L'attività commerciale nell'aspetto finanziario. Introduzione. Valutazione dell'attività commerciale di un'impresa a livello qualitativo

La stabilità della posizione finanziaria di un'impresa in un'economia di mercato è determinata in larga misura dalla sua attività commerciale, che dipende dall'ampiezza dei mercati per i suoi prodotti, dalla sua reputazione aziendale, dal grado di attuazione del piano per gli indicatori chiave di attività economica, il livello di efficienza nell’uso delle risorse e la sostenibilità della crescita economica.

L'attività commerciale di un'impresa sotto l'aspetto finanziario si manifesta principalmente nella velocità di rotazione dei suoi fondi. L'analisi dell'attività aziendale consiste nello studio dei livelli e delle dinamiche dei vari indici di fatturato, i principali dei quali sono:

L'importanza degli indicatori di fatturato è spiegata dal fatto che le caratteristiche del fatturato determinano in gran parte il livello di redditività dell'impresa.

Rapporto di rotazione delle attività

Rapporto di rotazione delle attività: riflette il tasso di rotazione del capitale totale dell'impresa, vale a dire mostra quante volte durante il periodo in esame si verifica un ciclo completo di produzione e circolazione, portando l'effetto corrispondente sotto forma di profitto, o quante unità monetarie di prodotti venduti ha portato ciascuna unità di attività:

Koa = Ricavi netti dalla vendita di prodotti / Valore medio annuo delle attività;

Secondo il saldo:

Koa=f.2 riga.035/f.1((riga.280gr.3+ riga.280gr4)/2); (Per le imprese ucraine)

Koa=f.2 riga.030/f.1((riga.280gr.3+ riga.280gr4)/2); (Per le piccole imprese in Ucraina)

Koa=f.2righe.010/f.1((righe.300gr.3+ righe.300gr4)/2); (Per le imprese russe)

Rapporto di rotazione del capitale circolante

Il rapporto di fatturato del capitale circolante caratterizza il rapporto tra le entrate (reddito lordo) derivanti dalla vendita di prodotti, escluse l'imposta sul valore aggiunto e le accise, e l'importo del capitale circolante dell'impresa. Una diminuzione di questo rapporto indica un rallentamento del turnover del capitale circolante.

Koos= f.2righe.035/((f.1righe.260gr3+ f.1righe.270gr3+ f.1righe.260gr4+ f.1righe.270gr4)/2); (Per le imprese ucraine)

Koos = f.2righe.030/((f.1righe.260gr3+ f.1righe.270gr3+ f.1righe.260gr4+ f.1righe.270gr4)/2); (Per le piccole imprese in Ucraina con modulo di segnalazione “m”)

Koos=f.2righe.030/((f.1righe.260gr3+f.1righe.260gr4)/2); (Per le piccole imprese in Ucraina con il modulo di segnalazione “ms”)

Koos=f.2righe.010/((f.1righe.290gr3+f.1righe.290gr4)/2); (Per le imprese russe)

Rapporto di rotazione dei crediti

Nel processo di attività economica, un'impresa fornisce credito commerciale ai consumatori dei suoi prodotti, ovvero c'è un intervallo di tempo tra la vendita della merce e la ricezione del pagamento, con conseguente contabilità dei clienti. Il rapporto di rotazione dei crediti mostra quante volte durante l'anno sono stati girati i fondi investiti nei calcoli. È determinato dalla formula:

Kodz = Ricavi netti dalla vendita di prodotti / Importo medio annuo dei crediti;

Secondo il saldo:

Kodz= f.2riga.035/((f.1riga.150gr3+f.1riga.160gr3+f.1riga.170gr3+f.1riga.180gr3+f.1riga.190gr3+f.1riga.200gr3+ f.1riga210gr3) + (forma 1 riga.150gr4+forma 1riga.160gr4+forma 1riga.170gr4+forma 1riga.180gr4+forma 1riga.190gr4+forma 1riga.200gr4+forma 1riga210gr4))/2); (Per le imprese ucraine)

Kodz=f.2riga.030/((f.1riga.160gr3+f.1riga.170gr3+f.1riga210gr3+f.1riga.160gr4+f.1riga.170gr4+ f.1riga210gr4)/2); (Per le piccole imprese in Ucraina con modulo di segnalazione “m”)

Kodz=f.2righe.030/((f.1righe210gr3+f.1righe210gr4))/2); (Per le piccole imprese in Ucraina con il modulo di segnalazione “ms”)

Kodz=f.2righe.010/((f.1righe240gr3+f.1righe240gr4))/2); (Per le imprese russe)

In genere, più alto è il rapporto, meglio è, perché l’azienda ottiene il pagamento delle bollette prima. D'altra parte, fornire credito sulla merce agli acquirenti è uno degli strumenti di promozione delle vendite, quindi è importante trovare la durata ottimale del periodo di credito.

Utilizzando questo coefficiente, puoi calcolare un indicatore più visivo: il periodo di raccolta, ad es. il tempo necessario affinché i crediti diventino fondi. Per fare ciò è necessario dividere la durata del periodo analizzato per il rapporto di rotazione dei crediti.

È utile confrontare i tassi di turnover della contabilità clienti con il turnover della contabilità fornitori. Questo approccio ci consente di confrontare le condizioni del credito commerciale fornite dall'impresa in questione ai suoi clienti con le condizioni del credito che utilizza nei confronti dei fornitori. Per fare ciò, è necessario determinare il rapporto di rotazione e il periodo di rotazione dei crediti e dei debiti per le transazioni su materie prime.

Durante la diagnosi economica, è consigliabile confrontare i termini effettivi di rimborso dei crediti con la durata del periodo di pagamento differito fornito agli acquirenti, che consentirà di valutare l'efficacia del monitoraggio dello stato degli accordi con i debitori e di trarre conclusioni sul livello della loro solvibilità .

Rapporto di rotazione dei conti fornitori

Tasso di turnover della contabilità fornitori: mostra l'espansione o la riduzione del credito commerciale fornito all'impresa. Un aumento del rapporto significa un aumento della velocità di pagamento del debito dell'impresa, una diminuzione significa un aumento degli acquisti a credito. La formula per calcolare il rapporto di rotazione dei conti fornitori è:

Kokz = Proventi netti dalle vendite di prodotti / Importo medio annuo dei debiti;

Secondo il saldo:

Kokz= f.2riga.035/((Sum(da f.1riga.520gr3 a f.1riga600gr3)+ Sum(da f.1riga.520gr4 a f.1riga600gr4))/2); (Per le imprese ucraine)

Kokz=f.2riga.030/((f.1riga.530gr3+ f.1riga.550gr3+ f.1riga.570gr3+ f.1riga.580gr3+ f.1riga.530gr4 + f.1riga.550gr4+f.1riga.570gr4+f. 1a riga.580gr4)/2); (Per le piccole imprese in Ucraina)

Kokz=f.2righe.010/((f.1righe.620gr3+ f.1righe.620gr4)/2); (Per le imprese russe)

Il periodo di rotazione dei debiti è determinato come quota della durata del periodo analizzato divisa per il rapporto di rotazione dei debiti.

