Warum die Margin nicht mehr als 100 betragen darf. Was ist Margin im Handel? Marge: Was ist das in einfachen Worten? Arten von Margen

Zur Bewertung der Wirtschaftstätigkeit werden verschiedene Indikatoren herangezogen. Der Schlüssel ist die Marge. In Geld ausgedrückt wird es als Aufschlag berechnet. In Prozent ausgedrückt ist es das Verhältnis der Differenz zwischen Verkaufspreis und Einstandspreis zum Verkaufspreis.

Es ist notwendig, die finanziellen Aktivitäten eines Unternehmens regelmäßig zu bewerten. Diese Maßnahme ermöglicht es Ihnen, Probleme zu erkennen und Chancen zu erkennen, Schwächen zu finden und starke Positionen zu stärken.

Die Marge ist ein wirtschaftlicher Indikator. Es wird verwendet, um die Höhe des Aufschlags auf die Produktionskosten abzuschätzen. Es deckt die Kosten für die Lieferung, Vorbereitung, Sortierung und den Verkauf von Waren ab, die nicht in den Kosten enthalten sind, und erwirtschaftet außerdem den Gewinn des Unternehmens.

Es wird häufig verwendet, um die Rentabilität einer Industrie (Ölraffinierung) zu beurteilen:

Oder begründen Sie eine wichtige Entscheidung in einem separaten Unternehmen („Auchan“):

Die Berechnung erfolgt im Rahmen einer Analyse der Finanzlage des Unternehmens.

Beispiele und Formeln

Der Indikator kann in Geld und Prozent ausgedrückt werden. Sie können es so oder so zählen. Wenn es in Rubel ausgedrückt wird, entspricht es immer dem Aufschlag und wird gemäß der Formel ermittelt:

M = CPU - C, wo

CP – Verkaufspreis;
C – Kosten.
Bei der Berechnung in Prozent wird jedoch die folgende Formel verwendet:

M = (CPU - C) / CPU x 100

Besonderheiten:

• darf nicht 100 % oder mehr betragen;
• hilft bei der Analyse dynamischer Prozesse.

Eine Erhöhung der Produktpreise sollte zu einer Erhöhung der Margen führen. Geschieht dies nicht, steigen die Kosten schneller. Und um nicht ratlos zu sein, ist es notwendig, die Preispolitik zu überdenken.

Einstellung zum Markup

Marge ≠ Aufschlag, ausgedrückt als Prozentsatz. Die Formel ist dieselbe, mit dem einzigen Unterschied, dass der Divisor die Produktionskosten sind:

H = (CP - C) / C x 100

So finden Sie nach Markup

Wenn Sie den Aufschlag eines Produkts in Prozent und einen anderen Indikator, beispielsweise den Verkaufspreis, kennen, ist die Berechnung der Marge nicht schwierig.

Ausgangsdaten:

• Aufschlag 60 %;
• Verkaufspreis - 2.000 Rubel.

Wir ermitteln die Kosten: C = 2000 / (1 + 60 %) = 1.250 Rubel.

Marge bzw.: M = (2.000 – 1.250)/2.000 * 100 = 37,5 %

Zusammenfassung

Der Indikator ist sowohl für kleine Unternehmen als auch für große Konzerne zur Berechnung geeignet. Es hilft bei der Beurteilung der Finanzlage, ermöglicht es Ihnen, Probleme in der Preispolitik des Unternehmens zu erkennen und rechtzeitig Maßnahmen zu ergreifen, um keine Gewinne zu verpassen. Er wird zusammen mit dem Netto- und Bruttogewinn für einzelne Produkte, Produktgruppen und das gesamte Unternehmen als Ganzes berechnet.

MARGE

MARGE

(Marge) 1. Der Prozentsatz der Warenkosten, der zu den Kosten addiert werden muss, um den Verkaufspreis zu ermitteln. 2. Die Differenz zwischen den Verkaufs- und Kaufpreisen von Wertpapieren durch den „Market Maker“ oder Waren – durch den Händler. Im umgangssprachlichen Sprachgebrauch wird dieser Vorgang oft als „Haarschnitt“ bezeichnet. 3. Bei Bankgeschäften ein Preis, der zum Marktzinssatz einer Einlage addiert oder vom Marktzinssatz abgezogen wird, um sicherzustellen, dass die Bank einen Gewinn erzielt. 4. Bei Waren- und Währungstransaktionen der Vorschussbetrag, den ein Spekulant oder Investor beim Kauf von Futures an einen Broker oder Händler leistet. 5. Geld oder Wertpapiere, die bei einem Börsenmakler hinterlegt sind, um mögliche Verluste des Kunden abzudecken. Siehe auch: Anforderung einer zusätzlichen Sicherheitsleistung (Margin Call); Gewinnspanne.

Finanzen. Wörterbuch. 2. Aufl. - M.: „INFRA-M“, Verlag „Ves Mir“. Brian Butler, Brian Johnson, Graham Sidwell und andere. Allgemeiner Herausgeber: Ph.D. Osadchaya I.M.. 2000 .

MARGE

MARGE -

Ein Wert, der die Differenz zwischen zwei angegebenen Indikatoren ausdrückt.

Bei einer Bank die Differenz zwischen den Zinssätzen für Kredite und Einlagen.

Die Differenz zwischen dem Marktwert von Wertpapieren und dem dafür erhaltenen Darlehen.

Im Marketing

Wörterbuch der Finanzbegriffe.

Marge

Marge ist ein Begriff, der in der Handels-, Börsen-, Versicherungs- und Bankpraxis verwendet wird, um die Differenz zwischen Warenpreisen, Wertpapierkursen, Zinssätzen und anderen Indikatoren zu bezeichnen.
Marge – in der allgemeinen Marktterminologie die Differenz zwischen Preis und Kosten.
Marge – im Marketing – eine von Industrieunternehmen festgelegte Handelsspanne.
Margin – bei derivativen Aktiengeschäften – die Differenz zwischen dem Wertpapierkurs am Tag des Abschlusses und dem Tag der Ausführung der Transaktion oder die Differenz zwischen Käufer- und Verkäuferpreis.

Auf Englisch: Marge

Finam-Finanzwörterbuch.

Marge

* Der Prozentsatz des Werts der mit einem Kredit erworbenen Wertpapiere, den der Käufer auf seinem Konto haben muss.

2. Die Differenz zwischen den Verkaufs- und Kaufpreisen von Wertpapieren durch einen Händler. Im informellen Sprachgebrauch wird dieser Vorgang oft als „Haarschneiden“ bezeichnet. 3. Bei Bankgeschäften ein Preis, der zum Marktzinssatz einer Einlage addiert oder vom Marktzinssatz abgezogen wird, um sicherzustellen, dass die Bank einen Gewinn erzielt. 4. Bei Waren- und Währungstransaktionen der Vorschussbetrag, den ein Spekulant oder Investor beim Kauf von Futures an einen Broker oder Händler leistet. 5. Geld oder Wertpapiere, die bei einem Börsenmakler hinterlegt sind, um mögliche Verluste des Kunden abzudecken.

3. Gelder, die ein Käufer von Wertpapieren als Sicherheitsleistung auf einem Konto hinterlegen muss.

Terminologisches Wörterbuch der Bank- und Finanzbegriffe. 2011 .

Sehen Sie, was „MARGIN“ in anderen Wörterbüchern ist:

- (engl. Marge vom französischen Marge-Seitenfeld, Rand) ein Begriff, der in der Handels-, Börsen-, Versicherungs- und Bankpraxis verwendet wird, um die Differenz zwischen Warenpreisen, Wertpapierkursen, Zinssätzen und anderen zu bezeichnen... ... Wikipedia

- [fr. Randfeld (Seiten), Kante] fin. die Differenz zwischen zwei Indikatoren (zum Beispiel zwischen dem im Börsenbulletin angegebenen Preis des Verkäufers und dem Preis des Käufers). Wörterbuch der Fremdwörter. Komlev N.G., 2006. Rand (französischer Rand (Seiten), Rand)… … Wörterbuch der Fremdwörter der russischen Sprache

- (Marge) Teil des vereinbarten Wertes einer Transaktion, den die Teilnehmer hinterlegen müssen, um deren Abschluss zu gewährleisten. Der Kauf von Aktien auf Marge bedeutet, dass man sich dazu verpflichtet, Aktien zu kaufen, ohne den Preis sofort in voller Höhe in bar zu zahlen. Für… … Wirtschaftswörterbuch

Marge- Differenzaufschlagsgrenze 1. Der Prozentsatz der Warenkosten, der zu den Kosten addiert werden muss, um den Verkaufspreis zu ermitteln. 2. Die Differenz zwischen den Verkaufs- und Kaufpreisen von Wertpapieren durch einen „Market Maker“ oder Waren durch einen Händler.… … Leitfaden für technische Übersetzer

Marge, Differenz Wörterbuch der russischen Synonyme. margin Substantiv, Anzahl der Synonyme: 2 margin (2) Unterschied... Synonymwörterbuch

Marge- (vom französischen Marge-Feld / Seite /, Kante; englische Marge) in der Handels-, Börsen-, Versicherungs- und Bankpraxis die Differenz zwischen den Preisen von Waren (Kauf und Verkauf), Wertpapierkursen (am Abschlusstag und am Tag der Ausführung der Transaktion oder zwischen dem Preis ... Enzyklopädie des Rechts

Englisch Die Marge ist die Differenz zwischen Zinssätzen, Kreditzinsen, Wertpapierzinsen, Kauf- und Verkaufspreisen von Waren und anderen Indikatoren, deren Wert den Gewinn bestimmt, den Unternehmen, Firmen, Einzelpersonen... ... erzielen. Wörterbuch der Geschäftsbegriffe

- (vom französischen Marge-Rand) in der Handels-, Börsen- und Bankpraxis die Differenz zwischen Warenpreisen, Wertpapierkursen, Zinssätzen usw. Moderne Enzyklopädie

Marge- j, w. Marge f. 1. Seitenrand. Herren! Er schrie auf dem Feld nach Artillerie! Das bedeutete nicht: Es stehen Waffen auf dem Spielfeld, sondern lediglich, dass der Titel am Rande steht. Hertz. 4 124. Am Rande gegenüber der Stelle, an der er die Juden lobt, Burnashevs eigene Hand, aber... ... Historisches Wörterbuch der Gallizismen der russischen Sprache

Marge- (Marge) 1. Die Differenz zwischen zwei Kostenwerten desselben Finanzinstruments, das zur Erzielung von Erträgen verwendet wird. Zum Beispiel die Differenz zwischen dem Preis des Käufers und dem Preis des Verkäufers; Zinsen; Wertpapierkurse und... Wirtschafts- und Mathematikwörterbuch

Bücher

• Eurasische Wirtschaftsunion. Dumpingimporte und Antidumpingmaßnahmen zum Schutz des Inlandsmarktes, Mokrov Gennady Grigorevich. Die Monographie stellt und löst theoretische und praktische Probleme des Schutzes des Binnenmarktes der Eurasischen Wirtschaftsunion vor Dumpingimporten durch Exportunternehmen...

ein Begriff, der die Differenz zwischen Warenpreisen, Zinssätzen, Wechselkursen und Wertpapieren bezeichnet; Marge ist auch ein Indikator für die Aktivität eines Unternehmens, der in der Margenanalyse verwendet wird

Informationen zum Konzept der Marge, zur Verwendung des Begriffs „Margin“ in Börsen-, Bank-, Versicherungs-, Handels- und Buchmacheraktivitäten, zur Berechnung der Marge, zur Berechnung des Grenzertrags und zur Differenz zwischen Marge und Aufschlag, zum Margin-Handel und zu den Arten von Marge beim Handel an der Börse

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Marge ist die Definition

Marge ist ein Konzept, das die Differenz zwischen dem Preis eines Produkts und seinen Kosten bezeichnet und in absoluten Werten ausgedrückt wird. Unter Marge versteht man auch die Höhe des erforderlichen Vorschusses beim Handel an der Börse sowie die Differenz zwischen Kreditzinsen und Zinssätzen im Bankgeschäft. In der allgemeinen Marktterminologie bezieht sich das Konzept der Marge auf die Differenz zwischen den für jede Art von Aktivität spezifischen Indikatoren.

Marge ist ein Begriff, der in der Handels-, Börsen-, Versicherungs- und Bankpraxis verwendet wird, um die Differenz zwischen Warenpreisen, Wertpapierkursen, Zinssätzen und anderen Indikatoren zu bezeichnen.

