Kuo skiriasi atsipirkimo taškas ir atsipirkimo slenkstis? Atsipirkimo taško nustatymas kelių produktų gamybos aplinkoje. Ar naudoti pigesnes medžiagas, ar sumažinti darbo sąnaudas

Sveiki! Šiandien kalbėsime apie lūžio tašką ir kaip jį apskaičiuoti.

Kiekvienas apsisprendęs žmogus pirmiausia galvoja apie pelną. Vykdant verslą atsiranda gamybos kaštai – tai visos produktų gamybos ir rinkodaros išlaidos. Jos atimamos iš visų pardavimo pajamų pinigine išraiška, gaunant teigiamą (pelno) arba neigiamą (nuostolių) rezultatą. Kad įmonė sėkmingai funkcionuotų, būtina žinoti pajamų perėjimo į pelną ribą. Tai yra lūžio taškas.

Kas yra lūžio taškas

Gamybos apimtis, kai visos gautos pajamos gali padengti tik visas išlaidas - tai yra lūžio taškas(iš anglų kalbos break-even point – kritinio tūrio taškas).

Tai yra, tai yra minimali pajamų suma pinigine išraiška arba pagamintos ir parduodamos produkcijos apimtis kiekybine išraiška, kuri tik kompensuoja visas gamybos išlaidas.

Pasiekus šį tašką, įmonė nedirba nuostolingai, bet dar negauna pelno. Veiklos rezultatas lygus nuliui. Su kiekvienu paskesniu parduodamų prekių vienetu įmonė gauna pelno. Kiti šio termino pavadinimai: pelningumo riba, kritinė gamybos apimtis.

Kodėl reikia žinoti lūžio tašką?

Šio rodiklio reikšmė svarbi vertinant esamą įmonės finansinę būklę, taip pat planuojant ekonominį ateitį. Lūžio taškas leidžia:

• Nustatyti galimybę plėsti gamybą, platintojų tinklą, įsisavinti naujas technologijas ir produktų tipus;
• Įvertinti mokumą ir finansinį stabilumą, o tai svarbu įmonių savininkams, investuotojams ir kreditoriams;
• Stebėti rodiklių pokyčius laikui bėgant ir nustatyti gamybos proceso kliūtis;
• Apskaičiuoti ir planuoti pardavimo planą;
• Nustatykite priimtiną pajamų sumažinimo dydį arba parduotų vienetų skaičių, kad nepatirtumėte nuostolių;
• Apskaičiuokite kainos, gamybos sąnaudų ir pardavimo apimties pokyčių įtaką finansiniam rezultatui.

Kokių duomenų reikia lūžio taškui apskaičiuoti

Norėdami teisingai apskaičiuoti rodiklį, turite suprasti skirtumą tarp fiksuotų ir kintamųjų išlaidų.

Taip pat žinokite šią informaciją:

1. Prekių ar paslaugų 1 vieneto kaina (P);
2. Pagamintos ir parduotos produkcijos kiekis (klasikiniame skaičiavimo modelyje) fizikine išraiška (Q);
3. Pajamos iš parduotų gaminių (B). Norint apskaičiuoti slenkstį fizine išraiška, šis rodiklis nėra būtinas;
4. Fiksuoti kaštai (Fc.) – tai gamybos kaštai, kurie nepriklauso nuo gamybos apimties. Jie ilgai nesikeičia.

Tai apima:

• Inžinierių ir techninių darbuotojų bei vadovaujančio personalo atlyginimai ir draudimo įmokos;
• Pastatų, statinių nuoma;
• Mokesčių atskaitymai;
• Nusidėvėjimo mokesčiai;
• Paskolų, lizingo ir kitų įsipareigojimų mokėjimai.

5. Kintamos išlaidos(Zper) – tai gamybos kaštai, kurie didėja arba mažėja priklausomai nuo prekių gamybos ar teikiamų paslaugų apimties padidėjimo ar sumažėjimo. Rodiklio reikšmė gali labai skirtis, akimirksniu reaguodama į bet kokius įmonės veiklos pokyčius.

Šios išlaidos apima:

• Žaliavų, komponentų, atsarginių dalių, pusgaminių savikaina;
• Pagrindinių gamybos darbuotojų ir personalo, dirbančio vienetinį darbą, atlyginimai ir draudimo įmokos;
• Elektra, kuras ir tepalai (degalai ir tepalai), kuras;
• Transporto išlaidos.

Visų sąnaudų skirstymas į pastoviąsias ir kintamąsias yra sąlyginis ir naudojamas klasikiniame modelyje skaičiuojant lūžio tašką. Daugelio ūkio subjektų specifika suponuoja tikslesnį sąnaudų paskirstymą į atskiras rūšis pagal ekonominę prasmę.

Visų pirma, gamybos sąnaudos gali būti papildomai:

1. Sąlygiškai nuolatinis. Pavyzdžiui, sandėlio nuoma yra pastovus komponentas, o atsargų saugojimo ir perkėlimo išlaidos yra kintamoji dalis;
2. Sąlyginiai kintamieji. Pavyzdžiui, apmokėjimas už kapitalinės įrangos nusidėvėjimą (dėvėjimąsi) yra pastovi vertė, o planinio ir eilinio remonto kaina – kintamoji vertė.

Sąnaudų apskaitos sistemos skirtingose ​​įmonėse skiriasi (pavyzdžiui, standartinis, tiesioginis, kintamasis ir kt.). Kiekvienam produktui yra skirstomi kintamieji kaštai į individualius, kiekvieno produkto pastovieji kaštai skirstomi į pastoviąsias ir individualias ir kt.

Šiame straipsnyje bus išsamiai išnagrinėtas klasikinis vieno produkto lūžio taško apskaičiavimo modelis, taip pat pateikiamas kelių rūšių prekių skaičiavimo pavyzdys.

Rodiklio apskaičiavimo formulė

Taikant matematinį metodą, lūžio taškas (trump. BEP) apskaičiuojamas tiek pinigine, tiek natūra. Viskas priklauso nuo konkrečios įmonės savybių. Skaičiuojant pagal klasikinį modelį, apimantį vieną produktą (arba kelis, tada imamas vidurkis), atsižvelgiama į daugelio veiksnių prielaidas:

1. Fiksuotos išlaidos tam tikroje gamybos apimtyje išlieka nepakitusios (šis lygis vadinamas aktualiu). Tai taip pat taikoma kintamoms išlaidoms ir kainoms;
2. Gaminio išeiga ir gatavos produkcijos savikaina didėja arba mažėja tiesiškai (tiesiogiai proporcingai);
3. Gamybos pajėgumas yra pastovus per tam tikrą skaičiavimo intervalą;
4. Prekių asortimentas nesikeičia;
5. Atsargų dydžio poveikis yra nereikšmingas. Tai yra, nebaigtų darbų kiekis turi nedidelių svyravimų ir visa pagaminta produkcija perduodama pirkėjui.

Šio ekonominio rodiklio nereikėtų painioti su projekto atsipirkimo laikotarpiu. Tai rodo laiką (mėnesius, metus), po kurio įmonė pradės nešti pelną iš savo investicijų.

Lūžio taškas pinigine išraiška

Skaičiavimo formulėje bus parodyta minimali pajamų suma, kuri padengs visas išlaidas. Pelnas bus lygus nuliui.

Apskaičiuota taip:

Vardiklyje skirtumas tarp pajamų ir kintamųjų išlaidų yra įnašo marža (MR). Taip pat galima apskaičiuoti 1 produkcijos vienetą, žinant, kad pajamos lygios kainos ir apimties sandaugai:

B = P*Q,

MD už 1 vnt. = P — Zper. už 1 vnt

Norėdami nustatyti lūžio tašką naudodami kitą formulę, raskite ribinių pajamų koeficientą (Kmd):

Galutinė vertė abiejose formulėse bus tokia pati.

