საწარმოს კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის გაუმჯობესების გზები. დისერტაცია: ნასესხები კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის გაუმჯობესება (Selprom LLP-ის მასალებზე დაყრდნობით) საწარმოს სააქციო კაპიტალის გამოყენების ეფექტიანობის გაუმჯობესება.

ნებისმიერ ორგანიზაციას, რომელიც ახორციელებს კომერციულ საქმიანობას, უნდა გააჩნდეს გარკვეული კაპიტალი, რომელიც წარმოადგენს მატერიალური აქტივებისა და ფულადი სახსრების, ფინანსური ინვესტიციებისა და ეკონომიკური საქმიანობის განსახორციელებლად საჭირო ხარჯების ერთობლიობას.

საწარმოს კაპიტალი რამდენიმე თვალსაზრისით შეიძლება განიხილებოდეს. უპირველეს ყოვლისა, მიზანშეწონილია განასხვავოთ რეალური კაპიტალი, ე.ი. წარმოების საშუალებებისა და ფულადი კაპიტალის სახით არსებული, ე.ი. არსებული ფულის სახით.

საწარმოს კაპიტალი არის ფინანსური რესურსების ნაწილი, რომელსაც ორგანიზაცია იყენებს მიმოქცევაში შემოსავლის გამომუშავების მიზნით.

უნდა აღინიშნოს კაპიტალის ძირითადი მახასიათებლები:

1. საწარმოს კაპიტალი წარმოადგენს წარმოების ძირითად ფაქტორს.

2. კაპიტალი ახასიათებს საწარმოს ფინანსურ რესურსებს, რომლებიც გამოიმუშავებენ შემოსავალს.

3. კაპიტალი მისი მფლობელებისთვის სიმდიდრის ფორმირების მთავარი წყაროა.

4. საწარმოს კაპიტალი წარმოადგენს ორგანიზაციის საბაზრო ღირებულების ძირითად საზომს.

5. საწარმოს კაპიტალის დინამიკა მისი ეკონომიკური საქმიანობის ეფექტურობის დონის უმნიშვნელოვანესი მაჩვენებელია. სააქციო კაპიტალის მაღალი ტემპით თვითგანვითარების უნარი ახასიათებს კომპანიის მოგების ფორმირებისა და ეფექტური განაწილების მაღალ დონეს, შიდა წყაროებიდან ფინანსური ბალანსის შენარჩუნების უნარს. ამასთან, სააქციო კაპიტალის მოცულობის შემცირება, როგორც წესი, საწარმოს არაეფექტური, წამგებიანი საქმიანობის შედეგია.

ფინანსური რესურსების მართვა და მათი ფორმირების წყაროები ფინანსური მართვის ერთ-ერთი უმნიშვნელოვანესი ამოცანაა. ფინანსური რესურსების საჭირო ოდენობით ხელმისაწვდომობა წინასწარ განსაზღვრავს საწარმოს ფინანსურ კეთილდღეობას, ე.ი. მისი ფინანსური სტაბილურობა და გადახდისუნარიანობა. ვინაიდან ფინანსური რესურსები საერთოდ არ არის უფასო და ღირებულება დამოკიდებულია წყაროზე, პრობლემა ჩნდება დაფინანსების წყაროების სტრუქტურის ოპტიმიზაციის შესახებ როგორც გრძელვადიან, ისე მოკლევადიან პერიოდში.

საწარმოს კაპიტალის ფორმირების პროცესი განუყოფლად არის დაკავშირებული მისი ღირებულების შეფასებასთან. შეფასება ტარდება შემდეგ სამ ეტაპად.

პირველი ეტაპი, სააქციო კაპიტალის ცალკეული ელემენტების ღირებულების შეფასება. ასეთ შეფასებას აქვს რამდენიმე მახასიათებელი:

ა) საწარმოს სააქციო კაპიტალის საბალანსო ოდენობის მუდმივი კორექტირების საჭიროება. თუ მოწოდებული სასესხო კაპიტალი შეფასებულია საბაზრო ფასებთან მიახლოებული ფასებით, მაშინ ბალანსზე ასახული საბაზრო ღირებულების სააქციო კაპიტალი მნიშვნელოვნად არ არის შეფასებული. ამასთან დაკავშირებით, გამოთვლებში სააქციო კაპიტალის ოდენობა გადაჭარბებულია. კაპიტალის ოდენობის შეფასება მიმდინარე საბაზრო ღირებულებაში განისაზღვრება:

პირველ ეტაპზე განისაზღვრება წმინდა აქტივების ღირებულება.

CHA = A - ZK, (1.36)

სადაც CHA არის საწარმოს წმინდა აქტივების ღირებულება;

ა - საწარმოს აქტივების ჯამური ღირებულება;

ЗК - საწარმოს მიერ გამოყენებული ნასესხები კაპიტალის ოდენობა.

მეორე ეტაპზე განისაზღვრება კომპანიის წმინდა აქტივების შემადგენლობა.

MOAS = CHA - BAo, (1.37)

სადაც MOAS არის საწარმოს მატერიალური მიმდინარე აქტივების ჯამი, რომელიც წარმოიქმნება სააქციო კაპიტალის ხარჯზე;

CHA - საწარმოს წმინდა აქტივების ღირებულება;

VAo - საწარმოს გრძელვადიანი საოპერაციო აქტივების ღირებულება.

მესამე ეტაპზე, საბაზრო ღირებულებით შეფასების მიზნით, ტარდება არამიმწოდებელი საოპერაციო აქტივებისა და საკუთარი მატერიალური აქტივების ცალკეული ელემენტების საბალანსო ღირებულების ინდექსაცია.

ბ) ახლად მოზიდული წილობრივი კაპიტალის ღირებულების შეფასება სავარაუდო და პირობითია. თუ ნასესხები კაპიტალის მოზიდვა ეფუძნება საწარმოს კონკრეტულ ვალდებულებებს, მაშინ კაპიტალის მოზიდვა არ შეიცავს ასეთ სახელშეკრულებო ვალდებულებებს (გარდა პრივილეგირებული აქციების ემისიებისა).

გ) კაპიტალის მფლობელებისთვის გადახდების ოდენობა შედის დასაბეგრი მოგებაში, რაც ზრდის კაპიტალის ღირებულებას ნასესხებ კაპიტალთან შედარებით. პროცენტებისა და დივიდენდების კაპიტალის მფლობელებზე გადახდები ხდება კომპანიის წმინდა მოგების ხარჯზე, ხოლო ნასესხები კაპიტალზე პროცენტის გადახდა ხდება ხარჯების ხარჯზე (პირველი ღირებულება) და, შესაბამისად, არ შედის მოგების დასაბეგრი ბაზაში. .