Margenkonzept

Marge ist die Differenz zwischen Preis und Kosten (analog zum Gewinnbegriff). Sie kann sowohl in absoluten Werten (z. B. Rubel) als auch in Prozent ausgedrückt werden, als Verhältnis der Differenz zwischen Preis und Kosten zum Preis (im Gegensatz zur Handelsspanne, die als gleiche Differenz im Verhältnis berechnet wird). Kosten).

Marge ist ein Pfandrecht, das die Möglichkeit bietet, vorübergehend Geld oder Güter auszuleihen, die zur Durchführung spekulativer Börsengeschäfte im Rahmen des Margin-Handels verwendet werden. Ein Spitzenkredit unterscheidet sich von einem einfachen Kredit dadurch, dass der erhaltene Geldbetrag (oder die Kosten für die erhaltenen Waren) in der Regel den Betrag der Sicherheit (Marge) übersteigt. Typischerweise wird die Margin (Margin-Anforderung) als Prozentsatz (%), als Verhältnis des Sicherheitenbetrags zum Transaktionsbetrag (z. B. 25 %) oder als Anteilsverhältnis (z. B. 1:4) ausgedrückt. Bei Spread-Wetten kann die Marge 3-5 % betragen, wodurch Sie sowohl Gewinne als auch Verluste steigern können.

Marge ist die Differenz zwischen Verkaufspreis und Selbstkosten. Diese Differenz wird üblicherweise entweder als Prozentsatz des Verkaufspreises (Rentabilitätsquote) oder absolut als Gewinn pro Produktionseinheit ausgedrückt.

Marge ist die Differenz zwischen dem Verkaufspreis einer Wareneinheit und den Kosten einer Wareneinheit. Diese Differenz wird üblicherweise als Gewinn pro Einheit oder als Prozentsatz des Verkaufspreises (Rentabilitätskennzahl) ausgedrückt. Im Allgemeinen ist Marge ein Begriff, der in der Handels-, Börsen-, Versicherungs- und Bankpraxis verwendet wird, um die Differenz zwischen zwei Indikatoren zu bezeichnen.

Marge ist Der Prozentsatz der Warenkosten, der zu den Kosten addiert werden muss, um den Verkaufspreis zu ermitteln.

Marge ist die Differenz zwischen den Verkaufs- und Kaufpreisen von Wertpapieren eines Market Makers oder Waren eines Händlers. Im umgangssprachlichen Sprachgebrauch wird dieser Vorgang oft als „Haarschnitt“ bezeichnet.

Marge ist Der Preis, der zum Marktzins einer Einlage addiert oder davon abgezogen wird, um sicherzustellen, dass die Bank einen Gewinn erzielt.

Marge und Geschäft

Marge ist die Höhe des Vorschusses, den ein Händler oder Investor beim Kauf von Futures an einen Broker oder Händler leistet.

Marge ist Geld oder Wertpapiere, die bei einem Börsenmakler hinterlegt werden, um mögliche Verluste eines Kunden abzudecken.

Marge ist Ein Begriff, der in der Handels-, Börsen-, Versicherungs- und Bankpraxis verwendet wird, um die Differenz zwischen Warenpreisen, Wertpapierkursen, Zinssätzen und anderen Indikatoren zu bezeichnen.

Marge ist- in der allgemeinen Marktterminologie - der Unterschied zwischen Preis und Kosten.

Arbeiten mit Marge

Marge ist- im Marketing - eine von Industrieunternehmen festgelegte Handelsspanne.

Marge ist- bei Aktientermingeschäften - die Differenz zwischen dem Wertpapierkurs am Tag des Abschlusses und dem Tag der Ausführung des Geschäfts oder die Differenz zwischen Käufer- und Verkäuferkurs.

Marge ist die Höhe der Sicherheiten, die Händler benötigen, um offene Positionen auf dem Forex-Markt zu halten.

Marge ist Eine Definition, die aus dem Finanz- und Bankwesen in den E-Commerce kam.

Marge ist Der Unterschied zwischen den Produktpreisen ist im Wesentlichen die Rentabilität des Umsatzes.

Marge ist die Differenz zwischen Zinssätzen, Kreditzinsen, Wertpapierzinsen, Kauf- und Verkaufspreisen von Waren und anderen Indikatoren, deren Wert den Gewinn bestimmt, den Unternehmen, Firmen, Einzelunternehmer beim Kauf und Verkauf dieser Waren, Wertpapiere, Finanzanlagen usw. erzielen. D.

Marge ist die Differenz zwischen Kredit- und Einlagenzinsen; zwischen den Zinssätzen für Kredite, die verschiedenen Kategorien von Kreditnehmern gewährt werden; zwischen der Höhe der Sicherheit, gegen die das Darlehen gewährt wird, und der Höhe des ausgegebenen Darlehens.

Marge ist ein Begriff, der in der Bank-, Börsen- und Handelsversicherungspraxis verwendet wird, um die Differenz zwischen Zinssätzen, Wertpapiersätzen, Rohstoffpreisen und anderen Indikatoren zu bezeichnen; die Differenz zwischen den Zinssätzen für aufgenommene und bereitgestellte Kredite; zwischen den Zinssätzen für Kredite, die verschiedenen Kategorien von Kreditnehmern gewährt werden; die Höhe der Sicherheit, gegen die das Darlehen gestellt wurde, und die Höhe des gewährten Darlehens; zusätzlicher Anteil der Einlage, Sicherheiten oder zulässige Wechselkursschwankungen.

Marge ist die Differenz zwischen Wertpapierkursen, Zinssätzen, Rohstoffpreisen und anderen branchenspezifischen Indikatoren.

Im Allgemeinen bezeichnet die Marge die Differenz zwischen Produktpreisen, Börsenkursen, Zinssätzen usw. Der Begriff hat sich in vielen Bereichen verbreitet: Handel, Bankwesen, Börse, Versicherungen usw. und weist in seiner Definition viele Nuancen auf.

Beispielsweise ist in der allgemeinen Wirtschaftstheorie die Marge die Differenz zwischen dem Preis eines Produkts und seinen Kosten.

Bei der Analyse der Aktivitäten eines Unternehmens interessiert sich der Ökonom-Analyst für die Bruttomarge – die Differenz zwischen den Einnahmen des Unternehmens aus dem Verkauf von Produkten und variablen Kosten, also solchen, die sich direkt proportional zur Menge der produzierten Produkte ändern. Die Höhe der Bruttomarge wirkt sich direkt auf den Nettogewinn aus und daraus werden Entwicklungsfonds gebildet (mehr dazu im Artikel „Was ist Kapital“). Es gibt auch eine Bruttomargenquote, die als Verhältnis zwischen der Bruttomarge und der Höhe der Einnahmen aus dem Verkauf einer Warensendung berechnet wird. Gleichzeitig ist es wichtig, die Höhe des Grenzeinkommens des Unternehmens einzuschätzen. Sie kann entweder als Bruttomarge oder als Summe aus Fixkosten und Gewinn berechnet werden. Unter Grenzeinkommensquote versteht man den Anteil des Grenzeinkommens am Gesamtumsatz des Unternehmens aus Warenverkäufen.

Es gibt auch ein der Bruttomarge ähnliches Konzept, beispielsweise „Gewinnmarge“, was den Anteil des Gewinns am gesamten Handelskapital bedeutet und vereinfacht gesagt die Rentabilität des Umsatzes bestimmt.

Im Bankensektor gelten Konzepte wie die Kreditmarge – also die Differenz zwischen der im Kreditvertrag festgelegten Warenmenge und der tatsächlich an den Kreditnehmer ausgegebenen Menge.

Und wenn wir über die Gewinnquellen einer Bankorganisation sprechen, dann wird diese maßgeblich von der Höhe der Bankmarge bestimmt – der Differenz zwischen den Zinssätzen für Kredite und Einlagen. Oder besser geeignet ist für diese Zwecke die sogenannte Nettozinsspanne – die Differenz zwischen dem Nettozinsertrag der Bank (erzielt durch Kreditvergabe und Investitionen) und dem auf Kapital und Verbindlichkeiten gezahlten Zinssatz.

Bei einem besicherten Kredit ist es angebracht, von einer Marge zu sprechen – in diesem Fall handelt es sich um die sogenannte Garantiemarge – die Differenz zwischen dem Wert der Sicherheit und der Höhe des ausgegebenen Kredits.

Margenberechnung

Die Marge (Umsatzrendite) ist die Differenz zwischen dem Verkaufspreis und den Kosten. Diese Differenz wird üblicherweise entweder als Prozentsatz des Verkaufspreises oder als Gewinn pro Einheit ausgedrückt. Margenberechnung (Formel):

Der Zweck der Marge besteht darin, das Ausmaß des Umsatzwachstums zu bestimmen und die Preisgestaltung und Entscheidungsfindung bei der Produktwerbung zu steuern.

Marge und Preis

Der Schwellenwert für die Umsatzrendite ist ein Schlüsselfaktor neben vielen anderen grundlegenden Arten von Geschäftsberechnungen, einschließlich Schätzungen und Prognosen. Alle Manager sollten (und tun dies in der Regel auch) die geschätzte Umsatzrendite ihres Unternehmens kennen und wissen, was diese darstellt. Manager unterscheiden sich jedoch stark in den Annahmen, die sie zur Berechnung der Umsatzrendite verwenden, und in der Art und Weise, wie sie Margen analysieren und kennen.

Wenn es um die Marge geht, ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Rentabilitätsquote und dem Gewinn pro Verkaufseinheit im Auge zu behalten. Dieser Unterschied lässt sich leicht ausgleichen, und Manager müssen in der Lage sein, von einem zum anderen zu wechseln.

Was ist eine Produktionseinheit? Jedes Unternehmen hat seine eigene Vorstellung davon, was eine Produktionseinheit ist, die von einer Tonne Margarine bis zu 1 Liter Cola oder einem Eimer Gips reichen kann. Viele Branchen arbeiten mit zahlreichen Produktionseinheiten und berechnen die kommerziellen Margen entsprechend. In der Tabakindustrie beispielsweise werden Zigaretten in Stücken, Packungen, Blöcken und Schachteln (die 1.200 Zigaretten fassen) verkauft. In Banken wird die Marge auf der Grundlage von Konten, Kunden, Krediten, Transaktionen, Familieneinheiten und Bankfilialen berechnet. Sie müssen in der Lage sein, problemlos von einem Konzept zum anderen zu wechseln, da Entscheidungen auf jedem dieser Konzepte basieren können.

Die Rentabilitätskennzahl kann auch anhand des monetären Bruttoumsatzes und der Gesamtkosten berechnet werden.

Bei der Berechnung der Umsatzrendite, ausgedrückt sowohl in Prozent (Rentabilitätskennzahl) als auch als Gewinn pro Einheit, kann eine einfache Überleitung durchgeführt werden, indem geprüft wird, ob sich die einzelnen Teile zur Gesamtsumme addieren.

Aufschlag oder Marge?

Obwohl einige Leute die Begriffe „Marge“ und „Aufschlag“ als austauschbare Konzepte bezeichnen, ist dies nicht wahr. Der Begriff Aufschlag bezieht sich normalerweise auf die Praxis, einen bestimmten Prozentsatz auf die Kosten aufzuschlagen, um Verkaufspreise zu berechnen.

Wie Sie wissen, lebt jedes Handelsunternehmen vom Aufschlag, der notwendig ist, um Kosten zu decken und Gewinne zu erzielen:

Was ist eine Marge, warum wird sie benötigt und wie unterscheidet sie sich vom Aufschlag, wenn bekannt ist, dass die Marge die Differenz zwischen Verkaufspreis und Kosten ist?

Es stellt sich heraus, dass dies der gleiche Betrag ist.

Marge und Aufschlag

Was ist der Unterschied?

Der Unterschied liegt in der prozentualen Berechnung dieser Indikatoren (der Aufschlag bezieht sich auf die Kosten, die Marge auf den Preis).

Es stellt sich heraus, dass in digitaler Hinsicht die Höhe des Aufschlags und der Marge gleich sind, prozentual gesehen ist der Aufschlag jedoch immer größer als die Marge.

Zum Beispiel:

Interessant ist hier, dass die Marge (im Gegensatz zum Aufschlag) nicht 100 % betragen kann, denn In diesem Fall sollten die Kosten gleich Null sein, was bekanntlich nicht der Fall ist, obwohl wir es wirklich gerne hätten!

