Основни направления на финансовия мениджмънт в практиката. Финансов мениджмънт. Информационно осигуряване на финансовия мениджмънт

Подобни документи

Обобщение на ключови области на финансовия мениджмънт. Формиране на активите по отделни видове и общия им размер, управление на краткотрайни, нетекущи активи и инвестиции. Определяне на влиянието на спрегнатия ефект на финансовия и оперативния ливъридж.

тест, добавен на 17.12.2014 г


Финансовият мениджмънт като система и механизъм за финансово управление. Цели, принципи на организация на финансовото управление. Управление на текущи активи и текущи задължения. Проблеми и начини за оптимизиране на стратегиите за финансово управление в предприятията.

курсова работа, добавена на 14.06.2011 г


Определяне на текущите активи, тяхната класификация, формиране на оперативните, производствените и финансовите цикли на предприятието. Агресивен, консервативен и умерен модел на управление на текущите активи. Оборот на вземанията.

тест, добавен на 17.10.2010 г


Видове задължения и вземания, техният анализ на примера на Призма ООД. Състав и структура на вземанията и задълженията, техния оборот. Методи за управление на вземанията, начини за оптимизиране на изчисленията на предприятието.

дисертация, добавена на 21.03.2011 г


Анализ на състава и структурата на източниците на средства на предприятието, коефициенти на финансова стабилност, ликвидност и бизнес активност, състав и състояние на вземанията и задълженията. Принципи на политиката за управление на вземанията.

презентация, добавена на 15.06.2011 г


Същност и класификация на вземанията. Методика за икономически анализ на управлението му. Характеристики на системата за управление на вземанията в предприятието. Препоръки за подобряване на техниките за финансово управление.

курсова работа, добавена на 24.04.2014 г


Теоретични основи, цели, задачи и методи на финансов мениджмънт в застрахователна компания. Проблеми и основни недостатъци в системата за финансово управление в ЗАО ИК РОСНО. Форми и методи за повишаване на конкурентоспособността и финансовата стабилност на компанията.

дисертация, добавена на 29.12.2012 г


Определяне на основните сектори на финансовата среда на предприятието: капитал, паричен пазар, инвестиции. Изучаване на историята на развитието на финансовия мениджмънт и определяне на произхода му в управлението на капитала. Функции на финансовия мениджмънт и финансовата политика на фирмата.

презентация, добавена на 14.12.2014 г


Целта и задачите на финансовия мениджмънт. Концепцията за времевата стойност на парите и математическите основи на финансовия мениджмънт. Видове рискове и управление на риска във финансовия мениджмънт. Финансово отчитане и оценка на финансовото състояние на предприятието.

cheat sheet, добавен на 23.01.2009 г


Функции и информационна основа на финансовия мениджмънт. Счетоводни модели, принципи и етапи на финансовото отчитане. Анализ на финансовите резултати, целите и задачите на дългосрочното планиране. Диверсификацията на производството като начин за намаляване на риска.

Ролята на финансовия мениджмънт

Финансовият мениджмънт е механизъм за управление на организация, който е фокусиран върху бързите промени, настъпващи в пазарната среда.

Трябва да се отбележи, че този механизъм за финансово управление е доста гъвкав, поради което играе важна роля в дейността на компанията, тъй като е в състояние да адаптира работата на компанията възможно най-бързо и ефективно в зависимост от условията на външни и вътрешни фактори .

Финансовото управление включва активното използване на съвременните ресурси на обществото и пазара, което прави предприятието по-конкурентоспособно. Такива ресурси са:

• Информационни технологии;
• Съвременни управленски решения;
• Иновации и др.

Бележка 1

Основната роля и цел на финансовия мениджмънт в предприятието е да управлява финансовата система или по-скоро тяхното възпроизводство.

Финансовият мениджмънт изучава всички парични потоци на едно предприятие, които могат да повлияят на капитала на компанията на нестабилен пазар, където финансовите рискове са безкрайни.

