Otsused ettevõtete rahastamise ja selle allikate kohta. Ettevõtluse rahastamise allikad. Kuidas valida rahastamisallikat

Tänapäeva kodumaiste ettevõtete finantsstruktuuride juhid ja juhid näitavad üles tõsist huvi oma äri rahastamise võimaluste ja vahendite valiku ja otsimise vastu.

Pangad ja aktsiaturud annavad võimaluse kaaluda selles küsimuses erinevaid ettepanekuid, selgitades nende omadusi, seostades neid muutustega rahaturul.

Kutsume teid üles kaaluma standardseid ja tõhusamaid meetodeid ettevõtte arendamiseks kapitali hankimiseks.

Ärimehe finantseerimise allika võib liigitada nii väliseks kui ka sisemiseks.

Esimesse kategooriasse kuuluvad need varad, rahaühikud, mille organisatsioon saab "väljastpoolt", ettevõtetelt, kellelt äri ei ole otseselt seotud, näiteks pank, hoiustajad, investeeringud. Millist tööriista kasutada ja suunata, määratakse kindlaks mitme põhipunkti järgi:

• Hind
• Passiivne, täpselt seda tüüpi
• Vajadus ja aeg

Allikad väljastpoolt

See tüüp jaguneb omakapitaliks ja võlaks. Esimesel juhul kasutab ettevõte oma vahendeid, teisel juhul võtab laenu. Investorid usuvad, et viimane rahastamisvahend on tulusam, kuna sellise instrumendi maksumus sisaldab juba väikest kindlustussummat, “riskis”. Ka ettevõtete omanikud näevad sellises rahastamises oma eeliseid, sellises olukorras ei ole vaja organisatsioonis laenuandjale raha eraldada.

Sellise instrumendi miinuseks on asjaolu, et see muudab ettevõtte sõltuvaks olukordadest majandusturul, näiteks majanduslanguse ajal ei pruugi organisatsioon olla võimeline laenu tagasi maksma.

Võlgade finantseerimine, liigid

• sündikaatlaen

Seda vormi kasutatakse juhul, kui üks pank ei suuda soovitud summat väljastada. Seejärel moodustavad võlausaldajad ühingu ning nii sündikaadisiseselt kui ka laenu saajaga sõlmitakse teatud lepingulised suhted, mis määravad laenu tagasimaksmise toimingute algoritmi.

Statistika järgi kasutavad meie pangandusorganisatsioonid seda meetodit finantseerimisallikana harva, lääne ettevõtted kasutavad seda sagedamini.

Selle meetodi alternatiivina võib pakkuda võlakirju.

• Võlakirjad

Välja antud suurte ettevõtete poolt lisavahendite kaasamiseks. Sellised paberid võivad olla vabalt kättesaadavad, neid saab lihtsalt osta ja müüa. Jätkusuutlikud ettevõtted, kes suudavad prognoosida majanduslikku olukorda, emiteerivad välisvaluutas nomineeritud võlakirju.

• Arvelduskrediit

Sisuliselt on tegemist lühiajalise laenuga. Arvelduskrediit jaguneb klassikaliseks, avansiks, kogumiseks. Oluliseks erinevuseks laenust on see, et see makstakse tagasi täielikult, kaardilt debiteeritud vahendite arvelt. Selle pluss on see, et selle registreerimiseks pole vaja täiendavaid dokumente, välja arvatud teie enda panga plastikkaart, millel on limiit. Seda tüüpi laenamiseks piisab, kui raha liigub kaardil pidevalt. Miinus - kõrged intressimäärad ja lühike laenu tagasimakse tähtaeg.

• Liising

Teine laenamise vorm, kui liisinguandja rendib pikaks perioodiks mis tahes tüüpi kinnisvara võimalusega see kas tagastada või lunastada. Liisingu eelisteks on see, et liisingut kasutavate ettevõtete kasumit maksustatakse vähem. Liising võimaldab ettevõtete omanikel oma tehnilist baasi uuendada. Kui laenuolukorras on teil kokkulepe, kus on ette nähtud selged tingimused, maksete summad, siis saate alati liisinguandjaga kokku leppida teie võimalusi arvestavates tingimustes. Liisingu intressimäärad on reeglina laenu puhul mitu protsenti kõrgemad, kuid vaatamata sellele on sellisest laenuliigist nagu liising kogukasu suurem kui klassikalisest laenust.

• Reitinguagentuuril põhinev krediit

Sel juhul on reitinguagentuur panga käendaja ja näitab, kas emitent suudab täita kõiki oma kohustusi. Nende hinnangul otsustavad laenuandjad, ettevõtjad, milline finantseerimisallikas on kõige tulusam, kus nõudlus suurem. Reitinguagentuuri positiivse hinnangu korral suureneb ettevõtte konkurentsivõime.

• tagatisega laen

Tagatislaen peab olema tagatud mõne väärtusliku varaga, mis tagab laenu väljastavale organisatsioonile, et maksate väljastatud rahasumma kindlasti tagasi. Vara müüakse ainult juhul, kui laenusaaja ei täida oma võlakohustusi. Miinusteks on see, et sellise laenu menetlemine nõuab rohkem aega ja on seotud panditud vara kaotamise ohuga. Pluss – intress on palju madalam võrreldes klassikalise laenuga.

Riigi laenuandmine

• Otsesed kapitaliinvesteeringud. Need vahendid on suunatud avalikus sektoris asuvatele ettevõtetele. Sellest tulenevalt kuulub kogu kasum riigile.
• Toetused. Väikeste summade eraldamine, mittetäielik või osaline rahastamine. See hõlmab nii era- kui ka riigiettevõtteid. Sellise rahastamise positiivne külg on intressivaba, tasuta ja tasuta.
• Riigi tellimus. Riik tegutseb ostjana ja vormistab tellimuse konkreetse toote valmistamiseks konkreetsele ettevõttele. Näiteks on RZD. Tee on riigi oma ja seda, mis seda mööda liigub, loovad eraorganisatsioonid. Sel juhul riik ei kuluta tootmisele ja tootja saab müügist kasumit.

