Pikaajaline finantsvõimenduse määr. Finantsstabiilsuse põhikoefitsiendid Koefitsiendi reguleerimise viisid
Iga ettevõtte, ettevõtte või organisatsiooni eesmärk on teenida kasumit. Just kasum võimaldab teostada investeerimispoliitikat oma töö- ja põhivarasse, arendada tootmisvõimsust ja toodete uuenduslikkust. Ettevõtte arengusuuna hindamiseks on vaja pidepunkte.
Sellised finants- ja finantspoliitika suunised on finantsstabiilsuse suhtarvud.
Finantsstabiilsuse määramine
Finantsstabiilsus on ettevõtte maksevõime (krediidivõime) aste või osa ettevõtte üldisest stabiilsusest, mis määrab rahaliste vahendite olemasolu ettevõtte stabiilse ja tõhusa toimimise tagamiseks. Finantsstabiilsuse hindamine on ettevõtte finantsanalüüsi oluline etapp, kuna see näitab ettevõtte sõltumatuse astet võlgadest ja kohustustest.
Finantsstabiilsuse suhtarvude tüübid
Esimene ettevõtte finantsstabiilsust iseloomustav koefitsient on finantsstabiilsuse suhe, mis määrab ettevõtte finantsressursside seisu muutumise dünaamika seoses sellega, kui palju suudab ettevõtte kogueelarve katta tootmisprotsessi ja muude eesmärkide kulusid. Eristada saab järgmist tüüpi finantsstabiilsuse koefitsiente (näitajaid):
- rahalise sõltuvuse näitaja;
- Aktsiakapitali kontsentratsiooni näitaja;
- Oma- ja laenuvahendite suhte näitaja;
- Aktsiakapitali manööverdusvõime näitaja;
- Pikaajaliste investeeringute struktuuri näitaja;
- Võõrkapitali kontsentratsiooni näitaja;
- Võlakapitali struktuuri näitaja;
- Pikaajalise laenu võtmise näitaja.
Finantsstabiilsuse koefitsient määrab ettevõtte edukuse, sest selle väärtus iseloomustab seda, kui palju ettevõte (organisatsioon) sõltub võlausaldajatelt ja investoritelt laenatud rahalistest vahenditest ning ettevõtte võimest täita oma kohustusi õigeaegselt ja täies mahus. Suur sõltuvus laenatud vahenditest võib planeerimata maksete korral takistada ettevõtte tegevust.
Rahalise sõltuvuse suhtarvud
Finantssõltuvuse määr on ettevõtte finantsstabiilsuse suhtarvu tüüp ja näitab, mil määral on tema varad tagatud laenatud vahenditega. Laenatud vahenditega varade finantseerimise suur osakaal näitab ettevõtte madalat maksevõimet ja madalat finantsstabiilsust. See omakorda mõjutab juba suhete kvaliteeti partnerite ja finantsasutustega (pankadega). Teine rahalise sõltuvuse (iseseisvuse) koefitsiendi nimetus on autonoomia koefitsient (üksikasjalikumalt).