Финансовият мениджмънт, като наука, позволява на ръководството на компанията да намери отговори на най-належащите въпроси, които възникват в хода на дейността на компанията. Такива въпроси могат да бъдат:

1. Колко финансови средства трябва да отдели една компания, за да продава успешно продуктите си на пазар с постоянно променящи се условия на околната среда;
2. Как да намерите източници на финансиране за успешна дейност, дали ще бъдат заемни или собствени средства на компанията, в какво съотношение трябва да бъдат, за да може предприятието да се развива;
3. Как правилно да управлявате дейността на една компания, така че да бъде печеливша, активите да се увеличават, капиталът да се използва по предназначение, платежоспособността и финансовите резултати да са стабилни, приходите да растат;
4. Как правилно да се прилага политиката на компанията за намаляване на риска. Рисковете могат и постоянно да възникват във всяка област от дейността на компанията, във финансовата или инвестиционната, както и в текущите дейности.

И така, ролята на финансовия мениджмънт в предприятието е голяма; компетентното финансово управление, разпределено между три основни области на дейност (инвестиционна, финансова и текуща), позволява на предприятието да постигне целите и възможностите за развитие.

Основни направления на финансовия мениджмънт

Основните области на дейност на финансовия мениджмънт засягат различни аспекти от работата на икономическия субект. Основните области на дейност на финансовото управление в предприятието могат да бъдат разгледани:

• Заемете водеща позиция на конкурентен пазар. Финансовото управление е предназначено да повиши нивото на конкурентоспособност на предприятието с помощта на финансови и икономически дейности; колкото по-голям пазарен дял заема организацията, толкова по-добри ще бъдат нейните финансови резултати в бъдеще. Конкурентите са сложен елемент на пазара, борбата с която трябва да започне от момента, в който нова компания навлезе на пазара и да продължи до края;
• Повишаване на ефективността на компанията, включително чрез намаляване на рисковете. Финансовият мениджмънт е призван да следва политика на непрекъснат анализ и развитие на финансовите дейности на компанията, да извършва оценки на риска, да идентифицира положителните и най-важното отрицателни финансови и икономически тенденции в организацията и да ги минимизира;
• Компетентно управление на финансовата система на компанията. Основната цел на финансовия мениджмънт е да се повишат крайните показатели за ефективност на компанията, като печалба и рентабилност. Следователно всички усилия за управление на ресурсите на компанията са насочени към максимизиране на печалбите, главно чрез намаляване на производствените разходи или нови управленски решения;
• Повишена производителност на компанията. Финансовото управление е насочено към развитието на предприятието и следователно към увеличаване на обема на продукцията, тъй като това води до по-нататъшното развитие на компанията.

Развитие на финансовия мениджмънт

Развитието на финансовия мениджмънт се случва постоянно, тъй като пазарът също претърпява постоянни промени. Трябва да се отбележи, че развитието на науката върви в крак с променящите се пазарни условия;

За да се развива ефективно и бързо финансовото управление, е необходимо да се създадат определени условия.

Първото условие се основава на широкия спектър от правни форми на собственост на фирмите. Колкото повече видове собственост, толкова по-широки са дейностите и толкова по-разнообразно е финансовото управление. Трябва да се отбележи, че финансовото управление във всяка форма на собственост има свои собствени характеристики, като се вземат предвид законодателството, данъчните и счетоводните правила.

Второто условие гласи, че фирмата трябва да достигне ниво на самофинансиране. Трябва да се отбележи, че това е трудна задача за постигане, но е необходимо да се стремим към това, в което финансовото управление помага.

Третото условие за развитието на финансовия мениджмънт е пазарното ценообразуване. Самият пазар трябва да определи цената на продукта, а предприятието само да я коригира в зависимост от условията и търсенето на продукта.

Четвъртото условие, при което може да се развие финансовото управление, е ясното държавно регулиране на финансовата и икономическата дейност на компанията. Тоест, правилата трябва да се регулират от закона, законът не трябва да се променя често, предприятието трябва да може да се адаптира и да установи стабилност във финансовата система. Честите промени водят до хаос.

Петото условие за развитие казва, че финансовият мениджмънт се развива добре, ако няма недостиг на пазари като: пазара на труда (има избор на трудови ресурси), капиталовия пазар и продуктовия пазар.

