Įmonės pelningumo analizė ir valdymas. Trumpos analizės išvados. Buvo ištirti Borisovo kristalų gamyklos pelningumo didinimo būdai

Pelningumo rodikliai lemia organizacijos gebėjimą augti savo ekonominį potencialą per vidinius šaltinius, atskleidžia galimybes pritraukti ir aptarnauti skolintas lėšas, charakterizuoja gebėjimą valdyti turtą ir jo formavimo šaltinius.

Ūkinės veiklos pelningumas kartu su verslo veiklos rodikliais atskleidžia naudojamo turto efektyvumą (efektyvumą).

Skaičiuojant ir tiriant bendruosius ir specifinius pelningumo rodiklius, svarbi ne tik tiksli jų reikšmė, bet ir jų kitimo tendencijos, leidžiančios įvertinti organizacijos išteklių valdymo efektyvumą. Pelningumo rodiklių augimas dinamikoje rodo pagreitėjusį gauto finansinio rezultato augimą, lyginant su panaudotais ištekliais ir gautomis pajamomis pardavus prekes, gaminius, darbus ir paslaugas.

Norint įvertinti organizacijos veiklos pelningumą, apskaičiuojami šie rodikliai, nustatant, kurie balanso (1 forma) ir pelno (nuostolio) ataskaitos (2 forma) duomenys naudojami:

Turto grąža apibrėžiama kaip pelno ir vidutinės organizacijos turto vertės santykis, naudojant šią 3.27 formulę:

Kur R A- turto grąža (%);

P- pelnas;

– vidutinė turto vertė.

Turto grąža apibūdina pelno, gauto iš 100 rublių panaudoto turto, sumą. Šio rodiklio augimas rodo padidėjusį turto naudojimo efektyvumą ir spartesnį ataskaitinio laikotarpio pelno augimo tempą, lyginant su organizacijos turto kitimo tempu.

Pagrindinės veiklos išlaidų pelningumas nustatomas kaip pardavimo pelno ir visų parduotų prekių, gaminių, darbų, paslaugų savikainos santykis pagal šią 3.28 formulę:

(3.28)

Kur R R– išlaidų pagrindinei veiklai pelningumas (%);

ir kt

SU - parduotų prekių, gaminių, darbų, paslaugų savikaina;

RR– pardavimo išlaidos;

UR- administracinės išlaidos...

Sąnaudų grąža apibūdina pardavimo pelno sumą, gautą iš 100 rublių išlaidų, susijusių su produkcijos (prekių, darbų, paslaugų) gamyba ir pardavimu, atskleidžia išlaidų grąžą pagrindinėje einamojoje veikloje.

Naudojant panašų algoritmą, visos organizacijos išlaidų pelningumas gali būti apskaičiuojamas naudojant šią 3.29 formulę:

Kur R R iš viso– išlaidų pelningumas visai organizacijai (%);

ARBA- veiklos sąnaudos;

VR– ne veiklos sąnaudos.

Išlaidų pelningumas visai organizacijai atskleidžia per ataskaitinį laikotarpį gautą pelno sumą nuo 100 rublių visų organizacijos išlaidų.

Pagrindinės veiklos pardavimų grąža nustatoma kaip pardavimo pelno ir pajamų, gautų pardavus prekes, gaminius, darbus, paslaugas, santykis pagal šią 3.30 formulę:

(3.30)

Kur Rpr– pagrindinės veiklos pardavimo grąža (%);

ir kt– pelnas pardavus prekes, gaminius, darbus, paslaugas;

IN– pajamos iš prekių, gaminių, darbų, paslaugų pardavimo.

Pagrindinės veiklos pardavimų grąža apibūdina pardavimo pelno dalį prekių, produkcijos, darbų, paslaugų pardavimo pajamose ir pardavimo kainoje. Šio rodiklio augimas rodo su produkcijos (prekių, darbų, paslaugų) gamyba ir pardavimu susijusių kaštų mažėjimą.

Pardavimo grąža gali būti apskaičiuojama visai organizacijai naudojant šią 3.31 formulę:

(3.31)

Kur RPR iš viso– pardavimų pelningumas visai organizacijai (%);

OD- veiklos pajamos;

VD– ne veiklos pajamos.

Pardavimo grąža visai organizacijai apibūdina ataskaitinio laikotarpio pelno dalį visose organizacijos pajamose.

Analizės metu pelningumo rodikliai tiriami dinamikoje, nustatomos jų kitimo tendencijos. Jei organizacija yra nuostolinga, tada nustatomas organizacijos turto, išlaidų ar pajamų nuostolingumo lygis. Nepelningumo lygio tyrimas daugelį metų leidžia nustatyti jo kitimo (didėjimo ar mažėjimo) tendencijas.

Organizacijos ūkinės veiklos pelningumo (nepelningumo) rodiklių skaičiavimo rezultatai pateikti 3.8 lentelėje.

3.8 lentelė - Duomenys apie pelningumo rodiklių dinamiką

organizacijos veikla

3.8 lentelės tęsinys

Patartina pelningumo (nuostolių) rodiklių lyginamosios analizės rezultatus papildyti veiksnių įtakos jų dinamikai tyrimu ir taip nustatyti jų pokyčių priežastis bei augimo rezervus. 3.9 ir 3.10 lentelėse pateikti turto grąžos faktorinės analizės algoritmai.

3.9 lentelė – Vidutinių kaštų įtakos skaičiavimo algoritmas

ilgalaikis ir trumpalaikis turtas, taip pat pelnas

(nuostolis) iki pelningumo pokyčio (nuostolių koeficientas)

Tęsinys 3.9 lentelė

Rodikliai	Praėjęs laikotarpis	Ataskaitinis laikotarpis	Nuokrypis (+,–)	Veiksnių įtakos skaičiavimas
2. Vidutinė trumpalaikio turto vertė, milijonai rublių.	0	1
3. Pelnas (nuostolis), milijonai rublių. Įskaitant:	P0	P1	P
3.1. pelnas (nuostoliai) pardavus prekes, gaminius, darbus, paslaugas, milijonas rublių.	Pr0	Pr1	ir kt
3.2. pelnas (nuostolis) iš veiklos pajamų ir sąnaudų, mln.	PO0	IKI 1	BY

Tęsinys iš 3.9 lentelės

3.9 lentelėje pateikti skaičiavimo rezultatai leidžia nustatyti ilgalaikio ir trumpalaikio turto, taip pat pelno (nuostolių) dedamųjų įtaką turto pelningumo (nuostolių koeficiento) pokyčiams ir tuo remiantis pagrįsti. valdymo sprendimai siekiant užtikrinti organizacijos pajamų ir išlaidų balansą.

3.10 lentelė – Grąžos koeficiento įtakos skaičiavimo algoritmas

turtas ir pardavimų pelningumas (nuostolių koeficientas).

turto pelningumo (nepelningumo) pokytis

Turto grąžos santykio ir pardavimų pelningumo (nepelningumo) įtakos turto pelningumo (nepelningumo) pokyčiams tyrimo rezultatai leidžia nustatyti pagrindinės veiklos pelningumo (nenopelningumo) priklausomybės laipsnį. , išteklių naudojimo intensyvumas ir organizacijos ekonominio potencialo panaudojimo finansinis efektyvumas.