Die Konzepte von Marge und Aufschlag

Wie alle relativen (in Prozent ausgedrückten) Indikatoren helfen Aufschlag und Marge dabei, Prozesse in Dynamik zu sehen. Mit ihrer Hilfe können Sie verfolgen, wie sich die Situation von Zeitraum zu Zeitraum ändert.

Wenn wir uns die Tabelle ansehen, sehen wir deutlich, dass Aufschlag und Marge direkt proportional sind: Je höher der Aufschlag, desto größer die Marge und damit der Gewinn.

Die gegenseitige Abhängigkeit dieser Indikatoren ermöglicht die Berechnung eines Indikators anhand des zweiten. Wenn ein Unternehmen also ein bestimmtes Gewinnniveau (Marge) erreichen möchte, muss es den Aufschlag auf das Produkt berechnen, der es ihm ermöglicht, diesen Gewinn zu erzielen.

Um nicht noch einmal verwirrt zu werden, lernen Sie die Regel kennen, dass die Marge das Verhältnis von Gewinn zu PREIS (d. h. der Prozentsatz des Gewinns am Preis eines Produkts) und der Aufschlag das Verhältnis von Gewinn zu KOSTEN (d. h. der Prozentsatz von) ist Gewinn in den Kosten).

Bruttomarge

Die Bruttomarge ist einer der wichtigsten Indikatoren der Betriebsanalyse, die im Finanzmanagement und Controlling weit verbreitet ist.

Die Bruttomarge ist die Differenz zwischen dem Gesamtumsatz aus dem Produktverkauf und den variablen Kosten des Unternehmens. Die Bruttomarge bezieht sich auf Schätzungen. Der Bruttomargenindikator allein ermöglicht es uns nicht, die allgemeine Finanzlage des Unternehmens oder einen bestimmten Aspekt seiner Aktivitäten zu beurteilen. Der Indikator „Bruttomarge“ wird zur Berechnung einer Reihe weiterer Indikatoren verwendet. Das Verhältnis von Bruttomarge und Umsatz wird beispielsweise Bruttomargenquote genannt.

Die Bruttomarge ist die Grundlage für die Ermittlung des Nettogewinns eines Unternehmens; aus der Bruttomarge werden Unternehmensförderungsmittel gebildet. Die Bruttomarge ist ein analytischer Indikator, der die Leistung des Unternehmens als Ganzes charakterisiert.

Die Bruttomarge entsteht durch die Arbeit der Mitarbeiter des Unternehmens, die in die Produktion von Gütern (Erbringung von Dienstleistungen) investiert wird. Die Bruttomarge drückt das vom Unternehmen geschaffene Überschussprodukt in Geldform aus. Die Bruttomarge kann auch Einkünfte aus der sogenannten nicht operativen Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens berücksichtigen. Das nicht betriebliche Einkommen umfasst den Saldo der Transaktionen für nichtindustrielle Dienstleistungen, Wohnungs- und Kommunaldienstleistungen, Abschreibung von Forderungen und Verbindlichkeiten usw.

Die Bruttomarge stellt den Anteil jedes Rubels am Umsatz dar, den das Unternehmen als Bruttogewinn behält. Wenn beispielsweise die Bruttomarge eines Unternehmens im letzten Quartal 35 % betrug, bedeutete dies, dass es 0,35 R behielt. von jedem durch Verkäufe erhaltenen Rubel soll er zur Begleichung von Handels-, allgemeinen und Verwaltungskosten, Zinsaufwendungen und Zahlungen an die Aktionäre verwendet werden. Die Höhe des Bruttogewinns kann von Geschäft zu Geschäft erheblich variieren.

Zwischen Bruttomarge und Lagerumschlag besteht ein umgekehrter Zusammenhang: Je geringer der Lagerumschlag, desto höher die Bruttomarge; Je höher der Lagerumschlag ist, desto geringer ist die Bruttomarge. Hersteller müssen im Vergleich zum Handel höhere Bruttomargen sicherstellen, da ihr Produkt mehr Zeit im Produktionsprozess verbringt. Die Bruttomarge wird durch die Preispolitik bestimmt.

Die Bruttomarge wird nach folgender Formel berechnet:

Bruttomargenquote

Die Bruttomargenquote ist das Verhältnis von Bruttogewinn zu Umsatz. Mit anderen Worten: Es zeigt, wie viel Gewinn wir mit einem Dollar Umsatz erzielen werden. Wenn die Bruttomargenquote 20 % beträgt, bedeutet dies, dass jeder Dollar uns 20 Cent Gewinn bringt und der Rest für die Herstellung des Produkts ausgegeben werden muss.

Erinnern wir uns daran, dass die Bruttomarge per Definition darauf ausgelegt ist, die mit der allgemeinen Führung des Unternehmens und dem Verkauf von Fertigprodukten verbundenen Kosten zu decken und ihm darüber hinaus einen Gewinn zu verschaffen. In diesem Sinne zeigt die Bruttomargenquote die Fähigkeit der Unternehmensleitung, die Produktionskosten (Kosten für Rohstoffe und direkte Materialien, direkte Arbeitskosten und Produktionsgemeinkosten) zu verwalten. Je höher dieser Indikator ist, desto erfolgreicher verwaltet die Unternehmensleitung die Produktionskosten.

Bruttomarge in Russland

Unter Bruttomarge versteht man in Russland die Differenz zwischen dem Umsatz eines Unternehmens aus dem Verkauf von Produkten und den variablen Kosten.

Dabei handelt es sich jedoch um nichts anderes als Grenzeinkommen, Deckungsbeitrag – die Differenz zwischen Erlösen aus Produktverkäufen und variablen Kosten. Die Bruttomarge ist ein berechneter Indikator, der an sich nicht die Finanzlage des Unternehmens oder irgendeinen Aspekt davon charakterisiert, sondern bei der Berechnung einer Reihe von Finanzindikatoren verwendet wird. Die Höhe des Grenzeinkommens zeigt den Beitrag des Unternehmens zur Deckung der Fixkosten und zur Erzielung eines Gewinns.

Bruttomarge in Europa

Es gibt Unterschiede im Verständnis der Bruttomarge in Europa und im Margenkonzept in Russland. In Europa (genauer gesagt im europäischen Buchhaltungssystem) gibt es das Konzept der Bruttomarge. Die Bruttomarge ist der Prozentsatz des Gesamtumsatzes, den ein Unternehmen nach der Entstehung direkter Kosten im Zusammenhang mit der Produktion der vom Unternehmen verkauften Waren und Dienstleistungen übrig lässt. Die Bruttomarge wird als Prozentsatz berechnet. Diese Unterschiede sind für das Rechnungsführungssystem von grundlegender Bedeutung. So berechnen die Europäer die Bruttomarge in Prozent, während in Russland unter „Marge“ der Gewinn verstanden wird.

Margenanalyse

Eine wichtige Rolle bei der Begründung von Managemententscheidungen in der Wirtschaft spielt die Randanalyse (Marginalanalyse), deren Methodik auf der Untersuchung der Beziehung zwischen drei Gruppen der wichtigsten Wirtschaftsindikatoren basiert: „Kosten – Produktionsvolumen (Umsatz) von Produkten – Gewinn“ und Vorhersage des kritischen und optimalen Werts jedes dieser Indikatoren für einen bestimmten Wert anderer. Diese Methode der Managementberechnung wird auch Break-Even- oder Einkommenshilfeanalyse genannt.

Der Kern der Randanalyse besteht darin, das Verhältnis von Verkaufsvolumen (Produktproduktion), Kosten und Gewinn auf der Grundlage einer Prognose der Höhe dieser Werte unter gegebenen Einschränkungen zu analysieren.

Die Marginalanalyse dient dazu, die profitabelsten Kombinationen zwischen variablen Kosten pro Produktionseinheit, Fixkosten, Preis und Verkaufsvolumen zu finden. Daher ist diese Analyse nicht möglich, ohne die Kosten in fixe und variable Kosten zu unterteilen.

Für den Manager sind die Werte des spezifischen Grenzeinkommens für jede spezifische Produktart wichtig. Ist dieser Indikator negativ, dann decken die Einnahmen aus dem Verkauf des Produkts nicht einmal die variablen Kosten. Durch die Berechnung des Grenzeinkommens können Sie den Einfluss des Produktions- und Verkaufsvolumens auf die Höhe des Gewinns aus dem Verkauf von Produkten, Werken, Dienstleistungen und das Verkaufsvolumen ermitteln, mit dem das Unternehmen Gewinn erzielt.

Grundlage der Marginalanalyse ist die Aufteilung der Kosten in variable und fixe Kosten.

In der Praxis hängen die Kriterien für die Einstufung eines Postens als variabler oder konstanter Teil von den Besonderheiten der Organisation, den angewandten Rechnungslegungsgrundsätzen, den Zielen der Analyse und der Professionalität des jeweiligen Spezialisten ab.

Die Praxis zeigt, dass Unternehmen der Branche in der Regel nicht auf die Einzelstückfertigung beschränkt sind und daher eine Randanalyse unter Bedingungen der Mehrstückfertigung erforderlich ist.

Randanalyse der Aktivitäten

Aufgrund der Tatsache, dass verschiedene Arten von Produkten zu unterschiedlichen Preisen verkauft werden, unterschiedliche Kosten und Gewinnspannen bei der Produktion mehrerer Artikel haben, wird die Randanalyse komplizierter. Dieses Problem kann auf verschiedene Weise gelöst werden, unter anderem durch eine separate Analyse des Produktsortiments mit der Ermittlung einzelner Break-Even-Punkte anhand der Gleichung, die bei der Analyse eines einzelnen Produkts verwendet wird. In diesem Fall empfiehlt es sich, neben den direkten variablen Kosten auch die direkten Fixkosten direkt einem bestimmten Produkttyp zuzuordnen (die sich eindeutig auf diesen Produkttyp beziehen und mit der Einstellung der Produktion verschwinden).

Das Ergebnis einer Break-Even-Analyse hängt maßgeblich von der Kostenstruktur ab, also vom Verhältnis von variablen und fixen Bestandteilen zu den Gesamtkosten. Die Theorie der Marginalanalyse gibt keine eindeutige Antwort auf die Frage, welches das optimalste (rentableste) Verhältnis von variablen und fixen Kosten sein sollte.

Bei hohen Fixkosten erfordert das Erreichen der Gewinnschwelle ein erhebliches Umsatzvolumen, das mit einem langen Zeitraum verbunden sein kann. Der positive Aspekt ist ein hohes Gewinnwachstum nach Erreichen der Gewinnschwelle. Allerdings bergen Organisationen mit diesen Merkmalen hohe Risiken.

Organisationen mit niedrigen Fixkosten und hohen variablen Kosten erzielen stabilere Gewinne und sind weniger riskant.

Die Minimierung von Geschäftsrisiken kann dadurch erleichtert werden, dass ein Teil der Fixkosten in die Kategorie der variablen Kosten überführt wird. Manchmal hat ein Unternehmen diese Möglichkeit, indem es den Zeitlohn der Hauptarbeiter durch eine Akkordlohnform ersetzt, die Löhne der Vertriebsabteilungen des Unternehmens an die Verkaufsmengen koppelt usw.

Bei gleicher Höhe der Kosten wirkt sich die Reduzierung des Fixkostenanteils positiv auf die finanzielle Stabilität des Unternehmens aus: Der Wert des Break-Even-Points und die Stärke des operativen Leverage werden reduziert, ebenso die finanzielle Marge die Kraft nimmt zu. Gleichzeitig werden Produktionsrisiken reduziert, die Aktivitäten des Unternehmens werden jedoch weniger effizient.

Es ist ziemlich schwierig, eine eindeutige Antwort darauf zu geben, welche Option für das Verhältnis von fixen und variablen Kosten besser ist. Oftmals erfordert ein technologischer Prozess, dass die Fixkosten hoch und die variablen Kosten niedrig sind. In diesem Fall sind hohe Gewinne möglich, wenn hohe Produktionsmengen und stabile Umsätze erzielt werden.

Die Margenanalyse (Break-Even-Analyse) ermöglicht Ihnen:

Um den Einfluss von Faktoren auf Änderungen der Kosten von Produkten (Dienstleistungen), der Gewinnhöhe und der Rentabilitätshöhe genauer zu berechnen und auf dieser Grundlage den Prozess der Bildung und Prognose von Kosten und Finanzergebnissen effektiver zu verwalten;

Bestimmen Sie die kritischen Niveaus des Verkaufsvolumens, der variablen Kosten pro Produktionseinheit, der Fixkosten und der Preise bei einem bestimmten Wert der relevanten Faktoren.