Aktsiafinantseerimine, liigid

Raha kogumine aktsiate kaudu. Aktsiaid emiteerivad need organisatsioonid, mis on turul toimunud ja millel on stabiilne rahavoog. Aktsiaid võib pakkuda esmaselt, teisejärguliselt, osaliselt või täielikult.

• Riskikapital

Vahendid, mida välisinvestor investeerib kolmandate osapoolte kaudu uutesse, kasvavatesse või pankroti äärel olevatesse ettevõtetesse. Seda tüüpi investeeringutega kaasneb kõrge risk, aga ka tulu, mille suurus on määratletud kui "üle keskmise". Läbi riskikapitali investeeringute on võimalik omandada ka osa ettevõtte omandis.

• Sündikaatinvesteeringud

Ühtne investorite rühm (romantilise nimega "äriinglid") investeerib omal algatusel projektidesse, mida nad peavad kõige kasumlikumaks. Seda raha saamise meetodit seostatakse ka kasu puudumise riskiga (äriingel investeerib oma vahendeid), kuid sellel pole praktiliselt mingeid bürokraatlikke viivitusi.

Sisemised allikad

Sellised fondid moodustuvad ettevõtte töö tulemusena. Siia kuuluvad: müügitulu, brutomarginaal. See võib hõlmata järgmist:

• Kasum, mis on jaotamata

Need on rahalised vahendid, mis jäävad organisatsioonile pärast seda, kui ta on tasunud kõik maksud, teinud kõik aktsiatega rahalised tehingud. Selline raha suunatakse ettevõtte varadesse ning kasutatakse selle edasiseks arenguks ja kasvuks. Sellised rahalised vahendid võib olla ette nähtud väärtpaberite ostmiseks või lihtsalt hoida sularaha saldo kanalis.

• Automaatne rahastamine

Kohustuste suurenemise (laenuvõlgade kasv) tulemusel laekuvad vahendid töötajatele palkade arvestamisel (kuid kinnipidamisel). Sellised vahendid jaotatakse automaatselt organisatsiooni vajadustele. Seda tüüpi seostatakse suurte riskidega ettevõtte finantskohustuste suurenemise näol.

• Faktooring

See hõlmab kolme osapoolt: tegur (nõuete ostja), võlgnik (kauba ostja) ja võlausaldaja (tarnija). Sisuliselt on tegemist spekuleerimisega lühiajaliste nõuetega, mille allahindlus on tavaliselt 10–60 protsenti. Lühiajalise laenu liik ettevõtte varade tagatisel.

• Kapitali optimeerimine

See tähendab teatud projektide loomist, mille eesmärk on kasumlikkuse suurendamine või vähendamine. Sel juhul võetakse reeglina kõikehõlmavaid meetmeid, mis võimaldavad tekkida vabu vahendeid, mida saab reinvesteerida organisatsiooni muudesse töövaldkondadesse, mille eesmärk on selle laiendamine või uute projektide loomine.

• Mittepõhivarast loobumine

Varad, mis ei too rahalist kasu, vastupidi, suunavad raha ja tähelepanu iseendale. Sel juhul on parim väljapääs selliste varade müük ja tulu tuleb suunata sinna, mida ettevõte peab prioriteetseks.

• Fond amortisatsiooniks

Amortisatsioon on tootmisrajatiste amortisatsioon, täpsemalt selle rahaline väljendus. Nende vajaduste rahuldamiseks suunatud rahasumma, millest fond moodustatakse, sisaldub tootmiskuludes ja mõjutab vastavalt hinda. Nendest vahenditest remonditakse, vahetatakse või ehitatakse ümber ettevõtte peamised tööriistad. Nõutav mahaarvamise summa arvutatakse vara alghinnast, mille alusel arvestatakse amortisatsiooni. Kui seadmed vajavad kohest remonti või väljavahetamist, siis saab ettevõte minna kiirendatud amortisatsiooniteekonnale. Sel juhul tehakse mahaarvamisi normatiivsetest suuremas mahus. Seda meetodit soovitatakse kasutada ainult suurettevõtetele, kuna uute seadmete ostmisel suurenevad mahud, suureneb toodetavate kaupade kogus ja amortisatsioon arvutatakse suuremale hulgale toodetele ning seetõttu hinnatõus puudub.

Finantseerimine- viis ettevõtlusele sularaha andmiseks. Sisemised finantseerimisallikad - sularaha laekumise allikad, mis moodustuvad ettevõtlustegevuse tulemuste arvelt. Need võivad olla ettevõtte asutajate investeeringud põhikapitali; sularaha, mis laekub pärast ettevõtte aktsiate müüki, ettevõtte vara müüki, rendi laekumist vara rendi eest, tulu toodete müügist.

1) Kasum (bruto)- tema tulude ja kulude või tootmiskulude vahe, st kogukasum, mis on saadud enne kõigi maha- ja mahaarvamiste tegemist. Puhaskasum (jääkkasum) on müügitulu summa ja ettevõtte kõigi kulude vahe.

2) Amortisatsioon- rahaliselt arvestatud põhivara kulum nende rakendamise protsessis, tootmiskasutus. Põhivara kulumi kompenseerimise vahendiks on amortisatsiooni mahaarvamine remondiks või ehitamiseks või uue põhivara valmistamiseks eraldatud rahana. Amortisatsioonisumma sisaldub toodete tootmiskuludes (omahinnas) ja läheb seega hinda.

Välised rahastamisallikad

1) laenufinantseerimine - laenukapital (lühiajalised laenud ja laenud; pikaajalised laenud).

- Laenukapital on iseseisev osa majanduslikust kapitalist, mis toimib sularahana ettevõtlustegevuse valdkonnas.