Kadangi veiklos pelningumas ir organizacijos finansinis nepriklausomumas priklauso nuo valdymo efektyvumo, kuriuo siekiama gauti pelną ir užtikrinti jo augimą iš pagrindinės veiklos, tai analizuojant pardavimų pelningumo (nepelningumo) rodiklius, patartina nustatyti pirminių veiksnių įtaka formuojant pelną (nuostolius) iš prekių (produkcijos), darbų, paslaugų pardavimo). Pardavimų pelningumo (nepelningumo) faktorinės analizės algoritmai, skirti pagrindinei organizacijos veiklai, pateikti 3.11 ir 3.12 lentelėse.

3.11 lentelė – Pardavimo pajamų poveikio skaičiavimo algoritmas

prekės, bendrojo pelno lygiai ir sąlyginis

kintamos išlaidos, sumos pusiau fiksuotos

išlaidos dėl pelningumo pokyčių (nuostolių koeficientas)

pardavimas pagal pagrindinę šios srities organizacijų veiklą

tiražas (prekyba, maitinimas, pirkimas)

Rodikliai	Praėjęs laikotarpis	Ataskaitinis laikotarpis	Nuokrypis, (+; –)	Veiksnių įtakos skaičiavimas
1. Pajamos iš prekių pardavimo, milijonai rublių.	B 0	1	B 0	· * 100
2. Bendrojo pelno lygis, %	UVP 0	UVP 1	UVP	* 100
3. Pusiau kintamų prekių pardavimo kaštų lygis, %	0 juostoje	1 juostoje	Prie juostos	* 100

3.11 lentelės tęsinys

18 lentelėje pasiūlytos faktorinės analizės metodikos naudojimas leidžia įvertinti prekių pardavimo pajamų, bendrojo pelno (pajamų) ir pusiau kintamųjų sąnaudų lygius bei pusiau fiksuotų išlaidų dydį pokyčiams. pardavimų pelningumu (nepelningumu) pagrindinėje organizacijų veikloje apyvartos sferoje .

Įvairiose organizacijose, kurios vienu metu užsiima prekyba, viešuoju maitinimu ir pirkimais, veiksnių įtakos pagrindinės veiklos pardavimų pelningumo (nepelningumo) pokyčiams vertinimas gali būti papildytas pajamų iš pardavimo struktūros įtaka. prekės pagal pramonės šakas. Šiuo atveju pardavimų pelningumo (nepelningumo) faktorinė analizė bus atliekama remiantis vidaus apskaitos išrašų „Prekių pardavimo sąnaudų ataskaita“ formos Nr.3 duomenimis pagal 3.32 formulę:

(3.32)

Kur R pr – pagrindinės veiklos pardavimo pelningumas visai organizacijai, %;

IN- pajamos iš prekių pardavimo visai organizacijai, milijonai rublių;

d i– tam tikros pramonės šakos prekių pardavimo pajamų dalis, koeficientas;

UVP i– bendrojo pelno lygis konkrečioje pramonės šakoje, %;

Viršutinė i– tam tikros pramonės šakos prekių pardavimo pusiau kintamų kaštų lygis, %;

Sp– pusiau fiksuotų išlaidų suma visai organizacijai, milijonai rublių.

3.12 lentelėje pateiktas faktorinės analizės algoritmas leidžia įvertinti parduodamos produkcijos kainos, struktūros ir fizinės apimties bei pusiau kintamų kaštų vienam gaminio vienetui ir pusiau fiksuotų sąnaudų dydžio įtaką pelningumo pokyčiams. gamybinėse organizacijose pagrindinės veiklos pardavimų (nepelningumas) . Veiksnių įtakos pagrindinės veiklos pardavimų pelningumo (nuostolių koeficiento) dinamikai tyrimo rezultatai yra pagrindas pagrįsti organizacijos kainodaros ir rinkodaros politiką.

3.12 lentelė – Fizinio tūrio įtakos skaičiavimo algoritmas

parduodami produktai, pardavimo struktūra, kainos,

sąlyginai kintamos sąnaudos vienam produkcijos vienetui ir

pusiau fiksuotų išlaidų už keitimą sumos

ZAO pelningumo analizė

finansinio pelno pelningumo sąnaudos

Pelningumo rodiklių analizė atspindi verslo rezultatus, nes jų reikšmė parodo ryšį tarp efekto ir turimų ar naudojamų išteklių (10 lentelė).

10 lentelė – UAB „Polistil“ pelningumo analizė, proc.

2010 m. pelningumo rodikliai rodė teigiamą dinamiką. Pelningumo padidėjimas 2010 m. rodo visų sąnaudų, tenkančių sunaudotų išteklių vienetui, optimizavimą.

Taigi pelningumo padidėjimą lemia tik bendrojo pelno padidėjimas arba gamybos kaštų rezultato pagerėjimas.

Analizei ypač įdomi dabartinė pardavimo grąžos rodiklio dinamika. Kaip rodo žemiau esančios lentelės duomenys, ataskaitinių metų pardavimų grąža, palyginti su praėjusiais metais, padidėjo 4,48 punkto. Už kiekvieną parduotos produkcijos rublį įmonė ataskaitiniais metais gavo 4,5 kapeikos daugiau pelno.

11 lentelė - UAB „Polistil“ gamybos ir gamybos sąnaudų rodikliai

Pardavimų pelningumo lygis, skaičiuojamas visai įmonei, priklauso nuo trijų pagrindinių pirmosios eilės veiksnių: parduodamų produktų struktūros pokyčių, jų savikainos ir vidutinių pardavimo kainų.

Šio rodiklio faktoriaus modelis turi tokią formą:

N - S У Цi x qi - У Si x qi

Apskaičiuokime šių veiksnių įtaką naudojant grandinės pakeitimą:

U T i0 x q i0 – U S i0 x q i0 3128478 – 3016089

2009 m. = = = + 3,61 %

U Ts i0 x q i0 3128478

Pardavimų pelningumo pokytis dėl pardavimo apimčių:

U T i0 x q i1 – U S i.0 x q i1 4126297 – 3975860

Rp 1 konv = = = + 3,36 %

U Ts i0 x q i1 4126297

DR N = Rusl1 - R 2009 = 3,36 - 3,61 = -0,25

Pardavimų pelningumo pokytis dėl parduotų produktų pardavimo kainų pokyčių:

U Ts i1 x q i1 – U S i0 x q i1 4540276-3975860

Rp 2 konv. = = = + 12,43 %

U Ts i1 x q i1 4540276

DR c = Rservice2 – Rservice1 = 12,43 - 3,36 = + 9,07

Išlaidų kitimo veiksnio įtaka pardavimų pelningumui:

У Цi1 x qi1 - У Si1 x qi1 4540276 - 4172594

3 Rp konv. = = = +8,09 %

U Ts i1 x q i1 4540276

DR s/s = R 2010 – R sąlyga 2 = 8,09 - 12,43 = -4,34

Taigi iš pateiktų skaičiavimų matyti, kad ataskaitiniu laikotarpiu parduotos produkcijos didmeninių kainų padidėjimas lėmė 12,43 kapeikos pelno už kiekvieną parduotos produkcijos rublį padidėjimą.

