capitale per finanziare il patrimonio della costituenda impresa; formazione di una struttura di capitale target, garantendo il costo più basso e una sufficiente stabilità finanziaria del capitale.

3. Gestione del patrimonio corrente , qui oggetto di studio è l'analisi e la previsione della durata dei singoli cicli di rotazione del capitale, evidenziando le singole tipologie di tali attività: scorte, attività monetarie, conti clienti.

4. Gestione delle attività non correnti, L'obiettivo qui è garantire l'uso efficace delle immobilizzazioni dell'impresa, che costituiscono la maggior parte delle attività non correnti. Nel processo di gestione, viene analizzata l'efficienza dell'utilizzo di determinati tipi di immobilizzazioni, viene determinata la necessità di risorse finanziarie per garantire riparazioni attuali e importanti, nonché la sostituzione dovuta all'usura fisica e morale e viene formato un sistema per aumentare la produttività del capitale delle immobilizzazioni esistenti.

5. Gestione degli investimenti, qui si forma la direzione dell'attività di investimento dell'impresa, viene valutata l'attrattiva degli investimenti dei singoli progetti reali e strumenti finanziari e viene selezionato il più efficace. Particolare attenzione è posta nella scelta delle forme (leasing, ecc.) e delle fonti di finanziamento. La composizione delle fonti delle risorse di investimento viene ottimizzata.

6. Gestione della formazione delle proprie risorse finanziarie, Si tratta di determinare la necessità di risorse finanziarie proprie per attuare la strategia economica e mantenere la stabilità finanziaria. Particolare attenzione viene prestata all'attrazione di fonti proprie di finanziamento azionario (utile netto e quote di ammortamento).

7. Sfruttare la gestione, dove la cosa principale è determinare il fabbisogno totale di fondi presi in prestito, il rapporto tra debito a breve e lungo termine viene ottimizzato e viene determinato il costo dei fondi presi in prestito.

8. Gestione del rischio finanziario, qui viene identificata la composizione dei principali rischi finanziari, viene valutato il livello di questi rischi e le loro conseguenze negative per le singole operazioni e l'attività economica nel suo complesso, si sta formando un sistema di misure per prevenire e minimizzare i singoli rischi e i loro rischi interni e assicurazione esterna, è in fase di sviluppo un sistema per valutare la diagnosi di fallimento d'impresa.

La leva finanziaria e il suo ruolo nella gestione finanziaria

Il processo di gestione patrimoniale finalizzato all'incremento dei profitti è caratterizzato dalla categoria della leva finanziaria.

Leva (leva) – è interpretato in economia come un fattore, un piccolo cambiamento in cui porta a un cambiamento significativo negli indicatori di prestazione.

Tipi di leva finanziaria:

1. Leva finanziaria caratterizza la quantità di fondi presi in prestito che è necessario raccogliere per utilizzare al meglio i propri. Caratterizza il rapporto ottimale tra capitale proprio e fondi presi in prestito e mostra in che misura l'impresa ha l'opportunità attrarre fondi presi in prestito.

2. Leva produttiva (leva operativa).

3. Leva produttiva e finanziaria .

Leva finanziaria

Metriche chiave utilizzate nella categoria leva finanziaria:

– Entrate delle vendite (meno IVA, accise).

Costi di produzione dei prodotti venduti:

Variabili condizionali;

Condizionalmente permanente.

Saldo dei ricavi e degli oneri da attività non operative

= Reddito lordo prima degli interessi e delle tasse

– Pagamento degli interessi sui prestiti

= Reddito imponibile

- Imposta sul reddito

= Utile netto

Indicatori	UN	B
Risorse
Passività
incl. SS
ZS	-	500 al 15% annuo
Profitto
Rendimento sulle attività		20 %
Redditività delle SS		aumento Δ = 5%
Imposta sul reddito (non più di 1/3 dell'utile)	Massimo 67	Massimo 42
Profitto netto	200 – 67 = 133	125 – 42 = 83
Rendimento netto del capitale proprio		Δ = 3%

A parità di rendimento delle attività, un diverso rendimento del capitale proprio è dovuto alla diversa struttura delle fonti finanziarie, e la differenza Δ = 5% rappresenta il livello dell'effetto della leva finanziaria.

