Какво е оценка на риска? Използване на докладване за анализ и оценка на рисковете. Вероятност за изпълнение на сценария, %

Концепцията за приемлив риск включва установяване на неговите граници, до които е необходимо да се минимизират заплахите, присъстващи в бизнеса. Преди това рискът трябва да бъде идентифициран, неговите фактори да бъдат подробно разгледани, оценени и анализирани. Оценката и анализът на риска играят решаваща роля като етап от управленската технология. Тази статия се фокусира върху дейностите по оценяване въз основа на данни от финансовите отчети на предприятието. Освен това ще разгледаме оценката в контекста на основните заплахи за бизнеса, без да я разделяме на инвестиционна и оперативна част.

Основни методи за анализ и оценка на риска

Последователната триада на „идентифицирай, оцени и намали“ изразява същността на процеса на управление на риска в едно предприятие. Ако идентифицирането на рисковите фактори включва формирането на единен класиран списък, тогава идентифицирането на рисковете също може да се разглежда като идентифициране на фактори, но по отношение на конкретна област. Идентифицирането на риска е процедура за идентифициране на най-значимите качествени и количествени характеристики на риска чрез сравняване на:

• с размера на очакваните щети от настъпване на съпътстващи събития;
• с вероятността тези събития да се случат;
• с възможностите на дейността на фирмата;
• с резултатите от конкретни бизнес процеси;
• с възможностите на функционални и производствени отдели на предприятието и др.

С други думи, идентифицирането на риска е процедура за разпознаване във връзка с нещо (размер на щетите, вероятност, вид дейност, операция). Когато етапът на идентификация приключи, изходът е набор от рискови фактори, въз основа на които първоначално се оценява така нареченият „първоначален риск“, тоест рискът от идея, рискът от план за по-нататъшна дейност. Освен това, преминавайки към етапите на оценка и анализ, възниква намерението да се получи анализирано и оценено ниво на риск, което ще направи възможно разработването и прилагането на мерки за намаляване на степента на неговата опасност.

Диаграма на последователността за анализ и оценка на бизнес риска

По-горе е даден модел на процеса на аналитични и оценъчни действия на управленската технология в контекста на етапа „оценка“. Да кажем, че преди задълбочен анализ, идентифицирането на рисковете да е завършено, мениджърът на риска разполага с резултатите от тяхното идентифициране. Тоест, той получава качествена представа за това как определени външни и вътрешни фактори влияят върху конкретния изследван риск. След това той ще трябва да избере методологични подходи за следващата работа с рисковете и да изпълни етапите на подробен анализ и оценка. Това предполага избор между няколко метода на такива дейности, в това отношение те разграничават:

1. Модели, базирани на експертни методи.
2. Модели, които прилагат методи за финансов анализ, базирани на данни от финансовата отчетност.
3. Методи за оценка и анализ, прилагани въз основа на данни от управленски отчети (вероятностни, статистически методи, елементи на теорията на игрите при оценката на риска).

Моделите на експертните оценки ще бъдат разгледани в отделна статия. Материалът за е посветен на анализа и оценката на рисковете с помощта на управленска статистика, вероятностни подходи и теория на игрите. Ще се спрем подробно на методите, използващи резултатите от финансовите отчети и по-специално отчетите на формуляри № 1 (баланс) и № 2 (отчет за приходите и разходите). В тази работа по оценяване активно се използват подходи за финансово управление и анализ.

Използване на счетоводни отчети в анализа на риска

По отношение на своя професионален профил риск мениджърът е подобен на ръководителя на проекти от гледна точка на това, че към него се предявяват същите високи изисквания за умения в различни области на управление, включително финансово управление и анализ. По същество най-добрата базова компетентност и на двамата специалисти е икономиката и организацията на промишленото производство. Това означава, че риск мениджърът трябва да може да чете финансови отчети и да владее основните показатели на финансовия анализ: ликвидност, платежоспособност, стабилност, независимост и др.

Дори когато мислим за етапа „идентифициране на риска“, отбелязахме с вас, че при систематичното групиране на факторите е важно да се анализира наличната документация в компанията (правна, организационна, финансова, технологична). И сред първите документи, на които трябва да обърнете внимание, са финансовите отчети. Тази информация има предимства и недостатъци. Предимствата му включват факта, че счетоводният отчет отговаря на такива основни правила като непрекъснатост, баланс, двойно записване на отразените бизнес операции. Използвайки критерии за финансов анализ и модели, приложени към финансовото отчитане, можем да видим как може да се оцени конкретна група финансови рискове. Това включва по-специално:

• ценови рискове;
• имуществени рискове;
• рискове от финансови инвестиции;
• реален инвестиционен риск;
• данъчен риск;
• кредитен риск;
• инфлационен риск;
• ликвиден риск;
• валутен риск;
• риск от загуба на финансова стабилност и независимост;
• риск от фалит.

Потенциални рискове, свързани с активите на баланса на предприятието

За помощ при анализиране на рисковете въз основа на финансови отчети, мениджърът на риска се обръща към финансовия отдел на организацията. Съвместно с финансовата служба започват процедура за оценка на горните рискове. Факт е, че почти всяка позиция от активи и пасиви в баланса носи отпечатъка или потенциала на рискови събития. Видовете рискове са свързани с естеството на позициите на баланса и това обстоятелство позволява бързо да се извърши качествен анализ на позициите, за да се идентифицира възникваща или предстояща неблагоприятна ситуация.

Потенциални рискове, свързани с редовете в отчета за доходите

По-горе е формата на стандартен отчет за печалбата и загубата, в който сините блокове отразяват видовете потенциални рискове, които могат да възникнат в предприятието. Във всяка маркирана позиция е налице рисков потенциал въз основа на естеството на икономическите елементи, поставени ред по ред в отчета. Струва си да се отбележи, че редовният анализ не само на баланса и отчета за приходите и разходите (формуляр № 2), но и на отчета за паричните потоци (отчет за паричните потоци) е пряка отговорност на финансовия директор.

Примери за анализ на финансови отчети за рискове

В съвременната управленска практика счетоводните отчети често се наричат ​​финансови отчети. Видовете докладване, които са предназначени за външни заинтересовани страни, включват следното.

1. Финансови отчети, изготвени за данъчни власти, органи на Росстат, банки и акционери.
2. Данъчна отчетност.
3. Управленско отчитане за висшето ръководство и основните собственици на компанията.

Тъй като управленската отчетност може да бъде изготвена и на счетоводни принципи, съставът на счетоводната отчетност е малко по-широк от финансовата отчетност. Въпреки това, в името на обективността, трябва да се признае, че тези понятия са идентични в руската реалност. Да приемем, че според действащите разпоредби риск мениджърът инициира качествен анализ на риска въз основа на данни от финансовите отчети на тримесечна база. Нека да разгледаме пример как може да се случи това.

Да приемем, че анализът се извършва от заместник финансовия директор. Най-добре е да поставите отчетни данни за няколко отчетни периода в един файл във формат Excel и да започнете да проследявате динамиката на промените в статията за всеки артикул, като се задълбочите в анализите, ако е необходимо. Например дълготрайните активи, незавършеното строителство и нематериалните активи се характеризират с ценови рискове, които могат да се дължат на:

• с увеличение на покупната цена на активите;
• с цената на проект за капитално строителство, надвишаваща стойността на оценките;
• с евентуална необходимост от преоценка на дълготрайни активи и нематериални активи и др.

Следващият пример се отнася до рисковете от финансови инвестиции по статия „Дългосрочни финансови инвестиции“. Да приемем, че една компания е инвестирала в акции на руски сини чипове. Това е придружено от рискове за борсовата стойност на акциите, рискове от дивиденти и др. Анализаторът, който извършва анализа, е длъжен да записва промените в ситуацията и да отразява динамиката на риска в своя сертификат.

Пример за оценка на данъчни рискове е свързан с редица позиции на активите и пасивите в баланса (редове 145, 220, 515, 620) и определени редове в отчета за доходите (редове 141, 142, 150). Препоръчително е да проследявате тези позиции:

• всички заедно;
• за всеки данък във времето по периоди;
• върху отсрочени данъчни активи;
• по отсрочени данъчни задължения.

Финансовият мениджър има възможност бързо да провери евентуални счетоводни грешки и резерви за данъчно планиране. Така например са изпълнени основните критерии за кандидатстване за възстановяване на ДДС от бюджета. Въпреки това, някои позиции в книгата за продажби са противоречиви; съществува риск, че в резултат на документна проверка дължимият ДДС няма да бъде намален от Федералната данъчна служба с планираната сума и този риск трябва да бъде записан от шеф на финансовата служба. Всички артикули от формуляр № 1 и формуляр № 2 се обработват по подобен начин. За риск мениджъра се изготвя цялостен сертификат за качествен анализ на финансовите рискове.

Динамика на развитие на финансовата несъстоятелност

За целите на тази статия под финансова несъстоятелност на дадена организация ще се разбира нейната неспособност да финансира текущата оперативна дейност и да изпълнява задълженията си поради липса на средства, необходими за това. Заинтересованите страни във и извън компанията почти винаги и по различни причини се интересуват от въпроса за жизнеспособността на организацията. От това зависи не само неговият успех на пазара, но и рисковете на акционерите, инвеститорите и партньорите на предприятието. Рисковете от загуба на финансова независимост, стабилност и платежоспособност на дружеството се синтезират в комплексен риск от финансова несъстоятелност.

Предприятие, което преминава през етапите на развитие на криза, не придобива веднага признаци на несъстоятелност. Отрицателните тенденции са склонни да се натрупват постепенно. Счетоводната (финансова) отчетност обаче, с редовен анализ и оценка, дава възможност да се улови навреме низходяща тенденция и да се разработи стратегия за нейното коригиране. След това представяме на вашето внимание диаграма на динамиката на развитието на финансовата криза на търговска организация, която преминава през определени етапи на влошаване на ликвидността и платежоспособността.

Схема на динамиката на развитието на несъстоятелността и връзките между моделите за оценка на риска

Законите на природата и бизнеса по отношение на разрастването на кризисна ситуация са много сходни. Проблемът винаги идва от по-високо системно ниво. Когато текущите задачи се отклоняват от мисията и целевата програма, съществува риск от непълно изпълнение на стратегията и плана. Подобно нарушение е трудно да се определи, тъй като рутинните текущи задачи са доста далеч от стратегията и връзката не се вижда. По правило външните причини за нарушения на показателите за финансово-икономическото представяне се откриват лесно.

Но в 99% от случаите причината винаги е вътрешна. Въпреки това опитен финансист, свикнал с редовна процедура за качествена оценка на риска въз основа на данни от финансовите отчети, винаги ще забележи навреме, че нещо не е наред въз основа на броя на слабите сигнали. По правило сигналите идват от взаимосвързани позиции на баланса и форма № 2. И когато започнат постепенно да нарастват, това косвено показва, че началото на кризата е настъпило или предстои.