- Hüpoteeklaen - hüpoteeklaen. See laen on kõige levinum tagatisega laenu vorm. Selle olemus seisneb selles, et ettevõte garanteerib laenuraha laekumisel võlausaldajale võla tagasimaksmise, võttes arvesse intressi.

- Kaubanduskrediit on kommertslaen, mis tähendab, et ettevõtja ostab toote selle tasumist edasi lükates.

– Aktsiad on levinud raha kogumise vorm. Aktsiate emiteerimise ja müügiga saab ettevõtja ostjalt laenu laenu, mille tulemusena tekib aktsionäril õigus nii ettevõtte varale kui ka dividendidele. Dividendid on antud juhul laenuintressid, mis esitatakse aktsiate eest makstud rahana.

2) Üksikettevõtte ümberkujundamine seltsinguks.

3) Seltsingu ümberkujundamine kinniseks aktsiaseltsiks.

4) Erinevate fondide vahendite kasutamine väikeettevõtluse toetamiseks.

5) Tasuta rahastamine on vahendite esindamine tasuta heategevusliku annetuse, abi, toetustena.

Aktsiate müük on ka viis raha hankimiseks väljastpoolt ja see on väga oluline rahastamisallikas, kuna ettevõttel võib olla sadu või tuhandeid aktsionäre.

Riigieelarveline rahastamine:

– Riik eraldab vahendeid avaliku sektori ettevõtetele otsekapitaliinvesteeringutena. Avaliku sektori ettevõtted kuuluvad riigile. See tähendab, et nende tegevusest saadav kasum kuulub ka riigile.

- Riik võib anda ettevõtetele raha ka toetuste kujul. See on ettevõtete tegevuse osaline finantseerimine. Toetusi saab anda nii riigi- kui ka eraettevõtetele. Peamine erinevus riikliku finantseeringu ja pangalaenu vahel seisneb selles, et ettevõte saab riigilt raha tasuta ja tagasivõtmatult.

- Riiklik tellimus: riik tellib ettevõttelt konkreetse toote valmistamise ja kuulutab end selle ostjaks. Riik ei finantseeri siin kulusid, vaid annab ettevõttele ette tulu kauba müügist.

Tehnoloogia areng sunnib üha rohkem inimesi oma äri peale mõtlema, sest iga päevaga jääb töökohti vähemaks, isegi spetsialistid ja spetsialistid asenduvad robotitega. Peamised küsimused ettevõtlusega alustamisel on: idee ja vahendid alustamiseks. Selles artiklis kirjeldatakse, kuidas ja kus saate kapitali kaasata. Finantseerimisviisi valikul on soovitav võtta ühendust usaldusväärsete allikate ja usaldusväärsete investoritega.

Kaasaegses maailmas on inimene pidevalt ümbritsetud mitmesugustest äridest. Enamiku neist loovad kõige lihtsamad inimesed, kellel on idee. Selle rakendamine võib võtta kaua aega. Mõnikord muutub väärt projekt kiiresti kasumlikuks äriks. Üks majandusteadlane ütles kord: "Kas otsite äriideed? Otsige keskkonnast üles seda, mis teile ei sobi. Nii tekkisid tänavatele kuivkapid, tellimuse väljavõtmise võimalusega kohvikud ja palju muud.

Äritüübid

Uute tehnoloogiate tulekuga ning inimeste vajaduste suurenemisega mugavuse ja luksuse järele kasvab ka äriliikide arv. Valdkondi ja juhiseid saate lõputult loetleda, keskendume peamistele:

• autoäri;
• turism ja transport;
• hulgi- ja jaekaubandus;
• remondi- ja ehitustööd;
• Põllumajandus;
• meelelahutus ja hobid;
• haridus;
• ilu ja tervis ning teised.

Paljud neist on juba osaliselt või täielikult veebiplatvormile üle läinud. Suuna valimisel tuleks juhinduda mitte ainult kasumlikkusest, vaid ka isiklikust huvist. Ettevõtluse vastu on vaja tunda siirast huvi, sellega põleda ja püüda viia ettevõte kasumlikkuse ja arenguväljavaadete osas kvalitatiivselt uuele tasemele.

Ettevõtluse alustamise maksumus ei sõltu ainult ettevõtluse suunast, vaid ka ettevõtlusvormist. Mõnes olukorras piisab ettevõtte registreerimiseks väikesest summast, kontorina saab kasutada nii oma korterit kui garaaži ning arendustööriistadeks saavad isiklikud mobiilseadmed. See valik on eriti levinud vabakutseliste ja Interneti-projektidega seotud inimeste seas.

Ettevõtte registreerimistasu:

• IP - kaheksasada rubla, samuti materjalide kopeerimise eest tasumine;
• LLC - neli tuhat rubla, lisaks on nõutav vähemalt kümme tuhat põhikapitali (2018. aasta andmed).

Mis puudutab investeeringuid uude ettevõttesse, siis see võib olla väga erinev, kuna see koosneb seadmete hinnast, vajaduse korral ruumide rentimisest, töötajate arvust, kes peavad maksma palka jne. Niisiis, kui palju raha oma ettevõtte avamiseks vajate, pole ühemõtteline küsimus, kuna see sõltub paljudest teguritest.

Projekti äriplaani koostamine

See on üks võtmeaspekte tulevaste tegevuste planeerimisel. Projekti koostamine algab eesmärkide ja nende elluviimise ajaraami määratlemisest. Järgmisena arvutatakse algfaasis vajaminevad vahendid ja tasuvusaeg. Viimane parameeter on investorite meelitamisel äärmiselt oluline. Inimesed, kes on valmis oma raha kellegi teise ettevõttesse investeerima, vaatavad ennekõike ajavahemikku, mille jooksul nad hakkavad dividende saama.