Effetto leva finanziaria - si tratta di un aumento della redditività del patrimonio netto, ottenuto attraverso l'utilizzo di un finanziamento, nonostante il pagamento di quest'ultimo.

Formula per l’effetto della leva finanziaria:

EFR = (1 – aliquota imposta sugli utili)× (ER – SRSP)×

EFR – effetto della leva finanziaria;

ER – redditività economica dell'impresa;

SRSP – tasso di interesse medio calcolato;

ZS – fondi presi in prestito

SS – fondi propri

L'SRSP aumenta con ogni prestito, perché Il tasso di ogni nuovo prestito è superiore a quello precedente a causa del rischio sempre crescente. È definito come il valore medio ponderato del costo dei prestiti attirati.

Questa formula viene utilizzata dalle banche per valutare il merito creditizio (rischio del creditore)/

a) ER – SRSP > 0 – affare redditizio

L’EGF fa parte della teoria della leva finanziaria.

Regole per l'assunzione di prestiti:

1. Se nuovi prestiti portano all'azienda un aumento del livello di leva finanziaria, allora è vantaggioso per l'azienda. In questo caso, è necessario monitorare le condizioni del differenziale, perché Quando la leva finanziaria aumenta, le banche tendono a compensare l’aumento del rischio aumentando il prezzo del prestito.

2. Il rischio del creditore è espresso dal valore del differenziale. Maggiore è il differenziale, minore è il rischio e viceversa. Pertanto non è consigliabile aumentare a tutti i costi il ​​braccio leva, ma è necessario regolarlo in funzione del differenziale.

Il valore ottimale del FEG è compreso tra 1/3 e 1/2 del livello di redditività economica delle attività. In questo caso l’impresa è in grado di compensare le esenzioni fiscali e fornire rendimenti sufficienti con i propri fondi.

Metodi e funzioni della gestione finanziaria

Oggetto e soggetto della gestione finanziaria

Un oggetto è il movimento di risorse finanziarie e un insieme di relazioni finanziarie.

Leve finanziarie: lavoro, servizi, informazioni, costi, profitto, redditività, reddito, spese, spese e profitto.

I soggetti della gestione finanziaria sono i proprietari, il direttore finanziario e il direttore finanziario.

conferenza n. 3

Domanda n.7

Metodi – analisi finanziaria, valutazione finanziaria, pianificazione finanziaria.

Funzioni di gestione finanziaria:

1. Formazione di un budget per il regolare flusso di capitali.

2. garantire la riproduzione semplice o estesa

3. garantire la stabilità degli indicatori finanziari

Indicatori di stabilità aziendale:

1. solvibilità dell'impresa

2. affidabilità creditizia

3. stabilità finanziaria

conferenza n. 3

1. gestione patrimoniale aziendale: fonti che guadagnano

· ottimizzazione della struttura patrimoniale,

· utilizzo razionale del capitale non corrente e circolante

Riduzione dei crediti

· gestione ragionevole del flusso di cassa

2. gestione della responsabilità aziendale - proprietà per ricostituire le attività

· ottimizzazione della struttura del capitale (capitale autorizzato, capitale di riserva, capitale aggiunto, utili non distribuiti)

3. gestire il capitale di debito in un'impresa commerciale

4. gestione costi-benefici

conferenza n. 3

Domanda n. 9

Base informativa sulla gestione finanziaria

1. Propria base di informazioni

· modulo di stato patrimoniale n. 1

· Conto economico (modulo n. 2)

· Rendiconto finanziario (modulo n. 4)

· legislazione finanziaria

· norme normative e legali per le attività dell'impresa:

o diritto economico e commerciale

o legislazione doganale

2. Informazioni sotto forma di legislazione

3.5 lezione

Domanda n. 10

Struttura del capitale

Capitale: capitale proprio, preso in prestito, fisso, circolante

Il capitale è un valore che produce plusvalore.