Legen Sie die Sicherheitszone (Break-Even) des Unternehmens fest und beurteilen Sie den Grad seiner Empfindlichkeit gegenüber Änderungen externer und interner Faktoren;

Berechnen Sie das erforderliche Verkaufsvolumen, um einen bestimmten Gewinn zu erzielen.

Begründen Sie die optimalste Option für Managemententscheidungen hinsichtlich Änderungen der Produktionskapazität, des Produktsortiments, der Preispolitik, der Ausrüstungsoptionen, der Produktionstechnologie, der Beschaffung von Komponenten und anderen, um Kosten zu minimieren und den Gewinn zu steigern.

Der wichtigste Nachteil der Marginalanalyse ist der bedingte Charakter der Aufteilung der Kosten in fixe und variable Komponenten, was zu einer Ungenauigkeit der erzielten Ergebnisse führt. Darüber hinaus stellt sich bei der Mehrstückproduktion das Problem der Aufteilung der allgemeinen variablen Kosten auf einzelne Produktarten.

Die Randanalyse wird dadurch erheblich erschwert, dass die Kosten als Teil der Gemeinkosten im Formular 2 „Gewinn- und Verlustrechnung“ nicht in konstante und variable Komponenten aufgeschlüsselt werden. Daher besteht die Notwendigkeit, eine der in der Wirtschaftstheorie vorhandenen Methoden anzuwenden Analyse zur Lösung dieses Problems, zum Beispiel:

Statistische Korrelationsmethode (grafisch);

Methode des höchsten und niedrigsten Punktes;

Methode der kleinsten Quadrate.

Ein weiterer Nachteil der Marginalanalyse ist das Problem der Verteilung der indirekten Fixkosten im Zusammenhang mit den Aktivitäten der gesamten Organisation.

Vielleicht ist es sinnvoll, bei der Analyse jedes einzelnen Produkts nicht die indirekten Kosten zu verteilen, sondern die Produktion auf der Grundlage der optimalen strukturellen Verteilung der Produkte zu planen und anschließend zu analysieren, ob die erzielten Einnahmen ausreichen, um die Fixkosten zu decken.

Die zweite mögliche Lösung könnte die Weiterentwicklung der vorherigen Option sein, d. h. die optimale Struktur des Verhältnisses der hergestellten Produkte zum Gesamtproduktionsvolumen wird als bedingtes Einzelprodukt (Paket einer Mehrproduktproduktion) angenommen. Der Preis des Pakets und die variablen Kosten werden im Verhältnis der Fixkosten bestimmt. Ein wesentlicher Nachteil der Methode: Die Struktur der Verpackung gilt als unverändert, was auf dem modernen Markt unwahrscheinlich ist. Eine mögliche Lösung besteht darin, eine Analyse für mehrere der wahrscheinlichsten Anteilsverhältnisse der Produkte im Paket durchzuführen und dabei mögliche Änderungen in der Preispolitik, Erweiterung der Produktionsfläche usw. zu berücksichtigen.

Die Hauptkategorie der Marginalanalyse ist das Grenzeinkommen. Das Grenzeinkommen (Gewinn) ist die Differenz zwischen Umsatzerlösen (ohne Mehrwertsteuer und Verbrauchsteuern) und variablen Kosten.

Manchmal wird das Grenzeinkommen auch als Deckungsbetrag bezeichnet – dabei handelt es sich um den Teil des Umsatzes, der zur Deckung der Fixkosten und zur Erzielung von Gewinn übrig bleibt. Je höher das Grenzeinkommen ist, desto schneller werden die Fixkosten amortisiert und die Organisation hat die Möglichkeit, Gewinne zu erzielen.

Die Randanalyse eines Unternehmens ermöglicht es dem Unternehmer und der Unternehmensleitung, die aktuelle Situation und Perspektiven zuverlässig einzuschätzen. Er muss die Frage beantworten: Welche Quellen und Beträge der Mittel stehen dem Unternehmen zur Verfügung, für welche Zwecke und Bedürfnisse werden sie ausgegeben?

Die Analyse bewertet die Effizienz des Einsatzes von Geldressourcen und Kapital. Ein obligatorischer Teil der Analyse ist die Untersuchung der Zusammensetzung und Einnahmequellen sowie der Ausgabenrichtungen des Unternehmens, die Berücksichtigung des Verkaufsvolumens von Waren und Dienstleistungen, der Kosten der verkauften Produkte sowie die Hervorhebung von Brutto-, Fix- und variablen Kosten. Gewinn- und Rentabilitätsindikatoren müssen identifiziert und bewertet sowie Trends in ihrer Dynamik identifiziert werden.

Grenzeinkommen

Der Begriff Grenzeinkommen (MI) stammt aus dem Englischen. Grenzerlös, in zwei Bedeutungen verwendet:

Grenzeinkommen ist ein zusätzliches Einkommen aus dem Verkauf einer zusätzlichen Wareneinheit;

Einnahmen aus Verkäufen nach Erstattung variabler Kosten. In diesem Fall ist das Grenzeinkommen die Quelle der Gewinngenerierung und der Deckung der Fixkosten.

Diese Diskrepanz ist auf die Polysemie des englischen Wortes marginal zurückzuführen:

Letztendlich kommen daher die Worte „marginal, marginal“ – angesiedelt an der Grenze, an der Grenze des allgemein Akzeptierten;

Veränderung, Differenz, daher kommt das Wort „Marge“ – die Differenz der Zinssätze usw.

Grenzeinkommen sind also Fixkosten und Gewinn. Anstelle des Grenzeinkommens wird häufig auch der Begriff „Deckungsbeitrag“ verwendet: Beim Grenzeinkommen handelt es sich um einen Beitrag zur Deckung der Fixkosten und zur Erzielung eines Nettogewinns.

Die Formel zur Berechnung des Grenzeinkommens zeigt nicht die Abhängigkeit von Fixkosten, variablen Kosten und Preis. Aber an den Beispielen zur Berechnung des Grenzeinkommens wird deutlich, dass diese Abhängigkeit besteht.

Das Grenzeinkommen ist insbesondere dann interessant, wenn das Unternehmen mehrere Arten von Produkten herstellt und verglichen werden muss, welche Produktart einen größeren Beitrag zum Gesamteinkommen leistet. Berechnen Sie dazu, welchen Anteil das Grenzeinkommen am Anteil des Umsatzes (Einkommens) für jede Art von Produkt oder Produkt hat.

Marge bei Austauschaktivitäten

Der Gewinn der Börsenteilnehmer hängt von der Differenz zwischen den Verkaufs- und Einkaufspreisen der Börsenware ab, die im Börsenbericht angegeben sind. Im weiteren Sinne wird in der Börsenpraxis der Begriff „Marge“ verwendet, um die Differenz zwischen Wertpapierkursen zu bezeichnen.

Margin-Handel ist Durchführung spekulativer Handelsgeschäfte mit Geld und/oder Waren, die dem Händler auf Kredit zur Verfügung gestellt werden und durch einen vereinbarten Betrag – die Marge – gesichert sind. Ein Margin-Darlehen unterscheidet sich von einem einfachen Darlehen dadurch, dass der erhaltene Geldbetrag (oder die Kosten für die erhaltenen Waren) in der Regel um ein Vielfaches höher ist als die Höhe der Sicherheit (Margin). Um beispielsweise das Recht zum Abschluss eines Vertrages über den Kauf oder Verkauf von 100.000 Euro gegen US-Dollar zu gewähren, verlangt ein Makler in der Regel nicht mehr als 2.000 Dollar als Sicherheit. Dies ermöglicht es dem Händler, das Transaktionsvolumen bei gleichem Kapital zu erhöhen. Darüber hinaus ist beim Margin-Handel in der Regel der Verkauf auf Kredit aufgenommener Waren mit dem erwarteten späteren Kauf eines ähnlichen Produkts und der Rückzahlung des Kredits in Form von Sachleistungen (Ware) zulässig. Dieser Vorgang wird als Leerverkauf oder Leerverkauf (ungedeckter Verkauf) bezeichnet. Dieser Mechanismus bietet die technische Möglichkeit, bei fallenden Preisen einen Gewinn zu erzielen (Beispiele finden Sie weiter unten).

Das Margin-Prinzip wird häufig im Börsenhandel aller Instrumente angewendet.

Über den Margenhandel

Beim Margin-Handel werden Transaktionen mit Vermögenswerten durchgeführt, die ein Broker auf Kredit erhält. Dabei kann es sich sowohl um Bargeld als auch um gehandelte Waren handeln: zum Beispiel Aktien, Terminkontrakte. Margin-Darlehen haben ihre eigenen Besonderheiten. In der Regel werden folgende Bedingungen festgelegt:

Für die Aufnahme eines Darlehens ist keine vorherige Genehmigung oder besondere Registrierung erforderlich;

Das Darlehen ist durch Bargeld und andere auf den entsprechenden Konten hinterlegte Vermögenswerte besichert;

Das Darlehen wird durch Vermögenswerte aus der Liste der Vermögenswerte bereitgestellt, mit denen Margin-Geschäfte getätigt werden können;

Credits während der Handelssitzung werden kostenlos zur Verfügung gestellt;

In vielen Fällen, beispielsweise beim Aktienhandel, fällt eine Gebühr für die Kreditgewährung über mehr als einen Tag an. Dabei handelt es sich in der Regel um einen vereinbarten Prozentsatz des Kreditbetrags oder des Marktwerts der geliehenen Vermögenswerte. Typischerweise hängt der Zinssatz von der Art des geliehenen Vermögenswerts ab und orientiert sich an den bestehenden Zinssätzen für ähnliche Transaktionen im „normalen“ Interbankenkreditgeschäft.

Die Höhe der Margin-Anforderungen hängt stark von der Liquidität des gehandelten Rohstoffs ab. Auf dem Devisenmarkt beträgt die Marge normalerweise 0,5-2 %. An Wochenenden kann es auf 5-10 % ansteigen. In den USA, Großbritannien und Deutschland kann die Marge an der Börse 20-50 % betragen. In Russland erlaubt der Föderale Dienst für Finanzmärkte (bis 2004 wurden seine Aufgaben von der Föderalen Kommission für den Wertpapiermarkt wahrgenommen) für den Handel mit einigen Aktien für einige Händler eine Marge von 25 - 50 % des Vertragsbetrags (Stand Februar). 2007). Die Höhe der Marge kann von der Richtung der ersten Transaktion (Kauf oder Verkauf) abhängen.

Über den Margenhandel mit Derivaten

Regulierungsbehörden schränken in Krisensituationen zusätzlich die Möglichkeit der Durchführung von Margin-Transaktionen ein. Um der Panik und den Gerüchten entgegenzuwirken, die die Wall Street erfassten, beschränkte die Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) ab dem 21. Juli 2008 dringend Leerverkäufe von Wertpapieren von 19 großen Finanzunternehmen. Ab dem 19. September 2008 wurde diese Liste auf 799 Finanzunternehmen erweitert. Die britische Financial Services Authority (FSA) hat vom 19. September 2008 bis zum 16. Januar 2009 ein vorübergehendes Verbot für Leerverkäufe von Aktien an der Londoner Börse verhängt.