Padidėjusios tam tikrų rūšių produkcijos pardavimo apimtys lėmė ir pardavimų pelningumo padidėjimą 3,36%.

Tuo pačiu metu, padidėjus bendroms sąnaudoms, pardavimų pelningumo lygis sumažėjo 4,34%.

12 lentelė - Pardavimų struktūros įtakos pardavimo pelningumui skaičiavimas

Analizuojant šią lentelę, galima teigti, kad pardavimų pelningumui teigiamos įtakos turėjo visų rūšių gaminių, išskyrus EOC plieną, pelningumo padidėjimas ir EC-1 pardavimo apimčių padidėjimas.

Gamybos pelningumas (išlaidos) apibūdina pelną parduodant produkciją vienam kaštų vienetui pagrindinėje įmonės veikloje.

Faktoriaus modelis:

P TP – S TP

S = OT + MZ + A + Pr

Ntp – (OT + MZ + A + Pr)

OT + MZ + A + Pr

kur OT yra darbo užmokestis

MZ - medžiagų sąnaudos

A – nusidėvėjimas

Pr – kitos išlaidos

Gamybos pelningumo lygio faktorinė analizė

Apskaičiuokime veiksnių įtaką visoje įmonėje grandinės pakeitimo metodu.

13 lentelė - Bendrų produkcijos gamybos ir pardavimo kaštų faktorinė analizė, tūkst.

Bendra išlaidų suma, palyginti su praėjusiais metais, padidėjo 1 157 571 tūkst. rublių, įskaitant medžiagų sąnaudas 1 120 045 tūkst. Dėl pakartotinio tarifų didinimo darbuotojų darbo sąnaudos padidėjo 10 440 tūkst. rublių, o tai taip pat buvo viena iš bendrų išlaidų padidėjimo priežasčių. Dėl padidėjusių išlaidų modernizavimo programai ir naujo ilgalaikio turto paleidimui, nusidėvėjimas padidėjo 20 306 tūkst. rublių.

Dėl to gamybos pelningumas sumažėjo 41,77%.

Bendras gamybinės veiklos pelningumas, lyginant su praėjusiais metais, išaugo 5,05 proc.

Gamybos kaštų mažinimas yra svarbus įmonės ekonomikos plėtros veiksnys. Produkto kaštų analizė skirta identifikuoti galimybes pagerinti materialinių, darbo ir piniginių išteklių panaudojimo efektyvumą.

Dengtų valcavimo gaminių gamyba reikalauja daug medžiagų (14 lentelė), daugiau nei 90% sąnaudų sudaro žaliavų kaina.

14 lentelė. Bendroji išlaidų struktūra

ZAO Polistil gamybos savikainos struktūra parodyta 3 pav.

3 pav. CJSC Polistil produkto sąnaudų struktūra

2011 m. šaltai valcuoto plieno kainos išaugo iki 15 proc. Dėl euro kurso kilimo pabrango ir importuojamos medžiagos – dažų ir lako gaminiai, cinkas anodams. Atsižvelgiant į tai, kyla klausimas, kaip sumažinti medžiagų sąnaudas, peržiūrint vartojimo normas – mažinant neproduktyvius nuostolius, diegiant medžiagas taupančias technologijas.

Konkrečių kintamųjų ir pastoviųjų sąnaudų pokytis įvyko dėl brangstančių medžiagų, paslaugų, energijos išteklių, augančių darbuotojų atlyginimų.

2009 - 2010 metų nuosavybės grąžos rodiklius apskaičiuokime pagal apskaitos formas Nr.1 ​​ir Nr.2 (B ir D priedai).

Šis rodiklis parodo, kiek pelno įmonė gauna iš kiekvieno į turtą investuoto rublio, taip pat pritraukto nuosavo ir skolinto kapitalo.

15 lentelė. Kapitalo grąžos rodikliai ir jo formavimo šaltiniai

Visi rodikliai rodo verčių padidėjimą. Kiekvienas rodiklis analitinės informacijos vartotojams turi savo ekonominę reikšmę.

Turto grąžos analizė:

Balansinis pelnas priklauso nuo parduotos produkcijos apimties (N), jos struktūros (Udi), savikainos (Si), vidutinio kainų lygio (Ci), kitos veiklos finansinių rezultatų (VFR).

Kapitalo dydis priklauso nuo pardavimo apimties ir kapitalo apyvartos koeficiento Kob = N / KL

BP = f (n viso, Udi, Ci, Si, VFR)

KL = f (nviso, Udi, Kob.)

16 lentelė. Veiksniai, turintys įtakos nuosavybės grąžai

Lentelės duomenys rodo, kad balansinis pelnas 2010 m., palyginti su 2009 m., padidėjo 348 193 tūkst.

Didžiausią dalį balansinio pelno struktūroje užima pelnas iš produkcijos pardavimo. Pelnas iš produkcijos pardavimo ataskaitiniais metais padidėjo 253 957 tūkst. rublių, arba 224,1%.

Tai daugiausia lėmė išaugę pelningos produkcijos pardavimai ir mažesnės gamybos sąnaudos.

Nuostolis dėl ne veiklos finansinių rezultatų ataskaitiniais metais, palyginti su praėjusiais metais, gerokai sumažėjo ir sudarė 28 827 tūkst.

Taip pat ataskaitiniais metais pagrindinio ir apyvartinio kapitalo suma padidėjo 1 050 428 tūkst. rublių arba 67,6 proc., dėl to kapitalo apyvartos rodiklis ataskaitiniais metais sumažėjo iki 1,74 apyvartos per metus.

Naudodamiesi šiais duomenimis ir anksčiau atlikta pelno faktorine analize, grandininio pakeitimo metodu apskaičiuosime veiksnių įtaką kapitalo grąžos lygio pokyčiams.

17 lentelė – Veiksnių įtakos turto grąžai apskaičiavimas

Visos įmonės turto grąža ataskaitiniais metais, lyginant su ankstesniais metais, išaugo 11,49 proc. Turto grąžai teigiamos įtakos turėjo išaugusios produkcijos kainos, išaugusios pardavimo apimtys ir sumažėjusios ne veiklos sąnaudos. Dėl šių veiksnių turto grąža padidėjo 35,15 proc.

Dėl išaugusių gamybos kaštų ir sumažėjusios turto apyvartos turto grąža sumažėjo 23,66 proc.