В момента, когато рискът за ликвидността на организацията стане очевиден, кризата навлиза в етапа на своето активно развитие. През този период дружеството все още се справя с временни затруднения при изпълнение на финансови задължения. Но прекъсванията под формата на касови разлики стават все по-чести, рефинансирането постепенно се превръща в обичайна практика, а кредитната история се влошава. Става все по-трудно да се получат нови кредити, а структурата на активите се влошава. Накрая кризата преминава етапа на заплахата от фалит. Предприятието се оказва лице в лице с риска от пълна невъзможност да изплати задължения към кредитори, да изплати заплати и да изплати просрочени данъци.

Състав на модели за оценка на риска

Както вече установихме, първият кризисен етап от развитието на несъстоятелността на предприятието протича латентно, тоест скрито от очите на наблюдателя. Тогава, когато диагностичните индикатори на финансовото отчитане показват негативни тенденции в ликвидността на активите, платежоспособността, финансовата стабилност и независимост, кризата става очевидна. Във финансовия мениджмънт всички тези показатели са известни. В периода на развитие е общоприето, че финансовите критерии са изградени в йерархия, която по време на криза се обръща отгоре надолу и изглежда така.

1. Ликвидност.
2. Платежоспособност.
3. Устойчивост.
4. Рентабилност.
5. Стопанска дейност.

Всяко предприятие трябва да формулира целеви нормативни стойности за тези показатели. Под ликвидност считаме способността на даден актив да бъде превърнат в пари, а мярката за това е времето. Следователно ликвидността на даден актив е скоростта, с която даден актив се превръща в пари без значителна загуба на стойност. Тогава какво е платежоспособност?

В редица литературни източници той се отъждествява с показателя за абсолютна ликвидност, който се изчислява като съотношение на най-ликвидните активи към текущите пасиви. Но дори такива активи отнемат време, за да се превърнат в пари. Следователно платежоспособността е способността на една компания да удовлетвори по всяко време изискванията, поставени пред нея, за да изпълни финансовите си задължения.

Неплатежоспособността е доказателство за риск от фалит. Този и други критерии за бизнес несъстоятелност се разглеждат при диагностиката на структурата на основните финансови отчети. Естествено, колкото по-рано могат да бъдат идентифицирани негативните тенденции, толкова по-добре, въпреки факта, че етапът на развитие на кризата все още е скрит. А подходът към оценката на риска трябва да е комплексен. В тази връзка можем да говорим за разнообразие от модели за оценка на риска, разработени от школата по мениджмънт и използвани в практиката.

Основните видове модели, които са широко разпространени сред изследователите и практиците:

• модели за оценка на риска и анализ на ликвидността на търговска организация;
• модели за оценка и анализ на риска от загуба на финансова стабилност;
• интегрирани подходи за оценка на риска и анализ на финансовото състояние на компанията;
• модели за рейтингов анализ на финансовото състояние;
• чуждестранни и местни модели за прогнозиране на риска от фалит.

Схема за класификация на комплексни модели за оценка на риска на финансовото състояние

По-горе е дадена класификационна схема на сложни модели, използвани в скритите и очевидни етапи на кризисна ситуация, в която една компания може да попадне, ако този риск не бъде преодолян. Моделите за оценка на ликвидния риск и финансовата стабилност не са включени в схемата, тъй като не са изчерпателни. Нивото им на значимост обаче е високо. Така коефициентът на текуща ликвидност е включен като основен критерий в почти всеки сложен модел.

Методи за оценка на ликвидния риск

Ликвидността като свойство на дружеството, състояща се в способността да покрива задълженията си с активи без значителна загуба на стойността им, показва финансовия баланс на дейността. Приема се, че периодът за превръщане на активите в парични средства съответства на задължителния период за покриване на задълженията. Има текуща, междинна и абсолютна ликвидност.

Всички позиции на баланса, в зависимост от приблизителната времева рамка за превръщането им в парични средства, се характеризират със съответен риск. В същото време не само активите, но и пасивите на предприятието имат свойството ликвиден риск. Колкото по-кратък е срокът за покриване на задължението с изпълнението му, толкова по-голям е той. По-долу са представени две таблици за степенуване на ликвидния риск за групи активи и пасиви на организацията.

Модел за групиране на балансовите активи по ниво на ликвиден риск

Модел за групиране на задължения по ниво на ликвиден риск

Нека разгледаме групирането на активите по ликвиден риск. Всъщност паричните средства в разплащателните сметки в банките и в касите на организацията са най-ликвидните активи, тъй като те определят нейната платежоспособност. Краткосрочните финансови инвестиции, като правило, могат бързо (което означава, до три месеца) да бъдат превърнати в пари. Като пример такива активи могат да бъдат краткосрочни заеми, срочни сметки на търговски банки, облигации с кратък падеж и др. По-долу е даден пример за групиране на раздели от баланса на предприятието PJSC "Remavtomatika" с възлагането на ликвиден риск към тях.

Пример за групиране на раздели на баланса според степента на ликвиден риск на промишлено предприятие

Въз основа на баланса се извършва и анализ на ликвидния риск въз основа на метода на използване на абсолютни показатели. Прави се сравнение между разделите на активите и пасивите на баланса, които са сравними по отношение на ликвидния риск, като се използва правилото за покритие. Съотношението на сравняваните стойности по групи определя вида на ликвидността и съответната рискова зона. Методът е визуален и доста прост. Недостатъците му са свързани с „посмъртния” характер на счетоводните данни и невъзможността да се установи степента на ликвидност поради акцента върху сравнението. Моделът за оценка с абсолютни показатели е даден по-долу.

Модел за анализ и оценка на ликвидния риск с помощта на абсолютни балансови показатели

Коефициентите на ликвидност показват способността на балансовия актив да покрива най-краткосрочните задължения: задължения и краткосрочни пасиви. Коефициентът на текуща ликвидност има характеристика, при която активите с период на прехвърляне в пари в една календарна година се съотнасят към задълженията, които трябва да бъдат погасени в рамките на не повече от шест месеца. Следователно регулаторната граница се счита за оптимална на ниво най-малко 2,0. По-долу е представен модел за оценка на ликвидния риск с помощта на относителни показатели.

Модел за анализ и оценка на ликвидния риск в баланса чрез относителни показатели

Риск от изкълчване в моделите за оценка на риска

Финансовият директор трябва да има редица въпроси. Собственият капитал на дружеството достатъчен ли е или не за покриване на нетекущи активи? Включени ли са заемен капитал и текущи пасиви? Каква част от нашия оборотен капитал финансираме от собствения си капитал? На тези въпроси отговаря показателят „собствен оборотен капитал” (СОК) като разлика между собствения капитал на дружеството и нетекущите активи.

Освен SOS, финансовият мениджмънт използва и показателя „нетен оборотен капитал“. Отговаря на въпроса: достатъчни ли са собственият капитал и дългосрочните пасиви, за да покрият не само нетекущите активи, но и част от оборотния капитал? SOS и PSC позволяват да се определи финансовата стабилност на предприятието, чиито методи за изчисляване са различни. За целите на тази статия засега ще оперираме само с SOS критерия. Видовете индикатори за финансовата стабилност на компанията са разделени на три варианта.

1. Абсолютна финансова стабилност. Дефинира се като разликата между SOC и „разходите за запаси“ (IC). Индикаторът „абсолютна устойчивост“ ни казва, че размерът на собствения капитал е такъв, че е достатъчен както за нетекущи активи, така и за оставащите наличности в склада. Тази стабилност съответства на безрисковата зона на съотношението между собствен капитал и активи. Този подход съответства на руската методология за възприемане на собствения капитал.
2. Нормална стабилност. В западния подход собственият капитал се счита за равен по икономическа природа на дългосрочния заемен капитал. Това донякъде намалява финансовата стабилност на предприятието, но не толкова критично, така че се появява друга концепция - „собствени и дългосрочни източници“ (SDS). SDI участват в изчисляването на нормалната стойност на стабилност.
3. Нестабилно финансово състояние. Ако финансистът види, че собственият капитал и дългосрочните привлечени средства не са достатъчни, той е принуден да започне процедура за привличане на краткосрочни заеми, което може да доведе компанията до нестабилно финансово състояние. Комбинацията от SDI и краткосрочни заеми и кредити представлява концепцията за JVI (основни количества източник).

Процедурен модел за анализ и оценка на финансовата стабилност на базата на абсолютни показатели

Тази техника има предимства: тя е проста, удобна и широко разпространена. Моделът обаче има и недостатъци. Неговите процедури не позволяват прогнозиране; оценката се прави въз основа на информация ex post facto. Освен това е невъзможно да се определи степента на загуба на финансова стабилност. Следователно този модел трябва да бъде допълнен с относителни показатели като:

• дял на оборотния капитал в активите на предприятието;
• коефициент на покритие на дружеството със собствени източници на финансиране;
• коефициент на капитализация;
• коефициент на финансова независимост;
• коефициент на финансова стабилност.

Преглед на цялостни методи за оценка на жизнеспособността

Темата за оценката на рисковете от фалит на предприятие е практически неизчерпаема и заслужава внимание на повече от една статия. В рамките на този материал ще очертая само накратко основните начини за оценка на риска от финансово състояние. Ще започна с модели за оценка на риска от фалит. Тези методи се отличават с мащабно деление на нормативните диапазони на относителните показатели в класове или интервали.

Като пример, по-долу е първата версия на такъв модел. Съдържа осем индикатора, при проверка на състоянието на които анализаторът събира точки. Определянето на компанията в съответния рисков клас зависи от общия брой набрани точки. От 3-ти клас започват да се появяват признаци на фалит.

Модел на комплексна оценка на риска на финансовото състояние

Разработването на представената методология се осъществява чрез включване на критериите за рентабилност и бизнес активност в показателите. Благодарение на този модел може допълнително да се оцени нивото на финансово управление в предприятието. Моделите на така наречения рейтингов финансов анализ могат да бъдат много полезни, особено ако има нужда да се оцени потенциален партньор при сключване на договор за значителна сума. За контрагента рискът от фалит се изчислява с помощта на коефициенти на тежест за показателите, включени в изчислението. Има четирифакторни и петфакторни модели на рейтингов анализ. По-долу е дадена версия на петфакторния модел.

Всички описани по-горе акции имат несъмнени предимства. Но те имат един съществен недостатък, който се изразява във факта, че никой не може напълно да обоснове логиката на избора на състава на показателите и размера на регулаторните ограничения. Стандартите се приемат въз основа на определени теоретични модели, които не отчитат националната специфика, вида дейност на фирмата или много други.

Затова започнаха да се използват малко по-различни методи, основата на които беше положена от американския икономист Едуард Алтман. Професорът от Нюйоркския университет Е. Алтман разработи серия от модели през 60-80-те години на миналия век след откриването на концепцията за „модел на Z score“. Десет години наблюдение на представителна група компании позволи на учения да изгради статистически модел въз основа на критериите, които той изчисли математически за фалирали компании през периода на изследване. Така се появява двуфакторният модел на Алтман. Научната идея беше широко развита, започнаха да се появяват нейни интерпретации, включително адаптиране към руските икономически условия. Нека дам пример за няколко модела за прогнозиране на риска от фалит:

• петфакторен модел на Е. Алтман (1968);
• петфакторен модел на Е. Алтман (1978);
• петфакторен модел на W. Beaver, адаптиран към руските условия;
• вътрешен двуфакторен модел за прогнозиране на фалит.

