Защита от набези. Защита от превземане от нападатели: правни методи Защита от нападатели

1. Изградете ясна схема за управление, която отчита всички характеристики на бизнеса и споразуменията на собствениците. Периодично извършвайте правен преглед на корпоративната документация (харта, правилник за общото събрание на акционерите, за съвета на директорите, правилник за клонове, представителства) и големи транзакции, които надхвърлят обичайния ход на дейността. Коригирайте установените недостатъци възможно най-скоро.

Основата на защитата са внимателно разработени вътрешни документи: устав, правилник на управителните органи, корпоративни споразумения. Именно техните недостатъци - противоречие на закона, ненужни процедури, липса на правилна регулация на корпоративните аспекти - улесняват нападателите да заграбват активи.

За да минимизирате риска, ясно посочете в устава на организацията:

Назначаване, подготовка и провеждане на събрания на акционерите (участниците);

Процедура за вземане на решение;

Ред за назначаване и заместване на генералния директор;

Правомощия на органи на управление;

Процедурата за извършване на големи сделки, сделки със заинтересовани страни, както и сделки, при които възникват конфликти на интереси.

Например неограничените правомощия на директора на транспортна фирма да извършва сделки доведоха до това, че нападатели закупиха контролен пакет и рокади в управлението му. Нашествениците назначиха свой директор, който, имайки пълна свобода на действие, препродаде основните активи на контролирани компании.

2. Проследете задълженията по дълга. Просроченият и лошо управляван дълг е отлична причина за рейдерска атака. Дълговете не трябва да са в едни и същи ръце. Това ще усложни по-нататъшното водене на бизнес (вероятно ще доведе компанията до фалит) и ще доведе до продажба на активи.

Например, двама предприемачи притежаваха склад за съхранение на стоки в равни части. Единият партньор го контролираше, вторият нямаше нищо против, защото му вярваше. Управляващият предприемач, уж със съгласието на втория, наел строителна фирма за ремонт на склада и еднолично платил на изпълнителя. След това в съда той признава собствеността си върху дела на партньора си като компенсация за разходите за ремонт, които уж е направил. Това нямаше да се случи, ако измаменият съсобственик участваше активно в работата на склада.

3. Не забравяйте, че правата върху недвижими имоти трябва да бъдат регистрирани по предписания начин. Тоест в регистъра на недвижимите имоти собственикът трябва да има вписана собственост върху обекта. Когато няма права, собствеността се счита за висяща във въздуха. И след известно време обектът може след няколко препродажби да се окаже в ръцете на контролирани от агресорите лица.

4. Поддържайте положителни взаимоотношения между служители и ръководители. Често изтичането на информация с цел нанасяне на вреда на предприятието идва от служители, които имат конфликт с работодателя си. Също така провеждайте проверка за сигурност на всеки нов човек. Особено тези, които имат достъп до съответната информация.

Пример: топ мениджърите на мебелна компания, преди да се преместят в друга компания, преподписаха договори за нова организация. По пътя те отнеха цялата клиентска база и документация и оставиха своите хора в старата компания, които предоставяха на топ мениджърите необходимата информация. В резултат дейността на бившата фирма беше блокирана.

Погрижете се за осигуряването на информационна сигурност в областта на защитата на данните от хакерски атаки и изтичане на информация за компанията. Използвайте услугите на специалисти и осигурете обучение на служителите.

5. Борете се с нашествениците с помощта на PR и за да направите това, изградете отношения с бизнес медиите предварително. Колкото по-активно се обсъжда поглъщането на дадена компания (или възможността за това) в медиите, толкова по-малко желание имат нашествениците да го продължат.

Никоя компания не е застрахована от нападатели, особено ако има атрактивни активи. Затова се свържете своевременно със специалисти, за да разработите най-ефективната стратегия за защита и да вземете мерки за отблъскване на атака. В противен случай рискувате незабавно да загубите всички резултати от многогодишна работа за развитие на вашия бизнес.

