Geschäftstätigkeit im finanziellen Aspekt. Einführung. Beurteilung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens auf qualitativer Ebene

Die Stabilität der Finanzlage eines Unternehmens in einer Marktwirtschaft wird in hohem Maße von seiner Geschäftstätigkeit bestimmt, die von der Breite der Märkte für seine Produkte, seinem geschäftlichen Ruf und dem Grad der Umsetzung des Plans für Schlüsselindikatoren abhängt Wirtschaftstätigkeit, der Grad der Effizienz bei der Nutzung von Ressourcen und die Nachhaltigkeit des Wirtschaftswachstums.


Die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens im finanziellen Aspekt manifestiert sich vor allem in der Umschlagsgeschwindigkeit seiner Mittel. Die Analyse der Geschäftstätigkeit besteht aus der Untersuchung des Niveaus und der Dynamik verschiedener Umsatzkennzahlen, von denen die wichtigsten sind:


- Vermögensumschlagsquote;
- Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals;
- Debitorenumschlagsquote;
- Umsatzquote der Kreditorenbuchhaltung;
- Lagerumschlagsquote;
- Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens;
- Eigenkapitalumschlagsquote;

Die Bedeutung von Umsatzindikatoren erklärt sich daraus, dass die Umsatzmerkmale maßgeblich die Rentabilität des Unternehmens bestimmen.

Vermögensumschlagsquote

Vermögensumschlagsquote – spiegelt die Umschlagshäufigkeit des Gesamtkapitals des Unternehmens wider, d.h. zeigt, wie oft im Betrachtungszeitraum ein vollständiger Produktions- und Zirkulationszyklus stattfindet, der den entsprechenden Effekt in Form von Gewinn mit sich bringt, oder wie viele Geldeinheiten verkaufter Produkte jede Vermögenseinheit brachte:


Koa = Nettoumsatz aus Produktverkäufen / Durchschnittlicher Jahreswert der Vermögenswerte;


Laut Bilanz:


Koa=f.2 row.035/f.1((row.280gr.3+ row.280gr4)/2); (Für ukrainische Unternehmen)


Koa=f.2 row.030/f.1((row.280gr.3+ row.280gr4)/2); (Für kleine Unternehmen in der Ukraine)


Koa=f.2row.010/f.1((row.300gr.3+ row.300gr4)/2); (Für russische Unternehmen)

Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals

Die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals charakterisiert das Verhältnis des Umsatzes (Bruttoeinkommen) aus dem Verkauf von Produkten, ohne Mehrwertsteuer und Verbrauchsteuer, zur Höhe des Betriebskapitals des Unternehmens. Ein Rückgang dieses Verhältnisses deutet auf eine Verlangsamung des Umschlags des Betriebskapitals hin.



Koos= f.2row.035/((f.1row.260gr3+ f.1row.270gr3+ f.1row.260gr4+ f.1row.270gr4)/2); (Für ukrainische Unternehmen)


Koos = f.2row.030/((f.1row.260gr3+ f.1row.270gr3+ f.1row.260gr4+ f.1row.270gr4)/2); (Für Kleinunternehmen in der Ukraine mit Meldeformular „m“)


Koos=f.2row.030/((f.1row.260gr3+f.1row.260gr4)/2); (Für Kleinunternehmen in der Ukraine mit dem Meldeformular „ms“)


Koos=f.2row.010/((f.1row.290gr3+f.1row.290gr4)/2); (Für russische Unternehmen)

Debitorenumschlagsquote

Im Rahmen der Wirtschaftstätigkeit gewährt ein Unternehmen den Verbrauchern seiner Produkte Handelskredite, d. Die Debitorenumschlagsquote gibt an, wie oft im Laufe des Jahres die in die Berechnungen investierten Mittel umgesetzt wurden. Es wird durch die Formel bestimmt:


Kodz = Nettoumsatz aus Produktverkäufen / Durchschnittlicher jährlicher Forderungsbetrag;


Laut Bilanz:


Kodz= f.2row.035/(((f.1row.150gr3+f.1row.160gr3+f.1row.170gr3+f.1row.180gr3+f.1row.190gr3+f.1row.200gr3+f.1row210gr3) + (aus 1 Reihe.150gr4+aus 1Reihe.160gr4+aus 1Reihe.170gr4+aus 1Reihe.180gr4+aus 1Reihe.190gr4+aus 1Reihe.200gr4+aus 1Reihe210gr4))/2); (Für ukrainische Unternehmen)


Kodz=f.2row.030/((f.1row.160gr3+f.1row.170gr3+f.1row210gr3+f.1row.160gr4+f.1row.170gr4+ f.1row210gr4)/2); (Für Kleinunternehmen in der Ukraine mit Meldeformular „m“)


Kodz=f.2row.030/((f.1row210gr3+f.1row210gr4))/2); (Für Kleinunternehmen in der Ukraine mit dem Meldeformular „ms“)


Kodz=f.2row.010/((f.1row240gr3+f.1row240gr4))/2); (Für russische Unternehmen)

In der Regel gilt: Je höher die Quote, desto besser, da das Unternehmen seine Rechnungen schneller bezahlt. Andererseits gehört die Gewährung von Warenkrediten an Käufer zu den verkaufsfördernden Instrumenten, daher ist es wichtig, die optimale Länge der Kreditlaufzeit zu finden.


Mit diesem Koeffizienten können Sie einen visuelleren Indikator berechnen – den Sammelzeitraum, d.h. die Zeit, die benötigt wird, bis aus den Forderungen Mittel werden. Dazu ist es notwendig, die Dauer des analysierten Zeitraums durch die Debitorenumschlagsquote zu dividieren.


Es ist sinnvoll, die Umschlagshäufigkeit der Debitorenbuchhaltung mit der Umschlagshäufigkeit der Kreditorenbuchhaltung zu vergleichen. Dieser Ansatz ermöglicht es uns, die Konditionen des Handelskredits, den das betreffende Unternehmen seinen Kunden gewährt, mit den Kreditbedingungen zu vergleichen, die es von Lieferanten verwendet. Hierzu ist es erforderlich, die Umschlagshäufigkeit und den Umschlagszeitraum von Forderungen und Verbindlichkeiten für Warengeschäfte zu ermitteln.


Im Rahmen der wirtschaftlichen Diagnostik empfiehlt es sich, die tatsächlichen Rückzahlungsbedingungen der Forderungen mit der Dauer der den Käufern eingeräumten Zahlungsaufschubfrist zu vergleichen, um die Wirksamkeit der Überwachung des Standes der Abrechnungen mit den Schuldnern zu beurteilen und Rückschlüsse auf deren Bonität zu ziehen .

Umsatzquote der Kreditorenbuchhaltung

Kreditorenumschlagsquote – zeigt die Ausweitung oder Reduzierung der dem Unternehmen gewährten Handelskredite. Eine Erhöhung des Verhältnisses bedeutet eine Erhöhung der Zahlungsgeschwindigkeit der Unternehmensschulden, eine Verringerung bedeutet eine Erhöhung der Kreditkäufe. Die Formel zur Berechnung der Kreditorenumschlagsquote lautet:


Kokz = Nettoerlös aus Produktverkäufen / Durchschnittlicher jährlicher Betrag der Verbindlichkeiten;


Laut Bilanz:


Kokz= f.2row.035/((Sum(from f.1row.520gr3 to f.1row600gr3)+ Sum(from f.1row.520gr4 to f.1row600gr4))/2); (Für ukrainische Unternehmen)


Kokz=f.2row.030/((f.1row.530gr3+ f.1row.550gr3+ f.1row.570gr3+ f.1row.580gr3+ f.1row.530gr4 + f.1row.550gr4+f.1row.570gr4+f. 1 Reihe.580gr4)/2); (Für kleine Unternehmen in der Ukraine)


Kokz=f.2row.010/((f.1row.620gr3+ f.1row.620gr4)/2); (Für russische Unternehmen)

Die Umschlagsdauer der Verbindlichkeiten wird als Anteil der Dauer des analysierten Zeitraums dividiert durch die Umschlagshäufigkeit der Verbindlichkeiten bestimmt.

