Вступ

Розвиток ринкових відносин у суспільстві призвело до появи цілої низки нових економічних об'єктів обліку та аналізу. Одним із них є капітал підприємства як найважливіша економічна категорія і, зокрема, власний капітал. Значимість останнього для життєздатності та фінансової стійкості підприємства настільки велика, що вона отримала законодавче закріплення в Цивільному Кодексі РФ щодо вимог про мінімальну величину статутного капіталу, співвідношень статутного капіталу і чистих активів; можливості виплати дивідендів залежно від співвідношення чистих активів та суми статутного та резервного капіталу.

Фінансова політика підприємства є вузловим моментом у нарощуванні темпів його економічного потенціалу за умов ринкової системи господарювання з її жорстокою конкуренцією. Важливе значення мають показники, що характеризують фінансове становище підприємства. Оцінка власного капіталу є основою розрахунку більшості їх.

Облік власного капіталу є важливим ділянкою у системі бухгалтерського обліку. Тут формуються основні характеристики джерел фінансування діяльності підприємства. Підприємству необхідно здійснювати аналіз власного капіталу, оскільки це допомагає виявити його основні складові та визначити наслідки їх змін для фінансової стійкості.

Актуальність даної курсової роботи полягає в тому, що основна проблема для кожного підприємства, яку необхідно визначити – це достатність грошового капіталу для здійснення фінансової діяльності, обслуговування грошового обігу, створення умов економічного зростання. Ця проблема як для досліджуваного підприємства ВАТ "Кондитерське об'єднання "СладКо", так і практично для всіх підприємств залишається поки що невирішеною, про що свідчить значний недолік власного оборотного капіталу. Отже, існує об'єктивна потреба у всебічному вивченні, аналізі та покращенні методології та організації бухгалтерського обліку власного капіталу суб'єктів господарювання.

Метою курсової є розробка шляхів поліпшення використання власного капіталу підприємства. Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:

1. визначити поняття та сутність структури капіталу;

2. вивчити проблеми організації власного капіталу для підприємства;

3. провести аналіз власного капіталу у ВАТ "СолодКО";

4. розглянути порядок формування та використання прибутку ВАТ "Солодко".

5. розробити шляхи поліпшення використання власного капіталу.

Для вирішення завдань було використано інформацію про фактичні техніко-економічні та фінансові показники ВАТ "Кондитерське об'єднання "СладКо" з офіційного підприємства та річна бухгалтерська звітність за 2008, 2009, 2010 роки:

бухгалтерський баланс (форма № 1 по ОКУД);

звіт про прибутки та збитки (форма № 2 щодо ОКУД).

При написанні курсової роботи використовувалися дані бухгалтерського обліку та звітності ВАТ "Солодко", а також статут підприємства.

При написанні були використані такі методи: розрахунковий, порівняльний, монографічний та інших.

Предметом розгляду в роботі є аналіз і шляхи поліпшення власного капіталу.

власний капітал ефективність використання

Об'єктом дослідження є ВАТ "Кондитерське об'єднання "Солодко", основною діяльністю якого є виробництво та реалізація кондитерських виробів.

Курсова робота складається з вступу, трьох частин, висновків, списку використаної літератури та додатків.

У першій частині курсової роботи розглядаються теоретичні питання, що стосуються поняття, сутності, структури власного капіталу підприємства, розглянуто нормативно-законодавче забезпечення організації власного капіталу, виявлено фінансові методи збільшення власного капіталу.

У другій частині надано коротку характеристику підприємства ВАТ "СолодКО", оцінено ефективність використання власного капіталу в проведений аналіз рентабельності власного капіталу на підприємстві.

У третій частині розроблено шляхи поліпшення використання власного капіталу на ВАТ "Солодко".

1. Теоретичні аспекти формування та використання власного капіталу

1.1 Поняття власного капіталу та його структура

Власний капітал є сукупність матеріальних цінностей і коштів, фінансових вливань і витрат за придбання правий і привілеїв, необхідні здійснення її господарську діяльність.

Власний капітал (СК) організації як юридичної особи у загальному вигляді визначається вартістю майна, що належить організації. Це звані чисті активи організації. Вони визначаються як різницю між вартістю майна (активним капіталом) та позиковим капіталом Романовський М.В., Фінанси та кредит, М.: вища освіта, 2008р. - с. 289 – 296. .

Власний капітал складається із статутного, додаткового та резервного капіталу, нерозподіленого прибутку та цільових (спеціальних) фондів (рис.1). Комерційні організації, функціонуючі за принципами ринкової економіки, зазвичай, володіють колективної чи корпоративної власністю. Власниками виступають юридичні та фізичні особи, колектив вкладників-пайовиків або корпорація акціонерів. Статутний капітал, що склався як частина акціонерного капіталу, найповніше відображає всі аспекти організаційно-правових засад формування статутного капіталу.

Рис.1 - Форми функціонування власного капіталу підприємства

Акціонерний капітал - це власний капітал акціонерного товариства (АТ). Акціонерним товариством визнається організація, статутний капітал якої поділено на певну кількість акцій. Учасники АТ (акціонери) не відповідають за зобов'язаннями товариства та несуть ризик збитків, пов'язаних з його діяльністю, у межах вартості акцій, що їм належать. Статутний капітал у своїй є сукупність вкладів (розрахованих в грошах) акціонерів у майно під час створення підприємства задля забезпечення своєї діяльності у розмірах, визначених установчими документами. У силу своєї стійкості статутний капітал покриває, як правило, найбільш неліквідні активи, такі як оренда землі, вартість будівель, споруд, обладнання.

p align="justify"> Особливе місце в реалізації гарантії захисту кредиторів займає резервний капітал, головне завдання якого полягає в покритті можливих збитків і зниженні ризику кредиторів у разі погіршення економічної кон'юнктури. В умовах ринкової економіки він виступає як страховий фонд, створюваний для відшкодування збитків та захисту інтересів третіх осіб у разі недостатності прибутку у підприємства до того, як буде зменшено статутний капітал.

У Цивільному кодексі РФ передбачена вимога про те, що, починаючи з другого року діяльності підприємства, його статутний капітал не повинен бути меншим, ніж чисті активи. Якщо ця вимога порушується, то підприємство має зменшити статутний капітал, поставивши їх у відповідність до величиною чистих активів. Формування резервного капіталу є обов'язковим для акціонерних товариств, його мінімальний розмір не повинен бути меншим за 5% від статутного капіталу Цивільний кодекс РФ (ЦК РФ) від 30. 11.1994 N 51-ФЗ - Частина 1 .

Наступний елемент власного капіталу – додатковий капітал , який показує приріст вартості майна внаслідок переоцінок основних засобів та незавершеного будівництва організації, вироблених за рішенням уряду, отримані кошти та майно у сумі перевищення їх величини над вартістю переданих за них акцій та інше. Додатковий капітал може бути використаний на збільшення статутного капіталу, погашення балансових збитків за звітний рік, а також розподіл між засновниками підприємства та на інші цілі. При цьому порядок використання додаткового капіталу визначається власниками, як правило, відповідно до установчих документів під час розгляду результатів звітного року.

У суб'єктах господарювання виникає ще один вид власного капіталу - нерозподілений прибуток. Нерозподілений прибуток - чистий прибуток (або її частина), нерозподілений у вигляді дивідендів між акціонерами (засновниками) та не використаний на інші цілі. Зазвичай ці кошти використовуються на накопичення майна суб'єкта господарювання або поповнення його оборотних коштів у вигляді вільних грошових сум, тобто в будь-який момент готових до нового обороту.

Цільові (спеціальні) фонди створюються за рахунок чистого прибутку суб'єкта господарювання і повинні служити для певних цілей відповідно до статуту або рішення акціонерів і власників. Ці фонди є різновидом нерозподіленого прибутку. Інакше висловлюючись, це нерозподілена прибуток, має суворо цільове призначення.

У складі власного капіталу можуть бути виділені дві основні складові : інвестований капітал, тобто капітал, вкладений власниками у підприємство; і накопичений капітал - капітал, створений для підприємства понад те, що спочатку авансовано власниками. Інвестований капітал включає номінальну вартість простих та привілейованих акцій, а також додатково сплачений (понад номінальну вартість акцій) капітал. До цієї групи зазвичай відносять і безоплатно отримані цінності. p align="justify"> Перша складова інвестованого капіталу представлена в балансі російських підприємств статутним капіталом, друга - додатковим капіталом (у частині отриманого емісійного доходу), третя - додатковим капіталом або фондом соціальної сфери (залежно від мети використання безоплатно отриманого майна).

Накопичений капітал знаходить своє відображення у вигляді статей, що виникають внаслідок розподілу чистого прибутку (резервний капітал, фонд накопичення, нерозподілений прибуток, інші аналогічні статті). Незважаючи на те, що джерело утворення окремих складових накопиченого капіталу - чистий прибуток, цілі та порядок формування, напрями та можливості використання кожної його статті суттєво відрізняються. Ці статті формуються відповідно до законодавства, установчих документів та облікової політики.

Усі джерела формування власного капіталу можна поділити на внутрішні та зовнішні (рис.2).

Внутрішні джерела Зовнішні джерела

Рис.2 - Джерела формування власного капіталу

Підприємство, що використовує лише власний капітал, має найвищу фінансову стійкість (його коефіцієнт автономії дорівнює одиниці), але обмежує темпи свого розвитку (бо не може забезпечити формування необхідного додаткового обсягу активів у періоди сприятливої кон'юнктури ринку) та не використовує фінансові можливості приросту прибутку на вкладений капітал.

Таким чином, розглядаючи проблему формування раціональної структури капіталу, доцільно зробити висновок про те, що підходячи до вирішення цього питання з урахуванням критеріїв оптимальності, багато підприємств можуть досягти необхідний рівень фінансової стійкості, забезпечити високий рівень розвитку, знизити фактори ризику, підвищити ціну підприємства і вивести виробництво. більш ефективний рівень. Співвідношення між власними та позиковими джерелами коштів, служить одним із ключових аналітичних показників, що характеризують ступінь ризику інвестування фінансових ресурсів у дане підприємство. Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства – це стабільність його діяльності у світлі довгострокової перспективи. Вона пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів та інвесторів.

1.2 Методи аналізу ефективності використання власного капіталу підприємства

Аналіз ефективності використання власного і позикового капіталу організацій представляє собою спосіб накопичення, трансформації і використання інформації бухгалтерського обліку і звітності, має метою :

оцінити поточне та перспективне фінансове становище організації, тобто. використання власного та позикового капіталу;

обґрунтувати можливі та прийнятні темпи розвитку організації з позиції забезпечення їх джерелами фінансування;

виявити доступні джерела коштів, оцінити раціональні способи їхньої мобілізації;

спрогнозувати становище підприємства над ринком капіталів Выборова, Е.Н. Особливості діагностики фінансового становища суб'єктів господарювання // Аудитор. - 2011. .

Аналіз ефективності використання капіталу організацій проводиться за допомогою різного типу моделей, що дозволяють структурувати та ідентифікувати взаємозв'язки між основними показниками.

Дескриптивні моделі, чи моделі описового характеру, є основними як щодо аналізу капіталу, так оцінки фінансового становища організації. До них належать: побудова системи звітних балансів; подання бухгалтерської звітності у різних аналітичних розрізах; структурний та динамічний аналіз звітності; коефіцієнтний та факторний аналіз; аналітичні записки до звітності Всі ці моделі ґрунтуються на використанні інформації бухгалтерської звітності.