დ) სააქციო კაპიტალის მოზიდვა დაკავშირებულია ინვესტორების რისკების უფრო მაღალ დონესთან, რაც ზრდის მის ღირებულებას რისკის პრემიის ოდენობით. კაპიტალის ძირითადი ნაწილის მფლობელების (ინვესტორების) მოთხოვნები ექვემდებარება დაკმაყოფილებას საწარმოს ბოლო მხრივ გაკოტრების შემთხვევაში;

ე) სააქციო კაპიტალის მოზიდვა, როგორც წესი, არ არის დაკავშირებული მისი ძირითადი თანხის დასაბრუნებელ ფულად ნაკადებთან, რაც განსაზღვრავს საწარმოს მიერ ამ წყაროს გამოყენების მომგებიანობას, მიუხედავად მისი მაღალი ღირებულებისა. კაპიტალი მოიცავს მხოლოდ პროცენტებს და დივიდენდების მფლობელებს. ეს განსაზღვრავს სააქციო კაპიტალის გამოყენების უფრო დიდ უსაფრთხოებას საწარმოს გადახდისუნარიანობისა და ფინანსური სტაბილურობის უზრუნველსაყოფად. განვიხილოთ სააქციო კაპიტალის ღირებულების მართვის მექანიზმი.

მოქმედი კაპიტალის ღირებულებას აქვს საწარმოს საანგარიშო მონაცემების სახით გაანგარიშების ყველაზე საიმედო საფუძველი. ასეთი შეფასების პროცესში გათვალისწინებულია შემდეგი:

ა) საანგარიშო პერიოდში გამოყენებული სააქციო კაპიტალის საშუალო ოდენობა საბალანსო ღირებულებით. ეს მაჩვენებელი გამოითვლება რიგი შიდა საანგარიშგებო პერიოდის ქრონოლოგიური საშუალო მეთოდით;

ბ) გამოყენებული კაპიტალის საშუალო რაოდენობას მიმდინარე საბაზრო შეფასებაში.

გ) წმინდა მოგების ხარჯზე კაპიტალის მფლობელებისთვის (პროცენტის სახით და ა.შ.) გადახდების ოდენობა. უმეტეს შემთხვევაში, ამ ფასს თავად მფლობელები ადგენენ, წმინდა მოგების განაწილების პროცესში ინვესტირებულ კაპიტალზე პროცენტის ან დივიდენდების ოდენობას ადგენენ. მოქმედი კაპიტალის ღირებულება განისაზღვრება ფორმულით:

SKfp = NPs * 100 / SKs, (1.38)

სადაც SKfp არის საწარმოს საოპერაციო კაპიტალის ღირებულება საანგარიშო პერიოდში,%;

NPV - საანგარიშო პერიოდისთვის საწარმოს მფლობელებისთვის გადახდილი წმინდა მოგების ოდენობა მისი განაწილების პროცესში;

SK - კომპანიის სააქციო კაპიტალის საშუალო ოდენობა საანგარიშო პერიოდში.

მოქმედი კაპიტალის ღირებულება დაგეგმვის პერიოდში განისაზღვრება:

SKfp = SKfo * PW, (1.39)

სადაც SKfp არის საწარმოს მოქმედი კაპიტალის ღირებულება დაგეგმვის პერიოდში,%;

PW არის მფლობელებისთვის მოგების გადახდის დაგეგმილი ზრდის ტემპი ინვესტირებული კაპიტალის ერთეულზე, გამოხატული ათობითი წილადის სახით.

გაუნაწილებელი მოგების ღირებულება ბოლო საანგარიშო პერიოდიდან. ღირებულია მის ოდენობით დაგეგმილი გადახდები მის მფლობელ მფლობელებზე. ამ მიდგომის გათვალისწინებით, გაუნაწილებელი მოგების ღირებულება (AR) უტოლდება საწარმოს საოპერაციო კაპიტალის ღირებულებას (SCfp) დაგეგმვის პერიოდში:

SNP = SKfp. (1.40)

დამატებით მოზიდული სააქციო კაპიტალის ღირებულება გამოითვლება პრივილეგირებული და ჩვეულებრივი აქციებით დიფერენცირებული შეფასების პროცესში.

პრივილეგირებული აქციების ემისიის გზით დამატებითი კაპიტალის მოზიდვის ღირებულება განისაზღვრება მათთვის წინასწარ განსაზღვრული დივიდენდების ფიქსირებული ოდენობის გათვალისწინებით. დივიდენდების გადახდის გარდა, ხარჯები მოიცავს აქციების გამოშვების ხარჯებს (გამოითვლება ფორმულის გამოყენებით):

SSKpr = Dpr * 100 / Kpr * (1 - EZ), (1.41)

სადაც SSKpr არის სააქციო კაპიტალის ღირებულება, რომელიც მოზიდულია პრივილეგირებული აქციების გამოშვებით,%;

Дпр - გადასახდელად გათვალისწინებული დივიდენდების ოდენობა;

Кпр - პრივილეგირებული აქციების ემისიის გზით მოზიდული სააქციო კაპიტალის ოდენობა;

EZ - აქციების გამოშვების ღირებულება, გამოხატული ათობითი წილადებით ემისიის ოდენობასთან მიმართებაში.

ჩვეულებრივი აქციების ემისიის გზით დამატებითი კაპიტალის მოზიდვის ღირებულება მოითხოვს შემდეგი მაჩვენებლების გათვალისწინებას: ჩვეულებრივი აქციების დამატებითი ემისიის ოდენობა; საანგარიშო პერიოდში გადახდილი დივიდენდების ოდენობა აქციაზე; კაპიტალის მფლობელებისთვის მოგების გადახდის დაგეგმილი ზრდის ტემპი; აქციების ემისიის დაგეგმილი ხარჯები.

მოზიდვის ღირებულების თვალსაზრისით, კაპიტალის ეს ტიპი ძვირია, რადგან მისი მომსახურების ღირებულება არ ამცირებს მოგების გადასახადის ბაზას და რისკის პრემია ყველაზე მაღალია, რადგან ეს კაპიტალი ნაკლებად არის დაცული გაკოტრების შემთხვევაში. . ჩვეულებრივი აქციების გამოშვებით მოზიდული დამატებითი კაპიტალის ღირებულების გაანგარიშება არის:

SSKpa = Ka * DPaPW * 100 / Kpa * (1 - EZ), (1.42)

სადაც SSKpa არის სააქციო კაპიტალის ღირებულება, რომელიც მიღებულია საერთო აქციების ემისიის გზით,%;

Ka არის დამატებით გამოშვებული აქციების რაოდენობა;

DPA - გადახდილი დივიდენდების ოდენობა ერთ საერთო აქციაზე,%.

სააქციო კაპიტალის ელემენტების ღირებულებისა და თითოეული ამ ელემენტის სპეციფიკური წონის გათვალისწინებით მის მთლიან ოდენობაზე, შეიძლება გამოითვალოს საწარმოს სააქციო კაპიტალის საშუალო შეწონილი ღირებულება.