В сърцето на може би всеки бизнесмен думата „рейдер“ предизвиква поне неприятно чувство на безпокойство, а понякога и страх. Това е разбираемо, тъй като съвсем наскоро всеки легален бизнес може да стане мишена за нападатели. Самата концепция дойде при нас от английски език, където „нападение“ означава нападение или грабеж. Наистина насилственото превземане на бизнес може най-точно да се сравни с грабеж.

Днес въпросите за защита на бизнеса от евентуална атака от „нападатели“ все още са актуални. Адвокатите вече имат в арсенала си доста ефективни инструменти и методи за противодействие на нападенията. Разбира се, както при всяка сериозна защита, не е възможно да се посочи само един най-ефективен метод; само всички те заедно могат да дадат резултати.

Бизнес структуриране

Както се казва в известната поговорка, не трябва да слагате всичките си яйца в една кошница. Много предприемачи прибягват до модел за диверсификация на бизнеса, базиран на тази поговорка, като по този начин намаляват рисковете, като ги разпределят между различни области от дейността на компанията.

По-рядко собствениците на компании мислят за факта, че рискът от загуба на бизнес може да бъде намален и чрез разделянето му на няколко бизнес единици, за да им се предоставят определени функции. Например, едно дружество от групата може да притежава недвижими имоти, друго – дълготрайни активи (оборудване, транспорт и др.), трето – пряко да извършва основните дейности, а четвърто – да изпълнява функции по управление на човешките ресурси. В зависимост от вида на бизнеса този списък може да бъде променян и допълван.

Компаниите, които притежават най-ценните активи, стават по-затворени и недостъпни за външно проникване. Те се създават под формата на LLC или CJSC, понякога собствеността (правата) се прехвърля на физическо лице - индивидуален предприемач, обикновено свързан с крайния бенефициент на бизнеса.
Между компаниите се сключват договори за наем, както и споразумения за предоставяне на определени услуги, въз основа на които те действат като един добре координиран механизъм.

Така поглъщането на една от фирмите няма да доведе до загуба на бизнеса като цяло. Освен това договорите, споменати по-горе, могат да бъдат прекратени, което намалява стойността на притежаването на едно от дъщерните дружества на целевата компания до нула.

Тази стратегия също така позволява на мнозина да оптимизират данъчните разходи. Разделяйки бизнеса на няколко компании, неговият собственик може да разчита на намаляване на данъчната тежест чрез използването на различни системи за данъчно облагане. Освен това вътрешни транзакции на група компании могат да бъдат отчетени като разход, което в определени случаи също има положителен ефект върху размера на платените данъци.

Защита на акции (дялове в уставния капитал)

Един от методите за враждебно поглъщане е незаконното придобиване на акции или дялове в уставния капитал на дружество.

Ако целевата компания работи като акционерно дружество, тогава най-очевидното средство за борба с този тип атаки изглежда е затягането на контрола върху регистъра на акционерите. В зависимост от размера и естеството на самия бизнес, както и вида на заплахата, този контрол може да се осъществява и по повече от един начин.

Големите компании, както и компаниите, които планират да получат инвестиции отвън, най-вероятно ще предпочетат да прехвърлят регистъра на акционерите към голям регистратор, който цени репутацията си и работата с която е възможно най-формализирана.

По-малките компании ще се стремят да концентрират контрола върху регистъра в свои ръце, поддържайки го независимо.

Нито едното, нито другото обаче могат да бъдат панацея за евентуално борсово превземане. В първия случай на регистратора може да бъдат представени фалшиви документи и ако регистърът се поддържа директно от компанията, служителят, отговорен за коректността на съответните процедури, може да бъде обект на някакъв вид незаконно влияние, за да прехвърли акции на нападателят.

В такива ситуации обременяването на акции със задължения в полза на трети лица може да бъде добро средство за защита. Най-простото решение е да заложите акции по задължение по заем.

Този метод е приложим и за дялове в уставния капитал на дружество с ограничена отговорност. След сравнително скорошни промени в закона стана възможно да се регистрират залози на акции в Единния държавен регистър на юридическите лица. Ако има такъв запис, ще бъде невъзможно да се направят промени в Единния държавен регистър на юридическите лица относно информацията за акциите на компанията.