Структурний аналіз представляє сукупність методів дослідження структури. Він заснований на поданні бухгалтерської звітності як відносних величин, характеризуючих структуру, тобто. розраховується частка (питома вага) приватних показників у узагальнюючих підсумкових даних про власний та позиковий капітал.

Динамічний аналіз дозволяє виявити тенденції зміни окремих статей власного та позикового капіталу або їх груп, що входять до складу бухгалтерської звітності.

Коефіцієнтний аналіз - провідний метод аналізу ефективності використання капіталу організації, який застосовується різними групами користувачів: менеджерами, аналітиками, акціонерами, інвесторами, кредиторами та ін. Відомо безліч таких коефіцієнтів, тому для зручності вони поділені їх на кілька груп:

коефіцієнти оцінки руху капіталу підприємства;

коефіцієнти ділової активності;

коефіцієнти структури капіталу;

коефіцієнти рентабельності та ін.

До коефіцієнтів оцінки руху капіталу (активів) підприємства відносять коефіцієнти надходження, вибуття та використання, що розраховуються по всьому сукупному капіталу та за його складовими.

p align="justify"> Коефіцієнт надходження всього капіталу показує, яку частину коштів від наявних на кінець звітного періоду становлять нові джерела фінансування.

K надходження всього капіталу (A) = Вступив капітал (Апост) / Вартість капіталу на кінець періоду (Акг) (1 )

Коефіцієнт надходження власного капіталу показує, яку частину власного капіталу від наявного на кінець звітного періоду становлять кошти, що знову надійшли в його рахунок.

K надходження СК = Вступив СК / СК на кінець періоду (2 )

Коефіцієнт надходження позикового капіталу (ЗК) показує, яку частину позикового капіталу від наявного на кінець звітного періоду становлять довгострокові і короткострокові позикові кошти, що знову надійшли.

K надходження ЗК = Вступили позикові кошти (ЗКпост) / ЗК на кінець періоду (3 )

Коефіцієнт використання власного капіталу показує, яка частина власного капіталу, з яким підприємство розпочало діяльність у звітному періоді, було використано у процесі діяльності господарюючого суб'єкта.

K використання СК = Використана частина СК / СК на початок періоду (4 )

Коефіцієнт вибуття позикового капіталу показує, яка його частина вибула протягом звітного періоду через повернення кредитів і позик і погашення кредиторської заборгованості.

K вибуття ЗК = Вибулі позикові кошти / ЗК на початок періоду (5 )

p align="justify"> Коефіцієнти ділової активності дозволяють проаналізувати, наскільки ефективно підприємство використовує свій капітал. Як правило, до цієї групи належать різні коефіцієнти оборотності: оборотність власного капіталу; оборотність інвестованого капіталу; оборотність кредиторської заборгованості; оборотність позикового капіталу.

Оборотність власного капіталу, що обчислюється в оборотах, визначається як відношення обсягу реалізації (продажів) (N) до середньорічної вартості власного капіталу (СК)

Оборотність власного капіталу ( обороти ) = N / Середньорічна вартість СК (6 )

Цей показник характеризує різні аспекти діяльності: з комерційної погляду він відбиває чи надлишки продажів, чи його недостатність; з фінансовою – швидкість обороту вкладеного капіталу; з економічної – активність коштів, якими ризикує вкладник. Якщо він значно перевищує рівень реалізації над вкладеним капіталом, то це тягне за собою збільшення кредитних ресурсів і можливість досягнення тієї межі, за якою кредитори починають брати активну участь у справі, ніж власники компанії, і навпаки.

Оборотність інвестиційного капіталу (ІК) визначається як окреме від розподілу обсягу реалізації на вартість власного капіталу плюс довгострокові зобов'язання.

Оборотність інвестиційного капіталу ( обороти ) = N / СК + Довгострокові зобов'язання (7 )

Коефіцієнт оборотності кредиторську заборгованість показує, скільки підприємства потрібно зробити оборотів інвестиційного капіталу на оплату виставлених їй рахунків.

Оборотність кредиторський заборгованості ( обороти ) = Собівартість реалізованою продукції / Середньорічна вартість кредиторський заборгованості (8 )

Коефіцієнти оборотності можна розраховувати днями. Для цього необхідно кількість днів на рік (366 або 365) розділити на розраховані вище коефіцієнти оборотності. Тоді ми дізнаємося, скільки в середньому днів потрібно для здійснення одного обороту кредиторської заборгованості, інвестиційного капіталу, власного капіталу та позикового капіталу.

Коефіцієнти структури капіталу характеризують ступінь захищеності інтересів кредиторів та інвесторів. Вони відбивають здатність підприємства погашати довгострокову заборгованість. Коефіцієнти цієї групи називаються також коефіцієнтами платоспроможності. Йдеться про коефіцієнт власного капіталу, коефіцієнт позикового капіталу та коефіцієнт співвідношення власного капіталу до позикового.

Коефіцієнт власного капіталу характеризує частку власного капіталу структурі капіталу (А) підприємства, отже, співвідношення інтересів власників підприємства міста і кредиторів. Цей коефіцієнт називають коефіцієнтом автономії (незалежності).

КСК = СК / А (9 )

У практиці вважається, що цей коефіцієнт бажано підтримувати на досить високому рівні, оскільки в такому разі він свідчить про стабільну фінансову структуру коштів, якій надають перевагу кредитори. Коефіцієнтом власного капіталу, що характеризує досить стабільне становище за інших рівних умов в очах інвесторів та кредиторів, є ставлення власного капіталу до підсумку на рівні 60%. У цьому оптимальне значення аналізованого показника підприємствам більше 0,5.

Може розраховуватись також коефіцієнт позикового капіталу, що виражає частку позикового капіталу у сумі джерел фінансування валюти балансу (СБ). Цей коефіцієнт є зворотним коефіцієнтом незалежності (автономії):

КЗК = ЗК / А = ЗК / ВБ (10 )

p align="justify"> Коефіцієнт співвідношення позикового і власного капіталу характеризує ступінь залежності організації від зовнішніх позик (кредитів).

Ксоотн = ЗК / СК (11 )

Він показує, скільки позикових коштів посідає 1 крб. власних. Чим вище цей коефіцієнт, тим більше позик у компанії і тим ризикованіша ситуація, яка може призвести зрештою до банкрутства. Високий рівень коефіцієнта відбиває також потенційну небезпеку виникнення організації дефіциту коштів.

Таким чином, аналіз ефективності використання капіталу організацій проводиться за допомогою різного типу моделей, що дозволяють структурувати та ідентифікувати взаємозв'язки між основними показниками.

1.3 Методи підвищення ефективності використання власного капіталу

Співвідношення власного і позикового капіталу одна із головних чинників, дозволяють максимізувати ринкову вартість підприємства. При розробці оптимальної структури капіталу необхідно виходити з того, що вона має оптимальний рівень фінансової залежності і що така структура капіталу залежить від ступеня ділового ризику, властивого даному промисловому сектору, тобто. Потрібно враховувати діяльність конкретно взятої компанії, т.к. навіть усередині однієї галузі підприємства можуть мати різну оптимальну структуру капіталу.

Кожна корпорація прагне досягти оптимальності у співвідношенні між джерелами фінансування, оскільки структура капіталу впливає його вартість. Збільшення заборгованості може підвищити ризик фірми, насторожити інвесторів щодо можливості фірми розплатитися зі своїми кредиторами. Це, своєю чергою, може підвищити вартість капіталу. Під час розробки політики у сфері структури капіталу керівники корпорацією ставлять собі певну мету. Вона полягає у збільшенні частини боргу, якщо необхідні кошти вигідніше придбати у кредит. В іншому випадку корпорація надасть перевагу фінансуванню розширення своєї діяльності шляхом випуску нових акцій. У зв'язку з цим особливе значення має показник, що називається леверидж фінансовий, тобто. використання позичок чи привілейованих акцій на формування фондів корпорації.

Таким чином, відомо, що одним із головних завдань формування капіталу є оптимізація його структури з урахуванням заданого рівня прибутковості та ризику. Однак вона може вирішуватись різними методами.

Основним критерієм ефективності залучення позикового капіталу є таке співвідношення власного та позикового капіталу, при якому збільшується віддача на власні кошти організації. Відомо, що організації (або інвестору) вигідно залучати позиковий капітал, поки дохід на власні кошти більше, ніж відсоток за кредитом (або коли прибутковість інвестиційного проекту в цілому вище, ніж відсоток за кредитом).

Як відомо, всі джерела фінансування платні. Проте вартість джерел коштів різна. Тому доцільно загальну вартість капіталу організації розраховувати за такою формулою середньої арифметичної зваженої, тобто. показником, що відображає відносний рівень загальної суми витрат на підтримку оптимальної структури капіталу, якою є середньозважена вартість капіталу. Як "ваги" кожного елемента виступає його питома вага в загальній сумі сформованого (використовується) або наміченого до формування капіталу.

Отже, оптимізація дає можливість як вирішити завдання, а й сформувати управлінські дії з урахуванням глибокого неформального аналізу середовища, у якому функціонує аналізований об'єкт. p align="justify"> При формуванні ефективної структури капіталу доцільно використовувати два методи: максимізація рентабельності власного капіталу і мінімізація загальної його вартості. Проте структура капіталу залежить також стану економіки країни загалом. Тому за її формуванні необхідно враховувати також дію зовнішніх чинників.

Перед проведенням заходів щодо оптимізації структури капіталу необхідно насамперед провести комплекс заходів щодо збільшення рентабельності, до яких належать, насамперед, заходи щодо зниження собівартості виробництва.

При плануванні собівартості продукції велике значення мають обґрунтовані розрахунки зниження собівартості продукції за основними техніко-економічними факторами. До них належать такі групи факторів:

1) поліпшення використання та застосування нових видів сировини та матеріалів;

2) поліпшення організації та обслуговування виробництва;

3) вдосконалення організації праці.

Важливою передумовою таких розрахунків є всебічний облік результатів виробничої діяльності підприємства, визначення резервів зниження собівартості продукції, розробка заходів щодо вдосконалення та розвитку його техніко-виробничої бази та розрахунок економії від цих заходів.

Зниження собівартості продукції - це не одноразовий акт, а повсякденне завдання, що не проходить, яке має стояти перед керівництвом підприємств. Це зумовлюється тим, що вона є узагальнюючим показником всіх видів витрат за одиницю продукції, трудомісткості, матеріаломісткості, фондомісткості, енергоємності та ін.

Існують такі резерви зниження собівартості продукції, що випускається:

1. Резерви зниження матеріальних витрат:

контроль за закупівельними цінами, економічна експертиза цін;

повсюдне застосування вхідного контролю за якістю, що надходять від постачальників сировини та матеріалів;

ревізія існуючих норм витрат матеріалів;

2. Резерви зниження трудових витрат:

механізація та автоматизація виробництва;

застосування прогресивних, високопродуктивних технологій, традиційним напрямом у цій галузі є впровадження прогресивних маловідходних технологій та безвідходних технологій;

заміна та модернізація застарілого обладнання;

підготовка робочого місця, повне його завантаження;

застосування передових методів та прийомів праці;

підвищення відсотка виходу придатних виробів.

3. Більше повне використання виробничих потужностей підприємства.

Слід зазначити, що ефективне використання виробничих потужностей підприємства веде до економії матеріальних та трудових витрат (зменшується витрати матеріалів, їх втрати, час на обробку).