მეორე ეტაპი, საწარმოს მიერ მოზიდული ნასესხები კაპიტალის ცალკეული ელემენტების ღირებულების შეფასება ითვალისწინებს მთელ რიგ მახასიათებლებს:

ა) ღირებულების შეფასების ძირითადი ინდიკატორის ფორმირების შედარებითი სიმარტივე. ინდიკატორი არის სესხის ვალის მომსახურების ღირებულება, ობლიგაციებზე კუპონის განაკვეთი. ეს მაჩვენებელი პირდაპირ არის გათვალისწინებული სასესხო ხელშეკრულების პირობებით, გაცემის პირობებით;

ბ) საგადასახადო კორექტორის გათვალისწინება ნასესხები სახსრების ღირებულების შეფასების პროცესში. ვინაიდან ვალის მომსახურების გადახდები იხარჯება, ნასესხები კაპიტალის ღირებულება შესაბამისად მცირდება საშემოსავლო გადასახადის განაკვეთით. საგადასახადო კორექტორი არის მულტიპლიკატორი: (1 - SNP), სადაც SNP არის საშემოსავლო გადასახადის განაკვეთი, გამოხატული როგორც ათობითი წილადი;

გ) ნასესხები კაპიტალის მოზიდვის ღირებულებას აქვს მაღალი კავშირი კომპანიის კრედიტუნარიანობის დონესთან, რომელსაც აფასებს კრედიტორი. რაც უფრო მაღალია საწარმოს კრედიტუნარიანობის დონე, მით ნაკლებია ამ საწარმოს მიერ მოზიდული ნასესხები კაპიტალის ღირებულება;

დ) სასესხო კაპიტალის მოზიდვა ყოველთვის უკავშირდება ფულადი სახსრების დაბრუნებას არა მხოლოდ ვალის მომსახურებისთვის, არამედ ამ ვალის ძირითადი თანხის ვალდებულების დასაფარად. ასე რომ, საპროცენტო განაკვეთი გრძელვადიან სესხზე ყველა მისი ფორმით, რომელიც საშუალებას აძლევს საწარმოს შეამციროს გადახდისუუნარობის რისკი მიმდინარე პერიოდში, ყოველთვის უფრო მაღალია, ვიდრე მოკლევადიანი.

განვიხილოთ ნასესხები კაპიტალის ღირებულების შეფასების და მართვის მახასიათებლები მისი ძირითადი ელემენტების კონტექსტში.

ფინანსური სესხის ღირებულება მოიცავს:

საბანკო სესხის ღირებულება, რომელიც განისაზღვრება სესხის საპროცენტო განაკვეთის საფუძველზე, ფასდება შემდეგი ფორმულით:

SBK = PKb * (1 - SNp) / (1 - ZPb), (1.43)

სადაც SBK არის საბანკო სესხის სახით მოზიდული ნასესხები კაპიტალის ღირებულება,%;

PKb - საბანკო სესხის საპროცენტო განაკვეთი,%;

ZPb - საბანკო სესხის მის ოდენობამდე მოზიდვის ხარჯების დონე, გამოხატული ათობითი წილადის სახით.

ობლიგაციების ემისიით მოზიდული ნასესხები კაპიტალის ღირებულება ფასდება მასზე კუპონის საპროცენტო განაკვეთის საფუძველზე:

SOZk = SK * (1 - SNp) / (1 - EZo), (1.44)

სადაც COZk არის ნასესხები კაპიტალის ღირებულება, რომელიც მოზიდულია ობლიგაციების გამოშვებით,%;

SK - ობლიგაციების კუპონის განაკვეთი,%;

SNP - საშემოსავლო გადასახადის განაკვეთი, გამოხატული ათობითი წილადით;

EZo - ემისიის ხარჯების დონე ემისიის მოცულობასთან მიმართებაში, გამოხატული ათობითი წილადში.

მეორე შემთხვევაში, ხარჯების გაანგარიშება განისაზღვრება:

SOZd = Dg * (1 - Cnp) * 100 / (Ho - Dg) * (1 - EZo), (1.45)

სადაც Dg არის ობლიგაციების დისკონტის საშუალო წლიური ღირებულება;

მაგრამ - გამოსასყიდი ობლიგაციების ნომინალური ღირებულება;

სასაქონლო (კომერციული) სესხის ღირებულება შეფასებულია ორი ფორმით:

მოკლევადიანი გადავადებული გადახდის სახით გაცემული სასაქონლო (კომერციული) სესხის ღირებულება ფასდება პროდუქტის ფასზე ფასდაკლების ზომით, მასზე ნაღდი ანგარიშსწორების შემთხვევაში და გამოითვლება ფორმულით:

STKk = (TsS * 360) * (1 - SNp) / PO, (1.46)

სადაც STKk არის მოკლევადიანი გადავადებული გადახდის საფუძველზე გაცემული სასაქონლო სესხის ღირებულება,%;

CA - ფასის ფასდაკლების ზომა პროდუქტზე ნაღდი ანგარიშსწორებისას,%;

PO - პროდუქტებზე გადავადებული გადახდის მინიჭების პერიოდი, დღეებში.

2 სასაქონლო (კომერციული) სესხის ღირებულება გრძელვადიანი გადავადების სახით კუპიურებით. იგი იქმნება იმავე პირობებში, როგორც საბანკო, თუმცა უნდა გაითვალისწინოს პროდუქციის ნაღდი ანგარიშსწორების ფასის ფასდაკლების დაკარგვა. გაანგარიშება ხორციელდება ფორმულის მიხედვით:

STKv = PKv * (1 - SNp) / (1 - TsS), (1.47)

სადაც STKv არის სასაქონლო სესხის ღირებულება, რომელიც გაცემულია გრძელვადიანი გადავადებული გადახდის კუპიურებით,%;

PKv - საპროცენტო განაკვეთი ვალუტაზე,%;

სასაქონლო კრედიტის ამ ფორმის ღირებულების მართვა, ისევე როგორც საბანკო საქმე, მცირდება მსგავსი პროდუქტების მიწოდების ვარიანტების ძიებაზე, რაც ამცირებს ამ ღირებულების ზომას.

კომპანიის მიმდინარე ვალდებულებების ღირებულება გამოთვლებისთვის კაპიტალის საშუალო შეწონილი ღირებულების განსაზღვრისას აღირიცხება ნულოვანი განაკვეთით, ვინაიდან იგი წარმოადგენს კომპანიის თავისუფალ დაფინანსებას ამ ტიპის ნასესხები კაპიტალით. ამ დავალიანების გადახდის პირობები (ხელფასი, გადასახადები, დაზღვევა) მკაცრად განმსაზღვრელია, ის არ ვრცელდება მართულ დაფინანსებაზე კაპიტალის ღირებულების შეფასების თვალსაზრისით.

მესამე ეტაპი, საწარმოს კაპიტალის საშუალო შეწონილი ღირებულების შეფასება. მოცემული საწყისი მაჩვენებლების გათვალისწინებით, განისაზღვრება კაპიტალის საშუალო შეწონილი ღირებულება (WCC):

CCK = ∑Ci * Yi (1.48)

კაპიტალის გამოთვლილი საშუალო შეწონილი ღირებულება საწარმოში კაპიტალის ფორმირების ეფექტიანობის შეფასების მთავარი კრიტერიუმია.

საწარმოს სტრატეგიული კაპიტალის მართვის პროცესი, Blank IA-ს მიხედვით, ასოცირდება სტრატეგიული ალტერნატივების შეფასებასთან და შერჩევასთან, რაც, გარდა კონკრეტული ფაქტორებისა, მოითხოვს საწარმოს როგორც კაპიტალის, ასევე სასესხო კაპიტალის გამოყენების თავისებურებების გათვალისწინებას. .

1. საწარმოს წინა პერიოდის კაპიტალის ანალიზი. ამ ანალიზის მთავარი მიზანია წინასწარ დაგეგმილ პერიოდში კაპიტალის მოცულობისა და შემადგენლობის დინამიკის ტენდენციების იდენტიფიცირება და მათი გავლენა ფინანსურ სტაბილურობასა და კაპიტალის ეფექტურობაზე.