Основни констатации и заключение

Като цяло концепцията за развитието на финансовата криза на предприятието е доста ясна и разбираема. Методите и моделите за справяне с рисковете от финансова несъстоятелност на компанията са прости и очаквано се основават на най-обективната информация – финансовите отчети. В същото време има някои проблеми на анализа на риска, които тепърва ще бъдат решавани от бъдещите поколения практици и методолози.

1. Счетоводството и финансовото отчитане в съвременния свят на данъчни маневри понякога включват значителни изкривявания. Тук няма как да не си припомним особеностите на националното забавление на „двойното счетоводство“. Освен това, въпреки стандартизацията на счетоводството, все още възникват неволни грешки.
2. Самото естество на финансовото отчитане е следсмъртно. Отчитането записва само съвкупността от счетоводни събития, които са настъпили с минимално забавяне спрямо текущите данни от един месец (в най-добрия случай). Както знаете, невъзможно е да се контролира „влак-беглец“, така че анализът и оценката се основават на тактически тенденции.
3. Ролята на двуфакторните и дори трифакторните модели не надхвърля индикаторната оценка и прогноза за риска от несъстоятелност.
4. Чуждите методи не отговарят напълно на руската реалност на данъчното законодателство, финансовото право и исторически установените бизнес условия и следователно изискват адаптация.
5. Прогнозата за риска от финансова платежоспособност, като се има предвид продължаващата кризисна ситуация в икономиката на нашата страна и нестабилността, не може да бъде повече от една календарна година.
6. Показателите за финансово състояние, използвани като аргументи във формулите за изчисления на оценката, имат ефект на частично дублиране от икономическо естество, тъй като често съдържат едни и същи позиции на баланса и формуляри № 2.
7. Тези модели се отличават с известен едностранчив фокус върху оценката на заплахата от неплатежоспособност и не позволяват да се прогнозира влизането на компанията в тенденцията на развитие.

Наясно съм, че добрата половина от рисковете на местните предприятия по някакъв начин са свързани с финансите. Не е за нищо, че в много компании инициаторите на развитието на управлението на риска бяха и остават финансови директори. А структурите за координиране на работата с рисковете са част от финансовите отдели на управляващите компании.

В продължение на много години, наблюдавайки динамиката на събитията, отбелязвам, че резултатите от процеса на оценка на риска въз основа на анализа на структурата на докладване оправдават изразходваните усилия. Колко пъти сме виждали работата на специалисти и мениджъри, които отвеждат бизнеса от опасности чрез навременни решения. Завършвайки статията, бих искал да отбележа, че вярвам, че в близко бъдеще ще има системи с елементи на изкуствен интелект, способни да управляват финанси въз основа на модели на корелационен и регресионен анализ, избягвайки проблемите и заплахите, споменати по-горе.

ЩЕ НАУЧИТЕ:

• защо трябва да управлявате рисковете;
• какви пет стъпки са необходими за управление на рисковете;
• как да се научим да управляваме рисковете.

Управлението на риска е необходимо, когато трябва да вземем сложни решения: на етапите на разработване на продукта, когато изучаваме възможността за извършване на промени, разследваме отклонения, за организиране на работно пространство или вземане на решение за възможността за комбиниране на производствени схеми за различни лекарства и т.н., - всъщност, където има проблем с избора от няколко възможности и където няма ясни, недвусмислени изисквания. Технологията за управление на риска е необходима в ситуация, в която има несигурност и несигурност.

Управлението на риска никога не трябва да се противопоставя на съществуващите регулаторни изисквания. Чрез оценка на риска е невъзможно да се оправдае неспазването на правните норми. Процесът на управление на риска е източникът на изискванията. Историята познава много примери, при които опасни ситуации биха могли да бъдат избегнати, ако сме се справили по-добре с тях. управлявани. Има и много събития във фармацевтичната практика, от които са извлечени поуки.

Ето как се появиха правилата на GMP 1. Тези правила са само програма за минимизиране на известните рискове, свързани с производството на лекарства. Предотвратяването на кръстосано замърсяване, объркване или замяна, хигиената и освобождаването на служителите, изборът на стратегия за контрол на качеството и поддържането на система за качество са само няколко класически примера за управление на риска.

Много мениджъри смятат, че дори без допълнителни технологии те виждат пълната картина на своите процеси и интуитивно усещат рисковете за качеството на своите продукти. Наистина, професионалните, талантливи мениджъри имат невероятна интуиция. Но е малко вероятно да е вродено. Може да се разработи чрез методология за управление на риска. В крайна сметка интуицията е подсъзнателен анализ на различни варианти за развитие на определени събития. Включително опасни. Това отговаря на три ключови въпроса: какво може да се случи; ако това се случи какви ще са последствиятаИ какво може да причини това да се случи?Добрата интуиция е „спонтанна“ оценка на рисковете от индивида. А съзнателното прилагане на процеса на управление на риска е обективна корпоративна култура, слабо зависима от субективни фактори. Освен това, това е репликируема и лесно разпространена технология.

Идентифицирането на рисковете за качеството и оценката им не води до резултати сами по себе си. Резултатът от управлението на риска е изборът и прилагането на стратегия за контрол на значимите рискове. Задачата е не безкрайно разиграване на различни сценарии, не избягване на отговорност, а вземане на правилни, балансирани, понякога дори рисковани, но съзнателно рисковани решения.

Рисковете за качеството на продукта са рискове за потребителя. Производителят на лекарствения продукт, притежателят на сертификата за регистрация и държавните органи, регулиращи обращението на лекарствени продукти, носят отговорност пред пациента за ефективността и безопасността на продуктите, влизащи на пазара.

Сигурността се основава на съвременни подходи за управление на риска. Управлението на риска е вашата линия на защита. Оказва се, че единственият начин да се гарантира безопасността на пациентите е прилагането на ефективна система за управление на риска за качеството. Това е елемент от нашата отговорност към обществото. Пациентът се нуждае от гаранции за ефективността и безопасността на продуктите, които приема.

Безопасността не означава липса на опасност. Сигурно състояние е, когато знаем какви, от наша гледна точка, опасни събития могат да възникнат и какво въздействие ще окажат те върху качеството на нашата работа и продукти и в резултат на това върху нашия потребител. Сигурността трябва да се гарантира не чрез прибягване до забрани, а чрез разработване на ефективни процедури. Дори и да нямаме възможност да предотвратим възникването на опасна ситуация, ние най-малкото ще можем да се подготвим за нея, да обмислим предварително мерки за предотвратяване и преодоляване на последствията и да предупредим всички за наличието на сериозна опасност, например, като я опишете в инструкциите.

Опасността се измерва чрез рискове, които варират по значимост. За да разберем кои рискове изискват нашето специално внимание, трябва да ги оценим адекватно. Ако не проучите естеството на възможните рискове и се криете зад лозунга: „Никакъв риск не е приемлив!“ - няма да можем да разберем защо този или онзи риск може да се материализира и съответно е малко вероятно да успеем да намалим вероятността от възникването му. Остава само да кажа: „Съжалявам, стана така!“ Рисковете трябва да се управляват системно и професионално. Това е неразделна и необходима компетентност на всеки мениджър на всяко ниво във всяко предприятие.

Понякога можете да чуете мнението, че управлението на риска е просто закачливо име и невероятно вредна технология, приложима само за хора от „креслото“. Това изобщо не е вярно. Персоналът на всеки отдел може да бъде разделен на две категории: мениджъри и изпълнители.

Изпълнителите извършват работа въз основа на установени изисквания. Мениджърите определят изисквания за извършване на такава работа, като вземат предвид правните норми, предписват алгоритми и създават условия, след което контролират качеството на тяхното изпълнение. В повечето случаи изпълнителят не се нуждае от оценка на риска. Лидерите имат нужда от това. Нужен е, когато са принудени да вземат важни и трудни решения в условия на несигурност. Например, няма законови изисквания или тези изисквания са посочени без конкретни алгоритми за тяхното изпълнение, или има няколко варианта за изпълнение, но няма сигурност кой вариант да изберете. Мениджърите са отговорни за резултатите не само от собствената си работа, но и от работата на изпълнителя. И колкото по-висока е несигурността, причинена от несигурността, толкова по-голяма е отговорността за последствията от изпълнението на взетото решение. Въз основа на това как един мениджър управлява рисковете, можем да направим заключение за неговия професионализъм. Ако лидерът умело прилага тази методика, той се изявява като проницателен човек, с ясна логика и забележителна интуиция.

Именно тези качества развива технологията за управление на риска. Освен това такъв мениджър разбира, че грешката на изпълнителя често е причинена от небрежността на неговия мениджър, което се проявява във факта, че той не е оценил напълно всички възможни заплахи. А онези, които вярват, че всички рискове са еднакво опасни или неприемливи, тоест невъзможни, просто не са способни да вземат решения.

В резултат на това те го правят на случаен принцип, използвайки любимия си метод „мушкане“ или прехвърлят отговорността за решението на друг, например на същия изпълнител. Така е по-лесно. Практиката да се прави само това, което се изисква и само по начина, по който се разбира, е по същество погрешна. Съгласете се, често се оказваме в ситуации, в които е трудно, а понякога и страшно, да вземем решение и има чувство на несигурност и непредсказуемост по отношение на това как то ще се отрази на качеството на продукта, а оттам и на безопасността на пациента. И тогава може да изглежда, че рисковете са нещо, което не зависи от нас. Или, обратното, ще станем арогантни, вярвайки, че напълно сме елиминирали риска.

В действителност обаче това не е така. Всяко отклонение, неизправност на инженерна система или оборудване, получена жалба или сигнал за страничен ефект на лекарство е реализиран риск. Разбира се, можете просто да не записвате отклонения и възникващи проблеми, като по този начин потвърждавате надеждността на вашите процеси. Това е блъф! Рискове има и винаги ще има. Основното нещо е да видим заплахите навреме и да изчислим „непредвидените обстоятелства“, при които тези заплахи могат да бъдат реализирани, да разберем какво можем да направим, за да предотвратим това да се случи и какво да направим, ако се случи. Направете всичко, което зависи от нас и бъдете подготвени за всяко развитие на събитията.

Струва ли си да похарчите много усилия там, където можете да минете с малко? Ако решението ви се основава на регулаторно изискване и сте уверени в него, не, не трябва. Тук не е необходима оценка на риска. Въпреки това, ако сте в трудна ситуация, трябва да разберете възможните заплахи и техните последствия, да изчислите предварително как да действате при това или онова развитие на събитията и да сте готови за всичко.

Управлението на риска подобрява предвидимостта и сигурността, което ни дава чувство на увереност. Разбира се, това е подход, който осигурява достатъчна защита на потребителите, което от своя страна не пречи на печалбата и не забавя развитието на предприятието.

