Analiza e stabilitetit financiar të ndërmarrjes në shembullin e bashneft. Analizë e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të sh.a. "bashneft". jepni ndarjeve strukturore të organizatës udhëzime metodologjike për llogaritjet ekonomike, kontabilitetin dhe planifikimin, të cilat janë

"UNIVERSITETI SHTETËROR TEKNIK I AVIACIONIT UFA"

Departamenti i Financave dhe Analizave Ekonomike

Puna e kursit

sipas disiplinës

"Analiza ekonomike"

«

E përfunduar:

Mbikëqyrësi:

Agjencia Federale për Arsimin

Institucion arsimor shtetëror i arsimit të lartë profesional

“UFA STATE AVIATION TECHNICAL

UNIVERSITET"

karrige një analizë financiare dhe ekonomike _____________________

Emri i Departamentit

për punimin e maturës në disiplinën ____ "Analiza ekonomike"_____

emri i disiplinës

1. Tema e punimit term Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes në shembullin e ANK "Bashneft"

Emri i temës 2. Përmbajtja kryesore:

Prezantimi

1. Vlerësimi i gjendjes pasurore të ANK “Bashneft”

1.1 Vlerësimi i strukturës së aseteve

1.2 Vlerësimi i strukturës së detyrimeve.

2. Analiza e stabilitetit financiar.

2.1 Përcaktimi i llojit të fuqisë financiare

2.2 Analiza e raporteve të stabilitetit financiar.

3. Vlerësimi i aftësisë paguese.

3.1 Vlerësimi i likuiditetit të bilancit.

3.2 Vlerësimi i raporteve të likuiditetit.

4 Analiza e aktivitetit të biznesit.

5. Analiza e rezultatit financiar të ndërmarrjes.

5.1 Vlerësimi i shumës së fitimit

5.2 Analiza e kostos së përfitimit.

6. Vlerësimi i gjendjes së falimentimit

konkluzioni

Aplikacionet

3. Kërkesat për regjistrim

3.1. Shënimi shpjegues duhet të përgatitet në redaktorin e Microsoft Word

në përputhje me kërkesat _________________________________________________

ESKD, ESPD, GOST, STP, etj.

3.2 Shënimi shpjegues duhet të përmbajë seksionet e mëposhtme.

Prezantimi

Pjesa kryesore

konkluzioni

Aplikacionet

Lista e literaturës së përdorur

Lëshuar _________ Data e Fundit _______

Mbikëqyrësi_____________

Plani i ekzekutimit të punës së kursit

ne disiplinen "Analiza ekonomike"

mbi temën « Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes në shembullin e ANK "Bashneft"

Prezantimi

Një nga kushtet më të rëndësishme për menaxhimin e suksesshëm financiar të një ndërmarrje është analiza e gjendjes së saj financiare. Gjendja financiare e një ndërmarrje është një kategori ekonomike që pasqyron gjendjen e kapitalit në procesin e qarkullimit të tij dhe aftësinë e një entiteti afarist për t'u vetëzhvilluar në një moment të caktuar kohor. Gjendja financiare e ndërmarrjes karakterizohet nga një grup treguesish që pasqyrojnë procesin e formimit dhe përdorimit të burimeve të saj financiare. Në një ekonomi tregu, gjendja financiare pasqyron në thelb rezultatet përfundimtare të aktiviteteve të saj, të cilat janë me interes jo vetëm për punonjësit e vetë ndërmarrjes, por edhe për partnerët e saj në aktivitetin ekonomik, qeverinë, autoritetet financiare, tatimore etj.

E gjithë kjo paracakton rëndësinë e analizës financiare të ndërmarrjes dhe rrit rolin e një analize të tillë në procesin ekonomik. Analiza është një element i domosdoshëm si i menaxhimit financiar në një ndërmarrje, ashtu edhe i marrëdhënieve të saj ekonomike me partnerët, sistemin financiar dhe kreditues.

Analiza financiare kërkohet për:

Zbulimi i ndryshimeve në treguesit e gjendjes financiare;

Identifikimi i faktorëve që ndikojnë në gjendjen financiare të ndërmarrjes;

Vlerësimi i ndryshimeve sasiore dhe cilësore në gjendjen financiare;

Vlerësimet e gjendjes financiare të shoqërisë në një datë të caktuar;

Përcaktimi i tendencave në gjendjen financiare të ndërmarrjes; Detyrat kryesore të analizës:

1. Identifikimi dhe eliminimi në kohë i mangësive në aktivitetet financiare dhe kërkimi i rezervave për të përmirësuar gjendjen financiare të ndërmarrjes dhe aftësinë paguese të saj.

2. Parashikimi i rezultateve të mundshme financiare, rentabiliteti ekonomik bazuar në kushtet reale të aktivitetit ekonomik dhe disponueshmërinë e burimeve të veta dhe të huazuara, zhvillimin e modeleve të gjendjes financiare me një shumëllojshmëri opsionesh për përdorimin e burimeve.

3. Zhvillimi i masave specifike që synojnë përdorimin më efikas të burimeve financiare dhe forcimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes.

Burimet kryesore të informacionit për analizimin e gjendjes financiare të një ndërmarrje janë bilanci, pasqyrat e fitimit dhe humbjes, lëvizjet e kapitalit, flukset monetare dhe forma të tjera raportimi, të dhënat primare dhe analitike të kontabilitetit, të cilat deshifrojnë dhe detajojnë zërat individualë të bilancit.

Analiza është e nevojshme për grupet e mëposhtme të konsumatorëve të saj: menaxherët e ndërmarrjeve dhe, para së gjithash, menaxherët financiarë. Është e pamundur të drejtosh një ndërmarrje dhe të marrësh vendime biznesi pa e ditur gjendjen e saj financiare.

Pronarët, duke përfshirë aksionarët. Është e rëndësishme që ata të dinë se cili do të jetë kthimi i investimit në kompani, përfitueshmëria dhe përfitimi i kompanisë, si dhe niveli i rrezikut ekonomik dhe mundësia e humbjes së kapitalit të tyre.

Huadhënësit dhe investitorët. Ata janë të interesuar për mundësinë e kthimit të kredive të lëshuara, si dhe aftësinë e ndërmarrjes për të zbatuar programin e investimeve.

Furnizuesit. Për ta është e rëndësishme të vlerësohet pagesa për produktet e furnizuara, shërbimet dhe punën e kryer.

Analiza financiare e një ndërmarrje përfshin kryerjen vijuese të llojeve të mëposhtme të analizave:

Vlerësimi paraprak (i ​​përgjithshëm) i gjendjes financiare të ndërmarrjes dhe ndryshimet në treguesit e saj financiarë për periudhën raportuese;

Analiza e aftësisë paguese dhe stabilitetit financiar të ndërmarrjes;

Analiza e kreditueshmërisë së shoqërisë dhe likuiditetit të bilancit të saj;

Analiza e rezultateve financiare të ndërmarrjes;

Analiza e qarkullimit të mjeteve rrjedhëse;

Vlerësimi i falimentimit të mundshëm.

1 Vlerësim i gjendjes pasurore të ANK “Bashneft” për vitin 2006

ANK "Bashneft" - Shoqëria aksionare e hapur "Shoqëria aksionare e naftës" Bashneft ", industria - industria e naftës dhe gazit.

Profili - prodhimi i naftës bruto dhe gazit të naftës (të lidhur). SHA ANK "Bashneft" zhvillon fushat e naftës në Republikën e Bashkortostanit dhe Okrug Autonome Khanty-Mansiysk (KhMAO) të Federatës Ruse. Në Republikën e Bashkortostanit, nafta prodhohet në 146 fusha.

Bilanci (Shtojca 1) shërben si tregues për vlerësimin e gjendjes financiare të organizatës.

Një vlerësim i përgjithshëm i gjendjes financiare mund të bëhet drejtpërdrejt në bilanc.

Nga të dhënat në tabelën 1, rezulton se bilanci i ANK Bashneft në fund të periudhës raportuese u rrit nga 71364243 mijë rubla. deri në 77 717 291 mijë rubla ose 8.9%. Rritja në totalin e bilancit erdhi si pasojë e rritjes së aktivit dhe detyrimit të bilancit. Në përgjithësi, dinamika e bilancit është pozitive, pasi rritja e treguesve tregon aktivitetin e biznesit të organizatës.

Në aktivin e bilancit ka rritje të aktiveve afatgjata dhe ato qarkulluese, ritmi i rritjes së të cilave ishte përkatësisht 6.5% dhe 13.7%.

Rritja e aktiveve afatgjata ka ardhur si pasojë e: investimeve në aktive jo-materiale, në aktive fikse, në ndërtim në vazhdim. Rritja e aktiveve afatgjata është pozitive për ANK Bashneft, pasi tregon për zgjerimin e aktiviteteve investuese të organizatës.

Rritja e mjeteve rrjedhëse ka ardhur si pasojë e: rritjes së inventareve dhe fluksit të fondeve në llogari. Një rritje në pjesën e aktiveve në qarkullim mund të tregojë jo vetëm një zgjerim të shkallës së prodhimit, por edhe një ngadalësim të qarkullimit të tyre.

Në detyrimet e bilancit vihet re rritje e ritmeve të rritjes në seksionet kapitale dhe rezerva dhe detyrimet afatshkurtra.

Rritja e kapitalit dhe rezervave ishte kryesisht për shkak të rritjes së fitimeve të pashpërndara. Në të njëjtën kohë, prania e fitimeve të pashpërndara mund të konsiderohet si një burim i rimbushjes së aktiveve rrjedhëse. Rritja e kapitalit dhe rezervave është një aspekt pozitiv i stabilitetit financiar të ANK Bashneft, pesha e saj në detyrimet e bilancit në fund të periudhës raportuese ishte 86.3%, norma e rritjes ishte 9.1%. Rritja e detyrimeve afatshkurtra erdhi si pasojë e pranisë së detyrimeve të prapambetura ndaj pjesëmarrësve për pagesën e të ardhurave.

1.1 Vlerësimi i strukturës së aseteve

Asetet janë një nga elementet e pasqyrave financiare. Aktivet janë burime të kontrolluara nga njësia ekonomike, përdorimi i të cilave ka të ngjarë të gjenerojë një hyrje përfitimesh ekonomike në të ardhmen.

Në procesin e analizës së aseteve, para së gjithash, duhet të studioni ndryshimet në përbërjen, strukturën dhe dinamikën e tyre dhe t'i jepni një vlerësim.

Asetet e organizatës përfshijnë aktivet afatgjata dhe rrjedhëse.

Në përgjithësi, JSOC Bashneft ka parë një rritje të aktiveve afatgjata dhe në qarkullim në vitin raportues.

Mjetet afatgjata përbëjnë pjesën më të madhe të aktiveve sesa aktivet korrente, përqindja e të cilave ishte 67.4% në fillim të vitit dhe 66% në fund të vitit. Gjatë periudhës raportuese, ANK Bashneft ka vërejtur një rritje të aktiveve afatgjata me 3,167,648 mijë rubla, norma e rritjes ishte 6.5%. Rritja e aktiveve afatgjata vihet re nga zëra të tillë si aktivet jo-materiale, puna në vazhdim, investimet financiare afatgjata.

1) Asetet jomateriale.

Asetet jomateriale të ANK Bashneft përfshijnë: patentat, licencat, markat tregtare. Asetet jomateriale përbëjnë një pjesë të vogël të aktiveve të ANK Bashneft.

Gjatë periudhës raportuese, ANK Bashneft ka parë një rritje të aktiveve jo-materiale. Nëse në fillim të vitit kishte 395,251 mijë rubla, atëherë deri në fund të periudhës raportuese arriti në 568,383 mijë rubla, shkalla e rritjes ishte 43.8%. Rritja e aktiveve jo-materiale për kompaninë është pozitive, pasi tregon një rritje të aktivitetit të biznesit të organizatës.

2) Asetet fikse.

Asetet fikse të ANK “Bashneft” janë: parcelat dhe burimet natyrore, ndërtesat, makineritë dhe pajisjet. Një ndryshim në sasinë e aktiveve fikse mund të ndodhë si për shkak të rritjes (uljes) të numrit të makinerive dhe pajisjeve, ndërtesave, ashtu edhe për shkak të rritjes së vlerës së tyre për aktivet e reja të blera dhe rivlerësimit të atyre të vjetra për shkak të inflacionit. Gjatë periudhës raportuese, ANK Bashneft ka pasur ndryshime, përkatësisht rritje të aseteve fikse në kurriz të ndërtesave, makinerive dhe pajisjeve. Nëse në fillim të vitit kjo shifër ishte 33688108 mijë rubla, atëherë në fund të vitit 34920803 mijë rubla, shkalla e rritjes është 3.6%. Në fillim të vitit, nuk ka të dhëna për parcelat e tokës dhe burimet natyrore, dhe në fund të vitit kjo shifër është 779 mijë rubla. Në përgjithësi, rritja e mjeteve fikse për ndërmarrjen është pozitive, pasi flet për aktivitetin afarist të organizatës.

3) Ndërtimi në vazhdim.

Një rritje në peshën e zërit "Ndërtimi në vazhdim" në monedhën e bilancit dhe në aktivet afatgjata tregon një rritje të bazës materiale dhe teknike të organizatës ose mund të flasë gjithashtu për devijimin e burimeve monetare në projekte ndërtimi të papërfunduara. , e cila ndikon negativisht në situatën aktuale financiare, dhe një rënie tregon përfundimin e ndërtimit ose shitjen anash. Më hollësisht artikulli “ndërtim në vazhdim” mund të shihet në formularin nr.5, në këtë rast nuk ekziston një formë e tillë. Nëse shuma në artikull është e njëjtë, kjo tregon një ngrirje të fondeve. Në zërin “Ndërtimi në vazhdim”, ANK “Bashneft” po shënon rritje të ndërtimit në vazhdim. Nëse në fillim të vitit kjo shifër ishte 4,441,513 mijë rubla, atëherë në fund të vitit 6,017,340 mijë rubla, shkalla e rritjes është 35.4%. Rritja e ndërtimeve të papërfunduara për ANK Bashneft mund të tregojë një rritje të bazës materiale dhe teknike, ose një rritje në drejtimin e burimeve financiare për të përfunduar ndërtimin.

4) Investimet financiare afatgjata.

Prania e investimeve financiare afatgjata tregon orientimin investues të investimeve të organizatës, të shkaktuar nga marrëdhëniet e tregut.

Investimet financiare afatgjata të ANK Bashneft në fillim të periudhës së raportimit arritën në 9479507 mijë rubla. në fund të periudhës raportuese 9,716,517 mijë rubla, norma e rritjes është 2.5%. Rritja e investimeve financiare afatgjata për ANK Bashneft është pozitive. Kjo rritje tregon aktivitetin investues të ndërmarrjes, siç dëshmohet nga prania në këtë artikull i zërave të investimeve në organizata të tjera dhe investimeve të tjera financiare afatgjata.