Lūžio taškas fizine prasme

Skaičiavimo formulė parodys minimalią pardavimo apimtį, kad būtų padengtos visos gamybos sąnaudos su nuliniu pelnu. Apskaičiuota taip:

Kiekvienas paskesnis prekių vienetas, parduotas viršijant šį kritinį kiekį, duos įmonei pelno.

Su žinoma VERNAT verte. VERDEN galima apskaičiuoti:

VERDEN. = VERNATAS. *P

Kaip apskaičiuoti lūžio tašką „Excel“.

Labai patogu skaičiuoti lūžio tašką Microsoft Office Excel programoje. Lengva nustatyti reikiamas formules tarp visų duomenų ir sudaryti lentelę.

Lentelės sudarymo procedūra

Pirmiausia turite sukurti sąnaudų ir kainų rodiklius. Tarkime, fiksuotos išlaidos yra 180 rublių, kintamos - 60 rublių, o 1 prekės vieneto kaina yra 100 rublių.

Vertė stulpeliuose bus tokia:

• Gamybos apimtį užpildome patys, mūsų atveju imsime nuo 0 iki 20 vienetų;
• Fiksuotos išlaidos = 3 USD;
• Kintamos išlaidos =A9*$D$4;
• Bendros (bendros) išlaidos = B9 + C9;
• Pajamos (pajamos) =A9*$D$5;
• Ribinės pajamos = E9-C9;
• Grynasis pelnas (nuostolis) = E9-C9-B9.

Šios formulės langeliuose turi būti atliekamos visame stulpelyje. Užpildžius gamybos apimties vertes, lentelė bus tokia:

Nuo 5 gamybos vieneto grynasis pelnas tapo teigiamas. Iki tol pajamos nepadengdavo visų (bendrų) gamybos sąnaudų. Pelnas šiuo atveju yra lygus 20 rublių, tai yra, formaliai tai nėra visiškai teisingas lūžio taškas. Tikslią apimties vertę esant nuliui pelnui galima apskaičiuoti:

Tai yra, lūžio taškas matematiškai apskaičiuojamas, kai gamybos apimtis yra 4,5 vnt. Tačiau ekonomistas atsižvelgia į 5 vnt. ir pajamų vertė yra 480 rublių. yra laikomas lūžio tašku, nes gamina ir parduoda 4,5 vnt. produktas negalimas.

Lentelę papildykime dar 2 stulpeliais su saugos ribos (saugos ribos, saugos ribos) skaičiavimu pinigine išraiška ir procentais (KB den. ir KB%). Šis rodiklis rodo galimą pajamų ar gamybos apimties sumažėjimą iki lūžio taško. Tai yra, kiek įmonė yra nuo kritinės apimties.

Apskaičiuota pagal formules:

• Vaktinės (planinės) – faktinės arba planuojamos pajamos;
• VTB – pajamos lūžio taške.

Šiame pavyzdyje imama faktinė pajamų vertė. Planuodami pardavimų apimtį ir pelną, jie naudoja planuotų pajamų vertę, kad apskaičiuotų reikiamą saugumo maržą. Lentelėje šie stulpeliai bus apskaičiuojami taip:

• Apsauginis briaunas. = E9–14 USD;
• Apsauginis kraštas % = H10/E10*100 (skaičiuojama nuo 1 vnt. gamybos apimties, nes dalyti iš nulio draudžiama).

Saugumo ribos vertė virš 30 % laikoma saugia riba. Mūsų pavyzdyje gamyba ir pardavimas 8 vnt. prekės ir daugiau reiškia stabilią įmonės finansinę padėtį.

Galutinė lentelė atrodys taip:

Grafo sudarymo algoritmas

Aiškumo dėlei sukurkime grafiką. Pasirinkite Insert/Scatter Plot. Duomenų diapazonas apima bendrąsias (bendras) išlaidas, pajamas ir grynąjį pelną. Horizontalioje ašyje bus gamybos apimtis vnt. (pasirenkama iš pirmojo stulpelio reikšmių), o išilgai vertikalės – išlaidų ir pajamų suma. Rezultatas bus trys pasvirusios linijos.

Pajamų ir bendrųjų išlaidų sankirta yra lūžio taškas. Tai atitinka 0 grynojo pelno vertę (mūsų pavyzdyje 20 rublių, kai prekės kiekis yra 5 vnt.) horizontaliai ir minimalią reikiamą pajamų vertę bendroms išlaidoms padengti vertikaliai.

Taip pat galite sudaryti išsamesnį grafiką, kuriame, be minėtų rodiklių, būtų įtrauktos fiksuotos, kintamos išlaidos ir ribinės pajamos. Norėdami tai padaryti, nurodytos eilutės nuosekliai įtraukiamos į duomenų diapazoną.

Kaip naudoti paruoštą lentelę „Excel“.

Norėdami apskaičiuoti lūžio tašką, tereikia pakeisti pradinius duomenis ir pirmame stulpelyje įvesti gamybos apimties vertes. Jei jų yra daug, tai norėdami pagreitinti darbą, galite įrašyti langelį A10, pvz.: =A9+1 ir perkelti šią formulę žemyn. Taigi intervalas tarp tūrio verčių bus 1 vnt. (galite įvesti bet kokį skaičių).

• Atsisiųskite paruoštą „Excel“ failą, kad apskaičiuotumėte lūžio tašką

Lūžio taško apskaičiavimo pavyzdys

Pavyzdžiui, paimkime verslininką, parduodantį arbūzus vasaros kioskuose. Jis turi vieną prekę, kaina skirtingose ​​miesto vietose vienoda. Pietiniuose regionuose arbūzai perkami dideliais kiekiais ir pristatomi parduoti į centrinę Rusiją. Verslas sezoninis, bet stabilus. Pradiniai duomenys yra tokie:

Būtina nustatyti minimalų priimtiną arbūzų pardavimo apimtį ir slenkstinę pajamų vertę, kad būtų padengtos visos išlaidos.

Skaičiavimo taikant matematinį metodą procedūra

1 arbūzo kaina laikoma vidutine, nes jie visi turi skirtingą svorį. Į šiuos svyravimus galima nepaisyti. Norėdami apskaičiuoti lūžio tašką fizine prasme, naudojame gerai žinomą formulę:

Norėdami apskaičiuoti lūžio tašką pinigine išraiška, turite žinoti per mėnesį parduotų arbūzų skaičių ir šios apimties kintamų išlaidų sumą:

• Q per mėnesį = 36000/250 = 144 arbūzai,
• Zper. už mėnesio apimtį = 130 * 144 = 18 720 rub.

Pirmosios dvi vertės suteikia lūžio tašką su nuliniu pelnu, tačiau parduotų arbūzų tūris bus 91,67 vienetų, o tai nėra visiškai teisinga. Trečioji vertė skaičiuojama pagal kritinį 92 arbūzų pardavimo apimtį per mėnesį.

Dabartinės mėnesio pajamos ir pardavimų apimtys viršija lūžio tašką, todėl verslininkas dirba su pelnu.

Be to, nustatome saugos krašto dydį:

Virš 30 % lygis laikomas priimtinu, o tai reiškia, kad verslas suplanuotas teisingai.

Skaičiavimo procedūra grafiniu metodu

Lūžio tašką taip pat galima apskaičiuoti grafiškai, be išankstinių skaičiavimų. Norėdami tai padaryti, produkcijos apimtis vienetais brėžiama išilgai horizontalios abscisių ašies, o pajamų suma ir bendrosios išlaidos (nuožulnios linijos) ir fiksuotos išlaidos (tiesioji linija) – išilgai vertikalios ordinačių ašies. Tada jie piešia ranka arba sukuria diagramą kompiuteryje, remdamiesi pradiniais duomenimis.