Основните принципи на управлението на риска за качеството във фармацевтичната индустрия са изложени в насоките ICH Q9, текстът на които е включен в европейската GMP рамка от 2008 г.: първо в Анекс 20 и след това в Част 3 от GMP. Необходимостта от управление на риска е документирана в различни насоки, издадени от регулаторни агенции, професионални дружества (напр. ISPE, PDA, IEST) и здравни организации по целия свят. Тази методология се основава на знания и опит, натрупан в различни страни. Въпреки това в Русия все още има дебат относно правилността на тази методология. Неговото погрешно възприемане вече доведе до изключването на текста ICH Q9 от GOST R 52249-2009 с „криминалната“ формулировка: „ Този текст е представен по неясен начин и не е подходящ за практическа употреба." Защо не е подходящо? Моделът на процеса на управление на риска, представен в насоките на ICH Q9 (Фигура 1), е прост и най-важното е фокусиран върху практическото прилагане (Фигура 2).

Фигура 1. Традиционен процес за управление на риска за качеството (в съответствие с насоките на ICH Q10) на модела, представен в ICH Q9

Разбира се, в управлението на риска, както във всяка технология, има достатъчно нюанси и подробности. За да се използва правилно тази технология, е необходимо създаване на вътрешни стандарти и процедури, осигуряват обучениемениджъри и ангажирани експерти, извършват постоянен надзорза качеството на оценката.

Опитите да се изключи технологията за управление на риска от процеса на вземане на ефективни решения са абсурдни. Недопустимо е просто да се премахне процесът на управление на риска от стандартите само защото авторът на национален стандарт не разбира неговата методология. Не можете да стигнете до крайности и да обвинявате технологията за управление на риска, че е излишна, неправилна или субективна.

Решението на всяко лице по природа е субективно. Трябва да се борим не със субективизма, а с небрежността при вземането на решения. Оценката на риска не трябва да се основава на догадки, а на съвременни научни постижения, известни факти и експериментална база и т.н. Всички пропуски в знанията и данните също трябва да бъдат класифицирани като отделна рискова категория, т.н. наречен липсваща информация.

По същия начин методологията за управление на риска не може да бъде издигната до статуса на „регулаторно изискване“. По дефиниция технологията за вземане на решения не може да бъде такава. Това е същото като да принуждаваш всички да мислят и действат по един шаблон, което е просто недопустимо и още повече опасно! Управлението на риска не е предназначено да заобиколи регулаторните изискванияИ не е пряко нормативно изискване(вижте раздел 1 част 1 GMP). Правилата на GMP декларират необходимостта от управление на риска само за да подчертаят първостепенното им значение и връзка със системата за качество и правилата за правилното производство и контрол на качеството на лекарствените продукти.

Схема 2. Алгоритъм за управление на риска за качеството. Базиран на модела ICH Q9

Правилата на GMP изискват извършването на оценка на риска, когато има несигурност. Анализът на европейската версия на GMP потвърждава, че необходимостта от оценка на риска се предписва само в следните ситуации:

• ако по време на разследването на отклонението е невъзможно да се установи истинската причина за възникването му (част 1, клауза 1.4 (XIV)). След това е необходимо да се избере най-вероятната причина, като се използват дедуктивни или индуктивни методи за управление на риска;
• на етапа на вземане на решение относно възможността за комбиниране на производството на различни лекарства в едно производство (част 1, точка 5.9);
• да се създаде програма за предотвратяване на кръстосано замърсяване (част 1, точки 5.18, 5.19);
• при организиране на процеси на опаковане (част 1, точка 5.44);
• при вземане на решения относно възможността за обработка или повторна обработка на нестандартни продукти (част 1, точки 5.62, 5.63);
• при вземане на решение относно възможността за възобновяване на стоковото обращение на всички или на част от върнатите продукти (част 1, точка 5.65);
• когато обосновава обхвата на работата по валидиране (Приложение 15).

С други думи, когато възникне необходимост от вземане на трудни решения. И имайте предвид, решения, които не противоречат на нормативните изисквания.

Както успешното функциониране, така и оцеляването на предприятието зависи от ефективността на управленските решения, взети от мениджъра. Необходимо е също така да се вземе предвид фактът, че в допълнение към очевидните предимства, процесът на управление на риска има сериозни недостатъци (Таблица 1).

Таблица 1

Предимства и недостатъци на процеса на управление на риска за качеството

Формулировката на задачата също е по същество неправилна - да се изключат само рисковете, които са посочени в нормативните документи. Повтарям: нормативните документи са един вид средно възприемане на известни рискове. Всяко производство има своите специфики, а нормативните изисквания не ги отчитат.

Също така не е необходимо да се стремите към пълен контрол. За нас е важно да можем да идентифицираме най-опасните рискове и да разработим адекватни и навременни мерки за тяхното управление. Дори и най-малката оценка може да идентифицира десетки, дори стотици различни рискове. Това може да обърка всеки специалист, тъй като не е ясно какво да прави с тях и с какво да се справи първо. Разбира се, би било хубаво да се премахнат всички рискове, но най-често това е невъзможно. Нашите ресурси, както и парите, винаги са ограничени, така че сме принудени да избираме приоритети.

Интуитивно е ясно, че някои рискове изискват приоритетни решения, докато други изобщо не ни интересуват. За да се определят приоритетните действия, е необходимо точно да се установят елементите на риска - нивото на неговото въздействие и вероятността за изпълнение. Ако дадена опасност се материализира, тя може да има различни въздействия, които до голяма степен определят сериозността на риска, точно както оценката на вероятността от настъпване на определено негативно събитие може да ни каже много и да предопредели нашето възприятие за безопасност.

По дефиниция, риск- това е комбинация от вероятността за възникване на определена опасност и тежестта на вредата, която причинява. Тук няма методологическа грешка. Наистина се умножават количества с различно значение и въз основа на резултата се прави заключение. При използване на два критерия за оценка на риска не говорим за неговото осредняване.

Вероятността се взема предвид, за да се изключат невероятни, нереалистични събития. Друг проблем е, че ние все още даваме приоритети въз основа на тяхното ниво на въздействие.

Методологическата грешка е, че някои местни критици не вземат предвид основната аксиома на управлението на риска: тежестта на вредата има предимство пред вероятността.

Следователно, ако, например, разгледаме уморения пример със самолет, неправилно градиране на риска при използване на количествена оценка може да се счита за грешка. Нека разгледаме две събития по петобална скала (от 1 до 5).

Първо.Неопасно събитие е късно пристигане на самолета (сериозността на повредата е 1), но често се повтаря (вероятността е 5).

Второ.Опасно събитие е самолетна катастрофа (сериозността на щетите е 5), но изключително рядко (вероятността е 1).

Наистина, умножаването на тегловните коефициенти дава същата цифра 5, но не изравнява тяхната значимост.

Първото събитие е незначителен риск, но второто събитие може да се класифицира като значителен риск (поради факта, че коефициентът на тежест на вредата надвишава определен определен праг, например 2), и следователно ще изисква нашето внимателно внимание и развитие на програма за контрол на такъв риск, като се гарантира постоянен мониторинг на нейната ефективност. Програмата за контрол на риска може да варира от едно действие до отделен цялостен план.

Интегрирането на процеса по управление на риска в ежедневието на предприятието не изисква инвестиции и не предполага внедряване на сложни системи и модели. Трябва да направите само пет стъпки.

Първа стъпкае да се научите да виждате и ясно да идентифицирате опасностите (заплахите). Често правим това емпирично, смея да кажа, несъзнателно. Това не е достатъчно. Да се ​​идентифицират напълно рисковете означава да се вземат предвид всичките им параметри.

Втора стъпка- трябва да се научите как да създавате рискови профили, т.е. систематично да идентифицирате всички рискове, присъщи на обекта на нашата оценка (изготвяне на протокол за оценка на риска). Това е важно, защото „целевото“ управление на риска е полезно, но не е достатъчно.

Задача трета стъпкае да се научите да определяте с кои рискове трябва да се справите първо. За да направите това, трябва да можете да анализирате рисковете и да определяте приоритети.

За успешна реализация четвърта стъпкатрябва да бъдат избрани и приложени стратегии за управление на значителни рискове. Тук е важно да разберем какви конкретни действия трябва да предприемем, за да спечелим повече и/или да загубим по-малко.

И накрая пета стъпка- научете се да създавате оптимална „предпазна възглавница“, т.е. да разработите план за действие в случай, че конкретен риск се материализира. Целта на тази стъпка е да се подготвите за всяко развитие на събитията и винаги да имате план „Б“. Това са основни стъпки, които се прилагат във всяка ситуация, във всеки бизнес и на всяко ниво на йерархията на предприятието. Моделът, даден в ICH Q9, се използва в повечето страни по света. Подобен модел е представен в основния стандарт ISO 31000 2 . Днес за внедряването на процеса по управление на риска в практиката на фармацевтичните компании съществува сериозна методологична база, която се развива активно от 60-те години на миналия век. Познати са над 100 метода за оценка на риска. Насоките на ICH Q9 посочват само шест от най-разпространените инструменти (Таблица 2), ISO 31000 описва 31 метода, а в реалния живот има още повече от тях. Това обаче не означава, че всеки трябва да се използва. Трябва да изберете за себе си онези инструменти за оценка на риска, с които можете да работите и на които ще се доверите. Основното е, че са ви ясни.

Таблица 2

Кратко описание на методите за оценка на риска, посочени в ICH Q9

Следователно, за да се научите как да управлявате рисковете професионално, трябва да практикувате и да придобиете известен опит. Естествено, това изисква усилия и време. Първо в по-голяма степен, после в по-малка степен. Основното нещо е да започнете постепенно да въвеждате технологията за управление на риска в работата си. За да направите това, не е нужно да отделяте специален ден, да чакате някакво събитие или настроение. Управлявайки рисковете, ние гарантираме качеството на нашата работа и, обратно, осигурявайки качество, ние управляваме рисковете. Резултатът от управлението на риска е гаранция за качеството на вашите продукти, съответствие с нормативните изисквания, получаване на стабилна печалба и следователно гаранция за нашата стабилност. Съвременният живот настоятелно изисква това!

пер. от английски Група компании ВИАЛЕК

1 GMP (Good Manufacturing Practice) - добра производствена практика (стандарт за система за управление на производството). - Забележка изд.

Оценка на риска- Това:

• установяване (идентифициране) на опасността и нейните възможни източници,
• изследване на механизмите на тяхното възникване,
• оценка на вероятността от възникване на опасни събития и техните последствия.

Оценката на риска е компонент на анализа на риска, свързан с качественото и предварителното количествено определяне на риска и неговите компоненти при сравняване, разработване и внедряване на нови съоръжения, както и при определяне и определяне на срокове за безопасна експлоатация на съществуващи съоръжения.

Извършва се оценка на рискав програмата FinEkAnalysis на блокове:

• Оценка на икономическия риск въз основа на финансови съотношения,

Методи за оценка на риска

1.Статистически методи.Същността на статистическите методи за оценка на риска е да се определи вероятността от загуби въз основа на статистически данни от предходния период и да се установи зоната (зоната) на риск, коефициент на риск и др. Предимствата на статистическите методи са способността да се анализират и оценяват различни сценарии и да се вземат предвид различни рискови фактори в рамките на един подход. Недостатъкът на тези методи е необходимостта от използване на вероятностни характеристики в тях. Могат да се използват следните статистически методи:

• оценка на вероятността за изпълнение,
• анализ на вероятното разпределение на платежните потоци, дървета на решенията,
• симулационно моделиране на риска,
• Технология Risk Metrics.