Am 17. September 2008 hat der Föderale Dienst für Finanzmärkte Russlands den Handel aller Wertpapiere an russischen Börsen ausgesetzt. In einem Kommentar des Leiters des Föderalen Finanzmarktdienstes Russlands, Wladimir Milovidow, wird dieser Schritt damit erklärt, dass „Makler weiterhin Margin-Transaktionen abschließen und Short-Positionen eröffnen, was die Situation weiter destabilisiert.“

Das Konzept des Margenhandels

Beim Margin-Handel wird immer davon ausgegangen, dass der Händler nach einiger Zeit mit Sicherheit einen umgekehrten Vorgang für die gleiche Warenmenge durchführen wird. Wenn das erste ein Kauf war, wird sicherlich ein Verkauf folgen. Wenn es sich beim ersten Mal um einen Verkauf handelte, ist auf jeden Fall ein Kauf zu erwarten. Nach der ersten Transaktion (Eröffnung einer Position) wird dem Händler in der Regel die Möglichkeit genommen, über das gekaufte Produkt oder die aus dem Verkauf erhaltenen Mittel frei zu verfügen. Als Sicherheit verpfändet er zudem einen Teil seiner Eigenmittel in Höhe der vereinbarten Marge. Der Broker überwacht die offenen Positionen genau und kontrolliert die Höhe des möglichen Verlusts. Wenn der Verlust einen kritischen Wert erreicht (z. B. die Hälfte der Marge), kann der Broker den Händler kontaktieren und vorschlagen, zusätzliche Mittel als Sicherheit zu hinterlegen. Diesen Aufruf nennt man Margin Call – aus dem Englischen. Margin Call (wörtliche Übersetzung – Margin-Anforderung). Wenn keine Mittel eingehen und der Verlust weiter zunimmt, wird der Broker die Position in seinem Namen zwangsweise schließen. Nach der zweiten Operation (Positionsschließung) wird ein Finanzergebnis in Höhe der Differenz zwischen Kaufpreis und Verkaufspreis generiert und die Sicherheitenmarge freigegeben, zu der das Ergebnis der Operation addiert wird. Bei einem positiven Ergebnis erhält der Händler mehr Geld in Höhe des Gewinns zurück, als er zugesagt hat. Bei einem negativen Ergebnis wird der Verlust von der Kaution abgezogen und nur der Restbetrag zurückerstattet. Im schlimmsten Fall bleibt von den Sicherheiten nichts mehr übrig.

Der Händler hat außer der Bereitstellung einer Marge keine weiteren finanziellen Verpflichtungen gegenüber dem Makler für das erhaltene Darlehen. In der Regel kann ein Broker keine zusätzlichen Mittel verlangen, wenn er davon ausgeht, dass eine Position mit einem Verlust geschlossen wurde, der den Betrag der bereitgestellten Sicherheit übersteigt. Diese Situation kann zu Beginn eines neuen Handelstages eintreten, wenn der Handel mit einer starken Lücke gegenüber den Notierungen des Vortages beginnt. Das Risiko weiterer Verluste liegt in diesem Fall beim Makler. Dies ist der grundlegende Unterschied zwischen dem Margin-Handel und dem Handel mit herkömmlichen Krediten. Auf diese Weise ähnelt der Margin-Handel dem Glücksspiel, bei dem das Risiko normalerweise durch die Höhe des Einsatzes begrenzt wird.

Margin-Handel auf dem Devisenmarkt

Um den Margin-Handel durchführen zu können, überlässt der Broker dem Händler in der Regel nicht das volle Eigentum an den gehandelten Instrumenten oder verlangt den Abschluss einer besonderen Sicherheitenvereinbarung. Der Händler sollte nicht in der Lage sein, den Broker daran zu hindern, die Schließung von Positionen zu erzwingen. Sehr oft geht die Ware bzw. der Verkaufserlös gar nicht in das Eigentum des Händlers über. Berücksichtigt wird lediglich sein Recht, einen Kauf-/Verkaufsauftrag zu erteilen. Dies reicht in der Regel bei Geschäften spekulativen Charakters aus, bei denen es dem Händler nicht um den Handelsgegenstand geht, sondern nur um die Möglichkeit, mit der Preisdifferenz Geld zu verdienen. Diese Art des Handels ohne tatsächliche Lieferung reduziert die Gemeinkosten des Spekulanten.

Um den Zwischengewinn schnell zu ermitteln, wird üblicherweise der Preis eines Punktes berechnet – die Änderung des Ergebnisses bei einer minimalen Änderung des Kurses (um einen Punkt). Anschließend wird der Preis des Punktes einfach mit der Anzahl der Änderungspunkte im Angebot multipliziert.

Was ist Margin-Handel?

Alternative Namen für den Margenhandel

Es gibt andere Namen für den Margenhandel.

Handel mit Hebelwirkung

Unter Leverage versteht man das Verhältnis zwischen der Höhe der Sicherheit und dem dafür eingesetzten Fremdkapital. Anstatt die Höhe der Marge anzugeben, geben Sie die Größe der Hebelwirkung (Leverage) in Form eines Koeffizienten an, der das Verhältnis der Höhe der Sicherheiten zur Höhe des bereitgestellten Kredits angibt. Beispielsweise entspricht eine Margin-Anforderung von 20 % einem Hebel von 1:5 (eins zu fünf), und eine Margin-Anforderung von 1 % entspricht einem Hebel von 1:100 (eins zu hundert). In diesem Fall soll der Händler für den Handel das 5-fache (bzw. 100-fache) mehr Geld erhalten als die Höhe seiner Kaution.

Handel ohne Lieferung

Dieser Begriff betont die Besonderheit dieser Art von Operation, vermittelt aber keinen Eindruck von den tatsächlichen Handelsbedingungen.

Die Vorteile des Margenhandels

Vorteile des Margin-Handels für einen Händler:

Ermöglicht es dem Händler, das Transaktionsvolumen wiederholt zu erhöhen, ohne die Menge des erforderlichen Kapitals zu erhöhen;

Ermöglicht einem Händler die Durchführung von Transaktionen auf kapitalintensiven Märkten, auch ohne über große eigene Geldbeträge zu verfügen;

Bietet die technische Möglichkeit, bei fallenden Preisen Gewinne zu erzielen.

Vorteile des Margin-Handels für einen Broker:

Zusätzliches Einkommen in Form von Zinszahlungen für die Nutzung des Darlehens. Die Zinsen für ein Margin-Darlehen sind oft deutlich höher als die Zinsen für Bankeinlagen (für einen Broker ist es rentabler, Gelder für Margin-Darlehen an Kunden zu verwenden, als Gelder für Bankeinlagen anzulegen);

Der Kunde tätigt Transaktionen für ein größeres Volumen, was zu einer Erhöhung der Maklerprovisionen führt, auch in Form von Spreads für Makler-Market Maker;

Der Broker erweitert den Kreis potenzieller Kunden, indem er die Mindestkapitalschwelle senkt, die für die Durchführung von Transaktionen ausreicht.

Risiken des Margin-Handels

Die weit verbreitete Nutzung des Margenhandels erhöht die Anzahl und Menge der Transaktionen auf dem Markt. Dies führt zu einer Erhöhung der Änderungsgeschwindigkeit des Ergebnisses eines Handelsgeschäfts und zu einer Erhöhung der Risiken. Ein Anstieg des Transaktionsvolumens beeinflusst die Beschaffenheit des Marktes. Eine Vielzahl chaotischer Kleintransaktionen erhöht die Liquidität des Marktes und stabilisiert ihn. Wenn Trades hingegen unidirektional sind, können sie die Preisschwankungen deutlich erhöhen.

Der Einsatz von Hebelwirkung erhöht proportional die Geschwindigkeit der Ertragsgenerierung, wenn sich der Preis in Richtung einer offenen Position bewegt. Bewegt sich der Preis jedoch in die entgegengesetzte Richtung, erhöht sich die Steigerungsrate der Verluste in genau gleichem Maße. Dies kann sowohl zu einer sehr schnellen Bereicherung als auch zu einem schnellen Kapitalverlust führen. Um die optimale Hebelwirkung zu ermitteln, müssen Sie auf die durchschnittliche Volatilität der Notierungen für das gehandelte Instrument achten. Je höher die Volatilität, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Einsatz einer hohen Hebelwirkung selbst bei zufälligen Marktschwankungen zu erheblichen Verlusten führen kann.

Wertpapiermarge

Bei Wertpapieren besteht das Konzept der Margin aus drei wichtigen Komponenten: Margin-Darlehen, Margin-Einzahlung und Margin-Anforderung. Ein Margin-Darlehen ist der Geldbetrag, den sich ein Anleger von seinem Broker leiht, um Wertpapiere zu kaufen. Eine Margin-Einlage ist der Kapitalbetrag, den ein Anleger zum Kauf von Wertpapieren auf ein Margin-Konto einbringt. Die Margin-Anforderung ist der Mindestbetrag, den der Kunde einzahlen muss, normalerweise ausgedrückt als Prozentsatz des aktuellen Marktwerts. Die Höhe der Margin-Einzahlung kann größer oder gleich der Margin-Anforderung sein.

Das Ausleihen von Geld für den Kauf von Wertpapieren wird als „Kauf auf Marge“ (Kauf „auf Marge“ oder Kauf mit Zahlung eines Teils des Betrags durch einen Kredit) bezeichnet. Wenn ein Anleger Geld von seinem Broker leiht, um eine Aktie zu kaufen, muss er ein Margin-Konto beim Broker eröffnen, eine entsprechende Vereinbarung unterzeichnen und die Margin-Anforderungen des Brokers befolgen. Das Guthaben auf dem Konto ist durch die Wertpapiere und das Geld des Anlegers gesichert. Wenn der Aktienkurs deutlich sinkt, muss der Anleger zusätzliche Mittel auf das Konto einzahlen oder einen Teil der Aktien verkaufen.

Das Federal Reserve Board und Selbstregulierungsorganisationen wie die New York Stock Exchange und FINRA legen klare Regeln für den Margenhandel fest. In den USA erlaubt die Regulation T Anlegern, bis zu 50 Prozent des Wertes der gekauften Wertpapiere gegen Einschuss zu leihen. Der Prozentsatz des Kaufpreises von Wertpapieren, den ein Anleger zahlen muss, wird als Ersteinschuss bezeichnet. Um Wertpapiere auf Marge zu kaufen, muss ein Anleger zunächst einen bestimmten Betrag an Bargeld oder von einem Broker qualifizierten Wertpapieren hinterlegen, der ausreicht, um die anfängliche Margin-Anforderung für den Kauf zu erfüllen.

Gemäß den NYSE- und FINRA-Regeln muss das Margin-Konto des Kunden einen bestimmten Mindestbetrag an Mitteln vorhalten, nachdem ein Anleger Aktien auf Marge gekauft hat. Diese Regeln sehen vor, dass Anleger über Mittel auf ihrem Konto verfügen müssen, deren Höhe mindestens 25 Prozent des Marktwerts der von ihnen gehaltenen Wertpapiere beträgt. Dies wird als „Wartungsmarge“ bezeichnet. Für Marktteilnehmer, die als Pattern Day Trader klassifiziert sind, beträgt die Mindestmargenanforderung 25.000 USD oder 25 % des Gesamtmarktwerts der Wertpapiere, je nachdem, welcher Wert höher ist.

Wenn der Saldo des Margin-Kontos unter die Mindestanforderungen fällt, hat der Broker das Recht, die Position zu liquidieren oder vom Anleger eine Erhöhung der Sicherheitenmenge zu verlangen, d. h. zusätzliche Mittel einzahlen.

Broker legen außerdem ihre eigenen Mindestmargenanforderungen fest, die sogenannten. „örtliche“ Anforderungen (Hausanforderungen). Einige Makler haben günstigere Kreditkonditionen als andere, die auch von Kunde zu Kunde unterschiedlich sein können. Dennoch sind Makler verpflichtet, ihre Tätigkeit in Übereinstimmung mit den festgelegten Anforderungen der Regulierungsorganisationen durchzuführen.

Nicht alle Wertpapiere können mit Marge erworben werden. Der Kauf auf Marge ist ein zweischneidiges Schwert. Als Ergebnis eines solchen Handels können Sie entweder große Gewinne erzielen oder große Verluste erleiden. In einem volatilen Markt müssen Anleger, die sich Geld von ihren Brokern geliehen haben, möglicherweise zusätzliche Mittel einzahlen, wenn der Aktienkurs deutlich fällt (bei Kauf auf Marge) oder zu stark steigt (bei Leerverkäufen der Aktie). In solchen Fällen haben Broker das Recht, eine Position zu liquidieren, ohne den Anleger überhaupt darüber zu informieren. Beim Leerverkauf von Aktien und beim Kauf auf Marge ist es äußerst wichtig, Ihre Positionen in Echtzeit zu überwachen.

Rohstoffmarge

Die Rohstoffmarge ist der Geldbetrag, den ein Anleger investiert, um einen Terminkontrakt aufrechtzuerhalten.

Die Margin-Anforderungen für Futures oder Futures-Optionen werden von jeder Börse durch einen Berechnungsalgorithmus festgelegt, der als „SPAN-Margining“ bekannt ist. SPAN (Standard Portfolio Analysis of Risk) bewertet das Gesamtrisiko eines Portfolios, indem es die größtmöglichen Verluste berechnet, die die in einem bestimmten Portfolio enthaltenen Derivate und physischen Instrumente über einen bestimmten Zeitraum (normalerweise einen Handelstag) verursachen könnten. Die Bewertung erfolgt durch die Berechnung von Gewinnen und Verlusten unter verschiedenen Marktbedingungen. Der wichtigste Teil der SPAN-Methodik ist das SPAN Risk Array, bei dem es sich um eine Reihe numerischer Werte handelt, die Wertsteigerungen und -minderungen eines bestimmten Vertrags unter verschiedenen Bedingungen darstellen. Jede Bedingung wird als Risikoszenario bezeichnet. Der numerische Wert jedes Risikoszenarios spiegelt den Gewinn und Verlust des Vertragswerts unter verschiedenen Kombinationen von Preisänderungen (oder zugrunde liegenden Preisänderungen), Volatilität und Annäherung an den Ablauf wider.

