Mis on riskihindamine? Aruandluse kasutamine riskide analüüsimiseks ja hindamiseks. Stsenaariumi rakendamise tõenäosus, %

Vastuvõetava riski mõiste hõlmab selle piiride kehtestamist, milleni on vaja ettevõttes esinevaid ohte minimeerida. Enne seda tuleb risk tuvastada, selle tegureid üksikasjalikult uurida, hinnata ja analüüsida. Riskianalüüsil ja -analüüsil on juhtimistehnoloogia etapina määrav roll. See artikkel keskendub hindamistoimingutele, mis põhinevad ettevõtte finantsaruannete andmetel. Lisaks käsitleme hindamist peamiste äriohtude kontekstis, jagamata seda investeeringuteks ja tegevusteks.

Riskianalüüsi ja -hindamise põhimeetodid

Järjekindel kolmik „identifitseeri, hinda ja vähenda“ väljendab ettevõtte riskijuhtimise protsessi olemust. Kui riskitegurite väljaselgitamine hõlmab ühtse pingerea moodustamist, siis võib riskide väljaselgitamist käsitleda ka tegurite väljaselgitamisena, kuid seda konkreetse valdkonnaga seoses. Riski tuvastamine on protseduur riski kõige olulisemate kvalitatiivsete ja kvantitatiivsete tunnuste tuvastamiseks, võrreldes:

• kaasnevate sündmuste toimumisest tuleneva eeldatava kahju suurusega;
• nende sündmuste esinemise tõenäosusega;
• ettevõtte tegevuse võimalustega;
• konkreetsete äriprotsesside tulemustega;
• ettevõtte funktsionaalsete ja tootmisosakondade võimalustega jne.

Teisisõnu, riski tuvastamine on tuvastamisprotseduur millegagi (kahju suurus, tõenäosus, tegevuse liik, toiming) seoses. Identifitseerimise etapi lõppedes on väljundiks riskitegurite kogum, mille alusel hinnatakse algselt nn “esialgset riski” ehk idee riski, plaani riski. edasine tegevus. Järgmisena, liikudes hindamise ja analüüsi etappidesse, tekib kavatsus saada analüüsitud ja hinnatud riskitase, mis võimaldab välja töötada ja rakendada meetmeid selle ohuastme vähendamiseks.

Järjestusskeem äririski analüüsiks ja hindamiseks

Eespool on toodud juhtimistehnoloogia analüütiliste ja hindavate toimingute protsessi mudel hindamise etapi kontekstis. Oletame, et enne süvaanalüüsi on riskide tuvastamine lõppenud, riskijuhil on nende tuvastamise tulemused käes. See tähendab, et ta saab kvalitatiivse ettekujutuse sellest, kuidas teatud välised ja sisemised tegurid mõjutavad konkreetset uuritavat riski. Järgmiseks tuleb tal valida metoodilised lähenemised järgmiseks riskidega töötamiseks ning rakendada üksikasjaliku analüüsi ja hindamise etapid. See eeldab valikut mitme sellise tegevuse meetodite hulgast, mis eristavad:

1. Ekspertmeetoditel põhinevad mudelid.
2. Mudelid, mis rakendavad finantsaruandluse andmetel põhinevaid finantsanalüüsi meetodeid.
3. Juhtkonna aruandluse andmetel põhinevad rakendatud hindamis- ja analüütilised meetodid (tõenäosuslikud, statistilised meetodid, mänguteooria elemendid riskide hindamisel).

Eksperthinnangute mudeleid käsitletakse eraldi artiklis. Materjal selle kohta on pühendatud riskide analüüsile ja hindamisele, kasutades juhtimisstatistikat, tõenäosuslikke lähenemisviise ja mänguteooriat. Peatume üksikasjalikumalt meetoditel, mis kasutavad finantsaruannete ja konkreetselt vormide nr 1 (bilanss) ja nr 2 (kasumiaruanne) aruandeid. Sellises hindamistöös kasutatakse aktiivselt finantsjuhtimise ja analüüsi lähenemisviise.

Raamatupidamisaruannete kasutamine riskianalüüsis

Oma ametiprofiili poolest sarnaneb riskijuht projektijuhiga selle poolest, et talle esitatakse sama kõrged nõudmised erinevate juhtimisvaldkondade, sh finantsjuhtimise ja analüüsi valdamise osas. Sisuliselt on mõlema spetsialisti parimaks baaspädevuseks majandus ja tööstusliku tootmise organiseerimine. See tähendab, et riskijuht peab oskama lugeda finantsaruandeid ja valdama finantsanalüüsi põhinäitajaid: likviidsus, maksevõime, stabiilsus, sõltumatus jne.

Ka “riski tuvastamise” etapile mõeldes märkisime, et tegurite süstemaatilisel grupeerimisel on oluline analüüsida ettevõttes olemasolevat dokumentatsiooni (juriidiline, organisatsiooniline, finantsiline, tehnoloogiline). Ja esimeste dokumentide hulgas, millele peaksite tähelepanu pöörama, on finantsaruanded. Sellel teabel on eelised ja puudused. Selle eeliste hulka kuulub asjaolu, et raamatupidamisaruanne vastab sellistele põhireeglitele nagu järjepidevus, saldo, kajastatud äritehingute topeltkirje. Kasutades finantsanalüüsi kriteeriume ja finantsaruandluses rakendatavaid mudeleid, näeme, kuidas saab hinnata konkreetset finantsriskide rühma. See hõlmab eelkõige järgmist:

• hinnariskid;
• varariskid;
• finantsinvesteeringute riskid;
• reaalne investeerimisrisk;
• maksurisk;
• krediidirisk;
• inflatsioonirisk;
• likviidsusrisk;
• valuutarisk;
• finantsstabiilsuse ja sõltumatuse kaotamise oht;
• pankrotioht.

Ettevõtte bilansi varadega seotud potentsiaalsed riskid

Abi saamiseks finantsaruannete põhjal riskide analüüsimisel pöördub riskijuht organisatsiooni finantsosakonna poole. Koos finantsteenistusega algatavad nad eeltoodud riskide hindamise menetluse. Fakt on see, et peaaegu iga bilansi varade ja kohustuste kirje kannab endas riskisündmuste jälge või potentsiaali. Riskitüübid on seotud bilansikirjete olemusega ning see asjaolu võimaldab kiiresti läbi viia kirjete kvalitatiivse analüüsi tekkiva või eelseisva ebasoodsa olukorra tuvastamiseks.

Kasumiaruande ridadega seotud potentsiaalsed riskid

Ülal on standardne kasumiaruande vorm, milles sinised plokid kajastavad ettevõttes tekkida võivate potentsiaalsete riskide liike. Riskipotentsiaal on olemas igas märgitud positsioonis, lähtudes aruandes rida-realt paigutatud majanduselementide iseloomust. Tasub teada, et mitte ainult bilansi ja kasumiaruande (vorm nr 2), vaid ka rahavoogude aruande (rahavoogude aruande) regulaarne analüüs on otsene finantsdirektori kohustus.

Näited finantsaruannete riskide analüüsist

Kaasaegses juhtimispraktikas nimetatakse raamatupidamisaruandeid sageli finantsaruanneteks. Välistele sidusrühmadele mõeldud aruandluse tüübid hõlmavad järgmist.

1. Finantsaruanded koostatud maksuametile, Rosstati ametiasutustele, pankadele ja aktsionäridele.
2. Maksuaruandlus.
3. Juhtimisaruandlus ettevõtte kõrgemale juhtkonnale ja põhiomanikele.

Kuna juhtimisaruandlust saab koostada ka arvestuspõhimõtetel, on raamatupidamisaruandluse koosseis finantsaruandlusest mõnevõrra laiem. Objektiivsuse huvides tuleks aga tunnistada, et need mõisted on Venemaa tegelikkuses identsed. Oletame, et kehtiva regulatsiooni kohaselt algatab riskijuht finantsaruandluse andmetel põhineva kvalitatiivse riskianalüüsi kord kvartalis. Vaatame näidet, kuidas see võib juhtuda.

Oletame, et analüüsi teeb finantsdirektori asetäitja. Aruandeandmed mitme aruandeperioodi kohta on kõige parem paigutada ühte Exceli vormingus faili ja alustada artikli muutuste dünaamika jälgimist iga üksuse puhul, süvenedes vajadusel analüütikasse. Näiteks põhivarale, lõpetamata ehitusele ja immateriaalsele varale on iseloomulikud hinnariskid, mis võivad olla tingitud:

• varade ostuhinna tõusuga;
• kapitaalehitusprojekti maksumusega, mis ületab kalkulatsiooni maksumust;
• võimaliku põhivara ja immateriaalse põhivara ümberhindamise vajadusega jne.

Järgnev näide käsitleb finantsinvesteeringute riske artikli “Pikaajalised finantsinvesteeringud” alusel. Oletame, et ettevõte on investeerinud Venemaa blue chipide aktsiatesse. Sellega kaasnevad aktsiate börsiväärtuse riskid, dividendiriskid jne. Analüüsi läbiviiv analüütik on kohustatud fikseerima olukorra muutused ja kajastama riskidünaamikat oma sertifikaadis.

Maksuriskide hindamise näide on seotud mitmete bilansi varade ja kohustuste kirjetega (read 145, 220, 515, 620) ja kasumiaruande teatud ridadega (read 141, 142, 150). Soovitatav on jälgida neid positsioone:

• kõik koos;
• iga maksu kohta aja jooksul perioodide kaupa;
• edasilükkunud tulumaksu varadelt;
• edasilükkunud tulumaksu kohustuste kohta.

Finantsjuhil on võimalus kiiresti kontrollida võimalikke raamatupidamisvigu ja maksuplaneerimise reserve. Näiteks on täidetud peamised kriteeriumid eelarvest käibemaksu tagastamise taotlemiseks. Mõned positsioonid müügiraamatus on aga vastuolulised, on oht, et föderaalne maksuteenistus ei vähenda tasumisele kuuluvat käibemaksu kavandatud summa võrra ning see risk tuleb registreerida; finantsteenistuse juht. Kõiki vormi nr 1 ja vormi nr 2 artikleid töödeldakse sarnaselt. Riskijuhile koostatakse finantsriskide kvalitatiivse analüüsi põhjalik sertifikaat.

Rahalise maksejõuetuse arengu dünaamika

Käesoleva artikli tähenduses mõistetakse organisatsiooni rahalise maksejõuetuse all organisatsiooni suutmatust rahastada jooksvat põhitegevust ja täita oma kohustusi selleks vajalike vahendite puudumise tõttu. Sidusrühmad ettevõtte sees ja väljaspool on peaaegu alati ja erinevatel põhjustel huvitatud organisatsiooni elujõulisusest. Sellest ei sõltu mitte ainult ettevõtte edu turul, vaid ka ettevõtte aktsionäride, investorite ja partnerite riskid. Ettevõtte finantssõltumatuse, stabiilsuse ja maksevõime kaotuse riskid sünteesitakse keeruliseks maksejõuetuse riskiks.

Kriisi arenguetappe läbiv ettevõte ei omanda kohe maksejõuetuse märke. Negatiivsed tendentsid kipuvad järk-järgult kuhjuma. Raamatupidamise (finants)aruandlus koos regulaarse analüüsi ja hindamisega võimaldab aga õigeaegselt tabada langustrendi ja töötada välja strateegia selle korrigeerimiseks. Järgmisena tutvustame teie tähelepanu diagrammi äriorganisatsiooni finantskriisi arengu dünaamika kohta, mis läbib teatud likviidsuse ja maksevõime halvenemise etappe.

Pankrotiarengu dünaamika ja riskihindamise mudelite vaheliste seoste skeem

Kriisiolukorra kasvu seisukohalt on loodus- ja äriseadused väga sarnased. Probleem tuleb alati kõrgemalt süsteemitasemelt. Kui praegused ülesanded kalduvad kõrvale missioonist ja sihtprogrammist, on oht strateegia ja plaani mittetäielikuks elluviimiseks. Sellist rikkumist on raske määratleda, kuna rutiinsed jooksvad ülesanded on strateegiast üsna kaugel ja seost pole näha. Finants- ja majandusnäitajate rikkumiste välised põhjused on reeglina kergesti leitavad.

Kuid 99% juhtudest on põhjus alati sisemine. Kogenud finantsist, kes on harjunud regulaarse finantsaruandluse andmetel põhineva kvalitatiivse riskihindamise protseduuriga, märkab aga nõrkade signaalide arvu põhjal alati aegsasti, et midagi on valesti. Signaalid tulevad reeglina omavahel seotud bilansikirjetelt ja vormilt nr 2. Ja kui need hakkavad tasapisi kasvama, näitab see kaudselt, et kriisi algus on kätte jõudnud või saabumas.