5) Aktivet tatimore të shtyra.

ANK Bashneft ka një zë "Aktivet tatimore të shtyra" në bilancin e saj, i cili në fillim të vitit arriti në 71,274 mijë RUB, në fund të periudhës raportuese 53,232 mijë RUB, d.m.th. ulur me 18042 mijë rubla.

Përveç kësaj, në seksionin e aktiveve afatgjata, ekziston një zë i quajtur aktive të tjera afatgjata.

Mjetet rrjedhëse përbëjnë një pjesë më të vogël të aktiveve të ANK Bashneft sesa aktivet afatgjata, pjesa e të cilave në aktive në fillim të periudhës raportuese ishte 32.4% në fund të periudhës raportuese 34%. Gjatë periudhës së raportimit, aktivet rrjedhëse u rritën me 3,185,400 mijë rubla, shkalla e rritjes ishte 13.7%. Rritja e aktiveve rrjedhëse ndodhi, para së gjithash, për shkak të rritjes së treguesve të artikujve të tillë si stoqet dhe paratë e gatshme.

Stoqet e ANK Bashneft përfshijnë: lëndët e para dhe furnizimet, kafshët për rritje dhe majmëri, kostot në punë në vazhdim, produktet e gatshme, mallrat e dërguara, si dhe shpenzimet e shtyra.

Një rritje e rezervave vërehet në ANK Bashneft, nëse në fillim të periudhës raportuese kishte 5076592 mijë rubla, atëherë në fund të periudhës 5108853 mijë rubla, shkalla e rritjes ishte 17%. Rritja e rezervave të ANK Bashneft ishte për shkak të përbërësve të mëposhtëm: lëndët e para dhe furnizimet, kafshët për rritje dhe majmëri, kostot në punë në vazhdim, si dhe kostot e shtyra. Një rënie vërehet në seksionin e produkteve të gatshme dhe mallrave për rishitje, nëse në fillim të periudhës raportuese kishte 931,553 mijë rubla, atëherë në fund të periudhës raportuese kjo shifër ishte 144,493 mijë rubla, d.m.th. ulur me 787060 mijë rubla. Një rënie në këtë tregues mund të ndikojë në aktivitetet aktuale të ndërmarrjes. Në përgjithësi, rritja e rezervave në ANK Bashneft mund të vlerësohet pozitivisht dhe negativisht. Është pozitive që kompania kërkon të rrisë potencialin e saj prodhues, kërkon të sigurojë fondet nga amortizimi për shkak të inflacionit të lartë nëpërmjet investimeve në aksione. Rritja e stoqeve mund të vlerësohet negativisht, për shembull, të tregojë joefektivitetin e strategjisë së zgjedhur ekonomike.

2) Tatimi mbi vlerën e shtuar mbi aktivet e fituara.

Gjatë periudhës së analizuar, tatimi mbi vlerën e shtuar të ANK Bashneft u ul, nëse në fillim të periudhës raportuese ishte 4,156,109 mijë rubla, në fund të periudhës raportuese arriti në 2,684,695 mijë rubla, rënia ndodhi me 1,471,414 mijë rubla. Ulja e TVSH-së në ANK Bashneft është një vlerë e pranueshme dhe tregon rimbursim të TVSH-së nga buxheti.

3) Llogaritë e arkëtueshme.

Prania e një pjese të lartë të të arkëtueshmeve në pjesën e aktiveve të bilancit tregon se kompania përdor gjerësisht kreditë tregtare për të avancuar klientët e saj. Me kreditimin e tyre, sipërmarrja-shitësi në fakt ndan me ta një pjesë të të ardhurave të saj. Megjithatë, kur pagesat ndaj shitësit vonohen, ai detyrohet të marrë kredi nga bankat për të financuar aktivitetet aktuale. Gjatë periudhës raportuese, ANK Bashneft ka vërejtur një rënie të llogarive të arkëtueshme. Nëse llogaritë e arkëtueshme (pagesat për të cilat priten më shumë se 12 muaj pas datës së raportimit) në fillim të vitit arritën në 2,544,640 mijë rubla, atëherë në fund të vitit ajo u ul në 1,740,683 mijë rubla, domethënë u ul me 803,957 mijë rubla. . Për më tepër, pagesat e llogarive të arkëtueshme për të cilat priten brenda 12 muajve pas datës së raportimit gjithashtu u ulën, nëse në fillim të periudhës raportuese kishte 1,086,452 mijë rubla, atëherë në fund të periudhës raportuese ajo arriti në 9246,222 mijë rubla dmth është ulur me 1.614.230 mijë.R. Prania e llogarive të arkëtueshme në ANK Bashneft tregon se blerësit dhe klientët po vonojnë pagesën e borxheve të tyre ndaj ndërmarrjes.

4) Investimet financiare afatshkurtra.

Investimet financiare afatshkurtra të ANK Bashneft janë: kreditë e dhëna organizatave për një periudhë më pak se 12 muaj dhe investimet financiare afatshkurtra të vonuara. Prania e zërit investime financiare afatshkurtra tregon se ANK Bashneft investon burimet e saj financiare, për shembull, në letra me vlerë. Gjatë periudhës raportuese, ANK Bashneft ka parë një rënie në investimet financiare afatshkurtra, kështu që nëse në fillim të vitit kishte 214,895 mijë rubla, atëherë në fund të vitit ajo arriti në 24,232 mijë rubla, domethënë u ul. me 190,663 mijë rubla. Ulja e investimeve financiare afatshkurtra sugjeron se kompania ka nevojë të shlyejë borxhet e saj.

5) Paratë e gatshme.

Fondet monetare të ANK Bashneft përfshijnë: arkën, llogaritë e shlyerjes, llogaritë në valutë, fonde dhe dokumente të tjera monetare. Gjatë periudhës raportuese, ANK Bashneft ka parë një rritje në artikullin "Cash", nëse në fillim të vitit kishte 369,429 mijë rubla, atëherë në fund të vitit kjo shifër u rrit në 7,602,278 mijë rubla, një rritje e ndodhur nga 7,232,849 mijë rubla.

Kështu, analiza paraprake e aktiveve të ANK Bashneft na lejon të konkludojmë se ndryshimi në përbërjen, strukturën dhe dinamikën e aktiveve mund të vlerësohet pozitivisht. Sidoqoftë, duhet theksuar se struktura e aktiveve dhe madje edhe dinamika e tyre nuk i përgjigjen pyetjes se sa fitimprurëse është për një investitor ose huadhënës të investojë para në një ndërmarrje të caktuar, por vetëm karakterizon gjendjen e tyre dhe disponueshmërinë e fondeve për të paguar. heqjen e detyrimeve të borxhit në një datë të caktuar raportimi. Për t'iu përgjigjur kësaj pyetjeje, këshillohet që të studiohen në detaje treguesit e stabilitetit financiar, aftësisë paguese dhe likuiditetit të bilancit të shoqërisë.

1.2 Vlerësimi i strukturës së detyrimeve

Detyrimet e bilancit pasqyrojnë marrëdhëniet që lindin në procesin e mbledhjes së fondeve. Detyrimet janë burime të fondeve të veta dhe të huazuara të investuara në pronën e organizatës. Analiza e përbërjes dhe strukturës së detyrimit na lejon të përcaktojmë arsyet e mundshme të paqëndrueshmërisë financiare të ndërmarrjes.

Detyrimi i bilancit të ANK Bashneft përfshin seksionet e mëposhtme: kapitali dhe rezervat, detyrimet afatgjata, detyrimet afatshkurtra.

Kapitali dhe rezervat përbëjnë pjesën më të madhe të detyrimeve të bilancit. Pjesa e së cilës u rrit gjatë periudhës raportuese, por në mënyrë të parëndësishme, nëse në fillim të periudhës raportuese kishte 61464583 mijë rubla, atëherë në fund arriti në 67108833 mijë rubla, pjesa është përkatësisht 86.1% dhe 86.3%. norma e rritjes është 9,1 %. Pesha e lartë e kapitalit dhe e rezervave në detyrimet e bilancit është pozitive për ANK Bashneft, pasi kjo tregon për stabilitetin financiar të ndërmarrjes. Rritja e kapitalit dhe rezervave ka ardhur si pasojë e rritjes së fitimeve të pashpërndara gjatë vitit raportues.

Seksioni i kapitalit dhe rezervave të JSOC Bashneft përfshin zërat e mëposhtëm: kapitalin e autorizuar, kapitalin shtesë, aksionet e thesarit të riblera nga aksionarët, kapitalin rezervë, fitimet e pashpërndara (humbje të pambuluara).

1) Kapitali i autorizuar. Në ANK Bashneft gjatë periudhës raportuese, nuk vërehet asnjë ndryshim në kapitalin e autorizuar; është 204,792 mijë rubla.

2) Kapitali shtesë.

Kapitali shtesë, si kapitali i autorizuar, është pjesë e kapitalit të shoqërisë. Gjatë periudhës raportuese, ka një rënie të kapitalit shtesë në ANK Bashneft, por e parëndësishme, nëse në fillim të vitit kishte 7052659 mijë rubla, atëherë në fund të vitit 6979917 mijë rubla, në përgjithësi, u ulën me 72742 mijë. rubla. Arsyeja e uljes së kapitalit shtesë është rivlerësimi i aktiveve fikse për periudhën raportuese.

3) Kapitali rezervë.

Kapitali rezervë ka për qëllim mbulimin e humbjeve (humbjeve) të paparashikuara, si dhe për të paguar të ardhura investitorëve kur nuk ka fitim të mjaftueshëm për këto qëllime. Burimi kryesor i formimit të kapitalit rezervë është fitimi. Disponueshmëria e kapitalit rezervë për ANK Bashneft është pozitive. Për vitin raportues, kapitali rezervë i organizatës mbeti i pandryshuar dhe arriti në 30,778 mijë rubla.

4) Fitimet e pashpërndara.

Fitimet e pashpërndara të ANK Bashneft përfshijnë: fitimet e pashpërndara të viteve të mëparshme, duke përfshirë ato të përdorura për investime kapitale dhe të përdorura për aktivet jo-materiale, si dhe fitimet e pashpërndara për periudhën raportuese, dhe dividentët e përkohshëm të përllogaritur gjatë vitit.

Gjatë periudhës së raportimit, vërehet një rritje në fitimet e pashpërndara në ndërmarrje, nëse në fillim të vitit kishte 54,176,354 mijë rubla, atëherë në fund të vitit arriti në 59,893,346 mijë rubla, shkalla e rritjes ishte 10.5%. Rritja e fitimeve të pashpërndara për ANK Bashneft është pozitive, pasi tregon një rritje të stabilitetit financiar të kompanisë dhe pavarësisë së organizatës nga fondet e marra dhe të marra hua.

Seksioni tjetër i detyrimeve të bilancit janë detyrimet afatgjata. Detyrimet afatgjata janë huatë dhe huatë që duhet të shlyhen brenda 12 muajve pas datës së raportimit.

Gjatë periudhës raportuese, ka një rënie në detyrimet afatgjata në ANK Bashneft, nëse në fillim të periudhës kishte 3098719 mijë rubla, atëherë në fund të periudhës ajo arriti në 69693 mijë rubla. Ulja e detyrimeve afatgjata është pozitive, pasi tregon se organizata po shlyen detyrimet e saj.

Në ANK Bashneft, detyrimet afatgjata përfshijnë hua dhe hua, detyrime tatimore të shtyra dhe detyrime të tjera afatgjata.

1) Kredi dhe kredi.

Gjatë periudhës së raportimit, ndërmarrja ka parë një rritje të kredive dhe kredive, nëse në fillim të vitit kishte 11485 mijë rubla, atëherë në fund të vitit kjo shifër ishte 68732 mijë rubla. Rritja e kredive dhe kredive për ndërmarrjen është pozitive, pasi kjo tregon se organizatat po japin kredi.

2) Detyrimet tatimore të shtyra.

Në ANK Bashneft për periudhën raportuese, ka një rënie në detyrimet tatimore të shtyra, nëse në fillim të vitit ishte 4222 mijë rubla, atëherë në fund të vitit arriti në 731 mijë rubla. Kjo ulje është pozitive për kompaninë, pasi do të thotë se ANK Bashneft po përmbush detyrimet tatimore.

3) Detyrime të tjera afatgjata.

Gjatë periudhës raportuese, ka një rënie në detyrimet e tjera afatgjata në ANK Bashneft, nëse në fillim të periudhës raportuese kishte 3,083,012 mijë rubla, atëherë në fund të periudhës raportuese ajo arriti në 230 mijë rubla. Një rënie e tillë për kompaninë është pozitive, pasi tregon për shlyerjen e detyrimeve ndaj kreditorëve.

Seksioni mbi detyrimet afatshkurtra të bilancit të ANK Bashneft përfshin zërat e mëposhtëm: huatë dhe kreditë, llogaritë e pagueshme (përfshirë furnitorët dhe kontraktorët, borxhet ndaj personelit të organizatës, borxhet në taksa dhe tarifa, borxhe ndaj filialeve dhe filialeve, paradhënie të marra, kreditorë të tjerë), borxhet ndaj pjesëmarrësve (themeluesve) për pagesën e të ardhurave, të ardhurat e shtyra, rezervat për shpenzimet e ardhshme dhe detyrime të tjera afatshkurtra.

Në ANK Bashneft për periudhën raportuese, ka një rritje të detyrimeve afatshkurtra në detyrimin e bilancit, nëse në fillim të periudhës raportuese kishte 6,800,941 mijë rubla, atëherë në fund të periudhës raportuese kjo vlerë ishte 10,538,765 mijë. rubla. Një rritje e detyrimeve afatshkurtra në ndërmarrje tregon se ndërmarrja merr kredi dhe kredi për aktivitetet e saj aktuale.

1) Kredi dhe kredi.

Gjatë periudhës raportuese, ANK Bashneft ka parë një rënie në zërat e kredive dhe kredive, nëse në fillim të vitit kishte 704,294 mijë rubla, atëherë në fund të vitit kjo shifër ishte 27,804 mijë rubla, në përgjithësi u ul me 57,257 mijë rubla. Një rënie e tillë për ndërmarrjen është pozitive, pasi tregon ulje të detyrimeve afatshkurtra.

2) Llogaritë e pagueshme.

Gjatë analizimit të llogarive të pagueshme, është e nevojshme të merret parasysh marrëdhënia me llogaritë e arkëtueshme dhe për këtë arsye ato mund të krahasohen. Teprica e llogarive të pagueshme mbi llogaritë e arkëtueshme nënkupton tërheqjen e burimeve shtesë. Në ANK Bashneft për periudhën raportuese, ka një rënie në llogaritë e pagueshme, nëse në fillim të periudhës raportuese kishte 5,731,259 mijë rubla, atëherë në fund të vitit kjo shifër ishte 4,880,714 mijë rubla. Nëse krahasojmë llogaritë e arkëtueshme dhe të pagueshme të ndërmarrjes, shohim se llogaritë e pagueshme nuk i kalojnë llogaritë e arkëtueshme, prandaj për ANK Bashneft ky tregues është pozitiv.