Бележка 2

По този начин развитието на финансовия мениджмънт е постоянен и непрекъснат процес. Пазарът и пазарните процеси непрекъснато се променят и следователно принципите и основите на финансовото управление като наука се променят, тъй като ако това не се случи, тогава всички дейности на предприятието няма да бъдат ефективни.

Формиране на финансова структура на капитала, където се определя общата нужда от капитал за финансиране на активите на образуваното предприятие; формиране на целева капиталова структура, която осигурява най-ниска цена и достатъчна финансова стабилност на капитала. Управлението на краткотрайните активи, обект на изследване тук, е анализът и прогнозирането на продължителността на отделните цикли на оборот на капитала, като се открояват отделните видове тези активи...

Ако тази работа не ви подхожда, в долната част на страницата има списък с подобни произведения. Можете също да използвате бутона за търсене

МИНИСТЕРСТВО НА ОБРАЗОВАНИЕТО И НАУКАТА НА РУСКАТА ФЕДЕРАЦИЯ ФЕДЕРАЛНА АГЕНЦИЯ ПО ОБРАЗОВАНИЕТОДържавна образователна институция за висше професионално образование

РУСКИ ИКОНОМИЧЕСКИ УНИВЕРСИТЕТ НА ИМЕТО НА Г.В. ПЛЕХАНОВ (РЕУ НА ИМЕТО НА Г.В. ПЛЕХАНОВ)

Интердисциплинарен отдел по финансов мениджмънт

Тест по темата "Финансов мениджмънт"

Вариант №2

1. Основни направления на финансовия мениджмънт………………………3 стр.
2. Задача 1……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….
3. Задача 2………………………………………………………………..……….7 стр.
4. Задача 3……………………………………………………………………………….11 стр.

1. Основни направления на финансовия мениджмънт.

Формиране на активите по отделни видове и общата им сума като цяло, въз основа на предвидените обеми на дейност на предприятието и оптимизиране на състава на активите от гледна точка на ефективността на тяхното използване, както и ликвидност, която поддържа постоянна платежоспособност.

Формиране на структурата на финансовия капитал, където се определя общата необходимост от капитал за финансиране на активите на образуваното предприятие;формиране на целева капиталова структура, осигуряващи най-ниска цена и достатъчна финансова стабилност на капитала.

Управление на текущи активи, Тук обект на изследване е анализът и прогнозирането на продължителността на отделните цикли на оборот на капитала, като се открояват отделните видове от тези активи: материални запаси, парични активи, вземания.

Управление на нетекущи активи,Предметът тук е да се осигури ефективно използване на дълготрайните активи на предприятието, които съставляват по-голямата част от нетекущите активи. В процеса на управление се анализира ефективността на използването на определени видове дълготрайни активи, определя се необходимостта от финансови ресурси за осигуряване на текущи и основни ремонти, както и подмяна поради физическо и морално износване и се формира система за увеличаване на капиталовата производителност на съществуващите дълготрайни активи.

Управление на инвестициите, тук се формира посоката на инвестиционната дейност на предприятието, оценява се инвестиционната привлекателност на отделните реални проекти и финансови инструменти и се избира най-ефективният от тях. Особено внимание се обръща на избора на форми (лизинг и др.) и източници на финансиране. Оптимизира се съставът на източниците на инвестиционни ресурси.

Управление на формирането на собствени финансови ресурси,Предметът тук е да се определи необходимостта от собствени финансови ресурси за реализиране на икономическата стратегия и поддържане на финансова стабилност. Особено внимание се отделя на привличането на собствени източници на капиталово финансиране (нетна печалба и амортизационни отчисления).

Използване на управление, където основното е да се определи общата нужда от заемни средства, оптимизира се съотношението на краткосрочния и дългосрочния дълг и се определя цената на заемните средства.

Управление на финансовия риск, тук се идентифицира съставът на основните финансови рискове, оценява се нивото на тези рискове и техните неблагоприятни последици за отделните операции и икономическата дейност като цяло, формира се система от мерки за предотвратяване и минимизиране на отделните рискове и техните вътрешни и външно застраховане, разработва се система за оценка за диагностициране на фалит на предприятие.