ანალიზის პირველ ეტაპზე გათვალისწინებულია კაპიტალის მთლიანი მოცულობის და ძირითადი შემადგენელი ელემენტების დინამიკა პროდუქციის წარმოებისა და გაყიდვების მოცულობის დინამიკასთან შედარებით; განისაზღვრება წილობრივი და სავალო კაპიტალის თანაფარდობა და მისი ტენდენციები; ნასესხები კაპიტალის სტრუქტურაში შესწავლილია გრძელვადიანი და მოკლევადიანი ფინანსური ვალდებულებების თანაფარდობა; დგინდება ვადაგადაცილებული ფინანსური ვალდებულებების ოდენობა და ირკვევა დაგვიანების მიზეზები.

ანალიზის მეორე ეტაპზე, როგორც კანკე აღნიშნავს, განიხილება საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტების სისტემა, რომელიც განისაზღვრება მისი კაპიტალის სტრუქტურით. ასეთი ანალიზის ჩატარების პროცესში დინამიკაში გამოითვლება და შესწავლილია შემდეგი კოეფიციენტები:

ავტონომიის კოეფიციენტი - რაც უფრო მაღალია ეს კოეფიციენტი, მით მეტი შანსი აქვს კომპანიას გაუმკლავდეს ბაზრის გაურკვევლობას:

Ka = SK / WB, სადაც (1.49)

SK - საკუთარი სახსრების წყარო;

WB - წყაროების მთლიანი რაოდენობა (ბალანსი).

დაფინანსების კოეფიციენტი;

Kfin = SK / ZK, სადაც (1.50)

SK - სააქციო კაპიტალი;

გრძელვადიანი ფინანსური დამოუკიდებლობის კოეფიციენტი;

კ ნეზავ. = (SK + DO) / WB, სადაც (1.51)

DO - გრძელვადიანი ვალდებულებები.

გრძელვადიანი და მოკლევადიანი ვალის კოეფიციენტი.

Kdkz = Zd / PO (1.52)

ზდ - გრძელვადიანი ვალდებულებები

PO - მიმდინარე ვალდებულებები

სტანდარტული მაჩვენებელი - 1.0

საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ მისი ფინანსური განვითარების სტაბილურობის ხარისხი და ფინანსური რისკების დონე, რომელიც წარმოშობს მისი გაკოტრების საფრთხეს.

ანალიზის მესამე ეტაპზე ფასდება ზოგადად კაპიტალის და მისი ცალკეული ელემენტების გამოყენების ეფექტურობა. ასეთი ანალიზის განხორციელების პროცესში გამოითვლება და განიხილება დინამიკაში შემდეგი ძირითადი ინდიკატორები:

კაპიტალის ბრუნვის პერიოდი;

Pob = T / Cob, სადაც (1.53)

T - გაანალიზებული პერიოდის ხანგრძლივობა (კალენდარულ დღეებში).

კობ - კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი, რომელიც გამოითვლება ფორმულით:

კობ = გაყიდვების წმინდა შემოსავალი (ბრუნვის ოდენობა) / კაპიტალის საშუალო წლიური ღირებულება (1.54)

კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი გვიჩვენებს, თუ რამდენ ბრუნვას აკეთებს პერიოდის განმავლობაში საწარმოს ქონებაში ჩადებული სახსრები. თუ ეს კოეფიციენტი იზრდება, მაშინ იზრდება საწარმოს ბიზნეს აქტივობა.

მთელი გამოყენებული კაპიტალის დაბრუნების მაჩვენებელი;

Ra = NPo / Ac, სადაც (1.55)

NPo - განსახილველ პერიოდში ყველა სახის ეკონომიკური საქმიანობიდან მიღებული კომპანიის წმინდა მოგების ჯამური ოდენობა;

Ac - საწარმოს მიერ გამოყენებული ყველა აქტივის საშუალო ღირებულება განსახილველ პერიოდში

კაპიტალის ანაზღაურების კოეფიციენტი;

Rsk = NPo / SKs, სადაც (1.56)

NPo - განსახილველ პერიოდში კომპანიის ყველა სახის ეკონომიკური საქმიანობიდან მიღებული წმინდა მოგების ჯამი

კაპიტალზე დაბრუნება ახასიათებს ძირითადი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობას:

K = წარმოების ღირებულება / ძირითადი კაპიტალის ღირებულება (1.57)

პროდუქტის გაყიდვების კაპიტალის ინტენსივობა აფიქსირებს ძირითადი კაპიტალის ხარჯებს გამომუშავების ერთეულზე

Ke = ძირითადი კაპიტალის ღირებულება / წარმოების ღირებულება (1.58)

2. კაპიტალის სტრუქტურის ფორმირების განმსაზღვრელი ძირითადი ფაქტორების შეფასება. პრაქტიკა გვიჩვენებს, რომ არ არსებობს კაპიტალისა და სასესხო კაპიტალის ეფექტური თანაფარდობის ერთიანი რეცეპტები, არა მხოლოდ ერთი და იგივე ტიპის საწარმოებისთვის, არამედ ერთი საწარმოსთვისაც კი მისი განვითარების სხვადასხვა ეტაპზე და სასაქონლო და ფინანსური ბაზრების განსხვავებული კონიუნქტურით. ამავდროულად, არსებობს მთელი რიგი ობიექტური და სუბიექტური ფაქტორები, იმის გათვალისწინებით, რომ საშუალებას გაძლევთ მიზანმიმართულად ჩამოაყალიბოთ კაპიტალის სტრუქტურა, რაც უზრუნველყოფს პირობებს მისი ყველაზე ეფექტური გამოყენებისთვის თითოეულ კონკრეტულ საწარმოში.

საწარმოში კაპიტალის მართვა ორ ძირითად მიმართულებამდე მოდის - 1) წილი და ნასესხები კაპიტალის გამოყენების პროპორციების დადგენა, რომლებიც ოპტიმალურია მოცემული საწარმოსთვის; 2) საწარმოში კაპიტალის საჭირო ტიპებისა და მოცულობების მოზიდვის უზრუნველყოფა მისი სტრუქტურის გამოთვლილი მაჩვენებლების მისაღწევად.

3. კაპიტალის სტრუქტურის ოპტიმიზაცია ფინანსური რენტაბელობის დონის მაქსიმალურად გაზრდის კრიტერიუმის მიხედვით. ასეთი ოპტიმიზაციის გამოთვლების განსახორციელებლად გამოიყენება ფინანსური ბერკეტის მექანიზმი. ფინანსური ბერკეტის მექანიზმის გამოყენებით მრავალვარიანტული გამოთვლების ჩატარება საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ კაპიტალის ოპტიმალური სტრუქტურა, რომელიც მაქსიმალურად ზრდის ფინანსური მომგებიანობის დონეს.

