Mis vahe on tasuvuspunktil ja tasuvuslävel? Tasuvuspunkti määramine mitme toote tootmiskeskkonnas. Kas kasutada odavamaid materjale või vähendada tööjõukulusid

Tere! Täna räägime tasuvuspunktist ja selle arvutamisest.

Iga inimene, kes otsustab, mõtleb ennekõike kasumi teenimisele. Ettevõtte juhtimisel on tootmiskulud – need on kõik toodete valmistamise ja turustamise kulud. Need lahutatakse kogu müügitulust rahaliselt, saades positiivse (kasum) või negatiivse (kahjum) tulemuse. Ettevõtte edukaks toimimiseks on vaja teada tulude kasumisse ülemineku piiri. See on tasuvuspunkt.

Mis on tasuvuspunkt

Tootmismaht, mille puhul kogu saadud tulu suudab katta ainult kogukulud - see on tasuvuspunkt(inglise keelest break-even point – kriitilise mahu punkt).

See tähendab, et see on minimaalne tulu rahaliselt või toodetud ja müüdud toodete maht kvantitatiivselt, mis kompenseerib ainult kõik tootmiskulud.

Selle punktini jõudmine tähendab, et ettevõte ei tööta kahjumiga, kuid ei teeni veel kasumit. Tegevuse tulemus on null. Iga järgneva müüdud kaubaühikuga teenib ettevõte kasumit. Selle termini muud nimetused: kasumlikkuse lävi, kriitiline tootmismaht.

Miks on vaja teada tasuvuspunkti?

Selle näitaja väärtus on oluline ettevõtte praeguse finantsseisundi hindamiseks, aga ka tuleviku majandusplaneerimiseks. Tasuvuspunkt võimaldab teil:

• Tehke kindlaks tootmise, edasimüüjate võrgustiku, uute tehnoloogiate ja tootetüüpide omandamise otstarbekus;
• Hinda maksevõimet ja finantsstabiilsust, mis on oluline ettevõtte omanikele, investoritele ja võlausaldajatele;
• Jälgida näitajate muutumist ajas ja tuvastada kitsaskohad tootmisprotsessis;
• Arvuta ja planeeri müügiplaan;
• Määrake vastuvõetav tulude vähendamise summa või müüdud ühikute arv, et mitte kaotada;
• Arvutage hinna, tootmiskulude ja müügimahu muutuste mõju finantstulemusele.

Milliseid andmeid on vaja tasuvuspunkti arvutamiseks

Indikaatori korrektseks arvutamiseks peate mõistma püsi- ja muutuvkulude erinevust.

Ja teadke ka järgmist teavet:

1. Toote või teenuse 1 ühiku hind (P);
2. Toodetud ja müüdud toodete maht (klassikalises arvutusmudelis) füüsikaliselt (Q);
3. Tulu müüdud toodetelt (B). Künnise arvutamiseks füüsilises mõttes pole see näitaja vajalik;
4. Püsikulud (Fc.) on tootmiskulud, mis ei sõltu toodangu mahust. Nad ei muutu pikka aega.

Nende hulka kuuluvad:

• Inseneri- ja tehniliste töötajate ning juhtivtöötajate palgad ja kindlustusmaksed;
• Hoonete, rajatiste rent;
• Maksuvähendused;
• Amortisatsioonikulud;
• Laenu-, liisingu- ja muude kohustuste maksed.

5. Muutuvkulud(Zper) on tootmiskulud, mis suurenevad või vähenevad sõltuvalt kaupade tootmise või osutatavate teenuste mahu suurenemisest või vähenemisest. Indikaatori väärtus võib olla väga erinev, reageerides koheselt kõikidele muutustele ettevõtte tegevuses.

Need kulud hõlmavad järgmist:

• Tooraine, komponentide, varuosade, pooltoodete maksumus;
• Peamiste tootmistöötajate ja tükitööga töötavate töötajate palgad ja kindlustusmaksed;
• Elekter, kütused ja määrdeained (kütused ja määrdeained), kütus;
• Transpordikulud.

Kõikide kulude jaotus püsi- ja muutuvateks on tinglik ning seda kasutatakse klassikalises mudelis tasuvuspunkti arvutamisel. Paljude majandusüksuste spetsiifika eeldab kulude täpsemat jaotamist eraldi liikidesse vastavalt majanduslikule tähendusele.

Eelkõige võivad tootmiskulud olla lisaks:

1. Tinglikult alaline. Näiteks lao üür on püsikomponent, samas kui laovarude ladustamise ja teisaldamise kulud on muutuv komponent;
2. Tingimuslikud muutujad. Näiteks kapitaliseadmete amortisatsiooni (kulumise) eest makstav tasu on püsiv väärtus ning plaanilise ja korralise remondi maksumus on muutuv väärtus.

Erinevate ettevõtete kuluarvestussüsteemid erinevad (näiteks standardkuluarvestus, otsekuluarvestus, muutuvkulu jne). Iga toote puhul on jaotatud muutuvkulud individuaalseteks, iga toote puhul jaotatakse püsikulud püsi- ja individuaalseteks jne.

Selles artiklis uuritakse üksikasjalikult klassikalist mudelit ühe toote tasuvuspunkti arvutamiseks ja esitatakse ka näide mitut tüüpi kaubaga arvutamise kohta.

Näitaja arvutamise valem

Matemaatilise meetodi abil arvutatakse tasuvuspunkt (lühend BEP) nii rahaliselt kui ka mitterahaliselt. Kõik sõltub konkreetse ettevõtte omadustest. Klassikalise mudeli järgi arvutamisel, mis hõlmab ühte toodet (või mitut - seejärel võetakse keskmised andmed), võetakse eeldusi arvesse mitme teguri puhul:

1. Püsikulud antud tootmismahu piires jäävad muutumatuks (seda taset nimetatakse asjakohaseks). See kehtib ka muutuvkulude ja -hindade kohta;
2. Toote toodang ja valmistoodete maksumus suurenevad või vähenevad lineaarselt (otseproportsionaalselt);
3. Tootmisvõimsus on etteantud arvutusintervalli jooksul konstantne;
4. Tootevalik ei muutu;
5. Varude suuruse mõju on ebaoluline. See tähendab, et pooleliolevate tööde maht on väikesed kõikumised ja kõik toodetud tooted antakse ostjale.

Seda majandusnäitajat ei tohiks segi ajada projekti tasuvusajaga. See näitab aega (kuud, aastad), mille möödudes hakkab ettevõte oma investeeringutelt kasumit tootma.

Tasuvuspunkt rahalises mõttes

Arvutusvalem näitab minimaalset tulusummat, mis katab kõik kulud. Kasum jääb nulliks.

Arvutatakse järgmiselt:

Nimetajas on tulude ja muutuvkulude vaheks panuse marginaal (MR). Seda saab arvutada ka 1 toodanguühiku kohta, teades, et tulu võrdub hinna ja mahu korrutisega:

B = P*Q,

MD 1 ühiku kohta. = P — Zper. 1 ühiku eest

Tasuvuspunkti määramiseks mõne muu valemi abil leidke piirtulu koefitsient (Kmd):

Mõlema valemi lõppväärtus on sama.