Lagerumschlagsquote

Lagerumschlagsquote – spiegelt die Anzahl der Lagerumschläge des Unternehmens im analysierten Zeitraum wider. Ein Rückgang dieses Indikators deutet auf einen relativen Anstieg der Lagerbestände und unfertigen Erzeugnisse oder auf einen Rückgang der Nachfrage nach Fertigprodukten hin. Generell gilt: Je höher die Lagerumschlagshäufigkeit, desto weniger Mittel sind in diesem am wenigsten liquiden Posten des Umlaufvermögens gebunden, desto liquider ist die Struktur des Umlaufvermögens und desto stabiler ist die Finanzlage des Unternehmens. Die Lagerumschlagsquote wird durch die Formel bestimmt:


Komz1 = Nettoumsatz aus Produktverkäufen / Durchschnittliche jährliche Kosten der Lagerbestände;


Genauer gesagt kann die Lagerumschlagsquote geschätzt werden:


Komz2 = Kosten der verkauften Waren / Durchschnittlicher Lagerbestand;


Laut Bilanz:


Komz2=f.2row.040/((f.1row.100gr3+ f.1row.110gr3+ f.1row.120gr3+ f.1row.130gr3+ f.1row.140gr3+ f.1row.100gr4+ f.1row.110gr4+ f.1row.120gr4+ f.1row.130gr4+ f.1row.140gr4)/2) ;(Für ukrainische Unternehmen)


Komz2=f.2row.080/((f.1row.100gr3+ f.1row.110gr3+f.1row.130gr3+f.1row.100gr4+ f.1row.110gr4+ f.1row.130gr4)/2); (Für Kleinunternehmen in der Ukraine mit Meldeformular „m“)


Komz2=f.2row.080/((f.1row.100gr3+f.1row.100gr4)/2); (Für Kleinunternehmen in der Ukraine mit dem Meldeformular „ms“)


Komz2=f.2row.020/((f.1row.210gr3+f.1row.210gr4)/2); (Für russische Unternehmen)


Dieser Ansatz ist gerechtfertigter, da die Verwendung des Verkaufserlöses (Komz1), der den im Produktpreis enthaltenen Gewinn enthält, zu einer Verzerrung der Umsatzindikatoren führt.

Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens (Kapitalproduktivität)

Die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens (Kapitalproduktivität) wird als Verhältnis des Nettoerlöses aus dem Verkauf von Produkten (Bauarbeiten, Dienstleistungen) zu den durchschnittlichen jährlichen Kosten des Anlagevermögens berechnet. Es zeigt die Effizienz der Nutzung des Anlagevermögens des Unternehmens.


Die Berechnung erfolgt laut Bilanz nach folgender Formel:


Koosc=f.2row.035/(f.1row.031gr.3+ f.1row.031gr..4)/2) ;(Für ukrainische Unternehmen)


Koosc=f.2row.030/(f.1row.031gr.3+ f.1row.031gr..4)/2); (Für kleine Unternehmen in der Ukraine)


Koosc=f.2row.010/(f.1row.120gr.3+ f.1row.120gr.4)/2); (Für russische Unternehmen)

Eigenkapitalumschlagsquote

Die Eigenkapitalumschlagsquote berechnet sich als Verhältnis des Nettoerlöses aus dem Verkauf von Produkten (Bauarbeiten, Dienstleistungen) zum durchschnittlichen Jahreswert des Eigenkapitals des Unternehmens und charakterisiert die Effizienz der Nutzung des Eigenkapitals des Unternehmens.


Die Berechnung erfolgt laut Bilanz nach folgender Formel:


Kosk=f.2row.035/(f.1row.380gr.3+ f.1row.380gr.4)/2); (Für ukrainische Unternehmen)


Kosk=f.2row.030/(f.1row.380gr.3+ f.1row.380gr.4)/2); (Für kleine Unternehmen in der Ukraine)


Schmieden=f.2row.010/(f.1row.490gr.3+ f.1row.490gr.4)/2); (Für russische Unternehmen)