Rapporto di rotazione delle scorte

Rapporto di rotazione delle scorte: riflette il numero di fatturati delle scorte dell'impresa per il periodo analizzato. Una diminuzione di questo indicatore indica un relativo aumento delle scorte e dei lavori in corso o una diminuzione della domanda di prodotti finiti. In generale, quanto più alto è il tasso di rotazione delle scorte, tanto meno fondi sono vincolati in questa voce meno liquida delle attività correnti, più liquida è la struttura delle attività correnti e più stabile è la posizione finanziaria dell'impresa. Il rapporto di rotazione delle scorte è determinato dalla formula:

Komz1 = Ricavi netti dalla vendita di prodotti / Costo medio annuo delle scorte;

Più precisamente, il rapporto di rotazione delle scorte può essere stimato:

Komz2 = Costo delle merci vendute/Inventario medio;

Secondo il saldo:

Komz2=f.2righe.040/((f.1riga.100gr3+ f.1riga.110gr3+ f.1riga.120gr3+ f.1riga.130gr3+ f.1riga.140gr3+ f.1riga.100gr4+ f.1riga.110gr4+ f.1riga.120gr4+ f.1row.130gr4+ f.1row.140gr4)/2) ;(Per aziende ucraine)

Komz2=f.2riga.080/((f.1riga.100gr3+ f.1riga.110gr3+f.1riga.130gr3+f.1riga.100gr4+ f.1riga.110gr4+ f.1riga.130gr4)/2); (Per le piccole imprese in Ucraina con modulo di segnalazione “m”)

Komz2=f.2righe.080/((f.1righe.100gr3+f.1righe.100gr4)/2); (Per le piccole imprese in Ucraina con il modulo di segnalazione “ms”)

Komz2=f.2righe.020/((f.1righe.210gr3+f.1righe.210gr4)/2); (Per le imprese russe)

Questo approccio è più giustificato, poiché l'utilizzo del ricavato delle vendite (Komz1), che contiene l'utile compreso nel prezzo del prodotto, porta ad una distorsione degli indicatori di fatturato.

Rapporto di rotazione delle immobilizzazioni (produttività del capitale)

Il rapporto di rotazione delle immobilizzazioni (produttività del capitale) è calcolato come il rapporto tra i proventi netti delle vendite di prodotti (lavori, servizi) e il costo medio annuo delle immobilizzazioni. Mostra l'efficienza nell'utilizzo delle immobilizzazioni dell'azienda.

Secondo il saldo, viene calcolato utilizzando la formula:

Koosc=f.2row.035/(f.1row.031gr.3+ f.1row.031gr..4)/2) ;(Per le imprese ucraine)

Koosc=f.2righe.030/(f.1righe.031gr.3+ f.1righe.031gr..4)/2); (Per le piccole imprese in Ucraina)

Koosc=f.2righe.010/(f.1righe.120gr.3+ f.1righe.120gr.4)/2); (Per le imprese russe)

Rapporto di rotazione del patrimonio netto

Il rapporto di rotazione del capitale proprio è calcolato come il rapporto tra i proventi netti delle vendite di prodotti (lavori, servizi) e il valore medio annuo del capitale proprio dell'impresa e caratterizza l'efficienza dell'utilizzo del capitale proprio dell'impresa.

Secondo il saldo, viene calcolato utilizzando la formula:

Kosk=f.2righe.035/(f.1righe.380gr.3+ f.1righe.380gr.4)/2); (Per le imprese ucraine)

Kosk=f.2righe.030/(f.1righe.380gr.3+ f.1righe.380gr.4)/2); (Per le piccole imprese in Ucraina)

Forgiatura=f.2righe.010/(f.1righe.490gr.3+ f.1righe.490gr.4)/2); (Per le imprese russe)