Norėdami atlikti išsamesnę analizę, panagrinėkime komponento turto – pagrindinio ir apyvartinio kapitalo – pokyčių poveikį:

A Pagrindinis + Apie

18 lentelė - Ilgalaikio ir trumpalaikio turto pelningumo faktorinė analizė

Ataskaitinio laikotarpio turto grąžos padidėjimas yra:

D R = 10,93 – (-0,57) = 11,49 %

Pažiūrėkime, kaip šį pokytį paveikė įvairūs veiksniai:

Produkto pelningumo veiksnių pokyčių įtaka:

R a cond.1 = 284527 / (1150745 + 402919) = +18,31 %

DR = R a sąlyga 1 – R a2009 = 18,31 - (-0,57) = +18,88

Kapitalo intensyvumo pokyčių įtaka:

R a cond.2 = 284527 / (1165202 + 402919) = 18,14 %

DRа = R a sąlyga 2 - R a sąlyga 1 = 18,14 - 18,88 = -0,74

Trumpalaikio turto apyvartumo įtaka:

R a = 284527 / (1165202 + 1438890) = 10,93 %

DR а2010 = 10,93–18,14 = – 7,21 %

Turto grąžai didelę įtaką turi trumpalaikis turtas. Taigi, sulėtėjus jų apyvartai pelningumas sumažėjo 7,21 proc.

Kadangi ilgalaikis turtas turėjo mažai įtakos turto pelningumo pokyčiui, plačiau apsistosime ties apyvartinių lėšų analize.

19 lentelė - Turto apyvartumo rodiklių dinamika, palyginti su praėjusiais metais

Trumpalaikio turto grąža

R ob.act. = P / Trumpalaikio turto suma

R ob.act.2009 = -8807 / 402919 = -2,19 %

R ob.act.2010 = 284527 / 1438890 = 19,77 %

Trumpalaikio turto pelningumo pokytis dėl jo padidėjimo:

Ro b.condition1 = -8807 / 1438890 = -0,61 %

DR ob.act. = R ob.cond.1 – R ob.act.2009 = -0,61 - (-2,19) = -1,58 %

Trumpalaikio turto padidėjimas 1 035 971 tūkst. rublių lėmė trumpalaikio turto pelningumo sumažėjimą 1,58%.

Trumpalaikio turto padidėjimas lėmė jų apyvartos sumažėjimą.

Apyvartinių lėšų paskirstymas pagal apyvartinių lėšų grupes ir jo analizė leis įvertinti apyvartinių lėšų valdymo efektyvumą įmonėje. Pažiūrėkime į apyvartinių lėšų struktūrą 20 lentelėje.

20 lentelė - UAB POLISTIL apyvartinio kapitalo struktūra

Atsargų dalis trumpalaikiame turte sumažėjo 21,3%, iš jų: žaliavų ir medžiagų dalis sumažėjo 33,5%, nebaigtos produkcijos dalis sumažėjo 2,7%, RBP dalis padidėjo 0,2%; gatavos produkcijos dalis išaugo 15,4% tiek dėl brangesnių gaminių, tiek dėl fizinių likučių padidėjimo.

Likvidaus turto dalis auga 23%, absoliučiais skaičiais 701 783 tūkst. rublių. Dėl padidėjusių pardavimų gautinos sumos padidėjo 731 793 tūkst. Pinigai kasoje ir einamojoje sąskaitoje sumažėjo 6,6 proc.

Nepaisant nustatyto reikšmingo turto apyvartos sulėtėjimo, bendrovei pavyko praktiškai išlyginti grynojo pelno gavimo skirtumus iš kiekvieno į turtą investuoto rublio, pagerinant pelno ir pardavimo pajamų santykį.

Įmonė, rengdama priemones, turi numatyti priemones trumpalaikio turto kiekiui ir jo apyvartai mažinti.

Skolos kapitalo grąža yra rodiklis, atspindintis į įmonę investuotų lėšų panaudojimo efektyvumą.

Nuosavo kapitalo grąža atspindi pelno dalį nuosavybėje ir įvertina valdymo efektyvumą įmonėje. Viena vertus, tai parodo vadovybės gebėjimą dirbti efektyviai ir gauti pelną iš veiklos, kita vertus, apibūdina nuosavų lėšų panaudojimo laipsnį.

21 lentelė. Kapitalo formavimo šaltinių pelningumo rodikliai

Lentelėje gauti duomenys leidžia daryti tokias išvadas: už kiekvieną rublį lėšų, investuotų į skolintą kapitalą, įmonė ataskaitiniais metais gavo 15,91 kapeikos daugiau nei praėjusiais metais.

Akcinio kapitalo grąža ataskaitiniais metais išaugo 41,43 proc., tai yra už kiekvieną rublį lėšų, investuotų į akcinį kapitalą, bendrovė ataskaitiniais metais gavo 41,43 kapeikos daugiau nei praėjusiais metais.

Norint padidinti kapitalo formavimo šaltinių pelningumą, visų pirma būtina sumažinti skolinto kapitalo kiekį.

Trumpos analizės išvados

Kaip rodo tyrimo rezultatai, visos įmonės pelnas ir verslo veiklos pelningumas išaugo.

Bendros pajamos padidėjo 1 402 695 tūkst. rublių, tai yra 44,7% 2009 m. Padidėjusi fizinė produktų pardavimo apimtis leido gauti papildomų 707 925 tūkstančių rublių pajamų. Padidėjusios vidutinės pardavimo kainos leido papildomai gauti 383 979 tūkst. rublių pajamų.

Įmonės gamybos sąnaudos 2010 m. sudarė 4 173 071 tūkst. rublių, o tai 1 148 738 tūkst. rublių viršija ankstesnio laikotarpio lygį. Medžiagų sąnaudas gamybai daugiausia lėmė išaugusios gamybos apimtys ir žaliavų kainos.

Padidėjus sąnaudoms pelnas iš pardavimo sumažėjo 196 733 tūkst. rublių. Apskritai pelnas iš produktų pardavimo padidėjo 224,1% arba 253 957 tūkst.

Ataskaitiniais metais grynojo pelno augimo tempas padidėjo. Dėl to pardavimo grąža padidėjo 4,48%.

Bendras gamybinės veiklos pelningumas, lyginant su praėjusiais metais, išaugo 5,05 proc. Šis augimas siejamas su gamybos apimčių padidėjimu. Ataskaitiniais metais padidėjus medžiagoms ir darbo sąnaudoms, gamybos pelningumas sumažėjo 41,77%.

Kitas, ne mažiau svarbus veiksnys, turėjęs įtakos verslo veiklos pelningumui, buvo kapitalo apyvartos sulėtėjimas. Padidinus trumpalaikį turtą 1 035 971 tūkst. rublių, apyvartinių lėšų pelningumas sumažėjo 7,21%, o jų apyvarta sumažėjo 4,63 apsisukimų per metus. Pagrindinė priežastis buvo atsargų pabrangimas ir gautinų sumų augimas.

Pagrindinis rodiklis, įvertinantis UAB „Polistil“ savininkų investicijų efektyvumą, yra akcinio kapitalo grąža, kuri ataskaitiniais metais išaugo 41,43 proc.