Äriplaani koostamisel peaksite juhinduma järgmistest reeglitest:

1. Uurige õigeaegselt ettevõtlusturgu, analüüsige olemasolevaid ettevõtteid, potentsiaalseid konkurente.
2. Tehke kindlaks oma ettevõtte eelised, mis võimaldavad teil saada konkurentidest paremaks. Projektiplaan peaks kajastama kõiki tugevaid külgi.
3. Tehke selgeks projekti tugevad ja nõrgad küljed, samuti võimalused puuduste ületamiseks.
4. Kirjutage turundusplaan, ühes jaotises reklaamikampaania ja teises jaotises püsiklientide meelitamise meetodid.
5. Tehke kindlaks, mis on peamine probleem, see tähendab, millise probleemi uus ettevõte lahendab.

Finantsplaani raames tasub välja selgitada võimalikud ettenägematud kahjud ja võimalused lisaraha kaasamiseks. Selline edasikindlustus väldib rakendamise käigus tekkivaid probleeme.

Tänapäeval on palju ettevõtluse arendamise strateegiaid, vaatleme neist kõige levinumaid, mis on pikka aega tõhusaks osutunud.

Ettevõtluse arendamise põhivaldkonnad:

• turule sisenemine - juurdepääs uutele potentsiaalsetele tarbijatele asukoha territoriaalse muutuse kaudu, samuti uute toodete turule toomine;
• turu arendamine – uute kaupade ja teenuste müügikohtade avamine;
• alternatiivsed kanalid - uute turustuskanalite valik, näiteks veebiplatvormi kasutamine;
• tootearendus - tööstuskaupade täiustamine ja osutatavate teenuste kvaliteedi tõstmine spetsialistide kaasamise teel;
• uued tooted - uute kaupade ja teenuste loomine võimaldab mitte ainult meelitada uusi kliente, vaid ka laiendada olemasolevate tarbijate tarbimisvalikut.

Strateegia valikul on oluline keskenduda turu iseärasustele, potentsiaalsete klientide põhiosa vanusekategooriale, nende huvidele ja vajadustele.

Kust saada raha – peamised rahastamisallikate vormid

Raha leidmise küsimus on eriti terav, kui tegemist on kallite äriprojektidega, mis nõuavad seadmete ostmist. Juhtumi edukaks lõpuleviimiseks tasub koostada detailne ja tõele vastav plaan. Avatus meelitab investoreid. Peamised ettevõtluse rahastamise allikad jagunevad välisteks ja sisemisteks.

Väline

Ettevõtluse rahastamise peamised välised allikad on järgmised:

Kõik välised rahastamisallikad on seotud vajadusega tagastada raha kolmandatele isikutele. Alustavatesse ettevõtetesse investeerimine on levinud raha paigutamise vorm.

Sisemine

Esiteks pöördub algaja ja juba olemasolev ettevõtja raha otsides oma raha poole. Ettevõttesiseseks rahastamiseks kasutatavad peamised ressursid hõlmavad järgmist:

• algkapital - baasinvesteering arendusse;
• tegevusest saadud tulu;
• ärimehe töötajate ja sugulaste raha.

Ettevõtte kapital põhineb asutajate esialgsetel investeeringutel. Muidugi on kahekümne esimesel sajandil võimalik ettevõtlusega alustada ka ilma rahata, kuid palju lihtsam on see, kui on omal käel kogunenud teatud summa, milleks on investeerimiskapital.

Investeeringute kaasamiseks ettevõtte arendamise algfaasis on mitu võimalust. Kõik need on ettevõtluses algajale saadaval, kuid te ei tohiks proovida kõike korraga kasutada. Soovitatav on valida mitu põhivaldkonda ja keskenduda neile. Väikeettevõtte stardikapitali saab leida erinevate meetodite abil.

Omavahendid

Kõige tavalisem vastus küsimusele: "Miks te ei asu oma ettevõtet? - Pole raha". Tõepoolest, enamik ettevõtjaid nõuab raha lisamist. Need kujutavad endast investeeringut alustavasse projekti. Allpool on toodud võimalused, kust saate väljastpoolt raha võtta, kuid sageli on seda raske ilma oma rahata teha.

Reeglina, kui inimesel endal ei ole piisavalt rahalisi vahendeid, meelitab ta seltsingusse ühe või mitu inimest. Algstaadiumis ja hiljem on lihtsam grupis asja ajada ning loomulikult on teatud summa leidmine näiteks kolmekesi lihtsam kui üksi.

Soovitatav on koheselt jagada asutajate vahel vastutus ja kasumi teenimise põhimõtted. Sorte on palju: mõne jaoks määratakse dividendid võrdselt, teistele vastavalt investeeringutele ja kolmandatele tehtud töö mahu järgi.

Riiklikud toetused ja riigiabi programm

Riigiasutustelt toetuste ja muu abi saamine on pikk protsess, mida koormab paljude dokumentide kogumine. Enamasti toetavad võimud algatusi tööstusharudes, mis pakuvad huvi kogu riigile.

Lõbustuspargi või kohviku avamisele suunatud ettevõtmisele on raske toetust saada. Kui aga projekt rahuldab mingeid sotsiaalseid vajadusi, mille elluviimiseks ametiasutustel vabu vahendeid ei ole, siis on võimalus saada rahalist toetust.

Riigiasutuste poole pöördudes tasub projekt hoolikalt läbi töötada, koguda kokku kogu dokumentatsioon, hankida load jms. Raha eraldamine toimub ainult siis, kui teema näitab:

• tegevuste lubatavus, see tähendab lubade olemasolu;
• sotsiaalne tähtsus – kuidas see aitab ühiskonda või teatud elanikkonna kategooriaid;
• kasumlikkus - ettevõte ei põle läbi;
• isiklik valmisolek vastutada mis tahes tulemuse eest.

Toetuse eraldamise tunnusjooned on vajadus maksta saadud rahalt makse ja vahendite järkjärguline laekumine vastavalt äriplaanile. Väikeettevõtete rahastamine riigi poolt on kaasaegse Venemaa üks prioriteetseid valdkondi. Raskus seisneb selles, et viimastel aastatel on olnud eelarvepuudujääk.