1. Analisi della situazione finanziaria nel tempo
   L'attività commerciale si manifesta nel dinamismo dello sviluppo dell'organizzazione nel raggiungimento dei suoi obiettivi, che si riflette nei costi assoluti e negli indicatori relativi. L'attività commerciale in
2. Analisi dell'attività aziendale
   L'attività commerciale nell'aspetto finanziario si manifesta principalmente nel tasso di turnover dei suoi fondi. L'analisi dell'attività commerciale consiste nella ricerca
3. Metodologia per la valutazione dell'attività commerciale delle imprese agroalimentari sulla base di indicatori di flusso di cassa
   Sulla base dell'attività corrente, è consigliabile calcolare gli indicatori di fatturato in base alle entrate, che riflettono l'aspetto attuale delle attività dell'organizzazione. Una valutazione dell'attività finanziaria può essere effettuata sulla base del confronto degli interessi attivi e... L'attività di investimento può essere determinato in base al rapporto di rinnovo delle immobilizzazioni, ovvero maggiore è la quantità di immobilizzazioni ricevute dall'organizzazione, più attiva è Gli indicatori del flusso di cassa sono gli indicatori più mobili e flessibili dell'attività commerciale di un'organizzazione Per ciascun tipo
4. Analisi finanziaria dello sviluppo delle piccole imprese in Russia
   Va notato che l'attività aziendale è caratterizzata dal grado di efficienza nell'uso dei beni dell'organizzazione dalle qualifiche professionali della direzione dell'organizzazione e, nell'aspetto finanziario, dagli indicatori di rotazione del capitale delle attività mobili di prodotti finiti, crediti e debiti. In un approccio integrato... Nel commercio al dettaglio, l'indice di fiducia imprenditoriale è calcolato come media aritmetica dei saldi delle stime della situazione economica effettiva dell'organizzazione, il livello delle scorte di magazzino è preso con il segno opposto e la situazione economica prevista. Come si può vedere in... Come si può vedere nel grafico, vedi Fig. 4, l'attività economica nel settore edile del commercio al dettaglio tende ad aumentare lentamente ma costantemente.
5. Peculiarità interpretative dei risultati dell'analisi della situazione finanziaria delle organizzazioni agricole
   La necessità di tenere conto del fattore stagionalità della produzione agricola si manifesta nel corso dell'analisi dinamica e strutturale del bilancio, ovvero nella fase iniziale dell'analisi finanziaria... La specificità della struttura organica e della struttura del capitale fisso e le passività delle organizzazioni agricole dovrebbero essere prese in considerazione principalmente quando si analizzano aspetti della loro situazione finanziaria come stabilità, liquidità e attività commerciale. Nell'ambito dell'analisi della stabilità finanziaria... La predominanza delle attività produttive e il deficit dei fondi circolanti rispetto al il contesto della ciclicità annuale della produzione tecnologicamente determinata porta ad un tasso di turnover dei fondi oggettivamente basso in agricoltura, che si riflette in altri parametri della condizione finanziaria e indicatori di efficienza operativa direttamente correlati all'attività commerciale. In particolare, è necessario finanziamenti esterni aggiuntivi, che sono contrari al compito di mantenere le risorse finanziarie... I livelli di sostegno dell’Organizzazione Mondiale del Commercio all’agricoltura negli Stati Uniti ammontano a 19 miliardi di dollari nell’UE-99
6. Analisi finanziaria di un'impresa - parte 2
   Un confronto tra fondi liquidi e passività consente di calcolare gli attuali indicatori di liquidità che indicano la solvibilità o l'insolvenza di un'organizzazione Dopo aver analizzato la liquidità del bilancio, è necessario valutare i relativi indicatori di liquidità e solvibilità. .. Tabella 1.2 - Calcolo e valutazione della solvibilità utilizzando coefficienti finanziari № p p № p p Nome dell'indicatore Metodo di calcolo 1. Coefficiente attuale... Metodologia per l'analisi dell'attività commerciale La stabilità della condizione finanziaria di un'impresa in un'economia di mercato è in gran parte dovuta al suo... La stabilità della condizione finanziaria di un'impresa in un'economia di mercato è in gran parte dovuta alla sua attività commerciale, che dipende dall'ampiezza dei mercati dei prodotti, dalla sua reputazione aziendale, dall'immagine del grado di attuazione del piano L'attività commerciale di un'impresa sotto l'aspetto finanziario si manifesta principalmente nel tasso di fatturato dei suoi fondi. L'analisi dell'attività commerciale consiste nella ricerca.
7. L'analisi finanziaria nel sistema di gestione dell'organizzazione
   Gli aspetti operativi dell'analisi finanziaria si manifestano nel monitoraggio dello stato dei crediti e dei debiti e nella giustificazione delle forme più razionali di accordi con le controparti... Attualmente, il rafforzamento del ruolo degli aspetti strategici dell'analisi finanziaria è dovuto all'introduzione nella pratica di gestione del concetto di gestione del valore dell'azienda e della necessità di analisi... Inoltre, il processo decisionale nel campo della gestione finanziaria si basa sullo studio delle condizioni esterne del funzionamento dell'organizzazione, sulla valutazione della posizione dell'organizzazione nel mercato dei capitali, nonché analisi esterne della situazione finanziaria e dell'attività commerciale delle controparti attuali e potenziali dell'organizzazione in termini di fattibilità della creazione
8. Problemi di attività commerciale di un'impresa
   L'attività commerciale delle imprese si manifesta principalmente nel dinamismo dello sviluppo della capacità di raggiungere i propri obiettivi e di utilizzare efficacemente l'economia... Va notato che questo termine ha una gamma abbastanza ampia di usi e può essere utilizzato nelle seguenti aree attività commerciale di una determinata persona attività commerciale di un'impresa o di un'impresa livello microeconomico attività commerciale settore o... CIF, che è determinato sulla base di indicatori quali il fatturato dei trasporti, gli investimenti in capitale fisso, il numero di disoccupati, la quota di imprese in buone e normali condizioni finanziarie, ecc. Le principali fonti di informazione per il suo calcolo sono i dati Rosstat, l'Indice dell'imprenditorialità... Organizzazione pubblica tutta russa Business Russia sulla base di indici privati ​​che includono le condizioni istituzionali livello di sviluppo aziendale livello di sviluppo ... Nell'analizzare l'attività commerciale delle imprese, è necessario tenere conto della sostenibilità della sua crescita economica della presenza e dell'attuazione di piani di sviluppo strategico per la stabilizzazione in un'economia di crisi livello di attuazione dei piani di produzione adottati opportunità di partecipazione ad attività settoriali il livello di efficienza dei piani di sostituzione delle importazioni, l'uso di risorse materiali e lavorative, la capacità di diversificare la produzione e molti altri aspetti L'attività commerciale delle imprese è una caratteristica dinamica delle sue attività che può essere considerata in relazione
9. Ristrutturazione anticrisi di un'organizzazione in modalità giudiziaria: metodi per sviluppare un piano per ripristinare la solvibilità
   La base della solvibilità è il profitto, la cui presenza dipende dalla necessità di attrarre fondi presi in prestito e dalla possibilità di autofinanziare le attività dell'organizzazione 3 Innanzitutto, redditività, redditività e fatturato dell'attività commerciale Le fonti di rimborso delle obbligazioni sono... Pertanto, la solvibilità può essere descritta come la dipendenza funzionale delle capacità di pagamento dell'organizzazione dalla disponibilità di liquidità e profitto formula 1 ed esternamente si manifesta come l'eccesso di risorse finanziarie disponibili rispetto all'importo del debito in qualsiasi momento formula 2 ... La pianificazione degli investimenti nello sviluppo è un aspetto strategico per ripristinare la solvibilità garantendo il raggiungimento della sostenibilità in una prospettiva strategica. Tali investimenti tengono conto delle esigenze di finanziamento
10. Flussi finanziari
    I principali tipi di analisi finanziaria includono l'analisi espressa progettata per ottenere un'idea generale urgente dei flussi finanziari e dell'attuale condizione finanziaria della società. L'analisi finanziaria completa è intesa per una valutazione approfondita e completa di tutti gli aspetti delle attività finanziarie della società; ; l'analisi finanziaria orientata ha lo scopo di valutare i singoli aspetti delle attività finanziarie dell'azienda, ad esempio lo stato dei debiti. Metodi di analisi finanziaria confronto orizzontale dei flussi di cassa... Metodi di analisi finanziaria confronto orizzontale dei flussi di cassa nel tempo determinazione verticale; dell'impatto strutturale dei singoli flussi finanziari sulla performance finanziaria della società confronto comparativo dei flussi finanziari della società con i flussi finanziari di società simili il metodo degli indici finanziari si basa sul calcolo dei relativi indicatori liquidità dell'attività aziendale stabilità finanziaria della redditività dell'azienda Analizzare i flussi finanziari dell'azienda, diretti e indiretti... Deviazioni e violazioni si manifestano sotto forma di mancanza di fondi nel conto corrente dell'azienda, quantità eccessive di materie prime e... Il controllo di audit viene effettuato da organismi indipendenti revisori dei conti o organizzazioni di audit che controllano la conformità dei rendiconti finanziari, della documentazione di pagamento e liquidazione, delle dichiarazioni dei redditi e di altri obblighi finanziari
11. Sul problema della scelta dei criteri per analizzare la fattibilità di un'organizzazione
    Allo stesso tempo, non dobbiamo dimenticare che l'aumento della leva finanziaria porta inevitabilmente a una diminuzione della stabilità finanziaria dell'azienda. I prestiti bancari sono comparsi nella struttura delle fonti di finanziamento prese in prestito dall'organizzazione dal 2002... La conclusione sulla crescita. dell'attività commerciale è confermato dai risultati del calcolo dei principali indicatori di fatturato, i cui valori sono costantemente trend positivi Tabella... Il valore dell'utile contabile è influenzato dall'inflazione, che si manifesta più velocemente nelle entrate che nelle spese Nonostante il requisiti di standard internazionali e regole interne... Si raccomanda di tenere in considerazione gli indicatori per valutare il valore di un'impresa, in particolare il valore aggiunto dell'azionista di mercato economico, ecc. quando si prendono decisioni nella gestione delle attività correnti, dei rapporti finanziari , investimenti, riorganizzazione aziendale e altri aspetti delle attività dell'organizzazione per valutare il business a lungo termine Gli indicatori di valore aggiunto sono riconosciuti come più efficaci
12. Il premio per il rischio annulla il deprezzamento e moltiplica i prezzi