Für Rohstoffe gelten wie für Wertpapiere Anfangs- und Mindestmargenanforderungen. Diese Anforderungen werden in der Regel von einzelnen Börsen festgelegt und stellen einen Prozentsatz des aktuellen Werts des Terminkontrakts dar, der auf der Grundlage der Volatilität und des Preises des Kontrakts bestimmt wird. Die anfängliche Margin-Anforderung für einen Terminkontrakt ist der Geldbetrag, der als Sicherheit hinterlegt werden muss, um eine Position im Kontrakt zu eröffnen. Um einen Terminkontrakt zu kaufen, müssen Sie die anfängliche Margin-Anforderung erfüllen, d. h. den erforderlichen Betrag überweisen oder bereits auf Ihrem Konto haben.

Die Mindestmarge für Rohstoffe ist der Betrag, der auf einem Konto gehalten werden muss, um eine Position in einem Terminkontrakt aufrechtzuerhalten. Es stellt den Mindestbetrag des Kontostands dar, auf den Sie zurückgreifen können, ohne zusätzliche Mittel einzahlen zu müssen. Die Artikel werden täglich zum Marktwert bewertet und Ihr Konto wird um etwaige daraus resultierende Gewinne oder Verluste angepasst. Da die zugrunde liegenden Rohstoffpreise variieren, besteht die Möglichkeit, dass der Wert eines Rohstoffs auf ein Niveau sinkt, das dazu führen würde, dass Ihr Kontostand unter die Mindestmargenanforderungen fällt. In diesem Fall wird der Broker höchstwahrscheinlich eine Erhöhung der Sicherheiten (Margin Call) verlangen. In diesem Fall müssen Sie zusätzliche Mittel einzahlen, um die Margin-Anforderung zu erfüllen.

Ursprünglicher Abstand

Die anfängliche Marge beträgt der Geldbetrag, der auf dem Handelskonto des Kunden sein muss, damit er eine Position eröffnen kann. Befindet sich weniger Geld auf dem Konto als der angegebene Betrag, kann ein Termingeschäft nicht abgeschlossen werden. Dieser Betrag wird für einen Terminkontrakt angegeben; er muss mit deren Anzahl in der Transaktion multipliziert werden. Der aus Preisänderungen dieser Kontrakte erzielte Gewinn wird am Ende des Handelstages dem Kontostand des Kunden gutgeschrieben. Ebenso wird der Verlust davon abgezogen, allerdings nur bis eine bestimmte Höhe erreicht ist.

Über die anfängliche Marge

Wartungsmarge

Die Wartungsspanne beträgt die gleiche Höhe der Mittel, unter die ein Handelskonto nicht fallen kann, wenn darauf offene Positionen vorhanden sind. Wenn einem Kunden aufgrund von Preisänderungen an der Börse Verluste entstehen, kann der Betrag auf seinem Konto unter die Höhe der Wartungsmarge fallen. Die gleiche Situation kann eintreten, wenn die Margen durch die Börse erhöht wurden und nicht genügend freie Mittel auf dem Konto vorhanden sind, um die neuen Anforderungen zu erfüllen. In diesem Fall erhält der Kunde einen Anruf vom Makler, der ihn über fehlende Mittel informiert. Diese Nachricht des Brokers ist unter Händlern als „Margin Call“ bekannt. Diese Situation kann auf zwei Arten gelöst werden: entweder zusätzliche Mittel auf das Handelskonto hinzufügen oder einen Teil der bestehenden Positionen schließen, um einen Teil der als Margensicherheit verwendeten Mittel freizugeben. Wenn der Kunde innerhalb der festgelegten Frist keine Maßnahmen ergreift, kann sich der Broker schützen, indem er Kundenpositionen selbstständig zu marktüblichen Preisen schließt.

Das Konzept der Wartungsmarge

Notierte Marge

Die angegebene Marge beträgt die Differenz zwischen zwei Renditeniveaus oder zwischen einem Referenzindex und dem Preis einer Aktie.

Zusätzliche Marge

Als zusätzliche Marge bezeichnet man die Verpflichtung, zusätzliche Sicherheiten zu stellen.

Margin Calls sind eine Option, bei der Broker zusätzliche Barmittel oder Sicherheiten benötigen, wenn ihre Wertpapiere teilweise wertlos werden.

Einzahlungsmarge

Einzahlungsmarge beträgt ein Instrument, das beim gehebelten Handel an Terminbörsen verwendet wird. Der „Hebeleffekt“ erklärt sich aus der Tatsache, dass Sie zum Kauf eines Terminkontrakts nur einen Betrag auf Ihrem Brokerkonto haben müssen, der der Sicherheit (GB) entspricht, also 1-20 % des Wertes des Basiswerts . Dieser Betrag, der bei der Eröffnung von Positionen auf Ihrem Konto eingefroren wird, wird als Einzahlungsmarge bezeichnet. Sie können darauf Futures im Gesamtwert des 5- bis 100-fachen des Inhalts Ihres Einlagenkontos kaufen.

Die Börse hat das Recht, die Sicherheitensätze (GS) zu ändern. Interessant ist, dass sich dies auf den Wert der Kontrakte selbst an der Börse auswirken kann. Somit kann ein Anstieg des GO-Kurses zu einer Wertminderung des Terminkontrakts führen. Dies geschieht aufgrund fehlender Mittel zur Deckung der Einlagenmarge kleiner Marktteilnehmer. Sie beginnen, Positionen zu schließen, was zu einem rapiden Preisverfall führt.

Variationsmarge

Variationsmarge ist der von einer Bank oder einem Börsenteilnehmer gezahlte/erhaltene Betrag im Zusammenhang mit einer Änderung der Geldverpflichtung für eine Position infolge deren Anpassung durch den Markt.

Bei Terminkontrakten wird die Variation Margin in der folgenden Reihenfolge ermittelt:

Am Tag des Abschlusses eines Terminkontrakts – als Differenz zwischen dem Preis, zu dem dieser Kontrakt abgeschlossen wurde, und dem Abrechnungspreis der entsprechenden Terminkontrakte, der sich aus den Handelsergebnissen am Ende des Tages seines Abschlusses ergibt;

Am Tag zwischen dem Tag des Abschlusses und dem Tag der Beendigung des Terminkontrakts – als Differenz zwischen dem vorherigen Abrechnungspreis der betreffenden Terminkontrakte und dem letzten Abrechnungspreis;

Am Tag der Beendigung des Terminkontrakts – als Differenz zwischen dem vorherigen Abrechnungspreis der betreffenden Terminkontrakte und dem Preis, zu dem der Kontrakt beendet wird.

Was ist Variationsmarge?

Variation Margin an der Börse ist ein Konzept, das sich hauptsächlich auf den Terminhandel bezieht. In diesem Fall wird es wegen der ständigen Veränderung als Variation bezeichnet. Sie wird ab dem Zeitpunkt der Positionseröffnung berechnet. Nehmen wir an, wir haben einen Terminkontrakt auf den RTS-Index zum Preis von 150.100 Punkten gekauft und zehn Minuten später stieg der Preis auf 150.200 Punkte. In diesem Fall betrug die Größe der Variationsmarge 100 Punkte, aber dieser Parameter wird natürlich nicht in Punkten, sondern in Rubel (also etwa 67 Rubel) gemessen. Wenn wir keinen Gewinn mitnehmen, sondern die Position einfach weiterhin offen halten, geht die Variation Margin am Ende der Handelssitzung (d. h. beim Abendclearing) in die Spalte „Kumuliertes Einkommen“ und am neuen Handelstag Die Marge wird wieder ansteigen.

Einfach ausgedrückt: Wenn wir die Position für eine Handelssitzung offen gehalten haben, entsprechen der Gewinn und Verlust der Transaktion dem Margin-Wert, und wenn die Position für mehrere Handelssitzungen offen war, ist ihr Ergebnis die Summe der Margin-Werte ​​für jeden Tag. Ein positiver Margenwert zeigt einen Gewinn in einem bestimmten Zeitintervall an (d. h. wir haben die Richtung der Preisbewegung korrekt bestimmt), eine negative Marge weist auf Verluste auf unserem Handelskonto hin.

Bestimmung der Variationsmarge

Vorwärtsmarge

Vorwärtsmarge ist die Differenz (Abschlag oder Aufschlag) zwischen dem Wechselkurs für Bargeldgeschäfte (Kassageschäft) und für Termingeschäfte. Die Terminmarge basiert auf der Zinsparitätsregel, die besagt, dass der Terminkurs tendenziell um so viele Punkte über dem Kassakurs liegt, wie der Prozentsatz in einer Währung niedriger ist als der Zinssatz in der anderen Währung und umgekehrt.

Terminmargen werden wie Wechselkurse als Zwei-Wege-Quotierung angezeigt: Käufermarge und Verkäufermarge. Da der Kaufkurs (unabhängig vom Kassa- oder Terminkurs) immer niedriger als der Briefkurs sein muss (und die Marge zwischen den Termin-Geld- und Briefkursen größer sein muss als die Marge zwischen den Kassa-Geld- und Briefkursen), ist im Fall von a Rabatt wird ein großer Betrag vom Kassakurs und der kleinere Betrag vom Kassaverkaufskurs abgezogen. Im Falle einer Prämie hingegen wird zum Kassakaufkurs ein kleinerer Betrag und zum Kassaverkaufskurs ein größerer Betrag addiert.

Marge auf Forex

Marge des Buchmachers

Ein Buchmacher ist eine juristische Person, deren Tätigkeit darin besteht, von ihren Kunden Wetten auf verschiedene Ereignisse anzunehmen. Im Falle eines richtig vorhergesagten Ergebnisses erhält der Spieler einen Gewinn. Wenn die Wette falsch ist, geht die Höhe seines Einsatzes an das Büro. Der Geschäftsplan des Büros sieht eine regelmäßige Beobachtung der öffentlichen Meinung zu verschiedenen Ereignissen vor, sodass der Buchmacher unabhängig vom Ausgang der Spiele immer einen garantierten Gewinn hat. Die Höhe dieses Gewinns wird Marge genannt.

Nach der Registrierung bei einem Buchmacherbüro steht dem Spieler eine umfangreiche Liste von Sportereignissen, die sogenannte „Linie“, zur Verfügung. Die Aufgabe des Spielers besteht darin, das Spiel auszuwählen, das ihm gefällt, und dessen Ausgang richtig vorherzusagen. Und im Falle eines korrekt vorhergesagten Ergebnisses füllt der Buchmacher das Konto des Spielers mit der Höhe des Gewinns auf. Aber die Wahrscheinlichkeit für den Ausgang eines Ereignisses ist bekanntlich nicht dieselbe.

Über die Buchmachermarge

Jeder Buchmacher hat seine eigene Marge. Je größer das Büro, desto umfangreicher die Liste der Kunden, desto geringer ist die Marge, die einen guten Gewinn sichert. Für große Unternehmen, die sich bereits einen Namen auf dem Weltmarkt gemacht haben und einen hohen Geldumschlag haben, reichen 5 % völlig aus. In kleinen Büros liegt die Marge zwischen 10 und 20 %, was sich auf die Attraktivität der Quoten auswirkt.

Bankmarge

Die Bankmarge beträgt die Differenz zwischen Kredit- und Einlagenzinsen, zwischen Kreditzinsen für einzelne Kreditnehmer, zwischen Zinssätzen für aktive und passive Transaktionen.

Zinsmarge

Die Zinsspanne ist die Differenz zwischen Zinserträgen und -aufwendungen einer Geschäftsbank, zwischen erhaltenen und gezahlten Zinsen. Es ist die Hauptgewinnquelle der Bank und soll Steuern, Verluste aus Spekulationsgeschäften und die sogenannte „Belastung“ – den Überschuss der zinsunabhängigen Erträge über die zinsunabhängigen Aufwendungen – sowie Bankrisiken decken.