Sel hetkel, kui ilmneb risk organisatsiooni likviidsusele, jõuab kriis selle aktiivse arengu etappi. Sel perioodil tuleb ettevõttel veel toime ajutiste raskustega rahaliste kohustuste täitmisel. Kuid katkestused sularahapuudude näol on muutumas üha tavalisemaks, edasilaenamine muutub tasapisi tavapäraseks ja krediidiajalugu halveneb. Uute laenude saamine muutub järjest keerulisemaks ja varade struktuur halveneb. Lõpuks läbib kriis pankrotiohu etapi. Ettevõte on silmitsi ohuga, et ta ei suuda täielikult tasuda võlgu võlausaldajatele, maksta palka ega tasuda maksuvõlgnevusi.

Riskihindamismudelite koosseis

Nagu oleme juba otsustanud, toimub ettevõtete maksejõuetuse kujunemise esimene kriisietapp latentselt ehk vaatleja pilgu eest varjatult. Siis, kui finantsaruandluse diagnostikanäitajad näitavad varade likviidsuse, maksevõime, finantsstabiilsuse ja sõltumatuse negatiivseid suundumusi, muutub kriis ilmseks. Finantsjuhtimises on kõik need näitajad teada. Arenguperioodil on üldiselt aktsepteeritud, et finantskriteeriumid on ehitatud hierarhiasse, mis kriisi ajal pöördub ülevalt alla ja näeb välja selline.

1. Likviidsus.
2. Maksevõime.
3. Jätkusuutlikkus.
4. Kasumlikkus.
5. Äritegevus.

Iga ettevõte peab nende näitajate jaoks sõnastama normatiivsed sihtväärtused. Likviidsuse all käsitleme vara võimet konverteerida rahaks ja selle mõõdupuuks on aeg. Seetõttu on vara likviidsus määr, millega vara muudetakse rahaks ilma olulist väärtust kaotamata. Mis on siis maksevõime?

Paljudes kirjandusallikates on see võrdsustatud absoluutse likviidsuse näitajaga, mis arvutatakse kõige likviidsemate varade ja lühiajaliste kohustuste suhtena. Kuid isegi selliste varade sularahaks muutmine võtab aega. Seetõttu on maksevõime ettevõtte võime igal ajal täita talle esitatavaid nõudeid oma rahaliste kohustuste täitmiseks.

Maksejõuetus on pankrotiohu tõend. Seda ja teisi ettevõtte maksejõuetuse kriteeriume uuritakse peamiste finantsaruannete struktuuri diagnoosimisel. Loomulikult, mida varem saab negatiivseid trende tuvastada, seda parem, hoolimata sellest, et kriisi arengustaadium on endiselt varjatud. Ja lähenemine riskide hindamisele peab olema kõikehõlmav. Sellega seoses saame rääkida mitmesugustest juhtimiskooli poolt välja töötatud ja praktikas kasutatavatest riskihindamise mudelitest.

Peamised mudelitüübid, mis on teadlaste ja praktikute seas laialt levinud:

• äriorganisatsiooni riskihindamise ja likviidsusanalüüsi mudelid;
• riskihindamise ja finantsstabiilsuse kaotuse analüüsi mudelid;
• integreeritud lähenemisviisid riskide hindamiseks ja ettevõtte finantsseisundi analüüsimiseks;
• finantsseisundi reitinguanalüüsi mudelid;
• välis- ja kodumaised mudelid pankrotiriski ennustamiseks.

Finantsseisundi riski hindamise keerukate mudelite klassifikatsiooniskeem

Ülal on keerukate mudelite klassifitseerimisskeem, mida kasutatakse kriisiolukorra varjatud ja ilmselgetel etappidel, millesse ettevõte võib sattuda, kui seda riski ei käsitleta. Likviidsusriski ja finantsstabiilsuse hindamise mudelid skeemi ei hõlma, kuna need ei ole kõikehõlmavad. Nende olulisuse tase on aga kõrge. Seega on praegune likviidsuskordaja peamise kriteeriumina kaasatud pea igas keerulises mudelis.

Likviidsusriski hindamise meetodid

Likviidsus kui ettevõtte vara, mis seisneb võimes katta oma kohustusi varaga ilma nende väärtust oluliselt kaotamata, näitab tegevuse finantstasakaalu. Eeldatakse, et varade sularahaks muutmise periood vastab kohustuste katmise kohustuslikule perioodile. Eristatakse jooksvat, vahepealset ja absoluutset likviidsust.

Kõiki bilansikirjeid, olenevalt nende rahaks konverteerimise ligikaudsest ajaraamist, iseloomustab vastav risk. Samal ajal on likviidsusriski omadus mitte ainult ettevõtte varadel, vaid ka kohustustel. Mida lühem on kohustuse täitmisega katmise periood, seda pikem see on. Alljärgnevalt on kaks tabelit likviidsusriski gradatsiooni kohta organisatsiooni varade ja kohustuste rühmade kohta.

Mudel bilansivarade grupeerimiseks likviidsusriski taseme järgi

Mudel kohustuste grupeerimiseks likviidsusriski taseme järgi

Vaatleme varade rühmitamist likviidsusriski järgi. Tõepoolest, sularaha pankade arvelduskontodel ja organisatsiooni kassades on kõige likviidsemad varad, kuna need määravad selle maksevõime. Lühiajalised finantsinvesteeringud saab reeglina kiiresti (see tähendab kuni kolm kuud) rahaks konverteerida. Näiteks võivad sellisteks varadeks olla lühiajalised laenud, kommertspankade tähtajalised vekslid, lühikese tähtajaga võlakirjad jne. Järgnevalt on toodud näide ettevõtte PJSC "Remavtomatika" bilansi osade rühmitamise kohta koos likviidsusriski määramisega.

Näide bilansiosade grupeerimisest vastavalt tööstusettevõtte likviidsusriski astmele

Bilansi põhjal tehakse ka likviidsusriski analüüs absoluutnäitajate kasutamise meetodil. Võrreldakse kattereeglit kasutades bilansi varade ja kohustuste osasid, mis on likviidsusriski poolest võrreldavad. Võrreldavate väärtuste suhe rühmade kaupa määrab likviidsuse tüübi ja vastava riskipiirkonna. Meetod on visuaalne ja üsna lihtne. Selle puudused on seotud raamatupidamisandmete surmajärgse olemusega ja võimetusega määrata likviidsusastet, kuna rõhuasetus on võrdlemisel. Allpool on toodud absoluutnäitajaid kasutav hindamismudel.

Likviidsusriski analüüsi ja hindamise mudel absoluutsete bilansi näitajate abil

Likviidsusnäitajad näitavad bilansivara võimet katta lühiajalisi kohustusi: võlgnevusi ja lühiajalisi kohustusi. Praegusel likviidsuskordajal on omadus, mille kohaselt on ühe kalendriaasta jooksul sularahasse kandmise perioodiga varad korrelatsioonis kohustustega, mis tuleb tagasi maksta mitte rohkem kui kuue kuu jooksul. Seetõttu peetakse regulatiivset piirmäära optimaalseks vähemalt 2,0 tasemel. Allpool on mudel likviidsusriski hindamiseks suhteliste näitajate abil.

Mudel bilansi likviidsusriski analüüsimiseks ja hindamiseks suhteliste näitajate abil

Riskianalüüsi mudelites kõverdumisrisk

Finantsjuhil peaks olema mitmeid küsimusi. Kas ettevõtte omakapital on piisav või mitte, et katta põhivara? Kas sellega on seotud laenukapital ja lühiajalised kohustused? Kui suure osa käibekapitalist rahastame omakapitalist? Nendele küsimustele annab vastuse näitaja “oma käibekapital” (SOC) kui ettevõtte omakapitali ja põhivara vahe.

Finantsjuhtimises kasutatakse lisaks SOS-ile ka “netokäibekapitali” näitajat. See vastab küsimusele: kas omakapitalist ja pikaajalistest kohustustest piisab, et katta mitte ainult põhivara, vaid ka osa käibekapitalist? SOS ja PSC võimaldavad määrata ettevõtte finantsstabiilsust, mille arvutamise meetodid on erinevad. Käesoleva artikli puhul kasutame praegu ainult SOS-kriteeriumi. Ettevõtte finantsstabiilsuse näitajate tüübid jagunevad kolmeks variatsiooniks.

1. Absoluutne finantsstabiilsus. Seda määratletakse kui erinevust SOC ja „varude kulude” (IC) vahel. “Absoluutse jätkusuutlikkuse” näitaja ütleb, et omakapitali suurus on selline, millest jätkub nii põhivara kui ka laos oleva laovarude jaoks. See stabiilsus vastab omakapitali ja varade suhte riskivabale tsoonile. Selline lähenemine vastab Venemaa omakapitali tajumise metoodikale.
2. Normaalne stabiilsus. Lääne käsitluses peetakse omakapitali majanduslikult võrdväärseks pikaajalise laenukapitaliga. See vähendab mõnevõrra ettevõtte finantsstabiilsust, kuid mitte nii kriitiliselt, nii et ilmub veel üks mõiste - "oma ja pikaajalised allikad" (SDS). SDI-d on seotud normaalstabiilsuse väärtuse arvutamisega.
3. Ebastabiilne finantsseisund. Kui rahastaja näeb, et omakapitalist ja pikaajaliselt laenatud vahenditest ei piisa, on ta sunnitud algatama lühiajaliste laenude kaasamise menetluse, mis võib viia ettevõtte ebastabiilsesse finantsseisu. SDI ja lühiajaliste laenude ja laenude kombinatsioon moodustab JVI (peamised allikakogused) kontseptsiooni.

Absoluutnäitajatel põhinev finantsstabiilsuse analüüsimise ja hindamise protseduurimudel

Sellel tehnikal on eelised: see on lihtne, mugav ja laialt levinud. Mudelil on aga ka puudusi. Selle protseduurid ei võimalda prognoosida, hindamine toimub tagantjärele saadud teabe alusel. Lisaks on võimatu kindlaks määrata finantsstabiilsuse kaotuse ulatust. Seetõttu tuleb seda mudelit täiendada suhteliste näitajatega, näiteks:

• käibekapitali osakaal ettevõtte varades;
• ettevõtte kattekordaja oma finantseerimisallikatega;
• kapitalisatsiooni suhe;
• rahalise sõltumatuse suhe;
• finantsstabiilsuse suhe.

Elujõulisuse hindamise terviklike meetodite ülevaade

Ettevõtete pankrotiriskide hindamise teema on praktiliselt ammendamatu ja väärib rohkem kui ühe artikli tähelepanu. Selle materjali raames toon vaid lühidalt välja peamised võimalused finantsseisundi riski hindamiseks. Alustan pankrotiriski hindamismudelitest. Neid meetodeid eristab suhteliste näitajate normatiivsete vahemike skaala jagunemine klassideks või intervallideks.

Näiteks allpool on sellise mudeli esimene versioon. See sisaldab kaheksat näitajat, mille seisundit uurides kogub analüütik punkte. Ettevõtte määramine vastavasse riskiklassi sõltub kogutud punktide summast. Alates 3. klassist hakkavad ilmnema pankrotimärgid.

Finantsseisundi tervikliku riskihindamise mudel

Esitatud metoodika väljatöötamine toimub kasumlikkuse ja äritegevuse kriteeriumide lisamisega näitajatesse. Tänu sellele mudelile saab täiendavalt hinnata ettevõtte finantsjuhtimise taset. Nn reitingufinantsanalüüsi mudelid võivad olla väga kasulikud, eriti kui on vaja hinnata potentsiaalset partnerit olulise summa lepingu sõlmimisel. Vastaspoole jaoks arvutatakse pankrotirisk, kasutades arvutusse kaasatud näitajate kaalukoefitsiente. Reitinguanalüüsil on nelja- ja viiefaktorilised mudelid. Järgmine on viie teguri mudeli versioon.

Kõigil ülalkirjeldatud aktsiatel on vaieldamatud eelised. Kuid neil on üks märkimisväärne puudus, mis väljendub selles, et keegi ei saa täielikult põhjendada näitajate koostise ja regulatiivsete piirangute suuruse valimise loogikat. Standardid võetakse vastu teatud teoreetiliste mudelite alusel, mis ei võta arvesse riiklikku eripära, ettevõtte tegevusliiki ega palju muud.

Seetõttu hakati kasutama veidi teistsuguseid meetodeid, millele pani aluse Ameerika majandusteadlane Edward Altman. New Yorgi ülikooli professor E. Altman töötas välja rea ​​mudeleid eelmise sajandi 60.–80. aastatel pärast “Z score model” kontseptsiooni avastamist. Kümme aastat esindusliku ettevõtete grupi jälgimist võimaldas teadlasel koostada statistilise mudeli kriteeriumide põhjal, mille ta uurimusperioodil pankrotistunud ettevõtete kohta matemaatiliselt arvutas. Nii tekkis Altmani kahefaktoriline mudel. Teaduslikku ideed arendati laialdaselt, hakkasid ilmnema selle tõlgendused, sealhulgas kohanemine Venemaa majandustingimustega. Lubage mul tuua näide mitmest pankrotiriski prognoosimise mudelist:

• E. Altmani viiefaktoriline mudel (1968);
• E. Altmani viiefaktoriline mudel (1978);
• W. Beaveri viiefaktoriline mudel, kohandatud Venemaa oludele;
• kodumaine kahefaktoriline mudel pankroti ennustamiseks.