4. Резерви зниження умовно-постійних витрат:

усунення втрат від безгосподарності та надмірностей;

суворий контроль за виконанням кошторисів за загальновиробничими, загальногосподарськими та комерційними витратами.

Для використання виявлених резервів, до яких входять ревізія існуючих норм витрат матеріалів, механізація та автоматизація виробництва, підвищення відсотка виходу придатних виробів, суворий контроль за виконанням кошторису загальновиробничих, загальногосподарських та комерційних витрат, розробляються організаційно-технічні заходи, спрямовані на мобілізацію резервів подальшого зниження собівартості продукції, поліпшення якості та підвищення ефективності виробництва підприємства.

В результаті запропонованих заходів вивільнені кошти можна буде використовувати для поповнення оборотних коштів (тобто зменшити частку позикового капіталу), для модернізації та реконструкції основних засобів, для розширення виробництва (тобто освоєння нової високорентабельної продукції) тощо.

2. Аналіз організації власного капіталу у ВАТ "Кондитерське об'єднання Солодко"

Повне найменування: Відкрите акціонерне товариство "Кондитерське об'єднання "СладКо"; скорочене найменування: ВАТ "Кондитерське об'єднання "СладКо"; англійською мовою: OJSC “Confectionery Group “SladCo”.

Місце знаходження Товариства: Російська Федерація, 620100, м. Єкатеринбург, Сибірський тракт, будинок 19.

Відкрите акціонерне товариство "Кондитерське об'єднання "СладКо" (надалі - "Суспільство"), яке раніше називалося Закрите акціонерне товариство "Кондитерське об'єднання "СладКо", утворене рішенням Зборів засновників (Протокол №1 від "26" лютого 2001р.) у порядку, передбаченому Цивільним кодексом Російської Федерації та Федеральним Законом РФ "Про акціонерні товариства" та зареєстровано Державною реєстраційною палатою "20" квітня 2001 р. реєстр. N Р-16033.16.

Метою діяльності Товариства є отримання прибутку.

Основними видами діяльності Товариства є:

а) виробництво та реалізація кондитерських виробів, інших продуктів харчування та їх напівфабрикатів;

б) здійснення посередницької та торгово-закупівельної діяльності;

в) організація комунального харчування;

г) надання агентських, представницьких, консультаційних, маркетингових та побутових послуг для юридичних осіб та населення;

д) зовнішньоекономічна діяльність у всіх передбачених чинним законодавством формах.

Суспільство має право здійснювати будь-які види господарської діяльності, незаборонені законодавчими актами Російської Федерації.

Статутний капітал Товариства складає 100 005 212 (Сто мільйонів п'ять тисяч двісті дванадцять) рублів і поділено на 100 005 212 (Сто мільйонів п'ять тисяч двісті дванадцять звичайних акцій номінальною вартістю 1 (один) карбованець кожна, придбаних акціонерами (розміщені акції). Всі акції Товариства є іменними, випущеними у бездокументній формі http://www.sladco.ru/.

2.1 Аналіз фінансового стану ВАТ "Кондитерське об'єднання "Солодко"

Коефіцієнти ліквідності ВАТ " Солодко"

Розрахуємо коефіцієнти загальної ліквідності за 2008-2010 роки.

1. Коефіцієнт загальної ліквідності (2008р) = (Обіг. активи - Довгостроковий. деб. заборг.) / Короткостроковий. зобов'язання = 1119917000 / 385553000 = 2,9.

2. Коефіцієнт загальної ліквідності (2009р) = (Обіг. активи - Довгостроковий. деб. заборг.) / Короткостроковий. зобов'язання = 1431918000 / 562803000 = 2,5.

3. Коефіцієнт загальної ліквідності (2010р) = (Обіг. активи - Довгостроковий. деб. заборг.) / Короткостроковий. зобов'язання = 1450578000 / 693993000 = 2,1.

Розрахуємо коефіцієнти термінової ліквідності за 2008-2010 роки.

1. Коефіцієнт терміновий ліквідності (2008р) = (Ден. кошти + Короткострокові фін. вкладення + Деб. заборгованість) / (Короткострокові зобов'язання - Доходи буд. періодів) = (705 989 000 + 55 166 000) / (103 585 000 + 281 862 000) = 0.

2. Коефіцієнт терміновий ліквідності (2009р) = (Ден. кошти + Короткострокові фін. вкладення + Деб. заборгованість) / (Короткострокові зобов'язання - Доходи буд. періодів) = (899 023 000 + 36 331 000) / (130 000 000 + 432 697 000) = 7.

3. Коефіцієнт терміновий ліквідності (2010р) = (Ден. кошти + Короткострокові фін. вкладення + Деб. заборгованість) / (Короткострокові зобов'язання - Доходи буд. періодів) = (912 077 000 + 90 786 000) / (148 300 000 + 545 693 000) = 4.

Розрахуємо коефіцієнти абсолютної ліквідності за 2008-2010 роки.

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (2008р) = Ден. кошти / (Короткострокові зобов'язання - Доходи буд. періодів) = 55 166 000 / (103 585 000 + 281 862 000) = 0,14.

2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (2009р) = Ден. кошти / (Короткострокові зобов'язання - Доходи буд. періодів) = 36 331 000 / (130 000 000 + 432 697 000) = 0,06.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (2010р) = Ден. кошти / (Короткострокові зобов'язання - Доходи буд. періодів) = 90 786 000 / (148 300 000 + 545 693 000) = 0,13.

Розрахуємо чистий оборотний капітал за 2008-2010 роки.

1. Чистий оборотний капітал (2008р) = Оборот. кошти - Короткостроковий. зобов'язання - Доходи буд. періодів = 1119917000 - 385553000 - 106000 = 734258000 руб.

2. Чистий оборотний капітал (2009р) = Оборот. кошти - Короткостроковий. зобов'язання - Доходи буд. періодів = 1431918000 - 562803000 - 106000 = 869009000 руб.

3. Чистий оборотний капітал (2010р) = Оборот. кошти - Короткостроковий. зобов'язання - Доходи буд. періодів = 1450578000 - 693993000 = 756585000 руб.

Таблиця 1

Порівняння коефіцієнтів ліквідності ВАТ "Солодко" за 2008-2010 роки.

Рис.3 - Зміна коефіцієнтів загальної та термінової ліквідності ВАТ "Кондитерське об'єднання "Солодко"

Коефіцієнт загальної ліквідності дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки карбованців поточних активів підприємства посідає одне карбованець поточних зобов'язань. Відповідно до міжнародних стандартів значення коефіцієнта загальної ліквідності має бути у діапазоні 1-2. Перевищення оборотних активів вважається небажаним, оскільки це свідчить про нераціональне вкладення своїх коштів та неефективне їх використання, про нераціональну структуру капіталу Ілясов, Г. Оцінка фінансового стану підприємства // Економіст. – 2010. – №6. – С. 49-54. . За три роки ВАТ "Солодко" знизило значення коефіцієнта з 2,9 до 2,1, що свідчить про побудову більш раціональної структури капіталу.

Коефіцієнт термінової ліквідності відбиває здатність підприємства погашати свої поточні зобов'язання у разі складнощів із реалізацією продукції. У відповідність до стандартів значення коефіцієнта термінової ліквідності має перевищувати 1. Усі 3 роки ВАТ "СладКо" підтримує значення коефіцієнта на необхідному рівні, проте є ймовірність його подальшого зниження, що негативно позначиться на фінансовому становищі організації. Протягом 3 років спостерігається зниження даного коефіцієнта, що негативною тенденцією, що свідчить про необхідність налагодження роботи з кредиторами, тим значення показників більше 1, тобто. ліквідність підприємства оцінюється як хороша.

Рис.4 - Зміна коефіцієнта абсолютної ліквідності ВАТ "Солодко"

p align="justify"> Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину короткострокової заборгованості організація може погасити найближчим часом за рахунок коштів. Рекомендоване значення 02-025.

На малюнку 4 помітна стрибкоподібна динаміка зміни даного коефіцієнта. Незважаючи на значне збільшення з 0,06 до 0,13 необхідний рівень досягнуто не було. З розрахунків видно, що на 31.12.09 Кал =0,06 - незадовільна платоспроможність, а на 31.12.10 Кал =0,13 - платоспроможність оцінюється як нормальна.

Рис.5 - Зміна чистого оборотного капіталу ВАТ "Солодко"

Аналізуючи малюнок 5 можна дійти невтішного висновку, що динаміка зміни чистого оборотного капіталу носить стрибкоподібний характер. Нестача ЧОК може призвести до банкрутства, т.к. свідчить про нездатність своєчасно погасити свої короткострокові зобов'язання.

Щоб визначити мінімально необхідне значення показника чистого оборотного капіталу для компанії, потрібно за основу розрахунків взяти правило: за рахунок власних коштів мають бути профінансовані найменш ліквідні активи. Найчастіше до них належать запаси сировини та незавершене виробництво. Звідси достатнє значення чистого оборотного капіталу визначатиметься так:

Достатнійчистийоборотнийкапітал= Сировинаіматеріали+ НезавершеневиробництвоКовальов, В.В. Практикум з аналізу та фінансового менеджменту: конспект лекцій із завданнями та тестами / В.В. Ковальов. - Вид. 2-ге, перероб. І дод. – М.: Фінанси та статистика, 2008. – 448 с. .

Достатнійчистийоборотнийкапітал (2008 ) = 265 733 000 + 15 678 000 = 281 411 000 руб.

Достатнійчистийоборотнийкапітал (2009 ) = 343 918 000 +15 748 000 = 259 666 000 руб.

Достатнійчистийоборотнийкапітал (2010 ) = 295 576 000 + 30 076 000 = 325 652 000 руб.

Порівняння фактичної величини з розрахованим за цією формулою значенням дозволяє зробити висновок про те, що в компанії спостерігається надлишок власних коштів на фінансування оборотного капіталу, говорить про неефективне використання ресурсів. Наприклад, про нераціональний розподіл прибутку від основної діяльності, про залучення кредиту понад реальні потреби для операційної та інвестиційної діяльності тощо.

Коефіцієнти рентабельності ВАТ " Кондитерське об'єднання " Солодко"

Розрахуємо коефіцієнти рентабельності активів за 2008-2010 роки.

1. Коефіцієнт рентабельності активів (2008р) = Чистий прибуток/Середньорічний. вартість активів = - 52835000 / ((1689388000 + 1643457000) / 2) = - 0,03 або - 3%.

2. Коефіцієнт рентабельності активів (2009р) = Чистий прибуток/Середньорічний. вартість активів = 136470000 / ((1641631000 + 1955881000) / 2) = 0,08 або 8%.

3. Коефіцієнт рентабельності активів (2010р) = Чистий прибуток/Середньорічний. вартість активів = - 127715000 / ((1955881000 + 2028117000) / 2) = - 0,06 або - 6%.

Розрахуємо коефіцієнти рентабельності реалізації за 2008-2010 роки.

1. Коефіцієнт рентабельності реалізації (2008р) = Прибуток від продажів/Виручка від реалізації = 210499000/4276114000 = 0,05 або 5%.

2. Коефіцієнт рентабельності реалізації (2009р) = Прибуток від продажів/Виручка від реалізації = 344604000/4205907000 = 0,08 або 8%.

3. Коефіцієнт рентабельності реалізації (2010р) = Прибуток від продажів/Виручка від реалізації = 100210000/4366443000 = 0,02 або 2%.

Розрахуємо коефіцієнти рентабельності власного капіталу за 2008 – 2010 роки.

1. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (2008р) = = Чистий прибуток / (Капітал і резерви + Доходи буд. Періодів - Власні акції, викуплені у акціонерів) = 52 835 000 / (1 251 483 000 + 106 000) = - 0,04 або - 4%.

2. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (2009р) = = Чистий прибуток / (Капітал і резерви + Доходи буд. Періодів - Власні акції, викуплені у акціонерів) = 136470000 / (1387197000 + 106000) = 0,09 або 9%.

3. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (2010р) = = Чистий прибуток / (Капітал і резерви + Доходи буд. Періодів - Власні акції, викуплені у акціонерів) = - 127715000 / 1259482000 = - 0,10 або - 10%.

Таблиця 2

Порівняння коефіцієнтів рентабельності ВАТ "СолодКо" за 2008-2010 роки.

Рис.6 - Зміна коефіцієнтів рентабельності активів, реалізації та власного капіталу ВАТ "Солодко"

Показник рентабельності активів є основним виробничим показником, який відображає ефективність використання інвестованого капіталу Стоянова О.С. Фінансовий менеджмент /Підручник/ - М.: Перспектива, 2009. - 650 с. .

Аналізуючи малюнок 6, можна дійти невтішного висновку у тому, що - 0,03 рублів прибутку посідає карбованець авансованого капіталу (за даними на 2008 р.), 0,08 рублів - на 2009 р., - 0,06 рублів - на 2010г. Показник рентабельності активів у поступовій динаміці показує негативну тенденцію, що свідчить про невисоку ефективність використання майна. Необхідні термінові заходи щодо відновлення прибуткової діяльності, інакше перед підприємством виникне загроза банкрутства.

Показник рентабельності реалізації характеризує ефективність підприємницької діяльності: скільки прибутку має підприємство з рубля продаж. Розраховується загалом по підприємству та окремих видів продукції.

Рентабельність продажу зросла на 0,03 з 2008р. по 2009р. Це означає, що підприємство отримало 0,08 копійок прибутку з одного карбованця продажів. Чим більший показник, тим краще для підприємства. З 2009р. по 2010р. спостерігається зниження цього показника на 0,06 копійок, що негативною тенденцією для підприємства. Така динаміка коефіцієнта може свідчити необхідність перегляду цін чи посилення контролю над використанням матеріально-виробничих запасів.

Показник рентабельності власного капіталу показує, скільки грошових одиниць чистого прибутку заробила кожна грошова одиниця, вкладена власниками компанії Астринський, Д. Економічний аналіз фінансового стану підприємства // Економіст. – 2011. – №12. - с. 35. .

Динаміка зміни рентабельності власного капіталу має стрибкоподібний характер: збільшення на 0,013 щодо 2008р. до 2009р. та різке зменшення на 0,19 щодо 2009р. до 2010р., причому коефіцієнт негативний. Це з тим, що з підприємства спостерігається чистий збиток. Така негативна динаміка рентабельності власного капіталу дуже небезпечна діяльності підприємства.

2.2 Аналіз ефективності використання власного капіталу ВАТ "Кондитерське об'єднання "Солодко" за 2008-2010 роки.

Аналіз ефективності використання власного капіталу дозволяє оцінити поточний та перспективний фінансовий стан організації, обґрунтувати темпи розвитку організації, виявити доступні джерела коштів та оцінити раціональні способи їх мобілізації, а також спрогнозувати становище підприємства на ринку капіталів.

Розрахуємо коефіцієнти надходження власного капіталу за 2008-2010 роки.

1. Коефіцієнт надходження СК (2008 ) = Надійшов СК / СК на кінець періоду = - 52836000 / 1251483000 = - 0,04.

2. Коефіцієнт надходження СК (2009 ) = Надійшов СК / СК на кінець періоду = 136470000 / 1387197000 = 0,1.

3. Коефіцієнт надходження СК (2010 ) = Надійшов СК / СК на кінець періоду = - 127715000 / 1259482000 = - 0,1.

Коефіцієнт надходження власного капіталу показує, яку частину власного капіталу від наявного на кінець звітного періоду становлять знову надійшли в його рахунок. Негативний показник коефіцієнтів надходження СК за 2008р. та 2010р. є свідченням збитків у роботі підприємства.

Коефіцієнти рентабельності власного капіталу за 2088-2010 р.р. були розглянуті вище.

Розрахуємо коефіцієнти капіталовіддачі капіталу за 2008-2010 роки.

1. Коефіцієнт капіталовіддачі (2008 ) = Виручка / Власний капітал = 4276114000 / 1251483000 = 3,4.

2. Коефіцієнт капіталовіддачі (2009 ) = Виручка / Власний капітал = 4205907000 / 1387197000 = 3,0.

3. Коефіцієнт капіталовіддачі (2010 ) = Виручка / Власний капітал = 4366443000 / 1259482000 = 3,5.

Коефіцієнт оцінки капіталовіддачі характеризує продуктивність власного капіталу, тобто. Обсяг реалізованої продукції, що припадає на одиницю власної капіталу, задіяного в операційній діяльності підприємства становить від 3,0 до 3,5 рублів у розглянуті роки, значення показника є досить низькими.

Розрахуємо коефіцієнти оборотності власного капіталу за 2008-2010 роки.

1. Коефіцієнт оборотності СК (2008 ) = Власний капітал / Виторг = 1251483000 / 4276114000 = 0,3.

2. Коефіцієнт оборотності СК (2009 ) = Власний капітал / Виторг = 1387197000 / 4205907000 = 0,3.

3. Коефіцієнт оборотності СК (2010 ) = Власний капітал / Виторг = 1259482000 / 4366443000 = 0,3.

p align="justify"> Коефіцієнт оцінки оборотності власного каптала характеризує наскільки швидко використовуваний підприємством власний капітал обертається в процесі його господарської діяльності. За три аналізованих роки рівень даного коефіцієнта перебуває в одному рівні. Нормативного значення немає, проте зусилля керівництва підприємства у всіх випадках мають бути спрямовані на прискорення оборотності.

Розрахуємо коефіцієнти співвідношення власного та позикового капіталу за 2008-2010 роки.

1. Коефіцієнт співвідношення ЗК до СК (2008 ) = (Довгострокові пасиви + Короткострокові пасиви - Резерви майбутніх витрат - Доходи майбутніх періодів) / (Капітал і резерви + Доходи майбутніх періодів + Резерви майбутніх витрат = (6 421 000 + 385 553 000 - 106 000) / 0 000) = 0,3.

2. Коефіцієнт співвідношення ЗК до СК (2009 ) = (Довгострокові пасиви + Короткострокові пасиви - Резерви майбутніх витрат - Доходи майбутніх періодів) / (Капітал та резерви + Доходи майбутніх періодів + Резерви майбутніх витрат = (5 881 000 + 562 803 000 - 106 000) / 1 9 000) = 0,4.

Подібні документи

Поняття власного капіталу: джерела формування та основні елементи. Формування та використання резервів організації. Ціна власного капіталу, методи її визначення. Аналіз прибутковості та оцінка ефективності використання власного капіталу.

курсова робота , доданий 13.01.2010

Економічна сутність, методика прогнозування та інформаційне забезпечення аналізу власного капіталу. Аналіз динаміки, складу та структури власного капіталу, фінансових коефіцієнтів та ефективності використання власного капіталу.

курсова робота , доданий 16.01.2014

Основні показники ефективності використання власного капіталу підприємства Рентабельність довгострокових фінансових вливань, її розрахунок. Визначення коефіцієнта оборотності кредиторську заборгованість. Динаміка зміни статей балансу.

курсова робота , доданий 15.04.2016

Поняття капіталу підприємства, аналіз структури, складу та динаміки, ефективності використання. Оцінка оптимальності співвідношення власного та позикового капіталу для підприємства. Удосконалення управління структурою фінансів організації.

курсова робота , доданий 17.10.2009

Значення власного капіталу діяльності організації, методика оптимізації його структури. Аналіз власного капіталу ВАТ "КамАЗ", його динаміка та ефективність використання. Рекомендації щодо вдосконалення структури власного капіталу.

курсова робота , доданий 17.10.2013

Власний капітал та його вивчення з позицій фінансового аналізу. Сутність капіталу підприємства. Економічні показники ефективності використання власного капіталу Напрями підвищення ефективності використання власного капіталу.

курсова робота , доданий 26.02.2011

Економічна сутність, склад та структура власного капіталу. Джерела формування та оцінка вартості власного капіталу. Поняття та види дивідендної політики власного капіталу. Етапи розроблення ефективної емісійної політики підприємства.

курсова робота , доданий 14.01.2012

Сутність, склад, структура та рух капіталу, показники, що характеризують його використання. Аналіз ефективності використання власного та позикового капіталу ТОВ "Вікторія". Розрахунок ефекту фінансового важеля, потреби у зовнішньому фінансуванні.

дипломна робота , доданий 11.05.2012

Форми функціонування власного капіталу підприємства; методологія його аналізу. Техніко-економічні показники діяльності ТД "Агат", аналіз динаміки та структури джерел освіти майна, оборотних коштів та власного капіталу.

курсова робота , доданий 15.06.2011

Структура та основні завдання аналізу позикового капіталу. Аналіз динаміки та структури власного та позикового капіталу підприємства, оцінка його кредиторської заборгованості. Оцінка ефективності використання позикового капіталу, ефект фінансового важеля.

Фінансове становища підприємства описується системою показників, що відображають стан капіталу процесі його кругообігу і спроможність підприємства фінансувати своєї діяльності на фіксований час.

Об'єктом фінансового управління є капітал та грошові потоки. Дані вартісні категорії мають стратегічне значення, оскільки їх стан більшою мірою визначає конкурентні переваги та економічний потенціал підприємства. Підприємство з достатнім обсягом власного капіталу (понад 50% від загального обсягу капіталу) та позитивним сальдо грошових потоків (приплив коштів більше їхнього відтоку) має можливості для залучення додаткових грошових ресурсів з фінансового ринку.

А саме, фінансова стратегія - це довготривалий курс фінансової політики, розрахований на перспективу і що передбачає вирішення великомасштабних завдань компанії.

Можливо, з певним ступенем умовності виділити такі три типи фінансової ситуації, характерні для ВАТ «СахВзуттяІнвест».

) Абсолютно стійка фінансова ситуація характеризується тим, що це запаси повністю покриваються власними оборотними коштами, тобто ВАТ «СахОбувьИнвест» залежить від зовнішніх кредиторів. Така ситуація трапляється вкрай рідко.

) Нормально стійка фінансова ситуація описується тим, що ВАТ «СахВзуттяІнвест» користується для покриття запасів різними «нормальними» джерела коштів – власні та залучені.

) Нестійка фінансова ситуація описується тим, що ВАТ «СахВзуттяІнвест» для покриття частини своїх запасів вимушено залучати додаткові джерела покриття, які не вважаються у сенсі «нормальними», тобто обгрунтованими.

Розберемо можливість формування оптимальної структури капіталу ВАТ «СахВзуттяІнвест» шляхом формування стратегії фінансового управління. Мета пропозиції до формування стратегії фінансового управління – покращити фінансовий стан ВАТ «СахВзуттяІнвест» та сформувати оптимальну структуру капіталу. З цією метою потрібно оптимізувати структуру балансу, в якому в даний час переважають активи, що повільно реалізуються, і короткострокові зобов'язання в пасивах.