Tasuvuspunkt füüsilises mõttes

Arvutusvalem näitab minimaalset müügimahtu, et katta kõik tootmiskulud nullkasumiga. Arvutatakse järgmiselt:

Iga järgmine kaubaühik, mis müüakse üle selle kriitilise mahu, toob ettevõttele kasumit.

Teadaoleva väärtusega VERNAT. VERDENi saab arvutada:

VERDEN. = VERNAT. *P

Kuidas Excelis tasuvuspunkti arvutada

Tasuvuspunkti on väga mugav arvutada Microsoft Office Excelis. Kõikide andmete vahele on lihtne määrata vajalikud valemid ja koostada tabel.

Tabeli koostamise protseduur

Esiteks peate looma kulu- ja hinnanäitajad. Oletame, et püsikulud on 180 rubla, muutuvkulud 60 rubla ja 1 kaubaühiku hind on 100 rubla.

Väärtus veergudes on järgmine:

• Tootmismahu täidame ise, meie puhul võtame vahemikku 0 kuni 20 tükki;
• Püsikulud = 3 dollarit;
• Muutuvkulud =A9*$D$4;
• Bruto(kogu)kulud = B9 + C9;
• Tulu (sissetulek) =A9*$D$5;
• Piirsissetulek = E9-C9;
• Puhaskasum (kahjum) = E9-C9-B9.

Need lahtrites olevad valemid tuleb läbi viia kogu veerus. Pärast tootmismahu väärtuste täitmist on tabel järgmine:

Alates 5. tootmisüksusest muutus puhaskasum positiivseks. Enne seda ei katnud tulud kogu (kogu)tootmiskulusid. Kasum on sel juhul 20 rubla, see tähendab, et formaalselt pole see päris õige tasuvuspunkt. Mahu täpse väärtuse nullkasumi juures saab arvutada:

See tähendab, et tasuvuspunkt on matemaatiliselt arvutatud tootmismahul 4,5 ühikut. Majandusteadlane arvestab aga 5 tk. ja tulu väärtus on 480 rubla. Seda peetakse tasuvuspunktiks, kuna see toodab ja müüb 4,5 tk. toode pole võimalik.

Lisame tabelisse veel 2 veergu ohutusvaru (ohutusvaru, ohutusvaru) arvestusega rahaliselt ja protsentides (KB den. ja KB%). See indikaator näitab tulude või tootmismahu võimalikku vähenemist tasuvuspunktini. See tähendab, kui kaugel on ettevõte kriitilisest mahust.

Arvutatakse valemite abil:

• Vaktuaalne (plaan) – tegelik või planeeritud tulu;
• VTB – tulu tasuvuspunktis.

Selles näites võetakse tegelik tulu väärtus. Müügimahtu ja kasumit planeerides kasutavad nad nõutava turvamarginaali arvutamiseks planeeritud tulu väärtust. Tabelis arvutatakse need veerud järgmiselt:

• Ohutusserv hõõrudes. = E9-14 dollarit;
• Ohutusserv % = H10/E10*100 (arvestus tehakse alates tootmismahust 1 tk, kuna nulliga jagamine on keelatud).

Ohutusvaru väärtust üle 30% peetakse ohutuks piiriks. Meie näites tootmine ja müük 8 tk. kaubad ja rohkem tähendab ettevõtte stabiilset finantsseisundit.

Finaallaud näeb välja selline:

Graafi koostamise algoritm

Selguse huvides koostame graafiku. Valige Insert/Scatter Plot. Andmevahemik hõlmab bruto- (kogu)kulusid, tulusid ja puhaskasumit. Horisontaalteljel on tootmismaht tk. (see valitakse esimese veeru väärtuste hulgast) ja piki vertikaali - kulude ja tulude summa. Tulemuseks on kolm kaldjoont.

Tulude ja brutokulude ristumiskoht on tasuvuspunkt. See vastab puhaskasumi väärtusele 0 (meie näites 20 rubla tootekogusele 5 tükki) horisontaalselt ja minimaalsele nõutavale tulu väärtusele kogukulude katmiseks vertikaalselt.

Samuti saab koostada detailsema graafiku, mis sisaldab lisaks ülaltoodud näitajatele püsi-, muutuvkulusid ja piirtulu. Selleks lisatakse määratud read järjestikku andmevahemikku.

Kuidas kasutada Excelis valmis tabelit

Tasuvuspunkti arvutamiseks peate lihtsalt asendama oma algandmed ja sisestama esimesse veergu ka tootmismahu väärtused. Kui neid on palju, siis töö kiirendamiseks võib lahtrisse A10 kirjutada näiteks: =A9+1 ja liigutada seda valemit allapoole. Seega on helitugevuse väärtuste vaheline intervall 1 tükk. (võite sisestada mis tahes numbri).

• Tasuvuspunkti arvutamiseks laadige alla valmis Exceli fail

Tasuvuspunkti arvutamise näide

Näiteks võtame ettevõtja, kes müüb suvelettides arbuuse. Tal on üks toode, hind on erinevates linnaosades sama. Arbuuse ostetakse lahtiselt lõunapoolsetes piirkondades ja tarnitakse müügiks Kesk-Venemaale. Äri on hooajaline, kuid stabiilne. Algandmed on järgmised:

Kõigi kulude katmiseks on vaja kindlaks määrata minimaalne vastuvõetav arbuusimüügi maht ja tulude künnisväärtus.

Matemaatilise meetodi abil arvutamise protseduur

1 arbuusi hind on võetud keskmiseks, kuna neil kõigil on erinev kaal. Neid kõikumisi võib tähelepanuta jätta. Tasuvuspunkti arvutamiseks füüsilises mõttes kasutame tuntud valemit:

Tasuvuspunkti arvutamiseks rahas peate teadma kuus müüdud arbuuside arvu ja selle mahu muutuvkulude suurust:

• Q kuus = 36000/250 = 144 arbuusi,
• Zper. igakuise mahu jaoks = 130 * 144 = 18 720 hõõruda.

Esimesed kaks väärtust annavad nullkasumiga tasuvuspunkti, kuid müüdud arbuuside maht on 91,67 tükki, mis pole täiesti õige. Kolmas väärtus on arvutatud kriitilise müügimahu järgi 92 arbuusi kuus.

Praegune kuu tulu ja müügimaht on üle tasuvuspiiri, mistõttu ettevõtja töötab kasumiga.

Lisaks määrame turvaserva suuruse:

Üle 30% taset peetakse vastuvõetavaks, mis tähendab, et ettevõte on õigesti planeeritud.

Arvutusprotseduur graafilisel meetodil

Tasuvuspunkti saab arvutada ka graafiliselt, ilma eelnevate arvutusteta. Selleks joonistatakse toodangu maht tükkides piki horisontaalset abstsisstellge ning tulude summa ja kogukulud (kaldjooned) ning püsikulud (sirge) piki vertikaalset ordinaattelge. Järgmiseks joonistavad nad käsitsi või koostavad algandmete põhjal arvutis skeemi.