Omakapitali suur osatähtsus ettevõtte varades ei ole samuti edu näitaja. Ettevõtluse kasumlikkus on suurem, kui ettevõte kasutab lisaks omavahenditele ka laenuraha. Ülesandeks on määrata oma ja laenatud vahendite optimaalne suhe efektiivseks toimimiseks. Rahalise sõltuvuse suhte arvutamise valem on järgmine:
Finantssõltuvuskordaja = Bilansi valuuta / Omakapital
Omakapitali kontsentratsioonikordaja
See finantsstabiilsuse näitaja näitab, kui suur osa ettevõtte vahenditest on investeeritud organisatsiooni tegevusse. Selle finantsstabiilsuse suhtarvu kõrge väärtus viitab vähesele sõltuvusele välistest võlausaldajatest. Selle finantsstabiilsuse suhtarvu arvutamiseks on vaja:
Omakapitali kontsentratsioonikordaja = Aktsia / Bilansi valuuta
Võla ja omakapitali suhe
See finantsstabiilsuse koefitsient näitab ettevõtte enda ja laenatud vahendite suhet. Kui see suhtarv ületab 1, loetakse ettevõtet võlausaldajatelt ja investoritelt laenatud vahenditest sõltumatuks. Kui see on väiksem, loetakse see sõltuvaks. Arvestada tuleb ka käibekapitali käibemääraga, seega on lisaks kasulik arvestada ka saadaolevate arvete käibemäära ja materiaalse käibekapitali määra. Kui saadaolevad arved liiguvad kiiremini kui käibekapital, näitab see organisatsiooni rahavoo suurt intensiivsust. Selle indikaatori arvutamise valem:
Võla ja omakapitali suhe = omavahendid / ettevõtte laenukapital
Omakapitali agility suhe
See finantsstabiilsuse koefitsient näitab ettevõtte omavahendite allikate suurust mobiilsel kujul. Standardväärtus on 0,5 ja üle selle. Omakapitali paindlikkuse suhtarv arvutatakse järgmiselt:
Omakapitali agilitykordaja = Omakäibekapital / Aktsiakapital
Tuleb märkida, et standardväärtused sõltuvad ka ettevõtte tegevuse tüübist.
Pikaajaliste investeeringute struktuuri koefitsient
See ettevõtte finantsstabiilsuse koefitsient näitab pikaajaliste kohustuste osatähtsust ettevõtte kõigi varade hulgas. Selle näitaja madal väärtus näitab ettevõtte suutmatust meelitada pikaajalisi laene ja laene. Kõrge suhtarv näitab organisatsiooni võimet ise laenu väljastada. Kõrge väärtuse põhjuseks võib olla ka tugev sõltuvus investoritest. Pikaajaliste investeeringute struktuurikoefitsiendi arvutamiseks on vaja:
Pikaajaliste investeeringute struktuuri koefitsient = Pikaajalised kohustused / Põhivara
Võlakapitali kontsentratsioonikordaja
See finantsstabiilsuse koefitsient on sarnane omakapitali manööverdusvõime näitajaga, arvutusvalem on toodud allpool:
Omakapitali kontsentratsioonikordaja = Geared Capital / Bilansi valuuta
Laenatud kapital hõlmab nii organisatsiooni pika- kui ka lühiajalisi kohustusi.
Võlakapitali struktuuri suhtarv
See finantsstabiilsuse koefitsient näitab ettevõtte laenukapitali moodustamise allikaid. Moodustamise allikast saame teha järelduse, kuidas tekib organisatsiooni põhi- ja käibevara, sest põhivara (hooned, masinad, ehitised, rajatised) moodustamiseks võetakse tavaliselt pikaajaliselt laenatud vahendeid. jne) ja lühiajalised käibevara (tooraine, materjalid jne) soetamiseks.
Võlakapitali struktuuri suhtarv = Pikaajalised kohustused / Ettevõtte põhivara
Pikaajaline finantsvõimenduse määr
See finantsstabiilsuse suhtarv näitab põhivara moodustamise allikate osakaalu, mis langeb pikaajalistele laenudele ja omakapitalile. Koefitsiendi kõrge väärtus iseloomustab ettevõtte suurt sõltuvust kaasatud vahenditest.
Võlakapitali struktuuri suhtarv = Pikaajalised kohustused / (Pikaajalised kohustused + Ettevõtte omakapital)
Järeldus
Erinevad finantsstabiilsuse suhtarvud võimaldavad teil igakülgselt määrata ja hinnata ettevõtte tegevuse edu, olemust ja suundumusi ning finantsressursside haldamist.
Investeeringute kattekordaja on finantssuhtarv, mis näitab, milline osa organisatsiooni varadest rahastatakse jätkusuutlikest allikatest: omakapitalist ja pikaajalistest kohustustest. Näitaja teine nimetus on pikaajalise rahalise sõltumatuse suhe.