  1. Analyse der finanziellen Situation im Zeitverlauf
    Die Geschäftstätigkeit manifestiert sich in der Dynamik der Entwicklung der Organisation bei der Erreichung ihrer Ziele, die sich in den absoluten Kosten und relativen Indikatoren der Geschäftstätigkeit widerspiegelt
  2. Analyse der Geschäftstätigkeit
    Die Geschäftstätigkeit im finanziellen Aspekt manifestiert sich hauptsächlich in der Umschlagshäufigkeit ihrer Mittel. Die Analyse der Geschäftstätigkeit besteht aus Forschung
  3. Methodik zur Bewertung der Geschäftstätigkeit von Agrarunternehmen anhand von Cashflow-Indikatoren
    Basierend auf der aktuellen Aktivität ist es ratsam, Umsatzindikatoren zu berechnen, die den aktuellen Aspekt der Aktivitäten der Organisation widerspiegeln. Eine Bewertung der finanziellen Aktivität kann anhand eines Vergleichs von Zinsforderungen und... vorgenommen werden. Investitionstätigkeit kann sein wird auf der Grundlage der Erneuerungsrate des Anlagevermögens bestimmt, d. h. je mehr Anlagevermögen die Organisation erhält, desto aktiver ist sie. Cashflow-Indikatoren sind die mobilsten und flexibelsten Indikatoren für die Geschäftstätigkeit einer Organisation. Für jeden Typ
  4. Finanzielle Analyse der Entwicklung kleiner Unternehmen in Russland
    Es ist zu beachten, dass die Geschäftstätigkeit durch den Grad der Effizienz bei der Nutzung des Eigentums der Organisation, durch die berufliche Qualifikation des Managements der Organisation und im finanziellen Aspekt durch die Indikatoren des Kapitalumschlags mobiler Vermögenswerte, Fertigprodukte und Forderungen gekennzeichnet ist und Verbindlichkeiten. Im Einzelhandel wird der Unternehmervertrauensindex als arithmetischer Durchschnitt der Salden von Schätzungen der tatsächlichen wirtschaftlichen Situation der Organisation berechnet, die Höhe der Lagerbestände wird mit dem umgekehrten Vorzeichen genommen und Wie aus der Grafik ersichtlich ist, siehe Abb. 4, nimmt die Geschäftstätigkeit im Einzelhandel im Baugewerbe langsam, aber stetig zu
  5. Besonderheiten bei der Interpretation der Ergebnisse der Analyse der Finanzlage landwirtschaftlicher Organisationen
    Die Notwendigkeit, den Saisonalitätsfaktor der landwirtschaftlichen Produktion zu berücksichtigen, zeigt sich im Zuge der dynamischen und strukturellen Analyse der Bilanz, d.h. in der Anfangsphase der Finanzanalyse... Die Besonderheit der organischen Struktur und Struktur des Kapitalvermögens und Verbindlichkeiten landwirtschaftlicher Organisationen sollten vor allem bei der Analyse von Aspekten ihrer Finanzlage wie Stabilität, Liquidität und Geschäftstätigkeit berücksichtigt werden. Im Rahmen der Analyse der Finanzstabilität... Das Überwiegen des Produktionsvermögens und das Defizit der Umlaufmittel gegenüber dem Vor dem Hintergrund der technologisch bedingten jährlichen Zyklizität der Produktion führt dies zu einer objektiv niedrigen Umschlagshäufigkeit der Mittel in der Landwirtschaft, die sich in anderen Parametern der Finanzlage und Indikatoren der betrieblichen Effizienz widerspiegelt, die in direktem Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit stehen. Insbesondere besteht Bedarf zusätzliche externe Finanzierung, die der Aufgabe der Aufrechterhaltung der finanziellen Mittel zuwiderläuft ... Welthandelsorganisation WTO Die Höhe der Unterstützung für die Landwirtschaft in den USA beträgt 19 Milliarden US-Dollar, in der EU 99
  6. Finanzanalyse eines Unternehmens – Teil 2
    Ein Vergleich von liquiden Mitteln und Verbindlichkeiten ermöglicht die Berechnung aktueller Liquiditätsindikatoren, die auf die Zahlungsfähigkeit oder Zahlungsunfähigkeit einer Organisation hinweisen. Nach der Analyse der Liquidität der Bilanz ist es notwendig, die relativen Liquiditäts- und Zahlungsfähigkeitsindikatoren qualitativ zu bewerten. .. Tabelle 1.2 – Berechnung und Bewertung der Zahlungsfähigkeit anhand von Finanzkennzahlen № p p № p p Name des Indikators Berechnungsmethode 1. Aktueller Koeffizient... Methodik zur Analyse der Geschäftstätigkeit Die Stabilität der Finanzlage eines Unternehmens in einer Marktwirtschaft ist weitgehend darauf zurückzuführen zu seinem... Die Stabilität der Finanzlage eines Unternehmens in einer Marktwirtschaft hängt weitgehend von seiner Geschäftstätigkeit ab, die von der Breite der Produktmärkte, seinem geschäftlichen Ruf und dem Image des Umsetzungsgrades des Plans abhängt Die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens im finanziellen Aspekt manifestiert sich hauptsächlich in der Umschlagshäufigkeit seiner Mittel. Die Analyse der Geschäftstätigkeit besteht aus Forschung.
  7. Finanzanalyse im Managementsystem der Organisation
    Die operativen Aspekte der Finanzanalyse manifestieren sich in der Überwachung des Zustands von Forderungen und Verbindlichkeiten und der Begründung der rationalsten Abrechnungsformen mit Gegenparteien... Derzeit ist die Stärkung der Rolle strategischer Aspekte der Finanzanalyse auf die Einführung in die Managementpraxis zurückzuführen des Konzepts der Verwaltung des Unternehmenswerts und der Notwendigkeit einer Analyse... Darüber hinaus basiert die Entscheidungsfindung im Bereich des Finanzmanagements auf der Untersuchung der äußeren Bedingungen für das Funktionieren der Organisation und der Bewertung der Position der Organisation in der Kapitalmarkt sowie externe Analyse der Finanzlage und Geschäftstätigkeit der aktuellen und potenziellen Gegenparteien der Organisation im Hinblick auf die Durchführbarkeit der Gründung
  8. Probleme der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens
    Die Geschäftstätigkeit von Unternehmen manifestiert sich vor allem in der Dynamik ihrer Entwicklung, ihrer Fähigkeit, ihre Ziele zu erreichen und wirtschaftlich zu nutzen. Es ist zu beachten, dass dieser Begriff ein recht breites Anwendungsspektrum hat und in den folgenden Bereichen verwendet werden kann Geschäftstätigkeit einer bestimmten Person Geschäftstätigkeit eines Unternehmens oder Unternehmens auf mikroökonomischer Ebene Geschäftstätigkeit Industrie oder... CIF, der auf der Grundlage von Indikatoren wie Transportfrachtumschlag, Investitionen in Anlagekapital, Zahl der Arbeitslosen, Anteil der Unternehmen ermittelt wird in guter und normaler finanzieller Verfassung usw. Die wichtigsten Informationsquellen für die Berechnung sind Rosstat-Daten, der Unternehmerindex... Allrussische öffentliche Organisation Business Russia basierend auf privaten Indizes, die die institutionellen Bedingungen, den Grad der Geschäftsentwicklung und den Entwicklungsstand umfassen ... Bei der Analyse der Geschäftstätigkeit von Unternehmen ist es notwendig, die Nachhaltigkeit ihres Wirtschaftswachstums, das Vorhandensein und die Umsetzung strategischer Entwicklungspläne zur Stabilisierung in einer Krisenwirtschaft, den Grad der Umsetzung verabschiedeter Produktionspläne und die Möglichkeiten zur sektoralen Beteiligung zu berücksichtigen Importsubstitutionspläne Effizienzniveau der Einsatz von Material- und Arbeitsressourcen, die Fähigkeit zur Diversifizierung der Produktion und viele andere Aspekte Die Geschäftstätigkeit von Unternehmen ist ein dynamisches Merkmal ihrer Aktivitäten, das in Bezug darauf betrachtet werden kann
  9. Anti-Krisen-Restrukturierung einer Organisation im gerichtlichen Modus: Methoden zur Entwicklung eines Plans zur Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit
    Die Grundlage der Zahlungsfähigkeit ist der Gewinn, dessen Vorhandensein von der Notwendigkeit abhängt, Fremdmittel anzuziehen, und von der Möglichkeit, die Aktivitäten der Organisation selbst zu finanzieren. 3 Zuallererst sind Rentabilität, Rentabilität und Geschäftstätigkeitsumsatz Quellen für die Rückzahlung von Verpflichtungen... Daher kann die Zahlungsfähigkeit als funktionale Abhängigkeit der Zahlungsfähigkeit der Organisation von der Verfügbarkeit liquider Mittel und Gewinnformel 1 beschrieben werden und äußert sich nach außen hin als Überschuss der verfügbaren Finanzmittel über die Höhe der Schulden zu jedem Zeitpunkt Formel 2 ... Die Planung von Entwicklungsinvestitionen ist ein strategischer Aspekt der Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit und stellt die Erreichung von Nachhaltigkeit in strategischer Hinsicht sicher. Bei solchen Investitionen wird der Finanzbedarf berücksichtigt
  10. Finanzströme
    Zu den wichtigsten Arten der Finanzanalyse gehören Expressanalysen, die darauf abzielen, einen dringenden Überblick über die Finanzströme und die aktuelle Finanzlage des Unternehmens zu erhalten ;orientierte Finanzanalyse soll einzelne Aspekte der Finanzaktivitäten des Unternehmens bewerten, beispielsweise den Stand der Verbindlichkeiten Schulden Methoden der Finanzanalyse horizontaler Vergleich von Cashflows... Methoden der Finanzanalyse horizontaler Vergleich von Cashflows im Zeitverlauf vertikale Bestimmung der strukturellen Auswirkungen einzelner Finanzströme auf die finanzielle Leistungsfähigkeit des Unternehmens. Vergleichender Vergleich der Finanzströme des Unternehmens mit den Finanzströmen ähnlicher Unternehmen. Die Methode der Finanzkennzahlen basiert auf der Berechnung relativer Indikatoren. Liquidität der Geschäftstätigkeit, finanzielle Stabilität des Unternehmens Rentabilität des Unternehmens Analyse der direkten und indirekten Finanzströme des Unternehmens... Abweichungen und Verstöße äußern sich in fehlenden Mitteln auf dem Girokonto des Unternehmens, übermäßigen Mengen an Rohstoffen und... Die Prüfungskontrolle erfolgt durch unabhängige Wirtschaftsprüfer oder Prüfungsorganisationen, die Jahresabschlüsse, Zahlungs- und Abrechnungsunterlagen, Steuererklärungen und andere finanzielle Verpflichtungen auf Einhaltung prüfen
  11. Zum Problem der Auswahl von Kriterien zur Analyse der Lebensfähigkeit einer Organisation
    Gleichzeitig dürfen wir nicht vergessen, dass eine zunehmende finanzielle Verschuldung unweigerlich zu einer Verschlechterung der finanziellen Stabilität des Unternehmens führt. Seit 2002 tauchen Bankkredite in der Struktur der Fremdfinanzierungsquellen der Organisation auf... Das Fazit zum Wachstum Die Geschäftstätigkeit wird durch die Ergebnisse der Berechnung der wichtigsten Umsatzindikatoren bestätigt, deren Werte durchweg positiv sind Trendtabelle... Der Wert des Buchgewinns wird durch die Inflation beeinflusst, die sich trotz der Anforderungen internationaler Standards und interner Regeln... Es wird empfohlen, Indikatoren zur Beurteilung des Wertes eines Unternehmens, insbesondere die Wertschöpfung des wirtschaftlichen Marktanteils usw., bei Entscheidungen zur Steuerung aktueller Aktivitäten und Finanzbeziehungen zu berücksichtigen , Investitionen, Unternehmensreorganisation und andere Aspekte der Aktivitäten der Organisation zur langfristigen Bewertung des Unternehmens werden als wirksamer anerkannt
  12. Die Risikoprämie hebt die Abschreibung auf und vervielfacht die Preise