Graafiku koostamise tulemusel jääb tasuvuspunkt tulude ja kogukulu ridade lõikepunkti. See vastab müügimahule 91,67 arbuusi ja tulule 22 916,67 rubla. Varjutatud alad näitavad kasumi- ja kahjumipiirkondi.

Antud arvutusmudelit ühe toote kohta on lihtne analüüsida ja tasuvuspunkti arvutada. Sobib hästi ettevõtetele, kellel on stabiilne müügiturg ilma järskude hinnakõikumisteta.

Ülaltoodud arvutustel on aga järgmised puudused:

• Ei võeta arvesse hooajalisust ja võimalikke nõudluse kõikumisi;
• Turg võib kasvada tänu progressiivsete tehnoloogiate esilekerkimisele, uutele turunduskäikudele;
• Lähteainete hinnad võivad muutuda;
• Tavalistele ja “suurtele” ostjatele on võimalikud allahindlused.

Seega vaadeldakse tasuvuspunkti arvutamise andmeid koos paljude tegurite ja muude majandusnäitajatega.

Ettevõtte tasuvusplaneerimine

Saadud tasuvuspunkti väärtuste põhjal viiakse läbi hetke turutingimuste analüüs ja selgitatakse välja olulisemad seda mõjutavad tegurid. Edasise töö planeerimine hõlmab tootmiskulude ja konkurentsivõimeliste turuhindade prognoosimist. Neid andmeid kasutatakse tootmis- ja tasuvusplaani arvutamiseks, mis on osa ettevõtte üldisest finantsplaanist. Ettevõtte edukaks toimimiseks jälgitakse kinnitatud eesmärkide täitmist.

Tasuvustaseme planeerimise järjestikused etapid:

1. Ettevõtte ja müügi hetkeseisu analüüs . Tugevad ja nõrgad küljed tehakse kindlaks ja tehakse kindlaks, võttes arvesse sisemisi ja väliseid tegureid. Hinnatakse tarne- ja müügiteenuste tööd, juhtimise taset ettevõttes ning tootmisprotsessi ratsionaalsust. Välistest teguritest võetakse arvesse ettevõtte kontrollitavat turuosa, konkurentide tegevust, tarbijanõudluse muutusi, poliitilist ja majanduslikku olukorda riigis jne;
2. Valmistatud toodete tulevaste hindade prognoos, võttes arvesse kõigi lõike 1 tegurite hinnangut . Kavas on vastuvõetav märgistusvahemik. Praegusel turul ebasoodsa olukorra korral uuritakse alternatiivseid võimalusi uutele turgudele müümiseks või ettevõtte ümberstruktureerimiseks sarnaste toodete tootmiseks;
3. Arvutatakse püsi-, muutuvkulusid ja tootmiskulusid . Planeeritakse pooleliolevate tööde maht kõikides tootmisetappides. Kujuneb põhi- ja käibekapitali vajadus ning nende soetamise allikad. Tootmiskuludes arvestatakse ka võimalikke täiendavaid kulutusi laenudele ja muudele kohustustele;
4. Arvutatakse tasuvuspunkt . Määratakse turvaserva vajalik suurus. Mida ebastabiilsemad on välistegurid, seda suurem peaks olema ohutusvaru. Järgmisena arvutatakse turvaserva tasemel kaupade tootmis- ja müügimahud;
5. Ettevõtte hinnapoliitika kavandamine . Toodetele määratakse hinnad, mis võimaldavad saavutada vajalikku müügimahtu. Tasuvuspunkt ja ohutusvaru arvutatakse veel kord ümber. Vajadusel korratakse lõike 3 ja 4, et leida reservid kulude vähendamiseks, et saavutada nõutavad ohutusvaru väärtused;
6. Lõpliku tasuvus- ja müügiplaani vastuvõtmine perioodide kaupa jagatuna . Andmed kinnitatakse kriitilisel mahupunktil.
7. Tasuvuskontroll , mis on jagatud mitmeks komponendiks: kõikide kuluartiklite kontroll, kogukulu, müügiplaan, maksete laekumine klientidelt jne. Ettevõttel peaks alati olema arusaam, kuidas hetke finantsseis vastab planeeritud tasuvustasemele.

Poe arvutusnäide

Kasutades mitut tüüpi kaupa müüva poe näidet, kaalume lahendust mitme toote probleemile. Need on muusikariistad ja nendega seotud tooted: elektrikitarr (A), basskitarr (B), helivõimendi (C), akustiline kitarr (D). Poes on püsikulud, aga ka individuaalsed muutuvkulud iga tooteliigi kohta. Neid ostetakse erinevatelt tarnijatelt ja need toovad oma tulu.

Algandmed on järgmised:

Kauplus on üsna suur, kuid tulude struktuur kaubaliikide kaupa oluliselt ei muutu. Nende vahemik ja hinnad on erinevad, seega on mõistlikum tasuvusläve arvutada rahas. Selle probleemi lahendamiseks kasutame otsese kuluarvestuse valemeid ja meetodeid, mis eeldavad sellisel juhul mitmeid tasuvuspunkte:

Kz. sõidurada – tuludes muutuvkulude osakaalu koefitsient.

Järgmises tabelis arvutame selle iga tootetüübi jaoks ja kogu poe kogusumma. Arvutame ka piirtulu (tulu - individuaalsed muutuvkulud) ja selle osa tulust:

Pärast Kz arvutamist. sõidurada Kogu poe keskmine tasuvuspunkt on:

Nüüd arvutame selle näitaja kõige optimistlikuma prognoosi abil. Seda nimetatakse marginaalseks kahanevaks järjestamiseks. Tabelist selgub, et kõige kasumlikumad tooted on A ja B.

Esialgu hakkab pood neid müüma ja kogu piirtulu (210+170=380 tuhat rubla) katab peaaegu püsikulud (400 tuhat rubla). Ülejäänud 20 tuhat rubla. saadakse toote B müügist. Tasuvuspunkt võrdub kõigi loetletud müügitulude summaga:

Kõige pessimistlikum müügiprognoos on marginaalne järjestamine kasvavas järjekorras. Esialgu müüakse kaupu D, C ja B Nendest saadav piirtulu (125+30+170=325 tuhat rubla) ei suuda katta poe püsikulusid (400 tuhat rubla). Ülejäänud summa on 75 tuhat rubla. saadakse toote A müügist. Tasuvuspunkt on võrdne:

Seega andsid kõik kolm valemit erineva tulemuse. Põhimõtteliselt pakuvad optimistlikud ja pessimistlikud prognoosid poe tõenäoliste tasuvuspunktide intervalli.

Lisaks arvutame turvamarginaali rahaliselt ja protsentides, võttes aluseks keskmise tasuvuspunkti:

Kuigi kauplus töötab kasumiga, jääb turvamarginaal alla 30%. Finantstulemuste parandamise viisid on muutuvkulude vähendamine ja kaupade D ja C müügi suurendamine. Samuti on vaja põhjalikumalt kontrollida püsikulusid. Võib-olla tekib nende vähendamiseks reserve.