Investeeringu kattemäära arvutamine
Investeeringu kattekordaja = (aktsia+F1)/F1,
Kus
Omakapital = bilansi jao “Kapital ja reservid” summa pluss asutajate võlg põhikapitali sissemaksete eest;
F1 – bilansirida “Pikaajalised kohustused kokku”;
F1 – kogubilanss (st organisatsiooni varade kogusumma).
Indikaatori normaalväärtus
Kui suhtarv on 1 või enama lähedal, näitab see ettevõtte tegevusse tehtud pikaajaliste investeeringute täielikku katmist omavahendite ja pika tagasimakseperioodiga laenatud vahenditega. Kui väärtus on väiksem kui 0,7-0,8, on võimalik olukord, kus organisatsioon ei suuda võlausaldajatele tagasi maksta põhjusel, et ta kasutas lühiajalisi laene ja lühiajaliselt kogutud vahendeid põhivara (hoonete) ostmiseks. , seadmed jne) , mis toob hiljem rahalist tulu. Sel juhul peaks investor analüüsima teisi maksevõime näitajaid, et määrata kindlaks organisatsiooni finantsseisundi stabiilsus.
Mida kõrgem on esimese näitaja tase ning mida madalam on teine ja kolmas, seda stabiilsem on ettevõtte finantsseisund. Meie puhul vähenes aruandeperioodil ettevõtte finantsautonoomia koefitsient 7,07 protsendipunkti võrra ning sama palju kasvas ettevõtte sõltuvuse näitaja välisinvestoritest ja võlausaldajatest. Selline finantsautonoomia ja finantssõltuvuse näitajate dünaamika ei ole antud juhul negatiivne suundumus, kuna nende näitajate algväärtused analüüsitava ettevõtte jaoks olid üsna kõrgel tasemel.
Iga ettevõtte omavahendite grivna kohta oli aruandeperioodi alguses kaasatud vahendeid 0,016 kopikat, aruandeperioodi lõpus 0,0951 kopikat. See kinnitab veel kord ettevõtte üsna kõrget finantsstabiilsust.
Samal ajal iseloomustab seda ettevõtet oma kapitali madal manööverdusvõime. Selle põhjuseks on omavahendite suur osakaal ettevõtte kohustuste struktuuris. Positiivne punkt on selle koefitsiendi väärtuse suurenemine aja jooksul.
Ettevõtte jaoks on väga oluline leida optimaalne omakapitali finantsautonoomia koefitsiendi ja manööverduskoefitsiendi suhe ehk teisisõnu omakapitali ja laenukapitali suhe.
Liigume nüüd edasi kattemäärade kaalumisele, mis sarnaselt kapitalisatsiooni suhtarvudele mängivad olulist rolli ettevõtte finantsstabiilsuse hindamisel. Meie arvates on selle rühma kõige olulisemad koefitsiendid järgmised.
Pikaajaliste investeeringute katvuse struktuuri koefitsient. Selle näitaja arvutamise loogika põhineb eeldusel, et pikaajalisi laene ja võlakohustusi kasutatakse põhivara soetamise ja muude kapitaliinvesteeringute rahastamiseks:
Pikaajalised kohustused P3 lk 480
Kp.d.v. = = =
Põhivara A1 lk 080
Suhtarv näitab, millist osa põhivarast ja muust põhivarast finantseerivad välisinvestorid. Dünaamika koefitsiendi suurenemine näitab ettevõtte suurenenud sõltuvust välisinvestoritest. Samas on kapitaliinvesteeringute rahastamine pikaajaliste finantseerimisallikate kaudu märk hästi arenenud ettevõtlusstrateegiast. Seda näitajat saab tõlgendada erinevalt ja see sõltub ennekõike analüüsiobjektidest. Pankade ja teiste investorite jaoks on usaldusväärsem olukord, kui selle suhte väärtus on väiksem. Mis puutub ettevõttesse, siis selle näitaja kõrgem väärtus on selle positsioonilt normaalse toimimise märk.
Analüüsitavas ettevõttes finantseeriti aruandeperioodi alguses kogu põhivara omavahenditest. Aasta lõpuks olukord mõnevõrra muutus: omavahenditest finantseeriti 4,1% (150: 3663,7) põhivara väärtusest.