Në llogaritë e artikujve të pagueshëm, ka një rritje të borxhit ndaj personelit të organizatës për periudhën raportuese, nëse në fillim të vitit kishte 110,718 mijë rubla, atëherë në fund të vitit kjo shifër u rrit në 172,859 mijë rubla. Prania dhe rritja e borxhit ndaj personelit të organizatës është negative për ANK Bashneft, pasi kjo situatë tregon se kompania nuk i përmbush detyrimet aktuale. Rritje ka edhe detyrimet e prapambetura të taksave dhe tatimeve, që është gjithashtu negative për kompaninë.

Kështu, duke analizuar strukturën e detyrimeve të bilancit të ANK Bashneft, është e nevojshme të vihet re si një aspekt pozitiv i stabilitetit financiar të saj një përqindje e lartë e kapitalit dhe rezervave në bilanc (mbi 86%), si dhe një ulje në llogaritë e pagueshme.

Në përgjithësi, sipas rezultateve të analizës, mund të vërehet një përmirësim i gjendjes financiare të ANK Bashneft për periudhën e analizuar.

Kështu, për periudhën raportuese vihet re si më poshtë:

2 Analiza e shëndetit financiar

2.1 Përcaktimi i llojit të fuqisë financiare

Një nga detyrat kryesore të analizës financiare është studimi i treguesve që karakterizojnë stabilitetin e saj financiar. Stabiliteti financiar është një nga karakteristikat më të rëndësishme të vlerësimit të gjendjes financiare të një organizate.

Qëllimi i një analize të shëndetit financiar është të vlerësojë aftësinë e një njësie ekonomike për të përmbushur detyrimet e saj dhe për të mbajtur pronësinë për një periudhë afatgjatë. Stabiliteti financiar i një ndërmarrje karakterizohet nga një sistem treguesish absolutë dhe relativë.

Ekzistojnë 4 lloje të fuqisë financiare:

1) Stabiliteti financiar absolut është gjendja financiare e organizatës, në të cilën plotësohen kushtet e mëposhtme:

SOS> Zp, SDI> Zp, OI> Zp;

SOS - pasuritë vetanake në qarkullim;

IDHH - burime vetanake dhe afatgjata të formimit të rezervave;

IAP - burimet kryesore të formimit të rezervave;

2) Stabiliteti normal financiar është një kusht që garanton aftësinë paguese të një organizate:

SOS< Зп, СДИ >Зп, ОИ> Зп;

3) Gjendja e paqëndrueshme financiare - shkelje e aftësisë paguese, por ruan mundësinë e rivendosjes së bilancit duke reduktuar llogaritë e arkëtueshme:

SOS< Зп, СДИ < Зп, ОИ >Зп;

4) Gjendja financiare para krizës - karakterizohet nga varësia e plotë e organizatës nga burimet e financimit të huazuara:

SOS< Зп, СДИ < Зп, ОИ < Зп;

Le të përcaktojmë llojin e stabilitetit financiar të ANK Bashneft për periudhën raportuese, për këtë do të ndërtojmë Tabelën 1.

Tabela 2 Treguesit absolutë të stabilitetit financiar të ANK Bashneft për vitin 2006

Të dhënat në tabelën 2 tregojnë se në fillim dhe në fund të periudhës raportuese ANK Bashneft është në një stabilitet financiar absolut. Meqenëse gjatë përcaktimit të llojit të stabilitetit financiar, janë plotësuar kushtet e mëposhtme:

1) SOS> Зп;

Gjatë periudhës raportuese, ANK Bashneft pa një rritje në kapitalin e vet qarkullues (SOS), nëse në fillim të periudhës raportuese kishte 1,3324762 mijë rubla, atëherë deri në fund të periudhës raportuese kjo shifër ishte 15,801,364 mijë rubla, u rrit me 2,476,602 mijë rubla. Rritja e aktiveve të veta qarkulluese ishte për shkak të rritjes së aktiveve afatgjata dhe kapitalit aksionar të ndërmarrjes për periudhën raportuese me 5644250 mijë rubla. dhe 3,167,648 mijë rubla. përkatësisht. Inventarët dhe TVSH-ja për periudhën raportuese në ndërmarrje u ulën, nëse në fillim të periudhës raportuese kishte 9,232,701 mijë rubla, atëherë deri në fund të periudhës shifra ishte 7,793,548 mijë rubla, rënia ishte 1,439,153 mijë rubla. Pra, vlera e KOS-it si në fillim të vitit ashtu edhe në fund të vitit është më e madhe se vlera e stoqeve dhe TVSH-së, d.m.th. plotësohet kushti i parë.

2) SDI> Зп;

Vlerat e burimeve vetanake dhe afatgjata të formimit të rezervave në ANK "Bashneft" në fillim të vitit ishin 16423481 mijë rubla, në fund të vitit kjo shifër ishte 15871057 mijë rubla. Dhe shuma e stoqeve dhe TVSH-së është 9,232,701 mijë rubla. dhe 7,793,548 mijë rubla. përkatësisht, d.m.th. kushti SDI> Зп është i plotësuar;

3) OI> Zp

Shuma totale e burimeve në formimin e rezervave në ANK Bashneft në fillim të vitit ishte 17,127,775 mijë rubla, dhe në fund të vitit arriti në 15898861 mijë rubla. Dhe shuma e stoqeve dhe TVSH-së është 9,232,701 mijë rubla. dhe 7,793,548 mijë rubla. përkatësisht, d.m.th. kushti OI> Зп është i plotësuar;

Në procesin e studimit të aktivitetit ekonomik të një ndërmarrje, është gjithashtu e rëndësishme të përcaktohen treguesit relativë të stabilitetit financiar. Më tej, bëhet analiza e raporteve të stabilitetit financiar.

2.2 Analiza e raporteve të fuqisë financiare

Koeficientët financiarë të stabilitetit të tregut bazohen kryesisht në treguesit e përfitueshmërisë së ndërmarrjes, efikasitetit të menaxhimit dhe aktivitetit të biznesit. Ato llogariten në një datë të caktuar të hartimit të bilancit dhe konsiderohen në dinamikë, krahasuar me vlerat e rekomanduara, me treguesit e konkurrentëve, me treguesit mesatarë të industrisë.

Tabela 3 tregon treguesit relativë të stabilitetit financiar të ANK Bashneft.

Tabela 3 Treguesit relativë të stabilitetit financiar të ANK Bashneft për vitin 2006

Bazuar në këtë tabelë, mund të nxirren përfundimet e mëposhtme:

1) Raporti i autonomisë karakterizon strukturën e burimeve financiare të organizatës dhe pavarësinë e saj financiare. Vlera e rekomanduar e raportit të kapitalit është më e lartë se 0.5 (50%), tejkalimi tregon forcimin e pavarësisë financiare nga burimet e jashtme. Në ANK Bashneft, raporti i autonomisë është 0.86 (86%) në fillim dhe në fund të periudhës raportuese. Këto shifra tregojnë se pjesa e kapitalit në kompani është 86%. Kjo vlerë është më shumë se 50%, e cila është pozitive për ANK Bashneft, pasi tregon pavarësinë financiare të ndërmarrjes, aftësinë për të shlyer detyrimet e saj të borxhit me shpenzimet e saj.

2) Raporti i kapitalit të borxhit pasqyron peshën e fondeve të marra hua në burimet e financimit. Raporti i kapitalit të borxhit për ANK Bashneft ishte 0.14, i cili mbeti i pandryshuar gjatë periudhës raportuese. Kjo vlerë tregon se pjesa e fondeve të huazuara në burimet e financimit të ndërmarrjes është 14%.

3) Raporti i varësisë financiare tregon shkallën në të cilën kompania varet nga burimet e financimit, d.m.th. sa fonde të huazuara tërhoqi kompania për 1 rubla të kapitalit të vet. Raporti i varësisë financiare të ANK Bashneft ishte 0.15 (15%) në fillim dhe në fund të vitit, që është në përputhje me vlerën e rekomanduar, domethënë kompania është financiarisht e qëndrueshme dhe do të jetë në gjendje të shlyejë llogaritë e pagueshme.

4) Koeficienti i varësisë financiare afatgjatë tregon shkallën e pavarësisë së ndërmarrjes nga burimet e financimit të huazuara afatshkurtra. Në fillim të vitit në ANK Bashneft, raporti i varësisë financiare afatgjatë ishte 0.9 (90%), në fund të vitit vlera u ul në 0.8 (80%).

5) Raporti afatgjatë i sigurisë së investimeve tregon pjesën e kapitalit të investuar të palëvizur në aktivet fikse. Në ANK Bashneft, ky raport në fillim të periudhës raportuese ishte 0.78 (78%), në fund të periudhës raportuese ishte 0.78 (78%). Vlera e rekomanduar për raportin afatgjatë të sigurisë së investimit është më shumë se 0.2. Në ANK Bashneft vlera e këtij raporti është më e lartë se vlera e rekomanduar, gjë që është pozitive për organizatën.

6) Raporti i strukturës së investimeve afatgjata tregon se cila pjesë e aktiveve afatgjata financohet nga fondet e marra hua afatgjatë. Në ANK Bashneft, vlera në fillim të vitit ishte 0.0002 (0.02%), në fund të vitit 0.0013 (0.13%), këto shifra tregojnë se kompania në fund të vitit ka rritur aktivet e saj për shkak të fondet e huazuara me afat (për shembull, blerja e lëndëve të para dhe materialeve, rritja e kostove në ndërtim në vazhdim).

7) Raporti i disponueshmërisë së aktiveve të veta në qarkullim karakterizon disponueshmërinë e aktiveve të veta në qarkullim të nevojshme për stabilitetin financiar të ndërmarrjes. Koeficienti për ANK Bashneft ishte 0.57 (57%) në fillim të vitit dhe 0.59 (59%) në fund të vitit. Vlera e rekomanduar është mbi 0.2. Këto shifra tregojnë se mbi 50% e ANK Bashneft është e pajisur me aktivet e veta në qarkullim, gjë që është pozitive për kompaninë.

8) Koeficienti i manovrueshmërisë tregon se çfarë proporcioni zë kapitali i kapitalit të investuar në kapital qarkullues në shumën totale të kapitalit aksionar të ndërmarrjes. Sa më afër kufirit të sipërm të jetë vlera e treguesit, aq më shumë mundësi për manovrim financiar ka ndërmarrja. ANK Bashneft ky raport është 0.21 (21%) në fillim të vitit dhe në fund të 0.23 (23%). Vlera të tilla tregojnë se pjesa e kapitalit të investuar në kapitalin qarkullues ka mbetur praktikisht e pandryshuar.

Kështu, analiza tregoi se ANK “Bashneft” sipas llojit të stabilitetit financiar i referohet “stabilitetit financiar absolut” si në fillim të periudhës raportuese ashtu edhe në fund të periudhës raportuese. Treguesit relativë (koeficientët) kanë vlera të barabarta ose afër atyre të rekomanduara.

3 Vlerësimi i aftësisë paguese

3.1 Vlerësimi i likuiditetit të bilancit

Aftësia paguese varet nga shkalla e likuiditetit të bilancit. Likuiditeti karakterizon jo vetëm gjendjen aktuale, por edhe atë të ardhshme.

Likuiditeti i bilancit përcaktohet si shkalla e mbulimit të detyrimeve të organizatës me aktive, koha e shndërrimit të të cilave në para korrespondon me maturimin e detyrimeve.

Analiza e likuiditetit të bilancit konsiston në krahasimin e fondeve për një aktiv, të grupuara sipas shkallës së likuiditetit në rënie, me burimet e formimit të aktiveve sipas detyrimeve, të cilat grupohen sipas shkallës së maturimit.

Pasuritë ndahen në 4 grupe:

Aktivet më likuide (A 1) janë paratë dhe investimet financiare afatshkurtra;

Asetet e realizueshme shpejt (A 2) - që përbëhen nga llogaritë e arkëtueshme, pagesat për të cilat priten brenda 12 muajve pas datës së raportimit;

Aktivet e tregtueshme ngadalë (A 3) - aksione;

Asete të vështira për t'u shitur (A 4) - aktive që janë blerë për përdorim afatgjatë;

Detyrimet grupohen si më poshtë:

Detyrimet më urgjente (P 1) - llogaritë e pagueshme dhe kreditë e pashlyera në kohë;

Detyrimet afatshkurtra (P 2) - fondet e huazuara afatshkurtra, borxhet ndaj pjesëmarrësve në pagesat e të ardhurave,

Detyrimet afatgjata (P 3) - detyrimet afatgjata (zërat në seksionin IV të bilancit);

Detyrimet e përhershme (P 4) - fondet e veta, nenet e seksionit III të bilancit, neni "Të ardhurat e shtyra" të seksionit V të bilancit.

Për të përcaktuar likuiditetin e bilancit, është e nevojshme të krahasohen rezultatet e grupeve të dhëna sipas aktivit dhe detyrimit. Bilanci konsiderohet absolutisht i lëngshëm nëse ndodhin raportet e mëposhtme:

A 1> ose = P 1

A 2> ose = P 2

A 3> ose = P 3

A 4< или =П 4

Respektimi i rreptë i tre kushteve të para do të thotë që bilanci të jetë absolutisht likuid.

Tabela 4 tregon vlerat për të cilat është kryer analiza e likuiditetit të bilancit të ANK Bashneft për vitin 2006.

Tabela 4 Analiza e likuiditetit të bilancit të ANK "Bashneft" për vitin 2006.

Nga të dhënat në tabelë është e qartë se bilanci nuk është absolutisht likuid.

Kushti i parë (A 1> P 1) nuk plotësohet në fillim të vitit, ka një rritje të deficitit të pagesës, e cila është negative. Kjo sugjeron që kompania në fillim të vitit kishte aktive të pamjaftueshme që mund të mbulonin detyrimet afatshkurtra (hua, llogari të pagueshme) në një kohë të shkurtër. Në fund të vitit plotësohet kushti i parë. Kjo sugjeron se ANK Bashneft ka rritur aktivet e saj deri në fund të vitit, të cilat, nëse është e nevojshme, do të jenë në gjendje të mbulojnë edhe detyrimet afatshkurtra.

Kushti i dytë (A 2> P 2) plotësohet në fillim dhe në fund të vitit. Në fund të vitit, suficiti i pagesave u ul dhe arriti në -6220831 (3937632-10158463).

Kushti i tretë (A 3> P 3) në fillim të vitit nuk plotësohet. Në fillim të vitit, kompania kishte më shumë detyrime afatgjata (hua dhe kredi, detyrime tatimore të shtyra), si dhe kishte shumë aktive të shitura ngadalë (aksione). Kjo sugjeron që kompania nuk i ka shitur rezervat e saj aq shpejt sa për të shlyer detyrimet e saj afatgjata. Deri në fund të vitit, ky kusht plotësohet dhe teprica e pagesës u rrit me 1,022,926 mijë rubla (19181055-18158129).