Для того, щоб переломити ситуацію, потрібно насамперед наростити обсяг коштів за рахунок зменшення необоротних активів (зокрема основних засобів, які вже застаріли та не застосовуються, а просто простоюють на складі, їх можна реалізувати на запасні частини тощо). ), знизити обсяг кредиторської заборгованості та інших короткострокових зобов'язань (зокрема, сплати податків та зборів), а також знизити собівартість продукції за рахунок зменшення витрат на транспортні витрати (знайти постачальників «по сусідству» або перевести власний транспорт на газове обладнання). Це дозволить підвищити як структуру, так і ліквідність балансу ВАТ «СахВзуттяІнвест».

Оскільки йдеться про стратегічне фінансове планування, потрібно мати кілька альтернатив формування стратегії для вибору найкращого варіанта. Пропозиції до розробки фінансової стратегії щодо покращення фінансового стану підприємства ВАТ «СахВзуттяІнвест» та формування оптимальної структури капіталу сформовані по об'єктах фінансової стратегії з варіантами оптимізації складових фінансової стратегії.

Публікації та статті

Економічний розрахунок монтажу локальної мережі
У цьому курсовому проекті з дисципліни «Економіка галузі» проводиться розрахунок монтажу локальної мережі. Метою курсової є розвиток професійного погляду на розрахунок витрат, пов'язаних з розробкою програмного продукту. Заключним етапом роботи явл...

Людський капітал Росії як потенційний фактор сталого розвитку
Загальновідомо, що кожен з нас прагнутиме мати високий стабільний заробіток, комфортні умови проживання, прекрасне здоров'я, а також престижний соціальний статус. Усього цього людина може досягти, якщо вона затребувана суспільством, тобто має такий набір і рівень...

Надіслати свою гарну роботу до бази знань просто. Використовуйте форму нижче

Розміщено на http://www.allbest.ru/

Вступ

1. Теоретичні аспекти оцінки використання власного капіталу

організації

1.1 Економічна сутність та класифікація капіталу підприємства

1.2 Склад власного капіталу та характеристика його елементів

1.3 Система критеріїв оцінки ефективності використання власного

капіталу

2. Власний капітал організації у складі джерел фінансування

2.1 Коротка організаційно – економічна характеристика організації

2.2 Склад, структура власного капіталу організації

2.3 Аналіз формування та використання прибутку

капіталу

3.1 Оцінка показників ефективності використання власного капіталу

Висновок

бібліографічний список

Програми

Вступ

Розвиток ринкових відносин у суспільстві призвело до появи цілої низки нових економічних об'єктів обліку та аналізу. Одним із них є капітал підприємства як найважливіша економічна категорія і, зокрема, власний капітал. Будь-яке підприємство, що працює відокремлено від інших, що веде виробничу або іншу комерційну діяльність, має мати певний капітал, що представляє собою сукупність матеріальних цінностей та коштів, фінансових вкладень, витрат на придбання прав та привілеїв, необхідних для здійснення його господарської діяльності.

Отже, власний капітал є основним джерелом фінансування коштів підприємства, необхідні його функціонування.

Власний капітал є сукупність коштів, що належать власнику підприємства на правах власності, що беруть участь у процесі виробництва та приносять прибуток. Власний капітал підприємства включає різні за своїм економічним змістом, принципами формування та використання джерела фінансових ресурсів підприємства.

Метою курсової роботи – провести оцінку власного капіталу ВАТ «Красноярський хліб». Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:

1. вивчити поняття капіталу як економічної та фінансової категорії;

2. виявити сутність та особливості формування власного капіталу підприємства;

3. розглянути методику розрахунку показників, що характеризують стан та ефективність використання власного капіталу підприємства;

4. визначити шляхи підвищення ефективності використання власного капіталу підприємства;

5. провести аналіз ефективності власного капіталу;

Теоретичною основою дослідження є роботи вітчизняних та зарубіжних авторів з питань і проблем, що вивчаються, законодавчі та нормативні акти РФ та його структурних підрозділів, офіційні інструктивно - методичні матеріали, публікації в періодичній пресі, матеріали власних досліджень.

Методологічною основою Написання курсової роботи є використання в процесі роботи різних методів: методу угруповання, синтезу та аналізу, експертних, нормативних методів.

Об'єктом дослідження обрано підприємство ВАТ "Красноярський хліб" м. Красноярськ. Предметом дослідження є власний капітал ВАТ "Красноярський Хліб".

Структура курсової роботи включає три розділи, кожен розділ складається з трьох параграфів. У першому розділі відбиваються теоретичні аспекти власного капіталу підприємства, відбиваються роль, значення, суть та проблемні моменти дослідження. Друга глава курсової роботи є аналітичним розділом, де проводиться аналіз досліджуваних показників, їх динаміки, оцінюється вплив факторів. розроблено комплекс заходів щодо усунення виявлених недоліків, підвищення ефективності фінансово – господарської діяльності підприємства. Курсова робота складається з 13 таблиць, 50 сторінок, 2 малюнки, 2 діаграми, 5 додатків, 30 джерел у бібліографічному списку.

1 . Теоретичні аспекти оцінки використання власного капіталупроорганізації

1.1 Економічна сутністьта класифікаціякапіталу підприємства

Теорії капіталу мають тривалу історію. Так, А. Сміт характеризував капітал лише як накопичений запас речей чи грошей. При цьому він проводив різницю між основним капіталом (виробляє прибуток, залишаючись при цьому надбанням того, хто ним володіє) і оборотним капіталом (теж робить прибуток, але перестає бути надбанням його власника). Д. Ріккардо трактував капітал як засоби виробництва. На відміну своїх попередників До. Маркс підійшов до капіталу як до категорії соціального характеру. Він стверджував, що капітал - це вартість, що приносить додаткову вартість, або це самозростаюча вартість. При цьому Маркс доводив, що капітал – це не гроші. Гроші стають капіталом лише тоді, коли на них купуються засоби виробництва та робоча сила, причому творцем приросту вартості він вважав лише працю найманих робітників. «...Тому капітал можна зрозуміти лише як рух, а не як річ, яка перебуває у спокої».

Можна виділити три основні підходи до формулювання сутнісного трактування капіталу:

Економічний підхід (фізична концепція капіталу)

Капітал - це вартість (сукупність ресурсів), авансована у виробництво з метою отримання прибутку. У разі капітал сприймається як сукупність ресурсів, є джерелом доходів суспільства. Капітал можна поділити на реальний та фінансовий, основний та оборотний капітал. Відповідно до цієї концепції величина капіталу обчислюється як результат бухгалтерського балансу за активом.

Бухгалтерський підхід (фінансова концепція капіталу)

Капітал сприймається як інтерес власників суб'єкта у його активах, т. е. термін «капітал» у разі виступає синонімом чистих активів, яке величина розраховується як різницю між сумою активів господарюючого суб'єкта і величиною його зобов'язань.

Обліково-аналітичний підхід є комбінацією двох попередніх підходів.

У цьому випадку капітал як сукупність ресурсів характеризується одночасно з двох сторін: а) напрямів його вкладення та б) джерел походження. Відповідно виділяють два взаємопов'язані різновиди капіталу: активний та пасивний. Активний капітал - це майно суб'єкта господарювання, формально представлене в активі його бухгалтерського балансу у вигляді двох блоків - основного та оборотного капіталу. Пасивний капітал - це джерела фінансування, за рахунок яких сформовані активи суб'єкта, вони поділяються на власний та позиковий капітал.

Розглядаючи капітал з позицій відображення їх у бухгалтерському балансі, слід зазначити, що структура активу та пасиву бухгалтерського балансу різна, проте результат активу та пасиву (валюта балансу) однаковий.

Капітал є головною економічною базою створення та розвитку організації. Інвестований у виробництво, він, як і фінансові ресурси, бере участь у кругообігу, але на відміну від фінансових ресурсів завжди забезпечуючи збільшення вартості: Д-Т…П…Т* - Д*

У процесі господарської діяльності відбувається постійний оборот капіталу: послідовно він змінює грошову форму на матеріальну, яка у свою чергу змінюється, приймаючи різні форми продукції, товару та інші, відповідно до умов виробничо-комерційної діяльності організації, і, нарешті, капітал знову перетворюється на кошти, готові розпочати новий кругообіг.

Таким чином, капітал організації - це вартість (фінансові ресурси), авансована (-і) у виробництво (у справу) з метою отримання прибутку та забезпечення на цій основі розширеного відтворення.

Таблиця 1- Класифікація капіталу організації (підприємства)

Ознака класифікації	Вид капіталу

Джерело формування	1.Власний та прирівняний до нього 2.Позиковий
Участь у кругообігу та ліквідність	1. Необоротний 2. Оборотний
Об'єкт інвестування	1.Основний 2.Оборотний
Ціль використання	1. Продуктивний 2. Позичковий
Форма капіталу у процесі кругообігу	1. Грошова 2.Товарна 3. Продуктивна
Вартість	1. Облікова 2. Ринкова 3. Відновна 4. Ліквідаційна

Як заведено у російській практиці, джерела формування капіталу організації відбиває пасив бухгалтерського балансу. Розрізняють власний та прирівняний до нього капітал, а також залучений та позиковий. У бухгалтерської звітності по МСФЗ та ДААП капіталом вважають лише кошти, подані власниками, всі позикові кошти та кредиторську заборгованість розглядають як зобов'язання організації.

Власний капітал виконує такі функції:

1) оперативна - пов'язана з підтриманням безперервності діяльності організації;

2) захисна (абсорбуюча) - спрямована на захист капіталу кредиторів та відшкодування збитків організації;

3) розподільна - пов'язана з участю у розподілі отриманого прибутку;

4) регулююча - визначає можливості та масштаби залучення позикових джерел фінансування, а також участі окремих суб'єктів в управлінні організацією;

5) компенсації понесених збитків – тимчасові збитки повинні погашатися за рахунок власного капіталу;

6) кредитоспроможність - надання кредиту на інших рівних умовах, перевага надається підприємствам з меншою кредиторською заборгованістю та великим власним капіталом;

7) самостійність і влада - розмір власного капіталу визначає ступінь незалежності та вплив його власників на підприємство.

Підприємства повинні самостійно формувати свої фінансові ресурси, основними джерелами яких є прибуток, кошти, одержані від продажу цінних паперів, пайові та інші внески акціонерів, юридичних та фізичних осіб, а також кредити та інші надходження, що не суперечать законодавству.

Таким чином, власний капітал є фінансовою основою підприємства, а знання як правильно ним управляти – це запорука подальшого розвитку підприємства, його фінансової стійкості, отже, отримання очікуваного прибутку від діяльності фірми. Він є базою створення та розвитку підприємства та у процесі функціонування забезпечує інтереси держави, власників та персоналу. Будь-яка організація, яка веде виробничу або іншу комерційну діяльність, повинна мати певний капітал, що є сукупністю матеріальних цінностей і коштів, фінансових вкладень і витрат на придбання прав і привілеїв, необхідних для здійснення його господарської діяльності.

1.2 Склад власного капіталу та характеристика його елементів

Власний капітал організації (підприємства) характеризує загальну вартість коштів організації, що належать їй на праві власності та гарантують інтереси її кредиторів.