ფინანსური ბერკეტი (ბერკეტის ეფექტი) გამოითვლება შემდეგი ფორმულით:

EFR = (1 - Нп / 100) × (ER - SSPS) × ЗС / SS, სადაც (1.59)

EFR - ფინანსური ბერკეტის ეფექტი,%;

Нп - საშემოსავლო გადასახადის განაკვეთი;

ER - ეკონომიკური მომგებიანობა,%;

MTSP - საშუალო გამოთვლილი საპროცენტო განაკვეთი სესხებზე (ნასესხები სახსრები);

სს - საკუთარი სახსრები;

ЗС - ნასესხები სახსრები.

ფინანსური ბერკეტის ეფექტის გამოთვლის ფორმულა შეიცავს სამ ფაქტორს:

1) (1 - SNP) - არ არის დამოკიდებული საწარმოზე

2) (ER - PSA) - სხვაობა აქტივებზე ანაზღაურებასა და სესხის საპროცენტო განაკვეთს შორის, რომელსაც ეწოდება დიფერენციალი (D)

3) (ZK / SK) - ფინანსური ბერკეტი (FR).

ამრიგად, ფინანსური ბერკეტის ეფექტის ფორმულა შეიძლება დაიწეროს უფრო მოკლე ფორმით:

EFR = (1 - SNP) × D × FR (1.60)

ამრიგად:

ნასესხები კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობა დამოკიდებულია აქტივებზე უკუგების თანაფარდობაზე და სესხის საპროცენტო განაკვეთზე. თუ სესხის განაკვეთი აღემატება აქტივების ანაზღაურებას, ნასესხები კაპიტალის გამოყენება წამგებიანია.

ყველა სხვა რამ თანაბარი იყოს, მეტი ფინანსური ბერკეტი უფრო დიდ ეფექტს იძლევა.

4. კაპიტალის სტრუქტურის ოპტიმიზაცია მისი ღირებულების მინიმიზაციის კრიტერიუმის მიხედვით. ოპტიმიზაციის პროცესი ეფუძნება სააქციო და სავალო კაპიტალის ღირებულების წინასწარ შეფასებას მისი მოზიდვის სხვადასხვა პირობებში და კაპიტალის საშუალო შეწონილი ღირებულების მრავალვარიანტული გამოთვლების განხორციელებას.

5. კაპიტალის სტრუქტურის ოპტიმიზაცია ფინანსური რისკების დონის მინიმიზაციის კრიტერიუმის მიხედვით. ოპტიმიზაციის ეს მეთოდი დაკავშირებულია საწარმოს აქტივების სხვადასხვა კომპონენტის დაფინანსების წყაროების დიფერენცირებული შერჩევის პროცესთან. ამ მიზნით, საწარმოს ყველა აქტივი იყოფა შემდეგ სამ ჯგუფად:

1) გრძელვადიანი აქტივები.

2) მიმდინარე აქტივების მუდმივი ნაწილი. ეს არის აქტივების ფიქსირებული ნაწილი, რომლის ზომა არ არის დამოკიდებული საოპერაციო საქმიანობის მოცულობის სეზონურ და სხვა რყევებზე.

3) მიმდინარე აქტივების ცვლადი ნაწილი, რომელიც დაკავშირებულია საოპერაციო საქმიანობის სეზონურ და სხვა რყევებთან.

საწარმოს სხვადასხვა ჯგუფის აქტივების დაფინანსების სამი მიდგომა არსებობს: კონსერვატიული, ზომიერი ან აგრესიული (სურათი 1.8).

რუსეთის ფედერაციის სოფლის მეურნეობის სამინისტრო

FGBOU VPO "NOVOSIBIRSK STATE

აგრარული უნივერსიტეტი"

ეკონომიკის ფაკულტეტი

სპეციალობა 260501 "საზოგადოებრივი კვების პროდუქტების ტექნოლოგია"

თემაზე: „ძირითადი კაპიტალი. ძირითადი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობა. გამოყენების ეფექტურობის გაუმჯობესების გზები "

დაასრულა: ბერეჟნოვა ე.ე.

ჯგუფი: 2511

შეამოწმა: T.S.Pashkova

ნოვოსიბირსკი 2014 წ

შესავალი

დასკვნა

შესავალი

საბაზრო ეკონომიკა, როგორც ფუნქციონირების ძირითადი პრინციპი, გულისხმობს ფირმის ინტერესს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის შედეგებით. მკაცრი კონკურენციის და პროდუქციის ბაზრების გაფართოების აუცილებლობის პირობებში, საწარმო აწყდება ფინანსური რესურსების მოძიების მწვავე პრობლემას ზრდისა და განვითარების უზრუნველსაყოფად. ამიტომ ფინანსურ მენეჯმენტში მენეჯმენტის ცენტრალურ ობიექტს წარმოადგენს კომპანიის ფინანსური რესურსები, მათი ფორმირების წყაროები და გამოყენების მიმართულებები.

ამრიგად, წინა პლანზე დგება საწარმოს კაპიტალის ადეკვატურობის და მისი მართვის ეფექტურობის პრობლემა. საწარმოს კაპიტალი ახასიათებს მისი აქტივების ფორმირებაში ჩადებული სახსრების მთლიან ღირებულებას. ეს არის ორგანიზაციის ფინანსური რესურსები, რომლებიც გამოიმუშავებენ შემოსავალს. ამავდროულად, ფირმის კაპიტალი არის მისი საბაზრო ღირებულების მთავარი საზომი. ამ ფუნქციის უზრუნველსაყოფად გადამწყვეტი როლი ეკუთვნის ფირმის საკუთარ კაპიტალს, მის წმინდა აქტივებს. ამავდროულად, გამოყენებული სააქციო კაპიტალის ოდენობა განსაზღვრავს ნასესხები სახსრების მოზიდვის პოტენციალს და, საბოლოო ჯამში, საფუძველს ქმნის კომპანიის საბაზრო ღირებულების შესაფასებლად. კაპიტალის დინამიკა ემსახურება ორგანიზაციის ეკონომიკური საქმიანობის ეფექტურობის დონის წამყვან ინდიკატორს. სააქციო კაპიტალის თვითგანვითარების უნარი ახასიათებს მოგების ზრდის დონეს, მის ეფექტურ განაწილებას, შიდა წყაროებიდან ფინანსური ბალანსის უზრუნველყოფას.

ამრიგად, კაპიტალის როლი ფირმის ეკონომიკურ განვითარებაში განსაზღვრავს მას, როგორც ორგანიზაციის ფინანსური მართვის მთავარ ობიექტს.

ძირითადი კაპიტალი მნიშვნელოვან როლს ასრულებს საწარმოების საქმიანობაში, პრაქტიკულად ამ კაპიტალის გარეშე მისი არსებობა შეუძლებელია.

ძირითადი კაპიტალის ეკონომიკური ბუნება, შემადგენლობა და სტრუქტურა

ფიქსირებული კაპიტალი არის სახსრების ერთობლიობა, რომელიც ინვესტირდება ღირებულებებში, რომლებიც განმეორებით მონაწილეობენ ეკონომიკური საქმიანობის პროცესში და მათი ღირებულების ნაწილებს გადასცემს მზა პროდუქტს ხანგრძლივი პერიოდის განმავლობაში (ერთ წელზე მეტი და 100-ზე მეტი მინიმალური ხელფასი).