Метод за оценка на вероятността за изпълнениедава опростена статистическа оценка на вероятността за изпълнение на всяко решение чрез изчисляване на дела на изпълнените и неизпълнените решения в общия брой взети решения.

Метод за анализ на вероятностните разпределенияплатежните потоци позволяват, с известно разпределение на вероятностите за всеки елемент от платежния поток, да се оценят възможните отклонения на стойностите на платежните потоци от очакваните. Потокът с най-малко вариации се счита за по-малко рисков.

Дървета на решениятаобикновено се използват за анализ на рисковете от събития, които имат предвидим или разумен брой възможности за развитие. Те са особено полезни в ситуации, в които решенията, взети в момент t = n, са силно зависими от решенията, взети по-рано, и на свой ред определят сценарии за по-нататъшно развитие.

Симулационно моделиранеедин от най-мощните методи за анализ на икономическа система; Като цяло се отнася до процеса на провеждане на компютърни експерименти с математически модели на сложни системи в реалния свят. Симулационното моделиране се използва в случаите, когато провеждането на реални експерименти е неразумно, скъпо и/или непрактично. Освен това често е непрактично или скъпо да се събира необходимата информация за вземане на решения; в такива случаи липсващите действителни данни се заменят със стойности, получени в процеса на симулационен експеримент (т.е. компютърно генерирани).

Технология Risk Metricsразработен от J.P. Morgan“ за оценка на риска на пазара на ценни книжа. Техниката включва определяне на степента на влияние на риска върху дадено събитие чрез изчисляване на „мярката на риска“, т.е. максималната възможна потенциална промяна в цената на портфейл, състоящ се от различен набор от финансови инструменти, с дадена вероятност и за даден период от време.

2. Аналитични методи.Те ви позволяват да определите вероятността от загуби въз основа на математически модели и се използват главно за анализ на риска от инвестиционни проекти. Възможно е да се използват методи като

• анализ на чувствителността,
• метод за коригиране на дисконтовия процент, като се вземе предвид рискът,
• метод на еквиваленти,
• скриптов метод.

Анализ на чувствителносттасе свежда до изучаване на зависимостта на някакъв резултатен индикатор от изменението на стойностите на показателите, участващи в неговото определяне. С други думи, този метод дава отговори на въпроси като: какво ще се случи с полученото количество, ако стойността на някакво първоначално количество се промени?

Метод за корекция на сконтовия процентотчитане на риска - най-простият и в резултат на това най-често използваният в практиката. Основната му идея е да коригира определен основен дисконтов процент, който се счита за безрисков или минимално приемлив. Корекцията се извършва чрез добавяне на необходимата рискова премия.

С помощта на метод на надеждните еквивалентиочакваните стойности на потока от плащания се коригират чрез въвеждане на специални редуциращи коефициенти (а), за да се приведат очакваните постъпления до стойностите на плащанията, чието получаване е практически извън съмнение и стойностите на които може да се определи надеждно.

Скриптов методви позволява да комбинирате изследването на чувствителността на получения индикатор с анализа на вероятностните оценки на неговите отклонения. Използвайки този метод, можете да получите доста ясна картина за различни сценарии на събития. Представлява развитие на техниката за анализ на чувствителността, тъй като включва едновременни промени в няколко фактора.

Метод на експертните оценки.Това е комплекс от логически и математико-статистически методи и процедури за обработка на резултатите от проучване на група експерти, като резултатите от проучването са единствен източник на информация. В този случай става възможно използването на интуицията, живота и професионалния опит на участниците в проучването. Методът се използва, когато липсата или пълната липса на информация не позволява използването на други възможности. Методът се основава на провеждане на проучване на няколко независими експерти, например за оценка на нивото на риск или определяне на влиянието на различни фактори върху нивото на риска. След това получената информация се анализира и използва за постигане на целта. Основното ограничение при използването му е трудността при избора на необходимата група от експерти.

Аналогов методизползва се, когато използването на други методи е неприемливо по някаква причина. Методът използва база данни от подобни обекти, за да идентифицира общи зависимости и да ги прехвърли към обекта, който се изследва.

Беше ли полезна страницата?

Повече за оценката на риска

1. Оценка на риска от вероятност от фалит с помощта на логически модели
   Финансовата оценка на риска от фалит на организация ви позволява да предвидите вероятността от кризисна ситуация и също така позволява на компанията да навреме
2. Цялостен модел за оценка на риска от фалит
   Това прави изключително уместно разработването на ефективен модел за оценка на риска от фалит, който би позволил своевременно прогнозиране на кризисни ситуации в руските предприятия
3. Рискове на иновативни проекти и методи за тяхната оценка
   При оценката на рисковете се разграничават качествени и количествени рискови фактори. Оценката на качествените рискови фактори с помощта на количествен подход се основава на факта, че има два
4. Оценка на риска от промени в текущата ликвидност в процесите на преструктуриране на промишлени предприятия с използване на аутсорсинг
   Авторът представя методология за оценка на рисковете от промени в текущата ликвидност в процесите на преструктуриране и представя резултатите от практически изчисления, базирани на
5. Оценка на премията за специфичните рискове на компанията при определяне на изискваната възвръщаемост на собствения капитал
   Съществуващите подходи за количествено определяне на тези рискове обаче често са доста субективни по природа, тъй като по правило резултатите от анализаторите не са емпирични
6. Влиянието на жизнения цикъл на бизнеса върху оценката на неговата стойност
   Нека допълним тези характеристики от гледна точка на оценка на риска, свързан на определен етап, по аналогия с количествена оценка на близостта на връзката
7. Оценката на одитора на данъчните рискове при проверка на изчисленията на данъка върху дохода
   Следователно, одиторът ще трябва да събере информация относно всеки идентифициран данъчен риск в следните области: анализ на текстовете на нормативните правни актове, за да се определи валидността на позицията на одитираната организация; от официални органи анализ на установената съдебна практика за анализ на неговата организационна структура и вътрешни ресурси по отношение на данъчните рискове Оценка на вероятността от данъчни рискове за одитираната организация въз основа само на анализ на нормативната уредба;
8. Бинарни модели за оценка на риска от фалит на предприятието
   Изграждането на модел за оценка на риска от фалит за местни предприятия въз основа на модели за двоичен избор включва последователно прилагане на следното
9. Характеристики на одита на финансови отчети, изготвени по МСФО
   CAD 1, включително дефиниции за одитен риск и всички негови компоненти, които се използват допълнително в груповите стандарти Оценка на риска и тяхното предотвратяване MCA 300-ISA 450 Одитен риск - рискът одиторът да изрази погрешен одит
10. Капиталови разходи при финансиране на иновативни проекти: оценка на премията за инфлационен риск
    Възможни са оценки и за други конструирани серии от очаквания, но предвид преобладаващия характер на статичните очаквания, идентифицирани в предходната глава, те са използвани за оценка на риска от инфлация, когато очакваната инфлация се промени с 1 процентен пункт , премията
11. Критичен анализ на съществуващите инструменти за идентифициране на рисковете от фалит на предприятието
    В статията се прави опит за критичен анализ на приложимостта на съществуващите инструменти за оценка на рисковете от фалит на търговски предприятия. Обект на изследване са съществуващите подходи за решаване на проблемите на идентифициране на риска
12. Фактори на специфични за компанията рискове при оценка на премията за тези рискове на нововъзникващите капиталови пазари
    В процеса на оценка анализаторът разчита както на своето професионално мнение, базирано на личен опит, например, когато избира икономическите предпоставки на финансов модел или когато прогнозира дейността на компанията и избира сценарии за развитие на бизнеса, като взема предвид вероятността за тяхното възникване, както и на по-обективни подходи, признати в научната общност и емпирично потвърдени за оценка на стойността на една компания или нейни отделни показатели. Оценката на риска на една компания – публична и затворена – също се основава на използването на обективни и субективни
13. Кредитна политика на предприятието: преход към системно управление
    Таблица 5. Критерии за оценка на бизнес риска Критерии за оценка 1 Положителна оценка за 6-8 от 8 показателя Положителна оценка за 5-6
14. Финансови рискове в системата за управление на нематериалните активи на фирмите
    При оценката на рисковете, свързани с нематериалните активи, можете да приложите и факторен анализ, чиято същност е
15. Финансова сигурност на фирмата: аналитичен аспект
    Разработена е система от показатели за оценка на риска за финансова сигурност, като се вземат предвид спецификите на компанията. Оценени са и анализирани рисковете от загуба на финансова сигурност на гигантска нефтена и газова компания.
16. Анализ на дългосрочни финансови решения на корпорация въз основа на консолидирани отчети
    Индикаторите за оценка на риска на една корпорация, третият фактор, се формират на базата на общоприетите принципи на риска Общоприетите принципи на GARP
17. Модел за оценка на кредитния риск на корпоративните кредитополучатели на база фундаментални финансови показатели
    Изграждане на модел за оценка на кредитния риск Оценката на кредитния риск включва използването на количествено уравнение за изграждане на модел B Като основен модел
18. Намаляване на рисковете от инвестиционни дейности чрез лизинг
    Управлението на инвестиционния риск е обективно разделено на шест етапа: определяне на целта, идентифициране на риска, оценка на риска, избор на методи за въздействие върху риска, прилагане на методите и оценка на резултатите
19. Оценка на неизпълнението на кредитополучателя
    Очевидно това предприятие изисква експертна оценка на размера на риска и корекция на размера на кредитното изискване за предприятието Експертна оценка на финансовите показатели за това
20. Рисковата премия отменя амортизацията и умножава цените
    В научни публикации по темата за оценка на риска в отрасли и области като агропромишлен комплекс, металургия, нефтен и газов комплекс, въгледобивна промишленост

Оценката на риска в предприятието се извършва от мениджър по оценка на риска. Той разработва, съветва и управлява програми за управление на риска и дейности за предотвратяване на загуби, за да осигури максимална защита на активите и капитала на корпорацията. Провежда разследвания и докладва за аварии и инциденти, свързани с продуктите на компанията, след което координира действията на застрахователните компании и адвокатите. Преглежда и анализира данни и разработва програми за минимизиране на рисковете. Наблюдава спазването на разпоредбите за безопасност и гарантира, че продуктите на компанията отговарят на индустриалните стандарти и изискванията на пазара.

Има няколко подхода за оценка на риска в предприятието. Нека разгледаме някои от тях.

Основната задача на първия от разглежданите методи за оценка на риска е тяхната систематизация и разработването на интегриран подход за определяне на степента на риск, засягащ финансово-икономическата дейност на предприятието. Предлага се следният алгоритъм за оценка на риска, който е показан на фиг. 1.1.

Всички изследователи на риска не обръщат достатъчно внимание на оценката на качеството на информацията, с която оценяват риска.

ориз. 1.1.