    Russia, allora possiamo ipotizzare che la miopia negli investimenti si sia manifestata, a quanto pare, principalmente nella fuga di capitali su larga scala dal paese. Secondo le stime più prudenti per... Quindi, allungando il rapporto rischio-rendimento finanziario originale includendovi elementi aggiuntivi esso, il fattore tempo - prezzo in... È ovvio che gli orizzonti eccessivamente brevi dell'attività commerciale nella Federazione Russa predeterminano in gran parte i costi relativamente elevati e spesso insostenibili per le imprese... Nella moderna economia russa nel settore delle attività regolamentate organizzazioni, un tale vettore per ridurre costi e prezzi quando si introducono metodi di fissazione delle tariffe a lungo termine non viene osservato. Per complessità intendiamo in primo luogo, l'uso di beni durevoli nella produzione, a seguito della quale la produzione e l'economia generale attività
13. Valutazione del rischio di probabilità di fallimento mediante modelli logit
    Lo studio di varie fonti letterarie relative a questo problema ci consente di concludere che molti autori concordano sul fatto che l'impossibilità di continuare le attività di un'organizzazione insolvente si manifesta nella mancanza dell'opportunità di ripristinare la propria solvibilità e dei fondi necessari per condurre un'attività normale . finanziario ed economico attività... Per risolvere problemi specifici di analisi finanziaria, vengono utilizzati numerosi sistemi e metodi speciali per ottenere una valutazione quantitativa dei risultati dell'attività finanziaria nel contesto dei suoi singoli aspetti, sia staticamente che dinamicamente La procedura specifica per il calcolo gli indicatori che compongono il sistema di criteri... OAl BAscor OD dove VAscor - attività non correnti rettificate, meno l'avviamento come parte delle attività immateriali e i costi di capitale in immobilizzazioni in leasing KVA OD... Coefficienti che caratterizzano l'attività commerciale dell'organizzazione 3.1. Rendimento delle attività Ra Ra caratterizza il grado di efficienza nell'uso delle qualifiche professionali della proprietà dell'impresa... I rapporti finanziari elencati possono essere calcolati sulla base dei dati di reporting effettivi o dei valori previsti per il periodo pianificato
14. Modi per ottimizzare il finanziamento del capitale circolante in un'impresa
    L'obiettivo principale della gestione delle attività correnti è valutare e riconoscere i problemi interni dell'impresa al fine di organizzare la giustificazione e l'adozione di vari tipi di decisioni gestionali, anche nel campo dello sviluppo della produzione... Tutti i problemi associati al finanziamento del capitale circolante si riflettono nella condizione finanziaria dell'impresa e, di conseguenza, nei suoi componenti si possono quindi distinguere 4 gruppi principali... Tabella 1. Le ragioni principali della diminuzione della stabilità finanziaria della liquidità e della redditività dell'attività aziendale Problema Cause Ridotta stabilità finanziaria Ridotto coefficiente di manovrabilità del capitale proprio Inefficace... Le conseguenze negative del deficit di cassa si manifestano in una diminuzione del livello di liquidità e solvibilità, in un aumento dei debiti scaduti verso fornitori e debiti su... Basato sui problemi identificati nel funzionamento del capitale circolante dell'impresa, è necessario prestare attenzione ai seguenti aspetti A Il miglioramento della gestione della liquidità può essere effettuato nelle fasi seguenti Analisi del flusso di cassa
15. Metodologia per l'analisi dell'efficienza e dell'intensità dell'uso del capitale sociale
    L'attività aziendale si manifesta nello sviluppo dinamico di un'entità economica, nel raggiungimento dei suoi obiettivi, nonché nella velocità del fatturato... Nella pratica mondiale, un approccio che prevede una comprensione più ampia dei risultati finanziari come aumento del netto il patrimonio sta diventando sempre più diffuso. Il tasso di aumento del patrimonio netto è uno dei principali indicatori... La capitalizzazione è il processo di espansione del capitale dall'utile netto di un'organizzazione, ma al fine di compensare i costi del pagamento dei dividendi, reinvestito gli utili devono portare un tasso elevato... La metodologia per analizzare il capitale sociale consiste, in primo luogo, nel confrontare l'aumento del capitale sociale dovuto agli utili reinvestiti e, in secondo luogo, nell'utilizzare un'analisi dei coefficienti della redditività dell'attività aziendale L'efficienza nell'utilizzo del capitale è caratterizzato dal rapporto tra profitto e importo del capitale. Questo indicatore è necessario per gli investitori... K A Gestione del capitale proprio nelle società per azioni aspetto metodologico Finanza e Credito 2012. N. 26. P 61-71. 13. Ryzhkova K A Formazione innovativa
16. Principi di un sistema integrato per la gestione della stabilità finanziaria di un'impresa
    I compiti dello sviluppo moderno delle aziende russe associati al costante superamento delle situazioni di crisi determinano requisiti speciali per la stabilità finanziaria di un'azienda come fattore strategico per la sicurezza finanziaria delle attività aziendali, la crescita della sua attività commerciale e l'attrattiva degli investimenti. contesto della globalizzazione dello spazio economico nella società, il problema della gestione finanziaria... Tyco si è rivolta a uno dei loro manager e ad un'organizzazione di beneficenza poco conosciuta Gli investitori hanno iniziato a vendere le azioni, con il risultato che il loro prezzo è diminuito del 19% Nella situazione... Ci sono molti esempi simili, e sebbene differiscano tutti in alcuni dettagli, in sostanza dimostrano la stessa cosa stessa situazione ad un certo punto nel tempo, inizia un declino significativo e rapido della stabilità finanziaria e , di conseguenza, un calo del valore dell'azienda. Perché un'attività che si è sviluppata con successo ha dimostrato... Sulla base delle affermazioni non più in dubbio che la reazione del mercato ad un cambiamento delle aspettative riguardo alla dinamica dei profitti a lungo termine. in 8 10 volte più forte della reazione alla performance degli utili del prossimo anno Le aspettative sulla performance degli utili del prossimo anno non hanno un grande impatto sul rendimento del capitale rispetto alle aspettative sull'andamento degli utili a lungo termine, le voci sull'attività della società riducono il potenziale rendimento; degli investitori 4. Ne consegue da 16 ... Il rapporto di causa-effetto tra l'efficienza del processo produttivo o, in altre parole, l'attività dell'impresa come nucleo di trasformazione di un'entità economica e il livello di stabilità finanziaria dell'azienda in quanto il suo involucro di trasformazione si manifesta quando si valutano le aspettative dei risultati finanziari ed economici dell'azienda. Pertanto, la valutazione tradizionale dell'efficienza dell'impresa deve essere integrata
17. Migliorare approcci e metodi per analizzare la condizione finanziaria di un'impresa
    L'analisi delle condizioni finanziarie di un'impresa consente di determinare aspetti quali l'attuale livello delle condizioni finanziarie e le sue prospettive di sviluppo, la composizione delle fonti di formazione del bilancio dell'impresa... N. V. Zhakhova, il quale sostiene che le esternalità hanno causato da specificità del settore come la regolamentazione dei prezzi dei prodotti o la presenza di un rigoroso controllo sanitario, come nel caso dei produttori agricoli, può avere un impatto negativo sui parametri di funzionamento delle singole entità economiche in assenza di pressione da parte di altri fattori dell'attività commerciale o struttura del capitale 6, c 39 7, c 150151 Argomenti simili possono essere avanzati... Allo stesso tempo, le imperfezioni dei metodi di analisi esistenti, così come dei rendiconti finanziari contabili, si manifestano in una media eccessiva dei termini di riscossione dei crediti e rimborso dei debiti all'interno del bilancio assegnato 12... La verifica incrociata dell'ipotesi sulla stabilità finanziaria dell'organizzazione per determinati rapporti della struttura del capitale dell'organizzazione può essere effettuata studiando la dinamica dei parametri
18. Tendenze moderne nella misurazione delle prestazioni e dell'attività commerciale delle aziende
    Il vantaggio di questo indicatore è che consente di determinare l'intera serie di pagamenti di dividendi al momento della valutazione... Il reddito effettivo di un'impresa viene interpretato come l'incremento effettivamente ricevuto dei benefici economici, ma il reddito atteso è ... M L Weizman valuta positivamente la trasformazione dei concetti di risultato delle attività delle imprese in un'economia condivisa 15 stanno risolvendo positivamente non solo l'aspetto politico ed economico del problema, ma anche il vero compito economico di interesse comune all'espansione e intensificazione dell'attività commerciale... In linea di principio, l'effetto economico esterno ottenuto a causa della crescita del valore di mercato può essere ampliato attraverso titoli di debito e altri strumenti finanziari Il risultato formato sommando gli obblighi economici espressi contabilmente per il pagamento dei dividendi e del mercato ... Ne consegue che le teorie del profitto sono soggette a cambiamenti dinamici, la base per il cui sviluppo è l'interconnessione del profitto e del risultato delle operazioni, il coordinamento delle categorie di performance negli affari e nella contabilità, l'armonizzazione dei concetti delle performance delle unità istituzionali e degli stakeholder delle organizzazioni commerciali rafforzando il ruolo dei valori di performance stimati rispetto alla misurazione dei valori storici di conseguenza stabiliti
19. Stabilità finanziaria delle organizzazioni del complesso militare-industriale con un lungo ciclo produttivo
    Questa caratteristica si manifesta più chiaramente nella costruzione navale, quindi, per la costruzione di una nave da guerra ci vogliono almeno tre anni dall'anno... Il deflusso di fondi associato è compensato da un afflusso costante non solo sotto forma di pagamenti per i prodotti spediti e. lavoro svolto, ma anche sotto forma di nuovi anticipi ricevuti, che indicano la natura inesorabile dell'attività commerciale L'eccesso di SOS su 3 svolge il ruolo di una sorta di airbag nel processo di garanzia finanziaria ... Bobyleva A S Aspetti teorici e metodologici di l'essenza della stabilità finanziaria di un'impresa e i criteri per la sua valutazione Scienze economiche 2010. N. 1. C
20. Comprensione moderna della gestione del rischio delle attività correnti delle imprese industriali impegnate nella produzione di tessuti tecnici pesanti
    Abstract I rischi esistenti nella gestione delle attività correnti delle strutture commerciali hanno un impatto diretto e grave sul successo della loro operazione e si manifestano in due direzioni. Innanzitutto, il grado della situazione in cui il rischio è possibile influisce direttamente. A loro volta, i tipi di rischi identificati sono i rischi della struttura delle attività e delle passività, rischi di perdita di solvibilità, stabilità finanziaria e indipendenza, rischi di conseguenze di una diminuzione dell'attività commerciale e della redditività dell'organizzazione La perdita della stabilità finanziaria di un'impresa è caratterizzata da una violazione della conformità... Aspetto innovativo E E Kulikova - M Berator Publishing 2012. - 204 p