Kushti i katërt, që karakterizon stabilitetin financiar minimal, plotësohet si në fillim të vitit ashtu edhe në fund të periudhës raportuese.

Krahasimi i rezultatit të likuiditetit për dy grupet e para karakterizon likuiditetin aktual: në fillim të vitit, teprica aktuale e pagesës në ANK Bashneft arriti në 5011528 mijë rubla (- 5146935 + 10158463), në fund të vitit 6683428 mijë rubla. (2745796 + 3937632).

Likuiditeti i mundshëm karakterizohet, para së gjithash, nga një deficit pagese në grupin e tretë: në ANK Bashneft, në fillim të vitit, shuma e deficitit ishte -5011528 dhe në fund të vitit -6683428.

3.2 Vlerësimi i raporteve të likuiditetit

Treguesit e likuiditetit përdoren për të vlerësuar aftësinë e një organizate për të përmbushur detyrimet e saj afatshkurtra. Ata japin një ide të aftësisë paguese të organizatës, jo vetëm për momentin, por edhe në rast emergjencash.

Vlerësimi i përgjithshëm i aftësisë paguese jepet nga raporti aktual i likuiditetit, i cili shpesh quhet raporti i mbulimit. Ai karakterizon masën në të cilën të gjitha detyrimet afatshkurtra janë të siguruara nga aktivet rrjedhëse.

Raporti tjetër, ky është raporti i shpejtë i likuiditetit (raporti i ndërmjetëm i aftësisë paguese), na lejon të flasim për aftësinë e kompanisë për të shlyer detyrimet afatshkurtra me fondet e disponueshme.

Raporti absolut i likuiditetit tregon se sa nga borxhi afatshkurtër kompania mund të shlyejë në të ardhmen e afërt.

Tabela 5 Treguesit relativë të likuiditetit të ANK Bashneft për vitin 2006

Siç shihet nga tabela 5 për ANK Bashneft, vlera e raportit aktual të likuiditetit në fillim të periudhës raportuese ishte 3.5, dhe në fund të periudhës raportuese 2.5, ky raport për periudhën raportuese u ul me 1. vlera është 1.0-2, 0. Në ANK Bashneft vlera e këtij raporti është më e lartë se vlera e rekomanduar. Vlera e lartë e raportit aktual të likuiditetit sugjeron që kompania duhet të punojë sistematikisht me debitorët për të siguruar transformimin e saj në para.

Vlera e raportit të likuiditetit të shpejtë në ANK Bashneft është 2.8 në fillim të periudhës raportuese dhe 2. Vlera e rekomanduar është 0.8-1.0 në fund të periudhës raportuese. Në ANK Bashneft, vlera e raportit të likuiditetit të shpejtë është më e lartë se vlerat e rekomanduara, por në fund të periudhës raportuese vlera e tij është në rënie.

Vlera e raportit të likuiditetit të shpejtë në ANK Bashneft në fillim të periudhës raportuese është 0.09, në fund të periudhës raportuese 0.7. Vlera e rekomanduar është nga 0.1 në 0.4. Në ndërmarrje për periudhën raportuese ka një rritje të vlerës së raportit të likuiditetit të shpejtë me 0.61.

Në përgjithësi, rritja e treguesve në dinamikë në ndërmarrje mund të vlerësohet pozitivisht. Për më tepër, kur përdoren këta koeficientë, duhet të merret parasysh specifika e kushteve specifike dhe specifikat e veprimtarisë së biznesit të një ndërmarrje individuale. Treguesit relativë të likuiditetit duhet të krahasohen në dinamikë, me treguesit mesatarë të industrisë, tregues të ndërmarrjeve konkurruese.

4 Analiza e biznesit

Aktiviteti afarist i një ndërmarrje matet duke përdorur një sistem kriteresh sasiore dhe cilësore.

Kriteret cilësore - gjerësia e tregut për shitjen e mallrave, reputacioni afarist i ndërmarrjes, konkurrueshmëria e saj, etj. këshillohet që këto kritere të krahasohen me parametrat e konkurrentëve.

Kriteret sasiore të veprimtarisë së biznesit karakterizohen nga tregues absolutë dhe relativë. Është më e përshtatshme të krahasohen treguesit absolutë në dinamikë për një numër periudhash (tremujori, viti).

Treguesit relativë të aktivitetit të biznesit karakterizojnë efikasitetin e përdorimit të burimeve (pronës) të ndërmarrjes.

Tabela 6 Treguesit relativë të aktivitetit të biznesit të ANK Bashneft për vitin 2006

Kështu, për sa i përket treguesve relativë, mund të nxirren përfundimet e mëposhtme:

Raporti i qarkullimit të aktiveve mat qarkullimin e fondeve të investuara në aktive dhe tregon nëse aktivet përdoren në mënyrë efektive për të gjeneruar të ardhura dhe fitime. Në ANK Bashneft për periudhën raportuese është 1.4 në fillim të vitit dhe 0.9 në fund të vitit. Raporti i qarkullimit të aktiveve u ul me 0.5, gjë që solli një ngadalësim të xhiros së tyre me 144.8 ditë (405.5-260.7), që është negativ për kompaninë.

Raporti i qarkullimit të inventarit tregon shkallën me të cilën shitet inventari. Gjatë periudhës së analizuar, shkalla e shitjeve të inventarit në ANK Bashneft u rrit me 8.4, gjë që çoi në një përshpejtim të qarkullimit të tyre me 11.9 ditë, nëse në fillim të vitit kohëzgjatja e qarkullimit të inventarit ishte 29.6 ditë, atëherë deri në fund të viti ishte 17,6 ditë. Rritja e shpejtësisë së shitjes së aksioneve për kompaninë është pozitive, pasi tregon për aktivitetin e aktiviteteve aktuale.

Raporti i qarkullimit të të arkëtueshmeve tregon se sa herë në vit arkëtohen të arkëtueshmet. Në ANK Bashneft, raporti i qarkullimit të llogarive të arkëtueshme për periudhën raportuese u ul me 0.7, nëse në fillim të periudhës raportuese ishte 7.4, atëherë në fund të periudhës raportuese treguesi ishte 6.7, gjë që çoi në një ngadalësim të llogarive qarkullimi i arkëtueshme me 5.1 ditë (54.4-49.3), që nga ana tjetër tregon një përkeqësim të punës me debitorët.

Mosha mesatare e një aksioni tregon se sa kohë ka mbajtur stoku. Në ANK Bashneft, mosha mesatare e rezervave është rritur nga 36.3 në 43.5, domethënë rezervat vonohen me 7.2 ditë, gjë që është e padëshirueshme për ndërmarrjen.

Cikli i funksionimit tregon se sa ditë duhen për të kthyer inventarin dhe të arkëtueshmet në para. Për ANK Bashneft ky cikël ishte 85,6 ditë në fillim të vitit dhe 97,9 ditë në fund të vitit, d.m.th. ka një ngadalësim të ciklit operativ me 12.3 ditë, gjë që është e padëshirueshme për kompaninë.

Qarkullimi i mallrave të gatshme tregon se sa kohë janë të lidhura paratë në mallrat e gatshme. Në ANK Bashneft, xhiroja e produkteve të gatshme në fillim të vitit ishte 3.3 ditë, në fund të vitit ky tregues u ul me 2.6 dhe arriti në 0.7 ditë. Përshpejtimi i qarkullimit të produkteve të gatshme për ndërmarrjen është pozitiv.

Qarkullimi i kapitalit të vet tregon shkallën e qarkullimit të kapitalit të vet, aktivitetin e tij. Në ANK Bashneft, raporti i qarkullimit të kapitalit të vet në fillim të periudhës raportuese ishte 1.6 në fund të periudhës raportuese, 1.1, domethënë ka një rënie me 0.3, gjë që çoi në një ngadalësim të qarkullimit të kapitalit neto me 103.7 ditë ( 331, 8-228.1).

Raporti i qarkullimit të llogarive të pagueshme tregon se sa xhiro janë të nevojshme për të paguar të gjithë borxhin. Në ANK Bashneft, ky raport është 10.5 në fillim të vitit dhe 7.2 në fund të vitit, domethënë ka një rënie të llogarive të pagueshme me 3.3 pikë, e cila nga ana tjetër ka sjellë një rritje të xhiros së llogarive të pagueshme me 15.9. ditë (50,6-34,7).

5 Analiza e rezultatit financiar të ndërmarrjes

5.1 Vlerësimi i shumës së fitimit

Fitimi është treguesi më i rëndësishëm që karakterizon rezultatin financiar të një ndërmarrje.

Fitimi është një nga burimet kryesore të burimeve për riprodhimin e zgjeruar dhe formimin e buxheteve në të gjitha nivelet.

Studimi i secilit element të fitimit është i rëndësishëm për menaxhimin e ndërmarrjes, themeluesit, aksionarët dhe kreditorët e saj.

Tabela 7 Përbërja, struktura dhe dinamika e rezultateve financiare të ANK Bashneft për vitin 2006

Siç mund të shihet nga tabela 7, të ardhurat nga shitja e mallrave në ANK "Bashneft" për periudhën raportuese u rritën me 26,178,199 mijë rubla, nëse në fillim të periudhës raportuese kishte 74,277,386 mijë rubla. në fund të periudhës raportuese, të ardhurat nga shitja e mallrave arritën në 100,455,585 mijë rubla, gjë që është pozitive për kompaninë.

Kostoja e mallrave të shitura për periudhën raportuese në ANK Bashneft u rrit, nëse në fillim të vitit ishte 43,018,673 mijë rubla, atëherë në fund të vitit arriti në 51,348,903 mijë rubla, pesha specifike ishte 57.9% dhe 51.1%. , respektivisht.

Fitimi bruto në ANK Bashneft për periudhën raportuese u rrit, nëse në fillim të vitit kishte 31258713 mijë rubla, atëherë në fund të vitit ai arriti në 49106682 mijë rubla. Pjesa e fitimit bruto për periudhën raportuese u rrit me 6.8%, nëse në fillim të vitit ishte 42%, atëherë në fund të vitit kjo shifër ishte 48.8%, që është pozitive për kompaninë.

Shpenzimet e shitjes - shpenzimet e bëra nga një organizatë në shitjen e produkteve. Në ndërmarrjet industriale, ato përfshijnë kostot që lidhen me shitjen e produkteve. Këto janë shpenzimet e reklamave, shpenzimet e mikpritjes, komisionet dhe shpenzime të ngjashme. Në ANK Bashneft për periudhën raportuese, ka një rritje të shpenzimeve tregtare me 13566523 mijë rubla, nëse në fillim të vitit ishte 19968706 mijë rubla, atëherë në fund të vitit shifra ishte 33535229 mijë rubla. Pesha u rrit me 6.5%.

Shpenzimet administrative janë shpenzimet e përgjithshme të biznesit, shpenzimet për pagesën e informacionit, auditimin dhe shërbimet e këshillimit. Në ANK Bashneft, informacioni mbi shpenzimet e menaxhimit nuk paraqitet në pasqyrën e fitimit dhe humbjes.

Fitimi nga shitjet për periudhën raportuese në ANK Bashneft u rrit lehtë me 0.4%.

Gjatë periudhës raportuese, ANK Bashneft ka parë një rritje të të ardhurave të tjera me 12.6%, nëse në fillim të periudhës raportuese kishte 32,564,622 mijë rubla, atëherë në fund të periudhës raportuese kjo shifër ishte 56684,902 mijë rubla, një rritja ka ndodhur me 24120380 mijë rubla. R.

Gjatë periudhës raportuese, ANK Bashneft ka vërejtur një rritje të shpenzimeve të tjera me 11.2% ose me 23,316,536 mijë rubla.

Fitimi para taksimit në ANK Bashneft ishte në fillim të vitit 10181533 mijë rubla, në fund të vitit 16187344 mijë rubla, vërehet një rritje prej 2.4%.

Gjatë periudhës raportuese, ANK Bashneft ka vërejtur një rënie të aktiveve tatimore të shtyra me 0.06%.

Për më tepër, kompania ka vërejtur një rritje të detyrimeve tatimore të shtyra, nëse në fillim të periudhës raportuese kishte 1,528 mijë rubla, atëherë në fund të periudhës raportuese ky tregues u rrit dhe arriti në 3,544 mijë rubla.

Në ANK Bashneft për periudhën raportuese, ka një rritje në tatimin aktual mbi të ardhurat, nëse në fillim të periudhës së raportimit kjo shifër ishte 2,589,179 mijë rubla, atëherë në fund të periudhës raportuese kjo shifër ishte 4,410,172 mijë rubla, në përgjithësi. , u rrit me 0,9 %.

Fitimi neto i ANK Bashneft për periudhën raportuese u rrit nga 7,771,265 mijë RUB në 11,479,384 mijë RUB. ose 3708119 mijë rubla.

5.2 Analiza e kostos së përfitimit

Treguesit relativë që karakterizojnë efektivitetin e biznesit të organizatës janë raportet e përfitimit. Rentabiliteti kuptohet si aftësia e një organizate për të gjeneruar fitim të mjaftueshëm për të mbajtur kapitalin e investuar dhe për të tërhequr kapital të ri.

Tabela 8 Treguesit e përfitimit të ANK Bashneft.

1) Kthimi i aktiveve tregon se sa me efikasitet kompania i përdor asetet. Në ANK Bashneft, ky tregues në fillim të vitit ishte 0.14, në fund të vitit 0.1, ndryshimet ishin 0.04. Ky raport tregon se sa fitim bën kompania nga çdo 1 rubla e investuar në totalin e aktiveve.

Kthimi në kapitalin e vet tregon efikasitetin e përdorimit të kapitalit të vet, d.m.th. çfarë shume fitimi mori kompania për 1 rubla. kapitalin e vet. ANK Bashneft ka 0,17 fitim në fund të vitit dhe 0,12 fitim në fillim të vitit për 1 rubla të kapitalit të vet.

Rentabiliteti i shitjes tregon se cili është fitimi nga aktivitetet operative. Në ANK Bashneft, ky raport në fillim të periudhës raportuese dhe në fund të periudhës raportuese ishte 0.15.

Kthimi i kapitalit të investuar në ANK Bashneft u rrit nga 0.12 në fillim të vitit në 0.17 në fund të vitit.

Kthimi nga kostot operative është ulur me 0.35 gjatë periudhës raportuese krahasuar me periudhën e mëparshme.

6 Vlerësimi i gjendjes së falimentimit

Falimentimi nënkupton paaftësinë e debitorit për të përmbushur plotësisht detyrimet monetare të kreditorëve dhe (ose) për të përmbushur detyrimin për të paguar pagesat e detyrueshme të njohura nga gjykata e arbitrazhit ose të deklaruara nga debitori.