Ettevõtte arvutuse näide

Näitena võtame ettevõtte, mis toodab 1 liitrise mahuga olmelahusteid. Ettevõte on väike, hinnad muutuvad harva, mistõttu on mõistlikum rentaablusläve arvutada füüsilises (pudelite arvu) osas.

Algandmed on järgmised:

Arvestus on järgmine:

Saadud väärtus on väga lähedane tegelikule mahule (3000 tk.).

Lisaks arvutame turvaserva tükkides (kasutades rahaliselt sarnast valemit) ja protsentides:

Seega tegutseb ettevõte kasumilävel. Vaja on kiireloomulisi meetmeid finantsolukorra parandamiseks: püsikulude struktuuri ülevaatamine, võib-olla on juhtivtöötajate palgad liiga kõrged. Täpsemalt tasub mõista muutuvkulusid moodustavaid kulusid. Esmane suund nende vähendamiseks on uute toorainetarnijate leidmine.

Tõhus ärijuhtimine hõlmab kasumi teenimist ja investeeritud kulude täielikku katmist. Ajavahemikku, mille möödudes ettevõtja kulutatud raha tagastab, võttes arvesse tulu, nimetatakse tasuvusperioodiks.

Kirjeldus

Tasuvusaeg on kriteerium, mis kajastab investeeringute tasuvusaega. Tasuvus on projekti investeeritud vahendite tootlus, mille investor saab teatud aja möödudes. Näiteks uue projekti käivitamiseks peate investeerima kaks miljonit rubla. Aasta sissetulek on miljon rubla. See tähendab, et kahe aastaga on võimalik projekti elluviimise kulud tagasi saada.

Sõltuvalt investeerimisvaldkonnast võib tasuvusaega vaadelda erinevatest vaatenurkadest:

• Investeeringud. Investeerimisprojekti seisukohalt on see ajavahemik, mille möödudes on investoril võimalik saadavast kasumist katta investeeritud kulud. Vastasel juhul nimetatakse seda perioodi tasuvussuhteks. See näitab konkreetse projekti väljavaateid.

Suurimat huvi tekitavad need projektid, mille tasuvusmäär on madalam. See tähendab, et investeeritud raha tagastatakse omanikule kiiremini ja kasum laekub lühema ajaga. Samas iseloomustab kiiret tasuvust võimalus raha lühikese aja jooksul reinvesteerida.

• Kapitaliinvesteeringud. Sel juhul aitab tasuvuskordaja hinnata seadmete või tootmise täiustamisse investeerimise otstarbekust. See kajastab perioodi, mille möödudes on säästud või sissetulek võrdne kulutatud rahasummaga.
• Varustus. Tasuvusaeg näitab, millal seadmelt saadud kasum võrdub selle ostmiseks investeeritud vahenditega.

Indikaatori arvutamine

Tasuvusaeg arvutatakse järgmises järjekorras:

1. Projekti rahavoo arvutamisel võetakse arvesse diskonteerimist ja tulu saamise perioodi määramist.
2. Määratakse kindlaks rahavoo suurus. See on konkreetse perioodi kulude ja investeeringutest saadava kasumi summa.
3. Diskonteeritud rahavoogude arvutus tehakse enne esimese kasumi laekumist.
4. Tasuvusaeg arvutatakse.

Arvutuste käigus saadakse selle perioodi väärtus, milleks investeerimisinvesteeringud blokeeritakse. Kasum hakkab voolama, kui tasuvusaeg lõpeb. Valiku osas eelistavad nad lühema perioodiga projekte. See võimaldab teil oma investeeringu kiiremini tagasi teenida.

Soovitatav on arvutada tasuvusmäär investeeringute puhul, mis tehakse laenatud pikaajaliste vahenditega. Sel juhul tasub arvestada, et arvestusperiood peaks laenu tähtajast vähemal määral erinema.

Arvutusmeetodid

Tasuvusaega saab arvutada kahel põhilisel viisil:

meetod. Arvutab esialgsete kulude katmise aja.

Ta on finantspraktikas esimene. Kuid see võimaldab teil andmeid hankida ainult siis, kui võetakse arvesse teatud funktsioone:

• analüüsiks on vaja võrdse elueaga projekte;
• finantskulud tekivad eeldatavasti üks kord projekti alguses;
• investeeringutelt on võimalik saada tulu võrdsetes osades.

Lihtsa arvutuse puhul peate keskenduma tasuvusnäidiku väärtusele. Mida kõrgem on suhtarv, seda suurem on investeerimisega seotud risk. Kui see näitaja on väiksem, on projekti investeerimine tulus ja raha tagastatakse osade kaupa lühikese aja jooksul. Meetod jääb arvutuse lihtsuse ja läbipaistvuse tõttu asjakohaseks. Kui investeerimisriski küsimust pole vaja põhjalikult uurida, võib seda meetodit kasutada.

Lihtsa arvutuse puuduseks on võimetus arvestada:

• sularahakulude väärtuse pidev muutus;
• kasumlikkus finantstegevusest, mis hakkab voolama, kui tasuvuspunkt on möödas.

Dünaamiline (diskonteeritud) arvutus. Seda arvutusmeetodit kasutatakse sagedamini, kuna see on keerulisem ja täpsem. Diskonteeritud tegur hõlmab raha väärtuse muutumise arvessevõtmist. Teisisõnu peate arvestama finantsressursside sõltuvusega intressimäärade muutustest. Seetõttu on see koefitsient suurem kui lihtsa arvutusega. Meetodi mugavus sõltub rahavoo järjepidevusest. Kui rahalised tulud on erineva suurusega, on tasuvusprobleemi lahendamiseks soovitatav kasutada graafikuid ja tabeleid.

Mõnel juhul arvutatakse tasuvusaeg, võttes arvesse varade hinda nende likvideerimisel. Kui rääkida investeerimistegevusest, siis moodustatakse varad nende edasiseks müügiks ja seeläbi raha väljavõtmiseks. Likvideerimisprotsessi käigus on projekti tasuvusprotsess kiirem. Kuid ärge unustage, et vara loomise ajal võib likvideerimishind tõusta ja kulumise tõttu ka langeda.

Lihtne meetod

Tasuvusaja valem näeb lihtsal viisil välja järgmine:

PP = K0 / PChsg,

Kus RR- tasuvusaastate arv (lühend PP on tuletatud ingliskeelsest väljendist “Payback Period”);

TO- investeeringu suurus;

KUI vm - aasta keskmine puhaskasum.

Peale valemi rakendamist selgub, et projekti kulud kaetakse 3 aastaga. Kuid selline otsus on väga ligikaudne ega võta arvesse, et näiteks projekti elluviimise perioodil võib vaja minna täiendavaid investeeringuid.