Peamised järeldused ja järeldus

Üldiselt on ettevõtte finantskriisi kujunemise kontseptsioon üsna selge ja arusaadav. Ettevõtte maksejõuetuse riskide käsitlemise meetodid ja mudelid on lihtsad ning põhinevad ootuspäraselt kõige objektiivsemal informatsioonil – raamatupidamisaruannetel. Samas on teatud riskianalüüsi probleeme, mis tulevaste põlvkondade praktikutel ja metoodikutel on veel lahendamata.

1. Raamatupidamine ja finantsaruandlus hõlmavad kaasaegses maksumanöövrite maailmas mõnikord olulisi moonutusi. Siin ei saa jätta meenutamata „kahekordse kirjendamisega raamatupidamise” rahvusliku ajaviite eripära. Lisaks tuleb vaatamata raamatupidamise standardiseerimisele ette tahtmatuid vigu.
2. Finantsaruandluse olemus on surmajärgne. Aruandlus kajastab ainult raamatupidamissündmuste kogumit, mis on toimunud minimaalse viivitusega praegustest andmetest (parimal juhul). Nagu teate, on "põgenevat rongi" võimatu kontrollida, seega põhinevad analüüs ja hindamine taktikalistel suundumustel.
3. Kahe- ja isegi kolmefaktoriliste mudelite roll ei ulatu kaugemale maksejõuetusriski indikaatorihinnangust ja prognoosist.
4. Välismaised meetodid ei sobi päris hästi Venemaa maksuseadusandluse, finantsõiguse ja ajalooliselt väljakujunenud äritingimustega ning nõuavad seetõttu kohandamist.
5. Maksevõimelise riski prognoos, arvestades meie riigi majanduse jätkuvat kriisiolukorda ja ebastabiilsust, ei saa olla pikem kui üks kalendriaasta.
6. Hindamisarvutuste valemites argumentidena kasutatavad finantsseisundi näitajad mõjuvad osaliselt majandusliku olemuse dubleerimisel, kuna sisaldavad sageli samu bilansikirjeid ja vorme nr 2.
7. Neid mudeleid eristab teatav ühekülgne keskendumine maksejõuetuse ohu hindamisele ega võimalda prognoosida ettevõtte sisenemist arengutrendi.

Olen teadlik, et tubli pool kodumaiste ettevõtete riskidest on kuidagi seotud rahandusega. Pole asjata, et paljudes ettevõtetes olid ja jäävad finantsdirektoriteks riskijuhtimise arendamise algatajad. Ja riskidega töö koordineerimise struktuurid on osa fondivalitsejate finantsosakondadest.

Aastaid sündmuste dünaamikat jälgides märgin, et aruandlusstruktuuri analüüsil põhineva riskihindamise protsessi tulemused õigustavad tehtud pingutusi. Kui palju kordi oleme näinud spetsialistide ja juhtide tööd, kes õigeaegselt langetatud otsuste kaudu ettevõtteid ohtudest eemale tüürivad. Artiklit lõpetuseks märgin, et usun, et lähitulevikus on tulemas tehisintellekti elementidega süsteemid, mis on võimelised korrelatsiooni- ja regressioonanalüüsi mudelitel põhinevaid finantse juhtima, vältides ülalmainitud probleeme ja ohte.

SA ÕPPID:

• miks on vaja riske maandada;
• milliseid viit sammu on vaja riskide maandamiseks;
• kuidas õppida riske juhtima.

Riskijuhtimist on vaja siis, kui on vaja teha keerulisi otsuseid: tootearenduse etapis, muudatuste tegemise otstarbekuse uurimisel, kõrvalekallete uurimisel, tööruumi korraldamisel või erinevate ravimite tootmisskeemide kombineerimise võimaluse üle otsustamisel jne. – tegelikult seal, kus on probleem mitme valiku vahel valimisega ja kus puuduvad selged ja üheselt mõistetavad nõuded. Riskijuhtimise tehnoloogia on vajalik olukorras, kus valitseb ebakindlus ja ebakindlus.

Riskijuhtimist ei tohiks kunagi võrrelda olemasolevate regulatiivsete nõuetega. Riskianalüüsi kaudu ei ole võimalik õigusnormidele mittevastavust põhjendada. Riskijuhtimisprotsess on nõuete allikas. Ajalugu teab palju näiteid, kui ohtlikke olukordi oleks saanud vältida, kui oleksime nendega paremini hakkama saanud. juhitud. Samuti on farmaatsiapraktikas palju sündmusi, millest on saadud õppetunde.

Nii tekkisid GMP reeglid 1. Need eeskirjad on vaid programm, mille eesmärk on minimeerida ravimite tootmisega seotud teadaolevaid riske. Ristsaastumise, segamiste või asenduste vältimine, hügieen ja töötajate kontrollimine, kvaliteedikontrolli strateegia valimine ja kvaliteedisüsteemi säilitamine on vaid mõned klassikalised näited riskijuhtimisest.

Paljud juhid usuvad, et isegi ilma täiendavate tehnoloogiateta näevad nad oma protsessidest täit pilti ja tunnetavad intuitiivselt riske oma toodete kvaliteedile. Tõepoolest, professionaalsetel andekatel juhtidel on hämmastav intuitsioon. Kuid on ebatõenäoline, et see on kaasasündinud. Seda saab arendada riskijuhtimise metoodikat kasutades. Lõppude lõpuks on intuitsioon teatud sündmuste arendamise erinevate võimaluste alateadlik analüüs. Kaasa arvatud ohtlikud. See annab vastuse kolmele põhiküsimusele: mis juhtuda võiks; kui see juhtub, siis millised on selle tagajärjed Ja mis võib selle juhtumise põhjustada? Hea intuitsioon on inimese spontaanne riskide hindamine. Ja riskijuhtimise protsessi teadlik rakendamine on objektiivne ettevõttekultuur, mis on nõrgalt sõltuv subjektiivsetest teguritest. Lisaks on see paljundatav ja kergesti levitatav tehnoloogia.

Kvaliteediriskide tuvastamine ja nende hindamine iseenesest tulemusi ei anna. Riskijuhtimise tulemuseks on strateegia valik ja rakendamine oluliste riskide ohjamiseks. Ülesanne ei ole lõputult erinevaid stsenaariume läbi mängida, mitte vastutust vältida, vaid teha õigeid, tasakaalustatud, kohati isegi riskantseid, kuid teadlikult riskantseid otsuseid.

Riskid toote kvaliteedile on riskid tarbijale. Patsiendi ees vastutavad turule tulevate ravimite tõhususe ja ohutuse eest ravimi tootja, registreerimistunnistuse omaja ja ravimite ringlust reguleerivad riigiasutused.

Turvalisus põhineb kaasaegsetel riskijuhtimise lähenemisviisidel. Riskijuhtimine on teie kaitseliin. Selgub, et ainus viis patsiendi ohutuse tagamiseks on rakendada tõhusat kvaliteediriskide juhtimissüsteemi. See on osa meie vastutusest ühiskonna ees. Patsient vajab tagatisi kasutatavate toodete tõhususe ja ohutuse kohta.

Ohutus ei tähenda ohu puudumist. Ohutu seisund on see, kui teame, millised meie vaatenurgast võivad ohtlikud sündmused aset leida ning millist mõju need avaldavad meie töö ja toodete kvaliteedile ning sellest tulenevalt ka meie tarbijale. Turvalisust tuleks tagada mitte keeldude kasutamisega, vaid tõhusate protseduuride väljatöötamisega. Isegi kui meil pole võimalust ohtliku olukorra tekkimist ära hoida, suudame vähemalt selleks valmistuda, mõelda eelnevalt läbi meetmed tagajärgede ennetamiseks ja ületamiseks ning hoiatada kõiki ohuolukorra esinemise eest. tõsist ohtu, näiteks kirjeldades seda juhendis.

Ohtu mõõdetakse riskide järgi, mille olulisus on erinev. Selleks, et mõista, millised riskid nõuavad meie erilist tähelepanu, peame neid adekvaatselt hindama. Kui te ei uuri võimalike riskide olemust ja peidate end loosungi taha: "NO risk ei ole aktsepteeritav!" - me ei saa aru, miks see või teine ​​risk võib realiseeruda ja sellest tulenevalt on ebatõenäoline, et suudame selle esinemise tõenäosust vähendada. Jääb üle vaid öelda: "Vabandust, see juhtus nii!" Riske tuleb juhtida süsteemselt ja professionaalselt. See on iga ettevõtte mis tahes tasemel juhi lahutamatu ja vajalik pädevus.

Mõnikord võib kuulda arvamust, et riskijuhtimine on lihtsalt meeldejääv nimi ja uskumatult kahjulik tehnoloogia, mis on rakendatav ainult “tugitooli” inimestele. See ei vasta üldse tõele. Mis tahes osakonna personali võib jagada kahte kategooriasse: juhid ja esinejad.

Teostajad teostavad töid kehtestatud nõuete alusel. Juhid seavad selliste tööde tegemiseks nõuded, võttes arvesse õigusnorme, näevad ette algoritmid ja loovad tingimused ning seejärel kontrollivad nende teostamise kvaliteeti. Enamasti ei vaja töövõtja riskianalüüsi. Juhid vajavad seda. Seda on vaja siis, kui nad on ebakindluse tingimustes sunnitud tegema olulisi ja raskeid otsuseid. Näiteks puuduvad seadusest tulenevad nõuded või on need nõuded välja toodud ilma konkreetsete algoritmideta nende realiseerimiseks või on mitmeid realiseerimisvõimalusi, kuid puudub kindlus, millist varianti valida. Juhid ei vastuta mitte ainult enda, vaid ka esineja töö tulemuste eest. Ja mida suurem on ebakindlusest tingitud ebakindlus, seda suurem on vastutus tehtud otsuse elluviimise tagajärgede eest. Selle põhjal, kuidas juht riske maab, saame teha järelduse tema professionaalsuse kohta. Kui juht seda metoodikat oskuslikult rakendab, on ta läbinägelik, selge loogika ja tähelepanuväärse intuitsiooniga inimene.

Just neid omadusi arendab riskijuhtimise tehnoloogia. Lisaks mõistab selline juht, et esineja eksimuse põhjuseks on sageli tema juhi hooletus, mis väljendub selles, et ta ei hinnanud kõiki võimalikke ohte täielikult. Ja need, kes usuvad, et kõik riskid on ühtviisi ohtlikud või vastuvõetamatud ehk võimatud, ei ole lihtsalt võimelised otsuseid langetama.

Seetõttu teevad nad seda juhuslikult, kasutades oma lemmikmeetodit "torkamine" või lükkavad vastutuse otsuse eest teisele, näiteks samale esinejale. Nii on lihtsam. Praktika teha ainult seda, mida nõutakse ja ainult viisil, millest aru saadakse, on oma olemuselt vigane. Nõus, leiame end sageli olukordadest, kus otsuse langetamine on raske ja mõnikord hirmutav ning tekib ebakindlus ja ettearvamatus seoses sellega, kuidas see mõjutab toote kvaliteeti ja seega ka patsiendi ohutust. Ja siis võib tunduda, et riskid on midagi, mis meist ei sõltu. Või vastupidi, muutume ülbeks, uskudes, et oleme riski täielikult kõrvaldanud.

Tegelikkuses see aga nii ei ole. Igasugune kõrvalekalle, insenerisüsteemi või -seadmete rike, saadud kaebus või signaal ravimi kõrvaltoime kohta on realiseeritud risk. Loomulikult ei saa te kõrvalekaldeid ja esilekerkivaid probleeme lihtsalt salvestada, kinnitades sellega oma protsesside usaldusväärsust. See on bluff! Riske on ja jääb alati olema. Peaasi on ohte õigeaegselt näha ja välja arvutada “ettenägematud asjaolud”, mille korral need ohud realiseeruvad, mõista, mida saame teha, et seda ei juhtuks ja mida teha, kui see siiski juhtub. Tehke kõike, mis meist sõltub, ja olge valmis sündmuste arenguks.

Kas tasub palju vaeva näha seal, kus vähesega hakkama saab? Kui teie otsus põhineb regulatiivsel nõudel ja olete selles kindel, ei tohiks te seda teha. Siin pole riskianalüüsi vaja. Kui olete aga keerulises olukorras, peate mõistma võimalikke ohte ja nende tagajärgi, eelnevalt arvutama, kuidas selles või teises sündmuste arengus tegutseda, ja olema kõigeks valmis.

Riskijuhtimine parandab prognoositavust ja kindlustunnet, mis annab meile kindlustunde. Loomulikult on tegemist piisava tarbijakaitsega lähenemisega, mis omakorda ei sega kasumit ega pidurda ettevõtte arengut.