Nubraižant grafiką, lūžio taškas bus pajamų ir bendrųjų išlaidų eilučių sankirtoje. Tai atitinka 91,67 arbūzų pardavimo apimtį ir 22 916,67 rublių pajamas. Užtamsintos sritys rodo pelno ir nuostolių sritis.

Pateiktą vieno produkto skaičiavimo modelį lengva analizuoti ir apskaičiuoti lūžio tašką. Puikiai tinka įmonėms, turinčioms stabilią pardavimo rinką be didelių kainų svyravimų.

Tačiau aukščiau pateiktas skaičiavimas turi šiuos trūkumus:

• Neatsižvelgiama į sezoniškumą ir galimus paklausos svyravimus;
• Rinka gali augti dėl progresyvių technologijų atsiradimo, naujų rinkodaros žingsnių;
• Žaliavų kainos gali keistis;
• Paprastiems ir „stambiems“ pirkėjams galimos nuolaidos.

Taigi, lūžio taško apskaičiavimo duomenys yra vertinami kartu su daugeliu veiksnių ir kitais ekonominiais rodikliais.

Nenuostolingas įmonės planavimas

Remiantis gautomis lūžio taško reikšmėmis, atliekama esamų rinkos sąlygų analizė ir nustatomi reikšmingiausi ją įtakojantys veiksniai. Planuojant tolesnį darbą, numatoma gamybos kaštai ir konkurencingos rinkos kainos. Šie duomenys naudojami apskaičiuojant gamybos ir lūžio planą, kuris yra bendro įmonės finansinio plano dalis. Kad įmonė sėkmingai veiktų, yra stebima, kaip laikomasi patvirtintų tikslų.

Nuosekliojo lūžio planavimo etapai:

1. Esamos padėties įmonėje ir pardavimų analizė . Stiprybės ir silpnybės nustatomos ir nustatomos atsižvelgiant į vidinius ir išorinius veiksnius. Vertinamas tiekimo ir pardavimo paslaugų darbas, valdymo lygis įmonėje, gamybos proceso racionalumas. Iš išorės veiksnių atsižvelgiama į įmonės valdomą rinkos dalį, konkurentų veiklą, vartotojų paklausos pokyčius, politinę ir ekonominę situaciją šalyje ir kt.;
2. Pagamintos produkcijos ateities kainų prognozė, atsižvelgiant į visų veiksnių vertinimą iš 1 dalies . Planuojamas priimtinas žymėjimo diapazonas. Nagrinėjami alternatyvūs pardavimo naujoms rinkoms ar įmonės restruktūrizavimo, kad būtų gaminami panašūs produktai, galimybės, susidarius nepalankiai situacijai esamoje rinkoje;
3. Skaičiuojami pastovieji, kintamieji kaštai ir gamybos kaštai . Planuojama nebaigtų darbų apimtis visuose gamybos etapuose. Formuojamas pagrindinio ir apyvartinio kapitalo poreikis bei jų įsigijimo šaltiniai. Į gamybos sąnaudas taip pat atsižvelgiama į papildomas galimas išlaidas paskoloms ir kitus įsipareigojimus;
4. Apskaičiuojamas lūžio taškas . Nustatomas reikiamas apsauginio krašto dydis. Kuo nestabilesni išoriniai veiksniai, tuo didesnė turėtų būti saugos riba. Toliau apskaičiuojamos saugos krašto lygio prekių gamybos ir pardavimo apimtys;
5. Įmonės kainų politikos planavimas . Nustatomos gaminių kainos, kurios leis pasiekti reikiamą pardavimo apimtį. Lūžio taškas ir saugos riba dar kartą perskaičiuojami. Prireikus kartojami 3 ir 4 punktai, siekiant rasti rezervų kaštų mažinimui, kad būtų pasiektos reikiamos saugos ribos reikšmės;
6. Galutinio pelningumo ir pardavimo plano, padalinto iš laikotarpių, priėmimas . Duomenys patvirtinami kritiniame tūrio taške.
7. Nutraukimo kontrolė , suskirstytas į keletą komponentų: visų išlaidų straipsnių kontrolė, bendroji savikaina, pardavimo planas, mokėjimų gavimas iš klientų ir kt. Įmonė visada turi suprasti, kaip esama finansinė padėtis atitinka planuojamą lūžio lygį.

Parduotuvės skaičiavimo pavyzdys

Remdamiesi kelių rūšių prekėmis prekiaujančios parduotuvės pavyzdžiu, apsvarstykime kelių produktų problemos sprendimą. Tai muzikos instrumentai ir susiję gaminiai: elektrinė gitara (A), bosinė gitara (B), garso stiprintuvas (C), akustinė gitara (D). Parduotuvėje yra fiksuotos išlaidos, taip pat individualios kintamos kiekvienos rūšies prekės kaštai. Jie perkami iš skirtingų tiekėjų ir atneša savo pajamų.

Pradiniai duomenys yra tokie:

Parduotuvė gana didelė, tačiau pajamų struktūra pagal prekės rūšį iš esmės nesikeičia. Jų asortimentas ir kainos skiriasi, todėl racionaliau skaičiuoti pelningumo ribą pinigine išraiška. Norėdami išspręsti šią problemą, naudojame tiesioginių sąnaudų skaičiavimo formules ir metodus, kurie tokiu atveju numato įvairius lūžio taškus:

Kz. juosta – kintamųjų išlaidų dalies pajamose koeficientas.

Toliau pateiktoje lentelėje apskaičiuojame jį kiekvienam gaminio tipui ir bendrą visos parduotuvės sumą. Taip pat apskaičiuosime ribines pajamas (Pajamos – individualūs kintamieji kaštai) ir jų dalį pajamose:

Apskaičiavus Kz. juosta Vidutinis visos parduotuvės lūžio taškas bus:

Dabar apskaičiuokime šį rodiklį naudodami optimistiškiausią prognozę. Tai vadinama ribine mažėjančia tvarka. Lentelėje matyti, kad pelningiausi produktai yra A ir B.

Iš pradžių parduotuvė juos parduos ir bendros ribinės pajamos (210+170=380 tūkst. rublių) beveik padengs pastoviąsias išlaidas (400 tūkst. rublių). Likę 20 tūkstančių rublių. bus gauta pardavus produktą B. Nusipirkimo taškas yra lygus visų išvardytų pardavimų pajamų sumai:

Pesimistiškiausia pardavimo prognozė yra ribinis užsakymas didėjančia tvarka. Iš pradžių bus parduodamos prekės D, C ir B Iš jų gaunamos ribinės pajamos (125+30+170=325 tūkst. rublių) nepadengs parduotuvės pastovių išlaidų (400 tūkst. rublių). Likusi suma yra 75 tūkstančiai rublių. bus gauta pardavus produktą A. Lūžio taškas bus lygus:

Taigi visos trys formulės davė skirtingus rezultatus. Iš esmės optimistinės ir pesimistinės prognozės numato galimų parduotuvės lūžio taškų intervalą.

Be to, saugos ribą apskaičiuojame pinigine išraiška ir procentais pagal vidutinį lūžio tašką:

Nors parduotuvė dirba pelningai, saugumo riba nesiekia 30%. Finansinių rezultatų gerinimo būdai – mažinti kintamuosius kaštus ir didinti pardavimus prekėms D ir C. Taip pat būtina detaliau pasitikrinti pastoviąsias sąnaudas. Galbūt atsiras rezervų joms mažinti.

Įmonės skaičiavimo pavyzdys

Kaip pavyzdį paimkime įmonę, gaminančią 1 litro tūrio buitinius tirpiklius. Įmonė nedidelė, kainos keičiasi retai, todėl racionaliau skaičiuoti pelningumo ribą fizine išraiška (butelių skaičiumi).