introduzione. 3

Capitolo 1. Fondamenti teorici del concetto di "attività commerciale di un'impresa" 5

1.1. L'attività commerciale è la caratteristica più importante della condizione economica e dello sviluppo di un'impresa. 5

1.2. Indicatori e modelli per la valutazione dell'attività imprenditoriale di un'impresa: esperienza nazionale ed estera. 9

Capitolo 2. Analisi dell'attività aziendale. 19

2.1. Brevi caratteristiche economiche dell'impresa. 19

2.2. Valutazione dell'attività e della performance aziendale 20

Capitolo 3. Modi per aumentare l'attività commerciale. 25

Conclusione. 28

Bibliografia.. 30

Applicazioni. 32

introduzione

Attualmente in Russia, il problema della valutazione delle condizioni finanziarie di un'impresa è estremamente rilevante, sia per i vari dipartimenti governativi che controllano le attività delle entità imprenditoriali, sia per la gestione dell'impresa stessa. Inoltre, il problema della valutazione della situazione finanziaria esiste davvero, poiché la scienza russa moderna non ha ancora sviluppato un approccio unificato per condurre questo tipo di analisi.

Di particolare importanza è il calcolo degli indicatori di fatturato per le attività correnti, le scorte, i crediti e i debiti.

Valutare l’efficienza dell’utilizzo del capitale circolante; viene utilizzato un indicatore che caratterizza la durata di un turnover in giorni, ovvero il tempo durante il quale il capitale circolante attraversa tutte le fasi di un circuito.

Pertanto, la caratteristica più generale dell'efficacia delle attività finanziarie ed economiche è stata considerata il fatturato, ad es. il volume totale delle vendite di prodotti (lavori, servizi) per un certo periodo di tempo. Per le organizzazioni che operano in condizioni di mercato, questo indicatore diventa profitto.

La considerazione dell'essenza della prestazione ci consente di determinare i compiti principali della sua analisi. Consistono, in primo luogo, nel determinare l'adeguatezza dei risultati raggiunti per la stabilità finanziaria del mercato dell'organizzazione, il mantenimento della competitività, la garanzia di un'adeguata qualità della vita per la forza lavoro; in secondo luogo, studiare le fonti di accadimento e le caratteristiche dell'impatto di vari fattori sulla prestazione; in terzo luogo, considerare le direzioni principali per l'ulteriore sviluppo dell'oggetto analizzato.

Una delle aree di analisi delle prestazioni è la valutazione dell'attività commerciale dell'oggetto analizzato. L’attività aziendale si manifesta nel dinamismo dello sviluppo dell’organizzazione e nel raggiungimento dei suoi obiettivi, che si riflette nei costi assoluti e negli indicatori relativi.

I principali criteri qualitativi e quantitativi per l'attività commerciale di un'impresa sono: l'ampiezza dei mercati dei prodotti, compresa la disponibilità di forniture per l'esportazione, la reputazione dell'impresa, il grado di pianificazione dei principali indicatori dell'attività economica, garantendo le specifiche tassi di crescita, il livello di efficienza nell’uso delle risorse (capitale) e la sostenibilità della crescita economica.

L'attività economica di un'impresa può essere caratterizzata da vari indicatori, i principali sono il volume delle vendite di prodotti (lavori, servizi), il profitto e il valore del patrimonio dell'impresa (capitale anticipato). Quando si valuta la dinamica degli indicatori chiave, è necessario confrontare il tasso della loro variazione. Il rapporto ottimale è il seguente, in base al loro rapporto: TRB > TQP > TB > 100%, dove TRB > TQР > TB - rispettivamente, il tasso di variazione dell'utile di bilancio, del volume delle vendite e dell'importo delle attività (capitale).

Questo rapporto significa: in primo luogo, che il profitto aumenta a un ritmo più rapido del volume delle vendite dei prodotti, il che indica una relativa riduzione dei costi di produzione e distribuzione; in secondo luogo, il volume delle vendite aumenta a un ritmo più rapido rispetto alle attività (capitale) dell'impresa, ovvero le risorse dell'impresa vengono utilizzate in modo più efficiente; infine, in terzo luogo, il potenziale economico dell'impresa aumenta rispetto al periodo precedente.

Il rapporto considerato nella pratica mondiale è chiamato la “regola d’oro dell’economia aziendale”. Tuttavia, se l'attività di un'impresa richiede un investimento significativo di fondi (capitale), che può ripagare e portare benefici solo a un termine più o meno lungo, sono probabili deviazioni da questa "regola d'oro". Quindi queste deviazioni non dovrebbero essere considerate negative. Le ragioni del verificarsi di tali deviazioni includono: l'investimento di capitale nello sviluppo di nuove tecnologie di produzione, lavorazione, stoccaggio dei prodotti, ammodernamento e ricostruzione delle imprese esistenti. In questo caso andrebbe tenuta in considerazione la presenza dell’influenza distorsiva dell’inflazione.

L'attività commerciale sotto l'aspetto finanziario si manifesta, innanzitutto, nella velocità di rotazione dei suoi fondi. L'analisi dell'attività aziendale consiste nello studio dei livelli e delle dinamiche di vari rapporti finanziari - indicatori di fatturato. Sono molto importanti per l'organizzazione.

In primo luogo, l'entità del fatturato annuo dipende dalla velocità del turnover dei fondi.

In secondo luogo, l'entità del fatturato, e quindi del fatturato, è associata al valore relativo delle spese semifisse: quanto più veloce è il fatturato, tanto minori saranno queste spese per ciascun fatturato.

In terzo luogo, l'accelerazione della rotazione nell'uno o nell'altro stadio della circolazione dei fondi comporta un'accelerazione della rotazione negli altri stadi.

La posizione finanziaria di un'organizzazione e la sua solvibilità dipendono dalla rapidità con cui i fondi investiti in attività si trasformano in denaro reale.

Il periodo di tempo in cui i fondi rimangono in circolazione è influenzato da vari fattori esterni ed interni.

I fattori esterni includono: affiliazione al settore; ambito di attività dell'organizzazione; la portata delle attività dell'organizzazione; l'impatto dei processi inflazionistici; la natura delle relazioni economiche con i partner.

I fattori interni includono: l’efficacia della strategia di gestione patrimoniale; politica dei prezzi dell'organizzazione; metodologia per la valutazione delle scorte e degli inventari.

Pertanto, per analizzare l'attività commerciale delle organizzazioni, vengono utilizzati due gruppi di indicatori:

A. Indicatori generali di rotazione del patrimonio.

B. Indicatori della gestione patrimoniale.

Una valutazione dell'attività commerciale a livello qualitativo può essere ottenuta confrontando le attività di una determinata organizzazione commerciale e delle società correlate nell'area degli investimenti di capitale. Tali criteri qualitativi (cioè non formalizzabili) sono: l'ampiezza dei mercati dei prodotti, la disponibilità dei prodotti esportati, lo status di un'organizzazione commerciale, espresso, in particolare, nella fama dei clienti che utilizzano i servizi di un'organizzazione commerciale, in la stabilità dei rapporti con i clienti, ecc.