Taigi, remiantis duomenimis, gautais atlikus ZAO Polistil pelningumo lygio ir dinamikos analizę, galime daryti išvadą, kad įmonė turi visus reikiamus rezervus efektyvesnei įmonės veiklai.

Pelningumas- santykinis ekonominio efektyvumo rodiklis. Įmonės pelningumas visapusiškai atspindi medžiagų, darbo, piniginių ir kitų išteklių naudojimo efektyvumo laipsnį. Pelningumo koeficientas skaičiuojamas kaip pelno ir jį sudarančio turto ar srautų santykis.

Bendrąja prasme produkto pelningumas reiškia, kad tam tikro produkto gamyba ir pardavimas įmonei atneša pelno. Nepelninga gamyba – tai gamyba, kuri neduoda pelno. Neigiamas pelningumas yra nuostolinga veikla. Pelningumo lygis nustatomas naudojant santykinius rodiklius – koeficientus. Pelningumo rodiklius galima suskirstyti į dvi grupes (du tipus): ir turto grąžą.

Pardavimo grąža

Pardavimo grąža yra pelningumo koeficientas, parodantis pelno dalį kiekviename uždirbtame rublyje. Paprastai jis apskaičiuojamas kaip tam tikro laikotarpio grynojo pelno (pelno atskaičius mokesčius) ir to paties laikotarpio pardavimo apimties, išreikštos pinigais, santykis. Pelningumo formulė:

Pardavimo grąža = grynasis pelnas / pajamos

Pardavimo grąža yra įmonės kainų politikos ir jos gebėjimo kontroliuoti išlaidas rodiklis. Konkurencinių strategijų ir produktų linijų skirtumai lemia didelius pardavimo grąžos skirtumus įvairiose įmonėse. Dažnai naudojamas įmonių veiklos efektyvumui įvertinti.

Be aukščiau pateikto skaičiavimo (pardavimo grąža pagal bendrąjį pelną; angl.: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin), yra ir kitų variacijų skaičiuojant pardavimo grąžos rodiklį, tačiau norint juos visus apskaičiuoti, tik duomenys apie pelną naudojami organizacijos (nuostoliai) (t. y. formos Nr. 2 „Pelno (nuostolio) ataskaita“ duomenys, nedarant įtakos balanso duomenims). Pavyzdžiui:

• pardavimų grąža (parduoto pelno suma prieš palūkanas ir mokesčius kiekviename pajamų rublyje).
• pardavimų grąža, pagrįsta grynuoju pelnu (grynasis pelnas vienam pardavimo pajamų rubliui (angl. Profit Margin, Net Profit Margin).
• pelno iš pardavimų vienam rubliui, investuotam į gaminių (darbų, paslaugų) gamybą ir pardavimą.

Turto grąža

Skirtingai nuo pardavimo grąžos rodiklių, turto grąža skaičiuojama kaip pelno ir vidutinės įmonės turto vertės santykis. Tie. 2 formos „Pelno ataskaita“ rodiklis dalijamas iš vidutinės rodiklio reikšmės iš formos Nr. 1 „Balansas“. Turto grąža, kaip ir nuosavo kapitalo grąža, gali būti laikoma vienu iš investicijų grąžos rodiklių.

Turto grąža (ROA) yra santykinis veiklos efektyvumo rodiklis, per laikotarpį gauto grynojo pelno dalijimas iš viso organizacijos laikotarpio per laikotarpį. Vienas iš finansinių rodiklių yra įtrauktas į pelningumo rodiklių grupę. Rodo įmonės turto gebėjimą generuoti pelną.

Turto grąža – tai įmonės veiklos pelningumo ir efektyvumo rodiklis, išvalytas nuo skolintų lėšų apimties įtakos. Jis naudojamas tos pačios pramonės įmonėms palyginti ir apskaičiuojamas pagal formulę:

Kur:
Ra — turto grąža;
P – laikotarpio pelnas;
A – vidutinė laikotarpio turto vertė.

Be to, plačiai paplito šie tam tikrų rūšių turto (kapitalo) naudojimo efektyvumo rodikliai:

Nuosavo kapitalo grąža (ROE) yra santykinis veiklos efektyvumo rodiklis, per laikotarpį gauto grynojo pelno dalijimas iš organizacijos nuosavo kapitalo. Rodo akcininkų investicijų grąžą tam tikroje įmonėje.

Reikiamas pelningumo lygis pasiekiamas organizacinėmis, techninėmis ir ekonominėmis priemonėmis. Didesnis pelningumas reiškia geresnius finansinius rezultatus mažesnėmis sąnaudomis. Pelningumo riba yra taškas, skiriantis pelningą gamybą nuo nepelningos, taškas, kai įmonės pajamos padengia kintamąsias ir pusiau fiksuotas išlaidas.

Pelno ir pelningumo rodikliai atlieka itin svarbų vaidmenį įmonės veiklos rezultatų, verslo savybių ir patikimumo laipsnio vertinimo sistemoje. Pelnas kaupia visas pajamas ir išlaidas bei apibendrina įmonės veiklos rezultatus.

Įmonės finansinių rezultatų (pelno) analizė yra tokia:

• nustatyti kiekvieno rodiklio nuokrypius einamuoju analizuojamu laikotarpiu;
• atitinkamų rodiklių struktūros ir jų pokyčių tyrimas;
• pelno ir pelningumo faktorinės analizės atlikimas.

Atlikime išsamią pelno ir pelningumo analizę naudodami OJSC pavyzdį. X“ Analizei naudosime 2011 metų balansą (F 1) ir pelno (nuostolio) ataskaitą (F 2) (šios formos pateiktos 1, 2 prieduose).

Pirmiausia randame šiuos rodiklius:

• absoliutus pelno nuokrypis (∆П):

∆P = P 1 – P 0,

kur P 1, P 0 - atitinkamai ataskaitinių ir bazinių metų pelno vertė, tūkstančiai rublių;

• augimo (sumažėjimo) greitis (T):

T = P 1 / P 0 x 100 %;

• kiekvieno rodiklio lygis (U i) į pajamas (B) iš prekių, gaminių, darbų, paslaugų pardavimo:

U i= P i/ IN i x 100 %

Kur i= 0 - bazinis laikotarpis;

i= 1 - ataskaitinis laikotarpis;

struktūros pasikeitimas (∆ Y):

∆Y = Y 1 – Y 0 ,

Kur Y 1 , Y 0 – atitinkamai ataskaitinio ir bazinio laikotarpio lygis.

Visi skaičiavimai pateikti lentelėje. 1.

1 lentelė.Įmonės AB „X“ 2010–2011 m. pelno analizė.

Pagal lentelę. 1 2011 m., grynasis pelnas, palyginti su 2010 m., padidėjo 28,8%, o tai sudarė 10 918 tūkst. Tačiau pelno lygis, palyginti su pajamomis, sumažėjo 1,3%.