Законодавством РФ передбачено створення юридичних будь-якої організаційно-правової форми за умови наявності капіталу засновників. .Створення організації лише рахунок залучення позикових коштів законодавство не передбачає. Засновники повинні сформувати капітал у вигляді, достатньому для початкового функціонування організації, - статутний (складковий) капітал, величина якого вказується у статуті (установчому договорі). Цей капітал у комерційних організаціях є власністю засновника (звідси і назва – власний капітал). Розглядаючи економічну сутність капіталу організації, слід насамперед відзначити такі його характеристики:

1. Капітал підприємства є основним чинником виробництва.В економічній теорії виділяють три основні фактори виробництва, що забезпечують господарську діяльність виробничих підприємств - капітал; землю та інші природні ресурси; трудові ресурси. У системі цих чинників виробництва капіталу належить пріоритетна роль, оскільки він поєднує всі чинники єдиний виробничий комплекс.

2. Капітал характеризує фінансові ресурси підприємства,які приносять дохід. У своїй якості капітал може виступати ізольовано від виробничого чинника -- у вигляді позичкового капіталу, який би формування доходів підприємства над виробничої (операційної), а фінансової (інвестиційної) сфері своєї діяльності.

3. Капітал є основним джерелом формування добробуту його власників.Він забезпечує необхідний рівень цього добробуту як у поточному, і у перспективному періоді. Споживана у поточному періоді частина капіталу виходить із його складу, будучи спрямованою задоволення поточних потреб його власників (тобто. перестаючи виконувати функції капіталу). Накопичувана частина покликана забезпечити задоволення потреб його власників у періоді, тобто. формує рівень майбутнього їхнього добробуту.

4. Капітал підприємства є головним вимірником його ринкової вартості.У цьому ролі виступає насамперед власний капітал підприємства, визначальний обсяг його чистих активів. Разом про те, обсяг використовуваного підприємством власного капіталу характеризує це й потенціал залучення їм позикових фінансових коштів, які забезпечують отримання додаткового прибутку. У сукупності коїться з іншими, менш значущими чинниками, це формує основу оцінки ринкової вартості підприємства.

5. Динаміка капіталу підприємства є найважливішим барометром рівня ефективності його господарську діяльність. Здатність власного капіталу до самозростання високими темпами характеризує високий рівень формування та ефективне розподіл прибутку підприємства, його здатність підтримувати фінансову рівновагу за рахунок внутрішніх джерел. У той самий час зниження обсягу власного капіталу, зазвичай, наслідком неефективної, збиткової діяльності підприємства.

Висока роль капіталу в економічному розвитку підприємства та забезпеченні задоволення інтересів держави, власників і персоналу, визначає його як головний об'єкт фінансового управління підприємством, а забезпечення ефективного його використання належить до найбільш відповідальних завдань фінансового менеджменту. Капітал підприємства характеризується не тільки своєю багатоаспектною сутністю, але і різноманіттям образів, у яких він виступає. Під загальним поняттям "капітал підприємства" розуміються найрізноманітніші його види, що характеризуються нині кількома десятками термінів.

Капітал є накопичений шляхом заощаджень запас економічних благ у формі коштів і реальних капітальних товарів, що залучаються його власниками в економічний. Процес як інвестиційний ресурс та фактор виробництва з метою отримання доходу, функціонування яких в економічній системі базується на ринкових засадах та пов'язане з факторами часу, ризику та ліквідності.

Згідно з автором Тютюкіної Є.Б., власний капітал власники передають організації на тривале (безстрокове) користування. Вона враховує їх у розділі III бухгалтерського балансу «Капітал та резерви» за такими видами:

Статутний капітал (складеного капіталу, статутний фонд, вклади товаришів);

Додатковий капітал;

Резервний капітал;

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток).

Статутний капітал. Статутний капітал відбиває мінімальний розмір майна, гарантує інтереси кредиторів. Держава регламентує мінімальний розмір статутного капіталу, але з обмежує максимальний розмір. Мінімальний статутний капітал відкритого товариства повинен становити не менше тисячоразової суми мінімального розміру оплати праці, встановленого федеральним законом на дату реєстрації товариства, а закритого товариства - не менш як стократну суму мінімального розміру оплати праці, встановленого федеральним законом на дату державної реєстрації товариства.

Статутний капітал ТОВ складається з номінальної вартості часток його учасників. Розмір статутного капіталу ЗАТ та ТОВ повинен бути не менше ніж десять тисяч рублів.

Статутний капітал виконує 3 основні функції:

1. Майнова функція- це основа формування майна.

2. пайова функція. У статутному капіталі відбиваються частки власників.

3. гарантійна функція - гарантія інтересів кредиторів з допомогою мінімальної зафіксованої суми коштів підприємства.

Статутний капітал має бути повністю сплачено протягом року після реєстрації, 50% - у перші 3 місяці. Вклади у статутний капітал можуть бути у грошовій формі, у формі майна, у речовій формі і т.д. Додатковий капітал. Додатковий капітал акумулює у собі всі додаткові кошти, які надходять у підприємство протягом року досі включення до статутного капіталу.

Додатковий капітал формується за рахунок:

Приросту вартості необоротних активів, що виявляється за результатами їхньої переоцінки;

Емісійного доходу акціонерного товариства (сума різниці між продажною та номінальною вартістю акцій, вирученою у процесі формування статутного капіталу акціонерного товариства).

Використання додаткового капіталу має місце у таких випадках: 1) збільшення статутного капіталу; 2) розподілу частини суми між засновниками організації; 3) погашення сум зниження вартості основних засобів за результатами переоцінки.

Резервний капітал. Резервний капітал - це фонд, який формується на підприємстві для покриття збитків, а також для погашення облігацій та викупу акцій товариства у випадках відсутності інших коштів. Розмір резервного капіталу показує запас фінансової міцності підприємства. Відсутність чи мала величина резервного капіталу, сприймається як чинник додаткового ризику вкладення капіталу підприємство.

Законодавством РФ передбачено обов'язкове створення резервних фондів в акціонерних товариствах.

Відповідно до ст. 35 Федерального закону «Про акціонерні товариства» № 208-ФЗ від 26 грудня 1995 року резервний фонд створюється у розмірі, передбаченому статутом товариства, але не менше 5% від його статутного капіталу. Резервний фонд формується шляхом обов'язкових щорічних відрахувань до досягнення ним розміру, встановленого статутом товариства. Розмір щорічних відрахувань передбачається статутом товариства, але не може бути меншим за 5% від чистого прибутку до досягнення розміру, встановленого статутом товариства.

Резервний капітал є частиною нерозподіленого прибутку, відкладеного на випадок несприятливої (збиткової) діяльності організації. Кошти резервного капіталу перебувають у розпорядженні організації та постійно беруть участь у грошовому кругообігу.

У бухгалтерському балансі по рядку резервний капітал відбивається сума залишків як резервного капіталу, а й інших фондів створюваних на підприємство.

А) Під зниження вартості матеріальних цінностей

Б) Під знецінення вкладення цінних паперів

В) Резерви за сумнівними боргами

Нерозподілений прибуток - прибуток акціонерного товариства, підприємства, що залишається після сплати податків і виплати дивідендів, що використовується з метою реінвестування, на потреби розвитку.

Відповідно до ст. 43 НК РФ дивідендом визнається будь-який дохід, отриманий акціонером (учасником) від організації при розподілі прибутку, що залишається після оподаткування (у тому числі у вигляді відсотків за привілейованими акціями), за акціями (частками), що належать акціонеру (учаснику), пропорційно часткам акціонерів (учасників) у статутному (складеному) капіталі цієї організації. Нерозподілений прибуток належить власникам організації (власникам звичайних акцій), які реінвестують її для розширення бізнесу, що рівнозначно придбанню власниками додаткових часток (звичайних акцій) організації у існуючих пропорціях. Тому за своїм змістом вона є прибутком, що капіталізується. Відповідно до ст. 28 Закону «Про товариства з обмеженою відповідальністю» від 08.02.1998 N 14-ФЗ, ТОВ має право щокварталу, раз на півроку чи раз на рік приймати рішення про розподіл свого чистого прибутку між учасниками товариства. Рішення про визначення частини прибутку, що розподіляється між учасниками товариства, приймається загальними зборами учасників товариства. Частина прибутку товариства, призначена для розподілу між його учасниками, розподіляється пропорційно до їхніх часток у статутному капіталі товариства.

1.3 Система критеріїв оцінки ефективності використання власного капіталуа

Аналіз ефективності використання власного капіталу дозволяє оцінити поточний та перспективний фінансовий стан організації, обґрунтувати темпи розвитку організації, виявити доступні джерела коштів та оцінити раціональні способи їх мобілізації, а також спрогнозувати становище підприємства на ринку капіталів.

Інтенсивність використання власного капіталу визначається швидкістю її обороту: що швидше капітал зробить кругообіг, то більше вписувалося організація виробить і реалізує продукції за однієї й тієї сумі капіталу за певний часовий інтервал. При цьому уповільнення руху капіталу на будь-якій стадії викликає необхідність залучення додаткових фінансових ресурсів.

Показники, що характеризують інтенсивність використання капіталу організації, розраховуються зазвичай, протягом року за даними бухгалтерської звітності.

До коефіцієнтів оцінки руху капіталу (активів) підприємства відносять коефіцієнти надходження, вибуття та використання, що розраховуються по всьому сукупному капіталу та за його складовими.

p align="justify"> Коефіцієнт надходження всього капіталу (А) показує, яку частину коштів від наявних на кінець звітного періоду становлять нові джерела фінансування.

Kпост. (A) = (A пост) / (Aкг), (1)

де Aпост - капітал, що надійшов, тис. руб.;

Aкг- Вартість капіталу на кінець періоду, тис. руб.

Коефіцієнт надходження власного капіталу (СК) показує, яку частину власного капіталу від наявного на кінець звітного періоду становлять кошти, що знову надійшли в його рахунок.

Kпост. СК = СК пост. / СКк.г, (2)

де СКпост - надійшов власний капітал, тис. руб.;

СКк.г-власний капітал на кінець періоду, тис. руб.

Оборотність капіталу організації залежить від наступних факторів:

Від структури капіталу: чим більшу частку займає необоротний та основний капітал, який обертається повільніше, тим нижчий коефіцієнт оборотності та вища тривалість обороту всього сукупного капіталу;

Швидкості оборотності основного та оборотного капіталу;

Обсягом діяльності (виручки від): що більше, тим інтенсивніше використовується капітал організацією.

Ефективність використання капіталу характеризується показниками його доходності (рентабельності).

Рентабельність власного капіталу характеризує частку чистого прибутку, що припадає на один карбованець власного капіталу, та визначається за формулою:

Р=ПП*100/С.К., (3)

де Р – рентабельність власного капіталу, %;

ПП - чистий прибуток, тис. руб.;

С.К. - Середній обсяг власного капіталу за аналізований період, тис. руб.

Цей показник є одним з основних, оскільки з його збільшенням зростає ефективність вкладеного капіталу.

Коефіцієнт дохідності власного капіталу характеризує суму виробленої та реалізованої продукції на карбованець власного капіталу та визначається за формулою:

К.дох. = ВР / СК, (4)

де К.дох.- коефіцієнт прибутковості власного капіталу;

ВР. - Виторг від реалізації продукції, тис. руб.;

Прибутковість власного капіталу одна із основних чинників, які впливають рентабельність власного капіталу та ефективність підприємства у целом. Оборотність власного капіталу рекомендується визначати показниками «оборотності власного капіталу в днях» і «оборотності власного капіталу в разах» або ще прийнято називати «Коефіцієнт оборотності власного капіталу».