Pikaajaliste finantseerimisallikate struktuuri koefitsiendid. Nende näitajate väärtuse määramisel võetakse arvesse ainult pikaajalisi rahaallikaid. B. see alarühm sisaldab kahte üksteist täiendavat näitajat: kapitaliseeritud allikate pikaajalise laenu suhe ja rahalise sõltumatuse suhe, arvutatakse valemitega:
pikaajalisi kohustusi
Kd.p.z.s. = =
P1 + P3 lk 380 + lk 480
Omakapital
Kf.n.k.i. = =
Omakapital + Pikaajalised kohustused
P1 + P3 lk 380 + lk 480
Nende näitajate summa on võrdne ühega. Koefitsiendi Kd.p.s.s. dünaamikas on teatud mõttes negatiivne trend, mis tähendab, et pikemas perspektiivis on ettevõte üha enam sõltuv välisinvestoritest. Välispraktikas on laenuvõtmise määra osas erinevaid arvamusi. Levinuim on see, et omakapitali osakaal pikaajalise finantseerimise allikate kogusummas (Kf.n.k.i.) peaks olema üsna suur, alampiiriks on märgitud 0,6 (60%). Selle näitaja madalamal tasemel ei vasta omakapitali tootlus tunnustatud optimaalsetele väärtustele.
Samas on võlausaldajad valmis rohkem investeerima oma vahendeid suure aktsiakapitali osakaaluga ettevõttesse.
Meie puhul oli aasta alguses koefitsient Kd.p.s.s. võrdus nulliga, kuna ettevõttel ei olnud pikaajalisi kohustusi. See iseloomustas ühelt poolt ettevõtte kõrget finantsstabiilsust ja teisest küljest viitas ettevõtte ebapiisavalt läbimõeldud finantsstrateegiale ja selle tulemusena vähendas ettevõtte omakapitali tootlust. . Aasta lõpus oli nende koefitsientide väärtus järgmine: Kd.p.z.s. = 0,1339, Kf.n.k.i. = 0,961. Nende näitajate selline dünaamika on antud juhul positiivne trend, kuna see viitab ratsionaalsemale lähenemisele ettevõtte finantsstrateegia kujundamisel.
Oluline näitaja, mis iseloomustab ettevõtte finantsstabiilsust, on materiaalse käibekapitali rahastamise allikate tüüp.
Ettevõtte materiaalseks käibevaraks on varud, mille maksumus kajastub bilansi teises varajaos. Selle näitaja kvantitatiivne väärtus määratakse järgmiste bilansikirjete andmete summeerimisel: varud, kasvu- ja nuumloomad, lõpetamata toodang, valmistoodang, kaubad. Ettevõtte materiaalse käibekapitali maksumuse arvutamise valemi võib esitada järgmiselt:
3 = lk 100 + lk 110 + lk 120 + lk 130 + lk 140.
Materiaalse ringleva vara (varude) moodustamise allikate iseloomustamiseks kasutatakse mitmeid näitajaid, mis iseloomustavad allikate liike:
1. Oma käibekapital:
Ks.ob. = P1 – A1 = lk 380 – leht 080 = (A2 + A3) – (P2 + P3 + P4 + P5) =
= (lk 260 + lk 270) – (lk 430 + lk 480 + lk 620 + lk 630).
2. Oma käibekapital ja pikaajalised laenatud reservi moodustamise allikad (toimiv kapital):
Ks.dz. = Ks.ob. + P3 = (lk 380 – lk 080) + lk 480.
3. Varude moodustamise peamiste allikate koguväärtus:
K0 = Ks.dz. + Lühiajalised laenud - Põhivara =
Lehekülg 380 + lk 480 + lk 500 – lk 080.
Varude moodustamiseks vajalike allikate kättesaadavuse kolm näitajat vastavad kolmele reservide moodustamise allikatega varustamise näitajale:
1. Oma käibekapitali ülejääk (+) või puudujääk (-):
±F C = Ks.ob. - Z.