Taigi, remiantis lentelėje pateiktais duomenimis. 1 galime padaryti tokias išvadas:

• rodiklio padidėjimas 1 puslapyje rodo, kad organizacija iš pagrindinės veiklos gauna daugiau pajamų;
• rodiklio mažėjimas 2 puslapyje yra teigiama tendencija, jei santykinis parduodamų gaminių gamybos kaštų sumažėjimas neturi įtakos jų kokybei;
• rodiklio augimas 6 puslapyje yra palankus. Šis rodiklis rodo produkto pelningumo padidėjimą ir santykinį gamybos bei platinimo kaštų sumažėjimą;
• rodiklių augimas 12, 18 puslapiuose taip pat rodo teigiamas gamybos organizavimo tendencijas šioje įmonėje. Skirtingus šių rodiklių kitimo tempus daugiausia gali lemti mokesčių sistemos koregavimas;
• rodiklis 13 puslapyje apibūdina pelno dalį, pervedamą į biudžetą pajamų mokesčio forma. Šio rodiklio augimas dinamikoje, kuris dažniausiai atsiranda didėjant mokesčių tarifams, paprastai yra nepageidaujamas, tačiau būtinas reiškinys, nepriklausantis nuo įmonės.

Analizuojant pelną, svarbus vaidmuo tenka veiksnių įtakos analizei (factor analysis), kuri yra visapusiško ir sistemingo veiksnių įtakos veiklos veiklos rodiklio vertei tyrimo ir matavimo technika. Atkreipkime dėmesį į pagrindinį faktorinės analizės rūšys:

• deterministinis (funkcinis) - efektyvusis rodiklis pateikiamas sandaugos, koeficiento arba algebrinės veiksnių sumos pavidalu;
• stochastinis (koreliacija) - efektyviųjų ir faktorinių rodiklių ryšys yra neišsamus arba tikimybinis;
• tiesioginis (dedukcinis) – nuo ​​bendro iki konkretaus;
• atvirkštinis (indukcinis) - nuo konkretaus iki bendro;
• vienpakopis ir daugiapakopis;
• statinis ir dinamiškas;
• retrospektyvus ir perspektyvus.

Reikėtų pažymėti, kad bet kuris faktorių analizė susideda iš šių žingsnių:

1. Veiksnių pasirinkimas.
2. Veiksnių klasifikavimas ir sisteminimas.
3. Veiklos ir faktorinių rodiklių ryšių modeliavimas.
4. Veiksnių įtakos skaičiavimas ir kiekvieno iš jų vaidmens, keičiant veiklos rodiklio reikšmę, įvertinimas.
5. Praktinis faktoriaus modelio panaudojimas (atsargų efektyvaus rodiklio augimui skaičiavimas).

Gerai žinoma, kad produktų pardavimo pelno pokyčius lemia šie veiksniai:

• pardavimo apimtis;
• įgyvendinimo struktūros;
• parduotų gaminių pardavimo kainos;
• žaliavų, atsargų, degalų, energijos kainos ir transportavimo tarifai;
• materialinių ir darbo išteklių sąnaudų lygis.

Išvardintų veiksnių įtakos OJSC pelnui apskaičiavimas " X» pateikta lentelėje. 2–4.

2 lentelė. Pradiniai duomenys pelno iš įmonės OJSC produkcijos pardavimo faktorinei analizei X»

3 lentelė. UAB veiklos rodikliai " X» 2011 m. palyginamosiomis kainomis

4 lentelė. Veiksnių įtakos pelnui iš produkto pardavimo apskaičiavimas

Pagal lentelę. 4 veiksnių įtakos pelnui iš produkcijos pardavimo apskaičiavimo metodika susideda iš nuoseklaus kiekvieno veiksnio įtakos apskaičiavimo:

ΔP = P 1 – P 0.

Δ p 1 = B 1 – B" = q 1 x p 1 – q 1 x p 0 ,

kur B 1 = q 1 x p 1 - pajamos iš produkcijos pardavimo ataskaitiniu laikotarpiu;

B" = q 1 x p 0 - pajamos iš produktų pardavimo palyginamosiomis kainomis.

Δ p 2 = P 0 x ( S"/ S 0) – p 0 ,

Kur S" - visos ataskaitinio laikotarpio sąnaudos palyginamosiomis kainomis;

S 0 – visa bazinių metų kaina.

Δ p 3 = P 0 x ((V" / V 0) – ( S" / S 0)).

Δ p 4 = S"– S 1 ,

Kur S 1 - bendra parduotų produktų savikaina per ataskaitinį laikotarpį.

Δ p 5 = S 0 x (V" / V 0) – S".

Δ p= P 1 – P 0 = Δ p 1 + Δ p 2 + Δ p 3 + Δ p 4 + Δ p 5 .

Atlikime mūsų pavyzdžio skaičiavimus:

ΔP = 78 429 – 55 666 = 22 763 tūkst. rublių.

Δ p 1 = 69 x 5013 – 69 x 4098,3 = 63 112 tūkst.

Taigi, produkcijos kainų augimas ataskaitiniu laikotarpiu, palyginti su ankstesniu laikotarpiu, buvo vidutiniškai 22 proc. p 1 / p 0 = 5013 / 4098,3 x 100% = 122%) lėmė pelno iš produktų pardavimo padidėjimą 63 112 tūkst.

Δ p 2 = 55 666 x(218 769 / 190 234) – 55 666 = 8349,9 tūkst. rublių.

Δ p 3 = 55 666 x (282 785 / 245 900 – 218 769 / 190 234) = 0.

Δ p 4 = 218 769 – 267 468 = –48 698,9 tūkst. rublių.

Δ p 5 = 190 234 x (282 785 / 245 900) – 218 769 = 0.

Δ p= 63 112 + 8349,9 + 0 + (–48 698,9) + 0 = 22 763 tūkst. rublių.

Dabar, naudodamiesi pelno (nuostolio) ataskaitos duomenimis, atliksime pardavimų grąžos ir grynojo pelningumo faktorinę analizę.

Atkreipkite dėmesį, kad norint analizuoti pardavimo pelningumą ( R) galite naudoti šį faktorių modelį:

čia P – pelnas iš produktų pardavimo;

B - pajamos iš produkcijos pardavimo;

S- visa kaina.

Šiuo atveju kainų pokyčių veiksnio įtaka produktams nustatoma pagal formulę:

Δ R B = (B 1 – S 0) / V 1 – (V 0 – S 0) / V 0 .

Atitinkamai, išlaidų pokyčio veiksnio įtaka bus:

Δ R S= (B 1 – S 1) / B 1 – (B 1 – S 0) / B 1 .

Veiksnių nuokrypių suma duos bendrą pelningumo pokytį per laikotarpį:

Δ R = Δ R B + Δ R S.

Naudojant duomenis iš lentelės. 2, 3 ir formules, atliksime įmonės OJSC pelningumo faktorių analizę X».

5 lentelė. Pradiniai duomenys įmonės OJSC pardavimų pelningumo faktorinei analizei X»

6 lentelė. Pardavimų pelningumo faktorinė analizė

Pagal lentelę. 6, ataskaitinio laikotarpio pardavimų pelningumas, palyginti su praėjusio laikotarpio pelningumu, padidėjo 0,04 proc. Šį padidėjimą lėmė išaugusios produkcijos kainos (22,37 proc.).