Struttura del capitale proprio:

v il capitale autorizzato è la somma del valore nominale delle azioni della società

v azioni proprie

v capitale aggiuntivo – sotto forma di valutazione aggiuntiva delle immobilizzazioni

v capitale di riserva

v utili non distribuiti

Equità:

1. principale

2. negoziabile

conferenza n. 6

Domanda n. 11

Capitale preso in prestito

Il capitale preso in prestito è un prestito ricevuto sotto forma di denaro o proprietà, ricevuto a fronte di un determinato compenso con obbligo di restituzione.

Forme di capitale preso in prestito:

v prestito bancario:

A breve termine – fino a 1 anno

A lungo termine – da oltre 1 anno

v acquisto di attrezzature in leasing finanziario

v vendendo titoli

Domanda n. 12

Capitale principale

Capitale principale:

1. attività non correnti -

2. immobilizzazioni e produzione,

3. attività immateriali (licenze)

4. investimenti finanziari a lungo termine nella proprietà di altre imprese

5. costruzione incompiuta

Le attività non correnti comprendono le (attività non correnti) operative:

§ infrastruttura

conferenza n. 6

Domanda n. 13

Capitale circolante

Capitale circolante:

§ fondi anticipati nel capitale circolante – fondi di produzione e fondi di circolazione al fine di garantire la continuità della produzione

In base al contenuto economico, il capitale circolante è suddiviso in:

1. capitale circolante produttivo (materie prime, materiali)

2. fondi in transazioni – vendita di prodotti

3. attività finanziarie correnti – prestiti forniti da altre organizzazioni o altre organizzazioni forniscono prestiti o investimenti a breve termine

conferenza n. 6

Domanda n. 14

Gestione del capitale fisso

Nello stato patrimoniale il capitale fisso è rappresentato come attività non corrente.

La gestione finanziaria nella gestione delle attività non correnti implica il finanziamento dell'usura fisica e morale delle attrezzature al di fuori delle attività correnti.

Modalità di finanziamento:

1. politica di ammortamento: vengono stanziati fondi per il ripristino delle attrezzature

2. Politica di reinvestimento degli utili: l'utile netto viene inviato al fondo di sviluppo della produzione

3. utilizzo del leasing operativo o finanziario: acquisto di nuove attrezzature o acquisto di attrezzature per uso temporaneo dietro pagamento di un canone di locazione. Dopo aver pagato l'affitto, l'impresa diventa proprietaria dell'attrezzatura

Domanda n. 15

Gestione del capitale circolante

Il capitale circolante è la parte attiva del capitale di un'impresa. Ha 2 forme:

§ patrimonio netto – scorte di materie prime, prodotti finiti, crediti, liquidità.

La gestione di questa forma di capitale comporta:

1. gestire le scorte delle materie prime

2. gestione del prodotto finito

3. contabilità clienti e fornitori

4. gestione della cassa

§ preso in prestito

Domanda n. 16

I beni aziendali e la loro classificazione

Il patrimonio è un insieme di valori immobiliari utilizzati allo scopo di realizzare un profitto.

Classificazione delle attività:

1. secondo la forma di funzionamento

§ attività materiali – immobilizzazioni, investimenti in corso, acquisto di attrezzature per l'installazione, scorte di materie prime, prodotti finiti

§ beni immateriali – diritti di utilizzo delle risorse naturali, licenze, programmi informatici per la gestione della produzione e della vendita dei prodotti

§ attività finanziarie liquide

conferenza n. 7

Domanda n. 17

Gestione delle attività non correnti

Attività non correnti: fabbricati, strutture.

Dal punto di vista della gestione finanziaria, è necessario garantire il loro aggiornamento tempestivo e di alta qualità.