Lisaks võime esile tõsta veel ühe lihtsa arvutusvalemi. Kuid see on täpne, kui kasumivoog tuleb võrdsetes osades. Valem näeb välja selline:

PP = IC / P + Pstr, kus

IC– rahasumma projekti alguses;

P– eeldatavate rahaliste vahendite keskmine voog;

Pstr– aeg projekti käivitamisest maksimaalse võimsuse saavutamiseni.

Allahinnatud

Diskonteeritud arvutusmeetod on keerulisem, kuna vahendite väärtus ajas muutub. Seetõttu põhineb arvutus diskontomäära väärtusel. Kasutatud valemid:

Kus DDP— diskonteeritud (dünaamiline) tasuvusaeg;

r– diskontomäär;

Lº– alginvesteering;

CF– sularaha laekumised perioodil t;

n- tasuvusaeg.

See võimaldab teil seda meetodit selgelt näha.

Projekti on vaja investeerida 170 tuhat rubla. Võttes arvesse keskmist 10%, arvutatakse iga aasta reaalne kasum tabeli abil.

Selgub, et 4 aasta kogukasum on vaid 139 628,22 rubla. See tähendab, et isegi selle aja jooksul ei tasu projekt ennast ära, sest investeeriti 170 tuhat rubla. Kuid 5 aasta jooksul on kasumi suurus 176 883,49 rubla. See näitaja on juba suurem kui esialgne investeering. Siis tasub projekt end ära 4.–5. eksisteerimisaasta vahel.

Diskonteeritud arvutusmeetod näitab investeerimistulu tegelikku taset, mida tuleks sihtida.

Investeerimiskulude tasuvusaja jaoks on üldine valem:

Kus PP- tasuvusaeg;

n– ajavahemike arv;

CF t– raha laekumine ajavahemikul t;

Io– alginvesteeringute summa perioodil 0.

Valem kajastab seda, millal saadakse investeeringu katmiseks piisav tulu. See arvutus iseloomustab finantsriski astet. Projekti algust iseloomustab mõnikord raha kadu, mistõttu praktilistes arvutustes asetatakse Io näitaja asemele investeeringute väljavoolu summa.

Näiteks kaaluge seda olukorda. Raha investeeriti 120 000 rubla ulatuses. Kasumlikkus aastate lõikes jagunes järgmiselt:

• 35 000 rubla
• 40 000 rubla
• 42500 rubla
• 4200 rubla.

Esimese kolme aasta kasum on 35 000 + 40 000 + 42 500 = 117 500 rubla. See summa on väiksem kui esialgsed kulud 120 000 rubla. Siis on vaja hinnata nelja aasta kasumit: 117 500 + 4 200 = 121 700 rubla. See arv on juba suurem, kui algselt investeeriti. See tähendab, et projekt tasub end ära 4 aastaga.

Perioodi täpseks arvutamiseks on vaja eeldada, et tulu tuleb kogu projekti perioodi jooksul võrdsetes osades. Seejärel arvutatakse jääk järgmiselt:

(1 - (121700 - 120000) /4200) = 0,6 aastat.

Seega selgub, et 3,06 aastaga tasub see investeerimisprojekt end täielikult ära.

Indikaatori plussid ja miinused

Nagu igal finantsnäitajal, on ka tasuvusajal oma plussid ja miinused. Esimesed hõlmavad järgmist:

• lihtne arvutusloogika;
• hinnangu selgus perioodi kohta, mille möödudes investeeritud raha tagastatakse.

Puuduste hulgas on järgmised:

1. Arvestusel ei võeta arvesse tulu, mis laekus tasuvuspunkti läbimise hetkel. Alternatiivsete projektide analüüsimisel suureneb oht arvutustes eksida.
2. Investeerimisportfelli hindamiseks ei piisa ainult tasuvusajale keskendumisest. Vaja on keerukamaid arvutusi.

Investeeringute puhul on üheks oluliseks näitajaks tasuvus ja selle ajavahemik. Ettevõtjad peaksid sellele keskenduma, et teha õige otsus ja valida tulus investeerimisvõimalus.

Kasumi ja tootmismahu matemaatilise seose jaoks mikromajandusteoorias kasutatakse ingliskeelset lühendit CVP (cost-volume-profit, mis tähendab “hind-maht-kasum”). Ja nende parameetrite vastastikuse sõltuvuse uurimist ja arvutamist antud projekti puhul enne selle tootmise algust nimetatakse CVP analüüsiks või tasuvusanalüüsiks.

Selle analüüsi populaarseks aspektiks on leida minimaalne toote müügimaht, mille puhul projekti kapitaliinvesteeringud pluss toote esmaväljaannete tootmise tegevuskulud kompenseeritakse samade esmaväljaannete müügist saadava tuluga.

Teisisõnu räägime tooteühikute arvust (või nende müügist saadava tulu suurusest), mille juures projekt end ära tasus ja pärast mida iga järgneva tootmisühiku müügiga hakkab ettevõte tootma kasumit.

Mis on tasuvuspunkt ja tasuvuspunkt

Nimetatakse ajavahemik, mille jooksul selline arv on saavutatud tasuvuspunkt projekt. Ja seda numbrit ennast - täpsemalt numbri kahte varianti: tootmisühikutes või nende müügitulus - nimetatakse tasuvuspunkt või kasumlikkuse künnis(inglise keeles break-even point ehk BEP, prantsuse keeles seuil de rentabilité).

Tasuvuspunkti arvutamiseks (valemites on seda tavaliselt lühendatud BEP) peate sisestama veel kolm parameetrit:

• Püsi- või püsikulud (kulud), mis ei muutu olenevalt müüdavate toodete kogusest - projektide puhul on see tavaliselt ainult kapitaliinvesteeringud - need on defineeritud ingliskeelse lühendiga TFC (totalfix cost);
• Muutuvkulud (kulud) on jooksvad tootmistegevuse tegevuskulud. Nende väärtust kogu ettevõtte jaoks nimetatakse valemites TVC-ks (total variable cost) ja keskmine kulu toodanguühiku kohta on lihtsalt VC (muutuvkulu).
• Jaemüügikulu toodanguühiku kohta – nimetagem seda P (hinnaks).

Niisiis, homogeensete toodete tootmisliini puhul, kui:

V) nõustuge, et toodete jaehinnad lähitulevikus on alati samad (või võtke keskmine hind, hind kõvas valuutas);

siis on toodanguühikutes tasuvuspunkti arvutamise valem järgmine:

BEPühikud = TFC / (P-VC)

Ja tasuvuspunkt arvutatakse, jagades BEP-ühikud keskmise toodanguühikute arvuga tööpäeva kohta (samal ajal leitakse, et viiepäevase tööpäeva ja pikaajaliste tootmisseisakute puudumisel on, keskmiselt 20 tööpäeva kuus).

Näiteks kulutati projekti (TFC) käivitamiseks 50 tuhat dollarit, toodanguüksus maksab ettevõttele koos maksudega keskmiselt 100 dollarit (VC) ja toodet müüakse 200 dollari eest (P). Siis BEPühikud = 50000 / (200-100) = 500 ühikut.

Kui tööpäevas toodetakse näiteks kaks ühikut toodet, on projekti tasuvusaeg 250 tööpäeva alates projekti algusest (veidi üle aasta).