Farmaatsiatööstuse kvaliteediriskide juhtimise põhiprintsiibid on sätestatud ICH Q9 juhendis, mille tekst on alates 2008. aastast Euroopa GMP raamistikus: esmalt lisa 20 ja seejärel GMP 3. osa. Riskijuhtimise vajadus on dokumenteeritud erinevates juhistes, mille on välja andnud reguleerivad asutused, erialaseltsid (nt ISPE, PDA, IEST) ja tervishoiuorganisatsioonid üle maailma. See metoodika põhineb erinevates riikides kogutud teadmistel ja kogemustel. Kuid Venemaal vaieldakse endiselt selle üle, kui õige see metoodika on. Selle ekslik arusaam on juba viinud teksti ICH Q9 väljajätmiseni standardist GOST R 52249-2009 koos "kriminaalse" sõnastusega: " See tekst on esitatud ebamäärasel viisil ja ei sobi praktiliseks kasutamiseks." Miks see ei sobi? ICH Q9 juhistes (Joonis 1) esitatud riskijuhtimise protsessimudel on lihtne ja mis kõige olulisem, keskendunud praktilisele rakendamisele (Joonis 2).

Joonis 1. ICH Q9-s esitatud mudeli traditsiooniline kvaliteediriski juhtimise protsess (vastavalt ICH Q10 juhistele)

Muidugi, riskijuhtimises, nagu igas tehnoloogias, on piisavalt nüansse ja detaile. Selle tehnoloogia õigeks kasutamiseks on see vajalik luua sisestandardeid ja protseduure, koolitust pakkuda juhid ja kaasatud eksperdid, teostada pidevat järelevalvet hindamise kvaliteedi eest.

Katsed riskijuhtimistehnoloogiat tõhusate otsuste tegemise protsessist välja jätta on absurdsed. Riskijuhtimise protsessi lihtsalt eemaldamine standarditest on lubamatu vaid seetõttu, et riikliku standardi autor ei mõista selle metoodikat. Te ei saa minna äärmustesse ja süüdistada riskijuhtimistehnoloogiat liigses, ebakorrektses või subjektiivses.

Iga inimese otsus on oma olemuselt subjektiivne. Otsuste tegemisel tuleb võidelda mitte subjektiivsusega, vaid hooletusega. Riski hindamine ei tohiks põhineda oletustel, vaid arvesse tuleks võtta kaasaegseid teadussaavutusi, teadaolevaid fakte ning eksperimentaalset baasi jms. helistas puuduvat infot.

Samuti ei saa riskijuhtimise metoodikat tõsta "regulatiivse nõude" staatusesse. Definitsiooni järgi ei saa otsustustehnoloogia olla selline. See on sama, mis sundida kõiki mõtlema ja tegutsema ühe malli järgi, mis on lihtsalt vastuvõetamatu ja pealegi ohtlik! Riskijuhtimine ei ole mõeldud regulatiivsetest nõuetest kõrvalehoidmiseks Ja ei ole otsene regulatiivne nõue(vt 1. jagu 1. osa GMP). Hea tootmistava reeglid deklareerivad riskijuhtimise vajadust ainult selleks, et rõhutada nende esmast tähtsust ja seost kvaliteedisüsteemiga ning ravimite nõuetekohase tootmise ja kvaliteedikontrolli reeglitega.

Skeem 2. Kvaliteediriski juhtimise algoritm. Põhineb mudelil ICH Q9

Hea tootmistava reeglid nõuavad riskianalüüsi läbiviimist, kui on ebakindlus. GMP Euroopa versiooni analüüs kinnitab, et riskianalüüsi vajadus on ette nähtud ainult järgmistes olukordades:

• kui kõrvalekalde uurimise käigus ei ole võimalik tuvastada selle esinemise tegelikku põhjust (osa 1 p 1.4 (XIV)). Seejärel tuleb välja valida kõige tõenäolisem põhjus, kasutades deduktiivseid või induktiivseid riskijuhtimise meetodeid;
• otsuse tegemise staadiumis erinevate ravimite tootmise kombineerimise võimaluse kohta ühes tootmisüksuses (osa 1 punkt 5.9);
• koostada ristsaastumise vältimise programm (osa 1 punktid 5.18, 5.19);
• pakendamisprotsesside korraldamisel (osa 1 p 5.44);
• mittekvaliteetsete toodete töötlemise või ümbertöötlemise võimalikkuse otsuste tegemisel (osa 1 punktid 5.62, 5.63);
• kõigi või osade tagastatud toodete kaubaringluse taastamise võimaluse tegemisel (osa 1 p 5.65);
• valideerimistöö ulatuse põhjendamisel (lisa 15).

Ehk siis, kui tekib vajadus teha raskeid otsuseid. Ja pange tähele, lahendused, mis ei ole vastuolus regulatiivsete nõuetega.

Nii ettevõtte edukas toimimine kui ka püsimajäämine sõltub juhi poolt langetatud juhtimisotsuste tulemuslikkusest. Arvestada tuleb ka asjaoluga, et lisaks ilmsetele eelistele on riskijuhtimise protsessil ka tõsiseid puudusi (tabel 1).

Tabel 1

Kvaliteediriski juhtimise protsessi eelised ja puudused

Ka ülesande sõnastus on oma olemuselt ebakorrektne - välistada ainult need riskid, mis on märgitud normatiivdokumentides. Kordan: reguleerivad dokumendid kujutavad endast teadaolevate riskide omamoodi keskmist taju. Igal tootmisel on oma spetsiifika ja regulatiivsed nõuded ei võta neid arvesse.

Samuti pole vaja pürgida totaalse kontrolli poole. Meie jaoks on oluline, et suudaksime tuvastada kõige ohtlikumad riskid ning töötada välja piisavad ja õigeaegsed meetmed nende maandamiseks. Isegi väikseima hinnanguga saab tuvastada kümneid, isegi sadu erinevaid riske. See võib iga spetsialisti segadusse ajada, sest pole selge, mida nendega peale hakata ja millega kõigepealt tegeleda. Muidugi oleks tore kõik riskid kõrvaldada, kuid enamasti on seda võimatu teha. Meie ressursid, nagu ka raha, on alati piiratud, mistõttu oleme sunnitud valima prioriteedid.

Intuitiivselt on selge, et mõned riskid nõuavad prioriteetseid otsuseid, teised aga ei paku meile üldse huvi. Prioriteetsete tegevuste kindlaksmääramiseks on täpselt vaja kindlaks määrata riski elemendid - selle mõju tase ja rakendamise tõenäosus. Kui oht realiseerub, võib sellel olla erinevaid mõjusid, mis määravad suures osas riski raskusastme, nagu ka konkreetse negatiivse sündmuse toimumise tõenäosuse hindamine võib meile palju öelda ja ette määrata meie arusaama ohutusest.

Definitsiooni järgi risk- see on kombinatsioon konkreetse ohu esinemise tõenäosusest ja selle põhjustatud kahju tõsidusest. Siin pole metoodilist viga. Tõepoolest, erineva tähendusega kogused korrutatakse ja tulemuse põhjal tehakse järeldus. Kahe riskihindamise kriteeriumi kasutamisel ei räägi me selle keskmistamisest.

Tõenäosust võetakse arvesse, et välistada uskumatud, ebareaalsed sündmused. Teine probleem on see, et me seame prioriteediks ikkagi nende mõju taseme alusel.

Metoodiline viga seisneb selles, et mõned kodumaised kriitikud ei võta arvesse riskijuhtimise peamist aksioomi: kahju tõsidus ületab tõenäosuse.

Seega, kui vaadelda näiteks lennuki väsinud näidet, võib kvantitatiivse hinnangu kasutamisel pidada veaks valet riskiastet. Vaatleme kahte sündmust viiepallisel skaalal (1-5).

Esiteks. Mitteohtlik sündmus on õhusõiduki hiline saabumine (kahju raskusaste on 1), kuid sageli korduv (tõenäosus on 5).

Teiseks. Ohtlik sündmus on lennuõnnetus (kahju raskusaste on 5), kuid üliharv (tõenäosus on 1).

Tõepoolest, kaalukoefitsientide korrutamine annab sama arvu 5, kuid ei võrdsusta nende olulisust.

Esimene sündmus on ebaoluline risk, kuid teise sündmuse võib liigitada oluliseks riskiks (tulenevalt asjaolust, et kahju tõsiduse koefitsient ületab teatud kindlaksmääratud läve, näiteks 2), ja nõuab seetõttu meie tähelepanu ja arengut. sellise riski kontrollimiseks, tagades selle tõhususe pideva jälgimise. Riskikontrolli programm võib varieeruda ühest tegevusest kuni eraldi tervikliku plaanini.

Riskijuhtimise protsessi integreerimine ettevõtte igapäevaellu ei nõua investeeringuid ega eelda keeruliste süsteemide ja mudelite juurutamist. Peate tegema ainult viis sammu.

Esimene samm on õppida ohtusid (ohte) nägema ja selgelt tuvastama. Me teeme seda sageli empiiriliselt, julgen öelda, alateadlikult. Sellest ei piisa. Riskide täielik tuvastamine tähendab kõigi nende parameetrite arvessevõtmist.

Teine samm- peate õppima riskiprofiilide loomist, st süstemaatiliselt tuvastama kõik meie hindamise objektile omased riskid (koostage riskianalüüsi protokoll). See on oluline, sest riskide sihipärane juhtimine on kasulik, kuid mitte piisav.

Ülesanne kolmas samm on õppida kindlaks tegema, milliste riskidega tuleb kõigepealt tegeleda. Selleks tuleb osata riske analüüsida ja prioriteete seada.

Edukaks rakendamiseks neljas samm tuleb valida ja rakendada strateegiad oluliste riskide juhtimiseks. Siin on oluline mõista, milliseid konkreetseid tegevusi peame tegema, et rohkem võita ja/või vähem kaotada.

Ja lõpuks viies samm- õppida looma optimaalset "turvapatja", st koostama tegevuskava juhuks, kui konkreetne risk realiseerub. Selle sammu eesmärk on valmistuda sündmuste arenguks ja omada alati plaani “B”. Need on põhietapid, mis kehtivad igas olukorras, igas äris ja ettevõtte hierarhia mis tahes tasemel. ICH Q9 antud mudelit kasutatakse enamikus maailma riikides. Sarnane mudel on esitatud põhistandardis ISO 31000 2. Tänapäeval on riskijuhtimise protsessi rakendamiseks ravimifirmade praktikas olemas tõsine metoodiline baas, mida on aktiivselt arendatud alates eelmise sajandi 60. aastatest. Teada on üle 100 riskihindamise meetodi. ICH Q9 juhistes on kirjas vaid kuus levinumat tööriista (tabel 2), ISO 31000 kirjeldab 31 meetodit ja neid on päriselus veelgi rohkem. See aga ei tähenda, et kõiki tuleks kasutada. Peate ise valima need riskianalüüsi vahendid, millega saate töötada ja mida usaldate. Peaasi, et need teile selged oleksid.

Tabel 2

ICH Q9 esitatud riskihindamise meetodite lühikirjeldus

Seega, et õppida, kuidas riske professionaalselt maandada, peate harjutama ja omandama kogemusi. Loomulikult nõuab see pingutust ja aega. Kõigepealt suuremal, siis vähemal määral. Peaasi, et hakkate oma töösse järk-järgult juurutama riskijuhtimise tehnoloogiat. Selleks ei pea te eraldama erilist päeva, ootama mõnda sündmust või meeleolu. Riskide maandamisega tagame oma töö kvaliteedi ja vastupidi, kvaliteeti tagades, juhime riske. Riskijuhtimise tulemus on teie toodete kvaliteedi, regulatiivsete nõuete täitmise, stabiilse kasumi tagatis ja seega meie stabiilsuse tagatis. Kaasaegne elu nõuab seda tungivalt!

Per. inglise keelest VIALEK kontsern

1 GMP (Good Manufacturing Practice) – hea tootmistava (tootmisjuhtimissüsteemi standard). - Märkus toim.

Riski hindamine- See:

• ohu ja selle võimalike allikate kindlakstegemine (identifitseerimine),
• nende esinemise mehhanismide uurimine,
• ohtlike sündmuste toimumise tõenäosuse ja nende tagajärgede hindamine.

Riskianalüüs on riskianalüüsi komponent, mis on seotud riski ja selle komponentide kvalitatiivse ja esialgse kvantitatiivse määramisega uute rajatiste võrdlemisel, arendamisel ja juurutamisel, samuti olemasolevate rajatiste ohutu käitamise perioodide määramisel ja määramisel.

Riskianalüüs viiakse läbi FinEkAnalysis programmis plokkidena:

• Majandusriskide hindamine, mis põhineb finantssuhtarvudel,

Riski hindamise meetodid

1.Statistika meetodid. Riskianalüüsi statistiliste meetodite olemus seisneb eelmise perioodi statistiliste andmete põhjal kahjude tekkimise tõenäosuse määramises ning riskipiirkonna (tsooni), riskikoefitsiendi jms määramises. Statistiliste meetodite eelisteks on võimalus analüüsida ja hinnata erinevaid stsenaariume ning võtta arvesse erinevaid riskitegureid ühe lähenemise raames. Nende meetodite puuduseks on vajadus kasutada nendes tõenäosuskarakteristikuid. Kasutada saab järgmisi statistilisi meetodeid:

• täitmise tõenäosuse hindamine,
• maksevoo tõenäolise jaotuse analüüs, otsustuspuud,
• riski simulatsiooni modelleerimine,
• Risk Metrics tehnoloogia.