„ძირითადი კაპიტალის“ და „არამიმდინარე აქტივების“ ცნებები არ არის იდენტური. გრძელვადიანი აქტივები არის ძირითადი კაპიტალის ასახვა ორგანიზაციის ბალანსის ანგარიშებზე. ვინაიდან ორგანიზაციებში აღრიცხვა ხორციელდება სახელმწიფოს მიერ დადგენილი წესით, ეს ასახვა შეიძლება არ ემთხვეოდეს ძირითადი კაპიტალის ეკონომიკურ არსს. ფინანსური აქტივების პორტფელის მართვას მისი განხორციელების თვალსაზრისით არ გააჩნია მნიშვნელოვანი მახასიათებლები, რაც დამოკიდებულია ფინანსურ აქტივებზე საკუთრების პირობებზე. გარდა ამისა, ფინანსური აქტივები ჩვეულებრივ ადვილად გადაიქცევა ფულად. ამიტომ, ფინანსური აქტივების პორტფელის მართვა ტრადიციულად განიხილება, როგორც საბრუნავი კაპიტალის მართვის სფერო.

ძირითადი კაპიტალის შემადგენლობა არის მისი შემადგენელი ელემენტების ერთობლიობა: შენობები, სტრუქტურები, გადამცემი მოწყობილობები, მანქანები და აღჭურვილობა, მანქანები, კომპიუტერები და ა.შ.

ძირითადი კაპიტალის შემადგენლობა ძირითად აქტივებთან ერთად მოიცავს არამატერიალურ აქტივებს, სამონტაჟო აღჭურვილობას და მატერიალურ აქტივებში მომგებიან ინვესტიციებს.

ძირითადი კაპიტალის სტრუქტურა არის თითოეული ელემენტის წილი მის მთლიან მოცულობაში. იგი ემსახურება როგორც მრეწველობისა და ეროვნული ეკონომიკის სხვა დარგებში წარმოების განვითარების ტექნიკური დონის ინდიკატორს. ამ სტრუქტურის მართვას პრაქტიკული მნიშვნელობა აქვს თითოეული ორგანიზაციისთვის, რადგან ის საშუალებას იძლევა ოპტიმიზაცია გაუწიოს საინვესტიციო რესურსების ნაკადს, რომელიც მიმართულია მისი წარმოების პოტენციალის განახლებასა და ტექნიკურ გაუმჯობესებაზე.

საბაზრო ეკონომიკაში ძირითადი კაპიტალი შეიძლება წარმოადგენდეს ღირებულების საჯარო ან კერძო ფორმებს. თუმცა, მიუხედავად ძირითადი კაპიტალის ფუნქციონირების სამართლებრივი სტატუსისა, იგი გამოხატავს საზოგადოების ეროვნული სიმდიდრის მნიშვნელოვან ნაწილს. ამიტომ, ძირითადი კაპიტალის რეპროდუქციისა და გრძელვადიანი გამოყენების პრობლემებს ქვეყნის ეკონომიკაში პრიორიტეტული ადგილი უჭირავს. შედეგად, იზრდება ორგანიზაციების მფლობელების (დამფუძნებლების და აქციონერების), მენეჯმენტის პერსონალის (ყველა დონის მენეჯერების) ინტერესი (და მატერიალური პასუხისმგებლობა) წარმოებაში რეალური ინვესტიციების ეფექტური განხორციელების და ძირითადი კაპიტალის რაციონალური გამოყენების მიმართ. აქ განსაკუთრებულ როლს ასრულებენ ძირითადი კაპიტალის აქტიური ელემენტები (მანქანები და აღჭურვილობა), რადგან ისინი უშუალოდ მონაწილეობენ წარმოების პროცესში. ძირითად საშუალებებში ინვესტიციების ეფექტურობა განისაზღვრება თითოეულ ორგანიზაციაში მისი ფუნქციონირების პროცესში.

ძირითადი კაპიტალის რაციონალური გამოყენება პირდაპირ გავლენას ახდენს ორგანიზაციის საბრუნავი კაპიტალის და, უპირველეს ყოვლისა, მარაგების საჭიროებაზე. ამ უკანასკნელის აბსოლუტური მოცულობის შემცირება საანგარიშო პერიოდის ბოლოს იწვევს მარაგების შედარებით შემცირებას ძირითადი კაპიტალის ერთეულზე. რაოდენობრივი თანაფარდობა ფიქსირებულ და ბრუნვადი კაპიტალს შორის გამოხატავს კაპიტალის ორგანულ სტრუქტურას. პრაქტიკაში ეს სტრუქტურა დგინდება, როგორც ძირითადი და საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობა ფულადი თვალსაზრისით საშუალო წლიური მოცულობის მიხედვით. სხვადასხვა ინდუსტრიებსა და მენეჯმენტის სფეროებში მუდმივი და ბრუნვადი კაპიტალის თანაფარდობა მნიშვნელოვნად განსხვავდება. ძირითადი კაპიტალის წილი განსაკუთრებით მაღალია მოპოვების მრეწველობაში, მძიმე ინჟინერიაში, სარკინიგზო ტრანსპორტში და ა.შ.

ძირითადი კაპიტალის ტიპიური მახასიათებლები:

გამოყენება წარმოების პროცესში (ძირითადი საქმიანობა) ან მენეჯმენტის საჭიროებისთვის;

გამოყენება ხანგრძლივი პერიოდის განმავლობაში (ერთ წელზე მეტი);

მომავალში ეკონომიკური სარგებლის მოტანის შესაძლებლობა.

ხაზგასმით უნდა აღინიშნოს, რომ ორგანიზაციის საქმიანობაში პრიორიტეტულია ძირითადი საშუალებების ეფექტური მართვა. ძირითადი კაპიტალის მართვის თვალსაზრისით, ფინანსური რესურსების განთავსება ხორციელდება საინვესტიციო პროექტების კომპლექსის სახით. ხოლო ფინანსური რესურსების მობილიზება ხდება გრძელვადიანი ინვესტიციების წყაროების მართვის სახით.

ძირითადი კაპიტალის გამოყენების ეფექტიანობის შეფასება

ძირითადი კაპიტალის ბალანსის ეფექტურობა

ძირითადი საწარმოო აქტივები ფუნქციონირების პროცესში თანდათან იწურება და იცვლება ახლებით. იმის გამო, რომ წარმოების ძირითადი საშუალებები გამოხატულია ნატურით და ღირებულებით, მათი ფუნქციონირების უნარის თანდათანობით დაკარგვა ორგვარ ფორმას იღებს - ფიზიკური და ღირებულებითი (მორალური) ცვეთა და ცვეთა.

ფიზიკური ცვეთა არის მისი გამოყენების ღირებულების დაკარგვა ძირითადი საწარმოო აქტივების მიერ, ე.ი. ოპერატიული პასპორტით გათვალისწინებული სათანადო ხარისხის ფუნქციების შესრულების უნარი. ეს ხდება როგორც ძირითადი საწარმოო ობიექტების გამოყენებისას, ასევე მათი უმოქმედობის (კოროზიის) დროს. ფიზიკური ცვეთის ხარისხი დამოკიდებულია პროდუქციის დიზაინზე და მასალის ხარისხზე, საიდანაც იგი მზადდება, მათი გამოყენების ხარისხსა და დროზე, მუშაკთა კვალიფიკაციაზე, ტექნიკური პროცესების სპეციფიკაზე, ძირითადი საწარმოო ობიექტების მოვლაზე. მათი შეკეთების დროულობა და ხარისხი.