2. Oma käibekapitali ja pikaajaliste laenatud varude moodustamise allikate ülejääk (+) või puudus (-):
±F T =Ks.dz. – 3.
3. Varude moodustamise põhiallikate koguväärtuse ülejääk (+) või puudujääk (-):
±F O = Ko – 3.
Nende näitajate abil määratakse ettevõtte finantsstabiilsuse kolmekomponendiline tüüp:
1, kui Ф > 0
0, kui Ф< 0.
Pärast ülaltoodud näitajate arvutamist saab ettevõtet iseloomustada ühe neljast finantsstabiilsuse tüübist.
1. Absoluutne finantsstabiilsus(finantsstabiilsuse liigi kolmekomponendiline näitaja on järgmisel kujul: S = (1,1,1)). Seda tüüpi finantsstabiilsust iseloomustab asjaolu, et kõik ettevõtte reservid kaetakse tema enda käibekapitaliga, see tähendab, et organisatsioon ei sõltu välistest võlausaldajatest. See olukord on äärmiselt haruldane. Pealegi ei saa seda pidada ideaalseks, kuna see tähendab, et ettevõtte juhtkond ei suuda, ei taha või ei suuda põhitegevuseks kasutada väliseid rahaallikaid.
2. Tavaline finantsstabiilsus(finantsstabiilsuse tüübi näitaja – S = (0,1,1)). Sellises olukorras kasutab ettevõte varude katteks lisaks enda käibevahenditele ka pikaajaliselt laenatud vahendeid. Seda tüüpi varude rahastamine on finantsjuhtimise seisukohast "tavaline". Tavaline finantsstabiilsus on ettevõtte jaoks kõige soovitavam.
3. Ebastabiilne rahaline olukord(finantsstabiilsuse tüübi näitaja on kujul: S = (0,0,1)). Seda olukorda iseloomustab varude rahastamiseks "tavaliste" allikate puudumine. Selles olukorras on endiselt võimalik tasakaal taastada omavahendite allikate täiendamise, nõuete vähendamise ja varude käibe kiirendamise kaudu.
4. Kriisi finantsseisund(S = (0,0,0)) iseloomustab olukord, kus ettevõttel on tähtaegselt tagastamata laene ja võlakohustusi, samuti tähtaja ületanud võlgnevused ja nõuded. Sel juhul võime öelda, et ettevõte on pankroti äärel. Turumajanduses, kui see olukord kordub mitu korda, ähvardab ettevõtet pankroti väljakuulutamise oht.
Iga ettevõte võib omanikule kasumit tuua. Kuid kas oma ettevõtte kõiki õnnestumisi ja ebaõnnestumisi on võimalik ette ennustada? Tõenäoliselt seda ei tehta, kuid loomulikult on olemas näitajad, mille abil saate kindlaks teha, millises suunas teie ettevõte areneb. Üks neist on finantsstabiilsus, tänu millele saab ettevõtja võimaluse teada saada, kui sõltumatu on tema organisatsioon rahaliselt...
Finantsstabiilsuse kontseptsioon
Finantsstabiilsus on osa ettevõtte üldisest jätkusuutlikkusest, mis illustreerib ettevõtte tõhusa toimimise säilitamiseks mõeldud vahendite olemasolu, finantsvoogude tasakaalu ja kõiki neid tegureid, mille tõttu peetakse ettevõtet finantsiliselt iseseisvaks. Võime öelda, et finantsstabiilsus on tõend ettevõtte maksevõimest pikemas perspektiivis. Just selle määratlemine ja hindamine on iga ettevõtte puhul finantsanalüüsi oluline etapp. Vastasel juhul ei märka omanik ise, kuidas ta kannab tohutuid kahjusid.