Sinjalet e para të falimentimit të afërt janë ndryshimet e papritura në strukturën e bilancit dhe pasqyrës së të ardhurave.

Me urdhër të Zyrës Federale të Falimentimit nën Komitetin Shtetëror të Pronës së Rusisë, datë 12.08.1994. Nr. 31 miratoi rregulloren metodologjike për vlerësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjeve.

Sipas kësaj teknike, analiza dhe vlerësimi i strukturës së bilancit kryhet në bazë të raportit aktual të likuiditetit dhe raportit të kapitalit neto.

1) raporti aktual i likuiditetit në fund të periudhës raportuese ka një vlerë më të vogël se 2;

2) raporti i kapitalit neto është më i vogël se 0.1.

Duke përdorur këtë metodë, ANK Bashneft merr vlerat e mëposhtme:

Raporti aktual i likuiditetit është 3.5 në fillim të vitit dhe 2.5 në fund të vitit, që plotëson vlerën standarde.

Raporti i kapitalit neto në fillim të vitit ishte 0.57 në fund të vitit 0.59, që është në përputhje me vlerën standarde.

Në praktikën e vlerësimit të paaftësisë paguese financiare të organizatave vendase, shpesh përdoren metoda të huaja. Më shpesh, modelet Z të propozuara nga ekonomisti amerikan E. Altman përdoren për të vlerësuar mundësinë e falimentimit të një organizate.

Më e thjeshta është modeli me dy faktorë:

Z = - 0,3877-1,0736K n = 0,0579K fz

Z është treguesi përfundimtar i probabilitetit të falimentimit;

K n - raporti i mbulimit;

K fz - koeficienti i varësisë financiare;

Për organizatat me Z = 0, probabiliteti i falimentimit është 50%. Nëse Z> 0, atëherë probabiliteti i falimentimit është më i vogël se 50% dhe më tej zvogëlohet me zvogëlimin e vlerës së Z. Nëse Z<0, то вероятность банкротства больше 50%и возрастает с ростом значения Z.

Konsideroni këtë model për ANK Bashneft:

1) - në fillim të vitit

Z = -0,3877 -1,0736 * 3,5 = 0,0579 * 0,15

Z = -4,1453 = 0,008685

2) - në fund të vitit

Z = -0,3877-1,0736 * 2,5 = 0,0579 * 0,15

Sipas të dhënave të marra, mund të konkludojmë se Z<0, вероятность банкротства АНК «Башнефть» в 2006 году составляет более 50%.

Për një parashikim më të saktë, merrni parasysh një model me pesë faktorë:

Z = 0,717 X1 + 0,847 X2, + 3,107 X3 + 0,42 X4 + 0,995 X5

ku X1 = (Aktivet rrjedhëse - Detyrimet rrjedhëse) / Shuma e aktiveve;

X2 = Fitimet e pashpërndara / Vëllimi i aktiveve;

X3 = Fitimi i bilancit / Vëllimi i aktiveve;

X4 = Vlera e tregut të aksioneve / Fondeve të huazuara;

X5 = Shitjet neto / Vëllimi i aseteve.

X1, X2, X3 dhe X4 janë shprehur në përqindje.

Z< 1,81 - вероятность банкротства очень высока;

1,81 < Z < 2,765 - вероятность банкротства средняя;

2,765 < Z < 2,99 - вероятность банкротства невелика;

Z> 2.99 - probabiliteti i falimentimit është i papërfillshëm.

Sipas modelit me pesë faktorë, u morën vlerat e mëposhtme:

1) në fillim të periudhës raportuese Z = 1,04642, d.m.th. Z< 1,81

2) në fund të periudhës raportuese Z = 1,30946, d.m.th. Z<1,81

Kështu, sipas modelit pesë-faktorësh të Altman-it, probabiliteti i falimentimit të ANK "Bashneft" në vitin 2006 është lartë.

Duhet të theksohet se këto modele nuk marrin parasysh specifikat e ekonomisë ruse.

konkluzioni

Kështu, në ANK Bashneft për periudhën raportuese, vërehet si më poshtë:

Rritja e bilancit në fund të periudhës raportuese krahasuar me fillimin.

Tejkalimi i normës së rritjes së aktiveve korrente mbi normën e rritjes së aktiveve afatgjata;

Prania e kapitalit të vetë organizatës dhe pjesa e saj e lartë në detyrimet e bilancit, gjë që tregon stabilitetin financiar të ndërmarrjes për periudhën e analizuar.

Analiza e treguesve absolut të stabilitetit financiar të ANK Bashneft tregoi se në fillim të periudhës raportuese dhe në fund të periudhës raportuese, ndërmarrja i përket një kategorie absolutisht të qëndrueshme financiarisht.

Analiza e kryer e likuiditetit të bilancit tregoi se bilanci i shoqërisë nuk është absolutisht likuid.

Kthimi i kapitalit të investuar në ANK Bashneft u rrit nga 0.12 në fillim të vitit në 0.17 në fund të vitit. Kthimi nga kostot operative është ulur me 0.35 gjatë periudhës raportuese krahasuar me periudhën e mëparshme.

Një vlerësim i gjendjes së falimentimit tregoi se ANK Bashneft ka një probabilitet të lartë falimentimi.

Rekomandime për stabilizimin e aktiviteteve financiare dhe ekonomike, rritjen e përfitueshmërisë dhe përfitimit të ANK Bashneft

Burimet kryesore të rritjes së fitimit janë rritja e vëllimit të shitjeve të produkteve, ulja e çmimit të kostos së tij, rritja e cilësisë së produkteve të tregtueshme, shitja e tyre në tregje shitjesh më fitimprurëse, etj.

Zhvillimi i rezervave për rritjen e fitimit në objektet ekzistuese të prodhimit pa investime kapitale shtesë, dhe për këtë arsye pa rritur sasinë e kostove fikse, do të rrisë jo vetëm përfitimin e ndërmarrjes, por edhe kufirin e fuqisë së saj financiare.

Bazuar në analizën e gjendjes financiare të kompanisë, të kryer në këtë punë kursi, mund të themi se kompania është financiarisht e qëndrueshme. Ndonëse niveli i disa treguesve është i ulët, ata sërish priren të rriten, prandaj kompania ka mundësi të forcojë pozicionin e saj financiar.

Bazuar në rezultatet e analizës, duhet të zhvillohet një program i rimëkëmbjes financiare të ndërmarrjes për të parandaluar falimentimin dhe tërheqjen e saj nga rreziku i lartë i falimentimit përmes përdorimit të integruar të rezervave të brendshme dhe të jashtme.

Drejtimet e stabilizimit financiar të ndërmarrjes:

Përdorimi më i plotë i burimeve që disponon, përdorimi i rezervave të identifikuara për prodhimin e produkteve shtesë në pajisjet në dispozicion të tij, tk. rritja e prodhimit zvogëlon kostot për njësi prodhimi, zvogëlon koston, gjë që çon në një rritje të fitimeve nga shitja e produkteve. Prodhimi shtesë i produkteve fitimprurëse në vetvete siguron fitim shtesë. Kështu, me një rritje të prodhimit dhe, në përputhje me rrethanat, shitjen e produkteve fitimprurëse, fitimi për njësi prodhimi rritet, si dhe rritet edhe numri i produkteve të shitura, çdo njësi shtesë e së cilës rrit shumën totale të fitimit.

Përmirësimi i nivelit të organizimit të prodhimit, me qëllim eliminimin e kostove të paarsyeshme;

Punë e mirëkoordinuar e të gjithë komponentëve të procesit të prodhimit (prodhimi kryesor, ndihmës, shërbimi).

Optimizimi i strukturës së shitjeve, gjatë së cilës pjesa e produkteve të shitura me çmime kontraktuale, më të larta duhet të rritet në nivelin e saj maksimal, përkatësisht, pjesa e produkteve të shitura nga ndërmarrja te organizatat e tjera me neto me çmime më të ulëta duhet të ulet në nivelin minimal.

Një nga drejtimet kryesore dhe më radikale të stabilizimit financiar të ndërmarrjes është kërkimi i rezervave të brendshme për të rritur rentabilitetin e prodhimit dhe për të arritur punë të kthimit për shkak të përdorimit më të plotë të kapacitetit prodhues. Përmirësimi i cilësisë dhe konkurrueshmërisë së produkteve, zvogëlimi i kostos së tij, përdorimi racional i burimeve materiale, punës dhe financiare, diversifikimi i prodhimit në fushat kryesore të aktivitetit ekonomik, kur humbjet e detyruara në një fushë mbulohen nga fitimet nga të tjerët, duke ulur kostot joproduktive. dhe humbjet.

Shtojca 1.

Bilanci i gjendjes

Organizata ANK "Bashneft"

Lloji i aktivitetit REDD

Njësia e matjes: mijë rubla.

Vendndodhja: 450045, Ufa - 45

Shtojca 2

Certifikata e disponueshmërisë së sendeve me vlerë të regjistruara në llogaritë jashtë bilancit.

Shtojca 3

Raporti i Fitimeve dhe Humbjeve.

Organizata ANK "Bashneft"

Lloji i aktivitetit REDD

Forma organizative dhe juridike: SH.A

Njësia e matjes: mijë rubla.

Vendndodhja: 450045, Ufa - 45

Bibliografi.

1.Artemenko V.G. Analiza e Pasqyrave Financiare: Një udhëzues studimi për studentët - botimi i dytë. - Moskë: Shtëpia botuese "Omega-L", 2007. - 270s.

2.Bocharov V.V. Analiza financiare. Kursi i shkurtër. 2nd ed. - SPb .: Peter, 2008 .-- 240 f.: Ill.

3.Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza e aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes. - M .: PBOYUL. 2000 - 424 shek.

2.2 Analiza SWOT e SHA ANK Bashneft

Analiza SWOT është një metodë e planifikimit strategjik që përdoret për të vlerësuar faktorët dhe fenomenet që ndikojnë në një projekt ose ndërmarrje. Të gjithë faktorët ndahen në katër kategori: pikat e forta, dobësitë, mundësitë dhe kërcënimet. Metoda përfshin përcaktimin e qëllimit të projektit dhe identifikimin e faktorëve të brendshëm dhe të jashtëm që kontribuojnë në arritjen e tij ose e ndërlikojnë atë. Ne do të pasqyrojmë pikat e forta dhe të dobëta, mundësitë dhe kërcënimet e ndërmarrjes në tabelën 1

Tabela 1 - Pikat e forta dhe të dobëta, mundësitë dhe kërcënimet e ANK Bashneft

Rezultatet e analizës SWOT janë përmbledhur në Tabelën 2

Tabela 2 - SWOT - analiza e ANK Bashneft OJSC

Problemi kryesor i ANK Bashneft është vëllimi i çekuilibruar i prodhimit dhe përpunimit të naftës: deri në fund të vitit 2011, kompania prodhoi 15.1 milion ton naftë dhe përpunoi rreth 21 milion ton asete. Blerja e aseteve në Rusi nuk është fitimprurëse, kështu që duhet të shikoni transaksionet e blerjeve jashtë vendit. Në gusht 2012, Ministria e Naftës e Republikës së Irakut dhe Konsorciumi i Bashneft (70%) dhe Premier Oil (30%) nënshkruan në Bagdad një kontratë për kërkimin, zhvillimin dhe prodhimin e Bllokut 12. Blloku 12 ndodhet në provincat Najaf dhe Muthanna, afërsisht 80 km në jugperëndim të Samawah dhe 130 km në perëndim të Nasriya, është pjesë e rajonit të pazbuluar me potencialin më të madh të naftës në Irak - Shkretëtirën Perëndimore. Sipërfaqja e bllokut është rreth 8000 km². Kalimi në një treg të huaj është një hap i rëndësishëm drejt zgjidhjes së problemit të çekuilibrit. Tashmë Bashneft po shqyrton opsionet për blerjen e kompanive perëndimore të eksplorimit që tashmë zotërojnë fusha.

Një mundësi tjetër premtuese për ndërmarrjen është bashkimi me OAO Russneft. Një bashkim i tillë "në një ditë" do të zgjidhte çështjen e balancimit të rafinimit dhe prodhimit të Bashneft. Pengesa më e madhe është barra e lartë e borxhit të Russneft, por kompania punon mirë, prodhon në mënyrë efikase dhe efikase shet dhe e shuan borxhin e saj me një ritëm më të shpejtë. Prandaj, një bashkim i tillë është i mundur në të ardhmen.

Rezervat e vërtetuara të Grupit Bashneft më 31 dhjetor 2011 arritën në 1,983.5 milionë fuçi. Nafta, me 3.8% rritje krahasuar me një vit më parë. Raporti i zëvendësimit për rezervat e vërtetuara të naftës ishte rreth 165%. Në fund të vitit, kompania është pajisur me rezerva të provuara nafte prej 18 vitesh. Megjithatë, pavarësisht shkallës së lartë të njohurive për nëntokën, ekziston një potencial për rimbushjen e bazës së burimeve të prodhimit të naftës dhe gazit.

Pas anëtarësimit në grup, rafineritë Bashneft ndryshuan sistemin e furnizimit me naftë dhe u bënë furnizuesi i vetëm i naftës për rafineritë e Bashkirianit, duke shtyrë prapa furnizuesit e palëve të treta, të cilët më parë merrnin të ardhura nga përpunimi i lëndëve të para përmes skemave të tarifave. Pas reformimit të sistemit të furnizimit të rafinerive të Bashkirit, të ardhurat dhe fitimi i kompanisë u rritën ndjeshëm.

Kompania po prezanton në mënyrë aktive risitë teknologjike në segmentin e rafinimit të naftës dhe petrokimikeve me synimin për të prodhuar produkte që plotësojnë kërkesat më të rrepta mjedisore, si dhe për të rritur më tej thellësinë e përpunimit të naftës. Indeksi Nelson i kompleksit të rafinimit të Bashneft Group, i cili karakterizon kompleksitetin e proceseve teknologjike të rafinerisë, është 8.3, që është vlera më e lartë e këtij treguesi midis kompanive në industrinë ruse të naftës dhe gazit. Thellësia mesatare e rafinimit dhe rendimenti i produkteve të naftës të lehta në vitin 2011 arriti në 85.9% dhe 59.9%, përkatësisht, që është një nga treguesit më të mirë midis kompanive ruse të naftës të integruara vertikalisht.

Në vitin 2011, Bashneft filloi zbatimin praktik të një projekti në shkallë të gjerë për zhvillimin e fushave Trebs dhe Titov. Kjo do t'i lejojë Kompanisë të prodhojë naftë me cilësi të lartë dhe të rrisë mbulimin e nevojave të saj për rafinim duke rritur bazën e prodhimit të naftës.