Pradiniai duomenys yra tokie:

Skaičiavimas bus toks:

Gauta vertė labai artima faktiniam tūriui (3000 vnt.).

Be to, apskaičiuojame saugos kraštą gabalais (naudodami formulę, panašią pinigine išraiška) ir procentais:

Taigi įmonė veikia ties lūžio riba. Reikalingos skubios finansinės padėties gerinimo priemonės: fiksuotų sąnaudų struktūros peržiūra, galbūt vadovaujančio personalo atlyginimai per dideli. Verta išsamiai suprasti išlaidas, kurios sudaro kintamąsias išlaidas. Pirminė jų mažinimo kryptis – naujų žaliavų tiekėjų paieška.

Efektyvus verslo valdymas apima pelno gavimą ir visišką investuotų išlaidų padengimą. Laikotarpis, po kurio verslininkas grąžins išleistas lėšas, atsižvelgdamas į pajamas, vadinamas atsipirkimo laikotarpiu.

Aprašymas

Atsipirkimo laikotarpis – tai kriterijus, atspindintis investicijų atsipirkimo laiką. Atsipirkimas – tai į projektą investuotų lėšų grąža, kurią investuotojas gaus po tam tikro laiko. Pavyzdžiui, norint pradėti naują projektą, reikia investuoti du milijonus rublių. Metų pajamos bus vienas milijonas rublių. Tai reiškia, kad projekto įgyvendinimo išlaidas bus galima susigrąžinti per dvejus metus.

Atsižvelgiant į investicijų sritį, atsipirkimo laikotarpis gali būti vertinamas įvairiais aspektais:

• Investicijos. Investicinio projekto požiūriu tai yra laikotarpis, po kurio investuotojas iš gauto pelno galės padengti investuotas išlaidas. Priešingu atveju šis laikotarpis vadinamas atsipirkimo koeficientu. Tai parodo konkretaus projekto perspektyvas.

Didžiausią susidomėjimą sulaukia tie projektai, kurių atsipirkimo koeficientas yra mažesnis. Tai reiškia, kad investuotos lėšos greičiau grįš savininkui, o pelnas bus gautas per trumpesnį laiką. Tuo pačiu metu greitas atsipirkimas pasižymi galimybe reinvestuoti lėšas per trumpą laiką.

• Kapitalo investicijos.Šiuo atveju atsipirkimo koeficientas padeda įvertinti investicijų į įrangos ar gamybos tobulinimą pagrįstumą. Tai atspindi laikotarpį, po kurio santaupos ar pajamos bus lygios išleistų pinigų sumai.
• Įranga. Atsipirkimo laikotarpis parodo, kada iš įrangos gautas pelnas tampa lygus lėšoms, investuotoms į jos pirkimą.

Rodiklio apskaičiavimas

Atsipirkimo laikotarpis apskaičiuojamas tokia seka:

1. Pinigų srautas projektui skaičiuojamas atsižvelgiant į diskontavimą ir nustatant pajamų gavimo laikotarpį.
2. Nustatomas finansinio srauto dydis. Tai konkretaus laikotarpio išlaidų ir gauto pelno iš investicijų suma.
3. Prieš gaunant pirmąjį pelną, atliekamas diskontuotų pinigų srautų skaičiavimas.
4. Apskaičiuojamas atsipirkimo laikotarpis.

Skaičiavimų metu gaunama laikotarpio, kuriam bus blokuojamos investicinės investicijos, vertė. Pelnas pradės tekėti, kai pasibaigs atsipirkimo laikotarpis. Kalbant apie pasirinkimą, jie teikia pirmenybę trumpesnio laikotarpio projektams. Tai leidžia greičiau susigrąžinti investicijas.

Patartina skaičiuoti investicijų, kurios vykdomos naudojant skolintas ilgalaikes lėšas, atsipirkimo normą. Tokiu atveju verta atsižvelgti į tai, kad skaičiavimo laikotarpis turėtų šiek tiek skirtis nuo paskolos termino.

Skaičiavimo metodai

Atsipirkimo laikotarpis gali būti skaičiuojamas dviem pagrindiniais būdais:

metodas. Skaičiuoja pradinių išlaidų padengimo laiką.

Jis yra pirmasis finansinėje praktikoje. Tačiau tai leidžia gauti duomenis tik atsižvelgus į tam tikras funkcijas:

• analizei reikalingi projektai, kurių gyvavimo trukmė tokia pati;
• tikimasi, kad finansinės išlaidos bus patirtos vieną kartą projekto pradžioje;
• bus galima gauti pajamų iš investicijų lygiomis dalimis.

Atliekant paprastą skaičiavimą, reikia sutelkti dėmesį į atsipirkimo rodiklio vertę. Kuo didesnis koeficientas, tuo didesnė rizika, susijusi su investavimu. Jei skaičius mažesnis, investuoti į projektą yra pelninga ir lėšos bus grąžintos dalimis per trumpą laiką. Metodas išlieka aktualus dėl skaičiavimo paprastumo ir skaidrumo. Kai nereikia gilintis į investavimo rizikos klausimą, galima naudoti šį metodą.

Paprasto skaičiavimo trūkumas yra nesugebėjimas atsižvelgti į:

• nuolatinis grynųjų pinigų išlaidų vertės pokytis;
• pelningumas iš finansinės veiklos, kuri pradės tekėti, kai bus pasiektas atsipirkimo taškas.

Dinaminis (diskontuotas) skaičiavimas.Šis skaičiavimo metodas naudojamas dažniau, nes jis yra sudėtingesnis ir tikslesnis. Diskontuotas veiksnys apima kintančią pinigų vertę. Kitaip tariant, reikia atsižvelgti į finansinių išteklių priklausomybę nuo palūkanų normų pokyčių. Todėl šis koeficientas bus didesnis, palyginti su paprastu skaičiavimu. Metodo patogumas priklausys nuo pinigų srautų nuoseklumo. Jei finansinės įplaukos yra skirtingo dydžio, tada sprendžiant atsipirkimo problemą, patartina naudoti grafikus ir lenteles.

Kai kuriais atvejais atsipirkimo laikotarpis skaičiuojamas atsižvelgiant į turto kainą jį likvidavus. Kalbant apie investicinę veiklą, turtas formuojamas tolesniam jo pardavimui ir tokiu būdu lėšų išėmimui. Likvidavimo proceso metu projekto atsipirkimo procesas yra greitesnis. Tačiau nepamirškite, kad likvidavimo kaina gali padidėti kuriant turtą, taip pat sumažėti dėl susidėvėjimo.

Paprastas metodas

Atsipirkimo laikotarpio formulė paprastai atrodo taip:

PP = K0 / PChsg,

Kur RR- atsipirkimo metų skaičius (santrumpa PP yra kilusi iš angliškos frazės „Payback Period“);

KAM- investicijų suma;

JEI sg - vidutinis grynasis metų pelnas.

Pritaikius formulę paaiškėja, kad projekto išlaidos bus padengtos po 3 metų. Bet toks sprendimas yra labai apytikslis ir neatsižvelgiama į tai, kad, pavyzdžiui, projekto įgyvendinimo laikotarpiu gali prireikti papildomų investicijų.

Be to, galime išskirti dar vieną paprastą skaičiavimo formulę. Bet tai yra teisinga, jei pelno srautas ateina lygiomis dalimis. Formulė atrodo taip:

PP = IC / P + Pstr, kur

IC– lėšų suma projekto pradžioje;

P– vidutinis lėšų srautas, kurį galima tikėtis gauti;

Pstr– laikas nuo projekto pradžios iki maksimalaus pajėgumo pasiekimo.