Pelningumo analizės procese turi būti įvertintas viso kapitalo, nuosavo kapitalo ir nuolatinių fondų pelningumas. Pavyzdžiui, turto grąža (ekonominis pelningumas) yra bendras rodiklis, parodantis, kiek pelno gaunama iš 1 rublio. nuosavybė. Nuo šio koeficiento vertės priklauso akcinių bendrovių akcijų dividendų dydis.

Pelningumo koeficientai gali būti skaičiuojami ne tik visai įmonės lėšų apimčiai, bet ir tam tikroms išteklių rūšims (ypač ilgalaikiam turtui). Reikalinga informacija ilgalaikio turto naudojimo ekonominiam efektyvumui įvertinti yra pateikta finansinėse ataskaitose.

Vidaus analitinėje praktikoje dažniausiai naudojamas (pagrindinės) veiklos pelningumo koeficientas ( Grynojo pelno marža, NPM), apskaičiuojamas kaip pardavimo pelno (P) ir parduotos produkcijos gamybos sąnaudų santykis, kurį sudaro prekių, produkcijos, darbų ir paslaugų pardavimo savikaina (C), komercinės (CR) ir valdymo išlaidos (UR). ), tai yra pagal formulę:

Lentelėje 7 pateiktas sistemingas pelningumo rodiklių sąrašas.

7 lentelė. Pelningumą apibūdinantys rodikliai

Tinkamai atlikta įmonės finansinių rezultatų analizė pagerins planavimo pagrįstumą ir valdymo standartų griežtumą, įvertins apskaitos patikimumą ir kontrolės efektyvumą, taip pat padės užtikrinti efektyvų ir nenutrūkstamą veiklos organizavimą.

1 priedas

2 priedas

Įmonės ekonominės veiklos efektyvumas ir veiklos ekonominis pagrįstumas yra tiesiogiai susiję su jos pelningumu, apie kurį galima spręsti pagal verslo įmonės kapitalo, išteklių ar produktų pelningumą arba grąžą. Pelningumas yra santykinis įmonės pelningumo lygio rodiklis, apibūdinantis visos įmonės efektyvumą, įvairių veiklos sričių (gamybos, komercijos, investicijų ir kt.) pelningumą.

Pelningumas, priešingai nei pelnas, labiau atspindi galutinius verslo rezultatus, nes parodo efekto santykį su grynaisiais arba sunaudotais ištekliais. Absoliutaus pelno dydžio rodiklis, analizuojant įmonės veiklos rezultatus, negali visiškai apibūdinti, ar ji dirbo gerai, ar blogai, nes atlikto darbo kiekis nežinomas. Tik pelno ir atliktų darbų apimties santykis, apibūdinamas pelningumo lygiu, leidžia įvertinti įmonės gamybinę ir ūkinę veiklą ataskaitiniais metais, palyginti ją su ataskaitinių laikotarpių rezultatais, taip pat nustatyti 2007 m. analizuojamos įmonės vieta tarp kitų pramonės įmonių. Pelningumo rodikliai naudojami įmonės veiklai įvertinti, investicinės politikos ir kainodaros priemonė.

Įmonės pelningumą galima įvertinti naudojant šiuos rodiklius.

1. Produkto pelningumas ( R np) – apskaičiuojamas kaip pelno iš produkto pardavimo ir bendrų šios prekės savikainos santykis. Šį rodiklį racionaliausia naudoti atliekant ūkyje atliekamus analitinius skaičiavimus, stebint tam tikrų produktų rūšių pelningumą (nerentabilumą), įvedant į gamybą naujų rūšių produktus ir nutraukiant neefektyvių produktų gamybą.

Produkto pelningumas apskaičiuojamas pagal formulę

kur P p – pelnas pardavus produktus, darbus, paslaugas, rublius; C p - bendra parduotų produktų savikaina, rub.

Atsižvelgiant į tai, kad pelnas yra susijęs tiek su prekės savikaina, tiek su kaina, už kurią ji parduodama, produkto pelningumas gali būti skaičiuojamas kaip pelno ir laisvomis arba reguliuojamomis kainomis parduodamų gaminių savikainos santykis, t.y. iki pardavimo pajamų. Todėl sekantis pelningumo rodiklis vadinamas pardavimų grąža.

2. Pardavimų pelningumas (apyvarta) - Rn:

kur B – pajamos iš produkcijos, darbų, paslaugų pardavimo.

Šis koeficientas parodo, kiek pelno susikaupia parduotų produktų vienetas. Rodiklio padidėjimas liudija arba produkcijos kainų padidėjimą esant pastovioms parduodamos produkcijos gamybos sąnaudoms, arba gamybos sąnaudų sumažėjimą palyginamosiomis kainomis. Atitinkamai pardavimų pelningumo sumažėjimas rodo gamybos sąnaudų padidėjimą palyginamosiomis produkcijos kainomis arba atitinkamos įmonės parduodamos produkcijos kainų sumažėjimą, t.y. apie jo paklausos kritimą.

Prekės pelningumo ir pardavimo pelningumo rodikliai yra tarpusavyje susiję ir charakterizuoja tiek visų gaminių, tiek atskirų jų rūšių gamybos ir pardavimo einamųjų kaštų pokyčius. Šiuo atžvilgiu, planuojant gaminių asortimentą, atsižvelgiama į tai, kaip atskirų rūšių pelningumas paveiks visų gaminių pelningumą. Todėl labai svarbu formuoti gaminamos produkcijos struktūrą priklausomai nuo didesnio ar mažesnio pelningumo gaminių savitojo svorio pokyčių, siekiant apskritai padidinti gamybos efektyvumą ir gauti papildomų galimybių didinti pelną.

• 3. Kapitalo grąžos rodikliai:
  • A) nuosavybės grąža (R CK):

kur P h - grynasis pelnas; Ks yra vidutinė nuosavo kapitalo suma.

Šis rodiklis apibūdina nuosavo kapitalo panaudojimo efektyvumą ir parodo, kiek pelno susikaupia įmonės nuosavo kapitalo vienetas. Nuosavybės grąžos koeficiento verčių pokytį gali lemti, pavyzdžiui, bendrovės akcijų kotiravimo biržoje kilimas ar kritimas, tačiau reikia turėti omenyje, kad apskaitinė 2012 m. akcijos ne visada atitinka jų rinkos kainą. Todėl didelis nuosavo kapitalo grąžos rodiklis nebūtinai rodo didelę į įmonę investuoto kapitalo grąžą;

• b) investicijų grąža (nuolatinis kapitalas).
• (*„):

čia K ik – vidutinė investicinio kapitalo suma, kuri lygi vidutinės laikotarpio nuosavo kapitalo vertės ir vidutinės laikotarpio ilgalaikių paskolų ir paskolų vertės sumai.