La valutazione e l’analisi quantitativa dell’attività aziendale possono essere effettuate in due direzioni:

- il grado di attuazione del piano (stabilito da un'organizzazione superiore o in modo indipendente) in termini di indicatori chiave, garantendo i tassi specificati della loro crescita;

- livello di efficienza nell’utilizzo delle risorse di un’organizzazione commerciale.

Le attività attuali di qualsiasi organizzazione commerciale possono essere caratterizzate da vari aspetti.

Nel nostro Paese i volumi delle vendite e degli utili sono tradizionalmente considerati i principali indicatori di valutazione. Oltre a questi, l'analisi utilizza indicatori che riflettono le specificità delle attività produttive di un'organizzazione commerciale. Per ciascuno di questi indicatori, in linea di principio, può essere stabilito un valore pianificato o uno standard di produzione interno (benchmark), con il quale viene effettuato il confronto dopo la fine del periodo di rendicontazione. Per quanto riguarda la dinamica dei principali indicatori, le conclusioni analitiche più informative vengono formulate confrontando i tassi della loro variazione. In particolare, in un certo senso, il seguente rapporto tra indicatori di tempo è ottimale:

100 % < Тс < Т r <Т p , где

Тс, Т r Т p - di conseguenza, il tasso di variazione del capitale totale tassato nelle attività di un'organizzazione commerciale, nel volume delle vendite e nel profitto.

Le disuguaglianze, viste da sinistra a destra, hanno un’ovvia interpretazione economica. Pertanto, la prima disuguaglianza significa che aumenta il potenziale economico di un'organizzazione commerciale, cioè aumenta la portata delle sue attività. Come accennato in precedenza, l’incremento del patrimonio aziendale, ovvero l’aumento delle sue dimensioni, è spesso uno degli obiettivi principali formulati dalla proprietà dell’azienda e dal suo management in forma esplicita o implicita. La seconda disuguaglianza indica che, rispetto all’aumento del potenziale economico, il volume delle vendite è più elevato, cioè le risorse dell’organizzazione commerciale vengono utilizzate in modo più efficiente e aumenta il rendimento su ogni rublo investito nell’azienda. Dalla terza disuguaglianza è chiaro che gli utili stanno crescendo a un ritmo più rapido, il che, di norma, indica una relativa riduzione dei costi di produzione e distribuzione nel periodo di riferimento a seguito di azioni volte a ottimizzare il processo tecnologico e i rapporti con le controparti .

La relazione di cui sopra può essere condizionatamente definita la “regola d'oro dell'economia aziendale” (per analogia con la “regola d'oro della meccanica”). Naturalmente sono possibili anche deviazioni da questa relazione ideale, che non devono sempre essere considerate negative ragioni particolari e molto comuni per la violazione del sistema di disuguaglianze sono: lo sviluppo di nuove aree promettenti per gli investimenti di capitale, la ricostruzione e l'ammodernamento degli impianti di produzione esistenti, ecc. Tali attività sono sempre associate a investimenti significativi di risorse finanziarie, che per la maggior parte non forniscono benefici immediati, ma in futuro possono ripagare con gli interessi.

Nell'analisi, è necessario tenere conto dell'impatto dell'inflazione, che può distorcere in modo significativo la dinamica degli indicatori chiave. L'eliminazione di questo impatto negativo e l'ottenimento di conclusioni più comprovate sulla dinamica degli indicatori vengono effettuati utilizzando metodi ben noti basati sull'uso degli indici dei prezzi.

Nell'aspetto spaziale, il confronto degli indicatori assoluti del volume delle vendite e del profitto, in generale, non ha senso. Per determinare la posizione di un'organizzazione commerciale tra quelle ad essa collegate nel campo degli investimenti di capitale, è anche possibile confrontare i tassi di crescita dei principali indicatori delle loro attività.

Maggiore è il tasso di crescita, più dinamicamente si sviluppa un'organizzazione commerciale, più promettente è l'investimento di capitale aggiuntivo nelle sue attività o la cooperazione con essa su questioni produttive e finanziarie.

Per caratterizzare l'attività commerciale delle società per azioni nella pratica contabile e analitica dei paesi economicamente sviluppati, oltre agli indicatori di tasso, utilizzano coefficiente di sostenibilità della crescita economica, calcolato con la formula:

kg =EN-US" style="line-height:150%;color:black">Pn- utile netto (utile distribuibile tra le azioni epo c);

D- dividendi pagati agli azionisti;

E- equità.

Il capitale proprio di una società per azioni può aumentare mediante l'emissione di ulteriori azioni o mediante il reinvestimento degli utili. Quindi, il coefficiente kg mostra il tasso con cui il capitale proprio aumenta in media a causa delle attività finanziarie ed economiche e non attraverso l'attrazione di ulteriore capitale azionario.

R Il calcolo dei tassi di sviluppo accettabili ed economicamente fattibili di un'organizzazione commerciale è uno degli attributi più importanti dell'analisi e della pianificazione finanziaria in un'economia di mercato. Secondo alcuni esperti occidentali, le aziende che scelgono la politica sbagliata e cercano di raggiungere tassi di crescita troppo elevati nel più breve periodo spesso falliscono. Tuttavia, tassi di sviluppo troppo lenti sono inaccettabili; è necessaria una “media aurea”. È quasi impossibile trovarlo utilizzando metodi formalizzati con grande accuratezza, si può solo fornire una guida. In una certa misura, l’indicatore può fungere da linea guida kg.

A seconda della politica finanziaria scelta, il ruolo delle diverse attività di un'organizzazione commerciale può essere diverso. L’esperienza mondiale dimostra che le aziende industriali di maggior successo sono estremamente riluttanti ad emettere azioni aggiuntive come parte permanente della loro politica finanziaria. Preferiscono fare affidamento sulle proprie capacità, cioè sullo sviluppo della produzione principalmente attraverso il reinvestimento degli utili. Ci sono diverse ragioni per questo. In particolare, un'ulteriore emissione del prezzo di mercato è un processo costoso, spesso accompagnato da una diminuzione del prezzo esatto delle azioni dell'impresa emittente. Uno studio condotto da specialisti americani ha dimostrato che per l'80% delle aziende incluse nel campione, un'ulteriore emissione di azioni è stata accompagnata da un calo del prezzo di mercato di tali azioni. Inoltre, le perdite totali sono state piuttosto elevate, fino al 30% del prezzo totale delle azioni annunciate per un'ulteriore emissione.

Quindi, il coefficiente kg mostra il tasso medio al quale un'organizzazione commerciale può svilupparsi in futuro, senza modificare le relazioni già stabilite tra varie fonti di finanziamento, produttività del capitale, redditività della produzione, politica dei dividendi, ecc. Relazione del coefficiente kg con questi indicatori può essere descritto da un modello fattoriale rigorosamente determinato:

kg= altezza linea:150%">, dove

Р r - l'importo dell'utile netto che non viene pagato sotto forma di dividendi ma viene reinvestito nello sviluppo di un'organizzazione commerciale;

Pn - utile netto di un'organizzazione commerciale, ovvero utile disponibile per la distribuzione tra i suoi proprietari;

S- volume di produzione (ricavi delle vendite);

A è l'importo delle attività di un'organizzazione commerciale (stato patrimoniale netto) o, che è lo stesso, l'importo del capitale anticipato nelle sue attività;

E - equità.

Interpretazione economica:

Ø il primo fattore del modello caratterizza la politica dei dividendi in un'organizzazione commerciale, espressa nella scelta di un rapporto economicamente fattibile tra i dividendi pagati e la parte accumulata dell'utile;

Ø il secondo fattore caratterizza la redditività delle vendite;

Ø il terzo fattore caratterizza la produttività delle risorse (un analogo dell'indicatore di “produttività del capitale” noto alle statistiche nazionali);

Ø il quarto fattore, che è il coefficiente di dipendenza finanziaria, caratterizza il rapporto tra fonti di finanziamento e fonti proprie.