Tasuvuspunktid rahaliselt arvutatakse BEP-ühikute korrutamisel toodete jaehinnaga (P). Meie näites BEPincome = 500*200 = 100 tuhat dollarit. Täpselt sellise tulu saamine on selle projekti kasumlikkuse lävi.

Tasuvuspunkt ja rahalise tugevuse piir jooksvate tegevuste jaoks

Lisaks arvutustele enne projekti alustamist võib tasuvuspunktide uurimine olla tõhus riskianalüüs ja jooksvate tegevuste äriplaneerimine. Sel juhul võetakse kõik numbrid tavaliselt teatud perioodi kohta - kuu, kvartal, aasta.

TFC all mõistetakse siis mitte kapitaliinvesteeringut, vaid tootmismahtudest sõltumatuid üldkulusid – rent, krediit, kindlustus, liisingumaksed, energiamaksed, korralised remonditööd jne.

Tavaliselt tehakse selliseid arvutusi antud ettevõtte iga tooteliigi kohta korraga, et näha, milline tootmisliin toob rohkem kasumit ja mis mõnikord töötab kahjumiga, mis on alati kaetud kasumlik rida. Samal ajal jagatakse kogu ettevõtte püsikulud proportsionaalselt iga tootmisliini müügimahtudega – nendest osakaaludest arvutatakse tasuvuspunktid.

Näiteks on kolm konveierit (A, B, C), mis toodavad 150, 100 ja 50 ühikut toodet kuus, mida müüakse vastavalt 10, 9 ja 12 dollari eest. Muutujad (tooraine, palk, kõrvalkulud) ja maksukulud on vastavalt 5, 5 ja 9 dollarit. Püsikulud on 800 dollarit kuus. Ütleme kohe, et koos on konveierid kasumlikud – puhaskasum kokku, nagu on lihtne arvutada, on 500 dollarit kuus. Arvutused saavad olema järgmised:

Ohutusvaru

Lisaks jooksvate tegevuste jaoks koos tasuvuspunktiga selline parameeter nagu ohutusvaru. See võrdub tulude ja tasuvuspunkti (viimase rahalises väljenduses BEPincome) vahelise marginaali protsendiga sama tulu suhtes.

Seega on ülaltoodud näites konveierite A ja B tasuvuspunkt rahaliselt võrdne vastavalt 80*10 = 800 $ ja 60*8 = 480 $. Esimese konveieri ohutustegur on vastavalt võrdne (1500-800)/1500*100% = 46,7%. Teise konveieri puhul - (900-480)/900*100% = samuti 46,7%.

See tähendab, et tootmis- või müügimahtude vähenemine alla 46,7% ei too kaasa kummagi kahe torujuhtme kahjumlikkust.

Kui aga võtta arvesse, et kolmanda konveieri tingimuslik kahjumlikkus “ripub” neil kahel kasumlikul konveieril, on ettevõtte kogu ohutusvaru väiksem kui kahe esimese konveieri jaoks näidatud arv.

Tootmisvõimendus

Samuti on samal ajal selline parameeter nagu tootmishoob või tootmisvõimendus(tegevusvõimendus) - arv, mis näitab, mitu protsenti kasum suureneb, kui tootmine ja müük suurenevad 1%.

Tootmisvõimendus võrdub tulude ja muutuvkulude marginaaliga, jagatud sama arvuga, millest on maha arvatud püsikulude summa (täielik analoog füüsilisele mõistele "kiirendus" - antud juhul on see kasumi kasvu kiirendamine ).

Toodud näites on esimese konveieri muutuvkulud võrdsed (loeme kõike ühe kuu kohta) 5*150 = 750 $ ja teise konveieri puhul 5*100 = 500 $. Selle tulemusena on esimese konveieri tootmisvõimendus (1500-750)/(1500-750-400) = 2,14. Teise konveieri tootmishoob on (900-500)/(900-500-240) = 2,5.

See tähendab, et mõlema konveieri 10% toodangu ja müügi kasvu ning püsikulude sama jaotuse korral kasvab esimese konveieri kasum 21,4% ja teise 25%.

Tegelikult: võtame teise konveieri – see tõi, miinus muutuv- ja püsikulud, 900-500-240 = 160 dollarit kuus. Suurendame tootmismahtu 10% - ja see toob meile 990-550-240 = 200 dollarit kuus, see tähendab 25% rohkem.

Kuid kogu ettevõtte mastaabis meenutame meie näites, et määratud kavandatud "kiirendust" vähendab tõsine entroopia tegur - kolmanda konveieri tingimuslik kahjumlikkus.

Lõpuks mainigem valemit tohutut tootevalikut sisaldava kaupluse "rahalise" tasuvuspunkti ligikaudseks arvutamiseks:

BEPtulu = TFC*(100/i),

kus TFC on püsikulud ja i on poe keskmine jaemüügimarginaal.

Põhidiagramm: tasuvuspunkti joonistamine graafiliselt

Tasuvusarvutuste visualiseerimiseks kasutatakse diagramme koos graafikutega. Rahasummad kantakse tavaliselt nende vertikaalteljele (tulu- ja kulumahtude jaoks). Tootmisühikud kantakse kõige sagedamini tasuvusarvutusgraafikute horisontaalteljele. Küll aga saab koostada graafikuid kuupäevade ja isegi tulust kaetavate kulude protsendi järgi (viimast kasutatakse vahel investeerimisprojektide ja tasuvusaegade arvutamise jaoks).

Diagrammide matemaatikat tundvale lugejale on ilmne, et püsikuludest saadakse graafik sirge horisontaaljoone kujul. Ja muutuvate kulude ja tulude graafikud tormavad sirgjooneliselt nullpunktist erinevate nurkade all paremale ja ülespoole. Muidugi tuleb tulusa ettevõtte jaoks tulugraafik suurem kui muutuvkulude graafik, muidu tuleks tõdeda, et tulud ei kata isegi muutuvkulusid, rääkimata konstantsetest.

Lõpetuseks, tasuvuspunkti määramiseks tuuakse diagrammile alati neljas rida – kogukulude graafik. Loomulikult algab see sealt, kus algab vasakpoolne püsikulude rida (st kogukulud algavad null muutuvkuluga püsikulude tasemelt).

Seega ei ole antud näite esimese konveieri jaoks Exceli abil keeruline koostada järgnevat tabelit ühe kuu kohta (igal real olev veerg “kogukulud” summeerib automaatselt kahe eelmise veeru näidud, kolmanda ja viiendad veerud korrutatakse valemiliselt toodanguühikute arvuga, muutuvkulude väärtusega tooteühiku kohta ja kogu müügitulu kogusummaga:

Sellest tabelist koostab Exceli diagrammiviisard kiiresti järgmise diagrammi:

Kogukulude graafiku (heleroheline joon) ja tulude graafiku (türkiissinine joon) lõikepunkt on BEPühikute tasuvuspunkt. Vertikaalne hall riba näitab, et selle punkti väärtus on 80 toodanguühikut. Täpselt sama summa saime artikli eelmises osas tabelisse.