Die Höhe der Marge kann durch ihren absoluten Wert in Rubel und eine Reihe von Finanzkennzahlen charakterisiert werden.

Der absolute Wert der Marge kann als Differenz zwischen den gesamten Zinserträgen und -aufwendungen der Bank sowie zwischen den Zinserträgen aus bestimmten Arten aktiver Geschäfte und den Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit den für diese Geschäfte verwendeten Ressourcen berechnet werden. Zum Beispiel zwischen Zinszahlungen für Kredite und Zinsaufwendungen für Kreditressourcen.

Die Dynamik des absoluten Wertes der Zinsspanne wird durch mehrere Faktoren bestimmt:

Das Volumen der Kreditinvestitionen und anderer aktiver Geschäfte, die Zinserträge generieren;

Zinssatz für aktive Bankgeschäfte;

Zinssatz für passive Bankgeschäfte;

Der Unterschied zwischen den Zinssätzen für aktive und passive Geschäfte (Spread);

Anteil der zinslosen Kredite am Kreditportfolio der Bank;

Anteile riskanter aktiver Geschäfte, die Zinserträge generieren;

Das Verhältnis zwischen Eigenkapital und eingeworbenen Ressourcen;

Die Struktur der angezogenen Ressourcen;

Methode zur Berechnung und Erhebung von Zinsen;

System zur Bildung und Abrechnung von Einnahmen und Ausgaben;

Inflationsrate.

Bei der Bilanzierung von Zinserträgen und Bankaufwendungen bestehen Unterschiede zwischen in- und ausländischen Standards, die sich auf die Höhe der Zinsmarge auswirken.

Es gibt zwei Methoden zur Bilanzierung von Transaktionen im Zusammenhang mit der Zuordnung der aufgelaufenen Zinsen für eingeworbene und platzierte Gelder zu den Aufwands- und Ertragskonten der Bank: die Cash-Methode und die „Accrual“-Methode („Akkumulation“).

Die Nettozinsspanne (NIM) ist einer der wichtigsten Leistungsindikatoren einer Bank und spiegelt die Wirksamkeit der von der Bank durchgeführten aktiven Geschäftstätigkeit wider. Definiert als das Verhältnis der Differenz zwischen Zinserträgen (Provisionen) und Zinsen (Provisionsaufwendungen) zum Vermögen der Bank.

Kreditmarge

Die Kreditmarge beträgt die Differenz zwischen den Kosten der geliehenen Mittel der Bank und den Einnahmen aus der Kreditvergabe.

Kreditmarge

Es ist kein Geheimnis, dass Banken ihren Kunden keine Kredite zum Selbstkostenpreis gewähren. Je nach Risikograd erhöhen Banken den Zinssatz um einen bestimmten Prozentsatz. Diese Differenz zwischen den Kosten der Ware laut Kreditvertrag und der Höhe des Kredits für den Warenkauf wird Kreditmarge genannt. Unter allen Kreditprodukten ist die Kreditmarge bei Kartenkrediten am höchsten, bei POS-Krediten (sog. Filialkredite) etwas niedriger und bei Konsumentenkrediten (Barkredite) sogar noch niedriger. Niedrigste Kreditmargen bei Hypothekendarlehen und Autokrediten.

Nach geltendem Finanzrecht muss das mit der Kreditvergabe verbundene hohe Risiko mit der hohen Rentabilität des Geschäfts einhergehen (Risikoprämie) und umgekehrt. Daher sind Kredite, die gegen liquide Sicherheiten (Hypotheken, Autokredite) vergeben werden, weniger riskant und bringen der Bank weniger Einnahmen als Verbraucherkredite oder Kartenkredite. Die größte Kreditmarge gibt es bei Kartenkrediten, da diese am riskantesten sind. Tatsächlich werden Gelder ohne Sicherheit gegen den Kontoumsatz des Kreditnehmers verliehen. Die Marge bei einer solchen Kreditvergabe kann mehr als 10 % betragen. Etwa die gleiche Kreditmarge wird von den Banken bei der Beantragung eines Verbraucherkredits in die Kreditkosten eingerechnet. Dies liegt daran, dass Kredite ohne Sicherheiten vergeben werden und daher für die Bank am riskantesten sind. Heutzutage verzeichnen viele Banken, die aktiv an der Bereitstellung von Karten- und Verbraucherkrediten beteiligt sind, allein Verluste von 15–20 %, sodass Risiken in die Kreditmarge eingebaut sind.

In jüngster Zeit haben die Banken die Anzahl der in bar vergebenen Kredite leicht reduziert, die Margen gesenkt und dementsprechend die Zinssätze gesenkt. Im Gegenzug erhielten die potenziellen Kreditnehmer Anforderungen an zusätzliche Sicherheiten für die Kreditrückzahlung: Lebensversicherung, Bürgschaft für eine oder zwei Personen, verpflichtende Anstellung. Sowohl die erste als auch die zweite Maßnahme verringern die Bankrisiken und damit die Margen und Zinssätze. Mittlerweile sind Kartenkredite der unangefochtene Kostenführer. Bei Hypothekendarlehen beträgt die Marge einige Prozent pro Jahr, da sie weniger riskant sind und das Risiko nahezu Null ist. Bei Autokrediten wird das Risiko durch Sicherheiten reduziert.

Autokredite und Hypotheken haben die niedrigsten Zinssätze: bei Autokrediten etwa 13 %, bei Hypothekenkrediten – 14 %, bei Verbraucherkrediten – 21–25 %. Es ist erwähnenswert, dass nicht alle Gewinne in die Taschen der Banker fließen. Die Marge sollte nicht mit den Einnahmen verwechselt werden, die die Bank aus der Kreditvergabe erhält, denn aufgrund großer Risiken und Verluste können die Einnahmen gering und die Marge hoch sein. Die Marge umfasst nicht nur Einnahmen, sondern auch Ausgaben, Verluste, Pflichtreserven und die Kosten der Verbindlichkeiten. Verschiedene Arten der Kreditvergabe nutzen unterschiedliche Verbindlichkeitsquellen, die auch unterschiedliche Risikoniveaus aufweisen, sodass die Höhe der Erträge auch bei unterschiedlichen Zinssätzen annähernd gleich ist.

Solvenzspanne

Die Solvenzspanne beträgt Indikator für die Zahlungsfähigkeit eines Versicherungsunternehmens. Sie errechnet sich aus der Differenz zwischen dem Vermögen des Versicherers und seinen Verbindlichkeiten.

Die Beurteilung und Überwachung der Zahlungsfähigkeit eines Versicherungsunternehmens ist für jede Versicherungsorganisation und für den gesamten Versicherungsmarkt wichtig. Versicherungsaufsichtsbehörden entwickeln Solvenzanforderungen und legen restriktive Maßnahmen für diejenigen Versicherungsunternehmen fest, die diese Anforderungen nicht erfüllen. Eine der Anforderungen an Versicherungsunternehmen besteht darin, eine Mindestsolvabilitätsspanne festzulegen, die durch das Standardverhältnis von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten des Versicherers bestimmt wird.

Unter dem Standardverhältnis zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten des Versicherers versteht man den Wert (Solvabilitätsspanne), innerhalb dessen der Versicherer über Eigenkapital verfügen muss, das frei von künftigen Verpflichtungen ist, mit Ausnahme der Ansprüche der Gründer, vermindert um den Wert der immateriellen Vermögenswerte Vermögenswerte und Forderungen, deren Rückzahlungsfrist abgelaufen ist.

Die vom Finanzministerium der Russischen Föderation entwickelten und genehmigten Vorschriften über das Verfahren zur Berechnung des von ihnen akzeptierten Standardverhältnisses von Vermögenswerten und Versicherungsverbindlichkeiten durch Versicherer legen eine Methode zur Berechnung der Solvabilitätsspanne fest. Versicherungsunternehmen analysieren gemäß dieser Verordnung vierteljährlich auf der Grundlage von Buchhaltungs- und Berichtsdaten ihre Finanzlage, einschließlich der Berechnung der Solvabilitätsspanne.

Bei der Kontrolle der Solvabilitätsspanne geht es um die Berechnung der Standard-Solvabilitätsspanne und der tatsächlichen Solvabilitätsspanne. Es wird davon ausgegangen, dass ein Versicherungsunternehmen die Solvabilitätsanforderungen erfüllt, wenn die tatsächliche Solvabilitätsspanne größer oder gleich der Standard-Solvabilitätsspanne ist.

Dumpingspanne

Dumpingspanne – bei Außenhandelsaktivitäten das Verhältnis des Normalwerts eines Produkts (der Preis eines ähnlichen oder direkt konkurrierenden Produkts im Staat des Herstellers oder Exporteurs (Union ausländischer Staaten) des Produkts im normalen Handelsverkehr). in einem solchen Produkt, abzüglich des Exportpreises eines solchen Produkts zu seinem Exportpreis. Gemäß dem Bundesgesetz „Über Maßnahmen zum Schutz der wirtschaftlichen Interessen der Russischen Föderation im Außenhandel mit Waren“ (Artikel 8) beträgt die Dumpingspanne wird auf der Grundlage eines Vergleichs des Normalwerts des Produkts, das Gegenstand einer Antidumpinguntersuchung im Land des Exporteurs ist, und dem Exportpreis des angegebenen Produkts ermittelt. Die Dumpingspanne wird als akzeptabler Mindestwert von 2 % angesehen.

Quellen und Links

Quellen für Texte, Bilder und Videos

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Marge: Was ist das in einfachen Worten? Arten von Margen

Den Begriff „Marge“ hört jeder, der mit der Wirtschaft zu tun hat. Oftmals verwechseln angehende Geschäftsleute und normale Menschen Marge mit Gewinn, da sie das eine Wort als Ersatz für das andere betrachten. Obwohl beide Konzepte dabei helfen, das wirtschaftliche Ergebnis der Aktivitäten einer Organisation zu bewerten, gibt es dennoch einen Unterschied zwischen ihnen. Versuchen wir es herauszufinden.

Die Bedeutung des Wortes „Marge“ in verschiedenen Bereichen:

• Marge(im beruflichen Sinne) - Sicherheit für die Aufnahme eines Kredits in Geld- oder Warenäquivalent, der anschließend zur Durchführung eines spekulativen Börsengeschäfts verwendet wird;
• Marge(Übersetzung aus dem Englischen – Differenz; Vorteil) – ein in der Wirtschaftswissenschaft verwendeter Koeffizient, der die Unterschiede zwischen Finanzgrößen angibt. Zum Beispiel Aktienkurse oder Produktpreise;
• Im allgemeinen Marktvokabular die Differenz zwischen dem Preis eines Produkts oder einer Dienstleistung und seinen Kosten (Analogie zum Gewinn).

Im Ausland gilt die Marge als Zinssatz, der das Verhältnis des Gewinns zum Endpreis des Produkts bestimmt. Somit wird die Fortschrittlichkeit eines bestimmten Unternehmens beurteilt. In unserem Land bedeutet Marge „Nettogewinn“, daher ist von speziellen Berechnungsmethoden zur Ermittlung von Marge oder Gewinn keine Rede, da es sich praktisch um dasselbe handelt.

Wie hoch sind die Margen?

• Operative Marge – das Verhältnis der Betriebseinnahmen eines Unternehmens zu seinen Einnahmen. Einfach ausgedrückt zeigt es, wie viel Geld ein Unternehmen mit seinem Kerngeschäft für jede verkaufte Einheit verdient oder verliert;
• Bruttomarge – Prozentsatz des Bruttogewinns aus jedem Rubel Umsatz. Mit steigendem Prozentsatz steigt auch die Prämie, die das Unternehmen nach dem Verkauf von Waren und Dienstleistungen erhält;
• Variationsmarge a – der Betrag, der vom Barguthaben des Händlers gezahlt oder abgezogen wird, basierend auf den Ergebnissen der Konfiguration der Devisenverpflichtungen während der Transaktionen. Dies ist auch ein Indikator dafür, dass der Betrag der als Sicherheit genommenen Mittel steigen oder sinken kann. Die Höhe der Margin variiert je nach Handelsergebnis: Am Ende der Handelssitzung wird die aufgelaufene Variation Margin dem Konto gutgeschrieben oder von diesem abgezogen (Back Margin). Wenn ein Händler eine Position für eine Handelssitzung hält, entspricht das Handelsergebnis der Variation Margin. Wenn der Händler längere Zeit auf dem gleichen Niveau bleibt, wird es jeden Tag weiter steigen, woraufhin sich letztendlich die VM-Indikatoren vom monetären Ergebnis der Transaktion unterscheiden;
• Zinsmarge — die Differenz zwischen dem Gewinn einer Geschäftsbank und ihren Kosten, d. h. zwischen gekauften und gezahlten Zinsen. Es gilt als eines der Hauptmerkmale im Bankensektor. Die Zinsmarge wird von allen Aspekten der Bankarbeit beeinflusst: sowohl von internen als auch externen aktiven Geschäften, Kredit- und Einlagenverpflichtungen, dem Verhältnis zwischen Eigen- und Fremdkapital usw. PM wird in absoluten oder prozentualen Zahlen berechnet.