ასეთი ცვეთა შეიძლება იყოს სრული ან ნაწილობრივი, შესაბამისად, ძირითადი საწარმოო საშუალებების ანაზღაურება არის სრული (რემონტი) ან ნაწილობრივი. სრულად გაცვეთილი, ძირითადი საწარმოო აქტივები ანაზღაურდება ახალი მანქანების შეძენით, ახალი შენობების აშენებით გაცვეთილი შენობების ჩანაცვლებით. ძირითადი საშუალებების ანაზღაურების (რეპროდუქციის) დაფინანსების წყაროა დარიცხული ცვეთის ოდენობა. ნაწილობრივი ცვეთა ანაზღაურდება მათი შეკეთებით. რემონტის დაფინანსების წყაროა წარმოების ღირებულება.

ფიზიკური ცვეთა გამოიხატება ტექნიკური და ეკონომიკური თვისებების მუდმივ დაკარგვით და, შესაბამისად, გამოყენების ღირებულების დაკარგვაში, რომელიც ძირითადი საშუალებების გამოყენებისას გადადის მზა პროდუქტზე.

ძირითადი საშუალებების ფიზიკური ცვეთა-ცვეთა დადგენის ორი მეთოდი არსებობს: მომსახურების ვადით და მათი ტექნიკური მდგომარეობით.

ტექნიკური კვლევის ჩატარებისას ფასდება ცალკეული სტრუქტურული ელემენტების ფიზიკური ცვეთა და ცვეთა და შემდეგ განისაზღვრება მთლიანი ობიექტის ცვეთა საშუალო შეწონილი პროცენტი.

მოძველება არის ნაადრევი, ფიზიკური გაფუჭების სტანდარტული პერიოდის დასრულებამდე, აღჭურვილობა, რომელიც ჩამორჩება ახალ აღჭურვილობას ტექნიკური მახასიათებლებით და ეკონომიკური ეფექტურობით.

მოძველება წარმოიქმნება ეკონომიკური პროცესის შედეგად დანადგარის წარმოებისთვის სოციალურად საჭირო ხარჯების შემცირებისა და ახალი, უფრო მოწინავე დიზაინის, ეკონომიური და პროდუქტიული მანქანების შექმნის გამო.

მოძველების არსი მდგომარეობს იმაში, რომ ამა თუ იმ ტიპის აღჭურვილობა, მის სრულ ფიზიკურ ცვეთამდეც კი, ამორტიზებული აღმოჩნდება. დევალვაცია ხდება ორი მიზეზის გამო:

) იმავე დიზაინის აპარატის იაფი რეპროდუქციის შედეგად, იგივე ოპერაციული მახასიათებლებით, შრომის პროდუქტიულობის გაზრდის გამო საწარმოებში, რომლებიც აწარმოებენ ამ ტიპის ძირითად აქტივებს. ეს არის I1 პირველი ფორმის მოძველება; ის პროგრესირებადია და არ იწვევს დანაკარგებს. გამოითვლება როგორც:

И1 =,

სადაც ФП, ФВ - საწყისი და ჩანაცვლების ღირებულება.

) ახალი, სტრუქტურულად უფრო მოწინავე მანქანების შექმნის შედეგად, უფრო მაღალი შესრულების მახასიათებლებით. ახალი მანქანების პროდუქტიულობა უფრო მაღალია, ხოლო მათთან წარმოებული პროდუქციის ღირებულება დაბალია. ამ პირობებში მოძველებული აღჭურვილობის გამოყენება იწვევს ზარალს და უნდა შეიცვალოს ახლით ფიზიკური ცვეთა და გაცვეთის თარიღამდე. ეს არის მეორე ფორმის I2 მოძველება; მისი ღირებულება გამოითვლება შემდეგნაირად:

И2 =,

სადაც ორნი, ფს - შესაბამისად, ახალი და ძველი აღჭურვილობის პროდუქტიულობა.

ხანდაზმულობის ნაწილობრივი ანაზღაურება ხდება ტექნიკის მოდერნიზებით, ხოლო სრული - ახლით ჩანაცვლებით.

ძირითადი საშუალებების აღდგენა შეიძლება იყოს „სრული“ და „ნაწილობრივი“. ძირითადი საშუალებების სრული აღდგენა ხდება მათი სრული ფიზიკური ცვეთა და ცვეთის შემდეგ და ხორციელდება არსებული აღჭურვილობის ახლით ჩანაცვლებით (ან კაპიტალური მშენებლობის დროს). ნაწილობრივი აღდგენით, ნაწილების ცალკეული ნაწილები იცვლება მათი შეკეთების გზით.

ნატურით აღდგენასთან ერთად ხორციელდება „ეკონომიკური აღდგენა“ – ხარჯების ანაზღაურება ამორტიზაციის სისტემის მეშვეობით.

წარმოების ზრდის ტემპი დამოკიდებულია არა მხოლოდ ძირითადი საშუალებების მოცულობის ზრდაზე, არამედ მათი გამოყენების ხარისხზეც. აღჭურვილობის არასაკმარისი გამოყენება ზღუდავს წარმოების მოცულობას, ზრდის მის ღირებულებას არა მხოლოდ ამორტიზაციის გამო, არამედ სარემონტო მუშაკების გადაჭარბებული რაოდენობის შენარჩუნების ხარჯების ზრდის გამო და ამცირებს საწარმოს მოგებას.

ძირითადი საშუალებების გამოყენების დონის შესაფასებლად გამოიყენება ინდიკატორების სისტემა. განმაზოგადებელი მაჩვენებელია „აქტივების ანაზღაურება“.

კაპიტალის პროდუქტიულობა არის წარმოების შედეგების (საბაზრო პროდუქტების) თანაფარდობა ძირითადი საშუალებების საშუალო წლიურ ღირებულებასთან (ამ ინდიკატორის ინვერსია არის „კაპიტალის ინტენსივობა“). "კაპიტალი-შრომის კოეფიციენტი", რომელიც განისაზღვრება, როგორც ძირითადი საშუალებების საშუალო წლიური ღირებულების თანაფარდობა ზოგადი (ან სამრეწველო) პერსონალის საშუალო წლიურ რაოდენობასთან, ასევე შეიძლება კლასიფიცირებული იყოს როგორც განზოგადებული ინდიკატორები:

FD =,

სადაც FO არის შემოსავალი აქტივებზე; VP - პროდუქციის მოცულობა; - სამრეწველო და საწარმოო ძირითადი საშუალებების საშუალო წლიური ღირებულება; - დასაქმებულთა საშუალო რაოდენობა; PT - შრომის პროდუქტიულობა; FV - კაპიტალი-შრომის თანაფარდობა:

FA =,

სადაც ВР - შემოსავალი; Fa არის ძირითადი საშუალებების აქტიური ნაწილის საშუალო წლიური ღირებულება.

კაპიტალის პროდუქტიულობის გასაზრდელად აუცილებელია, რომ შრომის პროდუქტიულობის ზრდის ტემპმა აღემატებოდეს მისი კაპიტალი-შრომის თანაფარდობის ზრდის ტემპს.