Riskikapital on kolmandatest osapooltest investorite rahainvesteering, mis on keskendunud uutele projektidele ja idufirmadele. Investorid on valmis võtma riske, kuid ootavad suuremat tulu kui need, kes rahastavad tavalisi sihtkohti.

Seega kipuvad riskiinvestorid investeerima paljudesse ebaselgetesse projektidesse ja saavad kasu mõne neist suurest tulust.

Seda tüüpi kapitali kaasamisel tasub rõhutada ettevõtte suurt kasumlikkust lühiajaliselt. Kui see on realiseeritavale ettevõttele vastuvõetav, on riskikapitaliinvestorite ligimeelitamiseks suured võimalused.

Erafondid ja äriinkubaatorid

Äriinkubaatorid on tänapäevases Vene Föderatsioonis üsna uus suund. Need on organisatsioonid, mis jälgivad ja toetavad alustavaid ettevõtjaid kõigis arenguetappides.

Enamasti on nende abistamise aluseks ruumide pakkumine, õigusabi ja raamatupidamisteenus. Rahalist abi ei anta otseses vormis, kuid ärimehel on võimalus säästa raha mitmes valdkonnas, samuti saada vajalikku nõustamistuge.

Ärimeeste ja investorite loodud erafondid on ka üks võimalus kolmanda osapoole kapitali kaasamiseks. Peaasi, et ettevõtja eesmärgid ja tema idee on kooskõlas organisatsiooni väärtuste ja põhimõtetega. Reeglina on rahastust lihtsam hankida erasihtasutuselt kui riigiasutustelt.

Äriingli investeeringud

Äriingel on riskiinvestorite ja inkubaatori ristand, mis pakub noorele ettevõtjale nii rahalist kui ka nõustavat tuge projekti arendamise alguses.

Mõnel juhul on ette nähtud võimalus, kui rahastamine toimub ärijaotuse tingimusel, st osa ettevõtte üleandmisest inglile. Seda võimalust kaaluvad sageli vallalised, st inimesed, kes avavad ettevõtte üksinda, kui ka need, kes pole suutnud kapitali kaasata muude meetoditega. Näiteks omal ajal ilmus Amazoni ettevõte just tänu sellistele investoritele, mitte ükski pangandusorganisatsioon ei uskunud ideesse ettevõttest, mille looja on tänapäeval kõige jõukam inimene. Ettevõtlust saab rahastada erineval viisil, eelkõige teiste ärimeeste toel.

Pangalaen

Levinuim viis väliskapitali kaasamiseks on võlg finants- ja krediidiorganisatsioonis. Pangandussektori arengu areng on viinud selleni, et suuna majanduslik potentsiaal on saanud suure jõu. Laenu saamist on väga raske ennustada, kuna pangad arvestavad paljude aspektidega, lisaks on tegu inimfaktoriga.

Selle meetodi valimisel on soovitatav koostada ulatuslik nimekiri potentsiaalsetest laenuandjatest ja olla valmis külastama rohkem kui ühte asutust. Ärilaene väljastavad spetsiaalsed inimesed, kes on turuanalüütikud ja hindavad konkreetse suuna arendamise väljavaateid, kuid nad kõik on inimesed. Eelkõige sõltub selle või teise inimese meeleolu sellest, kas taotlus rahuldatakse.

Positiivne vastus: seda, kas kliendile tasub laenu anda, mõjutab selline tegur nagu varem väljastatud laenude kättesaadavus ja nende tagasimaksmine. Kõige huvitavam on see, et pangad on kõige lojaalsemad neile inimestele, kellel on olnud või on raskusi raha tagastamisega. Panga jaoks on see näitaja, et nad võtavad kliendilt maksimaalse protsendi.

Liising on elupäästja paljudele ettevõtjaks pürgijatele, keda koormab kallite tööriistade soetamine. Seadmete ostmine on palju keerulisem ja kallim kui selle rentimine.

Reeglina ei ole intressimäär kuigi kõrge, kuigi see sõltub teemast, ja kuumakse tagasi saamine on palju lihtsam kui instrumendi maksumus. Kaasaegse liisinguäri ilmekas näide on autojagamine. Inimene, olles rentinud teatud arvu autosid, rendib selle iga minut välja kõigile soovijatele. Tema kuluartiklid on äppide hooldus ja autohooldus. Ülejäänud tulu ja liisinguintressi vahe läheb talle.

Laenud

Laenud jagunevad lühi- ja pikaajalisteks. Esimesel juhul räägime raha lühiajalisest laenust, näiteks ressursside ostmiseks. Seda tüüpi laenude eeliseks on madalad intressid ja pikaajalise finantssõltuvuse puudumine laenuandjast.

Pikaajaliste laenude tagatiseks on tavaliselt vara. Sellise võla olemus seisneb selles, et laenu mittemaksmise korral arestib laenuandja ettevõtte vara hüvitiseks saamata jäänud raha eest. Seega annab vara andmine ettevõtjale rohkem võimalusi. Kui ettevõttel kinnisvara ei ole, siis võib tagatiseks olla igasugune isiklik vara, näiteks korter või maamaja. Inimesed panevad tagatiseks ka autosid ja muid väärisesemeid.

Laenud antakse käendajatega. Seda võimalust ei pakuta kõigis pankades ja enamikul juhtudel toimub see väikeste summade puhul.

Ühisrahastusplatvormid Venemaal ja välismaal

Ühisrahastus on spetsiaalne platvorm, kus kogutakse raha kindlatel eesmärkidel. Enamasti on need sotsiaalse suunitlusega, näiteks looduskatastroofide ohvrite abistamine, samas on olemas teatud ärisektorite arendamisele keskendunud platvormid.