    Russland, dann können wir davon ausgehen, dass sich die Investitionsmyopie offenbar vor allem in einer groß angelegten Kapitalflucht aus dem Land manifestierte. Nach den konservativsten Schätzungen für ... wird also das ursprüngliche finanzielle Risiko-Rendite-Verhältnis durch die Einbeziehung zusätzlicher Elemente verlängert Das, der Zeitfaktor - Preis in... Es ist offensichtlich, dass die zu kurzen Horizonte der Geschäftstätigkeit in der Russischen Föderation die relativ hohen und oft unerschwinglichen Kosten für Unternehmen weitgehend vorgeben... In der modernen russischen Wirtschaft im regulierten Sektor Organisationen, ein solcher Vektor zur Kosten- und Preissenkung bei der Einführung langfristiger Tariffestsetzungsmethoden wird nicht beobachtet. Unter Komplexität verstehen wir erstens die Verwendung langlebiger Vermögenswerte in der Produktion, wodurch Produktion und allgemeine Wirtschaftlichkeit entstehen Aktivitäten
  13. Einschätzung der Insolvenzwahrscheinlichkeit mithilfe von Logit-Modellen
    Das Studium verschiedener literarischer Quellen zu diesem Thema lässt den Schluss zu, dass viele Autoren darin übereinstimmen, dass die Unmöglichkeit, die Aktivitäten einer insolventen Organisation fortzusetzen, sich darin manifestiert, dass die Möglichkeit zur Wiederherstellung ihrer Zahlungsfähigkeit und die für die Führung eines normalen Geschäftsbetriebs erforderlichen Mittel fehlen . finanziell und wirtschaftlich Aktivitäten... Zur Lösung spezifischer Probleme der Finanzanalyse werden eine Reihe spezieller Systeme und Methoden eingesetzt, um eine quantitative Bewertung der Ergebnisse der Finanztätigkeit im Kontext ihrer einzelnen Aspekte sowohl statisch als auch dynamisch zu erhalten die Indikatoren, die das Kriteriensystem bilden... OAl BAscor OD wo VAscor - bereinigtes Anlagevermögen, abzüglich Goodwill als Teil der immateriellen Vermögenswerte und Kapitalkosten im geleasten Anlagevermögen KVA OD... Koeffizienten, die die Geschäftstätigkeit der Organisation charakterisieren 3.1. Kapitalrendite Ra Ra charakterisiert den Effizienzgrad bei der Nutzung der Unternehmenseigentums berufliche Qualifikationen... Die aufgeführten Finanzkennzahlen können auf Basis tatsächlicher Berichtsdaten oder Prognosewerte für den geplanten Zeitraum berechnet werden
  14. Möglichkeiten zur Optimierung der Finanzierung des Betriebskapitals eines Unternehmens
    Das Hauptziel der Verwaltung des Umlaufvermögens besteht darin, die internen Probleme des Unternehmens zu bewerten und zu erkennen, um die Begründung und Annahme verschiedener Arten von Managemententscheidungen zu organisieren, auch im Bereich der Produktionsentwicklung... Alle Probleme im Zusammenhang mit der Finanzierung des Betriebskapitals spiegeln sich in der Finanzlage des Unternehmens und damit in seinen Komponenten wider. Daher können 4 Hauptgruppen unterschieden werden... Tabelle 1. Die Hauptgründe für den Rückgang der finanziellen Stabilität der Geschäftstätigkeit, Liquidität und Rentabilität Problemursachen Reduzierte Finanzstabilität Reduzierte Eigenkapital-Manövrierfähigkeitsquote Unwirksam... Die negativen Folgen eines Defizit-Cashflows äußern sich in einer Abnahme der Liquidität und Zahlungsfähigkeit, einem Anstieg überfälliger Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten und Schulden auf... Basierend Bei den festgestellten Problemen bei der Funktionsweise des Betriebskapitals im Unternehmen sollte auf folgende Aspekte geachtet werden. Eine Verbesserung des Cash-Managements kann in den folgenden Phasen einer Cashflow-Analyse durchgeführt werden
  15. Methodik zur Analyse der Effizienz und Intensität der Nutzung des Aktienkapitals
    Die Geschäftstätigkeit manifestiert sich in der dynamischen Entwicklung einer Wirtschaftseinheit, der Erreichung ihrer Ziele sowie in der Umsatzgeschwindigkeit... In der weltweiten Praxis ein Ansatz, der ein breiteres Verständnis von Finanzergebnissen als Nettosteigerung ermöglicht Die Steigerungsrate des Nettovermögens ist einer der Hauptindikatoren... Kapitalisierung ist der Prozess der Kapitalausweitung aus dem Nettogewinn einer Organisation, der jedoch reinvestiert wird Gewinne müssen einen hohen Zinssatz bringen... Die Methodik zur Analyse des Aktienkapitals besteht erstens darin, die Erhöhung des Aktienkapitals aufgrund reinvestierter Gewinne zu vergleichen und zweitens eine Koeffizientenanalyse der Rentabilität der Geschäftstätigkeit und der Effizienz der Kapitalverwendung zu verwenden wird durch das Verhältnis von Gewinn zur Kapitalmenge charakterisiert. Dieser Indikator ist für Anleger notwendig... K A Management des Eigenkapitals in Aktiengesellschaften methodischer Aspekt Finanzen und Kredit 2012. Nr. 26. P 61-71. 13. Ryzhkova K A Bildung von Innovationen
  16. Grundsätze eines integrierten Systems zur Verwaltung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens
    Die Aufgaben der modernen Entwicklung russischer Unternehmen, die mit der ständigen Bewältigung von Krisensituationen verbunden sind, stellen besondere Anforderungen an die finanzielle Stabilität eines Unternehmens als strategischen Faktor für die finanzielle Sicherheit der Unternehmensaktivitäten, das Wachstum seiner Geschäftstätigkeit und die Investitionsattraktivität Im Kontext der Globalisierung des Wirtschaftsraums in der Gesellschaft, dem Problem der Finanzverwaltung... Tyco wandte sich an einen ihrer Manager sowie an eine wenig bekannte Wohltätigkeitsorganisation. Investoren begannen, Aktien abzustoßen, wodurch ihr Preis sank um 19 % In der Situation... Es gibt viele ähnliche Beispiele, und obwohl sie sich alle in einigen Details unterscheiden, zeigen sie im Wesentlichen dasselbe, dieselbe Situation zu einem bestimmten Zeitpunkt, ein erheblicher und schneller Rückgang der Finanzstabilität beginnt und , als Konsequenz, ein Rückgang des Unternehmenswerts. Warum hat sich ein erfolgreich entwickelndes Unternehmen gezeigt? Basierend auf den nicht mehr zweifelhaften Aussagen, dass der Markt auf eine Änderung der Erwartungen hinsichtlich der Gewinndynamik auf lange Sicht reagiert in 8 10-mal stärker als die Reaktion auf die Gewinnentwicklung im nächsten Jahr. Erwartungen an die Gewinnentwicklung im nächsten Jahr haben keinen großen Einfluss auf die Eigenkapitalrendite im Vergleich zu Erwartungen über die Gewinnentwicklung auf lange Sicht. Gerüchte über das Geschäft des Unternehmens verringern die potenzielle Rendite der Investoren 4. Es folgt aus 16 ... Der Ursache-Wirkungs-Zusammenhang zwischen der Effizienz des Produktionsprozesses bzw. der Tätigkeit des Unternehmens als Transformationskern einer Wirtschaftseinheit und dem Niveau der Finanzstabilität des Unternehmens als seine Transformationshülle manifestiert sich bei der Beurteilung der Erwartungen an die finanziellen und wirtschaftlichen Ergebnisse des Unternehmens. Daher muss die traditionelle Beurteilung der Effizienz des Unternehmens ergänzt werden
  17. Verbesserung der Ansätze und Methoden zur Analyse der Finanzlage eines Unternehmens
    Eine Analyse der Finanzlage eines Unternehmens ermöglicht es, Aspekte wie das aktuelle Niveau der Finanzlage und seine Entwicklungsaussichten, die Zusammensetzung der Quellen für die Bildung des Budgets des Unternehmens zu bestimmen... N. V. Zhakhova, der argumentiert, dass externe Effekte verursacht wurden durch Branchenspezifika wie die Regulierung der Produktpreise oder das Vorhandensein einer strengen Hygienekontrolle, wie im Fall landwirtschaftlicher Erzeuger, können sich negativ auf die Funktionsparameter einzelner Geschäftseinheiten auswirken, wenn kein Druck durch andere Faktoren der Geschäftstätigkeit ausgeübt wird oder Kapitalstruktur 6, c 39 7, c 150151 Ähnliche Argumente können vorgebracht werden... Gleichzeitig sind die bestehenden Analysemethoden unvollkommen, ebenso wie die Rechnungslegung Jahresabschluss äußert sich in einer übermäßigen Mittelung der Bedingungen für die Einziehung von Forderungen und Rückzahlung von Verbindlichkeiten in der zugeordneten Bilanz 12 ... Eine Gegenüberprüfung der Hypothese über die finanzielle Stabilität der Organisation bei gegebenen Verhältnissen der Kapitalstruktur der Organisation kann durch Untersuchung der Dynamik von Parametern erfolgen
  18. Moderne Trends bei der Messung der Leistung und Geschäftstätigkeit von Unternehmen
    Der Vorteil dieses Indikators besteht darin, dass er es ermöglicht, den gesamten Umfang der Dividendenzahlungen zum Zeitpunkt der Bewertung zu ermitteln... Das tatsächliche Einkommen eines Unternehmens wird als tatsächlich erhaltener Zuwachs des wirtschaftlichen Nutzens interpretiert, das erwartete Einkommen hingegen schon ... M L Weizman bewertet positiv die Transformation der Konzepte des Ergebnisses von Aktivitäten von Unternehmen in einer Shared Economy 15, die nicht nur den politischen und wirtschaftlichen Aspekt des Problems positiv lösen, sondern auch die eigentliche wirtschaftliche Aufgabe des gemeinsamen Interesses an der Expansion und Intensivierung der Geschäftstätigkeit... Grundsätzlich kann der durch die Marktwertsteigerung erzielte außenwirtschaftliche Effekt durch Schuldverschreibungen und andere Finanzinstrumente erweitert werden. Das Ergebnis ergibt sich aus der Summierung der buchhalterisch ausgedrückten wirtschaftlichen Verpflichtungen zur Zahlung von Dividenden und Markt ... Daraus folgt, dass die Gewinntheorien dynamischen Veränderungen unterliegen, deren Grundlage die Verknüpfung von Gewinn und Betriebsergebnis, die Koordination von Leistungskategorien in der Wirtschaft und im Rechnungswesen, die Harmonisierung von Konzepten ist der Leistung institutioneller Einheiten und Interessenvertreter kommerzieller Organisationen Stärkung der Rolle geschätzter Leistungswerte in Bezug auf die Messung der als Ergebnis ermittelten historischen Werte
  19. Finanzielle Stabilität von Organisationen des militärisch-industriellen Komplexes mit einem langen Produktionszyklus
    Dieses Merkmal zeigt sich am deutlichsten im Schiffbau. So dauert der Bau eines Kriegsschiffes mindestens drei Jahre. Der damit verbundene Mittelabfluss wird durch einen ständigen Zufluss nicht nur in Form von Zahlungen für verschiffte Produkte und geleistete Arbeit, aber auch in Form neuer erhaltener Fortschritte, was auf die Unnachgiebigkeit der Geschäftstätigkeit hinweist. Überschüssiges SOS über 3 spielt die Rolle einer Art Airbag im Prozess der Sicherstellung finanzieller ... Bobyleva A S Theoretische und methodische Aspekte von das Wesen der finanziellen Stabilität eines Unternehmens und die Kriterien für seine Bewertung Wirtschaftswissenschaften 2010. Nr. 1. C
  20. Modernes Verständnis des Risikomanagements des Umlaufvermögens von Industrieunternehmen, die schwere technische Stoffe herstellen
    Zusammenfassung: Bestehende Risiken bei der Verwaltung des Umlaufvermögens von Gewerbebauten wirken sich direkt und gravierend auf den Erfolg ihres Betriebs aus und wirken sich zunächst in zwei Richtungen aus: Der Grad der Risikosituation wirkt sich direkt aus. Bei den identifizierten Risikoarten handelt es sich wiederum um Risiken der Vermögens- und Schuldenstruktur, Risiken des Verlusts der Zahlungsfähigkeit, der finanziellen Stabilität und Unabhängigkeit, Risiken der Folgen eines Rückgangs der Geschäftstätigkeit und der Rentabilität der Organisation Der Verlust der finanziellen Stabilität eines Unternehmens ist durch einen Verstoß gegen die Compliance gekennzeichnet... Innovationsaspekt E. E. Kulikova - M. Berator Publishing 2012. - 204 S