2. Задача 1.

Определете влиянието на спрегнатия ефект на финансовия и оперативния ливъридж и оценете финансовото състояние на предприятието при посочените по-долу условия:

Ставка на данък печалба - 0,2;

Заетите средства се състоят от следните видове кредити:

Решение:

1. EGF = (1-T)(ER-SRSP)ZS/SS, където:

ЕФПГ ефект на финансов ливъридж

ER икономическа рентабилност

SISP среден изчислен лихвен процент

З. С. заемни средства

Собствени средства на СС

ER = VP/VA*100%, където:

VP брутна печалба

VA общи активи

ER = *100=45%

EGF = (1-0,2)(45%-14,7%)*=518,7%

SRSP = (9*0,5)+(20*0,4)+(22*0,1)=14,7%

1. EOR = , където:

EOR ефект на оперативния ливъридж

Приходи от продажби на BP

EOR = =2,2

1. EPFR = EGF*EOR, където

EPFR ефект на производствения и финансов ливъридж

EFPR = 518,7%*2,2=1141%

Заключение:

В този случай привличането на заемни средства (кредит) е препоръчително, т.к EFR нараства, като се вземе предвид привличането на кредити и възлиза на 518,7%. Тези заеми са полезни за предприятието, но е необходимо да се следи разликата, т.к Когато ливъриджът се увеличи, банките са склонни да компенсират увеличението на своя риск чрез увеличаване на цената на заема. Показателят за риск в това предприятие е 30,3%. Показателят за финансова стабилност е 21,4%.

Задача 2.

Компанията обмисля възможността за реализиране на следните инвестиционни проекти.

Източниците на финансиране на инвестициите са:

1. Заем в размер на 1600 милиона рубли, процент 20% годишно;
2. Допълнителен заем в размер на 800 милиона рубли, процент 25% годишно;
3. Неразпределена печалба в размер на 2000 милиона рубли;
4. Емисия привилегировани акции, гарантиран дивидент 25% годишно, разходи за пласиране 6% от обема на емисията. Текущата пазарна цена на привилегированата акция е 1500 рубли.
5. Емисия обикновени акции. Очакваният дивидент е 24 рубли. на акция. Текущата пазарна цена на акцията е 100 рубли. Темп на нарастване на дивидента 10% годишно. Поставянето струва 5% от обема на емисията.

В дългосрочен план компанията се придържа към следната целева капиталова структура:

Заемен капитал 35%,

Привилегировани акции 10%,

Собствен капитал 55%.

Решение:

1. Определяме цената за привличане на всеки източник на финансиране в %.

а) определяне на цената на заемния капитал (Kz), като се вземе предвид влиянието на данъчния ефект.

Данък върху дохода 20% (0,2)

1. К1з=банков лихвен процент*(1-Т)

К1з=20%*(1-0,2)=16%

1. K23=25%*(1-0,2)=20%

б) определя цената на капитала, набран чрез издаване на привилегировани акции.

Kprak =, където:

D дивидент

Р0 цена на дребно за 1 акция

Е разходи за настаняване

Kprak = *100=26,6%

в) определяне на цената на собствения капитал, като се използва неразпределената печалба.

Kpribnr = + g, където:

Rob = цена на дребно

G темп на растеж

Kpribnr = (*100=10,24%

г) определя цената на собствения капитал при издаване на обикновени акции.

Kskak = + g, където:

D приходи от обикновени акции

Р0 цена на дребно

G темп на растеж

Е разходи за настаняване

Kskak =(+0,1)*100=35,26%

2) Определете WACC среднопретеглена цена на капитала за всеки проект.