Rodiklis apibūdina ilgą laiką investuoto kapitalo panaudojimo efektyvumą. Investicinio kapitalo dydis nustatomas pagal balansą kaip nuosavo kapitalo ir ilgalaikių įsipareigojimų suma;

V) viso įmonės kapitalo grąža (R QK):

čia B avg yra vidutinė grynojo laikotarpio balanso suma.

Šis koeficientas parodo viso įmonės kapitalo panaudojimo efektyvumą, t.y. Koeficiento vertės padidėjimas rodo įmonės turto naudojimo efektyvumo padidėjimą ir atvirkščiai. Įmonės bendro kapitalo pelningumo sumažėjimas taip pat gali reikšti sumažėjusį įmonės produkcijos paklausą arba perteklinį turto sukaupimą.

4. Trumpalaikio turto grąža (R o6):

kur UAB av – vidutinė trumpalaikio turto vertė, rub.

Vidutinė kapitalo ir turto suma nustatoma pagal balansą kaip laikotarpio pradžios ir pabaigos rezultatų aritmetinis vidurkis.

5. Ilgalaikio ir kito ilgalaikio turto pelningumas ( R B):

čia AB vid. vidutinė ilgalaikio ir kito ilgalaikio turto vertė per laikotarpį.

Ilgalaikio ir kito ilgalaikio turto pelningumas atspindi ilgalaikio turto naudojimo efektyvumą, vertinamą pelno dydžiu vienam lėšų vieneto savikainai. Šis rodiklis yra susijęs su viso įmonės kapitalo pelningumo rodikliu. Taigi, mažėjant viso kapitalo pelningumo koeficientui, ilgalaikio ir kito ilgalaikio turto pelningumo padidėjimas rodo per didelį mobiliojo turto padidėjimą, kuris gali būti perteklinių atsargų susidarymo, gatavų prekių pertekliaus pasekmė. produkcijos sandėliuose dėl sumažėjusios jų paklausos, per didelio gautinų sumų ar grynųjų pinigų padidėjimo.

Pagrindiniai pelningumo rodikliai

10.1 lentelė

Tačiau reikia pažymėti, kad iš išvardytų pelningumo rodiklių praktikoje dažniau naudojami ne visi, o tik pagrindiniai, pateikti lentelėje. 10.1.

Šie rodikliai tiriami dinamikoje, o pagal jų kitimo tendencijas sprendžiama apie įmonės verslo veiklos efektyvumą.

Bet kurio pelningumo rodiklio augimas priklauso nuo bendrų ekonominių reiškinių ir procesų. Visų pirma, tai yra gamybos valdymo sistemos tobulinimas rinkos ekonomikoje, įmonių išteklių naudojimo efektyvumo didinimas, pagrįstas tarpusavio atsiskaitymų ir atsiskaitymo bei mokėjimo santykių sistemos stabilizavimu, apyvartinių lėšų indeksavimu ir aiškiai nurodant jų formavimosi šaltinius. .

Svarbus pelningumo augimo veiksnys šiuolaikinėmis sąlygomis yra įmonių darbas taupant išteklius, dėl ko mažėja sąnaudos, taigi ir didėja pelnas. Faktas yra tas, kad plėtoti gamybą taupant išteklius šiame etape yra daug pigiau nei kurti naujus telkinius ir įtraukti į gamybą naujus išteklius. Sąnaudų mažinimas turėtų būti pagrindinė pelningumo ir gamybos pelningumo didinimo sąlyga.

Apibendrinant, reikia pridurti, kad analizuojant pelningumo rodiklius reikia atsižvelgti į šiuos dalykus:

• 1) pelningumas tiesiogiai priklauso nuo organizacijos strategijos, tiksliau, nuo verslo veiklos rizikos lygio, kuris „reikalauja“ tam tikro pelno lygio. Kuo didesnė rizika, tuo didesnį pelną turėtų gauti verslo organizacija;
• 2) pelningumo rodikliuose skaitiklio ir vardiklio vertinimas skiriasi dėl to, kad pelnas atspindi realų įmonės ataskaitinio laikotarpio veiklos rezultatą, o apskaitiniame vertinime atsispindi per eilę metų susiformavusio turto vertė; kuris gali labai skirtis nuo rinkos;
• 3) laiko aspekto įtaka pasireiškia taip: likvidumo rodikliai per ataskaitinį laikotarpį gali būti santykinai žemi dėl perėjimo prie naujų technologijų ir kitų ilgalaikių investicijų; todėl šis sumažėjimas nebegali būti vertinamas kaip neigiamas taškas.

Paskaičiuokime UAB „Įmonė“ analizuojamo ir ankstesnių laikotarpių pelningumo rodiklių dinamiką.

1. Produkto pelningumas (7? pr):

Nagrinėjamu laikotarpiu produkto pelningumas išaugo 0,18 proc., t.y. beveik nepakitęs. Visi veiksniai, turintys įtakos pardavimo pelno ir bendrųjų išlaidų pokyčiams, turi įtakos produkto pelningumo pokyčiams. Jie buvo analizuojami anksčiau.

2. Pardavimo grąža (i? n):

Pardavimų pelningumas ataskaitiniu laikotarpiu išaugo tiek pat, kiek ir produktų pelningumas, tačiau jo lygis buvo žemesnis. Apskritai abiejų rodiklių pelningumo lygis yra žemas, o tai atspindi krizės įtaką. 9.1 punkte buvo analizuojami veiksniai, įtakojantys pardavimo pajamų pokyčius, bei veiksniai, formuojantys pardavimo pelną. Skaičiuojant visus kitus pelningumo rodiklius, formulės skaitiklis paima atitinkamo laikotarpio pelną prieš apmokestinimą iš pelno (nuostolio) ataskaitos, o vardiklis naudoja balanso duomenis kaip konkretaus laikotarpio rodiklio vidutinę reikšmę.

3. Nuosavo kapitalo grąža (RCK)"-

Nuosavo kapitalo grąža išaugo nuo 12,4 iki 12,8 proc., t.y. 0,4 proc.

4. Investicinio kapitalo grąža (R M):

Investicinio kapitalo grąža iš esmės nepakito ir išliko šiek tiek didesnė nei 9%, bet mažesnė už nuosavybės grąžą.

5. Bendro įmonės kapitalo grąža ( Rqk):

Ataskaitiniu laikotarpiu viso kapitalo grąža sumažėjo nuo 7 iki 6,7 proc., t.y. 0,3 proc.

6. Ilgalaikio ir kito ilgalaikio turto pelningumas (lav):

Ilgalaikio turto grąža, priešingai nei viso kapitalo, padidėjo nuo 10,8 iki 11,5 proc., t.y. 0,7 proc.

7. Trumpalaikio turto grąža (/? arba R):

Trumpalaikio turto pelningumas sumažėja nuo 20,2 iki 16%, o kadangi trumpalaikio turto dalis bendrame kapitale padidėja iki 42%, palyginti su 35% baziniu laikotarpiu, tai natūraliai lemia viso kapitalo pelningumo mažėjimą (10.2 lentelė). .

Kapitalo struktūros pasikeitimas