Изискванията за качество на информацията трябва да бъдат както следва:

• - надеждност (коректност) на информацията - мярка за близостта на информацията до оригиналния източник или точността на предаване на информацията;
• - обективност на информацията - мярка за това как информацията отразява реалността;
• - еднозначност;
• - ред на информацията - броят на предавателните връзки между първичния източник и крайния потребител;
• - пълнота на информацията - отразяване на изчерпателността на съответствието на получената информация с целите на събиране;
• - релевантност - степента на приближаване на информацията към същността на проблема или степента на съответствие на информацията със задачата;
• - релевантност на информацията (значимост) - важност на информацията за оценка на риска;
• - цена на информацията.

Предлага се да се установи връзка между риска и качеството на информацията, използвана за оценката му. Предполага се, че вероятността от риск от вземане на некачествено (нерентабилно) решение зависи от качеството и обема на използваната информация. Това предположение е взето от неокласическата теория на риска. Според тази теория, ако има няколко възможности за вземане на решение (с еднаква доходност), се избира решението с най-ниска вероятност за риск (флуктуация). Може да се предположи, че дори да има няколко опции с една и съща печалба, се избира решение, което се основава на по-добра информация, тоест има връзка между риск и информация.

На фиг. 1.2. показва очакваната връзка между вероятността от риск от вземане на некачествено (нерентабилно) решение и обема/качеството на информацията.

Високата вероятност за възникване на риск съответства на минимум качествена информация.

Фигура 1.2. Зависимост на риска и информацията

За да се оцени качеството на информацията, се предлага да се използва таблица 1.3.

Таблица 1.3

Оценка на използваната информация

Тази таблица ви позволява да анализирате всяка информация и ясно да проверите нейното качество. Числата 1-10 в горната част на таблицата показват качеството на информацията: колкото по-добра е информацията, толкова по-висок номер ѝ се присвоява. Резултатът от анализа може да бъде крайната стойност на качеството на информацията, която се намира като средно аритметично.

Фиксиране на рисковете. При оценката на финансовите и икономически дейности се предлага да се регистрират рисковете, т.е. да се ограничи броят на съществуващите рискове, като се използва принципът на „разумна достатъчност“. Този принцип се основава на отчитането на най-значимите и най-често срещаните рискове за оценка на финансовата и икономическата дейност на предприятието. Препоръчва се използването на следните видове рискове: регионален, природен, политически, законодателен, транспортен, имуществен, организационен, личен, маркетингов, производствен, сетълмент, инвестиционен, валутен, кредитен, финансов.

Съставяне на алгоритъм за решението, което трябва да се вземе. Този етап от оценката на рисковете от финансово-икономическата дейност е предназначен за постепенното разделяне на планираното решение на определен брой по-малки и по-прости решения. Това действие се нарича съставяне на алгоритъм за решение.

Качествена оценка на риска. Качествената оценка на риска предполага: идентифициране на рисковете, присъщи на прилагането на предложеното решение; определяне на количествената структура на рисковете; идентифициране на най-рисковите области в разработения алгоритъм за вземане на решение.

За извършване на тази процедура се предлага да се използва таблица за качествен анализ. Тази таблица показва алгоритъма на действията при вземане на решение в редове и предварително фиксирани рискове в колони. По този начин, когато се вземе решение за поставяне на нови базови станции в едно от комуникационните предприятия, оценката на риска може да изглежда така (виж таблица 1.4).

Таблица 1.4

Качествена оценка на риска

Алгоритъм за вземане на решение

Вид на риска

регионален

естествено

транспорт

политически

законодателна

организационни

лични

собственост

селище

маркетинг

индустриален

валута

кредит

финансови

инвестиции

Идентифициране на необходимостта от поставяне на ново оборудване в дадена зона

Привличане на оборотен капитал

Организация на сделката, покупка

необходимо оборудване

Количествената оценка на риска се извършва въз основа на данни, получени по време на тяхната качествена оценка, тоест ще бъдат оценени само онези рискове, които са налице по време на изпълнението на конкретна операция на алгоритъма за вземане на решение. За всеки регистриран риск се съставя таблица за оценка на риска въз основа на данни, получени от статистически, научни, периодични източници, както и от личния опит на мениджърите. Тези таблици за оценка на риска са съставени по такъв начин, че най-пълно да идентифицират съставните рискови фактори. С помощта на този подход се постига висока ефективност на качествената оценка на финансово-икономическата дейност на предприятието. В съставените таблици са избрани стойностите, които най-точно отговарят на поставените въпроси. В някои случаи се предлага независимо определяне на стойността на риска по десетобална скала. След избиране на стойността на риска, ако нивото му надвишава 0,8, в съответната колона се прави произволна маркировка (+). Последният етап от попълването на колоните на таблицата е да се посочи стойността на качеството на информацията, въз основа на която е взето решението. В края на таблицата крайната количествена оценка се сумира като средноаритметично на всички показатели на рисковите компоненти. Вземане на решение. Вземането на решение е последната и най-важна процедура при оценката на рисковете на финансово-икономическата дейност. При разработването на поведенческа стратегия и в „процеса на вземане на конкретно решение е препоръчително да се разграничат и подчертаят определени области (рискови зони) в зависимост от нивото на възможните (очаквани) загуби във финансовите и икономическите дейности. По този начин, въз основа на обобщение на резултатите от изследванията на много автори по проблема за количествената оценка на рисковете от финансово-икономическата дейност на предприятията, е разработена и предложена емпирична скала на риска, която може да се използва при неговата количествена оценка ( Таблица 1.5). Таблица 1.5 Емпирична скала на риска Степен на риска/(качество на информацията) Наименование на степени на риска Характеристика 0,1-0,2 (0,9-1,0) минимум Вероятността от настъпване на негативни последици е изключително ниска; няма фактори, които да влияят негативно на финансовата и икономическата дейност на предприятието. (Информация с много високо качество). Решението е взето. 0,2-0,3 (0,8-0,9) Вероятността за възникване на отрицателни последици е доста малка (незначителна), няма фактори, които да влияят отрицателно върху финансовата и икономическата дейност на предприятието. (Информация с високо качество). Решението е взето. 0,3-0,4 (0,7-0,8) Вероятността за възникване на негативни последици е доста незначителна; появяват се фактори, които влияят негативно на финансовата и икономическата дейност на предприятието. (Информация с добро качество). Решението е взето. 0,4-0,6 (0,5-0,7) Съществува значителна вероятност от негативни последици, в действителност има ограничен брой фактори, които влияят негативно на финансовата и икономическата дейност на предприятието. (Информация със задоволително качество). Решението се взема след подробен анализ за минимизиране и неутрализиране на негативните фактори 0,6-0,8 (0,5-0,3) Максимум Има голяма вероятност от негативни последици, всъщност има значителен брой фактори, които влияят негативно на финансовата и икономическата дейност на предприятието, съществува опасност от загуба на инвестирани средства. (Информация с ниско качество). Решението се взема след подробен анализ за минимизиране и неутрализиране на негативните фактори 0,8-1,0 (0,3-0,1) Критичен Вероятността за възникване на негативни последици е много висока (критична), има максимален брой фактори, които влияят негативно върху финансовата и икономическата дейност на предприятието, реална загуба на инвестирани средства и фалит. (Липса на информация). Не се взема решение. Вземането на решение се състои от три етапа: Етап 1 - предварително вземане на решение. Предварителното решение се взема на базата на средноаритметичната стойност на даден вид риск и качеството на информацията поотделно за всяка операция от алгоритъма за вземане на решение. Етап 2 - анализ на критичните стойности. На този етап от оценката се извършва анализ на тези рискови компоненти, чиито стойности надвишават критична стойност. Необходимостта от това действие е да се идентифицират и подчертаят тези компоненти, за които вероятността от риск е много висока, което може да доведе до загуба на всички инвестирани средства и фалит на предприятието. Етап 3 - вземане на окончателно решение. Окончателното решение се взема въз основа на резултатите от предварителното решение и анализ на критичните стойности. Както бе споменато по-рано, когато се вземат решения в условия на несигурност, трябва да се обърне специално внимание на качеството на информацията. В тази връзка се предлага да се използва таблица за вземане на решения с информация за риска (фиг. 1.3). ориз. 1.3. Методът Delphi може да се използва и за качествена оценка на риска. Този метод е колективна експертна оценка. Разработен е от известния експерт от изследователската корпорация DAND Олаф Хелмер, математик по образование. Следователно този метод съчетава творчески подход към решаването на проблема и достатъчна точност на прогнозата. Същността е да се проведат анкетни проучвания сред специалисти в избраната област на знанието. Получените лични данни се подлагат на статистическа обработка, в резултат на което се формира набор от експертни становища, отразяващи тяхното колективно мнение по избрания въпрос. Обикновено след първото проучване има значителен диапазон от мнения. Следователно процедурата за прилагане на метода Delphi включва провеждането на още три или четири проучвания, в навечерието на които всеки от експертите се запознава с резултатите от предишното проучване, но не за да се окаже натиск върху него, а за да може експеримент може да получи допълнителна информация за предмета на изследването. В идеалния случай проучването се повтаря, докато мненията на експертите съвпадат в действителност, докато се получи най-тесният кръг от мнения.

Възможността за вземане на всяко бизнес решение, чието естество първоначално съдържа определена степен на риск, може да бъде идентифицирана чрез неговия анализ и оценка. Това означава, че за ефективна дейност е необходимо не само да се знае за възможен икономически риск и да се направи качествен анализ на него, но и да се оцени и определи неговата степен.

В икономическата теория и практика управлението на икономическия риск разграничава количествени и качествени методи за оценка.

Количествената оценка на икономическия риск е допълнение към качествената оценка. Това е особено важно, когато е възможно да се избере конкретно управленско решение от набор от алтернативни възможности. Ситуация, в която икономическият субект е изправен пред проблема за избор на една от двете посоки за развитие на компания с различна икономическа ефективност от тяхното прилагане, не винаги се разрешава в полза на посоката, която има по-голям ефект (по-ниски разходи и по-големи резултати) в сравнение с другия. Важно място при вземане на решение за избор се отделя на шансовете за успешна реализация на всеки вариант. По този начин е възможна и ситуация, когато би било препоръчително предприятието да вземе решение за развитие според вариант, икономическият ефект от прилагането на който ще бъде по-малък, но в същото време шансовете за успех са по-големи (т.е. степента на риск за тази опция ще бъде по-малка в сравнение с друга).

При вземане на всяко управленско решение икономическата ефективност от неговото изпълнение трябва да бъде съобразена със степента на риск от постигането му.

Препоръчително е да се анализират бизнес рисковете в няколко основни направления, наличието на които се определя от Беляков А.В. Лихвен риск: анализ, оценка, управление // Финанси и кредит. 2001. № 2. - С. 18:

• - специфични характеристики на самия субект, извършващ предприемаческа дейност;
• - характеристики на външната среда, в която функционира и която е в процес на постоянно развитие.