WACC AB = K1z*ZK(%)+Kprak*priv.ak(%)+Kpribnr*SK(%)

WACC С DE = K1z*ZK(%)+Kprak*priv.ak(%)+Kskak*SK(%)

WACC A = 16%*0,35+26,6%*0,1+10,24%*0,55=13,86%

WACCB = 16%*0,35+26,6%*0,1+10,24%*0,55=13,86%

WACC СЪС

WACCD = 16%*0,35+26,6%*0,1+35,26%*0,55=27,66%

WACCE = 16%*0,35+26,6%*0,1+35,26%*0,55=27,66%

1. Нека изградим графика на цената на капитала:

WACC индикатор за ограничаване на възможностите

IRR индикатор за пределни разходи

Заключение:

При дадена цена на източниците на финансиране всички проекти могат да бъдат реализирани. защото пределните възможности са по-високи от пределните разходи.

Проблем 3 . Намерете в Интернет данни за финансови отчети, формуляри 1 и 2 за всяко OJSC, въз основа на тях направете анализ на финансовото състояние според изпратената ви програма и оценете получените показатели.

За решаването на този проблем се използват данни от финансовите отчети на формуляри 1 и 2 за OJSC Krasnoyarskenergosbyt. И са приложени като приложения 1 и 2.

Данните са обработени и е направен следният извод:

Коефициентът на абсолютна ликвидност на предприятието OJSC Krasnoyarskenergosbyt с норма 0,2-0,7 е 1,648, което показва неговата ликвидност.

Коефициентът на финансова стабилност с норма 0,8-0,9 е 0,484, което показва голям размер на заемни средства.

(характерно за всички видове и форми на собственост)

1. Формиране на активите по отделни видове и общата им сума като цяло, въз основа на предвидените обеми на дейност на предприятието и оптимизиране на състава на активите от гледна точка на ефективността на тяхното използване, както и ликвидност, която поддържа постоянна платежоспособност.

2. Формиране на структурата на финансовия капитал, където се определя общата необходимост от капитал за финансиране на активите на образуваното предприятие; формиране на целева капиталова структура, осигуряващи най-ниска цена и достатъчна финансова стабилност на капитала.

3. Управление на текущи активи , Тук обект на изследване е анализът и прогнозирането на продължителността на отделните цикли на оборот на капитала, като се открояват отделните видове от тези активи: материални запаси, парични активи, вземания.

4. Управление на нетекущи активи,Предметът тук е да се осигури ефективно използване на дълготрайните активи на предприятието, които съставляват по-голямата част от нетекущите активи. В процеса на управление се анализира ефективността на използването на определени видове дълготрайни активи, определя се необходимостта от финансови ресурси за осигуряване на текущи и основни ремонти, както и подмяна поради физическо и морално износване и се формира система за увеличаване на капиталовата производителност на съществуващите дълготрайни активи.

5. Управление на инвестициите, тук се формира посоката на инвестиционната дейност на предприятието, оценява се инвестиционната привлекателност на отделните реални проекти и финансови инструменти и се избира най-ефективният от тях. Особено внимание се обръща на избора на форми (лизинг и др.) и източници на финансиране. Оптимизира се съставът на източниците на инвестиционни ресурси.

6. Управление на формирането на собствени финансови ресурси,Предметът тук е да се определи необходимостта от собствени финансови ресурси за реализиране на икономическата стратегия и поддържане на финансова стабилност. Особено внимание се отделя на привличането на собствени източници на капиталово финансиране (нетна печалба и амортизационни отчисления).

7. Използване на управление, където основното е да се определи общата нужда от заемни средства, оптимизира се съотношението на краткосрочния и дългосрочния дълг и се определя цената на заемните средства.

8. Управление на финансовия риск, тук се идентифицира съставът на основните финансови рискове, оценява се нивото на тези рискове и техните неблагоприятни последици за отделните операции и икономическата дейност като цяло, формира се система от мерки за предотвратяване и минимизиране на отделните рискове и техните вътрешни и външно застраховане, разработва се система за оценка за диагностициране на фалит на предприятие.

Ливъридж и неговата роля във финансовия мениджмънт

Процесът на управление на активи, насочен към увеличаване на печалбата, се характеризира с категорията ливъридж.

Ливъридж (лост) – тълкува се в икономиката като фактор, малка промяна в който води до значителна промяна в показателите за ефективност.