Il modello fattoriale dato descrive sia le attività produttive (secondo e terzo fattore) che quelle finanziarie (primo e quarto fattore) di un'organizzazione commerciale, e vediamo che un'organizzazione commerciale può scegliere uno dei due approcci per aumentare il proprio potenziale economico.

Il primo approccio consiste nel concentrarsi sulle proporzioni esistenti nella struttura e nella dinamica della produzione, mentre il tasso di crescita dei volumi di produzione è fissato dal valore attuale o mediato dinamicamente del coefficientekg.

Secondo il secondo approccio si presuppongono ritmi di sviluppo più rapidi. Allo stesso tempo, come il modello appena suggerisce, un’organizzazione commerciale può utilizzare alcune leve economiche: ridurre la quota di dividendi pagati, migliorare il processo produttivo (ridurre l’intensità di capitale, aumentare la redditività), trovare opportunità per ottenere prestiti economicamente giustificabili e ulteriori emissione di azioni.

Il modello considerato è estremamente importante non solo per l'analista, ma anche per il gestore finanziario, poiché consentirà di comprendere la logica dei principali fattori di sviluppo dell'azienda, quantificare la loro influenza, capire quali fattori e in quale proporzione sono possibili ed è consigliabile mobilitarsi per aumentare l’efficienza produttiva.

La seconda direzione di valutazione dell'attività aziendale è l'analisi e il confronto dell'efficienza nell'utilizzo delle risorse di un'organizzazione commerciale. Conosciuto molti indicatori utilizzati durante tale analisi.

Di solito la logica per isolare tali indicatori è la seguente. Ogni impresa dispone di tre tipi di risorse di base: materiali, lavorative e finanziarie. In questo caso, le risorse materiali sono spesso intese come la base materiale e tecnica dell'impresa, e per un manager finanziario l'interesse non è principalmente nella loro composizione e struttura, considerata dal punto di vista del processo tecnologico (questa è la sfera di interesse dei manager di linea e dei responsabili di produzione), ma nell’ammontare degli investimenti finanziari in queste attività. Pertanto, il principale indicatore di valutazione è l’indicatore di produttività del capitale, calcolato utilizzando la formula:

P fa =

Questo coefficiente ha un'ovvia interpretazione economica, poiché mostra quanti rubli di fatturato ricadono su un rublo di investimenti in immobilizzazioni. A parità di altre condizioni, la crescita dell'indicatore in dinamica è considerata una tendenza favorevole.

Quando si eseguono confronti spaziotemporali, è necessario essere consapevoli di quali dati di origine sono stati utilizzati per il calcolo. Le stime di bilancio vengono spesso utilizzate e, come sapete, le dichiarazioni cambiano periodicamente. In particolare, negli esercizi passati, i ricavi erano esposti unitamente all'IVA e alle accise, e le immobilizzazioni in bilancio erano esposte al costo originario o di sostituzione.

Negli anni precedenti, l'indicatore della produttività del capitale veniva solitamente calcolato utilizzando il costo iniziale delle immobilizzazioni, ora, sempre più spesso, viene preso a questo scopo il valore residuo;

L'efficienza nell'uso delle risorse lavorative è solitamente caratterizzata da indicatori di produttività del lavoro, che caratterizzano il volume di produzione (in termini di valore) per dipendente; in questo caso, è possibile utilizzare i dati sul numero medio di dipendenti nel loro insieme o su un gruppo separato di essi, ad esempio i lavoratori del settore manifatturiero, ovvero senza tenere conto del personale dirigente.

Gli indicatori di output sono particolarmente importanti per i manager di linea; Per quanto riguarda i gestori finanziari, probabilmente sono più importanti gli indicatori basati sulle stime dei costi, ad esempio l'indicatore dei ricavi delle vendite per un rublo della cassa salariale. Questo indicatore è caratterizzato da una certa riservatezza, quindi il calcolo viene solitamente eseguito come parte di un'analisi interna basata sui dati contabili attuali e sul reporting interno.

L'efficienza nell'utilizzo delle risorse finanziarie è considerata nell'ambito della gestione delle attività correnti. In particolare, qui vengono calcolati il ​​turnover delle scorte e dei fondi nei calcoli, la durata dei cicli operativi e finanziari e altri indicatori.

I metodi corrispondenti e le loro caratteristiche sono riportati nella letteratura specializzata. Notiamo solo che l'accelerazione del fatturato degli investimenti in attività correnti è considerata una tendenza favorevole.

Un indicatore generale per valutare l’efficienza nell’utilizzo delle risorse di un’impresa è l’indicatore di produttività delle risorse (sinonimo: rapporto di rotazione delle attività), calcolato utilizzando la formula:

TAT= line-height:150%;color:black">Questo indicatore caratterizza il volume dei prodotti venduti per rublo di fondi investiti nelle attività dell'impresa; la sua crescita in dinamica è considerata una tendenza favorevole. Quando si effettuano confronti spazio-temporali, è necessario monitorare la comparabilità dei dati iniziali, utilizzati per i calcoli.

L'analisi delle attività finanziarie ed economiche funge da base per prendere decisioni gestionali; è difficile sopravvalutare la sua importanza per l'efficace funzionamento dell'impresa.

Per gestire le risorse aziendali, è necessaria un'analisi interna, che richiede informazioni operative complete su tutti i flussi finanziari e materiali emergenti.

Pertanto, l'organizzazione del controllo operativo e dell'analisi delle attività finanziarie ed economiche in un'impresa è strettamente legata all'ottimizzazione dei flussi di informazioni e, di conseguenza, all'automazione delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa utilizzando moderni

L'attività commerciale di un'impresa sotto l'aspetto finanziario si manifesta, innanzitutto, nella velocità di rotazione dei suoi fondi. Gli indici di attività commerciale consentono di analizzare l'efficienza con cui un'impresa utilizza i propri fondi. Analizziamo gli indicatori dell'attività aziendale.

L'indicatore d1 - il rapporto di rotazione del capitale totale - mostra quante entrate vengono generate per 1 mila rubli di tutte le attività dell'impresa, capitale totale. Puoi anche dire il numero di fatturato delle attività dell'impresa durante il periodo analizzato. Il nostro indicatore cambia, ma in tutti i casi è vicino all’unità, il che non è un risultato positivo.

Rapporto di rotazione del capitale circolante - d2 - un indicatore simile all'indicatore d1, solo che ora nell'analisi sono incluse solo le attività correnti. Il valore dell'indicatore diminuisce (rispettivamente 1,23; 0,62; 0,96 per anno). La cifra non è diminuita significativamente.

Indicatore d3 - riflette l'efficacia dell'utilizzo delle attività immateriali. L'indicatore presenta valori elevati, ciò è dovuto alla bassa quota di attività immateriali nella struttura di bilancio. (250358,50; 61017,55; 37591,64 rivoluzioni, rispettivamente, per anno).

L'indicatore di produttività del capitale - d4 - caratterizza l'importo dei ricavi derivanti dalle vendite per rublo di immobilizzazioni. È pari a 14,26; 6,43; 9.01 rispettivamente per anno. Questo andamento ondulatorio del coefficiente è associato al variare degli indicatori di fatturato e alla crescita della voce “Immobilizzazioni” nel periodo analizzato. Quando si considera questo indicatore, è necessario tenere conto del fatto che l'impresa potrebbe aver preso in leasing attività fisse.