В най-обща форма множеството принципи на анализ на риска могат да бъдат сведени до следното Khokhlov N.V. Управление на риска. М. - 1999. С. 239.:

• 1) Размерът на загубите от различни видове риск е независим един от друг. Този принцип означава, че ако един вид риск премине в категорията на реализираните, тогава загубите в случай на реализиране на други рискове не се променят (например, ако една компания претърпи загуби поради факта, че данъчното законодателство е преразгледано, тогава загуби в случай, че реализациите на инфлационния риск не се променят);
• 2) Реализирането на определен вид риск не увеличава или намалява непременно вероятността от възникване на друг вид (с изключение на форсмажорни обстоятелства). Взаимосвързаността и взаимозависимостта на повечето икономически процеси не само не влизат в противоречие с този принцип, а напротив, са негово допълнение;
• 3) Максималната възможна вреда (загуба) в случай на реализиране на конкретен риск не трябва да надвишава финансовите възможности на стопанския субект. Този принцип се основава на теорията за оптималния риск, която предвижда наличието на ефективен риск само в границите на собствените активи Баканов М.И., Чернов В.А. Анализ на търговския риск // Бух. Счетоводство 1995г номер 10.
• 4) Загуби, възникващи в процеса на стопанска дейност , в зависимост от принадлежността им към конкретния вид ресурси, използвани от предприятието, те могат да бъдат разделени на следните видове (фиг. 2.1):
• 5) Финансовите загуби са преки парични щети, които могат да бъдат причинени на предприятието в резултат на реализирането на определен риск или група рискове (например намаляване на обема на продажбите на стоки или услуги, абсолютно или относително намаление в печалбата, получена от дружеството и др.);
• 6) Материални загуби - представляват допълнителни разходи, непредвидени от плана за развитие на предприятието или преки загуби на производствени активи (оборудване, пространство, произведени продукти, суровини, енергия и др.);
• 7) Загубата на време е такива загуби, които са свързани с нерационалното му използване поради появата на определени видове риск. Препоръчително е да се разграничат две групи загуби във времеви загуби:

Загубите на труд са загуби на работно време, причинени от случайни обстоятелства (например повреда на оборудването, болест на служител и др.);

Неефективните загуби на една организация са тези загуби, които възникват, когато процесът на предприемаческа дейност е по-бавен от предварително планираното или нормата на възвръщаемост на инвестирания капитал в дадена компания е по-ниска от средната за индустрията или средната за икономиката;

• 8) Социалните загуби са видове загуби, които са свързани с увреждане на здравето и живота на хората;
• 9) Загуби от продажби (репутация) - които са свързани с промяна в отношението на купувачите (реални или потенциални) към продукта, произвеждан от компанията, спрямо предпочитанията към други продукти (например промяна в предпочитанията на потребителите за тютюневи изделия и високи -калорични храни към предпочитание към здравословен начин на живот);
• 10) Екологичните загуби са щети върху природната среда. Препоръчително е този вид загуба да се класифицира според степента на въздействие върху икономическия субект на преки и косвени (непреки). Тогава преките загуби ще бъдат тези загуби, които възникват директно в предприятието след кратък период от време и то изпитва тяхното влияние (например замърсяване на водата, която предприятието консумира в производствения си процес). Непреките загуби възникват, ако вредното въздействие върху околната среда ще се отрази в дейността на предприятието за дълъг период от време и косвено (например вредни емисии в атмосферата и, като следствие от това, необходимостта от предприятието да поемат по-големи разходи в сравнение с предходни периоди от време, разходи за медицинско обслужване и почивка на своите служители);
• 11) Моралните и психологическите загуби са загуби, дължащи се на факта, че всяка компания е сложна социална система и дисбалансът в тази система може да доведе до нежелани последици за нея (например текучество на персонала в резултат на нездравословен психологически климат в екипа, и т.н.).

ориз. 2.1 Видове загуби, произтичащи от реализирането на рискове

Наличието на риск в стопанската дейност означава, че за ефективното му прилагане е необходимо предварително разработени и реални планове за развитие на компанията, като се отчита вероятностният характер на събитията. За целта се извършва качествен и количествен анализ на риска.

За качествен анализ на риска в практиката най-често се използват експертни методи, базирани на субективна оценка на очакваните параметри на дейността. Тази субективност е следствие от факта, че групата от експерти, участващи в анализа на риска, прави свои субективни преценки както за миналото състояние, така и за перспективите за неговото развитие.

Най-често този метод се използва при недостатъчна информация или при определяне на степента на риск от такава посока на бизнес дейност, която няма аналози, което също не дава възможност да се анализират минали показатели на Гробовой П.Г., Петрова С.Н., Полтавцев С.И. Рискове в съвременния бизнес. М. - 1994. - С. 131.

В най-общия си вид същността на този метод е, че предприятието идентифицира определена група рискове и преценява как те могат да повлияят на дейността му. Това съображение се свежда до даване на оценки за вероятността за възникване на определен вид риск, както и степента на влиянието му върху дейността на компанията.

Анализът на специализираната литература по тази тема показа, че има няколко широко известни и най-често използвани методи за оценка на степента на риска, базирани на използването на метода на експертната оценка:

• - методология на Швейцарската банкова корпорация;
• - метод BERI Устенко О.Л. Теория на икономическия риск. К. – 1997г стр. 61.

Все пак трябва да се отбележи, че тяхната специфична особеност е определянето на степента на риск за икономиката на цялата страна, без да се отчита спецификата на различните сфери на стопанска дейност.

И така, нека да разгледаме методологията на Швейцарската банкова корпорация. Тази техника се състои от четири етапа:

• 1) определяне на основните насоки на анализ;
• 2) събиране на изходни данни, тяхното предварително групиране и обработка;
• 3) процесът на директно прогнозиране и определяне на степента на риск за отделните разглеждани елементи (области на стопанска дейност);
• 4) определяне на общата степен на риск.

Диаграма на рисковите фактори, засягащи бизнес дейността, използвани в тази методология, е дадена в Приложение D. Както може да се види от тази таблица, повечето индикатори се изчисляват по традиционния начин

При тази техника, за да се определят рисковите фактори, се изчисляват много показатели (главно по традиционен начин).

Реалният растеж на БНП (брутен национален продукт) се изчислява като коригираното съотношение (за инфлация) на промяната в БНП.

Инвестиционният коефициент в рамките на една страна се отнася до съотношението на сумата на инвестициите към стойността на БНП. Според тази техника оптималното съотношение е 25%.

Ефективността на инвестициите или, с други думи, възвръщаемостта на инвестициите през целия анализиран период в оптимален случай трябва да бъде най-малко 20%.

Средният темп на инфлация се разглежда от гледна точка на изменението на потребителските цени и състава на потребителската кошница, което е отражение не само на икономическата, но и на социално-политическата ситуация в страната.

Ръстът на паричните постъпления, както и други показатели, се анализира във времето. В същото време се изследват всички парични агрегати: парични средства, средства на предприятията и населението по разплащателни сметки и депозити в банки, застрахователни фондове, цена на ценни книжа на държавни заеми.

При анализ на нивото на реалния вътрешен кредит (влоговете на гражданите в банките) този показател се коригира с индекса на инфлацията.

За характеризиране на фискалната политика тази методология използва модела на американския математик и политолог Артър Лафер, според който данъчният натиск, упражняван от държавата върху предприемачите, има отрицателно въздействие върху бизнес дейността като цяло и е демотивиращ фактор за растежа на държавата. бюджетни приходи, а в някои случаи дори ги намалява.

В тази методология конкурентоспособността се разглежда доста нетрадиционно и представлява конкурентоспособността на националната валута - динамиката на нейния обменен курс.

Следващата група показатели е свързана с анализа на търговския баланс за всички видове стоки и услуги (търговски баланс, износ на стоки и услуги, внос на стоки и услуги, външнотърговски баланс, дял на износа в БВП).

Експортната концентрация се изчислява като дял на износа на основния продукт (или група от продукти) в общия износ. Този показател характеризира зависимостта на страната от основните потребителски пазари.

Вносът в страната партньор се изчислява в абсолютни стойности в паричните единици, използвани в тази методология.

Останалите показатели, които се анализират в тази методика, представляват оценка на способността на страната да изплаща външните си задължения, а също така са отражение на политическия риск, който се определя по десетобална скала: 1-3 точки - нисък риск; 4-6 точки - умерен риск; 7-9 точки - висок риск; 10 точки - свръхвисок риск.

След като всички показатели са изчислени, фирмата трябва да реши коя база да се използва за сравнение. По този начин целият набор от тези параметри трябва да бъде изчислен за базовата икономика (например икономиката на собствената държава), след което се прави сравнение. Тази идея изглежда доста интересна, тъй като предвид наличието на алтернативни възможности за развитие на външноикономическа дейност в различни региони е възможно да се избере оптималният вариант.

Тази методология е проектирана по такъв начин, че е възможно да се коригират резултатите от първоначалния анализ, като по този начин се гарантира нейната гъвкавост.

Основният недостатък на методологията на Swiss Banking Corporation обаче е, че нейното използване не отчита спецификата на определена област на дейност. Резултатът от това е, че може да се прилага ефективно, главно за анализ на степента на риск при извършване на външноикономическа дейност на една компания и идентифициране на риска на държавно ниво. Въз основа на тази методология може да се прецени финансовата стабилност на икономиката и, следователно, нивото на бизнес активност на стопански субекти.

Друг известен метод за определяне на степента на риск в цялата икономика на една страна е разработен от BERI (Германия). Въз основа на проучване на 100 независими експерти се изчислява специален индекс, въз основа на който се прави извод за степента на риск в икономиката.

Анкета, проведена по този метод, се състои от 15 въпроса, всеки от които има максимална специфична тежест. Критериите за оценка са:

• 1. Политическа стабилност
• 2. Отношение към чуждите инвестиции
• 3. Степен на национализация
• 4. Вероятност и степен на обезценяване на националната валута
• 5. Състояние на платежния баланс
• 6. Степен на развитие на бюрокрацията
• 7. Темп на икономически растеж
• 8. Конвертируемост на валутата
• 9. Качество на изпълнение на договора
• 10. Ниво на разходите за работна заплата и производителност на труда
• 11. Възможност за ползване на услугите на вътрешни и външни експерти
• 12. Ефективност на организацията на комуникацията
• 13. Взаимоотношения между стопанските субекти и държавата, връзки с обществеността
• 14. Условия за получаване на краткосрочни заеми
• 15. Условия за получаване на дългосрочни кредити

Отговорите на поставените въпроси са предшествани от цялостен, задълбочен анализ.

След анализ на компонентите на индекса BERI, икономиката на страната, която има по-висока стойност на индекса, е по-стабилна и следователно по-малко рискова.

Обективният недостатък на този метод, както и на предходния е, че той не отчита рисковете, които могат да възникнат непосредствено по време на функционирането на компанията. И двата метода са по-глобални по природа, въз основа на които може да се прецени степента на риск на цялата икономика, а не конкретна област на бизнес дейност, която компанията планира да развие в дадена страна. Поради това е препоръчително да се използват тези техники при извършване на външноикономическа дейност.