Grupi Bashneft rriti ndjeshëm shitjet e tij me pakicë duke zgjeruar ndjeshëm rrjetin e tij të shitjeve me pakicë të pikave të karburantit në 710 pika karburanti. Përveç kanalit të saj të shitjes me pakicë, Kompania po zhvillon në mënyrë aktive një program partneriteti që filloi në prill 2010. Në fund të vitit 2011, kishte 9 kontrata afatgjata me kompanitë për shitjen e karburantit përmes 225 pikave të karburantit në 21 rajone të Rusisë. Nafta e prodhuar nga Bashneft Group furnizohet kryesisht në rafineritë e veta dhe shitet edhe në tregun ndërkombëtar. Struktura e furnizimeve të eksportit dominohet nga drejtime të tilla si Republika Çeke (40% e furnizimeve) dhe Polonia (38%).

Historikisht, struktura e korporatës është mjaft komplekse dhe nuk lejon zbatimin e plotë të qëllimeve strategjike në fushën e qeverisjes së korporatës. Një nga detyrat kryesore me të cilat përballet menaxhmenti i Kompanisë që nga blerja e saj nga Sistema JSFC është përmirësimi i performancës së Grupit në të gjitha fushat.

Këtë vit, Bashneft do të formojë një zotërim shërbimesh të fushës së naftës në bazë të kompanive të shërbimeve të orientuara nga tregu, të specializuara në shpime, punim pusesh, prodhim pajisjesh të fushës së naftës, shërbim mekanik në prodhim, kapital, ndërtim rrugësh dhe transport. Në të ardhmen, ndërmarrjet që janë pjesë e Holding-it të shërbimeve të fushës së naftës planifikohen të zhvendosen jashtë Kompanisë për të përmirësuar efikasitetin e aktiviteteve të tyre dhe për të zhvilluar një mjedis konkurrues.

Bashneft i kushton vëmendje zhvillimit dhe zbatimit të teknologjive të avancuara. Arritjet në aktivitetet inovative janë një nga avantazhet kryesore konkurruese të Kompanisë dhe një faktor i rëndësishëm në zhvillimin e saj dinamik.

Konkurrentët kryesorë të OAO ANK Bashneft në rajonin Ural-Po-Volga në segmentet e prodhimit të shitjeve të naftës janë kompanitë e mëposhtme: OAO Tatneft im. V.D. Shashina, LLC LUKOIL-Perm, OJSC Udmurtneft, OJSC Belkamneft. Faktorët përcaktues të konkurrencës së JSOC Bashneft

Në segmentet e prodhimit dhe shitjes së naftës janë: rritja e prodhimit të naftës, optimizimi i kostove të prodhimit të naftës, futja e teknologjive thelbësisht të reja shumë efikase, niveli i çmimeve të naftës.

Për të rritur konkurrencën e naftës së Bashkir dhe për të zvogëluar shkallën e rënies së prodhimit të naftës, Kompania: përdor teknologji të reja moderne për ndërtimin e puseve dhe metodat e rritjes së rikuperimit të naftës në fushat e zhvilluara; optimizon sistemin e menaxhimit të prodhimit; rrit produktivitetin e punës në të gjitha fazat e prodhimit; kryen masa për kursimin e energjisë. Për të rritur bazën e burimeve vitet e fundit, Kompania ka punuar në mënyrë aktive në kërkimin dhe eksplorimin e fushave të reja të naftës si në Republikën e Bashkortostanit ashtu edhe në rajone të tjera të Rusisë.

Faktori kryesor që përcakton ecurinë financiare dhe në mënyrë indirekte operative të Grupit Bashneft është çmimi i naftës dhe produkteve të naftës. Kompania ka mundësi të kufizuara për të kontrolluar çmimet për produktet e saj, të cilat më së shumti varen nga situata në tregun botëror, si dhe nga balanca e ofertës dhe kërkesës në rajone të caktuara të Rusisë. Rënia e çmimeve të naftës së papërpunuar ose produkteve të naftës mund të ndikojë negativisht në rezultatet e operacioneve dhe pozicionin financiar të Grupit Bashneft, të çojë në një ulje të prodhimit fitimprurës të naftës të Grupit, dhe kjo, nga ana tjetër, do të çojë në një ulje të vëllimit të rezervat efiçente hidrokarbure të Grupit.

Më shumë se 50% e të ardhurave të Grupit gjenerohen nga operacionet e eksportit për shitjen e naftës bruto dhe produkteve të naftës. Prandaj, luhatjet në kurset e këmbimit të valutave kundrejt rublës kanë një ndikim të drejtpërdrejtë në rezultatet financiare dhe të biznesit të Grupit Bashneft. Rreziku i këmbimit valutor i Grupit Bashneft është ulur ndjeshëm për shkak të pranisë së kostove që janë të shprehura në valutë. Grupi po monitoron aktualisht tregjet e këmbimit valutor për të kontrolluar ndikimin e mundshëm negativ të ndryshimeve të dollarit amerikan kundrejt rublës ruse në rezultatet financiare të operacioneve.

Një rritje në normat e interesit mund të çojë në një rritje të lehtë të kostos së shërbimit të borxhit të Grupit, por ndikimi i kësaj rritjeje në raportet e aftësisë paguese dhe likuiditetit të Grupit, si dhe në pozicionin e tij financiar, është i paprekshëm. Më 31 dhjetor 2011, shpenzimet e interesit për shërbimin e një pjese të portofolit të borxhit me një normë interesi të ndryshueshme ishin më pak se 2% e shpenzimeve totale të interesit të Grupit në baza vjetore, dhe një rritje në normën e interesit LIBOR me 1% do të kanë ulur rezultatin financiar me 3 milionë dollarë amerikanë. Bashneft ndjek një politikë të ekuilibruar në përdorimin e fondeve të veta dhe të huazuara. Raporti i borxhit ndaj kapitalit në fund të vitit 2011 mbeti praktikisht i pandryshuar në krahasim me vitin 2010 dhe arriti në 48%.

Bashneft i kushton vëmendje kryesore mbajtjes së rritjes së kostos, si dhe vlerësimit të rrezikut të inflacionit kur zhvillon projekte investimi dhe merr vendime për investime.

Legjislacioni tatimor në Rusi dhe praktika e zbatimit të tij janë të pazhvilluara dhe shpesh ndryshojnë, gjë që mund të ketë një ndikim negativ në rezultatet e operacioneve të Kompanisë dhe stabilitetin e saj financiar. Nuk mund të thuhet me siguri se në të ardhmen nuk do të bëhen ndryshime në Kodin Tatimor të Federatës Ruse që mund të ndikojë negativisht në stabilitetin dhe parashikueshmërinë e sistemit tatimor.

2.3 Përpunimi i strategjisë së zhvillimit të JSOC Bashneft deri në vitin 2020

Për të përcaktuar pozicionin e dëshiruar të ndërmarrjes në të ardhmen dhe mënyrat për ta arritur atë, është e nevojshme të parashikohen tregues të tillë si të ardhurat nga shitjet, vëllimet e prodhimit dhe përpunimit, thellësia e rafinimit, fitimi dhe komercializimi i kompanisë deri në vitin 2020.

Kur bëhen parashikime duke përdorur ekstrapolimin, zakonisht bazohet në tendencat statistikisht të shfaqura në ndryshimet në disa karakteristika sasiore të një objekti. Karakteristikat e vlerësuara funksionale sistemike dhe strukturore janë ekstrapoluar. Metodat e ekstrapolimit janë një nga më të zakonshmet dhe më të zhvilluarat midis të gjithë grupit të metodave të parashikimit.

Teknika të ndryshme përdoren për të përmirësuar saktësinë e ekstrapolimit. Njëri prej tyre konsiston, për shembull, në korrigjimin e pjesës së ekstrapoluar të kurbës së përgjithshme të zhvillimit (trendit) duke marrë parasysh përvojën reale të zhvillimit. Për të parashikuar treguesit tanë, ne do të përdorim vetëm një metodë të tillë ekstrapolimi.

Treguesit e parashikuar të të ardhurave nga shitjet janë paraqitur në Figurën 3.

Figura 3 - Treguesit e parashikimit të të ardhurave nga shitjet deri në vitin 2020

Vlerat e parashikuara të vëllimeve të prodhimit të naftës deri në vitin 2020 janë paraqitur në Figurën 4.

Figura 4 - Vlerat e parashikuara të vëllimeve të prodhimit të naftës deri në vitin 2020

Në shkurt të këtij viti, Bashneft mori një licencë për të zhvilluar V. Trebs dhe Titov në Timan-Pechora me rezerva totale të rikuperueshme prej 140 milion ton. Fusha do të zhvillohet nga një sipërmarrje e përbashkët me Lukoil, në të cilën Bashneft do të zotërojë 74.9%. Është planifikuar që pusi i parë të shpohet këtë vit dhe kulmi i prodhimit në fushë pritet në 2018 në 6 milionë tonë (4.5 milionë tonë është pjesa e Bashneft). Përfshirja e Lukoil në zhvillim ishte e një natyre të rëndësishme, pasi Lukoil ka infrastrukturën e nevojshme në rajonin e prodhimit, e cila do të lejojë Bashneft të reduktojë kostot operative dhe kapitale në terren në këmbim të një pjese në prodhim.

Me zhvillimin e fushave Trebs dhe Titov, Bashneft do të jetë në gjendje të zëvendësojë blerjet e naftës nga kjo fushë, gjë që duhet të forcojë performancën financiare të kompanisë. Vlerat e parashikuara të vëllimeve të rafinimit të naftës janë paraqitur në Figurën 5.

Figura 5 - Vlerat e parashikuara të vëllimeve të rafinimit të naftës deri në vitin 2020

Siç shihet në figurë, deri në vitin 2020 Bashneft do të afrojë kapacitetet e rafinerive të saj me kapacitetet prodhuese. Në kulmin e prodhimit, depozita. Trebs dhe Titov do të jenë në gjendje të kompensojnë deri në një të tretën e vëllimeve të naftës së blerë sot, të gjitha gjërat e tjera janë të barabarta. Rafineritë e Bashneft karakterizohen nga një shkallë e lartë e pajisjeve teknike dhe janë ndër rafineritë më të modernizuara në vend. Kompania rafinon pothuajse të gjithë naftën e prodhuar, duke plotësuar kapacitetet vakante të rafinimit të naftës me blerje të naftës bruto në tregun vendas. Fitimi maksimizohet duke rritur thellësinë e përpunimit të naftës dhe përqindjen e produkteve të lehta të naftës të prodhuara.

Vlerat e parashikuara të thellësisë së rafinimit të naftës janë paraqitur në Figurën 6.

Oriz. 6 - Vlerat e parashikuara të thellësisë së përpunimit të naftës deri në vitin 2020

OAO ANK Bashneft planifikon të investojë rreth 1.1 miliardë dollarë në modernizimin e rafinerive të saj të naftës deri në vitin 2015. Rreth 610 milion dollarë do të shpenzohen për rritjen e thellësisë së përpunimit dhe rendimentit të produkteve të lehta të naftës, 310 milion dollarë - në përmirësimin e cilësisë së karburanteve motorike sipas standardit Euro 5 dhe rreth 200 milionë dollarë - masa për përmirësimin e efikasitetit të prodhimit.

Rezultati i këtij modernizimi mund të jetë një rritje në thellësinë e rafinimit deri në 90%, si dhe një rritje në përqindjen e produkteve të naftës të lehta deri në 73%. Treguesit e parashikimit të fitimit neto dhe kapitalizimit të kompanisë janë paraqitur në figurat 7 dhe 8

Oriz. 7 - Treguesit e parashikimit të fitimit neto deri në vitin 2020

Grafiku tregon se Bashneft e rriti fitimin neto në 1,695 milionë dollarë. në vitin 2011 krahasuar me 219 milionë dollarë në 2009. Kjo ishte për shkak të shfaqjes së një pronari të ri të interesuar për të përmirësuar të gjithë treguesit financiarë, si dhe për shkak të transformimit të Bashneft nga një kompani prodhuese në një kompani të plotë të integruar vertikalisht të naftës. Në varësi të rritjes së prodhimit dhe përmirësimit të cilësisë së produkteve të tregtueshme, deri në vitin 2020 fitimi neto i kompanisë mund të arrijë në 3,500 milion dollarë.

Oriz. 8 - Vlerat e parashikuara të kapitalizimit të tregut deri në vitin 2020

Siç mund ta shihni në grafik, në kushte të favorshme, kapitalizimi i kompanisë mund të arrijë në 11 milionë dollarë. Edhe pse me rritjen e prodhimit, zhvillimi i. Trebs dhe Titov do të rrisin gjithashtu shpenzimet kapitale. Dhe kjo do të nënkuptojë një ulje të ndjeshme të pagesave të dividentëve të kompanisë.

Të gjithë treguesit e parashikimit janë paraqitur në tabelën 9

Kështu, nivelet e parashikuara të prodhimit të Bashneft janë të drejtuara lart. Veprimet e kompanisë për të rritur dhe stabilizuar prodhimin rezultuan të jenë efektive. Në fund të vitit 2011 u rrit me 6.8% dhe arriti në 15.1 milionë tonë. Rritja vazhdon edhe në vitin 2012: në gjysmën e parë të vitit ajo shënoi 3.1% në terma vjetorë. Sipas parashikimeve tona, Bashneft do të rrisë në mënyrë të moderuar prodhimin në fushat e vjetra përpara prodhimit komercial të Yu. Trebs dhe Titov në 2014. Pas kësaj, prodhimi në vendburimet e vjetra do të stabilizohet deri në vitin 2018 dhe niveli i prodhimit deri në vitin 2020 do të arrijë në 23 milionë tonë.

Investimet në rafinimin e naftës do të synojnë rritjen e thellësisë së rafinimit dhe përmirësimin e cilësisë së produkteve të tregtueshme, rendimentin e produkteve të lehta të naftës, gjë që në fund do t'i lejojë kompanisë të rrisë fitimet e saj.

Analiza e sistemit të menaxhimit të CJSC "Krasnoderevtsik"

Analiza SWOT është përcaktimi i pikave të forta dhe të dobëta të ndërmarrjes, si dhe mundësive dhe kërcënimeve që dalin nga mjedisi i saj i afërt (mjedisi i jashtëm). Mukhin V.I. Hulumtimi i sistemeve të kontrollit: Analiza dhe sinteza e sistemeve të kontrollit: Teksti mësimor, Moskë, 2008 ...

Analiza e menaxhimit strategjik të OJSC "Gazprom"

Faktorët e mjedisit të brendshëm përfshijnë: qëllimet, objektivat, teknologjinë, strukturën dhe personelin. Studimi i mjedisit të brendshëm do të merret në konsideratë në fushat e mëposhtme funksionale: personeli, struktura organizative ...

Hulumtimi i sistemit të menaxhimit të organizatës "Novem"

Ne do të vlerësojmë kompaninë duke përdorur një analizë SWOT. Analiza SWOT është përcaktimi i pikave të forta dhe të dobëta të ndërmarrjes, si dhe mundësive dhe kërcënimeve që dalin nga mjedisi i saj i afërt (mjedisi i jashtëm). Arsenova E.V. Balykov Y.D. Korneeva I.V. ...