Finantsstabiilsuse suhtarvude tüübid
Iga ettevõtte finantsstabiilsust saab hõlpsasti kindlaks määrata vastava näitaja - finantsstabiilsuse koefitsiendi - arvutamisega. See väärtus iseloomustab organisatsiooni rahaliste ressursside dünaamikat ja seisu seoses sellega, kui palju ettevõtte eelarve suudab katta tootmisprotsessi kulusid ja muid eesmärke. Finantsstabiilsuse suhe esitatud järgmistes variatsioonides:
rahalise sõltuvuse määr;
- omakapitali kontsentratsioonikordaja;
- omakapitali manööverdusvõime koefitsient;
- pikaajaliste investeeringute struktuuri koefitsient;
- laenukapitali kontsentratsioonikordaja;
- võõrkapitali struktuuri koefitsient;
- pikaajalise laenu võtmise suhe;
- omakapitali ja laenatud vahendite suhe.
Miks täpselt finantsstabiilsuse koefitsiendi väärtus võimaldab ennustada ettevõtte edu? Fakt on see, et see väärtus näitab, kui sõltuv on konkreetne ettevõte laenatud vahenditest, kas ta saab oma kapitali vabalt käsutada, välistades selle, et tasumata jätmise või kõrgete intresside eest tuleb maksta trahve. Võib öelda, et finantsstabiilsuse koefitsiendi arvutamine aitab ettevõttes tööd õigesti planeerida ja vältida raha planeerimata väljamaksmisega seotud riske.
Omakapitali kontsentratsioonikordaja
See näitaja määrab raha osa, mille selle omanik investeerib ettevõtte tegevusse. Mida kõrgem on see ettevõtte finantsstabiilsuse koefitsient, seda vähem sõltub see välistest võlausaldajatest. See väärtus arvutatakse järgmise valemi abil
KKSK = SK / VB,
kus SK on aktsiakapital, on WB panga valuuta.
Rahalise sõltuvuse suhe
See finantsstabiilsuse koefitsient iseloomustab ettevõtte tegevust selle põhjal, mil määral rahastatakse tema varasid laenatud vahenditega. Kui nende osakaal on liiga suur, leitakse, et ettevõtte enda maksevõime väheneb. Selle tulemusena omandab ettevõte vähese finantsstabiilsuse, mis omakorda toob kaasa minimaalse võimaluse saada mitte ainult laenu, vaid ka vastaspoolte usaldust.
Siiski tuleb märkida, et liiga suurt osa ettevõtte omavahenditest ei peeta optimaalseks, sest kui äri on suurem kui laenuallika maksumus, võib rahaliste vahendite ebapiisavuse korral võtta laenu. Seetõttu on iga ettevõtte ülesandeks arvutada välja finantssõltuvuse suhte optimaalne väärtus. Selle indikaatori väärtuse määramiseks kasutatakse järgmist valemit:
KFZ = VB / SK
kus WB on panga valuuta, SC on aktsiakapital.
Omakapitali agility suhe
See näitaja määrab ettevõtte omaniku omavahendite allikate osakaalu mobiilsel kujul. Sel juhul on selle soovitatav väärtus 0,5 või rohkem. Manööverdusvõime koefitsienti saab arvutada järgmise valemi abil:
KMSK = SOS / SK
kus SK on omakapital, siis SOS on enda käibekapital.
Loomulikult sõltub selle koefitsiendi väärtus otseselt äritegevuse tüübist. Näiteks materjalimahukas tootmises on see näitaja suurem kui kapitalimahukates tööstusharudes.
Võlakapitali kontsentratsioonikordaja
Selle näitaja arvutamine on sisuliselt sama. Selle koefitsiendi määramise valem on järgmine:
KKZK = ZK / VB
kus ZK on laenukapital, mis on ettevõtte lühi- ja pikaajalised kohustused; VB – bilansivaluuta.
Pikaajaliste investeeringute struktuuri koefitsient
Pikaajaliste investeeringute struktuuri koefitsient võimaldab määrata pikaajaliste kohustuste osakaalu ettevõtte koguvaras. Kui selle näitaja väärtus on madal, tuleks eeldada, et ettevõte ei saa pikaajalisi laene ja krediiti kaasata. Kui see suhtarv on liiga kõrge, tähendab see, et ettevõte suudab anda tagatisi ja finantstagatisi või on see liiga sõltuv kolmandatest isikutest investoritest. Pikaajaliste investeeringute struktuuri koefitsient arvutatakse järgmise valemi abil:
KSDB = DP / VOA
kui DP on pikaajalised kohustused, siis SAI on põhivara.