Залогът може да обезпечава задълженията както на акционерите (участниците) на дружеството, така и на самото дружество. Най-важният въпрос е правилната регистрация на всички задължения и тежести.

Защита на активите

Най-често целта на нападателите не е компанията като такава, а имуществото, което й принадлежи. В тази връзка е необходимо да се опазва имуществото на дружеството като приоритетна мярка.

Ефективен механизъм е създаването на условия, при които имуществото не може да бъде отчуждено. И тук, както при защитата на дялове, е приложимо обременяване на имущество с права на трети лица. Залог или ипотека, срещу които може да се получи допълнително финансиране, също дава шанс на собственика да обезпечи активите си.

Не трябва обаче да забравяме рисковете, свързани с обезпечението. Дългът, например към банка, обезпечен с обезпечение, не винаги се контролира от длъжника. Ако една компания има проблеми с ликвидността, може да възникнат просрочени задължения, от които „нападателите“ няма да пренебрегнат да се възползват. Закупувайки дълга от банката, те ще могат да влязат във владение на имота на напълно законно основание и то на цена значително по-ниска от пазарната. В допълнение, придобиването на задължение за неизпълнение от банка може да доведе до нападателя да започне процедура по несъстоятелност, често придружена от отстраняване на ръководството и изтегляне на активи. В тази връзка, за защита на бизнеса, се препоръчва обременяване на активи с обезпечения в полза на контролирани лица и организации.

В допълнение към „обездвижването“ на активите се използва горепосочената схема за структуриране на дружеството.

В допълнение, такъв метод за защита на собствеността като интернационализация на бизнеса се е доказал добре в тази област. Разбира се, след изказванията на висши държавни служители за полукриминалния характер на офшорните схеми, мнозина ще се замислят преди да прехвърлят собственост на чужди компании. Въпреки това, поговорката „ако го оставиш по-далеч, ще го вземеш по-близо“ все още е много близка до нашия умствен състав. Когато компанията, която притежава основните активи, е регистрирана в чужбина и е подчинена на чуждото законодателство, нападателят ще трябва да положи съвсем различни усилия, за да я конфискува, отколкото когато цялата информация и документи на компанията „лежат“ в данъчната служба в рамките на пет - минутен обхват.

Защита при нормална работа

След бурния разцвет на рейдерското движение у нас и въвеждането на законодателни ограничения, включително в областта на наказателното право, враждебните поглъщания започнаха да се извършват с други методи.

Днес, за да се парализира дейността на целевата компания, да се лиши от силата и времето за съпротива и в крайна сметка да се принуди да се предаде на нашествениците, се използва така нареченото сиво нападение или „greenmail“.

Greenmail е производно на английското greenback и blackmail, като първата дума означава доларова банкнота, а втората означава изнудване. Така, когато се прилага в областта на сливанията и придобиванията, този термин означава корпоративно изнудване с цел получаване на пари. Сивото нападение като такова не е насочено към превземане на бизнес. На първо място, той преследва целта да спечели пари от подценяването на компанията.

В определена ситуация, Greenmailer може да закупи малък пакет от акции в „жертвата“ за сравнително скромни пари (за да се предотврати това, е възможно да се въведе законова забрана за продажба на акции и дялове на трети страни в LLC и CJSCs ). Освен това еквивалентът на тези дялове в собствеността на компанията може да бъде няколко пъти по-висок от цената на придобиване на ценните книжа.

Тогава изнудвачът прибягва до законни, но изтощителни мерки за компанията, в която е станал акционер, целящи да усложнят текущата дейност на компанията. По-специално, могат да се завеждат безкрайни съдебни дела за оспорване на решения на корпоративни управителни органи, могат да се правят искания за свикване на общи събрания на акционерите, съвет на директорите, извършване на одити, ревизии, организиране на стачки на персонала и т.н. Трябва да се отбележи, че правно обоснованите действия на сив нападател не трябва да бъдат обект на правна защита поради злоупотреба със закона. Шиканата, както иначе се нарича подобна злоупотреба, е забранена от закона и в случай на съдебен спор, наред с други аргументи, е необходимо да се използва препратка към това ограничение.