Einführung. 3

Kapitel 1. Theoretische Grundlagen des Begriffs „Geschäftstätigkeit eines Unternehmens“ 5

1.1. Die Geschäftstätigkeit ist das wichtigste Merkmal der wirtschaftlichen Lage und Entwicklung eines Unternehmens. 5

1.2. Indikatoren und Modelle zur Beurteilung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens: In- und Auslandserfahrungen. 9

Kapitel 2. Analyse der Geschäftstätigkeit. 19

2.1. Kurze wirtschaftliche Merkmale des Unternehmens. 19

2.2. Beurteilung der Geschäftstätigkeit und -leistung 20

Kapitel 3. Möglichkeiten zur Steigerung der Geschäftsaktivität. 25

Abschluss. 28

Referenzliste.. 30

Anwendungen. 32

Einführung

Derzeit ist in Russland das Problem der Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens äußerst relevant, sowohl für verschiedene Regierungsstellen, die die Aktivitäten von Unternehmen kontrollieren, als auch für die Verwaltung des Unternehmens selbst. Darüber hinaus besteht das Problem der Beurteilung der Finanzlage tatsächlich, da die moderne russische Wissenschaft noch keinen einheitlichen Ansatz für die Durchführung dieser Art von Analyse entwickelt hat.

Von besonderer Bedeutung ist die Berechnung von Umsatzkennzahlen für Umlaufvermögen, Vorräte, Forderungen und Verbindlichkeiten.

Beurteilung der Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital; Es wird ein Indikator verwendet, der die Dauer eines Umsatzes in Tagen charakterisiert, d. h. die Zeit, in der das Betriebskapital alle Phasen eines Kreislaufs durchläuft.

Als allgemeinstes Merkmal der Wirksamkeit finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten galt daher der Umsatz, d.h. das Gesamtvolumen der Verkäufe von Produkten (Bauarbeiten, Dienstleistungen) für einen bestimmten Zeitraum. Für Organisationen, die unter Marktbedingungen tätig sind, wird dieser Indikator zum Gewinn.

Die Betrachtung des Wesens der Leistung ermöglicht es uns, die Hauptaufgaben ihrer Analyse zu bestimmen. Sie bestehen erstens darin, die Angemessenheit der erzielten Ergebnisse für die Marktfinanzstabilität der Organisation, die Aufrechterhaltung der Wettbewerbsfähigkeit und die Gewährleistung einer angemessenen Lebensqualität der Belegschaft festzustellen; zweitens, um die Entstehungsquellen und Merkmale der Auswirkungen verschiedener Faktoren auf die Leistung zu untersuchen; Drittens betrachten wir die Hauptrichtungen für die weitere Entwicklung des analysierten Objekts.

Einer der Bereiche der Leistungsanalyse ist die Bewertung der Geschäftstätigkeit des analysierten Objekts. Die Geschäftstätigkeit manifestiert sich in der Dynamik der Entwicklung der Organisation und der Erreichung ihrer Ziele, die sich in absoluten Kosten und relativen Indikatoren widerspiegelt.

Die wichtigsten qualitativen und quantitativen Kriterien für die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens sind: die Breite der Märkte für Produkte, einschließlich der Verfügbarkeit von Exportlieferungen, der Ruf des Unternehmens, der Planungsgrad für die wichtigsten Indikatoren der Wirtschaftstätigkeit, die Sicherstellung der angegebenen Wachstumsraten, der Grad der Effizienz bei der Nutzung von Ressourcen (Kapital) und die Nachhaltigkeit des Wirtschaftswachstums.

Die Wirtschaftstätigkeit eines Unternehmens kann durch verschiedene Indikatoren charakterisiert werden. Die wichtigsten sind das Verkaufsvolumen von Produkten (Bauarbeiten, Dienstleistungen), der Gewinn und der Wert des Unternehmensvermögens (vorausgezahltes Kapital). Bei der Beurteilung der Dynamik von Schlüsselindikatoren ist es notwendig, deren Änderungsrate zu vergleichen. Das optimale Verhältnis ist, basierend auf ihrer Beziehung, das folgende: TRB > TQP > TB > 100 %, wobei TRB > TQР > TB – jeweils die Änderungsrate des Bilanzgewinns, des Verkaufsvolumens und der Höhe der Vermögenswerte (Kapital).

Dieses Verhältnis bedeutet: Erstens steigt der Gewinn schneller als das Produktverkaufsvolumen, was auf eine relative Reduzierung der Produktions- und Vertriebskosten hinweist; zweitens steigt der Umsatz schneller als das Vermögen (Kapital) des Unternehmens, d. h. die Ressourcen des Unternehmens werden effizienter genutzt; und drittens schließlich steigt das wirtschaftliche Potenzial des Unternehmens im Vergleich zur Vorperiode.

Das betrachtete Verhältnis wird in der weltweiten Praxis als „goldene Regel der Unternehmensökonomie“ bezeichnet. Wenn die Tätigkeit eines Unternehmens jedoch einen erheblichen Einsatz von Mitteln (Kapital) erfordert, der sich nur mehr oder weniger langfristig auszahlen und Vorteile bringen kann, sind Abweichungen von dieser „goldenen Regel“ wahrscheinlich. Dann sind diese Abweichungen nicht als negativ zu werten. Zu den Gründen für das Auftreten solcher Abweichungen zählen: Kapitalinvestitionen in die Entwicklung neuer Produktionstechnologien, Verarbeitung, Lagerung von Produkten, Modernisierung und Wiederaufbau bestehender Unternehmen. In diesem Fall sollte das Vorhandensein des verzerrenden Einflusses der Inflation berücksichtigt werden.

Die Geschäftstätigkeit im finanziellen Aspekt manifestiert sich vor allem in der Geschwindigkeit des Mittelumschlags. Die Analyse der Geschäftstätigkeit besteht aus der Untersuchung des Niveaus und der Dynamik verschiedener Finanzkennzahlen – Umsatzindikatoren. Sie sind sehr wichtig für die Organisation.

Erstens hängt die Höhe des Jahresumsatzes von der Geschwindigkeit des Geldumschlags ab.

Zweitens hängt die Höhe des Umsatzes und damit des Umsatzes mit dem relativen Wert der halbfixen Kosten zusammen: Je schneller der Umsatz, desto weniger dieser Kosten fallen für jeden Umsatz an.

Drittens führt die Beschleunigung des Umsatzes auf der einen oder anderen Stufe des Geldumlaufs zu einer Beschleunigung des Umsatzes auf anderen Stufen.

Die finanzielle Lage einer Organisation und ihre Zahlungsfähigkeit hängen davon ab, wie schnell in Vermögenswerte investierte Mittel in echtes Geld umgewandelt werden.

Die Verweildauer der Gelder im Umlauf wird von verschiedenen externen und internen Faktoren beeinflusst.

Zu den externen Faktoren gehören: Branchenzugehörigkeit; Tätigkeitsbereich der Organisation; der Umfang der Aktivitäten der Organisation; die Auswirkungen inflationärer Prozesse; die Art der Wirtschaftsbeziehungen mit Partnern.

Zu den internen Faktoren gehören: die Wirksamkeit der Vermögensverwaltungsstrategie; Preispolitik der Organisation; Methodik zur Bewertung von Lagerbeständen und Vorräten.

Zur Analyse der Geschäftstätigkeit von Organisationen werden daher zwei Gruppen von Indikatoren verwendet:

A. Allgemeine Indikatoren für den Vermögensumschlag.

B. Vermögensverwaltungsindikatoren.

Eine qualitative Beurteilung der Geschäftstätigkeit kann durch den Vergleich der Aktivitäten einer bestimmten Handelsorganisation und verwandter Unternehmen im Bereich der Kapitalanlage erfolgen. Solche qualitativen (d. h. nicht formalisierbaren) Kriterien sind: die Breite der Märkte für Produkte, die Verfügbarkeit exportierter Produkte, der Status einer Handelsorganisation, der sich insbesondere im Bekanntheitsgrad der Kunden ausdrückt, die die Dienste einer Handelsorganisation in Anspruch nehmen die Stabilität der Beziehungen zu Kunden usw.

Die quantitative Bewertung und Analyse der Geschäftstätigkeit kann in zwei Richtungen erfolgen:

- der Grad der Umsetzung des Plans (von einer höheren Organisation oder unabhängig erstellt) in Bezug auf Schlüsselindikatoren, um die festgelegten Wachstumsraten sicherzustellen;

- Effizienzniveau bei der Nutzung der Ressourcen einer kommerziellen Organisation.