Immobilizzazioni:

§ attivo – macchine e attrezzature

§ passivo – edifici, infrastrutture

Le attività non correnti sono finanziate attraverso ammortamenti e credito bancario

Domanda n. 18

Gestione del patrimonio corrente

Le attività correnti sono fondi anticipati in attività di produzione corrente; questi includono scorte di materie prime, materiali, crediti, liquidità e mezzi equivalenti, azioni e obbligazioni. Le attività correnti attraversano 3 fasi di movimento:

1. fase monetaria

2. fase di produzione

3. fase commerciale

conferenza n. 7

Domanda n. 19

Essenza economica delle passività e loro classificazione

Il capitale è considerato da 2 lati: come parte attiva e come parte passiva

Parte attiva – attività materiali, immateriali e finanziarie

La parte passiva del capitale garantisce la fissazione della sua parte attiva, il capitale preso in prestito

Struttura del capitale passivo:

1. capitale autorizzato

2. capitale di riserva e capitale aggiuntivo

3. fondi finanziari mirati

4. utili non distribuiti

Il capitale preso in prestito comprende prestiti bancari (a breve termine a lungo termine), affitto di immobili, emissione e vendita di titoli

conferenza n. 8

Domanda n. 20

Gestire il proprio capitale passivo

Il capitale proprio è la base finanziaria di un’impresa. L'importo iniziale del capitale proprio investito sotto forma di patrimonio aziendale è dichiarato nei documenti costitutivi e rimane invariato fino alla nuova registrazione.

Capitale di riserva - formato dall'utile netto

Capitale aggiuntivo si forma attraverso l'acquisizione di attrezzature tecnologiche attraverso la rivalutazione delle immobilizzazioni

conferenza n. 8

Domanda n. 21

Il concetto di spese - costi e spese - pagamenti

Oggetti di gestione delle spese

Le spese rappresentano il costo totale delle risorse utilizzate nelle attività economiche produttive per esigenze correnti e di investimento. Spese sotto forma di spese e sotto forma di pagamenti di natura corrente e di investimento.

Lezione n. 9

Domanda n. 23

Raggruppamento delle spese coinvolte nella formazione del profitto

In conformità con il codice fiscale capitolo 25

L'elenco delle spese come spese comprende:

1. costi associati alla produzione e alla vendita dei prodotti.

· costi dei materiali

· costo del lavoro

· costi sotto forma di ammortamenti

2. spese non operative

Domanda n. 24

Costi variabili e fissi, loro composizione e compiti di gestione

Costi fissi: ammortamento, affitto

Domanda n. 25

L’insieme dei costi che costituiscono il costo degli elementi economici

Il costo è il costo di produzione e vendita dei prodotti espresso in termini monetari.

Livelli di costo:

1. costo di un singolo prodotto -

2. costo dell'officina -

3. costo di produzione –

4. costo totale –

Il costo viene determinato in 2 modi:

1. da elementi economici

2. in base alle voci di costo: questo raggruppamento prevede la contabilità dei costi di produzione e di mantenimento della produzione. Include le seguenti voci di costo:

materie prime

carburante, energia

· background salariale

contributi previdenziali

· preparazione e sviluppo della produzione

costi generali di produzione (pulizia, illuminazione)

conferenza n. 10

Domanda n. 26

Gestione del profitto

Il profitto è un indicatore assoluto dell'efficienza produttiva, determinato determinando la differenza tra l'importo dei ricavi netti e l'importo dei costi (materiali, immateriali) per la produzione e la vendita dei prodotti.

Lezione n. 10

Domanda n. 28

Redditività delle attività produttive

La redditività delle attività produttive è un indicatore relativo dell'intensità della produzione e caratterizza l'efficienza delle attività produttive.

Principali indicatori di redditività:

· redditività dei costi di produzione (product payback)

· redditività delle vendite

· redditività (rendimento del capitale)

Domanda n. 29

Concetto e struttura del reddito

Reddito – nuovo valore creato Il reddito è composto da 2 elementi:

· cassa salariale – rimborso del costo del lavoro vivo

· la restante parte è utile

Domanda n. 30

Fonti dei risultati finanziari delle attività dell'impresa