В допълнение към отклоняването на ресурси за поддържане на комуникацията с такъв акционер, компанията понася репутационни разходи, които могат да повлияят на капитализацията и инвестиционната привлекателност.

В крайна сметка изнудвачът може да получи необходимата компенсация за спиране на действията си под формата на плащане за неговия дял. Цената на тези акции ще бъде значително по-висока от това, което Greenmailer е платил за тях. Освен това ще надхвърли сериозно пазарната стойност. В САЩ, където се заражда зелената поща и се развива като независим клон на финансовия бизнес, такава компенсация се нарича „прощална целувка“, очевидно с много горчив привкус.

Всички горепосочени методи за защита на бизнеса са приложими в този случай. Изборът на компания за попечител на активи, която има най-затворена структура, може да попречи на изнудвача да осъществи плановете си. Както и интернационализацията на основните компании от групата.

В същото време е необходимо да се разбере, че основният инструмент на привърженика на зелената поща е използването на правната неграмотност на ръководните органи на целевата компания. Неправилното изпълнение на сделки, корпоративни решения, неспазването на процедурата за свикване и провеждане на заседания на управителните органи на дружеството води до възможността за обжалването им в съда.

В този случай най-надеждното средство е стриктното спазване на закона във всяко действие на ръководството на компанията. В случай на заплаха от враждебно поглъщане, компанията трябва да увеличи бдителността си при изготвянето на всеки документ, дори и най-незначителният, да не говорим за пълномощни, документи за продажба, касови документи и договори.

Освен това както зелените мейлъри, така и нападателите използват всички налични методи за оказване на натиск върху бизнеса, включително чрез регулаторни и лицензиращи органи. Рискът, свързан с неочаквана проверка на дадена услуга, диктува необходимостта от легализиране на всички бизнес процеси, от търговската дейност до трудовите отношения със служителите. Пълното спазване на закона е жизнено важно в светлината на факта, че правоприлагащите органи също могат да се превърнат в инструмент в ръцете на нападател (често неволно).

Що се отнася до трудовите отношения, трябва да се отбележи, че много ефективен механизъм за предотвратяване на рейдерско поглъщане (или неутрализиране на неговите резултати) е предоставянето на гаранции на ръководството в случай на предсрочно прекратяване на правомощията. При смяната на акционерите те ще сменят преди всичко директора, неговите заместници и борда на директорите. Договорите с тези лица могат да предвиждат изплащане на обезщетение при предсрочно прекратяване. Понякога размерът на такъв "златен парашут" може да надхвърли ползата от поглъщането на компанията или дори да повлияе на броя акции, които купувачът ще запази след прекратяването на договора на директора (ако златният парашут включва упражняване на определена опция ).

Най-добрата защита е нападението

Тази формула е приложима във всяка борба, включително и в борбата за оцеляване в бизнеса, но подлежи на леки корекции. Атаката е възможна и разумна само с надеждно защитен тил, както беше обсъдено по-горе. Да познаваш врага си вече е половината от битката.

Знанието на жертвата за това кой е обект на атака ще помогне да се разберат възможните начини за развитие на ситуацията и да се планират по-нататъшни действия в отговор.

В зависимост от дълбочината на проблема и текущата ситуация, обсадената компания трябва да избере определени инструменти както за пасивна, така и за активна защита.

Пасивните методи за защита са описани по-горе. Активните нападателни действия включват „огледални“ мерки срещу нашественика. Можете да организирате безкрайни проверки на държавни органи и служби и да завеждате съдебни дела. По правило нападателят очаква бързо изплащане на „проекта“. Затова за него е изключително неизгодно да бави процеса, както и ситуация, в която самият той да се окаже атакуван.

Криминализирането (наказателното преследване по закон) на набезите във всички форми поражда загриженост сред нашествениците. Следователно изявленията в полицията, прокуратурата, Следствения комитет и понякога ФСБ могат да станат ефективно средство за защита срещу залавяне.