Pikaajaline finantsvõimenduse määr
Pikaajalise laenamise suhtarvu olemus on võime määrata osa põhivara moodustamise allikatest aruandekuupäeval, mis langeb pikaajaliselt laenatud vahenditele ja omakapitalile. Kui see näitaja on liiga kõrge, siis sõltub ettevõte kaasatud kapitalist. See toob kaasa asjaolu, et tulevikus maksab omanik laenude ja krediidi kasutamise eest suure summa raha. Pikaajalise laenumäära arvutamisel kasutatakse järgmist valemit:
KDP = DP / DP + SK
kus DP on pikaajalised kohustused; SK on ettevõtte omakapital.
Võlakapitali struktuuri suhtarv
See koefitsient võimaldab teil määrata ettevõtte laenukapitali moodustamise allikad. Sellest sõltub ettevõtte käibe- ja põhivara moodustamise määramine, kuna põhivara taastamiseks või soetamiseks võetakse sageli pikaajalisi laenatud vahendeid ning jooksva tegevuse jaoks kasutatakse lühiajalisi laene. ettevõtte ja käibevara soetamine. Võlakapitali struktuuri koefitsiendi väärtuse määramiseks kasutatakse järgmist valemit:
KSZK = DP / ZK
kus DP on pikaajalised kohustused, on ZK laenukapital.
Võla ja omakapitali suhe
Kui selle näitaja väärtus ületab 1, loetakse ettevõtet sõltuvaks laenatud vahenditest. Sageli määratakse selle lubatud väärtus ettevõtte konkreetseid töötingimusi arvesse võttes. Eelkõige võetakse arvesse käibekapitali käibe kiirust. Seetõttu on soovitatav täiendavalt määrata teatud perioodiks saadaolevate arvete ja materiaalse käibekapitali käibemäär. Kui tehakse kindlaks, et saadaolevad arved liiguvad kiiremini kui käibekapital, tähendab see, et raha liigub ettevõttesse suure intensiivsusega - ettevõtte kapital suureneb. Just sellistel juhtudel arvestatakse, et omakapitali ja laenuvahendite suhe võib ületada väärtust 1. See näitaja arvutatakse järgmise valemi abil:
KS/Z = ZK / SK
kus ZK on laenukapital, on SK ettevõtte omakapital.
Järelsõna asemel...
Nagu näete, määrab ülaltoodud näitajate arvutamine ettevõtte üldise stabiilsuse tänapäevastes tingimustes. Nõus, teie ettevõtte tulemuste prognoosimine võib teid kindlasti hästi teenida!
Under finantsstabiilsus mõiste all mõistetakse ettevõtte olukorda, kus maksevõime on ajas konstantne ning selle maksevõime tagab oma- ja laenukapitali suhe. Finantsstabiilsuse hindamiseks kasutatakse koefitsientide süsteemi.
1. KKS-i omakapitali kontsentratsiooni koefitsient (autonoomia, sõltumatus):
See näitaja iseloomustab ettevõtte omanike osatähtsust ettevõtte tegevuseks ette nähtud vahendite kogusummas. Sellele näitajale lisandub KKP laenukapitali kontsentratsiooni koefitsient:
Need kaks koefitsienti annavad kokku: KKS + KKP = 1.
2. KS-i võla- ja omakapitali suhe:
See näitab laenatud vahendite suurust iga ettevõtte varadesse investeeritud omakapitali rubla kohta.
3. KM-i enda varade manööverduskoefitsient:
See suhtarv näitab, millist osa omakapitalist kasutatakse jooksvate tegevuste finantseerimiseks, s.o. käibekapitali investeeritud ja milline osa kapitaliseeritakse. Oma käibekapital on omakapitali ja pikaajaliste laenude summa miinus põhivara (bilansi p III + p IV – p I).