Lõpetuseks jääb üle mainida, et sellised arvutused ja graafikud on üsna ligikaudsed – tegelikkuses jääb näiteks müügikiirus tootmiskiirusest tuntavalt maha.

Kasumilävi - toodete minimaalne tootmis- ja müügimaht, mille puhul kulud kompenseeritakse tuluga ning iga järgneva tooteühiku tootmise ja müügiga hakkab ettevõte kasumit teenima. Tasuvuspunkt saab määrata toodanguühikutes, rahaliselt või eeldatavat kasumimarginaali arvesse võttes.

Tasuvuspunkti valem:

Tb = (V x PZ) / (V - PR)

B – tulu

FZ – püsikulud

PR – muutuvkulud

Tasuvusaeg on defineeritud kui eeldatav aastate arv, mis kulub investeerimiskulude täielikuks katmiseks. Tasuvusaeg arvutatakse järgmiselt:
T (okei)= tasuvusaastale eelnenud aastate arv + katmata kulu tasuvusaasta alguses / raha sissevool tasuvusaastal

Vaatleme indikaatori arvutamise metoodikat tingimusliku näite abil. Investeerimisprojekt “Uraan” nõuab 1000 investeeringut, prognoositav tuluvoog on: 1 aasta -200; 2. aasta - 500, 3. aasta - 600, 4. aasta - 800. 5. aasta - 900. Diskontomäär - 15%.

Lihtne (staatiline) meetod viitab sellele, et projekt tasub end ära 2,5 aastaga. See periood ei võta aga arvesse konkreetse valdkonna investeeringute nõutavat tasuvusmäära. Objektiivsemaid tulemusi annab tehnika, mis põhineb rahavoo ajutisel hindamisel.

Tasuvusaja arvutamise skeem.
1. Arvutage projekti diskonteeritud tulu rahavoog diskontomäära ja sissetuleku perioodi alusel.

3. Kogunenud diskonteeritud rahavoogu arvutatakse kuni esimese positiivse väärtuse saamiseni.

4. Määrake tasuvusaeg valemi abil.

6. teema Testiküsimused

1.Mida mõeldakse võrguprojektide planeerimise all?

Võrgu planeerimine on juhtimismeetod, mis põhineb graafiteooria matemaatilise aparaadi ja süsteemse lähenemise kasutamisel komplekside, omavahel seotud tööde, toimingute või tegevuste kuvamiseks ja algoritmiseerimiseks, et saavutada selgelt määratletud eesmärk.

2.Milliseid probleeme võrguplaneerimine lahendab?

Võrgustiku planeerimine võimaldab esiteks kindlaks teha, millised paljudest projekti moodustavatest töödest või toimingutest on oma mõjus projekti üldisele kalendrikestusele „kriitilise tähtsusega” ja teiseks, kuidas koostada parim plaan kõigi tööde teostamiseks. selle projekti kallal töötada, et pidada kinni kindlaksmääratud tähtaegadest minimaalsete kuludega.

Võrgustiku planeerimise peamine eesmärk on vähendada projekti kestust miinimumini.

Võrgustiku planeerimise ülesanne on graafiliselt, visuaalselt ja süsteemselt kuvada ja optimeerida tööde, toimingute või tegevuste järjestust ja vastastikust sõltuvust, mis tagavad lõppeesmärkide õigeaegse ja süsteemse saavutamise. Teatud toimingute või olukordade kuvamiseks ja algoritmiseerimiseks kasutatakse majanduslikke ja matemaatilisi mudeleid, mida tavaliselt nimetatakse võrgumudeliteks, millest lihtsaimad on võrgugraafikud. Võrgumudeli abil on töö või toimingu juhil võimalus süstemaatiliselt ja suures plaanis esindada kogu töö või operatiivtegevuse edenemist, juhtida nende elluviimise protsessi ja ka manööverdada ressursse.

Tasuvuspunkt rahalises väljenduses on minimaalne sissetulekusumma, mille juures kõik kulud täielikult hüvitatakse (kasum on null):

BEP – tasuvuspunkt,

TFC on püsikulude väärtus,

VC on muutuvkulude väärtus toodanguühiku kohta,

P on tootmisühiku (müügi) maksumus,

C - kasum toodanguühiku kohta, võtmata arvesse püsikulude osakaalu (tootmiskulude (P) ja muutuvkulude toodanguühiku kohta (VC) vahe).

4774200/((12000 – 928.21)/12000) = 5174447.85 hõõruda.

12000 – keskmine hind 15500+8500/2

928,21 – keskmised muutuvkulud 1360,71+495,71

Tootmisühikute tasuvuspunkt on toote minimaalne kogus, mille puhul selle toote müügist saadav tulu katab täielikult kõik selle tootmiskulud

4774200/ (12000 – 928,21) = 432 tuhastamist.

Tasuvusaeg:

26000000 / 9466788 = 2,75~ 2 aastat 9 kuud.

Kasumlikkuse arvutamine

Kasumlikkus(saksa) rentabel- kasumlik, kasulik, kasumlik), majandusliku efektiivsuse suhteline näitaja. Kasumlikkus peegeldab kõikehõlmavalt materiaalsete, tööjõu- ja rahaliste ressursside ning loodusvarade kasutamise efektiivsust.

· Toote tasuvus (ROM) on (puhas)kasumi ja kogukulude suhe.

ROM = ((neto)kasum/kulu) * 100%

9466788/6166515 = 153,52%

· Põhivara tootlus (ROFA) - (puhas)kasumi suhe põhivara väärtusesse.

ROFA = (PE/põhivara (projekti rakendamise kulud))*100%

9466788/26000000 = 36,41%

· Müügitasuvus on kasumlikkuse suhe, mis näitab kasumi osakaalu igas teenitud rublas. Tavaliselt arvutatakse see teatud perioodi ärikasumi (maksueelse kasumi) suhtena sama perioodi rahas väljendatud müügimahusse.

ROS = ärikasum / tulu * 100%

11833485/18000000 = 65,74%

Kõik kasumlikkuse näitajad on üsna kõrgel tasemel, mis viitab elluviidava projekti kõrgele majanduslikule efektiivsusele.

Tundlikkuse analüüs

1. Müügimahtude vähenemine 20%

Tuhastamiste arvu vähendamine 1500-lt 1200-le tõi kaasa puhaskasumi vähenemise 2657229,60 rubla võrra ja tasuvusaja pikenemise 1 aasta võrra. Samuti langesid kasumlikkuse näitajad: toodete tasuvus langes 153,52%-lt 115,65%-le, põhivara tasuvus langes 36,41%-lt 26,19%-le, müügikasumlikkus langes 6,63 protsendipunkti 59,11%-le. Kõik näitajad jäid üsna kõrgele tasemele, mis näitab, et isegi 20% müügimahu vähenemise korral püsib ettevõtte tegevus tulemuslik.