Die einfachste Formel zur Bestimmung der Marge:

Margenformel = (Endkosten der Waren – Kosten) / Warenkosten * 100 %

Beispielsweise kostet ein Kilogramm Bananen 60 Rubel und der Verkaufspreis in einem Geschäft beträgt 85 Rubel. Das bedeutet, dass die Marge gleich ist: (85-60)/85*100 %= 33,3 %.

Es ist nicht schwer zu erraten, dass der Margenbetrag in Prozent angegeben wird. Jeder Indikator dieser Formel wird als absoluter Wert oder in der Währung angegeben, die für einen bestimmten Bereich der Wirtschaftstätigkeit gilt. In unserem Land werden Margenberechnungen am häufigsten in Rubel durchgeführt und im Natur- und Börsenhandel, auf dem Versicherungsmarkt und im Bankensektor verwendet.

Was ist der Unterschied zwischen Marge und Aufschlag?

Das Verständnis des Aufschlags auf dem Devisenmarkt ist recht spezifisch; das Konzept der „Handelsmarge“ wird häufiger verwendet. Wer sich jedoch nicht mit solchen wirtschaftlichen Feinheiten auseinandersetzt, irrt sich in dieser Hinsicht oft. Ein weiteres weit verbreitetes Missverständnis ist die Gleichsetzung der Marge mit dem Aufschlag auf Produkte. Der Unterschied lässt sich ganz einfach ermitteln: Die Marge ist das Verhältnis des erzielten Gewinns zum Marktpreis eines bestimmten Produkts. Die Handelsspanne wird als das Verhältnis des monetären Nutzens aus dem Verkauf eines Produkts zu den Kosten charakterisiert.

Zusammenfassend ist festzuhalten, dass der Hauptunterschied zwischen Marge und Gewinn (im Allgemeinen) darin besteht, dass es sich um eine der wichtigsten analytischen Leistungskennzahlen im Bankensektor und auf dem Devisenmarkt handelt. Für Händler ist die Höhe der von einem Broker bereitgestellten Marge äußerst wichtig. Und nur durch die analytische Bewertung der Dividenden kann die Marge mit dem Aufschlag im Einzelhandel verglichen werden. Vereinfacht ausgedrückt ist die Marge die Differenz zwischen dem Erlös aus dem Verkauf eines Produkts und seinem ursprünglichen Preis.

Bei vollständiger oder teilweiser Nutzung der Informationen ist ein Link zu UniCredit (für Internetressourcen - Hyperlink www..

Die Konzepte von Aufschlag und Marge, die viele gehört haben, werden oft mit einem Konzept bezeichnet – Gewinn. Im Großen und Ganzen sind sie natürlich ähnlich, aber dennoch ist der Unterschied zwischen ihnen auffällig. In unserem Artikel werden wir diese Konzepte im Detail verstehen, damit diese beiden Konzepte nicht „mit demselben Pinsel gekämmt“ werden, und wir werden auch herausfinden, wie man die Marge richtig berechnet.

Lieber Leser! In unseren Artikeln geht es um typische Wege zur Lösung rechtlicher Probleme, aber jeder Fall ist einzigartig.

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Was ist der Unterschied zwischen Aufschlag und Marge?

Marge ist das Verhältnis zwischen dem Preis eines Produkts auf dem Markt und dem Gewinn aus seinem Verkauf, dem Haupteinkommen des Unternehmens nach Abzug aller prozentualen Ausgaben. Aufgrund der Berechnungsmerkmale kann die Marge nicht 100 % betragen.

Gegen Aufpreis- Dies ist die Höhe der Differenz zwischen dem Produkt und seinem Verkaufspreis, zu dem es an den Käufer verkauft wird. Der Aufschlag soll die Kosten decken, die dem Verkäufer oder Hersteller im Zusammenhang mit der Herstellung, Lagerung, dem Verkauf und der Lieferung von Waren entstehen. Die Höhe des Aufschlags wird vom Markt bestimmt, aber durch Verwaltungsmethoden geregelt.

Beispielsweise wird ein Produkt, das für 100 Rubel gekauft wurde, für 150 Rubel verkauft, in diesem Fall:

• (150-100)/150=0,33, in Prozent 33,3 % – Marge;
• (150-100)/100=0,5, als Prozentsatz 50 % – Aufschlag;

Aus diesen Beispielen folgt, dass ein Aufschlag lediglich ein Zuschlag zu den Kosten eines Produkts ist und eine Marge das Gesamteinkommen ist, das das Unternehmen nach Abzug aller obligatorischen Zahlungen erhält.

Unterschiede zwischen Marge und Markup:

1. Maximal zulässiges Volumen– Die Marge kann nicht 100 % betragen, der Aufschlag jedoch schon.
2. Wesen. Die Marge spiegelt die Einnahmen nach Abzug der notwendigen Ausgaben wider, und der Aufschlag ist eine Erhöhung der Produktkosten.
3. Berechnung. Die Marge wird auf der Grundlage des Einkommens der Organisation berechnet, und der Aufschlag wird auf der Grundlage der Warenkosten berechnet.
4. Verhältnis. Wenn der Aufschlag höher ist, ist die Marge höher, aber der zweite Indikator wird immer niedriger sein.

Berechnung

Die Marge wird nach folgender Formel berechnet:

OTs – SS = PE (Marge);

Erläuterung der bei der Margenberechnung verwendeten Indikatoren:

• SPORT– Marge (Gewinn pro Wareneinheit);
• OK
• JV– Warenkosten;

Formel zur Berechnung der Marge oder des Prozentsatzes der Rentabilität:

• ZU– Rentabilitätskennzahl in Prozent;
• P. – erhaltenes Einkommen pro Wareneinheit;
• OK– die Kosten des Produkts, zu dem es an den Käufer verkauft wird;

In der modernen Wirtschaft und im Marketing weisen Experten darauf hin, wie wichtig es ist, den Unterschied zwischen den beiden Indikatoren zu berücksichtigen, wenn es um Margen geht. Diese Indikatoren sind das Rentabilitätsverhältnis aus Umsatz und Gewinn pro Wareneinheit.

Wenn es um Margen geht, weisen Ökonomen und Vermarkter auf die Bedeutung der Differenz zwischen dem Gewinn pro Wareneinheit und der Gesamtrentabilitätsquote für den Umsatz hin. Die Marge ist ein wichtiger Indikator, da sie ein Schlüsselfaktor für die Preisgestaltung, die Rentabilität der Marketingausgaben sowie für die Analyse der Kundenrentabilität und die Prognose der Gesamtrentabilität ist.

Wie verwende ich eine Formel in Excel?

Zuerst müssen Sie ein Dokument im Exc-Format erstellen.

Ein Beispiel für eine Berechnung wäre, dass der Preis eines Produkts 110 Rubel beträgt, während die Kosten des Produkts 80 Rubel betragen;

Aufschläge werden nach folgender Formel berechnet:

N = (CP – SS)/SS*100

Gde:

• N– Aufschlag;
• CPU- Verkaufspreis;
• SS– Warenkosten;

Die Margen werden nach folgender Formel berechnet:

M = (CP – SS)/CP*100;

• M- Marge;
• CPU- Verkaufspreis;
• SS- kosten;

Beginnen wir mit der Erstellung von Formeln für Berechnungen in der Tabelle.

Berechnung des Aufschlags

Wählen Sie eine Zelle in der Tabelle aus und klicken Sie darauf.

Wir schreiben das der Formel entsprechende Zeichen ohne Leerzeichen oder aktivieren die Zellen mit der folgenden Formel (folgen Sie den Anweisungen):

• =(Preis – Kosten)/ Kosten * 100 (ENTER drücken);

Wenn Sie das Markup-Feld korrekt ausfüllen, sollte der Wert 37,5 betragen.

Margenberechnung

• =(Preis – Kosten)/ Preis * 100 (ENTER drücken);

Wenn Sie die Formel richtig ausfüllen, sollten Sie 27,27 erhalten.

Beim Empfang eines unklaren Werts, zum Beispiel 27, 272727…. In der Funktion „Zahl“ müssen Sie in der Option „Zellenformat“ die erforderliche Anzahl an Dezimalstellen auswählen.

Bei Berechnungen müssen Sie immer die Werte „finanziell, numerisch oder monetär“ wählen. Wenn im Zellenformat andere Werte ausgewählt werden, wird die Berechnung nicht durchgeführt oder falsch berechnet.

Bruttomarge in Russland und Europa

Das Konzept der Bruttomarge bezieht sich in Russland auf den Gewinn, den eine Organisation aus dem Verkauf von Waren und den variablen Kosten für deren Produktion, Wartung, Verkauf und Lagerung erwirtschaftet.

Es gibt auch eine Formel zur Berechnung der Bruttomarge.

Sie sieht so aus:

VR – Zper = Bruttomarge

• VR– der Gewinn, den die Organisation aus dem Verkauf von Waren erzielt;
• Zper. – Kosten für Produktion, Wartung, Lagerung, Verkauf und Lieferung von Waren;

Dieser Indikator ist der Hauptzustand des Unternehmens zum Zeitpunkt der Berechnung. Der von der Organisation in die Produktion investierte Betrag, die sogenannten variablen Kosten, zeigt das Grenzbruttoeinkommen.

Die Bruttomarge, in Europa mit anderen Worten die Marge, ist ein Prozentsatz des Gesamteinkommens eines Unternehmens aus dem Verkauf von Waren nach Zahlung aller notwendigen Kosten. Die Berechnung der Bruttomarge in Europa erfolgt in Prozent.

Unterschiede zwischen Börse und Marge im Handel

Nehmen wir zunächst an, dass ein solches Konzept wie Margin in verschiedenen Bereichen existiert, beispielsweise im Handel und an der Börse:

1. Marge im Handel– ein aufgrund von Handelsaktivitäten recht verbreitetes Konzept.
2. Wechselkursmarge– ein spezifisches Konzept, das ausschließlich an Börsen verwendet wird.

Für viele sind diese beiden Konzepte völlig identisch.

Dies ist jedoch aufgrund erheblicher Unterschiede nicht der Fall, wie zum Beispiel:

• das Verhältnis zwischen dem Preis eines Produkts auf dem Markt und der Gewinnspanne;
• das Verhältnis der Anschaffungskosten der Waren und des Gewinns - Aufschlag;

Der Unterschied zwischen den Konzepten des Preises eines Produkts und seiner Kosten, der nach der Formel berechnet wird: (Preis des Produkts – Kosten) / Preis des Produkts x 100 % = Marge – genau das wird in der Wirtschaftswissenschaft häufig verwendet .

Bei der Berechnung nach dieser Formel können absolut beliebige Währungen verwendet werden.

Verwendung von Abrechnungen bei Börsenaktivitäten

Beim Verkauf von Futures an einer Börse wird häufig der Begriff der Börsenmarge verwendet. Die Marge an Börsen ist die Differenz der Kursänderungen. Nach der Eröffnung einer Position beginnt die Margin-Berechnung.

Schauen wir uns zur Verdeutlichung ein Beispiel an:

Die Kosten für die von Ihnen gekauften Futures betragen 110.000 Punkte auf dem RTS-Index. Buchstäblich fünf Minuten später stiegen die Kosten auf 110.100 Punkte.

Die Gesamtgröße der Variationsspanne betrug 110000-110100=100 Punkte. In Rubel beträgt Ihr Gewinn 67 Rubel. Bei einer offenen Position am Ende der Sitzung wird die Handelsmarge in den kumulierten Ertrag einfließen. Am nächsten Tag wiederholt sich alles noch einmal nach dem gleichen Muster.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass es Unterschiede zwischen diesen Konzepten gibt. Für eine Person ohne wirtschaftliche Ausbildung und ohne Arbeit in diesem Bereich sind diese Konzepte identisch. Und doch wissen wir jetzt, dass dem nicht so ist.