Su nuolaida

Diskontuoto skaičiavimo metodas yra sudėtingesnis, nes laikui bėgant kinta lėšų vertė. Todėl apskaičiavimas grindžiamas diskonto normos verte. Naudojamos formulės:

Kur DDP— diskontuotas (dinaminis) atsipirkimo laikotarpis;

r– diskonto norma;

Lº– pradinė investicija;

CF– grynųjų pinigų įplaukos t laikotarpiu;

n– atsipirkimo laikotarpis.

Tai leis jums aiškiai pamatyti šį metodą.

Į projektą reikia investuoti 170 tūkst. Atsižvelgiant į 10% vidurkį, pagal lentelę apskaičiuojamas realus kiekvienų metų pelnas.

Pasirodo, kad bendras 4 metų pelnas yra tik 139 628,22 rubliai. Tai yra, net per šį laikotarpį projektas neatsipirks, nes buvo investuota 170 tūkst. Tačiau per 5 metus pelno suma bus 176 883,49 rubliai. Šis skaičius jau yra didesnis nei pradinė investicija. Tada projektas atsipirks nuo 4 iki 5 gyvavimo metų.

Diskontuoto skaičiavimo metodas parodo realų investicijų pajamų lygį, į kurį reikėtų orientuotis.

Yra bendra investicijų išlaidų atsipirkimo laikotarpio formulė:

Kur PP– atsipirkimo laikotarpis;

n– laiko intervalų skaičius;

CF t– lėšų gavimas laikotarpiu t;

Io– 0 laikotarpio pradinių investicijų suma.

Formulė atspindi, kada bus suteikta pakankamai grąžos investicijoms padengti. Šis skaičiavimas apibūdina finansinės rizikos laipsnį. Projekto pradžia kartais pasižymi lėšų praradimu, todėl praktiniuose skaičiavimuose vietoje Io rodiklio dedama investicijų nutekėjimo suma.

Kaip pavyzdį apsvarstykite šią situaciją. Lėšos buvo investuotos 120 000 rublių. Pelningumas pagal metus pasiskirstė taip:

• 35 000 rublių
• 40 000 rublių
• 42500 rublių
• 4200 rublių.

Pirmųjų trejų metų pelnas bus 35 000 + 40 000 + 42 500 = 117 500 rublių. Ši suma yra mažesnė už pradines 120 000 rublių išlaidas. Tada reikia įvertinti ketverių metų pelną: 117 500 + 4 200 = 121 700 rublių. Šis skaičius jau yra didesnis nei iš pradžių buvo investuota. Tai reiškia, kad projektas atsipirks per 4 metus.

Norint tiksliai apskaičiuoti laikotarpį, reikia daryti prielaidą, kad pajamos yra vienodos per visą projekto laikotarpį. Tada likusi dalis apskaičiuojama taip:

(1 – (121700 – 120000) /4200) = 0,6 metų.

Taigi, pasirodo, kad per 3,06 metų šis investicinis projektas visiškai atsipirks.

Indikatoriaus privalumai ir trūkumai

Kaip ir bet kuris finansinis rodiklis, atsipirkimo laikotarpis turi savo privalumų ir trūkumų. Pirmieji apima:

• paprasta skaičiavimo logika;
• laikotarpio, po kurio bus grąžintos investuotos lėšos, įvertinimo aiškumas.

Tarp trūkumų yra šie:

1. Skaičiuojant neatsižvelgiama į pajamas, kurios buvo gautos tuo momentu, kai buvo praėjęs atsipirkimo taškas. Analizuojant alternatyvius projektus, didėja rizika suklysti skaičiavimuose.
2. Norint įvertinti investicijų portfelį, neužtenka sutelkti dėmesį tik į atsipirkimo laikotarpį. Reikės sudėtingesnių skaičiavimų.

Kalbant apie investicijas, atsipirkimas ir jo laikotarpis yra vienas iš svarbių rodiklių. Verslininkai turėtų sutelkti dėmesį į tai, kad galėtų priimti teisingą sprendimą ir pasirinkti pelningą investavimo variantą.

Pelno ir gamybos apimties matematiniam ryšiui mikroekonomikos teorijoje naudojama angliška santrumpa CVP (cost-volume-profit, kas reiškia „kaina-apimtis-pelnas“). O šių parametrų tarpusavio priklausomybės tyrimas ir apskaičiavimas tam tikram projektui iki jo gamybos pradžios vadinamas CVP analize arba pelningumo analize.

Populiarus šios analizės aspektas yra rasti minimalią produkto pardavimo apimtį, kuriai esant kapitalo investicijos į projektą plius eksploatacinės išlaidos gaminant pirmuosius gaminio leidimus yra kompensuojamos pajamomis iš tų pačių pirmųjų leidimų pardavimo.

Kitaip tariant, mes kalbame apie produktų vienetų skaičių (arba pajamų iš jų pardavimo sumą), kai projektas pasiteisino ir po kurio, parduodant kiekvieną paskesnį produkcijos vienetą, įmonė pradeda gaminti pelnas.

Kas yra lūžio taškas ir atsipirkimo taškas

Iškviečiamas laiko atstumas, kol pasiekiamas toks skaičius atsipirkimo taškas projektą. O pats šis skaičius – tiksliau, du skaičiaus variantai: produkcijos vienetais arba pajamomis iš jų pardavimo – vadinamas lūžio taškas arba pelningumo riba(angliškai break-even point arba BEP, prancūziškai seuil de rentabilité).

Norėdami apskaičiuoti lūžio tašką (formulėse jis paprastai yra sutrumpintas BEP), turite įvesti dar tris parametrus:

• Fiksuotos arba fiksuotos išlaidos (išlaidos), kurios nesikeičia priklausomai nuo parduodamos produkcijos kiekio – projektams tai dažniausiai tik kapitalo investicijos – jos apibrėžiamos angliška santrumpa TFC (totalfix cost);
• Kintamieji kaštai (išlaidos) – tai einamosios gamybos veiklos sąnaudos. Jų vertė visai įmonei formulėse vadinama TVC (total variable cost), o vidutinė produkcijos vieneto kaina yra tiesiog VC (kintamieji kaštai).
• Mažmeninė kaina už produkcijos vienetą – pavadinkime tai P (kaina).

Taigi, vienarūšių produktų gamybos linijai, jei:

V) sutikite, kad mažmeninės produktų kainos artimiausioje ateityje visada būtų vienodos (arba imkite vidutinę kainą, kainą kietąja valiuta);

tada gamybos vienetų lūžio taško apskaičiavimo formulė bus tokia:

BEP vienetai = TFC / (P-VC)

O atsipirkimo taškas apskaičiuojamas padalijus BEP vienetus iš vidutinio produkcijos vienetų skaičiaus per darbo dieną (tuo pačiu, esant penkių dienų darbo dienai ir nesant ilgalaikių gamybos sustojimų, laikoma, kad yra, vidutiniškai 20 darbo dienų per mėnesį).

Pavyzdžiui, projekto (TFC) pradžiai buvo išleista 50 tūkstančių dolerių, produkcijos vienetas įmonei vidutiniškai kainuoja 100 dolerių (VC), o gaminys parduodamas už 200 dolerių (P). Tada BEP vienetai = 50 000 / (200–100) = 500 vienetų.

Jei, tarkime, per darbo dieną pagaminami du vienetai gaminio, projekto atsipirkimo taškas bus 250 darbo dienų nuo projekto pradžios (šiek tiek daugiau nei metai).

Lūžio taškai pinigine išraiška apskaičiuojami BEP vienetus padauginus iš mažmeninės produktų kainos (P). Mūsų pavyzdyje BEPincome = 500 * 200 = 100 tūkstančių dolerių. Būtent tokių pajamų gavimas bus šio projekto pelningumo slenkstis.