Видове ливъридж:

1. Финансов ливъридж характеризира колко заемни средства трябва да бъдат събрани, за да използвате по-добре своите собствени. Той характеризира оптималното съотношение между собствен капитал и привлечени средства и показва до каква степен предприятието има възможностпривличане на заемни средства.

2. Производствен ливъридж (оперативен ливъридж).

3. Производствен и финансов ливъридж .

Финансов ливъридж

Ключови показатели, използвани в категорията на ливъридж:

– Приходи от продажби (минус ДДС, акцизи).

Производствени разходи за продадени продукти:

Условни променливи;

Условно постоянен.

Баланс на приходите и разходите от неоперативни дейности

= Брутен доход преди лихви и данъци

– Плащане на лихви по кредити

= Облагаем доход

– Данък общ доход

= Нетна печалба

Индикатори	А	б
Активи
Задължения
вкл. СС
ZS	-	500 при 15% годишно
печалба
Възвръщаемост на активите		20 %
Рентабилност на CC		увеличение Δ = 5%
Данък върху дохода (не повече от 1/3 от печалбата)	Макс 67	Макс 42
Чиста печалба	200 – 67 = 133	125 – 42 = 83
Нетна възвръщаемост на собствения капитал		Δ = 3%

При една и съща възвръщаемост на активите различната възвръщаемост на собствения капитал се дължи на различната структура на финансовите източници, а разликата Δ = 5% представлява нивото на ефекта на финансовия ливъридж.

Ефект на финансов ливъридж - това е увеличение на рентабилността на собствения капитал, получен чрез използване на заем, въпреки плащането на последния.

Формула за ефекта на финансовия ливъридж:

EFR = (1 – данъчна ставка на печалбата) × (ER – SRSP) ×

EFR – ефект на финансов ливъридж;

ER – икономическа рентабилност на предприятието;

СРСП – среден лихвен процент;

ZS – заемни средства

СС – собствени средства

SRSP се увеличава с всеки кредит, т.к Процентът на всеки нов заем е по-висок от предишния поради непрекъснато нарастващия риск. Определя се като среднопретеглена стойност на цената на привлечените кредити.

Тази формула се използва от банките при оценка на кредитоспособността (риск на кредитора)/

а) ER – SRSP > 0 – печеливша сделка

EGF е част от теорията за ливъридж.

Правила за вземане на заеми:

1. Ако новите заеми носят на предприятието увеличение на нивото на финансов ливъридж, тогава това е от полза за предприятието. В този случай е необходимо да се следи състоянието на диференциала, т.к Когато финансовият ливъридж се увеличи, банките са склонни да компенсират увеличението на своя риск чрез увеличаване на цената на заема.

2. Рискът на кредитора се изразява чрез стойността на диференциала. Колкото по-голяма е разликата, толкова по-малък е рискът и обратното. Затова не е препоръчително рамото на лоста да се увеличава на всяка цена, а е необходимо да се регулира в зависимост от диференциала.

Оптималната стойност на EFR е в диапазона от 1/3 до 1/2 от нивото на икономическа рентабилност на активите. В този случай предприятието е в състояние да компенсира данъчните облекчения и да осигури достатъчна възвръщаемост на собствените си средства.

Методи и функции на финансовия мениджмънт

Обект и предмет на финансовия мениджмънт

Обект е движението на финансови ресурси и съвкупност от финансови отношения.

Финансови лостове - работа, услуги, информация, разходи, печалба, доходност, приходи, разходи, разходи и печалба.

Субектите на финансовото управление са собствениците, финансовият директор и финансовият мениджър.

лекция №3

Въпрос No7

Методи – финансов анализ, финансова оценка, финансово планиране.

Функции на финансовото управление:

1. Формиране на бюджет за безпроблемно движение на капитала.