Die aktuellen Aktivitäten einer kommerziellen Organisation können aus verschiedenen Aspekten charakterisiert werden.

In unserem Land gelten traditionell Umsatz- und Gewinnvolumen als wichtigste Bewertungsindikatoren. Darüber hinaus verwendet die Analyse Indikatoren, die die Besonderheiten der Produktionsaktivitäten einer Handelsorganisation widerspiegeln. Für jeden dieser Indikatoren kann grundsätzlich ein Planwert bzw. ein interner Produktionsstandard (Benchmark) ermittelt werden, mit dem am Ende des Berichtszeitraums ein Vergleich durchgeführt wird. Was die Dynamik der Hauptindikatoren betrifft, werden die aussagekräftigsten analytischen Schlussfolgerungen durch den Vergleich ihrer Änderungsraten formuliert. Insbesondere ist in gewissem Sinne das folgende Verhältnis der Tempoindikatoren optimal:

100 % < Тс < Т r <Т p , где

Тс, Т r Т p - dementsprechend die Änderungsrate des Gesamtkapitals, das auf die Aktivitäten einer kommerziellen Organisation, das Umsatzvolumen und den Gewinn besteuert wird.

Ungleichheiten haben, von links nach rechts betrachtet, eine offensichtliche ökonomische Interpretation. Die erste Ungleichung bedeutet also, dass das wirtschaftliche Potenzial einer Handelsorganisation zunimmt, also der Umfang ihrer Aktivitäten zunimmt. Wie bereits erwähnt, ist die Steigerung des Unternehmensvermögens, also die Vergrößerung der Unternehmensgröße, häufig eines der Hauptziele, das von den Eigentümern des Unternehmens und seinen Führungskräften explizit oder implizit formuliert wird. Die zweite Ungleichung weist darauf hin, dass im Vergleich zu einer Steigerung des Wirtschaftspotenzials das Umsatzvolumen höher ausfällt, d. h. die Ressourcen einer Handelsorganisation werden effizienter genutzt und die Rendite jedes in das Unternehmen investierten Rubels steigt. Aus der dritten Ungleichung geht hervor, dass der Gewinn schneller wächst, was in der Regel auf eine relative Reduzierung der Produktions- und Vertriebskosten im Berichtszeitraum aufgrund von Maßnahmen zur Optimierung des technologischen Prozesses und der Beziehungen zu Gegenparteien hinweist .

Die obige Beziehung kann bedingt als „goldene Regel der Unternehmensökonomie“ bezeichnet werden (in Analogie zur „goldenen Regel der Mechanik“). Natürlich sind auch Abweichungen von dieser idealen Beziehung möglich und sollten nicht immer als negativ angesehen werden Besondere, sehr häufige Gründe für Verstöße gegen das Ungleichheitssystem sind: Erschließung neuer vielversprechender Kapitalinvestitionsgebiete, Umbau und Modernisierung bestehender Produktionsanlagen usw. Solche Aktivitäten sind immer mit erheblichen Investitionen finanzieller Mittel verbunden, die zumeist bringen keinen unmittelbaren Nutzen, können sich aber in Zukunft mit Zinsen auszahlen.

Bei der Analyse müssen die Auswirkungen der Inflation berücksichtigt werden, die die Dynamik wichtiger Indikatoren erheblich verzerren können. Die Beseitigung dieser negativen Auswirkungen und die Gewinnung fundierterer Schlussfolgerungen über die Dynamik von Indikatoren erfolgen mit bekannten Methoden, die auf der Verwendung von Preisindizes basieren.

Aus räumlicher Sicht ist ein Vergleich der absoluten Indikatoren für Umsatzvolumen und Gewinn im Allgemeinen nicht sinnvoll. Um den Platz einer kommerziellen Organisation unter ihren verbundenen Unternehmen im Bereich der Kapitalanlage zu bestimmen, ist es auch möglich, die Wachstumsraten der Hauptindikatoren ihrer Aktivitäten zu vergleichen.

Je höher die Wachstumsrate, je dynamischer sich eine Handelsorganisation entwickelt, desto erfolgversprechender ist die Investition von zusätzlichem Kapital in ihre Aktivitäten oder die Zusammenarbeit mit ihr in Produktions- und Finanzfragen.

Zur Charakterisierung der Geschäftstätigkeit von Aktiengesellschaften werden in der Rechnungslegungs- und Analysepraxis wirtschaftlich entwickelter Länder neben Kursindikatoren auch Indikatoren verwendet Nachhaltigkeitskoeffizient des Wirtschaftswachstums, berechnet nach der Formel:

kg =EN-US" style="line-height:150%;color:black">Pn- Nettogewinn (Gewinn, der zur Verteilung auf die Aktien zur Verfügung steht). Epo c);

D- an Aktionäre gezahlte Dividenden;

E- Eigenkapital.

Das Eigenkapital einer Aktiengesellschaft kann durch zusätzliche Ausgabe von Aktien oder durch Reinvestition von Gewinnen erhöht werden. Somit der Koeffizient kg zeigt die Rate, mit der das Eigenkapital im Durchschnitt aufgrund finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten und nicht durch die Einwerbung von zusätzlichem Aktienkapital steigt.

R Die Berechnung akzeptabler und wirtschaftlich machbarer Entwicklungsraten einer Handelsorganisation ist eines der wichtigsten Merkmale der Finanzanalyse und -planung in einer Marktwirtschaft. Nach Ansicht einiger westlicher Experten gehen Unternehmen, die die falsche Politik wählen und versuchen, in kürzester Zeit zu hohe Wachstumsraten zu erzielen, häufig in Konkurs. Allerdings sind zu langsame Entwicklungsraten nicht akzeptabel; es braucht einen „goldenen Mittelweg“. Es ist fast unmöglich, es mit formalisierten Methoden mit großer Genauigkeit zu finden; Sie können nur einen Leitfaden geben. Der Indikator kann gewissermaßen als Orientierungshilfe dienen kg.

Abhängig von der gewählten Finanzpolitik kann die Rolle verschiedener Aktivitäten einer kommerziellen Organisation unterschiedlich sein. Die weltweite Erfahrung zeigt, dass die meisten erfolgreichen Industrieunternehmen äußerst zurückhaltend gegenüber der Ausgabe zusätzlicher Aktien als fester Bestandteil ihrer Finanzpolitik sind. Sie verlassen sich lieber auf ihre eigenen Fähigkeiten, das heißt auf die Entwicklung der Produktion hauptsächlich durch Reinvestition der Gewinne. Dafür gibt es mehrere Gründe. Insbesondere die zusätzliche Ausgabe eines Marktpreises ist ein kostspieliger Prozess, der häufig mit einem Rückgang des genauen Preises der Aktien des emittierenden Unternehmens einhergeht. Eine von amerikanischen Spezialisten durchgeführte Studie ergab, dass bei 80 % der in die Stichprobe einbezogenen Unternehmen die zusätzliche Ausgabe von Aktien mit einem Rückgang des Marktpreises dieser Aktien einherging. Darüber hinaus waren die Gesamtverluste recht hoch – bis zu 30 % des Gesamtpreises der zur weiteren Ausgabe angekündigten Aktien.

Somit der Koeffizient kg zeigt die durchschnittliche Geschwindigkeit, mit der sich eine Handelsorganisation in Zukunft entwickeln kann, ohne die bereits etablierten Beziehungen zwischen verschiedenen Finanzierungsquellen, Kapitalproduktivität, Produktionsrentabilität, Dividendenpolitik usw. zu ändern. Beziehung des Koeffizienten kg mit diesen Indikatoren kann durch ein streng bestimmtes Faktorenmodell beschrieben werden:

kg= Zeilenhöhe:150 %">, wobei

Р r - der Betrag des Nettogewinns, der nicht in Form von Dividenden ausgezahlt, sondern in die Entwicklung einer kommerziellen Organisation reinvestiert wird;

P n - Nettogewinn einer kommerziellen Organisation, d. h. Gewinn, der zur Verteilung unter seinen Eigentümern zur Verfügung steht;

S- Produktionsvolumen (Umsatzerlöse);

A ist die Höhe des Vermögens einer kommerziellen Organisation (Nettobilanz) oder, was dasselbe ist, die Höhe des in ihre Aktivitäten eingezahlten Kapitals;

E – Eigenkapital.

Ökonomische Interpretation:

Ø der erste Faktor des Modells charakterisiert die Dividendenpolitik in einer Handelsorganisation, ausgedrückt in der Wahl eines wirtschaftlich vertretbaren Verhältnisses zwischen gezahlten Dividenden und dem kumulierten Teil des Gewinns;

Ø der zweite Faktor charakterisiert die Rentabilität des Umsatzes;

Ø der dritte Faktor charakterisiert die Ressourcenproduktivität (analog dem aus der inländischen Statistik bekannten Indikator „Kapitalproduktivität“);

Ø Der vierte Faktor, der Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit, charakterisiert das Verhältnis zwischen geliehenen und eigenen Finanzierungsquellen.