Eelkõige koguvad noored muusikud sageli sel viisil vahendeid albumi väljaandmiseks või video salvestamiseks. Kui inimene tunneb, et tema ettevõtmine on suurtele massidele huvitav, võib ta pöörduda selle raha kogumise meetodi poole.

Pealegi ei pea saidi loomine keskenduma ainult Venemaa investoritele. Sageli toetavad inimesed teistest riikidest aktiivselt ideid, mis on neile hingelt lähedased. Igal aastal kogutakse väikeste annetustega miljardeid dollareid. Põhiprintsiip on vabatahtlik osalemine ning panus võib olla ka kõige väiksem. Seda meetodit ei tasu viidata peamistele, kuid see võib võimaldada teil koguda täiendavaid rahalisi vahendeid.

Millised rahastamisallikad on väikestele või keskmise suurusega ettevõtetele kasulikud?

Pole ühemõttelist vastust, millist rahastamist on väikese ja keskmise suurusega ettevõtete jaoks parem valida. Kõik oleneb ettevõtte suunast, riskantsusest ja valitud strateegiast.

Ettevõtluse sisemiste finantseerimisallikate eelisteks on see, et puudub vajadus kaasata kolmanda osapoole raha, kuid praktikas ei ole seda võimalust alati võimalik rakendada. Täiendavate vahendite leidmise vajadus on reeglina seotud just ettevõtte sisemise kapitali puudumisega.

Konkreetse välisallika valikul on soovitav valida madala intressimääraga ja pika tähtajaga laenud, kui pole kindlustunnet peatse tulu laekumise suhtes. Nulli jõudmiseks kulub sageli mitu aastat. Interneti-äriga see olukord muutub, kasumit saab teenida peaaegu kohe.

Praktikas on väikeettevõtetele erinevad rahastamisallikad, valiku tegemisel tuleks juhinduda koostatud äriplaanist. Kui ettevõtjal on võimalus alustada äri ainult oma rahaga, on see otstarbekas teguviis, kuna vastasel juhul on vaja raha tagastada, ilma et tal oleks edu garantiid. Ettevõtlust saab rahastada erineval viisil, reeglina kasutab ettevõtja mitut meetodit. Mida rohkem raha on vaja alustamiseks või arendamiseks, seda rohkem võimalusi ettevõtja kasutab.

Kokkupuutel

Ettevõttele lisaraha andmist nimetatakse rahastamiseks. Pärast seda, kui olete oma ettevõtte suuna üle otsustanud, peate välja selgitama rahastamise küsimused. Ettevõtluse edukaks arendamiseks peab suutma leida rahalisi vahendeid, sest just vaba raha puudumine on tegevuse ebaõnnestumise esimene põhjus.

Te ei tohiks loota, et rahalisi investeeringuid on vaja ainult ettevõtte arendamise algfaasis. Kogu tegevuse vältel tuleb hoolikalt jälgida kõiki rahalisi tehinguid ning õigesti hinnata nende kasulikkust ja paikapidavust. Kui teil on lisainvesteeringuid, saate rasked tegevusperioodid kahjumita üle kanda.

Oma ettevõtte hindamine

Kõigepealt pead välja selgitama, kui palju raha sul edukaks arendamiseks vaja läheb. Selleks peate koostama äriplaani. Tegevusprotsessis peate selles pidevalt muudatusi tegema, tuginedes saadud kogemustele.

Samuti peate arvutama teatud perioodi võimalike müükide arvu. Lisaks arvutatakse välja toodete valmistamiseks vajalikud kulud. Saadud andmete põhjal saate arvutada päeva- ja igakuise kasumi esialgse summa. Alles siis saate aru, kui palju te vajate.

Tuleb märkida, et reeglina plaanitud kaod lõpuks kahekordistuvad ja tootmiseks kuluv aeg pikeneb. Keskmiselt saate oma ettevõttest puhaskasumit alles nelja aasta pärast.

Olles otsustanud sularahainvesteeringute suuruse, võite jätkata nende sissetulekute valimist. On väliseid ja sisemisi rahaallikaid.

Kodumaised rahastamisallikad

Sisemiste finantseerimisallikate hulka kuuluvad vahendid, mis tekivad tegevuse käigus. Siia kuuluvad tulud kaupade müügist, vara müügist jne. Kogu tegevusest saadav brutokasum jaguneb jääktuluks ja kulude katmiseks.

Jääktulu on summa, mis jääb ettevõttesse pärast kõigi maksude ja maksete tasumist (v.a kulude hüvitamine). Seda saab kasutada mis tahes eesmärgil, sealhulgas ettevõtte arendamiseks. Sellest summast makstakse ka dividende ja preemiaid. Kulude katmine on vahendite jaotamine teatud valdkondades.

Samuti on oma äritegevuse sisemiste finantseerimisallikate hulka kuuluvad investeeringud põhikapitali, aktsiate ja osade müügist saadud tulu, samuti hoonete või muu vara rendimaksed.

Välised rahastamisallikad

Välised finantseerimisallikad võib jagada laenu- ja sihtfinantseerimiseks. Erinevad toetused, heategevuslikud annetused ja abi liigitatakse toetusteks.
Võlgade finantseerimine jaguneb:
1. Lühiajalised laenud ja laenud.
2. Pikaajalised laenud ja laenud.
3. Võlad arved.