2. осигуряване на просто или разширено възпроизвеждане

3. осигуряване на стабилност на финансовите показатели

Индикатори за стабилност на предприятието:

1. платежоспособност на предприятието

2. кредитоспособност

3. финансова стабилност

лекция №3

1. управление на активи на предприятието - източници, които печелят

· оптимизиране на структурата на активите,

· рационално използване на нетекущ и оборотен капитал

Намаляване на вземанията

· разумно управление на паричните потоци

2. управление на отговорността на предприятието - имущество за попълване на активи

· оптимизиране на капиталовата структура (уставен капитал, резервен капитал, добавен капитал, неразпределена печалба)

3. управлява дългов капитал в търговско предприятие

4. управление на разходите и ползите

лекция №3

Въпрос No9

Информационна база за финансово управление

1. Собствена информационна база

· счетоводен баланс форма No1

· Отчет за приходите и разходите (формуляр № 2)

· Отчет за паричните потоци (формуляр № 4)

· финансово законодателство

· нормативна и законова регламентация за дейността на предприятието:

o икономическо и търговско право

o митническо законодателство

2. Информация под формата на законодателство

3.5 лекция

Въпрос No10

Структура на капитала

Капитал: собствен, заемен, основен, оборотен капитал

Капиталът е стойност, която произвежда принадена стойност.

Структура на собствения капитал:

v уставният капитал е сумата от номиналната стойност на акциите на дружеството

v собствени акции

v допълнителен капитал – под формата на допълнителна оценка на дълготрайни активи

v резервен капитал

v неразпределена печалба

Нетна стойност:

1. основен

2. по договаряне

лекция №6

Въпрос No11

Заемен капитал

Заемният капитал е заем, получен под формата на пари или имущество, получен срещу определено възнаграждение със задължение за връщане.

Форми на заемен капитал:

v банков заем:

Краткосрочни - до 1 година

Дългосрочни – над 1 година

v закупуване на оборудване на база финансов лизинг

v чрез продажба на ценни книжа

Въпрос No12

Основен капитал

Основен капитал:

1. нетекущи активи -

2. дълготрайни активи и продукция,

3. нематериални активи (лицензи)

4. дългосрочни финансови инвестиции в имущество на други предприятия

5. незавършено строителство

Нетекущите активи включват оперативни (нетекущи активи):

§ инфраструктура

лекция №6

Въпрос No13

Оборотни средства

Оборотни средства:

§ средства, авансирани в оборотни средства – производствени фондове и оборотни с цел осигуряване непрекъснатост на производството

Според икономическото съдържание оборотният капитал се разделя на:

1. производствен оборотен капитал (суровини, материали)

2. средства по населени места – продажба на продукция

3. финансови текущи активи – заеми, предоставени от други организации или други организации предоставят заеми или краткосрочни инвестиции

лекция №6

Въпрос No14

Управление на основен капитал

В баланса основният капитал се отразява като нетекущи активи.

Финансовият мениджмънт при управлението на нетекущи активи включва финансиране на физическото и морално износване на оборудване извън текущите активи.

Начини на финансиране:

1. амортизационна политика - заделят се средства за възстановяване на оборудването

2. политика за реинвестиране на печалбата - нетната печалба се изпраща във фонда за развитие на производството

3. ползване на оперативен или финансов лизинг - закупуване на ново оборудване или закупуване на оборудване за временно ползване срещу наемно възнаграждение. След плащане на наема това предприятие става собственик на оборудването

Въпрос No15

Управление на оборотния капитал

Оборотният капитал е активната част от капитала на предприятието. Има 2 форми:

§ собствен капитал – запаси от суровини, готова продукция, вземания, парични средства.

Управлението на тази форма на капитал включва:

1. управлявам запаси от суровини, материали

2. управление на готовия продукт

3. вземания и задължения

4. управление на парични средства

§ заети

Въпрос #16

Активите на предприятието и тяхната класификация

Активите са набор от стойности на имущество, използвани с цел получаване на печалба.

Класификация на активите:

1. според формата на функциониране

§ материални активи – дълготрайни активи, незавършени капитални инвестиции, закупуване на оборудване за монтаж, запаси от суровини, готова продукция

§ нематериални активи – права за ползване на природни ресурси, лицензи, компютърни програми за управление на производството и продажбите на продукти

§ финансови активи парични средства

лекция №7

Въпрос No17

Управление на нетекущи активи

Нетекущи активи: сгради, постройки.