Indicatore d5 - rendimento del capitale proprio - il tasso di rotazione del capitale proprio, riflette l'attività di utilizzo dei fondi. Il basso valore di questo indicatore indica l'inattività di parte dei fondi propri della società. Un aumento del fatturato indica che i fondi propri dell'impresa vengono messi in circolazione. Mostra quanti rubli di entrate sono per mille rubli di capitale proprio investito. d5 è 4,49; 1,47; 1,92 rispettivamente per anno.

L'indicatore d6 - rotazione delle scorte - mostra quanti giorni nel periodo analizzato gira l'inventario.

In pratica, si verifica spesso una situazione in cui i manager, temendo una possibile carenza di beni, creano scorte in eccesso per coprire le loro scommesse, senza pensare che ciò porta a costi inutili, al “congelamento” dei fondi e alla riduzione dei profitti. Un manager competente evita grandi scorte con basso turnover, preferendo liberare risorse accelerando il turnover delle merci. Naturalmente l’ideale sarebbe lavorare senza spazio di archiviazione. Tuttavia, tale commercio è impossibile a causa dell’ampia gamma e del gran numero di produttori e fornitori. Pertanto, le imprese vanno deliberatamente a "congelare" una certa quantità di capitale circolante nei saldi delle scorte. Se il rapporto risultante è troppo alto (rispetto al periodo precedente o alla media), può significare che le scorte sono elevate o non richieste. Se il rapporto è troppo basso, ciò potrebbe indicare riserve insufficienti. Nel nostro caso il coefficiente diminuisce da 1,99 a 0,91 per poi aumentare di 1,62 giorni.

L'indicatore d7 - turnover di cassa - mostra il periodo di turnover del contante nel periodo analizzato. Più basso è questo indicatore, meglio è per l'impresa, perché ritornano in azienda più velocemente e investono in nuovo fatturato. Nel nostro caso, si osserva uno schema improvviso, l'indicatore dal giorno 40 sale a 47 e poi diminuisce a 19 giorni.

L'indicatore d9 - rapporto di rotazione dei fondi nei calcoli - mostra il numero di rotazione dei fondi nei conti attivi a lungo termine per l'anno. Nel 2009 si è registrata una diminuzione da 4,09 a 2,25, mentre nel 2010 il dato è aumentato di 0,53. La diminuzione può essere giustificata dal pagamento degli importi da parte dei debitori, che può essere definito un fenomeno positivo, dall'altro può essere dovuta al fatto che gli acquirenti smettono di effettuare ordini e, di conseguenza, contraggono prestiti.

L'indicatore d9 - periodo di rimborso dei crediti - mostra quanti giorni in media vengono rimborsati i crediti dell'organizzazione. Le scadenze del debito a lungo termine variano: 89,16; 161,95; 130,88 giorni. Di norma, si ritiene che quanto più alto è questo indicatore, tanto meglio.

L'attività commerciale di un'organizzazione sotto l'aspetto finanziario si manifesta, innanzitutto, nella velocità di rotazione dei suoi fondi.

Rapporto di rotazione del capitale circolante - mostra l'efficacia con cui un'organizzazione utilizza gli investimenti nel capitale circolante e come ciò influisce sul volume delle vendite. (Provento delle vendite \ Netto B capitale circolante)

Rapporto di rotazione del patrimonio netto - mostra il tasso di rotazione del capitale proprio. ( Ricavi quindi vendite\Capitale proprio)

Rapporto tra fatturato e capitale investito totale - caratterizza l'efficienza nell'utilizzo di tutte le risorse a disposizione dell'impresa, indipendentemente dalle fonti della loro attrazione. ( Ricavi delle vendite \ Valuta di bilancio)

Fatturato DZ- dimostra un'espansione o una riduzione forzata o volontaria del credito commerciale concesso dall'impresa. ( Ricavo delle vendite\DZ)

Periodo di fatturato della distribuzione - il periodo medio durante il quale si verificano i rimborsi del prestito. ( 360 \DZ fatturato)

Fatturato delle scorte- caratterizza la mobilità dei fondi che un'impresa investe nella creazione di scorte: quanto più velocemente i fondi investiti in scorte vengono restituiti all'impresa sotto forma di ricavi dalla vendita di prodotti finiti, tanto maggiore è l'attività commerciale dell'organizzazione. ( Costo del venduto\Rimanenze)

Periodo di rotazione delle scorte- riflette la durata del periodo (in giorni) durante il quale il denaro è “immobilizzato” in questo tipo di attività. ( 360\Fatturazione delle scorte)

Turnover di cortocircuito - mostra l'espansione o la riduzione del credito commerciale concesso all'impresa. Una diminuzione del rapporto significa un aumento degli acquisti a credito. ( Costo del venduto \ KZ)

Periodo di turnover di cortocircuito - Il periodo di turnover dei debiti riflette il periodo medio di rimborso di un prestito commerciale di un'impresa. ( 360 \ Turnover di cortocircuito)

Redditività dell'organizzazione riflette il grado di redditività delle sue attività produttive ed economiche.

Redditività del prodotto– mostra quanto profitto viene generato per rublo di prodotti venduti. Un rapporto basso indica una diminuzione della domanda per i prodotti e servizi dell’azienda e, di conseguenza, problemi finanziari nell’azienda e un calo dei profitti dalle vendite dei prodotti.

K = profitto dalle vendite (netto) \ ricavi dalle vendite

Redditività del sistema operativo– mostra quanto profitto porta ogni rublo investito nel sistema operativo.

K = profitto dalle vendite \ costo medio annuo delle immobilizzazioni

Rendimento delle attività correnti c – mostra quanto profitto porta ogni rublo investito in attività correnti.

K = utile netto \ valore medio annuo delle attività correnti

Rendimento del capitale proprio dell'impresa– mostra l’efficienza dell’utilizzo del capitale proprio. La dinamica del coefficiente influenza il livello di quotazione delle azioni della società: una diminuzione del coefficiente abbassa la quotazione.

K = utile netto \ patrimonio netto

Ritorno sul capitale investito totale-fornisce un utilizzo efficiente di tutte le proprietà dell'impresa. Un rapporto basso indica un calo della domanda di prodotti e un eccessivo accumulo di risorse.

K = utile netto \ valuta di bilancio

1.Rapporto di rotazione del capitale proprio

(tasso di rotazione del capitale)

K1=p.2110/p.1300

K1= 1,05 K1 = 1,06

2. Rapporto di rotazione delle attività

(mostra quante volte durante il periodo in esame si verifica l'intero ciclo di produzione e circolazione, o quante unità monetarie di prodotti venduti ha portato ciascuna unità di attività))

K2=s.2110/s.1600

K2=0,59 K2=0,53

3. Rapporto di rotazione del capitale circolante

(la velocità del fatturato caratterizza l'importo dei ricavi derivanti dalla vendita di prodotti in base al costo medio del capitale circolante.)

K3 = s.2110/s.1200

K3 = 3,27 K3 = 3,08

4. Rapporto di rotazione dei crediti

(rappresenta il rapporto tra i ricavi delle vendite ricevuti nel periodo analizzato meno le imposte indirette e l'importo medio annuo dei crediti)

K4=p.2110/p.1230

5.Periodo di rotazione dei crediti

(rappresenta la durata del turnover dei crediti in giorni solari)

6. Rapporto di rotazione dei conti fornitori

(riflette la capacità dell'impresa di rimborsare i debiti e mostra anche il costo dei prodotti venduti per 1 rublo di debiti)

K6=p.2110/p.1520

7.Periodo di rotazione dei crediti

(riflette il fatturato della contabilità fornitori in giorni di calendario)

8. Rapporto di rotazione delle scorte

(mostra quante volte in media l'inventario di un'azienda viene venduto in un periodo di tempo)

K8 = p.2120/p.1210

9. Periodo di rotazione delle scorte

(tempo in giorni durante il quale l'inventario viene convertito in beni venduti)

10. Tasso di rotazione delle immobilizzazioni

(caratterizza l'efficienza dell'uso delle immobilizzazioni da parte dell'impresa)