Muude rahastamisallikate hulka kuuluvad:

• Krediidid ja laenud. See on kõige levinum viis raha kogumiseks. Ainsaks negatiivseks võib nimetada tõsiasja, et keerulise majandusolukorra korral lõpetavad pangad laenude väljastamise ja karmistavad laenutingimusi.
• Kui raha napib, võib kasutada vahetuskaubandust. Samal ajal vahetatakse valmistooted vajaliku tooraine vastu. See võimaldab teil teatud aja vastu pidada.
• Aktsiate emissioon (vabastamine). Samal ajal tekivad täiendavad rahalised vahendid, kuid samal ajal jaotub kontroll ettevõtte üle kontrollpaki omanike vahel.
• Võlakirjade ja vekslite emissioon. Sel juhul moodustatakse mitu võlausaldajat.
• Liising on tänapäeval väga levinud. Sel juhul ei võeta laenuks sularaha, vaid varasid. Seega on võimalik tehnikafondi laiendada ja saavutada tulude kasv.
• Kui plaanite oma tegevust laiendada, saate kasutada projekti rahastamist. Sel juhul väljastatakse laen konkreetsete plaanide elluviimiseks.
• Riik toetab ettevõtjaid ka rahaliselt. Seda saab anda sihtotstarbeliste laenude, toetuste, maksusoodustuste ja toetustena.

Spetsiaalselt selleks

Ükski ettevõte ei saa eksisteerida ilma finantsinvesteeringuteta. Pole vahet, kas äriprojekt on elluviimise alguses või eksisteerib juba mitu aastat, selle omaniku ees seisab raske ülesanne – pidevalt otsida ja leida ettevõtte finantseerimisallikaid.

Peamised ettevõtete rahastamisallikate liigid

Finants tähendab rahaliste vahendite kogusummat, mis tagab ettevõtte kogu tegevuse: maksevõimest tarnijate ja üürileandjateni olevikus kuni võimaluseni laiendada huvide ulatust tulevikus.

Kahjuks aeg-ajalt on põhjused, mis takistavad ettevõtte tõrgeteta ja häireteta toimimist. Nende hulgas võivad olla:

• toodete müügist saadavad vahendid tulevad hiljem, kui on aeg võlakohustusi tasuda,
• inflatsioon devalveerib saadud tulu nii, et järgmise kaubapartii tootmiseks pole võimalik toorainet osta,
• ettevõtte laienemine või filiaali avamine.

Kõigis ülaltoodud olukordades peab ettevõte otsima sisemisi ja väliseid finantseerimisallikaid.

Rahastamisallikas - annetajaressurss, mis tagab materiaalsete ja immateriaalsete vahendite püsiva või ajutise sissevoolu. Mida stabiilsem on ettevõtte äritegevus, seda suurem on tema likviidsus majandusturul, seega on ettevõtja peamiseks peavaluks parima finantseerimisallika leidmine.

Rahastamisallikate tüübid:

• interjöör,
• väline,
• segatud.

Finantsanalüütikud rõhutavad ideed, et peamised allikad peaksid juurduma mitmes erinevas allikas, sest igal neist on oma eripärad.

Sisemised allikad

Sisemised finantseerimisallikad on organisatsiooni kõigi oma materiaalsete ja immateriaalsete ressursside kogum, mis saadi ettevõtte töö tulemusena. Need ei väljendu mitte ainult rahas, vaid ka intellektuaalsetes, tehnilistes ja uuenduslikes ressurssides.

Ettevõtluse sisemiste rahastamisallikate hulka kuuluvad:

• sularaha sissetulek,
• amortisatsiooni mahaarvamised,
• välja antud laenud,
• palkade kinnipidamine,
• faktooring,
• varade müük,
• reservkasum,
• vahendite ümberjagamine.

Sissetulek rahas

Kasum toote või teenuse müügist kuulub ettevõtte omanikele. Osa neist makstakse seaduslike dividendidena asutajatele ja osa läheb ettevõtte edaspidise tootluse tagamiseks (tooraine ostmine, tööjõu, kommunaalmaksete ja maksude tasumine). Sobib kõige paremini allikaks.

Amortisatsiooni mahaarvamised

See on teatud summa nimi, mis on seadmete rikke või kulumise korral reservi pandud. Peaks piisama uute seadmete ostmisest, ilma et oleks oht sattuda muudesse allikatesse ja varadesse. Neid saab kasutada investeeringuna uude ideesse.

Ettevõtluse finantseerimise sisemised allikad

Välja antud laenud

Need vahendid, mis väljastati klientidele laenu alusel. Vajadusel saab neid nõuda.

Palkade kinnipidamine

Töötajal on õigus saada tehtud töö eest tasu. Kui aga uude projekti on vaja lisainvesteeringuid, võite hoiduda maksmisest kuu või kaks, kui olete eelnevalt töötajatega kokku leppinud. Selle meetodiga kaasneb palju riske, kuna see suurendab ettevõtte võlga ja provotseerib töötajaid streikima.

Faktooring

Võimalus tarnijafirmale makseid edasi lükata, lubades hiljem kõik koos intressidega maksta.

Varade müük

Vara on igasugune materiaalne või immateriaalne ressurss, millel on hind. Kui ettevõttel või selle osalejatel on kasutamata vara, näiteks maad või ladu, siis saab need maha müüa ning kogutud raha investeerida uude, perspektiivikasse projekti.

Reservkasum

Raha, mis pannakse reservi ettenägematute kulutuste korral või vääramatu jõu ja loodusõnnetuste tagajärgede likvideerimiseks.

Vahendite ümberjaotamine

Abiks on see, kui organisatsioon tegutseb korraga mitmes suunas. On vaja välja selgitada kõige produktiivsem ja kanda sellele raha üle ülejäänud, vähem tõhusatelt.

Eelistatav on sisemine rahastamine, kuna see ei tähenda välist sekkumist hilisemasse osalisesse või isegi täielikku põhikontrolli kaotamisse ettevõtte tegevuse üle.

Välised allikad

Välisteks finantseerimisallikateks on väljastpoolt saadud vahendite kasutamine ettevõtte tegevuse jätkamiseks.

Olenevalt liigist ja kestusest saab välisfinantseerimist kaasata (investoritelt ja riigilt) ja laenata (krediidifirmad, eraisikud ja juriidilised isikud).

Näited välistest rahastamisallikatest:

• laenud,
• liising,
• arvelduskrediit,
• võlakirjad,
• kaubanduslaenud,
• omakapitali finantseerimine,
• ühinemine mõne teise organisatsiooniga
• aktsiate müük,
• valitsuse sponsorlus.