Das gegebene Faktormodell beschreibt sowohl die Produktionsaktivitäten (zweiter und dritter Faktor) als auch die Finanzaktivitäten (erster und vierter Faktor) einer kommerziellen Organisation, und wir sehen, dass eine kommerzielle Organisation einen von zwei Ansätzen zur Steigerung ihres wirtschaftlichen Potenzials wählen kann.

Der erste Ansatz besteht darin, sich auf die bestehenden Proportionen in der Struktur und Dynamik der Produktion zu konzentrieren, während die Wachstumsrate der Produktionsmengen durch den aktuellen oder dynamisch gemittelten Wert des Koeffizienten bestimmt wirdkg.

Nach dem zweiten Ansatz wird von schnelleren Entwicklungsgeschwindigkeiten ausgegangen. Gleichzeitig kann eine kommerzielle Organisation, wie das Modell kaum andeutet, bestimmte wirtschaftliche Hebel nutzen: Reduzierung des Dividendenanteils, Verbesserung des Produktionsprozesses (Reduzierung der Kapitalintensität, Steigerung der Rentabilität), Suche nach Möglichkeiten zur Aufnahme wirtschaftlich vertretbarer Kredite und mehr Aktienausgabe.

Das betrachtete Modell ist nicht nur für den Analysten, sondern auch für den Finanzmanager äußerst wichtig, da es es ermöglicht, die Logik der Hauptfaktoren der Unternehmensentwicklung zu verstehen, ihren Einfluss zu quantifizieren und zu verstehen, welche Faktoren und in welchem ​​Verhältnis möglich sind und es ist ratsam, sie zu mobilisieren, um die Produktionseffizienz zu steigern.

Die zweite Richtung der Bewertung der Geschäftstätigkeit besteht darin, die Effizienz der Ressourcennutzung einer Handelsorganisation zu analysieren und zu vergleichen. Bekannt viele Indikatoren, die bei einer solchen Analyse verwendet werden.

Normalerweise lautet die Logik zur Isolierung solcher Indikatoren wie folgt. Jedes Unternehmen verfügt über drei Arten von Hauptressourcen: Material, Arbeit und Finanzen. Unter materiellen Ressourcen versteht man in diesem Fall meist die materielle und technische Basis des Unternehmens, und für einen Finanzmanager geht es in erster Linie nicht um deren Zusammensetzung und Struktur, betrachtet aus der Perspektive des technologischen Prozesses (das ist die Sphäre). (im Interesse der Linien- und Produktionsleiter), sondern in der Höhe der finanziellen Investitionen in diese Vermögenswerte. Der wichtigste Bewertungsindikator ist daher der Kapitalproduktivitätsindikator, berechnet nach der Formel:

P Fa =

Dieser Koeffizient hat eine offensichtliche wirtschaftliche Interpretation und zeigt, wie viele Rubel Umsatzerlöse auf einen Rubel Investitionen in das Anlagevermögen entfallen. Unter sonst gleichen Bedingungen wird das Wachstum des Indikators in der Dynamik als günstiger Trend angesehen.

Bei raumzeitlichen Vergleichen ist es notwendig zu wissen, welche Quelldaten für die Berechnung verwendet wurden. Am häufigsten werden Bilanzschätzungen verwendet, und wie Sie wissen, ändern sich die Bilanzen regelmäßig. Insbesondere wurden in den vergangenen Jahren die Umsatzerlöse zusammen mit der Mehrwertsteuer und den Verbrauchsteuern ausgewiesen und das Anlagevermögen in der Bilanz zu Anschaffungs- oder Wiederbeschaffungskosten ausgewiesen.

In früheren Jahren wurde der Kapitalproduktivitätsindikator üblicherweise anhand der Anschaffungskosten des Anlagevermögens berechnet; heute wird hierfür zunehmend der Restwert herangezogen.

Die Effizienz der Nutzung von Arbeitsressourcen wird in der Regel durch Arbeitsproduktivitätsindikatoren charakterisiert, die das Produktionsvolumen (wertmäßig) pro Arbeitnehmer charakterisieren; In diesem Fall können Daten über die durchschnittliche Anzahl der Beschäftigten insgesamt oder einer separaten Gruppe von ihnen, beispielsweise Arbeitnehmer im verarbeitenden Gewerbe, also ohne Berücksichtigung des Führungspersonals, herangezogen werden.

Output-Indikatoren sind besonders wichtig für Linienmanager; Für Finanzmanager sind für sie wahrscheinlich Indikatoren wichtiger, die auf Kostenschätzungen basieren, beispielsweise der Indikator der Umsatzerlöse pro Rubel Lohnfonds. Dieser Indikator zeichnet sich durch eine gewisse Vertraulichkeit aus, daher erfolgt die Berechnung in der Regel im Rahmen einer internen Analyse auf Basis aktueller Buchhaltungsdaten und interner Berichterstattung.

Im Rahmen der Verwaltung des Umlaufvermögens wird die Effizienz des Einsatzes finanzieller Ressourcen berücksichtigt. Hier werden insbesondere der Umschlag von Lagerbeständen und Mitteln in Berechnungen, die Dauer der Betriebs- und Finanzzyklen und andere Indikatoren berechnet.

Die entsprechenden Methoden und ihre Eigenschaften sind in der Fachliteratur angegeben. Wir stellen lediglich fest, dass die Beschleunigung des Umschlags der Investitionen in das Umlaufvermögen als günstiger Trend angesehen wird.

Ein allgemeiner Indikator zur Beurteilung der Effizienz der Ressourcennutzung eines Unternehmens ist der Ressourcenproduktivitätsindikator (Synonym: Asset Turnover Ratio), berechnet nach der Formel:

TAT= line-height:150%;color:black">Dieser Indikator charakterisiert das Volumen der verkauften Produkte pro Rubel der in die Aktivitäten des Unternehmens investierten Mittel; sein dynamisches Wachstum wird als günstiger Trend angesehen. Bei räumlich-zeitlichen Vergleichen wird Es ist notwendig, die Vergleichbarkeit der für die Berechnungen verwendeten Ausgangsdaten zu überwachen.

Die Analyse finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten dient als Grundlage für Managemententscheidungen; ihre Bedeutung für das effektive Funktionieren des Unternehmens kann kaum überschätzt werden.

Um Unternehmensressourcen zu verwalten, ist eine interne Analyse erforderlich, die vollständige betriebliche Informationen über alle entstehenden Finanz- und Materialflüsse erfordert.

Daher ist die Organisation der betrieblichen Steuerung und Analyse der Finanz- und Wirtschaftsaktivitäten eines Unternehmens eng mit der Optimierung des Informationsflusses und damit der Automatisierung der Finanz- und Wirtschaftsaktivitäten des Unternehmens durch moderne Technologien verbunden

Die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens im finanziellen Aspekt manifestiert sich vor allem in der Geschwindigkeit des Mittelumschlags. Mit Geschäftsaktivitätskennzahlen können Sie analysieren, wie effizient ein Unternehmen seine Mittel einsetzt. Lassen Sie uns die Geschäftsaktivitätsindikatoren analysieren.

Der Indikator d1 – die Gesamtkapitalumschlagsquote – zeigt, wie viel Umsatz pro 1.000 Rubel aller Vermögenswerte des Unternehmens, Gesamtkapital, generiert wird. Sie können auch die Anzahl der Umsätze des Unternehmensvermögens im analysierten Zeitraum angeben. Unser Indikator ändert sich, aber in allen Fällen liegt er nahe bei Eins, was kein positives Ergebnis ist.

Working Capital Turnover Ratio – d2 – ein Indikator ähnlich dem Indikator d1, nur dass jetzt nur das Umlaufvermögen in die Analyse einbezogen wird. Der Wert des Indikators nimmt pro Jahr ab (1,23; 0,62; 0,96). Die Zahl ist nicht wesentlich zurückgegangen.

Indikator d3 – spiegelt die Wirksamkeit der Nutzung immaterieller Vermögenswerte wider. Der Indikator weist hohe Werte auf, was auf den geringen Anteil immaterieller Vermögenswerte in der Bilanzstruktur zurückzuführen ist. (250358,50; 61017,55; 37591,64 Umdrehungen pro Jahr).

Der Kapitalproduktivitätsindikator - d4 - charakterisiert die Höhe der Umsatzerlöse pro Rubel des Anlagevermögens. Es ist gleich 14,26; 6,43; 9,01 bzw. pro Jahr. Dieses wellenförmige Verhalten des Koeffizienten ist mit unterschiedlichen Umsatzindikatoren und dem Wachstum der Position „Anlagevermögen“ im analysierten Zeitraum verbunden. Bei der Betrachtung dieses Indikators sollte berücksichtigt werden, dass das Unternehmen möglicherweise Anlagevermögen geleast hat.

Indikator d5 – Eigenkapitalrendite – die Umschlagshäufigkeit des Eigenkapitals, spiegelt die Aktivität der Mittelverwendung wider. Der niedrige Wert dieses Indikators weist auf die Inaktivität eines Teils der Eigenmittel des Unternehmens hin. Eine Umsatzsteigerung deutet darauf hin, dass eigene Mittel des Unternehmens in Umlauf gebracht werden. Zeigt an, wie viele Rubel Umsatz pro tausend Rubel investiertem Eigenkapital sind. d5 ist 4,49; 1,47; 1,92 jeweils pro Jahr.