Täitmise tõenäosuse hindamise meetod annab lihtsustatud statistilise hinnangu mis tahes otsuse täitmise tõenäosusele, arvutades tehtud ja täitmata otsuste osakaalu tehtud otsuste kogusummas.

Tõenäosusjaotuste analüüsi meetod maksevood võimaldab teadaoleva tõenäosusjaotusega maksevoo iga elemendi jaoks hinnata maksevoogude väärtuste võimalikke kõrvalekaldeid oodatavatest. Väikseima variatsiooniga oja peetakse vähem riskantseks.

Otsustuspuud kasutatakse tavaliselt selliste sündmuste riskide analüüsimiseks, millel on ettenähtav või mõistlik arv arendusvõimalusi. Need on eriti kasulikud olukordades, kus ajahetkel t = n tehtud otsused sõltuvad suuresti varem tehtud otsustest ja määravad omakorda edasise arengu stsenaariumid.

Simulatsiooni modelleerimineüks võimsamaid meetodeid majandussüsteemi analüüsimiseks; üldiselt viitab see arvutikatsete läbiviimisele keerukate süsteemide matemaatiliste mudelitega reaalses maailmas. Simulatsiooni modelleerimist kasutatakse juhtudel, kui tegelike katsete läbiviimine on ebamõistlik, kulukas ja/või ebaotstarbekas. Lisaks on sellistel juhtudel otsuste tegemiseks vajaliku teabe kogumine sageli ebapraktiline või kulukas, kuna puuduvad tegelikud andmed asendatakse simulatsioonikatse käigus saadud väärtustega (st.

Risk Metrics tehnoloogia välja töötanud J.P. Morgan“ väärtpaberituru riski hindamiseks. See meetod hõlmab sündmusele riski mõju määra kindlaksmääramist, arvutades "riski mõõdiku", st maksimaalse võimaliku võimaliku erinevast finantsinstrumentide komplektist koosneva portfelli hinnamuutuse teatud tõenäosusega ja teatud aja jooksul.

2. Analüütilised meetodid. Need võimaldavad määrata kahju tõenäosust matemaatiliste mudelite põhjal ja neid kasutatakse peamiselt investeerimisprojektide riski analüüsimiseks. Võimalik on kasutada selliseid meetodeid nagu

• tundlikkuse analüüs,
• diskontomäära korrigeerimise meetod, võttes arvesse riski,
• ekvivalentide meetod,
• skripti meetod.

Tundlikkuse analüüs taandub mõne tulemuseks oleva indikaatori sõltuvuse uurimisele selle määramisega seotud näitajate väärtuste kõikumisest. Teisisõnu, see meetod annab vastused küsimustele nagu: mis juhtub saadud kogusega, kui mõne algsuuruse väärtus muutub?

Diskontomäära korrigeerimise meetod riski arvessevõtmine - kõige lihtsam ja sellest tulenevalt praktikas kõige sagedamini kasutatav. Selle põhiidee on kohandada teatud põhidiskontomäära, mida peetakse riskivabaks või minimaalselt vastuvõetavaks. Korrigeerimine toimub nõutava riskipreemia lisamisega.

Kasutades usaldusväärsete ekvivalentide meetod maksevoogude eeldatavaid väärtusi korrigeeritakse spetsiaalsete vähendavate tegurite (a) kasutuselevõtmisega, et viia eeldatav laekumine nende maksete väärtusteni, mille laekumine on praktiliselt väljaspool kahtlust ja mille väärtused saab usaldusväärselt määrata.

Skriptimismeetod võimaldab kombineerida saadud indikaatori tundlikkuse uurimist selle kõrvalekallete tõenäosushinnangute analüüsiga. Seda meetodit kasutades saate erinevate sündmuste stsenaariumide kohta üsna selge pildi. See kujutab endast tundlikkusanalüüsi tehnika arengut, kuna see hõlmab samaaegseid muutusi mitmes teguris.

Eksperthinnangute meetod. Tegemist on loogiliste ja matemaatilis-statistiliste meetodite ja protseduuride kompleksiga ekspertide rühma küsitluse tulemuste töötlemiseks ning uuringutulemused on ainsaks teabeallikaks. Sel juhul on võimalik kasutada küsitluses osalejate intuitsiooni, elu- ja töökogemust. Meetodit kasutatakse siis, kui info puudumine või täielik puudumine ei võimalda kasutada muid võimalusi. Meetod põhineb mitme sõltumatu eksperdi küsitluse läbiviimisel, näiteks riskitaseme hindamiseks või erinevate tegurite mõju riskitasemele määramiseks. Seejärel analüüsitakse saadud teavet ja kasutatakse eesmärgi saavutamiseks. Selle kasutamise peamiseks piiranguks on raskused vajaliku ekspertide rühma valimisel.

Analoogmeetod kasutatakse juhul, kui muude meetodite kasutamine on mingil põhjusel vastuvõetamatu. Meetod kasutab sarnaste objektide andmebaasi ühiste sõltuvuste tuvastamiseks ja nende ülekandmiseks uuritavale objektile.

Kas lehest oli abi?

Lisateavet riskianalüüsi kohta

1. Pankroti tõenäosuse riski hindamine logit mudelite abil
   Organisatsiooni pankrotiohu finantshinnang võimaldab ennustada kriisiolukorra tõenäosust ja ühtlasi võimaldab ettevõttel õigeaegselt
2. Põhjalik pankrotiriski hindamise mudel
   See muudab väga oluliseks tõhusa pankrotiriski hindamise mudeli väljatöötamise, mis võimaldaks õigeaegselt ennustada kriisiolukordi Venemaa ettevõtetes
3. Uuenduslike projektide riskid ja nende hindamise meetodid
   Riskide hindamisel eristatakse kvalitatiivseid ja kvantitatiivseid riskitegureid.
4. Praeguse likviidsuse muutumise riski hindamine tööstusettevõtete restruktureerimise protsessides allhanget kasutades
   Autor esitab metoodika restruktureerimisprotsesside jooksva likviidsuse muutumise riskide hindamiseks ning esitab praktiliste arvutuste tulemused, mis põhinevad restruktureerimisprotsessides.
5. Ettevõtte spetsiifiliste riskide preemia hindamine nõutava omakapitali tootluse määramisel
   Kuid olemasolevad lähenemisviisid nende riskide kvantifitseerimiseks on sageli pigem subjektiivsed, kuna reeglina ei ole analüütikute tulemused empiirilised.
6. Ärielutsükli mõju selle väärtuse hindamisele
   Täiendagem neid tunnuseid konkreetses etapis kaasneva riski hindamise vaatenurgast analoogia põhjal seose läheduse kvantitatiivse hinnanguga.
7. Audiitori hinnang maksuriskidele tulumaksuarvestuse kontrollimisel
   Seetõttu peab audiitor ise koguma teavet iga tuvastatud maksuriski kohta järgmistes valdkondades reguleerivate õigusaktide tekstide analüüsimisel, et teha kindlaks auditeeritava mitteregulatiivse iseloomuga aktide seisukoha paikapidavus; ametlike organite poolt väljakujunenud kohtupraktika analüüs, et analüüsida tema organisatsioonilist struktuuri ja sisemisi ressursse seoses maksuriskidega. Auditeeritavale organisatsioonile tekkivate maksuriskide tõenäosuse hindamine ainult regulatiivse õigusliku analüüsi põhjal;
8. Binaarsed mudelid ettevõtte pankrotiriski hindamiseks
   Kodumaiste ettevõtete pankrotiriski hindamise mudeli loomine binaarsete valikumudelite alusel hõlmab järgmiste meetmete järjestikust rakendamist.
9. IFRS-i kohaselt koostatud finantsaruannete auditi tunnused
   CAD 1, sealhulgas auditiriski ja kõigi selle komponentide definitsioonid, mida edaspidi kasutatakse kontserni standardites Riski hindamine ja nende vältimine MCA 300-ISA 450 auditi risk - oht, et audiitor väljendab ekslikku auditit
10. Kapitalikulud uuenduslike projektide rahastamisel: inflatsiooniriski preemia hindamine
    Hinnangud on võimalikud ka teiste konstrueeritud ootuste jaoks, kuid arvestades eelmises peatükis tuvastatud staatiliste ootuste domineerimist, kasutati neid inflatsiooniriski hindamiseks, kui oodatav inflatsioon muutub 1 protsendipunkti võrra , lisatasu
11. Olemasolevate tööriistade kriitiline analüüs ettevõtte pankrotiriskide tuvastamiseks
    Artiklis püütakse kriitiliselt analüüsida olemasolevate vahendite rakendatavust äriettevõtete pankrotiriskide hindamisel. Uurimisobjektiks on olemasolevad lähenemisviisid riskide tuvastamise probleemide lahendamisel
12. Ettevõttespetsiifiliste riskide tegurid nende riskide preemia hindamisel arenevatel kapitaliturgudel
    Hindamisprotsessis tugineb analüütik nii oma isiklikul kogemusel põhinevale professionaalsele arvamusele, näiteks finantsmudeli majanduslike eelduste valikul või ettevõtte tegevuse prognoosimisel ja nende toimumise tõenäosust arvestades äriarengu stsenaariumide valikul, samuti teadusringkondades tunnustatud ja empiiriliselt kinnitatud objektiivsematel lähenemistel ettevõtte väärtuse või selle üksikute näitajate hindamine - avalik ja suletud - põhineb ka objektiivse ja subjektiivse kasutamisel
13. Ettevõtte krediidipoliitika: üleminek süsteemihaldusele
    Tabel 5. Äririski hindamise kriteeriumid Hindamiskriteeriumid 1 Positiivne skoor 6-8 näitajale 8-st Positiivne skoor 5-6
14. Finantsriskid ettevõtete immateriaalse vara juhtimissüsteemis
    Immateriaalse varaga kaasnevate riskide hindamisel saab rakendada ka faktoranalüüsi, mille sisuks on
15. Ettevõtte finantskindlus: analüütiline aspekt
    Ettevõtte spetsiifikat arvestades on välja töötatud indikaatorite süsteem finantstagatise riski hindamiseks Hinnatud ja analüüsitud on hiiglasliku nafta- ja gaasiettevõtte finantstagatise kaotuse riske.
16. Ettevõtte pikaajaliste finantsotsuste analüüs konsolideeritud aruannete põhjal
    Kolmanda teguri, ettevõtte riski hindamise indikaatorid moodustatakse üldtunnustatud riskipõhimõtete GARP üldtunnustatud põhimõtete alusel.
17. Ettevõtete laenuvõtjate krediidiriski hindamise mudel fundamentaalsete finantsnäitajate alusel
    Krediidiriski hindamise mudeli koostamine Krediidiriski hindamine hõlmab kvantitatiivse võrrandi kasutamist mudeli B koostamiseks Põhimudelina
18. Investeerimistegevuse riskide vähendamine liisingu kaudu
    Investeerimisriskide juhtimine jaguneb objektiivselt kuueks etapiks: eesmärgi määramine, riski tuvastamine, riski hindamine, riski mõjutamise meetodite valimine, meetodite rakendamine ja tulemuste hindamine
19. Laenuvõtja maksejõuetuse hindamine
    Ilmselgelt nõuab see ettevõte riski suuruse eksperthinnangut ja ettevõtte krediidinõude suuruse korrigeerimist selle finantsnäitajate kohta
20. Riskipreemia tühistab amortisatsiooni ja mitmekordistab hindu
    Teadusväljaannetes riskihindamise teemal sellistes tööstusharudes ja valdkondades nagu agrotööstuskompleks, metallurgia, nafta- ja gaasikompleks, söetööstus

Riskianalüüsi viib ettevõttes läbi riskianalüüsi juht. Ta töötab välja, nõustab ja juhib riskijuhtimisprogramme ning kahjude ennetamise tegevusi, et tagada ettevõtte varade ja kapitali maksimaalne kaitse. Viib läbi ettevõtte toodetega seotud õnnetuste ja intsidentide uurimisi ja raporteid, misjärel koordineerib kindlustusseltside ja juristide tegevust. Vaatab üle ja analüüsib andmeid ning töötab välja programme riskide minimeerimiseks. Jälgib ohutusnõuete täitmist ja tagab ettevõtte toodete vastavuse valdkonna standarditele ja turunõuetele.

Riskide hindamiseks ettevõttes on mitu lähenemisviisi. Vaatame mõnda neist.

Vaadeldavatest riskianalüüsi meetoditest esimese põhiülesanne on nende süstematiseerimine ja integreeritud lähenemisviisi väljatöötamine ettevõtte finants- ja majandustegevust mõjutava riskiastme määramiseks. Pakutakse välja järgmine riskihindamise algoritm, mis on näidatud joonisel fig. 1.1.

Kõik riskiuurijad ei pööra piisavalt tähelepanu selle teabe kvaliteedi hindamisele, millega nad riski hindavad.

Riis. 1.1.