LLC "Gazprom" si objekt i menaxhimit. Zhvillimi i rekomandimeve për përmirësimin e strukturës ekzistuese të menaxhimit

Faktorët e mjedisit të brendshëm përfshijnë: qëllimet, objektivat, teknologjinë, strukturën dhe personelin. Studimi i mjedisit të brendshëm do të merret në konsideratë në fushat e mëposhtme funksionale: marketing, financa, prodhim (operacione), personel ...

Dizajnimi i një sistemi të menaxhimit të biznesit (në shembullin e organizimit të një hosteli)

Modeli i Porterit është një metodologji për analizimin e industrive dhe zhvillimin e një strategjie biznesi. Porter i quan këto forca "mikromjedis", duke e krahasuar atë me një numër të madh faktorësh të përfshirë në termin "makromjedis". Mjedisi makro përbëhet nga ato forca ...

Zhvillimi i një strategjie të diferencimit të ndërmarrjeve (për shembull, OKTB Kristall OJSC)

Për të kryer një analizë SWOT, ne theksojmë pikat e forta dhe të dobëta të ndërmarrjes ...

Zhvillimi i strategjisë organizative

Analiza e mjedisit të jashtëm Nga pikëpamja ekonomike, faktorët ndikohen nga: · norma e inflacionit; · Norma e dollarit; · Niveli i çmimeve për shërbimet e udhëtimit ...

Zhvillimi i një strategjie për formimin e një ekipi menaxhues efektiv për zgjidhjen e detyrave afatgjata të ndërmarrjes

Qëllimet e përgjithshme të organizatës shndërrohen në qëllime strategjike të njësive kryesore funksionale të saj. Organizata më pas identifikon mundësitë për të arritur këto qëllime dhe zhvillon opsione të ndryshme për aktivitetet e saj ...

Modelet moderne të menaxhimit

SWOT është një metodë analize në planifikimin strategjik, e cila konsiston në ndarjen e faktorëve dhe fenomeneve në katër kategori: Përparësitë, Dobësitë, Mundësitë dhe Kërcënimet. Kalina A.V., Koneva M.I., Yashchenko V.A.

Problemet strategjike të zhvillimit të prodhimit

OJSC ANK Bashneft është një nga kompanitë e naftës vertikalisht në zhvillim më dinamike në Rusi. Kompania është ndër 10 ndërmarrjet më të mira në Rusi për sa i përket prodhimit të naftës dhe në 5 të parat për sa i përket rafinimit të naftës ...

Menaxhimi strategjik

Plani strategjik i ndërmarrjes

Për të studiuar prodhimin dhe aktivitetet ekonomike të një ndërmarrje, është e nevojshme të ndalemi në koncepte të tilla si mjedisi i brendshëm dhe i jashtëm i ndërmarrjes. Mjedisi i brendshëm i një ndërmarrje është njerëzit, mjetet e prodhimit, informacioni dhe paratë ...

Planifikimi strategjik në shembullin e OAO NK Rosneft

Struktura unike e biznesit të kompanisë, e përqendruar brenda Rusisë, e lejoi atë jo vetëm të mbijetonte në fazën fillestare të krizës, por edhe të bëhej lider në industri për sa i përket përfitimit operativ ...

Menaxhimi i aseteve të ndërmarrjes (në shembullin e Degës Bashneft-Yanaul të ANK Bashneft OJSC

Menaxhimi i personelit të organizatës

Konsideroni problemet e menaxhimit të burimeve njerëzore në një ndërmarrje duke përdorur analizën SNW. Analiza SNW vlerëson gjendjen e mjedisit të brendshëm të ndërmarrjes për një sërë artikujsh. Çdo pozicion merr një nga tre vlerësimet: 1. I fortë (Forca); 2...

Dega Bashneft-Novoil është një nënndarje strukturore e JSOC Bashneft, prandaj analiza e gjendjes financiare konsiderohet në shembullin e të gjithë kompanisë.

Gjendja financiare është karakteristika më e rëndësishme e aktivitetit të biznesit dhe besueshmërisë së një ndërmarrje dhe përcakton konkurrencën e një ndërmarrje dhe potencialin e saj. Objekti i analizës është studimi i gjendjes financiare, vlerësimi i përgjithshëm i saj, përcaktimi i stabilitetit financiar të ndërmarrjes dhe likuiditetit të bilancit të saj.

Stabiliteti financiar i një ndërmarrje përfshin një kombinim të katër karakteristikave të pozicionit financiar dhe ekonomik të ndërmarrjes:

Aftësia paguese e lartë;

Likuiditet i lartë i bilancit (shkallë e mjaftueshme e mbulimit të detyrimeve të huazuara të kompanisë me aktive që korrespondojnë me kushtet e qarkullimit në para, maturimi i këtyre detyrimeve;

Aftësi e lartë kreditore (aftësia për të shlyer një kredi me interes dhe kosto të tjera financiare);

Rentabilitet i lartë (përfitueshmëria e lartë, sigurimi i zhvillimit të nevojshëm të ndërmarrjes, niveli i lartë i dividentëve, çmimi i lartë i aksioneve).

Sipas shkallës së likuiditetit, të gjitha aktivet e ndërmarrjes ndahen në:

Mjete absolutisht likuide (A1) - mjete monetare dhe investime financiare afatshkurtra;

Asetet e tregtueshme (A2) - llogaritë e arkëtueshme;

Asetet me lëvizje të ngadalshme (A3) - stoqet dhe kostot;

Aktivet e vështira për t'u shitur (A4) janë aktive afatgjata.

Me urgjencë:

Detyrimet më urgjente (P1) - llogaritë e pagueshme;

Detyrimet afatshkurtra (P2) - huatë dhe huamarrjet afatshkurtra;

Detyrimet afatgjata (PS) - detyrimet afatgjata;

Detyrimet e përhershme (P4) - kapitali dhe rezervat.

Mjetet absolutisht likuide duhet të mbulojnë detyrimet më urgjente. Aktivet me shitje të shpejtë duhet të mbulojnë detyrimet afatshkurtra. Aktivet që realizohen ngadalë duhet të mbulojnë detyrimet afatgjata. Asetet e vështira për t'u shitur duhet të mbulohen nga detyrimet e përhershme dhe të mos i tejkalojnë ato. Analiza e kryer mbi bazën e bilancit të përmbledhur të paraqitur në Tabelën A.1 (Shtojca A) dha rezultatet e mëposhtme për 2014-2016:

PJSC S.A.

Analiza e stabilitetit financiar të ndërmarrjes

Gjatë analizës janë llogaritur treguesit e stabilitetit financiar për vitet 2014, 2015 dhe 2016. Rezultatet e llogaritjes janë paraqitur në tabelën 2.2.

Tabela 2.2 - Treguesit e stabilitetit financiar të ndërmarrjes, mijë rubla.

Kompania e studiuar karakterizohet nga një zonë me gjendje të paqëndrueshme financiare:

±∆ E C < 0,

±∆ E T > 0,

±∆ E H > 0,

Ndërmarrja e PJSC JSOC Bashneft gjatë gjithë periudhës së analizuar është në zonën e gjendjes financiare të paqëndrueshme sipas raporteve të llogaritura.

Tabela 2.3 - Vlerësimi i gjendjes financiare të ndërmarrjes

Koeficienti i autonomisë së burimeve të formimit të aksioneve dhe kostove karakterizon pjesën e fondeve të veta në përbërjen e të gjitha fondeve që shkojnë në formimin e kapitalit qarkullues të ndërmarrjes. Meqenëse vlera e këtij raporti është më e vogël se 0.5, të gjitha detyrimet e ndërmarrjes PJSC ANK Bashneft nuk mund të mbulohen nga fondet e veta. Gjatë periudhës së analizuar, treguesi ka shënuar rënie. Raporti i borxhit ndaj kapitalit është në një nivel relativisht të ulët për industrinë, 1.1-2.3, gjatë gjithë periudhës së analizuar.

Bashneft është kompania kryesore e naftës dhe gazit në Republikën e Bashkortostanit. Aktiviteti kryesor i kompanisë është prodhimi dhe shitja e naftës dhe gazit. Kompania gjithashtu kryen kërkime gjeologjike dhe zhvillim të fushave të naftës dhe gazit.

Në Shtator 1998, kompania u bë pjesë e Kompanisë së Karburantit Bashkir OJSC, e cila u krijua me një rezolutë të Kabinetit të Ministrave të Republikës së Bashkortostanit. Kjo strukturë zotëruese përfshin ndërmarrjet e prodhimit të naftës, të rafinimit të naftës dhe të energjisë, si dhe transportin e tubacioneve kryesore të vendosura në territorin e republikës. Blloqet shtetërore të aksioneve në këto ndërmarrje u transferuan në kapitalin e autorizuar të Kompanisë së Karburantit Bashkir.

Që nga fillimi i tij, Bashneft ka prodhuar kryesisht në fusha të vendosura në territorin e Bashkortostanit. Sidoqoftë, aktualisht ato karakterizohen nga një shkallë e lartë varfërimi, si dhe nga vaji me cilësi të ulët, gjë që çon në një ulje të vëllimeve të prodhimit. Në këtë drejtim, një nga aktivitetet kryesore të ndërmarrjes është rritja e rezervave të saj duke futur depozita në rajone të tjera të Rusisë.

Në 1998, Bashneft fitoi tenderin e hapjes për të drejtën për të eksploruar dhe prodhuar naftë në fushat e dy zonave mbajtëse të naftës dhe gazit të vendosura në Okrug Autonome Khanty-Mansiysk dhe tashmë ka prodhuar naftën e parë atje.

SHA "Bashneft" u regjistrua në 13 janar 1995 me dekret të kreut të Administratës së Qarkut Kirovsky të Ufa. Në lidhje me formimin e shoqërisë aksionare, u krye emetimi i 153594330 aksioneve të zakonshme dhe 51,198,110 aksioneve të preferuara me vlerë nominale 1 rubla. Pas kësaj, nuk është kryer asnjë emetim shtesë i letrave me vlerë.

Aktualisht, kapitali i autorizuar i Bashneft është 204,792.4 mijë rubla. Ai është i ndarë në 152,319,877 aksione të zakonshme dhe 52472563 aksione të preferuara me një vlerë nominale prej 1 RUB. Aksionari më i madh i kompanisë është Bashkirskaya Toplivnaya Company OJSC, e cila zotëron 63.72% në Bashneft Management Company. Regjistri i aksionarëve mbahet nga OJSC "Regjistri Qendror" (Ufa).

Kompania paguan rregullisht dividentë për aksionet e preferuara. Dividentët e aksioneve të zakonshme nuk janë paguar vetëm për vitin 1995. Në mbledhjen e aksionarëve pas rezultateve të vitit 1999, e cila u zhvillua më 27 maj 2012, u vendos që të paguheshin dividentë për vitin 1999 në shumën 0,08 rubla. për një të zakonshëm dhe 1.0 rubla. për një aksion të preferuar me një vlerë nominale prej 1 rubla. Historia e dividentëve të kompanisë është paraqitur në tabelën 1.

Tabela 1 Historia e dividentit të Bashneft SHA, rub.

Aktiviteti kryesor i ANK "Bashneft" është prodhimi dhe shitja e naftës dhe gazit, si dhe kërkimi gjeologjik.

Në vitin 2010, Bashneft prodhoi 11.94 milionë tonë naftë brenda republikës, që është 2.7% më pak se në vitin 1999. Në të njëjtën kohë, duhet theksuar se Bashnet uli prodhimin ndërsa në vitin 2012 shumica e kompanive ruse të naftës dhe gazit rritën prodhimin. Në fillim të vitit 2001, prirja rënëse e prodhimit të naftës vazhdoi. Në janar - mars 2001, Bashneft prodhoi 2,892.2 milion ton naftë, që është 4.3% më pak se në të njëjtën periudhë të vitit 2012.

Aktualisht, Bashneft po prodhon naftë në Bashkortostan, Siberinë Perëndimore, Tatarstan, rajonin e Orenburgut dhe Udmurtia. Së shpejti planifikohet të fillojë kërkimi gjeologjik, me perspektivë të prodhimit të naftës, në Kazakistan. Negociatat janë duke u zhvilluar edhe me vendet jo-CIS. Në veçanti, negociatat aktive për shpimin e puseve të reja janë duke u zhvilluar me Irakun.

Në vitin 2008, kompania fitoi një tender të hapur për të drejtën për të kërkuar, eksploruar dhe zhvilluar zonat naftëmbajtëse Khazarsky dhe Kirsko-Kotynsky të vendosura në Okrug Autonome Khanty-Mansi për 25 vjet. Rezervat e naftës në këto zona vlerësohen në 138 milionë tonë. Në dhjetor 1998, Bashneft prodhoi naftën e parë nga fushat në këto zona.

Një tjetër projekt po zbatohet nga Bashneft së bashku me qeverinë e Bashkortostan, Mezhprombank dhe kompaninë Aki-Otyr, pronare e fushave Ryamnoye dhe Shpashinsky në rrethin Khanty-Mansiysk. Bashneft do të kryejë kërkimin, zhvillimin dhe funksionimin e tyre në mënyrë që brenda pak vitesh të fillojnë të prodhojnë deri në 1 milion ton naftë në vit.

Në fund të vitit 2010, Bashneft u njoh si fituesi i tenderit rus për kërkimin gjeologjik dhe kërkimin e hidrokarbureve në Simskaya sulda, rajoni Chelyabinsk. Licenca për zhvillimin e luginës Simskaya iu dha Bashneft për 2 vjet. Deri në fund të vitit 2014, Bashneft do të duhet të dorëzojë rezultatet e kërkimit për ekspertizë shtetërore.

Për më tepër, në fillim të majit 2011, Bashneft filloi zhvillimin e fushave të naftës në raftin e Sakhalin. Kjo u bë e mundur falë marrëveshjes së përgjithshme të nënshkruar një ditë më parë midis Republikës së Bashkortostanit dhe Alfa-Eco LLC për zgjerimin e bashkëpunimit në fushën e prodhimit të naftës dhe furnizimit me kondensatë gazi, e cila lejon fillimin e kësaj pune. Sipas ekspertëve, fitimi nga zhvillimi i vendburimeve të naftës në 5 vitet e ardhshme do të arrijë në 1.5 miliardë dollarë.Sipas vlerësimeve paraprake, vetëm kantieri i parë për Bashneft në Sakhalin përmban rreth 250 milionë tonë naftë.

Zhvillimi i fushave të reja do të ndihmojë në përmirësimin e rezultateve të prodhimit të kompanisë, të cilat kohët e fundit janë karakterizuar nga një tendencë rënëse e qëndrueshme në prodhim.