За да се усложнят нападателните дейности, обикновено се препоръчват следните мерки:

наличието на ясна схема за управление на предприятието;

редовна проверка на състоянието на регистрационните документи, поддържане на комуникация с местните регистрационни органи;

прозрачност на собствеността и адекватна капитализация на предприятието;

съвпадение на юридическия и физическия адрес на дружеството; при използване на няколко адреса органът по регистрацията е длъжен да изпрати разписка за получаване на документи за регистрация и на двата адреса.

Оценка на ролята на набезите в икономиката

Според Г. О. Греф законното „почистване“ на слаби предприятия може да бъде полезно за икономиката, но в Русия рейдерството често има криминален характер и активите се отнемат от ефективните собственици.

Отношението към враждебните поглъщания в повечето страни е амбивалентно, особено в континентална Западна Европа: там се смята, че нападателите обикновено се интересуват от краткосрочни печалби, които унищожават компанията, но, от друга страна, носят англосаксонското максимизиране на „акционерна стойност“ (en: Shareholder value) . Европейско проучване, базирано на данни от 1990-2001 г., показа, че и двете гледни точки изглеждат преувеличени: след поглъщане средно има само леко влошаване на позицията на компанията в дългосрочен план, което изследователите приписват на неефективността на нов мениджмънт, доведен от нападателите, а не към баналното ограбване на други акционери.

В руските условия предприятията често се изземват не за производствени цели, а за да се влезе във владение на тяхната недвижима собственост. В този случай производството обикновено се унищожава. Според изявления от 2006 г. на руския президент В. В. Путин, както и проучване на Центъра за политически технологии, публикувано през май 2008 г., рейдерството в сегашния си вид намалява привлекателността й за инвестиции.

Според руския президент Д. А. Медведев, „Друг [втори след корупцията] проблем, който тревожи регионите, е набезите.”

Според опита на председателя на Московския арбитражен съд Олег Свириденко „враждебните поглъщания не допринасят за ефективното развитие на икономиката, а точно обратното. Нямаме нито един такъв „положителен“ пример от огромния брой дела, които бяха разгледани от „корпоративния“ състав на Московския арбитражен съд.“

В известния филм „Хубава жена“ главният герой, бизнесменът Едуард Луис, изигран от Ричард Гиър, беше точно нападател.

Филмът "Уолстрийт" - героят на филма, изпълняван от Майкъл Дъглас, се занимава с подобен бизнес.

Поредицата "Invaders", филм, в който открито се показва нападателна компания. Филмът е пълен с описания на безмилостни грабежни схеми

Сериалът "Универ", Силвестър Андреевич беше подложен на нападателски атаки, в резултат на което той фалира

Сериалът "Бригада", Александър Белов и неговият екип решават да рекетират голямата търговска компания "Курс-Инвест" и заплашват със смърт собственика на компанията Артур Лапшин, така че Белов да стане един от директорите.

Филмът "Raider" по романа на П. Астахов. Raider Спирски се занимава с поредното заграбване на голямо предприятие, а срещу него стои адвокат Артьом Павлов.

Сериалът „На лов за манджурския човек“ е базиран на едноименния роман на Юлия Латинина, където банката Iveco, подкупвайки служители и убивайки собственика на компанията Вячеслав Изволски, създава условия за фалита на Ахтарския металургичен завод за да вземе контролния пакет акции.