Оборотність власного капіталу днями розраховується як відношення середньорічної суми власного капіталу на одноденний виторг від реалізації продукції, тобто за формулою:

Д.об.ск.=СКср/ВР:365 або Д.об.ск.=СКср*365/ВР, (5)

де Д.об.с.к. - Оборотність власного капіталу, дні;

СКср. - Середньорічна сума власного капіталу, тис. руб.;

ВР - прибуток від реалізації продукції, тис. руб.

Цей показник характеризує кількість днів, протягом якого відбувається один оборот власного капіталу. Він дає можливість визначити суму вивільнених (додатково залучених) коштів, внаслідок прискорення (уповільнення) оборотності власних коштів, для чого необхідно одноденну виручку від реалізації продукції помножити на кількість днів прискорення (уповільнення) оборотності власного капіталу.

Коефіцієнт оборотності власного капіталу визначається як відношення виручки від реалізації продукції до середньої суми власних коштів підприємства за звітний період та визначається за формулою:

Коб.ск. = ВР / СКср, (6)

де ВР-виручка від продажу продукції, тис. руб.;

СК ср-середня сума власних коштів, тис. руб.

Цей показник характеризує, скільки разів за звітний період обернувся власний капітал підприємства. Прискорення оборотності капіталу свідчить про підвищення ефективності роботи підприємства, оскільки у своїй вивільняються кошти з обороту і може бути спрямовані подальше збільшення виробництва чи іншу діяльність. Окупність власного капіталу характеризує час, протягом якого будуть відшкодовані кошти, вкладені у власний капітал. Цей показник визначається як відношення середньорічної суми власного капіталу чистого прибутку підприємства за звітний період.

Аналізуючи ефективність використання власних коштів підприємства, необхідно визначити вплив на рентабельність власного капіталу основних факторів, проаналізувати їх зміну та на їх основі розробити конкретні рекомендації щодо прийняття відповідних управлінських рішень.

Тривалість обороту капіталу (П об.к.), дні

(П об.к.) = (360 * С? К) / ВР, (7)

де, 360 днів у році;

С?К-середньорічна вартість капіталу, тис. руб.;

ВР-виручка від з урахуванням непрямих податків, тис. крб.

Сума вивільнення коштів з обороту (+Е), сума додаткового залучення коштів у оборот (-Е), тис. руб., знаходиться за допомогою наступної формули:

ВР 0 * (П про.Кп - П про.К) / 360, (8)

де П про.Кп – тривалість обороту капіталу минулого року, дні;

П про.К - тривалість обороту у звітному року, дні;

ВР 0 - виручка від реалізації та звітному році, тис. руб.

p align="justify"> Коефіцієнт маневреності (Км) власного капіталу характеризує частку власних оборотних коштів у загальній величині фінансових ресурсів.

Км = СОС / СК, (9)

де СОС-власні оборотні кошти, тис. руб.;

СК-власний капітал, тис. руб.

Таким чином, було розглянуто основні показники, що характеризують стан та ефективність використання власного капіталу підприємства, а саме: коефіцієнти надходження, рентабельність власного капіталу, коефіцієнт прибутковості власного капіталу, оборотність. Ці показники характеризують ефективність власного капіталу підприємства.

У наступному розділі курсової роботи проведемо коротку організаційно- економічну характеристику ВАТ «Красноярський Хліб», і навіть розглянемо власний капітал з прикладу ВАТ «Красноярський Хліб».

2 . Власний капітал організації у складі джерел фінансування

2.1 Коротка організаційно - економічна характеристика організаціїції

Акціонерне товариство «Красноярський хліб » , Надалі іменоване «Суспільство», є відкритим акціонерним Товариством у термінах Федерального закону «Про акціонерні товариства». Суспільство є юридичною особою, діє на підставі статуту та законодавства Російської Федерації. Суспільство створено без обмеження терміну його діяльності. Місце знаходження постійно діючого виконавчого органу емітента - 660075, Росія, м.Красноярськ вул.Заводська 18. Товариство має такі філії та представництва:

представництво:

У Москві за адресою: 109028 м. Москва, вул. Земляний вал, 50/27, стор.16.

Статутний капітал товариства становить 236 740 рублів. Він складається з номінальної вартості акцій, придбаних акціонерами, у кількості 47 348 штук звичайних іменних акцій номінальною вартістю 5 руб. Суспільство вправі розміщувати додатково до розміщених акцій прості іменні акції в кількості 5265 штук номінальною вартістю 5 рублів (оголошені акції).

Метою суспільства є отримання прибутку.

ВАТ «Красноярський хліб» здійснює такі основні види діяльності:

виробляє хліб, булочні, кондитерські вироби та інші товари та їх реалізує;

виробляє та реалізує інші товари народного споживання та продукцію виробничо-технічного призначення, надає платні послуги населенню (у тому числі з громадського харчування);

валютні та інші операції з купівлі-продажу товарів;

набуває та використовує ліцензії, патенти, ноу-хау, інші майнові та немайнові права;

операції із землею, нерухомістю, цінними паперами та іншими активами з будь-якими контрагентами безпосередньо або через посередництво брокерських контор або бірж;

організує транспортне господарство та надає транспортні послуги;

комерційна, зокрема зовнішньоекономічна діяльність відповідно до законодавства;

діяльність, пов'язану з використанням вогнепальної зброї з охорони власності Товариства, захисту життя та здоров'я акціонерів та в інших цілях.

На сьогоднішній день ВАТ «Красноярський хліб» є одним із провідних підприємств з виробництва хлібобулочних та кондитерських виробів на території Красноярського краю, місія якого випускає здорову та смачну продукцію. Зараз акціонерне товариство має понад десяток структурних підрозділів: 4 великі хлібозаводи, 10 міні-пекарень. Протягом останніх 15 років на підприємстві безперервно триває модернізація обладнання найновішими вітчизняними та західними технологіями, будуються сучасні цехи, міні-пекарні. «Красноярський хліб» - єдине підприємство у краї, яке має власну Центральну лабораторію якості, де фахівці ретельно стежать за дотриманням технологічних процесів, досліджують сировину та якість готових виробів. Щодня до Центральної лабораторії з лабораторій усіх заводів надходять відомості на відповідність рівня кислотності, вологості, режиму випічки, органолептичних властивостей продуктів.

Асортимент продукції, що випускається ВАТ, становить близько 450 активних позицій, які за технологічними ознаками розбиті на 54 асортиментні групи.

У 2009 році підприємство одне з перших виробників хліба, хлібобулочних та кондитерських виробів сертифікувалося за стандартом ISO 9001 та на початку цього року підтвердили свій статус. Це дозволить підприємству більш ефективно приймати участь у тендерах і задовольняти вимогам якості, що висуваються виробникам харчових продуктів.

Органами управління ВАТ «Красноярський хліб» є:

Загальні збори акціонерів;

Рада директорів (голова ради директорів, заступник голови ради директорів, секретар ради директорів).

Виконавчий орган - ТОВ Керівна компанія «Красноярський хліб».

Малюнок 1-Організаційна структура ВАТ «Красноярський хліб»

Контроль за фінансово-господарською діяльністю ВАТ "Красноярський хліб" здійснюється ревізійною комісією. Порядок діяльності ревізійної комісії визначається “Положенням про порядок діяльності ревізійної комісії”, затвердженим загальними зборами акціонерів 28.06.2002 р. Ревізійна комісія обирається у складі 5 осіб загальними зборами акціонерів терміном до наступних річних загальних зборів акціонерів. До компетенції ревізійної комісії входить:

Перевірка фінансової документації Товариства, бухгалтерської звітності, висновків комісії з інвентаризації майна, порівняння зазначених документів із даними первинного бухгалтерського обліку;

Аналіз правильності та повноти ведення бухгалтерського, податкового, управлінського та статистичного обліку;

Аналіз фінансового стану Товариства, його платоспроможності, ліквідності активів, співвідношення власних та позикових коштів, чистих активів та статутного капіталу, виявлення резервів покращення економічного стану Товариства, вироблення рекомендацій для органів управління Товариства;

Перевірка своєчасності та правильності платежів постачальникам продукції та послуг, платежів до бюджету та позабюджетних фондів, нарахувань та виплат дивідендів, відсотків за облігаціями, погашення інших зобов'язань;

Підтвердження достовірності даних, що включаються до річних звітів Товариства, річну бухгалтерську звітність, звіти про прибутки та збитки (рахунки прибутків та збитків), розподіл прибутку, звітної документації для податкових та статистичних органів, органів державного управління;

Перевірка правомочності одноосібного виконавчого органу щодо укладання договорів від імені Товариства;

Перевірка правомочності рішень, прийнятих радою директорів, одноосібним виконавчим органом, ліквідаційною комісією, та їх відповідність закону та статуту Товариства;

Аналіз рішень загальних зборів з їхньої відповідність закону та статуту Товариства.

Розглянемо фінансово- економічну характеристику ВАТ, з урахуванням показників, характеризуючих результати фінансово- економічної діяльності суспільства протягом 2 останніх года.

капітал прибуток підприємство

Таблиця 2 – Аналіз основних показників фінансово-господарської діяльності організації

Показники	Відхилення (+;-)	зміни

1 Виторг від продажу товарів (робіт, послуг)
2 Фонд оплати праці
3 Середньомісячна заробітна плата
4 Чисельність працівників
5 Собівартість проданих товарів, робіт, послуг
6 Валовий прибуток
Рівень валового прибутку
7 Комерційні витрати
Рівень комерційних витрат
8 Управлінські витрати
Рівень управлінських витрат
9 Прибуток (збиток) від продажу
Рентабельність продажів
10 Доходи від участі у діяльності інших підприємств
11 Відсотки для отримання
12 Відсотки до сплати
13Інші доходи
14 Інші витрати
15 Прибуток (збиток) до оподаткування
Рентабельність підприємства
16 Податок на прибуток та інші аналогічні обов'язкові платежі
17 Чистий прибуток (збиток) звітного року
Рентабельність кінцевої діяльності
18 Середньорічна вартість майна
19 Середньорічна вартість необоротних активів
20 Середньорічна вартість оборотних активів
21 Час обігу оборотних активів
22 Середньорічна вартість власних коштів
23 Середньорічна вартість позикових коштів
24 Чисті активи

Як очевидно з представленої таблиці, виручка підприємства у звітному року зросла на 8,68 % і становить 937058 тис. крб.

Чисельність працівників знизилася на 9,69% і становить 1025 чол. Це відбувається через зацікавленість підприємства у використанні кваліфікованих кадрів.

Фонд оплати праці збільшився вищими темпами проти чисельністю працівників (на 5,77 % до 182921тыс. крб.), що призвело до зростання середньомісячної зарплати 1 працюючого до 8,67 тис. крб. у 2010 р. проти 15,08 тис. руб. 2009 р.

Темп зростання собівартості реалізованої продукції перевищив темпи зростання виручки і становить 110,91 %. Таким чином, собівартість у 2010 р. склала 732 036 тис. руб. А валова прибуток зросла на 1,39% і досягла значення 2816 тис. руб. Комерційні витрати 2010 р. становили 156967 тис. крб., що у 15,03 % більше, ніж у попередньому року.

Істотне зростання комерційних та управлінських витрат призвело до збитку підприємства, який склав у 2010 р. 15211 тис. руб. Цю ситуацію можна оцінити лише негативно.

Щодо інших доходів та витрат відбулися такі зміни:

Відсотки отримання зросли на 2 тис. крб. і склали у 2010 р. 24 тис. руб.;

Відсотки до сплати 2010 р. збільшилися на 19,96 % і дорівнювали 18153 тис. крб.;

Інші доходи зросли на 71,24% до 82732 тис. руб.;

Інші витрати також зросли: збільшення становило 15,35%. Показник досяг значення 61506 тис. руб.