От гледна точка на финансовото управление е необходимо да се осигури тяхното навременно и качествено актуализиране.

Нетекущи активи:

§ активни – машини и съоръжения

§ пасивни – сгради, инфраструктура

Нетекущите активи се финансират чрез амортизация и банков кредит

Въпрос No18

Управление на текущи активи

Текущите активи са средства, авансирани в текущи производствени активи; те включват запаси от суровини, материали, вземания, парични средства и парични еквиваленти, акции и облигации. Текущите активи преминават през 3 фази на движение:

1. парична фаза

2. фаза на производство

3. търговска фаза

лекция №7

Въпрос No19

Икономическа същност на пасивите и тяхната класификация

Капиталът се разглежда от 2 страни: като активна част и като пасивна част

Активна част – материални, нематериални и финансови активи

Пасивната част на капитала осигурява фиксирането на активната му част, заемния капитал

Пасивна капиталова структура:

1. уставен капитал

2. резервен капитал и допълнителен капитал

3. целеви финансови средства

4. неразпределена печалба

Заемният капитал включва банкови заеми (краткосрочни дългосрочни), отдаване под наем на имоти, емитиране и продажба на ценни книжа

лекция №8

Въпрос #20

Управление на вашия собствен пасивен капитал

Собственият капитал е финансовата основа на предприятието. Първоначалният размер на собствения капитал, инвестиран под формата на активи на предприятието, е деклариран в учредителните документи и остава непроменен до пререгистрацията.

Резервен капитал – формира се от нетната печалба

Допълнителният капитал се формира чрез придобиване на технологично оборудване чрез преоценка на дълготрайни активи

лекция №8

Въпрос No21

Понятието разходи – разходи и разходи – плащания

Обекти за управление на разходите

Разходите са общата стойност на ресурсите, използвани в производствено-стопанските дейности за текущи и инвестиционни нужди. Разходи под формата на разходи и под формата на плащания с текущ и инвестиционен характер.

Лекция No9

Въпрос No23

Групиране на разходите, участващи във формирането на печалбата

В съответствие с глава 25 от Данъчния кодекс

Списъкът на разходите като разходи включва:

1. разходи, свързани с производството и продажбата на продукцията.

· материални разходи

· разходи за труд

· разходи под формата на амортизация

2. извъноперативни разходи

Въпрос #24

Променливи и постоянни разходи, техният състав и задачи на управление

Постоянни разходи - амортизация, наем

Въпрос No25

Съвкупността от разходи, които формират себестойността на икономическите елементи

Себестойността е себестойността на производството и продажбата на продукти, изразени в парично изражение.

Нива на разходите:

1. цена на отделен продукт -

2. цена на семинара -

3. производствени разходи –

4. обща цена –

Цената се определя по 2 начина:

1. по икономически елементи

2. по статии на себестойността - това групиране предвижда счетоводно отчитане на разходите за производство и поддръжка на производството. Включва следните позиции за изчисляване на разходите:

суровини

гориво, енергия

· история на заплатата

осигурителни вноски

· подготовка и развитие на производството

общи производствени разходи (почистване, осветление)

лекция №10

Въпрос No26

Управление на печалбата

Печалбата е абсолютен показател за ефективността на производството, който се определя чрез определяне на разликата между размера на нетните приходи и размера на разходите (материални, нематериални) за производството и продажбата на продуктите.

Лекция No10

Въпрос #28

Рентабилност на производствените дейности

Рентабилността на производствените дейности е относителен показател за интензивността на производството и характеризира ефективността на производствените дейности.

Основни показатели за рентабилност:

· рентабилност на производствените разходи (възвръщаемост на производството)

· рентабилност на продажбите

· рентабилност (възвръщаемост на капитала)

Въпрос No29

Понятие и структура на дохода

Доход – новосъздадена стойност Доходът се състои от 2 елемента:

· фонд работна заплата - възстановяване на разходите за жизнен труд

· останалата част е печалба

Въпрос No30

Източници на финансовите резултати от дейността на предприятието