Ettevõtluse rahastamise välisallikate tüübid

Krediidid

Laen on levinuim viis arendusraha saamiseks, sest seda ei saa mitte ainult kiiresti, vaid ka valida sobivaima programmi. Lisaks on laenud saadaval enamikule ettevõtete omanikele.

Laenud on kahte peamist tüüpi:

• kaubanduslik (tarnija poolt edasilükatud maksena),
• rahaline (tegelik sularahalaen finantsasutustelt).

Laen väljastatakse ettevõtte käibekapitali või vara arvelt. Selle summa ei tohi ületada 1 miljardit rubla, mille ettevõte on kohustatud tagastama 3 aasta jooksul.

Liising

Liisingut peetakse üheks laenuliigiks. Tavalisest laenust erineb see selle poolest, et organisatsioon saab rentida masinaid või seadmeid ning nende abiga oma tegevusi ellu viies tasuda järk-järgult kogu summa õigusjärgsele omanikule. Teisisõnu, see on täielik järelmaksuplaan.

Liisinguga on võimalik rentida:

• kogu ettevõtet
• tükk maad,
• hoone,
• transport,
• tehnika,
• Kinnisvara.

Liisingufirmad lähevad reeglina koosolekule ja annavad laenuvõtjale soodsaimad tingimused: ei nõua tagatist, ei võta intressi ning koostavad individuaalselt maksete vastuvõtmise graafiku.

Liising on palju kiirem kui laen, kuna puudub vajadus suure hulga dokumentide esitamiseks.

Arvelduskrediit

Arvelduskrediit on panga laenu vorm, kui ettevõtte põhikonto on seotud krediidikontoga. Maksimaalne summa on 50% ettevõtte enda igakuisest rahakäibest.

Nii saab pangast nähtamatu finantspartner, kes on alati kursis äriolukorraga: kui organisatsioon vajab mis tahes vajaduste rahuldamiseks investeeringuid, kantakse pangast raha automaatselt tema kontole. Kui aga kokkulepitud perioodi lõpuks väljastatud raha pangale ei tagastata, arvestatakse intressi.

Võlakirjad

Võlakirjade all eeldatakse intressimääraga laenu, mille väljastab investor.

Aja järgi võib olla pikaajalisi (alates 7 aastat), keskmise tähtajaga (kuni 7 aastat) ja lühiajalisi (kuni 2 aastat) võlakirju.

Võlakirju on kahte tüüpi:

• kupong (laenu makstakse võrdse protsendi jaotusega 2, 3 või 4 korda aasta jooksul),
• allahindlust (laenu makstakse aasta jooksul mitu korda tagasi, kuid intressimäär võib aeg-ajalt erineda).

Kaubanduslaenud

Selline välisfinantseerimise viis sobib siis, kui omavahel koostööd tegevad ettevõtted lepivad kokku mitterahalise tasu, kauba või teenuste eest, s.o. vahetada toodet.

Liising kui välisfinantseerimise vorm

Omakapitali finantseerimine

Selline allikas on osalemine uue liikme asutajates, investorites, mis oma vahendeid põhikapitali investeerides laiendab või stabiliseerib ettevõtte finantssuutlikkust.

ühinemine

Vajadusel võite leida teise ettevõtte, kellel on samad rahastamisprobleemid, ja ühendada ettevõtteid. Mastaabisäästu abil saavad partnerorganisatsioonid leida parema allika. Kuidas? Sama laenu võtmiseks peab ettevõttel olema tegevusluba ja mida suurem see on, seda tõenäolisem on tegevusloa saamise protseduur edukas.

Aktsiate müük

Kasvõi väikese arvu ettevõtte aktsiaid müües saate eelarvet oluliselt täiendada. Samuti on võimalus, et suurkapitalistid, kes on valmis tootmisse investeerima, tunnevad ettevõtte vastu huvi. Aga sa pead olema valmis jagama kontrolli: mida suurem on väljastpoolt tulevate investeeringute voog, seda suurem osa osalusest on vaja jagada.

Riigi sponsorlus

Eraldi välisfinantseerimise liik. Erinevalt pangalaenust hõlmab valitsuse sponsorlus tasuta ja tagasivõtmatut rahalaenu. Sellest hoolimata pole seda nii lihtne saada, sest peate täitma ühe olulise kriteeriumi - see on riigiorganite huvides.

Riiklikku rahastamist on mitut tüüpi:

• kapitaliinvesteeringud (kui need on püsivad, siis saab riik kontrollpaki);
• subsiidiumid (osaline sponsorlus),
• tellimused (riik tellib ja ostab tooteid, tagades ettevõttele 100% kauba müügi).

Välisfinantseerimine on seotud suurte riskidega ja parem on seda kasutada, kui te ei suuda ettevõtte kriisiga iseseisvalt toime tulla.

Sisemiste ja väliste rahastamisallikate plussid ja miinused

Kuidas valida rahastamisallikat

Finantseerimisallika õigest valikust sõltub kogu organisatsiooni kui terviku efektiivsus ja kasum. Esiteks peaks ärimees kontrollima oma tegevust järgmise loendiga:

1. Andke täpsed vastused järgmistele küsimustele: milleks rahastatakse? kui palju raha vaja läheb? Millal saab ettevõte need tagastada?
2. Otsustage potentsiaalsete toetusallikate loend.
3. Alustades kõige odavamast ja lõpetades kõige kallimaga, koostage hierarhia.
4. Arvutage välja selle äriidee kulud ja tasuvus, mille jaoks allikat otsitakse.
5. Valige parim rahastamisvõimalus.

Arusaadav, mil määral oli rahastamisallika valik põhjendatud ainult töö tulemustega, aja jooksul: kui organisatsiooni tootlikkus ja käive kasvasid, siis tehti kõik õigesti.