Методите за противодействие на нападателите зависят от първоначалната ситуация. Ако вече е очевидно, че има нездравословен интерес към вашата дейност или дори пряка заплаха от загуба на имущество, са необходими решителни мерки от специалисти. На първо място адвокати. Трябва да разгледате всеки конкретен случай поотделно. Понякога, когато е известен конкретен клиент, е възможно да се премине в настъпление, да се включат правоохранителните органи, да се бомбардират нашествениците със съдебни дела и проверки. В някои случаи адвокатите може да имат време да прехвърлят активи на друго юридическо лице и да предприемат други действия.
Ако просто се страхувате да не бъдете отвлечени и искате да защитите бизнеса си, са необходими редица общи превантивни мерки.
Общи мерки за защита срещу превземане от нападатели
На първо място, специалистите по защита срещу нападение препоръчват извършване на одит на учредителните документи. Струва си да добавите клауза към устава на LLC, забраняваща отчуждаването на акции в полза на трети страни. Това ще предпази от изземване на имущество чрез фалшифициране на учредителни документи.
Ако е възможно, струва си да концентрирате целия акционерен капитал или уставния капитал (в зависимост от формата на собственост) в ръцете на тесен кръг лица. Последствието е, че има по-малка вероятност от неконтролирано проникване на нападатели сред собствениците.
Проверете дали регистраторът, поддържащ регистъра на вашите акционери, е надежден. Блокирайте акциите си в регистъра (това става с подаване на заявление до регистратора). Получавайте редовно извлечения от Единния държавен регистър, Единния държавен регистър на юридическите лица и от регистъра на акционерите, за да следите ситуацията.
Използва се и следната схема: активи със стойност се прехвърлят на юридическо лице, което не извършва стопанска дейност. Но реално работи друга компания.
Опитайте се да защитите физически оригиналите на документи за устав, лицензи, разрешителни, документи за собственост на активи и др.
Защитете основния печат на вашия бизнес. Съвременните технологии са изминали дълъг път. Възможно е в печата да се включат специални маркировки, трудни за възпроизвеждане растерни мрежи, специални шрифтове или елементи, които са невидими на дневна светлина (появяват се на ултравиолетова светлина).
Ако е възможно, започнете да организирате наистина висококачествена охранителна услуга.
Информационна сигурност
За да разработят план за поглъщане, нападателите се нуждаят от информация. Това е информация за дейността на фирмата, нейните документи и сделки, състояние, проблеми - трябва да се намерят слаби места. И анализът на многобройни случаи на поглъщане на компании показва, че ако говорим за доста голяма (поне за даден регион или за неговия пазарен сегмент) компания, тогава, за да разработят сценарий, нападателите по някакъв начин са завладяли чисто вътрешни данни .
Съответно, като мярка за наистина ефективна, дългосрочна защита срещу нападатели, експертите препоръчват провеждането на одит на информационната сигурност. Ясното очертаване на достъпа само по себе си ще направи живота по-труден за нашествениците и ще намали броя на възможните опции за проникване.
По някаква причина дори най-очевидните изисквания на правилата за вътрешна сигурност често не са изпълнени. Например, компанията няма стандартно споразумение за неразкриване на търговска тайна и забрана за изнасяне на определени документи извън офиса. И свободното разпространение в компанията на харта, печат, листове с подпис на управителя и др. – пряк риск от поява на документи, чиято автентичност ще бъде изключително трудно да се оспори.
Освен това информация за компанията, нейните дейности и проблеми могат да бъдат получени от нападатели отвън. Един от най-често срещаните варианти са различни видове проверки от официални структури, по време на които се изяснява всичко необходимо. Ето защо, ако внезапно сте регистрирали необичайно високо ниво на интерес към вашите дейности от различни контролни органи, трябва да внимавате.
Специфика на защитата на малки фирми
Характеристиките на малките предприятия от гледна точка на рейдерско завладяване са следните:
За разлика от големите корпорации, малките и средните фирми не разполагат с екип от юристи, квалифицирани в борбата срещу намесата във вътрешните работи. Освен това по-малките фирми обикновено не очакват такъв тип интерес.
Често малките и средни предприятия използват „сиви” схеми на работа. Това се отнася както за вноса на продукти, така и за отношенията с данъчните власти и контрагентите. И това е потенциален пропуск в защитата.
Ателие, магазин или друг недвижим имот в центъра на всеки град или в бързо развиващи се и перспективни райони е вкусна хапка. Въпреки че експертите отбелязват, че нападателите са се преместили както в регионите на страната, така и в покрайнините на всеки конкретен град, чак до малки предприятия в жилищни райони.
Съответно се препоръчват определени методи за защита, по-специално обременяване на собствеността по един или друг начин. Например, препоръчва се да се даде под наем недвижим имот за няколко десетилетия на съпруга, приятел, надеждна фигура и т.н.
На практика основният проблем при защитата от набези е, че на практика никой не очаква да бъде заловен. И съответно се пренебрегват и най-общите предпазни мерки. Подобна небрежност редовно води до факта, че става твърде късно да се борим с нападателите и загубата на бизнес става неизбежна.