4. SWR-i pikaajalise investeerimisstruktuuri koefitsient:
Suhtarv näitab, milline osa põhivarast ja muust põhivarast finantseeritakse pikaajalistest laenuallikatest.
5. KUF jätkusuutliku rahastamise suhe:
See suhtarv näitab, kui suur osa varadest on finantseeritud jätkusuutlikest allikatest. Lisaks peegeldab koefitsient ettevõtte sõltumatuse või sõltuvuse astet lühiajaliselt laenatud katteallikatest.
6. Kõrgõzstani Vabariigi kinnisvara tegeliku väärtuse koefitsient:
Arvutame analüüsitava ettevõtte finantsstabiilsuse koefitsiendid ja paigutame saadud andmed tabelisse 7. Nagu tabelist 7 näha, on KKS-i koefitsiendi väärtus üsna kõrge: perioodi alguses 0,76 ja lõpus 0,77. periood. Seega on ettevõte finantsiliselt kindel, stabiilne ja vähe sõltuv välistest võlausaldajatest. Sellest annab tunnistust ka KKP võõrkapitali kontsentratsiooni koefitsient.
KKS-i oma- ja laenukapitali suhe näitab, et iga ettevõtte varadesse investeeritud omakapitali rubla kohta oli perioodi alguses laenatud vahendeid 32 kopikat ja perioodi lõpus 30 kopikat.
KM-i omavahendite manööverduskoefitsient analüüsitud perioodi lõpu seisuga võrreldes perioodi algusega veidi langes: 0,46-lt 0,30-le. Sellest tulenevalt on perioodi lõpus 30% omakapitalist jooksva tegevuse finantseerimiseks ja 70% kapitaliseeritakse.
Pikaajaliste investeeringute struktuuri koefitsient SWR näitab, et analüüsitud perioodi alguses oli pikaajaliste laenude ja võlakohustustega finantseeritud 16% põhivarast, perioodi lõpus - 7% põhivarast. Käibevara. Selle suhtarvu vähenemine on seotud pikaajaliste laenatud allikate hulga vähenemisega.
FAL jätkusuutliku finantseerimise suhtarv näitab, et analüüsitud perioodi alguses oli jätkusuutlikest allikatest finantseeritud 84% varadest, perioodi lõpus - 81% varadest. Selle suhtarvu kõrge väärtus peegeldab ettevõtte suurt sõltumatust lühiajaliselt laenatud katteallikatest.
Vara reaalväärtuse koefitsiendi väärtus Kõrgõzstani Vabariigis tõusis analüüsitava perioodi lõpu seisuga võrreldes perioodi algusega oluliselt: 0,54-lt 0,61-le. Seega on ettevõtte tootmispotentsiaal suurenenud.
Tabel 7
Finantsstabiilsuse suhtarvud
Ettevõtte finantsstabiilsuse hindamise üheks kriteeriumiks on reservide ja kulude moodustamiseks vajalike vahendite ülejääk või puudumine.
Finantsstabiilsust on nelja tüüpi:
1. Absoluutne finantsstabiilsus: 3< СОС.
2. Tavaline finantsstabiilsus: Z = SOS.
3. Ebastabiilne olek: Z = SOS + KR T.M.C.
4. Kriisi finantsseisund: W > SOS + KR T.M.C. + Vahendid ja reservid.
Sel juhul peab varude ja rahaallikatega kulude (KA) pakkumise koefitsiendi jaoks olema täidetud järgmine tingimus:
Analüüsitava ettevõtte jaoks:
Perioodi alguses 110244< 187890 + 35000 или 110244 < 222890,
Perioodi lõpus 72944< 194670 + 62000 или 72944 < 256670,
Seega iseloomustab analüüsitava ettevõtte finantsseisundit normaalne stabiilsus, s.o. selline seisund, kui varud ja kulud on väiksemad kui oma käibekapitali ja pangalaenud laovarade jaoks (KR T.M.Ts.).