Teabe kvaliteedi nõuded peaksid olema järgmised:

• - teabe usaldusväärsus (õigsus) - teabe algallika läheduse või teabe edastamise täpsuse mõõt;
• - teabe objektiivsus – mõõdik, kuidas informatsioon peegeldab tegelikkust;
• - ühemõttelisus;
• - teabe järjekord - esmase allika ja lõppkasutaja vaheliste edastuslinkide arv;
• - teabe täielikkus – saadud teabe kogumise eesmärkidele vastavuse ammendav olemus;
• - asjakohasus - teabe lähendamise määr probleemi olemusele või teabe vastavuse aste ülesandele;
• - teabe asjakohasus (olulisus) - teabe tähtsus riskide hindamisel;
• - teabe maksumus.

Tehakse ettepanek luua seos riski ja selle hindamiseks kasutatava teabe kvaliteedi vahel. Eeldatakse, et ebakvaliteetse (kahjuliku) otsuse tegemise riski tõenäosus sõltub kasutatava teabe kvaliteedist ja mahust. See eeldus on võetud neoklassikalisest riskiteooriast. Selle teooria kohaselt, kui otsuse tegemiseks on mitu võimalust (võrdse tasuvusega), valitakse kõige väiksema riski (kõikumise) tõenäosusega otsus. Võib eeldada, et isegi kui on mitu sama kasumiga varianti, valitakse otsus, mis põhineb paremal infol ehk on seos riski ja info vahel.

Joonisel fig. 1.2. näitab eeldatavat seost ebakvaliteetse (kahjuliku) otsuse tegemise riski tõenäosuse ja teabe mahu/kvaliteedi vahel.

Riski esinemise suur tõenäosus vastab minimaalsele kvaliteetsele teabele.

Joonis 1.2. Riski ja teabe sõltuvus

Teabe kvaliteedi hindamiseks tehakse ettepanek kasutada tabelit 1.3.

Tabel 1.3

Kasutatud teabe hindamine

See tabel võimaldab teil analüüsida mis tahes teavet ja selgelt kontrollida selle kvaliteeti. Numbrid 1-10 tabeli ülaosas näitavad teabe kvaliteeti: mida parem on teave, seda suurem number sellele omistatakse. Analüüsi tulemuseks võib olla infokvaliteedi lõppväärtus, mis leitakse aritmeetilise keskmisena.

Riskide fikseerimine. Finants- ja majandustegevuse hindamisel tehakse ettepanek riskide kajastamiseks ehk olemasolevate riskide arvu piiramiseks, kasutades “mõistliku piisavuse” põhimõtet. See põhimõte põhineb kõige olulisemate ja levinumate riskide arvestamisel ettevõtte finants- ja majandustegevuse hindamisel. Soovitatav on kasutada järgmist tüüpi riske: piirkondlikud, looduslikud, poliitilised, seadusandlikud, transpordi-, vara-, organisatsioonilised, isiklikud, turundus-, tootmis-, arveldus-, investeerimis-, valuuta-, krediidi-, finantsriskid.

Algoritmi koostamine otsuse tegemiseks. See finantsmajandusliku tegevuse riskide hindamise etapp on mõeldud kavandatava lahenduse järkjärguliseks jagamiseks teatud arvuks väiksemateks ja lihtsamateks lahendusteks. Seda toimingut nimetatakse lahendusalgoritmi koostamiseks.

Kvalitatiivne riskihindamine. Kvalitatiivne riskihindamine hõlmab: pakutud lahenduse rakendamisega kaasnevate riskide tuvastamist; riskide kvantitatiivse struktuuri määramine; väljatöötatud otsustusalgoritmis kõige riskantsemate piirkondade tuvastamine.

Selle protseduuri läbiviimiseks tehakse ettepanek kasutada kvalitatiivse analüüsi tabelit. See tabel näitab ridade kaupa tegevuste algoritmi otsuse tegemisel ja veergudes varem fikseeritud riske. Seega võib riskihinnang mõne sideettevõtte juurde uute tugijaamade paigutamise otsustamisel välja näha selline (vt tabel 1.4).

Tabel 1.4

Kvalitatiivne riskihindamine

Otsustusalgoritm

Riski tüüp

piirkondlik

loomulik

transport

poliitiline

seadusandlik

organisatsiooniline

isiklik

vara

asula

turundus

tööstuslik

valuuta

krediit

rahaline

investeering

Uute seadmete paigutamise vajaduse tuvastamine antud piirkonda

Käibekapitali kaasamine

Tehingu korraldamine, ost

vajalik varustus

Kvantitatiivne riskihindamine viiakse läbi nende kvalitatiivse hindamise käigus saadud andmete alusel, see tähendab, et hinnatakse ainult neid riske, mis esinevad otsustusalgoritmi konkreetse toimingu rakendamisel. Iga registreeritud riski kohta koostatakse riskihinnangu tabel statistilistest, teaduslikest, perioodilistest allikatest saadud andmete ning juhtide isikliku kogemuse põhjal. Need riskihindamise tabelid on koostatud nii, et oleks võimalik kõige täpsemini tuvastada riskitegurid. Seda lähenemist kasutades saavutatakse ettevõtte finants- ja majandustegevuse kvalitatiivse hindamise kõrge efektiivsus. Koostatud tabelites on valitud väärtused, mis kõige paremini vastavad esitatud küsimustele. Mõnel juhul tehakse ettepanek määrata riskiväärtus iseseisvalt kümnepallisel skaalal. Pärast riskiväärtuse valimist, kui selle tase ületab 0,8, tehakse vastavasse veergu suvaline märk (+). Tabeli veergude täitmise viimaseks etapiks on märgitud teabe kvaliteedi väärtus, mille alusel otsus tehti. Tabeli lõpus on lõplik kvantitatiivne hinnang kokku võetud riskikomponentide kõigi näitajate aritmeetilise keskmisena. Otsuse tegemine. Otsuste tegemine on viimane ja kõige olulisem protseduur finants- ja majandustegevuse riskide hindamisel. Käitumisstrateegia väljatöötamisel ja “konkreetse otsuse tegemise protsessis on soovitav eristada ja esile tuua teatud valdkonnad (riskitsoonid) sõltuvalt võimalike (oodatavate) kahjude tasemest finants- ja majandustegevuses.” Seega on paljude autorite uurimistulemuste üldistusele tuginedes ettevõtete finants- ja majandustegevuse riskide kvantitatiivse hindamise probleemi kohta välja töötatud ja välja pakutud empiiriline riskiskaala, mida saab kasutada selle kvantitatiivsel hindamisel ( Tabel 1.5). Tabel 1.5 Empiiriline riskiskaala Riski suurus/(teabe kvaliteet) Riskiastmete nimetus Iseloomulik 0,1-0,2 (0,9-1,0) Minimaalne Negatiivsete tagajärgede ilmnemise tõenäosus on äärmiselt väike, puuduvad ettevõtte finants- ja majandustegevust negatiivselt mõjutavad tegurid. (Väga kvaliteetne teave). Otsus on tehtud. 0,2-0,3 (0,8-0,9) Negatiivsete tagajärgede ilmnemise tõenäosus on üsna väike (ebaoluline), ettevõtte finants- ja majandustegevust negatiivselt mõjutavad tegurid puuduvad. (Kvaliteetne teave). Otsus on tehtud. 0,3-0,4 (0,7-0,8) Negatiivsete tagajärgede ilmnemise tõenäosus on üsna ebaoluline, ilmnevad tegurid, mis mõjutavad negatiivselt ettevõtte finants- ja majandustegevust. (Hea kvaliteediga teave). Otsus on tehtud. 0,4-0,6 (0,5-0,7) Negatiivsete tagajärgede tõenäosus on tegelikkuses piiratud, ettevõtte finants- ja majandustegevust negatiivselt mõjutavad tegurid. (Rahuldava kvaliteediga teave). Otsus tehakse pärast üksikasjalikku analüüsi negatiivsete tegurite minimeerimiseks ja neutraliseerimiseks 0,6-0,8 (0,5-0,3) Maksimaalne Negatiivsete tagajärgede tõenäosus on suur, tegelikult on suur hulk tegureid, mis mõjutavad negatiivselt ettevõtte finants- ja majandustegevust; (Madala kvaliteediga teave). Otsus tehakse pärast üksikasjalikku analüüsi negatiivsete tegurite minimeerimiseks ja neutraliseerimiseks 0,8-1,0 (0,3-0,1) Kriitiline Negatiivsete tagajärgede ilmnemise tõenäosus on väga suur (kriitiline), ettevõtte finants- ja majandustegevust negatiivselt mõjutavaid tegureid, investeeritud vahendite tegelikku kaotust ja pankrotti on maksimaalne arv. (Teabepuudus). Otsust ei tehta. Otsuste tegemine koosneb kolmest etapist: 1. etapp – eelotsuse tegemine. Eelotsus tehakse konkreetse riskiliigi aritmeetilise keskmise väärtuse ja teabe kvaliteedi alusel eraldi iga otsustusalgoritmi toimingu kohta. 2. etapp - kriitiliste väärtuste analüüs. Selles hindamise etapis analüüsitakse neid riskikomponente, mille väärtused ületavad kriitilist väärtust. Selle tegevuse vajadus on tuvastada ja esile tuua need komponendid, mille riski tõenäosus on väga kõrge, mis võib viia kogu investeeritud vahendite kaotamiseni ja ettevõtte pankrotini. 3. etapp – lõpliku otsuse tegemine. Lõplik otsus tehakse eelotsuse ja kriitiliste väärtuste analüüsi tulemuste põhjal. Nagu varem mainitud, tuleks ebakindluse tingimustes otsuste tegemisel pöörata erilist tähelepanu teabe kvaliteedile. Sellega seoses tehakse ettepanek kasutada riskiteabe otsuste tegemise tabelit (joonis 1.3). Riis. 1.3. Delphi meetodit saab kasutada ka kvalitatiivseks riskihindamiseks. See meetod on kollektiivne eksperthinnang. Selle töötas välja kuulus teaduskorporatsiooni DAND ekspert Olaf Helmer, hariduselt matemaatik. Seetõttu ühendab see meetod loomingulise lähenemise probleemi lahendamisele ja piisava prognoosi täpsuse. Sisuliselt on küsimustikküsitluste läbiviimine valitud teadmistevaldkonna spetsialistide seas. Saadud isikuandmeid töödeldakse statistiliselt, mille tulemusena moodustub rida ekspertarvamusi, mis kajastavad nende kollektiivset arvamust valitud küsimuses. Tavaliselt on pärast esimest küsitlust palju arvamusi. Seetõttu hõlmab Delphi meetodi rakendamise protseduur veel kolme või nelja küsitluse läbiviimist, mille eelõhtul tutvustatakse igale eksperdile eelmise uuringu tulemusi, kuid mitte selleks, et teda survestada, vaid selleks, et katse võib saada lisateavet küsitluse teema kohta. Ideaalis korratakse küsitlust seni, kuni ekspertide arvamused tegelikkuses kokku langevad, kuni saadakse kõige kitsam arvamuste ring.

Iga äriotsuse tegemise otstarbekus, mille olemus sisaldab esialgu teatud riski, saab kindlaks teha selle analüüsi ja hindamise kaudu. See tähendab, et tulemuslikuks tegevuseks on vaja mitte ainult teada võimalikust majandusriskist ja teha selle kvalitatiivne analüüs, vaid ka seda hinnata ja määrata selle määr.

Majandusteoorias ja -praktikas eristatakse majandusriskide juhtimises kvantitatiivseid ja kvalitatiivseid hindamismeetodeid.

Majandusriski kvantitatiivne hindamine täiendab kvalitatiivset hindamist. See on eriti oluline, kui on võimalik valida konkreetne juhtimisotsus alternatiivsete valikute hulgast. Olukord, kus majandussubjekt seisab silmitsi probleemiga valida üks kahest nende elluviimisest erineva majandusliku efektiivsusega ettevõtte arengusuunast, ei lahene alati selle suuna kasuks, millel on suurem mõju (madalamad kulud ja suurem tulemused) võrreldes teisega. Valikuotsuse tegemisel on oluline koht iga variandi eduka rakendamise võimalustel. Seega on võimalik ka olukord, kus ettevõttel oleks otstarbekas otsustada arendusvõimaluse järgi, mille elluviimise majanduslik efekt on väiksem, kuid samas on eduvõimalused suuremad (s.t. selle valiku riskiaste on teise variandiga võrreldes väiksem).

Iga juhtimisotsuse tegemisel tuleb selle elluviimise majanduslik efektiivsus kohandada selle saavutamise riskiastmega.

Soovitatav on analüüsida äririske mitmes põhivaldkonnas, mille olemasolu määrab ära Belyakov A.V. Intressirisk: analüüs, hindamine, juhtimine // Rahandus ja krediit. 2001. nr 2. - lk 18:

• - ettevõtlusega tegeleva üksuse iseärasused;
• - väliskeskkonna omadused, milles see töötab ja mis on pidevas arengus.