Bashneft shet naftë dhe produkte të rafinuara si në Rusi ashtu edhe jashtë saj. Produktet e kompanisë furnizohen në shumë vende të huaja, duke përfshirë Gjermaninë, Poloninë, Hungarinë dhe një sërë vendesh të tjera. Në tregun vendas, konsumatorët kryesorë të Bashneft janë rafineritë e naftës që janë pjesë e Bashkir Fuel Company.

Pozicioni financiar i Bashneft u përmirësua në periudhën janar-shtator 2012. Fitimi i kompanisë u rrit ndjeshëm për tre tremujorët e vitit 2013 krahasuar me të njëjtën periudhë të vitit 2012. Gjithashtu, gjatë kësaj periudhe janë rritur vlerat e pjesës më të madhe të raporteve financiare, përfshirë raportin e autonomisë, raportet e likuiditetit e të tjera, gjë që tregon një përmirësim të strukturës së bilancit të shoqërisë. Dinamika e raporteve kryesore financiare të Bashneft është paraqitur në tabelën 2.

Tabela 2 Dinamika e raporteve kryesore financiare të Bashneft sh.a

Bazuar në rezultatet e tre tremujorëve të vitit 2013, fitimi i bilancit të Bashneft arriti në 12,754,579 mijë rubla, që është 162.44% më shumë se në 9 muajt e një viti më parë. Fitimi neto i kompanisë u rrit me 169.10% krahasuar me tre tremujorët e vitit 2011 dhe arriti në 9,373,229 mijë rubla. Një nga faktorët kryesorë që kontribuon në një përmirësim kaq të rëndësishëm në rezultatet financiare të kompanisë është rritja e të ardhurave nga shitjet e produkteve.

Të ardhurat bruto të Bashneft në janar - shtator 2013 arritën në 30,340,562 mijë rubla, dhe fitimi nga shitjet prej 12,429,516 mijë rubla, që është 124.48% dhe 139.38% më shumë se në të njëjtën periudhë të 2012, respektivisht. Gjithashtu, gjatë nëntë muajve të vitit 2013, kostot që lidhen me shitjen e produkteve janë ulur. Pra, çmimi i kostos për 1 fshij. të ardhurat nga shitjet u ulën nga 0,60 rubla. pas rezultateve të tre tremujorëve të 2012 deri në 0.58 rubla. për nëntë muajt e vitit 2013.

Kostot më të larta dhe kostot më të ulëta kanë çuar në marzhe më të larta. Kthimi nga shitjet e Bashneft për tre tremujorët e parë të 2013 ishte 40.97% (38.42% gjatë 9 muajve të vitit 1999), përfitimi operativ ishte 69.40% (62.38%) dhe përfitimi i përgjithshëm i periudhës raportuese ishte 42.04% (35.96%) .

Struktura e bilancit të Bashneft mund të cilësohet si e kënaqshme. Zlotnikova L.G., Kolyadov L.V., Tarasenko P.F. Menaxhimi financiar në industrinë e naftës dhe gazit: Libër mësuesi. - M .: Perspektiva, 2005. - 418p. Vlerat e treguesve që karakterizojnë shkallën e pavarësisë financiare të kompanisë (raporti i autonomisë, raporti i stabilitetit financiar, raporti i financimit, raporti i kapitalit) më 1 tetor 2013 tejkalojnë nivelet minimale të rekomanduara . Gjithashtu, gjatë 9 muajve të vitit 2013, këta tregues financiarë janë përmirësuar. Kjo për faktin se në periudhën janar - shtator 2013 në strukturën e bilancit të kompanisë pjesa e mjeteve të veta u rrit dhe pjesa e fondeve të marra hua u zvogëlua. Për periudhën nga 1 janari 2013 deri më 1 tetor 2013, pesha e mjeteve të veta në totalin e bilancit u rrit nga 67,08% në 76,66%.

Në periudhën janar - shtator 2013, raportet e likuiditetit të Bashneft u rritën dhe tejkaluan nivelet minimale të rekomanduara, gjë që tregon një përmirësim të pozicionit financiar të kompanisë. Kjo për faktin se gjatë periudhës në shqyrtim, vëllimi i aktiveve likuide është rritur dhe vëllimi i detyrimeve të shoqërisë është ulur. Llogaritë e arkëtueshme për 9 muajt e vitit 2013 u rritën me 47,70%, dhe vëllimi i parave të gatshme dhe investimeve financiare afatshkurtra - me 130,23%, ndërsa llogaritë e pagueshme u ulën me 12,44%.

Pozicioni financiar i Bashneft në krahasim me kompanitë e tjera të industrisë mund të cilësohet si i kënaqshëm. Vlerat e raporteve kryesore financiare të kompanisë në shqyrtim janë të krahasueshme dhe në disa raste tejkalojnë vlerat e treguesve të ngjashëm të ndërmarrjeve të tjera prodhuese të naftës (Tabela 3). Kështu, Bashneft ka një nga treguesit më të lartë të përfitueshmërisë dhe raporteve të likuiditetit.

Linja prioritare e veprimtarisë së ANK "Bashneft" është zgjerimi i aktiviteteve të kompanisë jashtë Republikës së Bashkortostanit, veçanërisht në territorin e Siberisë Perëndimore.

Tabela 3 Raportet kryesore financiare të disa ndërmarrjeve prodhuese të naftës bazuar në rezultatet e 9-mujorit të vitit 2013

Një numër projektesh janë duke u zbatuar në rajone të tjera të Rusisë dhe në vendet fqinje, duke përfshirë Tatarstanin, Kazakistanin, rajonet Orenburg dhe Chelyabinsk, Udmurtia dhe një numër të tjerë.

Kjo për faktin se rezervat e naftës brenda Bashkirisë, për shkak të shfrytëzimit afatgjatë të vendburimeve, janë varfëruar në masë të madhe dhe janë në fazën e fundit të zhvillimit.

Gjatë dy viteve të ardhshme, kryesisht në kurriz të rajoneve të tjera, është planifikuar të dyfishohet rrjeti i pikave të karburantit të kompanisë, i cili përbëhet nga më shumë se gjashtëdhjetë pika karburanti dhe është një nga hallkat kryesore në zinxhirin e shitjeve të kompanisë. produkteve në tregun vendas.

Fakti që është pjesë e Kompanisë së Karburantit Bashkir, e krijuar me pjesëmarrjen e qeverisë së Bashkortostanit, ka një efekt pozitiv në aktivitetet e kompanisë. Në këtë drejtim, mbështetja e kompanisë nga qeveria e republikës duket të jetë mjaft e mundshme.

Puna e kursit

me temën: "Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes" (në shembullin e SHA ANK "Bashneft" për vitin 2010)

Prezantimi

Bilanci i agreguar dhe raportet kryesore të bilancit

Analiza e stabilitetit financiar të ndërmarrjes

Analiza e aftësisë paguese të ndërmarrjes

Analiza e aftësisë kreditore të ndërmarrjes

Analiza e aktivitetit afarist dhe rentabilitetit të ndërmarrjes

Vlerësimi i mundësisë së falimentimit të një ndërmarrje

konkluzioni

Prezantimi

OJSC ANK Bashneft është një kompani e integruar vertikalisht e naftës e formuar në bazë të ndërmarrjeve më të mëdha të kompleksit të karburantit dhe energjisë të Republikës së Bashkortostanit.

Kompania është ndër 10 ndërmarrjet më të mira në Rusi për sa i përket prodhimit të naftës dhe në 5 më të mirat për sa i përket rafinimit të naftës.

Produktet e ndërmarrjeve SHA ANK Bashneft shiten në Rusi, eksportohen në vendet e Evropës Lindore dhe Perëndimore, Kazakistanit dhe Ukrainës.

Kompania zhvillon mbi 170 fusha dhe ka rezerva të konsiderueshme nafte (2,947 milion fuçi milion në fund të 2010).

Janar 1995, u krijua shoqëria e hapur aksionare "Shoqëria aksionare e naftës" Bashneft ". Si rezultat i transformimeve në qershor 1995, u miratua përbërja e shoqërisë. Filialet e kompanisë ishin NGDU Ishimbayneft, një kompani prodhuese dhe tregtare, Bashneftesnab, Bashnefteproduktservice, Bashnipineft. Të gjitha NGDU-të (përveç Ishimbaysky), Ufimskoye, Tuimazinskoye, Ishimbayskoye dhe Krasnokholmskoye UBR, uzinat e përpunimit të gazit Birskaya dhe Tuymazinskaya, impiantet e përpunimit të gazit Shkapovskiy dhe Tuymazinskiy, Oktyabrskiy dhe Neftekamskiy, një qendër teknike redaktuese për prodhimin dhe botimin e impianteve të prodhimit dhe publikimit të gazit departamenti i komunikimeve, kompania e ndërtimit dhe montimit, departamenti i transportit motorik, fabrika e tullave qeramike Kuganak, Bashneftegazprom, uzina e materialeve speciale të naftës Sterlitamak, gjashtë ferma shtetërore, Sotskultservice, siguria paraushtarake, shtëpi tregtare.

Në 2002-2004, ANK Bashneft iu nënshtrua një riorganizimi të madh: të gjitha degët u likuiduan (uzina UBR, NGDU, Kuganak dhe Sterlitamak, Bashneftegazprom), si dhe filialet me degë (kompani prodhimi dhe tregtimi, kompania e ndërtimit dhe montimit Ufa, zyra e rrugës Ufa ), funksionet e tyre filluan të kryheshin nga SHPK të pavarura që ofrojnë shërbime për kompaninë me kontrata. NGDU u bë SH.PK e pavarur.

Në vitin 2005, aparati i Bashneft u restaurua pjesërisht, u likuidua kompania inxhinierike Bashnipineft (u organizua filial LLC Geoproekt, Bashnefteproekt u përfshi në Ndërmarrjen Unitare Shtetërore Bashgiproneftekhim në statusin e një dege), u krijuan degët e ANK Bashneft-: Yanaul "," Bashneft-Ufa "," Bashneft-Ishimbay ". Degët përfshijnë vetëm nënndarje të përfshira drejtpërdrejt në prodhimin e naftës dhe gazit: punishtet e prodhimit të naftës dhe gazit, punëtoritë e mirëmbajtjes me presion të rezervuarit, punishtet e trajtimit dhe pompimit të naftës, punët shkencore dhe industriale. Në çdo UDNG, këto seminare kanë seksionet e tyre. Qëllimi i riorganizimit është që të ndahet qartë prodhimi kryesor (prodhimi i naftës dhe gazit) dhe shoqëritë me përgjegjësi të kufizuar që i shërbejnë këtij prodhimi. Në fund të vitit 2006, ANK Bashneft OJSC themeloi Bashgeoproekt LLC, së cilës iu transferuan funksionet e projektimit dhe shërbimeve shkencore.

Pavarësisht shkallës së lartë të kërkimit (mbi 82%) të territorit të Bashkortostanit, Kompania vazhdon të kryejë kërkime gjeologjike, si në territorin e Republikës ashtu edhe në rajone të tjera. Në vitin 2009 u përfundua plani vjetor i shpimit kërkimor prej më shumë se 10 mijë metrash, u përfunduan 10 puse, u morën rrjedhat e naftës industriale në 6 puse (efiçenca 60%), u zbuluan 2 fusha të reja nafte, rritja e rezervave të rikuperueshme të kategoritë industriale ishte 1.3 milion ton

Në procesin e ndërtimit të një kompanie të integruar vertikalisht, funksionet e një operatori për kërkimin dhe prodhimin e lëndëve të para në zonat e licencuara të ANK Bashneft dhe filialeve të saj (Zirgan LLC, Geoneft LLC, Bashmineral LLC) në rajonet kryesore u transferuan në 2009 nga OOO Bashneft-Dobycha.

Aksionet kontrolluese në kompani (76.52%) i takon AFK Sistema<#"817413.files/image001.gif">,

ku është kapitali qarkullues / aktivi;

fitimi neto/kapitali;

Të ardhurat nga shitjet / aktivi;

Fitimi neto / kostot integrale.

Probabiliteti i falimentimit të një ndërmarrje në përputhje me vlerën e modelit R përcaktohet si më poshtë:

Tabela 7 - Vlerësimi i probabilitetit të falimentimit sipas R.

Bashneft, bazuar në vlerat e marra, ka një probabilitet shumë të ulët falimentimi.

konkluzioni

Qëllimi strategjik i JSOC Bashneft është të formojë një kompani në shkallë të gjerë të balancuar të integruar vertikalisht me prodhim në rritje , përpunim të teknologjisë së lartë dhe kanalet e qëndrueshme të shpërndarjes .

Strategjia për zhvillimin e mëtejshëm të kompleksit BashTEK:

q optimizimi i zinxhirit të furnizimit me lëndë të parë;

q ndërtimi i sistemit tuaj të shitjeve;

q prodhimi dhe shitja e produkteve të naftës me cilësi të lartë;

q rritja e vëllimeve të prodhimit dhe përpunimit;

q përmirësimi i qeverisjes së korporatës;

q optimizimi i shfrytëzimit të fabrikave;

q krijimi dhe zhvillimi i drejtimit të marketingut;

Rafineritë e naftës të ANK "Bashneft" janë një nga më të avancuarat në vend për sa i përket pajisjeve teknike, thellësisë së përpunimit dhe cilësisë së produkteve të naftës të prodhuara. Modernizimi i objekteve ekzistuese të prodhimit, vënia në punë e instalimeve të reja është një kontribut i rëndësishëm në rritjen e konkurrencës dhe një nga fushat prioritare të kompanisë. Vetëm në vitin 2010, 6.3 miliardë rubla u ndanë për modernizimin e rafinerive të naftës në grupin Ufa.

Rafineritë e naftës në Ufa përfshijnë njësi të tilla si hidrokërkimi, një kompleks prodhimi aromatike dhe një njësi koksimi të vonuar. Thellësia e rafinimit në rafineritë e Ufa-s në vitin 2010 ishte 86.3%, që është 10 pikë më e lartë se mesatarja e industrisë.

Në Prill 2010, JSOC Bashneft filloi një program ekskluziviteti që parashikonte lidhjen e marrëveshjeve të partneritetit me pronarët e rrjeteve të pavarura të stacioneve të karburantit në rajonet e Rusisë prioritet për Kompaninë.

Objektivat kryesore të programit janë zhvillimi i rrjetit të shitjeve me pakicë dhe promovimi i markës tregtare të Kompanisë, si dhe bashkëpunimi afatgjatë dhe reciprokisht i dobishëm që synon zhvillimin e biznesit të pjesëmarrësve të Programit.

aftësia paguese e kapitalit kreditueshmëri falimentim

Lista e literaturës së përdorur

1. Khalikova M.A. Menaxhimi financiar: Teksti mësimor. Manual për universitetet / M.A. Khalikova - Ufa: Shtëpia Botuese USPTU, 2011, 134 f.

Raporti vjetor i SH.A. ANK Bashneft për vitin 2010