Dabartinės veiklos lūžio taškas ir finansinės galios riba

Be skaičiavimų prieš pradedant projektą, lūžio taškų tyrimas gali būti veiksminga rizikos analizė ir dabartinės veiklos verslo planavimas. Šiuo atveju visi skaičiai dažniausiai imami tam tikram laikotarpiui – mėnesiui, ketvirčiui, metams.

Tada TFC suprantama ne kaip kapitalo investicija, o kaip pridėtinės išlaidos, nepriklausomos nuo gamybos apimčių – nuomos, kredito, draudimo, lizingo įmokų, energijos mokėjimų, reguliaraus remonto ir pan.

Paprastai tokie skaičiavimai atliekami kiekvienai konkrečios įmonės gaminio rūšiai tuo pačiu metu – siekiant pamatyti, kuri iš gamybos linijų duoda daugiau pelno, o kuri kartais dirba nuostolingai, o tai visada padengiama pelninga linija. Tuo pačiu metu visos įmonės fiksuotos sąnaudos yra padalinamos proporcingai kiekvienos gamybos linijos pardavimo apimčiai - ir nuo šių dalių skaičiuojami lūžio taškai.

Pavyzdžiui, yra trys konvejeriai (A, B, C), kurie per mėnesį pagamina 150, 100 ir 50 vienetų produkcijos, parduodami atitinkamai už 10, 9 ir 12 dolerių. Kintamieji (žaliavos, darbo užmokestis, nenumatytos išlaidos) ir mokesčių išlaidos yra atitinkamai 5 USD, 5 USD ir 9 USD. Fiksuotos išlaidos yra 800 USD per mėnesį. Iš karto pasakykime, kad kartu konvejeriai yra pelningi – bendras grynasis pelnas, kaip nesunku paskaičiuoti, yra 500 USD per mėnesį. Skaičiavimai bus tokie:

Saugumo riba

Be to, dabartinei veiklai, kartu su lūžio tašku, toks parametras kaip saugos riba. Jis yra lygus procentinei maržos tarp pajamų ir lūžio taško (pastarojo pinigine išraiška, BEPincome) tų pačių pajamų procentinei daliai.

Taigi aukščiau pateiktame pavyzdyje konvejerių A ir B lūžio taškas pinigine išraiška yra lygus atitinkamai 80*10 = 800 USD ir 60*8 = 480 USD. Saugos koeficientas bus atitinkamai lygus pirmajam konvejeriui (1500-800)/1500*100% = 46,7%. Antram konvejeriui - (900-480)/900*100% = taip pat 46,7%.

Tai reiškia, kad gamybos ar pardavimo apimčių sumažėjimas mažiau nei 46,7 proc. nesukels kiekvieno iš šių dviejų vamzdynų nuostolingumo.

Tačiau jei atsižvelgsime į tai, kad trečiojo konvejerio sąlyginis nuostolingumas „kabo“ ant šių dviejų pelningų konvejerių, bendra įmonės saugos riba bus mažesnė nei nurodyta pirmiesiems dviem konvejeriams.

Gamybos svertas

Taip pat tuo pačiu metu toks parametras kaip gamybos svirtis arba gamybos svertas(veiklos svertas) - skaičius, rodantis, kokiu procentu padidės pelnas, jei gamyba ir pardavimas padidės 1%.

Gamybos svertas yra lygus pajamų ir kintamųjų sąnaudų maržai, padalintai iš to paties skaičiaus, atėmus fiksuotų išlaidų sumą (visiškas fizinės „pagreičio“ sąvokos analogas – šiuo atveju tai pelno augimo pagreitis ).

Pateiktame pavyzdyje pirmojo konvejerio kintamieji kaštai yra vienodi (viską skaičiuojame vienam mėnesiui) 5*150 = 750 USD, o antrojo konvejerio 5*100 = 500 USD. Dėl to pirmojo konvejerio gamybos svertas yra (1500-750)/(1500-750-400) = 2,14. Antrojo konvejerio gamybos svertas bus (900-500)/(900-500-240) = 2,5.

Tai reiškia, kad abiejų konvejerių gamybai ir pardavimams padidėjus 10 proc. ir vienodai paskirstant pastoviąsias išlaidas, pirmojo konvejerio pelnas padidės 21,4 proc., o antrojo – 25 proc.

Tiesą sakant: paimkime antrąjį konvejerį – jis atnešė, atėmus kintamąsias ir pastoviąsias išlaidas, 900–500–240 = 160 USD per mėnesį. Padidinkime gamybos apimtį 10% - ir tai atneš mums 990-550-240 = 200 dolerių per mėnesį, tai yra, 25% daugiau.

Tačiau visos įmonės mastu mūsų pavyzdyje prisiminkime, kad nurodytą planuojamą „pagreitį“ sumažins rimtas entropijos veiksnys - sąlyginis trečiojo konvejerio nuostolingumas.

Galiausiai paminėkime formulę, kaip apytiksliai apskaičiuoti parduotuvės, kurioje yra didžiulis prekių asortimentas, „piniginio“ lūžio taško:

BEPpajamos = TFC*(100/i),

kur TFC yra bendrosios fiksuotos išlaidos, o i yra vidutinė parduotuvės mažmeninė marža.

Pagrindinė diagrama: nubraižykite lūžio tašką grafiškai

Diagramos su grafikais naudojamos lūžio skaičiavimams vizualizuoti. Piniginės sumos dažniausiai brėžiamos jų vertikalioje ašyje (pajamų ir išlaidų apimtims). Horizontalioje lūžio skaičiavimo diagramų ašyje dažniausiai rodomi gamybos vienetai. Tačiau galite sudaryti grafikus pagal datas ir net pagal išlaidų, padengtų pajamomis, procentą (pastarasis kartais naudojamas investiciniams projektams ir atsipirkimo laiko skaičiavimams).

Skaitytojui, susipažinusiam su diagramų matematika, akivaizdu, kad fiksuotos išlaidos sudarys grafiką tiesios horizontalios linijos pavidalu. O kintamų išlaidų ir pajamų grafikai lėks tiesia linija nuo nulinio taško skirtingais kampais į dešinę ir aukštyn. Žinoma, pelningai įmonei pajamų grafikas bus didesnis nei kintamų išlaidų grafikas, antraip tektų pripažinti, kad pajamos nepadengia net kintamųjų išlaidų, jau nekalbant apie pastoviąsias.

Galiausiai, norint nustatyti lūžio tašką, diagramoje visada įvedama ketvirta eilutė - visų išlaidų grafikas. Natūralu, kad jis prasideda nuo tos vietos, kur prasideda fiksuotų išlaidų eilutė kairėje (ty bendrosios išlaidos prasideda nuo fiksuotų išlaidų lygio, kai kintamieji kaštai nuliniai).

Taigi, pirmajam konvejeriui aukščiau pateiktame pavyzdyje, naudojant „Excel“, nėra sunku sudaryti lentelę vienam mėnesiui (kiekvienoje eilutėje esantis stulpelis „bendros išlaidos“ automatiškai susumuoja dviejų ankstesnių stulpelių, trečiojo ir penktos skiltys formuliškai dauginamos iš produkcijos vienetų skaičiaus, atitinkamai iš kintamųjų kaštų, tenkančių vienam gaminių vienetui, vertės ir bendros sukauptos pardavimo pajamų sumos:

Iš šios lentelės „Excel“ diagramos vedlys greitai sukuria šią diagramą:

Bendrų išlaidų grafiko (šviesiai žalia linija) ir pajamų grafiko (turkio linija) susikirtimo taškas yra BEPvienetų lūžio taškas. Vertikali pilka juosta rodo, kad šio taško vertė yra 80 produkcijos vienetų. Lygiai tokią pat sumą gavome ir ankstesnėje straipsnio dalyje esančioje lentelėje.