Der Indikator d6 – Lagerumschlag – zeigt an, an wie vielen Tagen im analysierten Zeitraum der Lagerumschlag erfolgt.

In der Praxis kommt es häufig vor, dass Manager aus Angst vor einer möglichen Warenknappheit Überbestände anlegen, um ihre Wetten abzusichern, ohne zu bedenken, dass dies zu unnötigen Kosten, „Einfrieren“ von Geldern und Gewinneinbußen führt. Ein kompetenter Manager vermeidet große Lagerbestände mit geringem Umschlag und setzt lieber Ressourcen frei, indem er den Warenumschlag beschleunigt. Ideal wäre natürlich das Arbeiten ohne Speicher. Aufgrund des breiten Angebots und der Vielzahl an Herstellern und Lieferanten ist ein solcher Handel jedoch nicht möglich. Daher gehen Unternehmen bewusst dazu über, einen bestimmten Betrag des Betriebskapitals in den Lagerbeständen „einzufrieren“. Wenn das resultierende Verhältnis zu hoch ist (im Vergleich zur Vorperiode oder zum Durchschnitt), kann dies bedeuten, dass der Lagerbestand hoch ist oder nicht nachgefragt wird. Ist das Verhältnis zu niedrig, kann dies auf unzureichende Reserven hinweisen. In unserem Fall sinkt der Koeffizient von 1,99 auf 0,91 und erhöht sich dann um 1,62 Tage.

Der Indikator d7 – Bargeldumschlag – zeigt den Zeitraum des Bargeldumschlags im analysierten Zeitraum. Je niedriger dieser Indikator ist, desto besser für das Unternehmen, denn Sie kehren schneller zum Unternehmen zurück und investieren in neue Umsätze. In unserem Fall ist ein abruptes Muster zu beobachten, der Indikator steigt vom 40. Tag auf 47 und sinkt dann auf 19 Tage.

Der Indikator d9 – Mittelumschlagsquote in Berechnungen – zeigt die Anzahl der Mittelumsätze bei langfristigen Forderungen für das Jahr an. Im Jahr 2009 war ein Rückgang von 4,09 auf 2,25 zu verzeichnen, im Jahr 2010 stieg der Wert um 0,53. Der Rückgang kann durch die Zahlung von Beträgen durch Schuldner gerechtfertigt sein, was als positives Phänomen bezeichnet werden kann, andererseits kann er darauf zurückzuführen sein, dass Käufer keine Bestellungen mehr aufgeben und dementsprechend Kredite aufnehmen.

Der Indikator d9 – Zahlungsfrist für Forderungen – zeigt an, wie viele Tage die Forderungen der Organisation durchschnittlich zurückgezahlt werden. Die Laufzeiten langfristiger Schulden variieren: 89,16; 161,95; 130,88 Tage. Generell gilt: Je höher dieser Indikator, desto besser.

Die Geschäftstätigkeit einer Organisation im finanziellen Aspekt manifestiert sich vor allem in der Geschwindigkeit des Umsatzes ihrer Mittel.

Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals - zeigt, wie effektiv eine Organisation Investitionen in das Betriebskapital nutzt und wie sich dies auf das Umsatzvolumen auswirkt. (Verkaufserlöse \ Netto B Betriebskapital)

Eigenkapitalumschlagsquote - zeigt die Umschlagshäufigkeit des Eigenkapitals. ( Umsatz dann Umsatz \Eigenkapital)

Umsatzquote des gesamten investierten Kapitals - charakterisiert die Effizienz der Nutzung aller dem Unternehmen zur Verfügung stehenden Ressourcen, unabhängig von den Quellen ihrer Anziehung. ( Verkaufserlös \Bilanzwährung)

DZ-Umsatz- zeigt eine erzwungene oder freiwillige Ausweitung oder Reduzierung der vom Unternehmen gewährten Handelskredite an. ( Verkaufserlös\DZ)

Vertriebsumsatzzeitraum - der durchschnittliche Zeitraum, für den Kreditrückzahlungen erfolgen. ( 360 \DZ Umsatz)

Lagerumschlag- charakterisiert die Mobilität der Mittel, die ein Unternehmen in den Aufbau von Vorräten investiert: Je schneller die in Vorräte investierten Mittel in Form von Einnahmen aus dem Verkauf von Fertigprodukten an das Unternehmen zurückfließen, desto höher ist die Geschäftstätigkeit der Organisation. ( Umsatzkosten\Vorräte)

Lagerumschlagszeitraum- spiegelt die Dauer des Zeitraums (in Tagen) wider, in dem Geld in dieser Art von Vermögenswerten „gebunden“ ist. ( 360\Lagerumschlag)

Kurzschlussumsatz - zeigt die Ausweitung oder Reduzierung des dem Unternehmen gewährten Handelskredits. Ein Rückgang der Quote bedeutet einen Anstieg der Einkäufe auf Kredit. ( Umsatzkosten \ KZ)

Kurzschlussumschlagsperiode - Die Umschlagsdauer der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen spiegelt die durchschnittliche Rückzahlungsdauer eines gewerblichen Darlehens eines Unternehmens wider. ( 360 \ Kurzschlussumsatz)

Rentabilität der Organisation spiegelt den Grad der Rentabilität seiner Produktions- und Wirtschaftsaktivitäten wider.

Produktrentabilität– zeigt an, wie viel Gewinn pro Rubel verkaufter Produkte erzielt wird. Eine niedrige Quote weist auf einen Rückgang der Nachfrage nach den Produkten und Dienstleistungen des Unternehmens und infolgedessen auf finanzielle Probleme des Unternehmens und einen Rückgang der Gewinne aus Produktverkäufen hin.

K = Umsatzgewinn (netto) \ Umsatzerlös

Rentabilität des Betriebssystems– zeigt, wie viel Gewinn jeder in das Betriebssystem investierte Rubel bringt.

K = Gewinn aus Verkäufen \ durchschnittliche jährliche Kosten des Anlagevermögens

Rendite des Umlaufvermögens c – zeigt, wie viel Gewinn jeder in das Umlaufvermögen investierte Rubel bringt.

K = Nettogewinn \ durchschnittlicher Jahreswert des Umlaufvermögens

Eigenkapitalrendite des Unternehmens– zeigt die Effizienz des Eigenkapitaleinsatzes. Die Dynamik des Koeffizienten beeinflusst die Höhe der Notierung der Aktien des Unternehmens: Eine Verringerung des Koeffizienten senkt die Notierung.

K = Nettogewinn \ Eigenkapital

Rendite des gesamten investierten Kapitals- sorgt für eine effiziente Nutzung des gesamten Eigentums des Unternehmens. Eine niedrige Quote weist auf einen Rückgang der Produktnachfrage und eine Überakkumulation von Vermögenswerten hin.

K = Nettogewinn \ Bilanzwährung

1. Eigenkapitalumschlagsquote

(Eigenkapitalumschlagsrate)

K1= S.2110/S.1300

K1= 1,05 K1 = 1,06

2. Vermögensumschlagsquote

(Zeigt an, wie oft im betrachteten Zeitraum der gesamte Produktions- und Zirkulationszyklus stattfindet oder wie viele Geldeinheiten der verkauften Produkte jede Vermögenseinheit einbrachte))

K2= S.2110/S.1600

K2= 0,59 K2 =0,53

3.Umschlagsquote des Betriebskapitals

(Umsatzgeschwindigkeit charakterisiert die Höhe des Umsatzes aus dem Verkauf von Produkten durch die durchschnittlichen Betriebskapitalkosten.)

K3 = s.2110/s.1200

K3 = 3,27 K3 =3,08

4. Debitorenumschlagsquote

(stellt das Verhältnis der im analysierten Zeitraum erzielten Umsatzerlöse abzüglich indirekter Steuern zum durchschnittlichen jährlichen Forderungsbetrag dar)

K4= S.2110/S.1230

5. Umsatzzeitraum der Forderungen

(stellt die Dauer des Forderungsumschlags in Kalendertagen dar)

6. Umsatzquote der Kreditorenbuchhaltung

(spiegelt die Fähigkeit des Unternehmens wider, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zurückzuzahlen, und zeigt auch die Kosten der verkauften Produkte pro 1 Rubel Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen)

K6= S.2110/S.1520

7.Umsatzzeitraum der Forderungen

(spiegelt den Umsatz der Kreditorenbuchhaltung in Kalendertagen wider)

8. Lagerumschlagsquote

(zeigt, wie oft der Lagerbestand eines Unternehmens im Laufe eines Zeitraums durchschnittlich verkauft wird)

K8 = S.2120/S.1210

9. Lagerumschlagszeitraum

(Zeit in Tagen, in der Lagerbestände in verkaufte Waren umgewandelt werden)

10.Umschlagsquote des Anlagevermögens

(charakterisiert die Effizienz der Nutzung des Anlagevermögens durch das Unternehmen)

Verwandte Veröffentlichungen