Kõige üldisemal kujul võib riskianalüüsi põhimõtete paljususe taandada järgmisele Khokhlov N.V. Riskijuhtimine. M. - 1999. Lk 239.:

• 1) Erinevatest riskiliikidest tulenevate kahjude suurus on üksteisest sõltumatu. See põhimõte tähendab, et kui üks riskiliik läheb üle realiseerunud kategooriasse, siis teiste riskide realiseerumisel kahjud ei muutu (näiteks kui ettevõte kannab kahju maksuseadusandluse läbivaatamise tõttu, siis kahjud juhul, kui inflatsiooniriski realiseerumine ei muutu);
• 2) Teatud tüüpi riski realiseerumine ei pruugi suurendada ega vähendada teise liigi esinemise tõenäosust (v.a vääramatu jõu asjaolud). Enamiku majandusprotsesside omavaheline seotus ja vastastikune sõltuvus mitte ainult ei ole selle põhimõttega vastuolus, vaid vastupidi, täiendavad seda;
• 3) Maksimaalne võimalik kahju (kahju) konkreetse riski realiseerumisel ei tohiks ületada majandusüksuse rahalisi võimalusi. See põhimõte põhineb optimaalse riski teoorial, mis näeb ette efektiivse riski olemasolu ainult enda varade piires Bakanov M.I., Chernov V.A. Äririski analüüs // Bukh. Raamatupidamine 1995. a nr 10.
• 4) Äritegevuse käigus tekkinud kahju , olenevalt nende kuuluvusest konkreetsesse ettevõtte kasutatavate ressursside tüübi hulka võib need jagada järgmisteks tüüpideks (joonis 2.1):
• 5) rahaline kahju on otsene rahaline kahju, mis võib tekkida ettevõttele teatud riski või riskigrupi realiseerumise tagajärjel (näiteks kaupade või teenuste müügimahu vähenemine, absoluutne või suhteline vähenemine). ettevõttele laekuvas kasumis jne);
• 6) Materiaalsed kaod on ettevõtte arengukavaga ette nähtud lisakulud või tootmisvara (seadmed, ruum, valmistatud tooted, tooraine, energia jne) otsesed kaod;
• 7) Ajakaotus on sellised kahjud, mis on seotud selle ebaratsionaalse kasutamisega teatud tüüpi riskide esinemise tõttu. Ajakadude osas on soovitatav eristada kahte kaotuste rühma:

Tööjõukaod on juhuslikest asjaoludest (näiteks seadmete rike, töötaja haigestumine vms) põhjustatud tööaja kaod;

Organisatsiooni ebatõhusad kahjud on kahjud, mis tekivad siis, kui ettevõtluse protsess on aeglasem kui varem planeeritud või investeeritud kapitali tootlus antud ettevõttesse on väiksem kui valdkonna või majanduse keskmine;

• 8) sotsiaalsed kahjud on kahju liigid, mis on seotud inimeste tervise ja elu kahjustamisega;
• 9) Müügi- (maine)kahjud - mis on seotud ostjate (tegelike või potentsiaalsete) suhtumise muutumisega ettevõtte toodetud tootesse teiste toodete eelistamise suhtes (näiteks tarbijate tubakatoodete eelistuste muutumine ja kõrged eelistused). -kalorilised toidud tervisliku eluviisi eelistamise suunas);
• 10) Keskkonnakaod on looduskeskkonna kahjustamine. Seda tüüpi kahju on soovitav liigitada vastavalt selle mõju astmele majandusüksusele otseseks ja kaudseks (kaudseks). Siis on otsesed kahjud need kahjud, mis tekivad lühikese aja pärast otse ettevõttele ja kogevad oma mõju (näiteks ettevõtte tootmisprotsessis tarbitava vee saastumine). Kaudsed kahjud tekivad siis, kui keskkonnale avaldatav kahjulik mõju kajastub ettevõtte tegevuses pikema aja jooksul ja kaudselt (näiteks kahjulike heitmete õhkupaiskumine ja sellest tulenevalt ettevõtte vajadus kandma varasemate perioodidega võrreldes suuremaid kulusid, kulusid arstiabile ja töötajate puhkusele);
• 11) Moraalsed ja psühholoogilised kaotused on kaotused, mis tulenevad asjaolust, et iga ettevõte on keeruline sotsiaalne süsteem ja selle süsteemi tasakaalustamatus võib kaasa tuua selle jaoks ebasoovitavaid tagajärgi (näiteks personali voolavus, mis tuleneb ebatervislikust psühholoogilisest kliimast meeskonnas, jne).

Riis. 2.1 Riskide realiseerumisest tulenevate kahjude liigid

Riski olemasolu äritegevuses tähendab, et selle tõhusaks elluviimiseks on vaja eelnevalt välja töötatud ja tegelikke ettevõtte arenguplaane, võttes arvesse sündmuste tõenäosust. Selleks viiakse läbi kvalitatiivne ja kvantitatiivne riskianalüüs.

Kvalitatiivseks riskianalüüsiks praktikas kasutatakse kõige sagedamini ekspertmeetodeid, mis põhinevad eeldatava tegevuse parameetrite subjektiivsel hinnangul. Selline subjektiivsus tuleneb sellest, et riskianalüüsiga seotud ekspertide rühm väljendab oma subjektiivseid hinnanguid nii mineviku olukorra kui ka selle arenguväljavaadete kohta.

Kõige sagedamini kasutatakse seda meetodit ebapiisava teabe puudumisel või sellise äritegevuse suuna riskiastme määramisel, millel pole analooge, mis samuti ei võimalda analüüsida Grobovoy P.G., Petrova S.N., Poltavtsev S.I. Riskid kaasaegses äris. M. - 1994. - Lk 131.

Kõige üldisemal kujul seisneb selle meetodi olemus selles, et ettevõte tuvastab teatud riskigrupi ja kaalub, kuidas need saavad tema tegevust mõjutada. See kaalutlus taandub hinnete andmisele teatud tüüpi riski esinemise tõenäosuse ja selle mõju kohta ettevõtte tegevusele.

Selleteemalise erialakirjanduse analüüs on näidanud, et eksperthinnangu meetodi kasutamisel põhinevad riskiastme hindamiseks on mitu üldtuntud ja sagedamini kasutatavat meetodit:

• - Šveitsi panganduskorporatsiooni metoodika;
• - BERI meetod Ustenko O.L. Majandusriski teooria. K. - 1997 Lk 61.

Siiski tuleb märkida, et nende eripäraks on riskiastme määramine kogu riigi majandusele, võtmata arvesse erinevate tegevusalade eripära.

Niisiis, vaatame Šveitsi panganduskorporatsiooni metoodikat. See tehnika koosneb neljast etapist:

• 1) analüüsi põhisuundade määramine;
• 2) lähteandmete kogumine, nende esialgne rühmitamine ja töötlemine;
• 3) vaadeldavate üksikute elementide (äritegevuse valdkondade) otsese prognoosimise ja riskiastme määramise protsess;
• 4) summaarse riskiastme määramine.

Selles metoodikas kasutatud äritegevust mõjutavate riskitegurite diagramm on toodud lisas D. Nagu sellest tabelist näha, arvutatakse enamik näitajaid traditsioonilisel viisil

Selles metoodikas arvutatakse riskitegurite määramiseks palju näitajaid (peamiselt traditsioonilisel viisil).

RKT (rahvamajanduse koguprodukti) reaalkasv arvutatakse RKT muutuse (inflatsiooni) korrigeeritud suhtena.

Riigisisene investeerimissuhe viitab investeeringu summa ja RKT väärtuse suhtele. Selle tehnika järgi on optimaalne suhe 25%.

Investeeringute efektiivsus ehk teisisõnu investeeringutasuvus kogu analüüsitava perioodi jooksul peaks optimaalsel juhul olema vähemalt 20%.

Keskmist inflatsioonimäära vaadeldakse tarbijahindade muutumise ja tarbijakorvi koostise seisukohalt, mis ei peegelda mitte ainult majanduslikku, vaid ka sotsiaalpoliitilist olukorda riigis.

Kassalaekumiste kasvu, aga ka muid näitajaid analüüsitakse ajas. Samal ajal uuritakse kõiki rahalisi agregaate: sularaha, ettevõtete ja elanikkonna arvelduskontodel olevaid vahendeid ja hoiuseid pankades, kindlustusfonde, valitsuse laenuväärtpaberite maksumust.

Kodumaise reaalse krediidi taset (kodanike hoiused pankades) analüüsides kohandatakse see näitaja inflatsiooniindeksiga.

Eelarvepoliitika iseloomustamiseks kasutatakse selles metoodikas Ameerika matemaatiku ja politoloogi Arthur Lafferi mudelit, mille kohaselt avaldab riigi maksusurve ettevõtjatele negatiivset mõju äritegevusele üldiselt ja pärsib riigi kasvu. eelarvetulusid ja mõnel juhul isegi vähendab neid.

Selles metoodikas käsitletakse konkurentsivõimet üsna ebatavaliselt ja see esindab rahvusvaluuta konkurentsivõimet - selle vahetuskursi dünaamikat.

Järgmine näitajate rühm on seotud kõigi kaupade ja teenuste liikide kaubandusbilansi analüüsiga (kaubandusbilanss, kaupade ja teenuste eksport, kaupade ja teenuste import, väliskaubandusbilanss, ekspordi osatähtsus RKT-s).

Ekspordi kontsentratsioon arvutatakse põhitoote (või tooterühma) ekspordi osakaaluna koguekspordis. See näitaja iseloomustab riigi sõltuvust peamistest tarbijaturgudest.

Import partnerriiki arvutatakse absoluutarvudes selles metoodikas kasutatud rahaühikutes.

Ülejäänud näitajad, mida selles metoodikas analüüsitakse, annavad hinnangu riigi suutlikkusele tasuda oma väliskohustusi ning peegeldavad ka poliitilist riski, mis määratakse kümnepalliskaalal: 1-3 punkti – madal risk; 4-6 punkti - mõõdukas risk; 7-9 punkti - kõrge risk; 10 punkti – ülikõrge risk.

Kui kõik näitajad on arvutatud, peab ettevõte otsustama, millist alust võrdluseks kasutada. Seega tuleb baasmajandusele (näiteks oma riigi majandusele) arvutada kogu nende parameetrite komplekt, misjärel tehakse võrdlus. See idee tundub üsna huvitav, sest arvestades alternatiivsete võimaluste olemasolu välismajandustegevuse arendamiseks erinevates piirkondades, on võimalik valida optimaalne variant.

Antud metoodika on koostatud nii, et esialgse analüüsi tulemusi on võimalik korrigeerida, tagades nii selle paindlikkuse.

Šveitsi panganduskorporatsiooni metoodika peamiseks puuduseks on aga see, et selle kasutamine ei võta arvesse teatud tegevusvaldkonna eripära. Selle tulemuseks on see, et seda saab tõhusalt rakendada peamiselt ettevõtte välismajandustegevuse riskiastme analüüsimiseks ja riski tuvastamiseks riigi tasandil. Selle metoodika alusel saab hinnata majanduse finantsstabiilsust ja sellest tulenevalt ka majandusüksuste äritegevuse taset.

Teise tuntud meetodi riigi kogu majanduse riskiastme määramiseks töötas välja BERI (Saksamaa). 100 sõltumatu eksperdi küsitluse põhjal arvutatakse välja spetsiaalne indeks, mille põhjal tehakse järeldus majanduse riskiastme kohta.

Seda meetodit kasutades läbi viidud küsitlus koosneb 15 küsimusest, millest igaühel on maksimaalne erikaal. Hindamiskriteeriumid on järgmised:

• 1. Poliitiline stabiilsus
• 2. Suhtumine välisinvesteeringutesse
• 3. Natsionaliseerimise aste
• 4. Kodumaise valuuta devalveerimise tõenäosus ja määr
• 5. Maksebilansi olukord
• 6. Bürokraatia arenguaste
• 7. Majanduskasvu tempo
• 8. Valuuta konverteeritavus
• 9. Lepingu täitmise kvaliteet
• 10. Palgakulude ja tööviljakuse tase
• 11. Võimalus kasutada sise- ja välisekspertide teenuseid
• 12. Kommunikatsioonikorralduse tulemuslikkus
• 13. Ettevõtlusüksuste ja riigi vahelised suhted, suhtekorraldus
• 14. Lühiajaliste laenude saamise tingimused
• 15. Pikaajaliste laenude saamise tingimused

Esitatud küsimustele vastamisele eelneb põhjalik süvaanalüüs.

Peale BERI indeksi komponentide analüüsi on kõrgema indeksi väärtusega riigi majandus stabiilsem ja seetõttu vähem riskantsem.

Selle, nagu ka eelmise, meetodi objektiivseks puuduseks on see, et see ei võta arvesse riske, mis võivad tekkida otseselt ettevõtte toimimise käigus. Mõlemad meetodid on oma olemuselt globaalsemad, mille põhjal saab hinnata kogu majanduse riskantsusastet, mitte aga konkreetset tegevusvaldkonda, mida ettevõte konkreetses riigis arendada kavatseb. Seega on välismajandustegevuse läbiviimisel soovitav neid võtteid kasutada.