Galiausiai belieka paminėti, kad tokie skaičiavimai ir grafikai yra gana apytiksliai – realiai, pavyzdžiui, pardavimo greitis pastebimai atsilieka nuo gamybos greičio.

Nusipelnė - minimali produkcijos gamybos ir pardavimo apimtis, kurią pasiekus sąnaudas kompensuos pajamos, o gamindama ir pardavusi kiekvieną paskesnį produkto vienetą, įmonė pradeda nešti pelną. Lūžio taškas gali būti nustatomas produkcijos vienetais, pinigine išraiška arba atsižvelgiant į numatomą pelno maržą.

Lūžio taško formulė:

Tb = (V x PZ) / (V – PR)

B – pajamos

FZ – fiksuotos išlaidos

PR – kintamieji kaštai

Atsipirkimo laikotarpis apibrėžiamas kaip numatomas metų skaičius, kurio reikia norint visiškai susigrąžinti investicijų išlaidas. Atsipirkimo laikotarpis apskaičiuojamas taip:
T (gerai)= metų skaičius prieš atsipirkimo metus + neatgautos išlaidos atsipirkimo metų pradžioje / pinigų įplaukos atsipirkimo metais

Panagrinėkime rodiklio apskaičiavimo metodiką naudojant sąlyginį pavyzdį. Investiciniam projektui „Uranas“ reikia investuoti 1000 Lt, numatomas pajamų srautas: 1 metai -200; 2 metai - 500, 3 metai - 600, 4 metai - 800. 5 metai - 900. Diskonto norma - 15%.

Paprastas (statinis) metodas rodo, kad projektas atsipirks per 2,5 metų. Tačiau šiuo laikotarpiu neatsižvelgiama į reikalaujamą investicijų grąžos normą tam tikroje srityje. Objektyvesni rezultatai gaunami taikant metodą, pagrįstą laikinu pinigų srautų įvertinimu.

Atsipirkimo laikotarpio skaičiavimo schema.
1. Apskaičiuokite diskontuotą projekto pajamų pinigų srautą pagal diskonto normą ir pajamų laikotarpį.

3. Sukauptas diskontuotas pinigų srautas skaičiuojamas tol, kol gaunama pirmoji teigiama vertė.

4. Pagal formulę nustatykite atsipirkimo laikotarpį.

6 tema Testo klausimai

1.Ką reiškia tinklo projekto planavimas?

Tinklo planavimas – tai valdymo metodas, pagrįstas grafų teorijos matematinio aparato ir sisteminio požiūrio panaudojimu kompleksams, tarpusavyje susijusiems darbams, veiksmams ar veikloms atvaizduoti ir algoritmizuoti, siekiant aiškiai apibrėžto tikslo.

2.Kokias problemas išsprendžia tinklo planavimas?

Tinklo planavimas leidžia nustatyti, pirma, kurie iš daugelio projektą sudarančių darbų ar operacijų yra „kritinės reikšmės“ bendrai projekto kalendorinei trukmei, ir, antra, kaip sukurti geriausią planą, kad būtų galima atlikti visus darbus. dirbti su šiuo projektu, kad minimaliomis sąnaudomis būtų laikomasi nustatytų terminų.

Pagrindinis tinklo planavimo tikslas – iki minimumo sumažinti projekto trukmę.

Tinklo planavimo uždavinys – grafiškai, vizualiai ir sistemingai atvaizduoti bei optimizuoti darbų, veiksmų ar veiklų seką ir tarpusavio priklausomybę, užtikrinančią savalaikį ir sistemingą galutinių tikslų pasiekimą. Tam tikriems veiksmams ar situacijoms parodyti ir algoritmizuoti naudojami ekonominiai ir matematiniai modeliai, kurie dažniausiai vadinami tinklo modeliais, iš kurių paprasčiausi yra tinklo grafikai. Tinklinio modelio pagalba darbo ar operacijos vadovas turi galimybę sistemingai ir dideliu mastu reprezentuoti visą darbo ar operatyvinės veiklos eigą, valdyti jų įgyvendinimo procesą, taip pat manevruoti išteklius.

Lūžio taškas pinigine išraiška yra minimali pajamų suma, kurią pasiekus visiškai kompensuojamos visos išlaidos (pelnas lygus nuliui):

BEP – lūžio taškas,

TFC yra fiksuotų išlaidų vertė,

VC yra kintamų sąnaudų, tenkančių vienam produkcijos vienetui, vertė,

P yra gamybos (pardavimo) vieneto kaina,

C - pelnas, tenkantis produkcijos vienetui, neatsižvelgiant į pastoviųjų kaštų dalį (skirtumą tarp gamybos savikainos (P) ir kintamųjų kaštų, tenkančių produkcijos vienetui (VC)).

4774200/((12000 – 928,21)/12000) = 5174447,85 rub.

12000 – vidutinė kaina 15500+8500/2

928,21 – vidutinės kintamos išlaidos 1360,71+495,71

Produkcijos vienetų lūžio taškas yra minimalus produkto kiekis, kai pajamos iš šio produkto pardavimo visiškai padengia visas jo gamybos sąnaudas.

4774200/ (12000 – 928,21) = 432 kremavimai.

Atsipirkimo laikotarpis:

26000000 / 9466788 = 2,75 ~ 2 metai 9 mėnesiai.

Pelningumo skaičiavimas

Pelningumas(vokiečių kalba) nuoma- pelningas, naudingas, pelningas), santykinis ekonominio efektyvumo rodiklis. Pelningumas visapusiškai atspindi materialinių, darbo ir piniginių išteklių, taip pat gamtos išteklių naudojimo efektyvumo laipsnį.

· Produkto grąža (ROM) yra (grynojo) pelno ir bendrų išlaidų santykis.

ROM = ((grynasis) pelnas/kaina) * 100 %

9466788/6166515 = 153,52%

· Ilgalaikio turto grąža (ROFA) – (grynojo) pelno ir ilgalaikio turto vertės santykis.

ROFA = (PE / Ilgalaikis turtas (projekto įgyvendinimo išlaidos))*100 %

9466788/26000000 = 36,41%

· Pardavimo grąža – tai pelningumo koeficientas, parodantis pelno dalį kiekviename uždirbtame rublyje. Paprastai jis apskaičiuojamas kaip tam tikro laikotarpio veiklos pelno (pelno prieš mokesčius) ir to paties laikotarpio pardavimų apimties, išreikštos pinigais, santykis.

ROS = veiklos pelnas / pajamos * 100 %

11833485/18000000 = 65,74%

Visi pelningumo rodikliai yra gana aukšto lygio, o tai rodo aukštą vykdomo projekto ekonominį efektyvumą.

Jautrumo analizė

1. Pardavimų apimčių sumažėjimas 20 proc.

Sumažinus kremavimų skaičių nuo 1500 iki 1200, grynasis pelnas sumažėjo 2 657 229,60 rubliais, o atsipirkimo laikotarpis pailgėjo 1 metais. Sumažėjo ir pelningumo rodikliai: produkcijos pelningumas sumažėjo nuo 153,52% iki 115,65%, ilgalaikio turto pelningumas sumažėjo nuo 36,41% iki 26,19%, pardavimų pelningumas sumažėjo 6,63 procentinio punkto iki 59,11%. Visi rodikliai išliko gana aukštame lygyje, o tai rodo, kad net ir 20% sumažėjus pardavimų apimčiai, įmonės veikla išlieka efektyvi.