Що се отнася до специалните методи за експертна оценка на степента на риск на конкретен бизнес на предприятието, те трябва да бъдат разработени както при отчитане на степента на риск в дадена икономика (основа за това могат да бъдат методите на Швейцария Banking Corporation и BERI), и като се вземат предвид специфичните характеристики на даден бизнес субект и времевото пространство, обхванато от анализа.

Използвайки метода на дървото на решенията, стойностите на паричните потоци се оценяват за няколко варианта на развитие: оптимистичен, песимистичен, нормален. Дърветата на решенията са мрежови графики, които отразяват моментите на събитията и вероятността за получаване на финансови резултати. Всеки клон на дървото представлява различни възможности за развитие. Колкото по-голямо е разпространението на стойностите на прогнозираните критерии, толкова по-рисков изглежда проектът на Глазунов В.Н. Финансов анализ и оценка на риска на реални инвестиции. М. -1997. - С. 41.

Според лихвения метод за по-рискови проекти се използва повишен дисконтов процент, а кредитите се предоставят при по-висока лихва, като се отчита рисковата премия.

Методът на сценария ви позволява да преминете от подробно описание на стратегическите и оперативните рискове, характерни за всеки вид дейност на предприятието, към разработването на вероятни, песимистични и оптимистични варианти за развитие. На последния етап от дългосрочното планиране такава оценка на риска трябва да бъде въплътена в показатели за планирани цели: интензивни - съответстващи на оптимистичния сценарий, най-реалистични (вероятен сценарий) и подценени (песимистичен сценарий). Освен това при разработването на сценарии стратегическите рискове за развитието на предприятието като цяло и отделните видове дейности се координират с оперативните рискове - рисковете за управление на доставките, производството и продажбите.

Количественият анализ на риска е един от важните компоненти на процеса на ефективно управление на компанията.

Анализът на икономическата литература по тази тема показа, че в момента най-разпространените методи за количествена оценка на степента на риска са Granberg A.G. Статистическо моделиране и прогнозиране. М. - 1995 - С. 114:

• - статистически метод;
• - метод за анализ на осъществимостта на разходите;
• - аналитичен метод;
• - метод за използване на аналози.

Статистическият метод се използва широко в случаите, когато при извършване на количествен анализ компанията разполага със значително количество аналитична и статистическа информация за необходимите елементи на анализираната система за n-брой периоди от време. По време на анализа се използват данни относно ефективността на прилагането от фирмата на разглежданите действия. При използването на този метод степента на риска се изразява чрез стойността на стандартното отклонение от очакваните стойности.

Същността на метода за анализ на осъществимостта на разходите Черкасов В.В. Бизнес риск в предприемаческата дейност. К. – 1996г - P. 135 се основава на факта, че в процеса на предприемаческата дейност разходите във всяка конкретна област, както и в отделни елементи, нямат еднаква степен на риск. С други думи, степента на риск на две различни направления на дейност на една и съща компания не е еднаква; и степента на риск за отделните разходни елементи в рамките на една и съща дейност също варира. Така например, хипотетично, да бъдеш в хазартния бизнес е по-рисковано в сравнение с производството на хляб и разходите, които една диверсифицирана компания прави за развитието на тези две области на своята дейност, също ще се различават по степента на риск. Дори да приемем, че размерът на разходите по позицията „наем на помещения” ще бъде еднакъв и в двете посоки, то степента на риск пак ще бъде по-висока в хазартния бизнес. Същата ситуация продължава с разходите в същата посока. Степента на риск по отношение на разходите, свързани със закупуването на суровини (които може да не бъдат доставени точно навреме, качеството им може да не отговаря напълно на технологичните стандарти или потребителските им свойства могат да бъдат частично загубени по време на съхранение в самото предприятие, и т.н.) ще бъдат по-високи от разходите за заплати.

По този начин определянето на степента на риск чрез анализ на разходите и ползите е насочено към идентифициране на потенциални рискови области. Този подход е препоръчителен и от гледна точка, че позволява да се идентифицират „тесните места“ в дейността на предприятието по отношение на риска и след това да се разработят начини за тяхното отстраняване.

Обобщаване на натрупания глобален и вътрешен опит в анализа Любаткин М., Роджърс Р. Систематичен риск и възвръщаемост на акционерите: Капиталов пазар // Академия за управление Journal. 1997. № 4. Стр. 45 от степента на риск, използвайки метода за анализ на осъществимостта на разходите, можем да заключим, че е необходимо да се използва градация на разходите за рискови области с този подход.

Основният недостатък на този подход за определяне на степента на риск, както и на статистическия метод, е, че предприятието не анализира източниците на риск, а приема риска като холистична стойност, като по този начин пренебрегва неговите многокомпонентни елементи.

Същността на аналитичния метод се свежда до използването на няколко взаимосвързани етапа. На първия етап се извършва подготовка за аналитична обработка на информацията, която включва:

определяне на ключовия параметър, спрямо който се оценява конкретна област на бизнес дейност (например обем на продажбите, обем на печалбата, рентабилност и др.);

избор на фактори, които влияят върху дейността на компанията, и следователно на ключовия параметър (например ниво на инфлация, политическа стабилност, степен на изпълнение на договорите от основните доставчици на предприятието и др.);

изчисляване на стойностите на ключовия параметър на всички етапи от производствения процес (R&D, въвеждане в производство, пълно производство, изчезване на тази линия на дейност).

Формираните по този начин последователности от разходи и приходи позволяват да се определи не само общата икономическа ефективност на изследваната област на дейност, но и да се идентифицират нейните стойности на всеки етап.

На втория етап се изграждат диаграми на зависимостта на избраните резултатни показатели от стойностите на първоначалните параметри. Сравнявайки получените диаграми помежду си, можем да идентифицираме онези основни показатели, които оказват най-голямо влияние върху даден вид (или група видове) предприемаческа дейност.

На третия етап се определят критичните стойности на ключовите параметри. Най-простият начин да направите това е да изчислите критичната точка на производството или зоната на рентабилност, която показва минимално допустимия обем продажби за покриване на разходите на компанията.

По време на четвъртия етап, въз основа на получените критични стойности на ключовите параметри и факторите, влияещи върху тях, се анализират възможните начини за повишаване на ефективността и стабилността на работата на компанията и съответно начините за намаляване на степента на риска, който се определя по един от предишните методи.

По този начин предимството на аналитичния метод е, че той съчетава както възможността за факторен анализ на параметрите, влияещи върху риска, така и идентифицирането на възможни начини за намаляване на степента му чрез повлияване върху тях.

Същността на метода за използване на аналози е, че когато се анализира степента на риск на определена област от бизнес дейността, е препоръчително да се използват данни за развитието на същите и подобни области в миналото.

Анализът на историческите рискови фактори се извършва въз основа на информация, получена от различни източници, като публикувани отчети на компании за минали дейности, информация, разпространявана от държавни организации, данни от застрахователни компании и др. Получените по този начин данни се обработват с цел установяване на зависимости между планираните резултати от дейността на компанията и отчитане на потенциалните рискове.

Според нас обективната трудност при използването на метода на аналогията за оценка на степента на риск е, че данните от минали периоди трябва да се прилагат към настоящия момент, без да се отчита фактът, че всяка област на бизнес дейност е в постоянно развитие. Тази опасност е най-ясно видима при разглеждане на производствената посока на стопанската дейност. Всеки продукт преминава през няколко жизнени етапа от своето развитие до смъртта (спиране). Въз основа на това можем да заключим, че най-оптималното е сравнението на минали и настоящи показатели в границите на един етап. В противен случай вероятността да направите грешка по време на анализа е доста висока.

Обосновката за използването на този метод е, че ако е необходимо да се идентифицира степента на риск във всяка иновативна област на дейност на една компания, когато няма строга база за сравнение, по-добре е да се знае минал опит, макар и не напълно съобразен със съвременните условия, отколкото да не знае нищо.

Когато се извършва цялостен анализ на вероятностните загуби, когато се извършва оценка на риска, е важно не само да се идентифицират всички източници на риск, но и да се идентифицират кои източници доминират. В този случай е препоръчително да се класифицират възможните загуби въз основа на въздействието върху дейността на компанията на определящи и случайни (непреки). Определянето на загубите може да включва тези загуби, които, когато възникнат, засягат пряко дейността на предприятието, а вторичните загуби могат да включват тези, чието въздействие върху компанията е косвено (например повишаване на стандарта на живот на населението и, като следствие, промяна в хранителните приоритети, което може да доведе до намаляване на търсенето на така наречените по-ниски стоки).

Освен това е логично да се изолират случайните компоненти на загубите, т.е. тези, чието изчисляване е най-трудно поради висока степен на несигурност, и отделянето им от систематично повтарящите се (един от ярките примери за систематични загуби е покачването на цените в условия на ниска инфлация).

Рискът може да бъде измерен, както беше споменато по-рано, в абсолютни и относителни стойности.

В абсолютно изражение рискът може да се измери с размера на прогнозираните загуби (щети), а в относително изражение може да се определи като размер на загубите, свързани с определена база. Базата за приписване на загуби може да бъде избрана директно от самата компания в зависимост от нейните специфики и вида на конкретния риск, който се оценява. Това могат да бъдат производствените разходи, цената на дълготрайните производствени активи, активите на предприятието, печалбата, броя на персонала, цената на отделните ресурси и др.

При измерване на риска в абсолютни стойности в практиката широко се използва опростен подход. Неговата същност се свежда до това, че се оценява как степента на риск влияе върху основните показатели за дейността на компанията и въз основа на тази информация се прави заключение за целесъобразността на поемането на този риск и ангажирането в този бизнес.

Изчисляването на абсолютната стойност на риска (абсолютното ниво на загубите) може да се направи по следната формула на Пастюшков А.В. Относно оценката на финансовия риск // Бух. счетоводство 1999 г номер 1. - стр. 21:

където: W t -- абсолютна стойност на риска по i-параметър;

Pi е планираната стойност на i-параметъра с благоприятен изход;

b -- изчислена стойност на степента на риск.

Предимството на това изчисление е, че като i-ти параметър (пи)можете да използвате широк набор от индикатори, чрез които компанията прогнозира загуби в случай на реализиране на определен риск или група рискове.

По същия начин абсолютното ниво на нерисковата част може да бъде изчислено от А.В.Пастюшков. Относно оценката на финансовия риск // Бух. счетоводство 1999 г номер 1. - стр. 21:

където Li е стойността на частта от i-параметъра, която не е изложена на риск или пак там.

На практика често могат да възникнат ситуации, когато не е достатъчно да се знае само размерът на риска в абсолютно изражение, а неговата стойност трябва да се сравни с определени показатели, характеризиращи дейността на компанията.

Изчисляването на риска в относително изражение може да се направи по формулата:

където Ri -- относителна стойност на риска по i-параметър.

Определянето на относителния размер на риска е доста важна задача за един бизнес субект и поради причините, които бяха обсъдени в хода на характеризиране на критериите, използвани в анализа на риска. Недоволството на компанията от високия риск в абсолютно и относително изражение е една от основните причини за съзнателното приемане на риска, а в някои случаи и отказът от този вид дейност или стимул за промени в стратегията за развитие.