Mis puutub ettevõtte konkreetse tegevusala riskiastme eksperthinnangu erimeetoditesse, siis tuleks neid mõlemat välja töötada, võttes arvesse riskiastet antud majanduses (selle aluseks võivad olla Šveitsi meetodid). Panganduskorporatsioon ja BERI) ning võttes arvesse antud majandusüksuse ja analüüsiga hõlmatud ajaruumi spetsiifilisi omadusi.

Otsustuspuu meetodi abil hinnatakse rahavoogude väärtusi mitme arendusvariandi jaoks: optimistlik, pessimistlik, normaalne. Otsustuspuud on võrgugraafikud, mis kajastavad sündmuste hetki ja finantstulemuste saamise tõenäosust. Iga puu haru esindab erinevaid arenguvõimalusi. Mida suurem on prognoositud kriteeriumide väärtuste levik, seda riskantsem tundub V. N. Glazunovi projekt. Reaalinvesteeringute finantsanalüüs ja riskianalüüs. M. -1997. - lk 41.

Intressimäära meetodi kohaselt kasutatakse riskantsemate projektide puhul kõrgendatud diskontomäära ning laenu antakse kõrgema intressimääraga, arvestades riskipreemiat.

Stsenaariumimeetod võimaldab liikuda igale ettevõtte tegevuse liigile iseloomulike strateegiliste ja operatsiooniriskide üksikasjalikult kirjeldamiselt tõenäoliste, pessimistlike ja optimistlike arenguvõimaluste väljatöötamiseni. Pikaajalise planeerimise viimases etapis peaks selline riskihinnang sisalduma kavandatud eesmärkide näitajates: intensiivne - vastab optimistlikule stsenaariumile, kõige realistlikum (tõenäoline stsenaarium) ja alahinnatud (pessimistlik stsenaarium). Lisaks kooskõlastatakse stsenaariumide väljatöötamisel ettevõtte kui terviku ja üksikute tegevusliikide arengu strateegilised riskid operatsiooniriskidega - tarnejuhtimise, tootmise ja müügi riskidega.

Kvantitatiivne riskianalüüs on ettevõtte efektiivse juhtimise protsessi üks olulisi komponente.

Selleteemalise majanduskirjanduse analüüs näitas, et praegu on levinuimad riskiastme kvantitatiivse hindamise meetodid Granberg A.G. Statistiline modelleerimine ja prognoosimine. M. – 1995 – lk 114:

• - statistiline meetod;
• - kulude teostatavusanalüüsi meetod;
• - analüüsimeetod;
• - analoogide kasutamise meetod.

Statistilist meetodit kasutatakse laialdaselt juhtudel, kui ettevõttel on kvantitatiivse analüüsi läbiviimisel n-kordse ajaperioodi jooksul oluline hulk analüütilist ja statistilist teavet analüüsitava süsteemi vajalike elementide kohta. Analüüsi käigus kasutatakse andmeid vaadeldavate tegevuste elluviimise efektiivsuse kohta ettevõtte poolt. Selle meetodi kasutamisel väljendatakse riskiastet eeldatavate väärtuste standardhälbe väärtuse kaudu.

Kulude teostatavusanalüüsi meetodi olemus Tšerkasov V.V. Äririsk ettevõtluses. K. – 1996 - Lk 135 põhineb asjaolul, et ettevõtlustegevuse käigus ei ole kulud igas konkreetses valdkonnas ja ka üksikutes elementides ühesuguse riskiastmega. Teisisõnu, sama ettevõtte kahe erineva tegevusala riskiaste ei ole sama; ja sama ärivaldkonna üksikute kuluelementide riskiaste on samuti erinev. Nii et näiteks hüpoteetiliselt on hasartmänguäris tegutsemine leivatootmisega võrreldes riskantsem ning riskiastmelt erinevad ka kulud, mis hajutatud ettevõttel nende kahe tegevusvaldkonna arendamiseks tekivad. Isegi kui eeldada, et kulude summa kirjel “pindade rent” on mõlemas suunas sama, on hasartmänguäris riskiaste siiski suurem. Sama olukord püsib samasuunaliste kulude puhul. Riskiaste tooraine ostmisega seotud kulude osas (mida ei pruugita täpselt õigeaegselt tarnida, selle kvaliteet ei pruugi täielikult vastata tehnoloogilistele standarditele või selle tarbijaomadused võivad ettevõttes endas ladustamise ajal osaliselt kaduda); jne) on suurem kui palgakulud.

Seega on riskiastme määramine tasuvusanalüüsi abil suunatud potentsiaalsete riskipiirkondade väljaselgitamisele. Selline lähenemine on soovitav ka sellest seisukohast, et see võimaldab tuvastada ettevõtte tegevuses riskantse osas „pudelikaelad“ ja seejärel töötada välja võimalused nende kõrvaldamiseks.

Analüüsi kogunenud globaalse ja kodumaise kogemuse kokkuvõte Lubatkin M., Rogers R. Systematic Risk and Shareholder Return: A Capital market // Academy of Management Journal. 1997. nr 4. Lk 45 riskiastmest, kasutades kulude teostatavusanalüüsi meetodit, võime järeldada, et selle lähenemisviisi puhul on vaja kasutada riskipiirkondade kulude gradatsiooni.

Selle riskiastme määramise ja ka statistilise meetodi peamiseks puuduseks on see, et ettevõte ei analüüsi riskiallikaid, vaid võtab riski kui terviklikku väärtust, jättes seega tähelepanuta selle mitmed komponendid.

Analüütilise meetodi olemus taandub mitme omavahel seotud etapi kasutamisele. Esimeses etapis valmistatakse ette teabe analüütiline töötlemine, mis hõlmab:

põhiparameetri määramine, mille alusel konkreetset äritegevuse valdkonda hinnatakse (näiteks müügimaht, kasumimaht, kasumlikkus jne);

ettevõtte tegevust mõjutavate tegurite valik ja seega ka põhiparameeter (näiteks inflatsiooni tase, poliitiline stabiilsus, lepingute täitmise määr ettevõtte peamiste tarnijate poolt jne);

põhiparameetri väärtuste arvutamine tootmisprotsessi kõikides etappides (teadus- ja arendustegevus, tootmisse viimine, täielik tootmine, selle tegevussuuna väljasuremine).

Sel viisil moodustatud kulude ja tulude järjestused võimaldavad määrata mitte ainult uuritava tegevusala üldist majanduslikku efektiivsust, vaid ka selle väärtusi igal etapil.

Teises etapis koostatakse diagrammid valitud tulemusnäitajate sõltuvuse kohta algparameetrite väärtustest. Saadud diagramme omavahel võrreldes saame välja tuua need peamised näitajad, millel on antud ettevõtlustegevuse liigile (või liikide rühmale) suurim mõju.

Kolmandas etapis määratakse põhiparameetrite kriitilised väärtused. Lihtsaim viis selleks on arvutada välja tootmise kriitiline punkt ehk tasuvuspiirkond, mis näitab minimaalset lubatud müügimahtu ettevõtte kulude katmiseks.

Neljandas etapis analüüsitakse saadud võtmeparameetrite ja neid mõjutavate tegurite kriitiliste väärtuste põhjal võimalikke viise ettevõtte tegevuse efektiivsuse ja stabiilsuse tõstmiseks ning sellest tulenevalt ka võimalusi riskiastme vähendamiseks, mis määratakse ühe eelmistest meetoditest.

Seega on analüüsimeetodi eeliseks see, et see ühendab endas nii riski mõjutavate parameetrite faktorhaaval analüüsimise võimaluse kui ka võimalike viiside väljaselgitamise selle määra vähendamiseks nende mõjutamise kaudu.

Analoogide kasutamise meetodi olemus seisneb selles, et teatud äritegevuse valdkonna riskiastme analüüsimisel on soovitatav kasutada andmeid samade ja sarnaste valdkondade arengu kohta minevikus.

Ajalooliste riskitegurite analüüs viiakse läbi mitmesugustest allikatest hangitud teabe põhjal, nagu ettevõtete avaldatud aruanded nende varasema tegevuse kohta, valitsusasutuste poolt levitatud teave, kindlustusseltside andmed jne. Sel viisil saadud andmeid töödeldakse eesmärgiga tuvastada sõltuvused ettevõtte kavandatud tegevuse tulemuste ja võimalike riskide vahel.

Meie arvates on objektiivne raskus riskiastme hindamisel analoogiameetodi kasutamisel see, et eelmiste perioodide andmeid tuleb rakendada käesoleval ajal, võtmata arvesse asjaolu, et mis tahes äritegevuse valdkond on pidevas arengus. See oht on kõige selgemini nähtav äritegevuse tootmissuuna kaalumisel. Iga toode läbib mitu eluetappi alates selle väljatöötamisest kuni surmani (tootmise katkestamiseni). Selle põhjal võime järeldada, et kõige optimaalsem on võrrelda mineviku ja oleviku näitajaid samas etapis. Vastasel juhul on analüüsi käigus vea tegemise tõenäosus üsna suur.

Selle meetodi kasutamise põhjendus on see, et kui on vaja kindlaks teha riskiaste ettevõtte mis tahes uuenduslikus tegevusvaldkonnas, kui puudub range võrdlusalus, on parem teada varasemaid kogemusi, kuigi mitte täielikult. tänapäevaste tingimustega kooskõlas, kui mitte midagi teada.

Tõenäosuslike kahjude tervikliku analüüsi läbiviimisel on riskianalüüsi tegemisel oluline mitte ainult tuvastada kõik riskiallikad, vaid ka tuvastada, millised allikad domineerivad. Sel juhul on soovitatav võimalikud kahjud ettevõtte tegevusele avalduva mõju alusel liigitada määravaks ja juhuslikuks (kaudseks). Kahjude kindlaksmääramine võib hõlmata neid kahjusid, mis nende tekkimisel mõjutavad otseselt ettevõtte tegevust ja sekundaarsed kahjud, mille mõju ettevõttele on kaudne (näiteks elanikkonna elatustaseme tõus ja tagajärg toitumisalaste prioriteetide muutumine, mis võib viia nõudluse vähenemiseni nn halvemate kaupade järele).

Lisaks on loogiline eraldada kadude juhuslikud komponendid, s.t. need, mille arvutamine on suure määramatuse tõttu kõige keerulisem ja eraldamine süstemaatiliselt korduvatest (üks selge näide süstemaatilisest kahjust on hinnatõus madala inflatsiooni tingimustes).

Riski saab mõõta, nagu varem mainitud, absoluutses ja suhtelises väärtuses.

Absoluutarvudes saab riski mõõta prognoositud kahjude (kahjude) summaga ja suhteliselt määratleda teatud baasiga seotud kahjude summana. Kahjude omistamise aluse saab ettevõte ise valida otse, olenevalt selle spetsiifikast ja hinnatava konkreetse riski liigist. See võib olla tootmiskulud, tootmispõhivara maksumus, ettevõtte vara, kasum, töötajate arv, üksikute ressursside maksumus jne.

Riski absoluutarvudes mõõtmisel kasutatakse praktikas laialdaselt lihtsustatud lähenemist. Selle olemus seisneb selles, et hinnatakse, kuidas riskiaste mõjutab ettevõtte peamisi tulemusnäitajaid, ning selle teabe põhjal tehakse järeldus selle riski võtmise ja selle äriga tegelemise otstarbekuse kohta.

Riski absoluutväärtuse (kahjude absoluutse taseme) saab arvutada järgmise valemiga Pastyushkov A.V. Finantsriski hindamisest // Bukh. raamatupidamine 1999. aasta nr 1. - Lk 21:

kus: W t -- riski absoluutväärtus i-parameetri järgi;

Pi on soodsa tulemusega i-parameetri planeeritud väärtus;

b -- riskiastme arvutatud väärtus.

Selle arvutuse eeliseks on see, et i-nda parameetrina (Pi) saab kasutada väga erinevaid näitajaid, mille abil ettevõte prognoosib kahjusid teatud riski või riskigrupi realiseerumisel.

Samamoodi saab mitteriskliku osa absoluutse taseme välja arvutada A.V. Finantsriski hindamisest // Bukh. raamatupidamine 1999. aasta nr 1. - Lk 21:

kus Li on i-parameetri riskivaba osa väärtus või Ibid.

Praktikas võib sageli ette tulla olukordi, kus ei piisa ainult riski suuruse absoluutarvudes teadmisest ning selle väärtust tuleb võrrelda teatud ettevõtte tegevust iseloomustavate näitajatega.

Riski suhtelise arvutamise saab teha järgmise valemi abil:

kus Ri -- riski suhteline väärtus i-parameetri järgi.

Riski suhtelise suuruse määramine on majandusüksuse jaoks küllaltki oluline ülesanne ka põhjustel, millest räägiti riskianalüüsis kasutatavate kriteeriumide iseloomustamise käigus. Ettevõtte rahulolematus kõrge riskiga absoluutses ja suhtelises väärtuses on üks peamisi põhjusi teadlikuks riskiga nõustumiseks ja mõnel juhul ka keeldumiseks seda tüüpi tegevusest või stiimuliks oma arengustrateegias muudatusi teha.