2. Kainos sumažinimas 20 %

Sumažinus 12 000 rublių kainą iki 9 600 rublių (vidutinė kaina), grynasis pelnas sumažėjo 2 880 000 rublių, atsipirkimo laikotarpis padidėjo 1 metais 3 mėnesiais, o lūžio taškas padidėjo 119 kremavimų. Sumažėjo ir pelningumo rodikliai: produkcijos pelningumas sumažėjo nuo 153,52% iki 106,82%, ilgalaikio turto pelningumas sumažėjo nuo 36,41% iki 25,33%, pardavimų grąža sumažėjo 8,56 procentinio punkto iki 57,18%. Kainų mažinimas lėmė susidariusių rodiklių sumažėjimą, tačiau vis dėlto jų lygis išliko gana aukštas, o įmonės veikla išliko efektyvi.

3. Kintamų išlaidų padidėjimas 20 proc.

Kintamoms išlaidoms padidėjus nuo 928,21 iki 1113,85 (vidutinės kintamos išlaidos), grynasis pelnas sumažėjo 222 768 rubliais, atsipirkimo laikotarpis padidėjo 1 mėnesiu, o lūžio taškas padidėjo 7 kremavimu. Nežymiai sumažėjo ir pelningumo rodikliai: produktų pelningumas sumažėjo nuo 153,52% iki 143,43%, ilgalaikio turto pelningumas sumažėjo nuo 36,41% iki 35,55%, pardavimų grąža sumažėjo 1,55 procentinio punkto ir yra 64,19%. Kintamųjų sąnaudų padidėjimas 20 % praktiškai neturėjo įtakos projekto efektyvumui, tik nežymiai sumažėjo gaunami rodikliai.

4. Fiksuotų išlaidų padidėjimas 20 proc.

Padidėjus fiksuotoms sąnaudoms nuo 4 774 200 rublių iki 5 729 040 rublių grynasis pelnas sumažėjo 763 872 rubliais, atsipirkimo laikotarpis padidėjo 3 mėnesiais, o lūžio taškas padidėjo 86 kremavimu. Sumažėjo ir pelningumo rodikliai: produkcijos pelningumas sumažėjo nuo 153,52% iki 122,21%, ilgalaikio turto pelningumas sumažėjo nuo 36,41% iki 33,47%, pardavimų pelningumas sumažėjo 5,3 procentinio punkto ir yra 60,44%. Nedidelę įtaką projekto efektyvumui turėjo fiksuotų sąnaudų padidėjimas 20 proc., visi rodikliai išliko aukšti.

5. Projekto įgyvendinimo išlaidų padidėjimas 20 proc.

Kai pardavimo sąnaudos padidėja nuo 26 000 000 rublių iki 31 200 000 rublių, 5 200 000 rublių, atsipirkimo laikotarpis pailgėja 7 mėnesiais. Ilgalaikio turto pelningumas taip pat mažėja nuo 36,41% iki 30,34%, sumažėjo 6,07 procentinio punkto. Įgyvendinimo išlaidų padidėjimas 20 % 20 % yra priimtinas ir nekelia grėsmės projekto įgyvendinimui.

Išvada: Analizė parodė, kad projektas yra jautriausias kainų pokyčiams. Kainą sumažinus 20 %, labiausiai sumažės pelningumas, pailgės atsipirkimo laikotarpis ir padidės lūžio taškas. Tačiau net 20 % kainos sumažinimas projektui nėra labai svarbus ir išlieka veiksmingas.

Finansinis planas

Finansinis planas buvo sudarytas 10 metų, numatant 10% metinį kainų padidėjimą, vidutinis metinis komunalinių paslaugų tarifų padidinimas 6% buvo pasirinktas remiantis laikinai einančio Energetikos ir tarifų reguliavimo departamento direktoriaus pareigas Aleksandro Minkino pareiškimu. Jaroslavlio regioninės Dūmos Ekonominės politikos komiteto posėdyje. Taip pat buvo atsižvelgta į Rusijos prezidento Vladimiro Putino įsakymą komunalinių paslaugų tarifų augimą per metus apriboti iki 6 proc.

Manoma, kad pardavimų apimtis (kremacijų skaičius) yra 1500 per metus, kaip labiausiai tikėtinas vidutinis kremavimo skaičius per metus. Jei pardavimų apimtys sumažėtų 20%, kaip rodo jautrumo analizė, įmonė išlieka efektyvi. Taip pat naudojama įranga leidžia atlikti didesnį kremavimų skaičių, todėl numatomus pardavimų apimčių svyravimus aukštyn ar žemyn galima laikyti nereikšmingais ir priimtina, kad per metus bus atliekama vidutiniškai 1500 kremavimų.

Laikoma, kad šie išlaidų straipsniai nepakitę:

· Nusidėvėjimas 1 250 000 rublių per metus

· Apmokėjimas už interneto ir telefonijos paslaugas yra 12 000 rublių per metus (telefono paslaugų kainų padidėjimas yra nežymus, o interneto paslaugos dažniausiai atpigina, taip kompensuodamos naudojimosi telefono paslaugomis kainų padidėjimą). Taip pat šis išlaidų punktas nėra reikšminga visų išlaidų dalis, todėl bet kokie smulkūs pakeitimai neturės didelės įtakos galutiniam rezultatui.

· Žemės mokestis 67 500 rublių per metus (nėra objektyvių priežasčių manyti, kad žemės mokesčio suma padidės)

· Nekilnojamojo turto mokestis 385 000 rublių per metus (nėra objektyvių priežasčių, dėl kurių nekilnojamojo turto mokesčio suma padidės)

Taip pat per visą laikotarpį daroma prielaida, kad pajamų mokesčio tarifas (20%) nesikeis, nėra jokios priežasties, kad jis keistųsi ar mažėtų.

2013 m. planas (pagrindinis)

2014 metų planas

2015 metų planas

2016 metų planas

2017 metų planas

2018 metų planas

2019 metų planas

2020 metų planas

2021 metų planas

2022 metų planas

2023 metų planas

Nuolaida

Nuolaida- tai grynųjų pinigų srauto vertės nustatymas perkeliant visų mokėjimų kainą iki tam tikro momento. Diskontavimas yra pinigų vertės apskaičiavimo pagrindas, atsižvelgiant į laiko veiksnį.

Diskontavimas atliekamas būsimus pinigų srautus (mokėjimų srautus) dauginant iš diskonto koeficiento K d:

· i – palūkanų norma

· n – laikotarpio skaičius

Diskontavimo palūkanų norma buvo paimta Rusijos „Sberbank“ taupymo lakštams 10,25%, ši norma pasirinkta kaip didžiausia įmanoma. Rusijos „Sberbank“ kurso pasirinkimo priežastis buvo ta, kad jis daugelį metų buvo pirmasis patikimumo reitinge tarp visų Rusijos bankų.

Nuolaidos koeficiento apskaičiavimas:

2014 m. – K d = 1/(1+0,1025) 1 = 0,907029478

2015 m. – K d = 1/(1+0,1025) 2 = 0,822702475

2016 m. – K d = 1/(1+0,1025) 3 = 0,746215397

2017 m. – K d = 1/(1+0,1025) 4 = 0,676839362

2018 m. – K d = 1/(1+0,1025) 5 = 0,613913254

2019 m. – K d = 1/(1+0,1025) 6 = 0,556837418

2020 m. – K d = 1/(1+0,1025) 7 = 0,505067953

2021 m. – K d = 1/(1+0,1025) 8 = 0,458111522

2022 m. – K d = 1/(1+0,1025) 9 = 0,415520655

2023 m. – K d = 1/(1+0,1025) 10 = 0,376889483

Nuolaida 2014 m

Nuolaida 2015 m

Nuolaida 2016 m

Nuolaida 2017 m

Nuolaida 2018 m

Nuolaida 2019 m