Динаміка зміни інших доходів і витрат підприємства, що склалася, призвела до зниження збитку до оподаткування на 73,21% в 2010 р. до суми в 12114 тис. руб.

Збиток звітного року ВАТ «Красноярських Хліб» становив 12637 тис. крб., проти минулим він збільшився на 2958 тис. крб., дана тенденція оцінюється негативно.

Щодо майна організації можна назвати, що його середньорічна вартість 2010 р. збільшилася на 22,67 % до величини 295115 тис. крб.

У свою чергу, збільшення оборотних активів ВАТ «Красноярський Хліб» не можна оцінити позитивно. При значному зростанні їх середньорічний вартості на 39,77 % до 169803,5 тис. крб., відбулося збільшення часу обігу оборотних активів до 65,2 днів (збільшення на 14,5 дня.

Таким чином, за результатами проведеного аналізу можна зробити висновок про погіршення становища підприємства в цілому та зниження ефективності його діяльності.

2.2 Склад, структура власного капіталу організації

Власний капітал може виступати у формі: коштів (касова готівка, видані позичальникам позички тощо); вкладень у цінні папери будь-яких емітентів; вкладень у нерухомість та інші товароматеріальні цінності.

Власний капітал одна із основних джерел формування майна підприємства. Власні кошти (капітал) розраховуються відповідно до порядку, визначеного інструкцією підприємства та чинними правилами бухгалтерського обліку.

Аналіз складу та структури капіталу проводиться на підставі вихідних даних бухгалтерської звітності та представлений у таблиці 2.2.

Таблиця 3 – Аналіз складу та структури капіталу ВАТ «Красноярський Хліб» за 2010 рік.

Склад капіталу	На початок періоду	На кінець періоду	Відхилення (+,-) по	Темп зростання, %
	сума, тис. руб.	питома вага, %	сума, тис. руб.	питома вага, %	сумі, тис. руб.	питомої ваги, %

Капітал, всього в тому числі:
Власний капітал
Позиковий капітал

Результат аналізу, подані у таблиці 3, показує, що у структурі джерел фінансування організації відбулися зміни. Фінансові ресурси організації проти початком періоду збільшилися на 55284 тис. крб. Це збільшення обумовлено тим, що початку періоду збільшилася частка позикового капіталу сукупному капіталі організації (з 92,2 % до 97,80 % чи 5,2 відсоткових пункту). Відповідно, на 5,2% знизилася частка власного капіталу. Усе сказане вище характеризує негативну тенденцію, т.к. Зниження обсягу власного капіталу є, як правило, наслідком неефективної, збиткової діяльності підприємства.

Малюнок 2-Динаміка та структура капіталу ВАТ «Красноярський Хліб» за 2010 рік, тис. руб.

У ході подальшого аналізу необхідно зупинитися на вивченні складових елементів та джерел формування майна. Основними ознаками класифікації власного капіталу є джерела формування та напрями використання. Класифікація власного капіталу організації.

Власний капітал, в залежності від джерел формування, ділиться на такі частини:

Інвестований , отриманий організацією від засновників (акціонерів та пайовиків) у момент заснування та наступних внесків ззовні (статутний капітал, включаючи його збільшення за рахунок додаткових внесків засновників; додатковий капітал у частині емісійного доходу та курсових різниць; що виникли при формуванні статутного капіталу);

- накопичений , генерований організацією у процесі своєї діяльності і використовуваний створення резервних фондів, поповнення статутного капіталу чи що залишається на балансі організації як нерозподілена прибыль. Ця частина є капіталізованою частиною прибутку;

Додатковий, сформований внаслідок зміни вартості активів (основних коштів та незавершеного будівництва) внаслідок їх переоцінки та не має реального грошового покриття;

Таблиця 4 – Аналіз динаміки складу та структури власного капіталу ВАТ «Красноярський Хліб» за 2009 – 2010 рр.

Види власних коштів	Станом на 31.12.2009 року	На 31.12 2010 року	Відхилення, (+,-)	Темп зміни, %
		питома вага, %		питома вага, %	питомої ваги, %

Власні кошти, зокрема.

Статутний капітал
Додатковий капітал
Резервний капітал
Цільові фінансування та надходження
Нерозподілений прибуток

З таблиці 3 видно, статутний капітал займає надзвичайно низьку частку у балансі підприємства, лише 1,20 %. Основну питому вагу займає додатковий капітал 420,34%. Збиток 2010 року збільшився на 12637 тис. крб.

Таблиця 4 - Аналіз складу та структури дебіторської заборгованості з ВАТ «Красноярський Хліб» за 2009-2010р.

Види заборгованості	На початок періоду	На кінець звітного періоду	Відхилення (+;-)	Темп, зміни, %
	сума, тис. руб.		сума, тис. руб.		за сумою, тис. руб.	за питомою вагою, %

Дебіторська заборгованість, всього
в тому числі:
Довгострокова дебіторська заборгованість
Короткострокова дебіторська заборгованість

Розрахунки з покупцями та замовниками
Аванси видані
Інші дебітори
Прострочена дебіторська заборгованість

Оцінка дебіторську заборгованість є оцінку вартості прав вимоги, що виникли внаслідок господарську діяльність підприємства. На цьому підприємстві з таблиці 4 дебіторська заборгованість становить 123642 тис. крб., проти минулим вона збільшилася на 22,8 %.

Щодо короткострокової дебіторської заборгованості відбулися такі зміни:

Розрахунки з покупцями та замовниками збільшилися на 2,4%, і склали 89951 тис. руб.;

Інші дебітори також збільшилися на 20 856 тис. руб. Показник у звітному році досяг значення 33 691 тис. руб.

Таблиця 5- Динаміка показників ВАТ «Красноярський хліб» за 2009-2010 рр.

Показники	Звітний період	Відповідний період минулого року	Темп зростання, %

Випуск продукції в натуральному вираженні, всього:
в т.ч. хліб та хлібобулочні вироби
з них хліб 1 гатунку
Обсяг товарної продукції
Відпускна ціна 1 кг хліба 1 гатунку
Середня ціна 1 тонни борошна 1 сорту (без урахування ПДВ)
Середньооблікова чисельність
Середньомісячна заробітна платня
Об'єм відгруж.продукції конд виробів
Випуск кондитерських виробів
Фонд оплати праці

Досягнуті показники роботи підприємства у 2010 році склалися дещо нижчими за очікувані планові. Загальні показники темпів зростання виробництва продукції та реалізації 102% порівняно з 2009 роком у натуральних показниках, та 103,9% у грошах.

Для хлібобулочних груп зростання у грошовому вираженні до 2009 року склало 105%, у натуральних показниках група додала в обсягах 1,6%. Зростання обумовлено збільшенням продажів листкових виробів, зростання булочних та здобних становило 104 %. Зростання групи хлібів спостерігається лише з групі нових хлібів. Продажі масових хлібів щорічно знижуються, що зумовлено загальноросійською тенденцією до зниження споживання даних хлібів та перерозподілом продуктового кошика в сторони здорових, низькокалорійних продуктів харчування.

Малюнок 3 – Реалізація у розрізі асортиментних груп, тис. руб.

Кондитерські групи продемонстрували зростання до 2009 року на рівні 12% у натуральному та 5% у грошовому вираженні. Зростання в натуральному вираженні зумовлене насамперед за рахунок бісквітно-кремової продукції 24,9%. Спостерігається зниження продажів у групі вафель та печива на 17% та 13% відповідно. Зростання у 3% демонструє група пряників.

Усередині кондитерської групи відбувається перерозподіл між групами, тому частка бісквітно-кремової продукції в натуральних обсягах зросла і становить у 2010 році 34,2% проти 28% у 2009 році, тоді як у...

Подібні документи

Показники використання капіталу. Методика їхнього розрахунку. Факторний аналіз рентабельності капіталу. Аналіз оборотності капіталу. Оцінка ефективності використання позикового капіталу. Ефект фінансового важеля. Аналіз прибутковості власного капіталу.

курсова робота , доданий 20.05.2004

Показники економічної ефективності виробництва. Основні напрями підвищення продуктивність праці. Шляхи підвищення ефективності використання основних засобів. Основні напрями підвищення ефективності використання матеріальних ресурсів.

дипломна робота , доданий 26.10.2008

Економічний зміст та класифікація капіталу підприємства. Методики оцінки та проведення аналізу власного та позикового капіталу підприємства, застосування інформаційних технологій. Рекомендації щодо підвищення ефективності використання капіталу.

дипломна робота , доданий 29.01.2013

Поняття оборотних активів, а також основні критерії та показники ефективності їх використання. Аналіз обсягу та структура оборотного капіталу досліджуваного підприємства, його оборотності та факторів зміни, розрахунок резервів підвищення ефективності.

курсова робота , доданий 07.04.2014

Сутність основного капіталу підприємства. Аналіз ефективності використання основного капіталу ВАТ "Хліб": рух та склад основних фондів, їх раціональне використання. Шляхи підвищення ефективності використання основного капіталу підприємства

курсова робота , доданий 24.11.2011

Аналіз теоретичних аспектів використання основних виробничих фондів з урахуванням їх модернізації. Вивчення та характеристика напрямів підвищення економічної ефективності використання основних фондів. Розрахунок виручки від продукції.

дипломна робота , доданий 27.10.2017

Економічна природа та структура основного капіталу. Оцінка ефективності використання основного капіталу. Шляхи покращення використання основного капіталу та їх вплив на фінансові результати організації. Відображення основного капіталу на рахунках балансу.

реферат, доданий 28.11.2014

Джерела формування основних виробничих фондів, показники ефективності їх використання, знос та амортизація. Аналіз використання основних засобів підприємства з прикладу ВАТ "Автоагрегат", напрями підвищення ефективності їх використання.

курсова робота , доданий 08.08.2011

Економічна сутність обігового капіталу підприємства. Методи підвищення ефективності використання. Пропозиції щодо підвищення ефективності використання оборотного капіталу. Організаційно-економічна структура ТОВ "Краснодарторгтехніка".

дипломна робота , доданий 08.03.2012

Земельні ресурси та їх дослідження у російській економічній літературі. Аналіз структури земельних угідь у СВК "Правда" та ефективності їх використання. Розробка шляхів підвищення ефективності використання землі на досліджуваному підприємстві.

Показники	2009 р. (поточний стан)	Можливі варіанти кредитування у 2009 р.

Середньорічна сума капіталу, тис. руб. В тому числі:
Позикового, тис. руб.
Власного, тис. руб.
Співвідношення позикового капіталу до власного (плечо фінансового важеля)
Виторг від продажів
Прибуток від продажу, тис. руб.
Ставка % за кредит, %
Сума процентів за кредит (СП), тис. руб.
Відсотки отримання, тис. крб.
Інші доходи, тис. руб.
Інші витрати, тис. руб.
Прибуток до оподаткування, тис. руб.
Економічна рентабельність сукупного капіталу (ROA), %
Чиста рентабельність власних коштів, %
Сума податкових платежів, що виплачуються з прибутку, тис. руб.
Ставка оподаткування (n), %
Чистий прибуток (тис. руб.)
Рівень інфляції, %
Ефект фінансового важеля, з урахуванням виплати відсотків за кредитом, %
Ефект фінансового важеля, з урахуванням впливу інфляції, %
Приріст ефекту фінансового важеля з допомогою інфляції, %