2. Hinnaalandus 20%

12 000 rubla hinna alandamine 9600 rublale (keskmine hind) tõi kaasa puhaskasumi vähenemise 2 880 000 rubla võrra, tasuvusaja pikenemiseni 1 aasta 3 kuu võrra ja kasumilävi tõusis 119 tuhastamise võrra. Samuti langesid kasumlikkuse näitajad: toodete tasuvus langes 153,52%-lt 106,82%-le, põhivara tasuvus langes 36,41%-lt 25,33%-le, müügitulu langes 8,56 protsendipunkti 57,18%-le. Hinnaalandus tõi kaasa sellest tulenevate näitajate languse, kuid sellegipoolest püsis nende tase üsna kõrge ja ettevõtte tegevus oli efektiivne.

3. Muutuvkulude kasv 20%

Muutuvkulude suurenemine 928,21-lt 1113,85-le (keskmised muutuvkulud) tõi kaasa puhaskasumi vähenemise 222 768 rubla võrra, tasuvusaja pikenemise 1 kuu võrra ja kasumilävi tõusis 7 krematsiooni võrra. Veidi langesid ka kasumlikkuse näitajad: toodete tasuvus langes 153,52%-lt 143,43%-le, põhivara tasuvus langes 36,41%-lt 35,55%-le, müügitulu langes 1,55 protsendipunkti ja on 64,19%. Muutuvkulude kasv 20% projekti efektiivsust praktiliselt ei mõjutanud, sellest tulenevad näitajad langesid vaid veidi.

4. Püsikulude kasv 20%

Püsikulude kasv 4 774 200 rublalt 5 729 040 rublale tõi kaasa puhaskasumi vähenemise 763 872 rubla võrra, tasuvusaja pikenemise 3 kuu võrra ja kasumilävi tõusis 86 krematsiooni võrra. Samuti langesid kasumlikkuse näitajad: toodete tasuvus langes 153,52%-lt 122,21%-le, põhivara tasuvus langes 36,41%-lt 33,47%-le, müügikasumlikkus langes 5,3 protsendipunkti ja on 60,44%. Püsikulude kasv 20% mõjutas veidi projekti efektiivsust, kõik näitajad jäid kõrgele tasemele.

5. Projekti elluviimise kulude kasv 20%

Kui müügikulud tõusevad 26 000 000 rublalt 31 200 000 rublani, siis 5 200 000 rubla võrra, pikeneb tasuvusaeg 7 kuu võrra. Samuti väheneb põhivara tasuvus 36,41%-lt 30,34%-le, vähenes 6,07 protsendipunkti. Teostuskulude kasv 20% 20% on vastuvõetav ega kujuta ohtu projekti elluviimisele.

Järeldus: Analüüs näitas, et projekt on hinnamuutuste suhtes kõige tundlikum. Hinnaalandus 20% toob kaasa suurima kasumlikkuse languse, tasuvusaja pikenemise ja tasuvuspiiri tõusu. Kuid isegi 20% hinnaalandus ei ole projekti jaoks kriitiline ja see jääb tõhusaks.

Finantsplaan

Finantsplaan koostati 10 aastaks prognoositava hinnatõusuga 10% aastas, kommunaalteenuste tariifide keskmine aastane tõus 6% valiti energeetika ja tariifiregulatsiooni osakonna direktori kohusetäitja Aleksandr Minkini avalduse alusel. Jaroslavli regionaalduuma majanduspoliitika komitee koosolekul. Samuti võeti arvesse Venemaa presidendi Vladimir Putini korraldust piirata kommunaalteenuste tariifide kasv aasta jooksul 6%-ni.

Kõige tõenäolisemaks keskmiseks tuhastamiste arvuks aastas eeldati müügimahuks (tuhastamiste arv) 1500 inimest aastas. Kui müügimahud vähenevad 20% võrra, nagu näitab tundlikkusanalüüs, jääb ettevõte efektiivseks. Samuti võimaldab kasutatav varustus teostada suuremal hulgal tuhastamisi, mistõttu võib eeldatavat müügimahtude kõikumist üles- või allapoole pidada väheoluliseks ning on aktsepteeritud, et aastas viiakse läbi keskmiselt 1500 tuhastamist.

Järgmisi kuluartikleid peetakse muutumatuks:

· Amortisatsioon 1 250 000 rubla aastas

· Interneti- ja telefoniteenuste eest tasumine on 12 000 rubla aastas (telefoniteenuste hinnatõus on ebaoluline ja Interneti-teenused tavaliselt langevad, kompenseerides sellega telefoniteenuste kasutamise hinnatõusu). Samuti ei moodusta see kuluartikkel märkimisväärset osa kogumaksumusest, seega ei mõjuta kõik väiksemad muudatused lõpptulemust oluliselt.

· Maamaks 67 500 rubla aastas (ei ole objektiivset põhjust arvata, et maamaksu suurus tõuseb)

· Kinnisvaramaks 385 000 rubla aastas (objektiivsed põhjused kinnisvaramaksu suurenemiseks puuduvad)

Samuti on kogu perioodi jooksul aktsepteeritud, et tulumaksumäär (20%) jääb muutumatuks.

Plaan aastaks 2013 (põhiline)

Plaan aastaks 2014

Plaan aastaks 2015

Plaan aastaks 2016

Plaan 2017. aastaks

Plaan 2018. aastaks

Plaan aastaks 2019

Plaan aastaks 2020

Plaan aastaks 2021

Plaan aastaks 2022

Plaan aastaks 2023

Allahindlus

Allahindlus- see on rahavoo väärtuse määramine, viies kõigi maksete maksumuse teatud ajahetke. Diskonteerimine on aluseks ajafaktorit arvestades raha väärtuse arvutamisel.

Diskonteerimine toimub tulevaste rahavoogude (maksevoogude) korrutamisel diskontoteguriga Kd:

· i – intressimäär

· n – perioodi number

Diskonteerimise intressimääraks võeti Venemaa Sberbanki hoiusertifikaatide puhul 10,25%, see määr valiti kõrgeimaks võimalikuks. Venemaa Sberbanki intressimäära valimise põhjuseks oli see, et see on aastaid olnud kõigi Venemaa pankade seas usaldusväärsuse reitingus esimene.

Diskontoteguri arvutamine:

2014 – K d = 1/(1+0,1025) 1 = 0,907029478

2015 – K d = 1/(1+0,1025) 2 = 0,822702475

2016 – K d = 1/(1+0,1025) 3 = 0,746215397

2017 – K d = 1/(1+0,1025) 4 = 0,676839362

2018 – K d = 1/(1+0,1025) 5 = 0,613913254

2019 – K d = 1/(1+0,1025) 6 = 0,556837418

2020 – K d = 1/(1+0,1025) 7 = 0,505067953

2021 – K d = 1/(1+0,1025) 8 = 0,458111522

2022 – K d = 1/(1+0,1025) 9 = 0,415520655

2023 – K d = 1/(1+0,1025) 10 = 0,376889483

Allahindlus 2014

Allahindlus 2015

Allahindlus 2016

Allahindlus 2017

Allahindlus 2018

Allahindlus 2019