წარმოების კაპიტალის ინტენსივობის ინდექსი ჯერ კიდევ არ არის საკმარისად შესწავლილი. ძირითადად, იგი გამოიყენება გაფართოებული რეპროდუქციის ტემპებისა და პროპორციების დასასაბუთებლად, შეყვანის-გამომავალი ბალანსის ინტეგრირებული დინამიური მოდელის შესაქმნელად. ეს მაჩვენებელი ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას დარგობრივი სტრუქტურის ეფექტურობის, წარმოების ადგილმდებარეობის, ფასების, ძირითადი კაპიტალის საჭიროების განსაზღვრისას და ა.შ.

Fe =,

სადაც F არის ძირითადი საშუალებების ღირებულება; ВР - გაყიდვების შემოსავლები.

გამოყენებული ძირითადი საშუალებების შესაფასებლად გამოიყენება მათი ეკონომიკური ვარგისიანობის და ცვეთა ხარისხის ინდიკატორი, რომელიც გამოითვლება შემდეგნაირად:

ძირითადი საშუალებების ეკონომიკური ვარგისიანობა,

ძირითადი საშუალებების ღირებულების ამორტიზაცია,

თუ საწარმოში ძირითადი საშუალებების ცვეთა არ აღემატება 20%-ს, ეს ნიშნავს, რომ ძირითადი საშუალებები ახალია; 20-დან 50%-მდე - ცვეთის ხარისხი ნორმალურია: 50-დან 75%-მდე - არ წყდება ძირითადი საშუალებების განახლების პრობლემა, რაც საწარმოსა და პროდუქციის კონკურენტუნარიანობის გაუარესების სერიოზული წინაპირობაა. თუ ამორტიზაციის ხარისხი 75%-ს აღემატება, მაშინ კომპანია პოტენციური გაკოტრებულია. ამ მდგომარეობის მიზეზები სპეციალური კვლევის საგანია. პირველი შესაძლო მიზეზი არის ის, რომ საწარმოს ადმინისტრაციამ არ უზრუნველყო ძირითადი კაპიტალის მარტივი რეპროდუქცია. მეორე, კომპანიის ამორტიზაციის პოლიტიკის სახელმწიფო რეგულირება იყო მცდარი.

ძირითადი საშუალებების მოძრაობის განზოგადებული შეფასება მოცემულია განახლების, განკარგვის, ზრდისა და რეპროდუქციის კოეფიციენტებით, რომლებიც ასევე ახასიათებს ძირითადი საშუალებების ტექნიკურ მდგომარეობას.

განახლების კოეფიციენტი (Co) ასახავს ძირითადი საშუალებების განახლების ინტენსივობას და გამოითვლება როგორც საანგარიშო პერიოდის განმავლობაში ახლად მიღებული ძირითადი საშუალებების ღირებულების თანაფარდობა (Фн) და მათი ღირებულება იმავე პერიოდის ბოლოს (Фк):

Ko = Fn: Fk,

მიზანშეწონილია გამოთვალოთ განახლების ფაქტორები ყველა ძირითადი აქტივისთვის, სამრეწველო და წარმოებისთვის, მათი აქტიური ნაწილისთვის, სამრეწველო და საწარმოო ძირითადი საშუალებების ცალკეული ჯგუფებისთვის და აღჭურვილობის ძირითადი ტიპებისთვის. ისინი ასევე შეიძლება გამოითვალოს ცალ-ცალკე ყველა მიღებული ძირითადი აქტივისთვის და ცალ-ცალკე ექსპლუატაციაში შესული. ამ უკანასკნელ შემთხვევაში, ამ ფაქტორს ეწოდება შეყვანის ფაქტორი. (ბინა).

ძირითადი საშუალებების განახლება შეიძლება მოხდეს როგორც ახლის შეძენით, ასევე არსებულის მოდერნიზაციით, რაც უფრო სასურველია, რადგან ამ შემთხვევაში მატერიალიზებული შრომა ინახება სტრუქტურულ ელემენტებში და შეკრებებში, რომელთა შეცვლა შეუძლებელია. აღჭურვილობის განახლება ასევე ხასიათდება ავტომატიზაციის კოეფიციენტით (CAVT), რომელიც გამოითვლება ფორმულით:

Cavt = Favt: FM,

სადაც Favt არის ავტომატური ხელსაწყოების ღირებულება; FM არის მანქანებისა და აღჭურვილობის მთლიანი ღირებულება.

საპენსიო კოეფიციენტი (Kvyb) ახასიათებს ძირითადი საშუალებების წარმოების სფეროდან გასვლის ინტენსივობის ხარისხს და გამოითვლება, როგორც საანგარიშო პერიოდის განმავლობაში (Fvyb) ამოღებული ძირითადი საშუალებების ღირებულების თანაფარდობა იმავე პერიოდის დასაწყისში. პერიოდი (Fn):

Qvyb = Fvyb: Fn,

მიზანშეწონილია გამოთვალოთ საპენსიო განაკვეთები ყველა ძირითადი აქტივისთვის, სამრეწველო და საწარმოო აქტივებისთვის, აქტიური ნაწილისთვის, სამრეწველო წარმოების აქტივების ცალკეული ჯგუფებისთვის და აღჭურვილობის ძირითადი ტიპებისთვის. ისინი ასევე შეიძლება გამოითვალოს ცალ-ცალკე ყველა საპენსიო ძირითადი აქტივისთვის და ცალ-ცალკე ლიკვიდირებულისთვის. ამ უკანასკნელ შემთხვევაში, ასეთ თანაფარდობას უნდა ეწოდოს ლიკვიდობის კოეფიციენტი (Click).

ზრდის კოეფიციენტი (Kpr) ახასიათებს ძირითადი საშუალებების ან მისი ცალკეული ჯგუფების ზრდის დონეს გარკვეული პერიოდის განმავლობაში და გამოითვლება, როგორც ძირითადი საშუალებების ზრდის ღირებულების (Fpr) თანაფარდობა მათ ღირებულებასთან პერიოდის დასაწყისში. Fn):

Kpr = Fpr: Fn,

ზრდის ტემპის შედარებითი ანალიზის მეთოდოლოგია მსგავსია ძირითადი საშუალებების განახლებისა და გასხვისების ტემპების ანალიზის მეთოდების.

ძირითადი საშუალებების რეპროდუქციის კოეფიციენტი გამოითვლება, როგორც კაპიტალის ინვესტიციების თანაფარდობა შემოტანილი ძირითადი საშუალებების ღირებულებასთან.

ძირითადი საშუალებების ტექნიკური მდგომარეობის განმაზოგადებელი ინდიკატორია ამორტიზაციისა და შენახვის ვადის კოეფიციენტები.

ამორტიზაციის კოეფიციენტი (Ka) განისაზღვრება, როგორც ცვეთის თანხის (A) თანაფარდობა ძირითადი საშუალებების თავდაპირველ ღირებულებასთან (F):

მოქმედების კოეფიციენტი (კგ) არის ძირითადი საშუალებების ნარჩენი ღირებულების (Фо) შეფარდება ორიგინალთან (Ф):

კგ == 1-Ka,

ცვეთისა და სარგებლობის კოეფიციენტები გამოითვლება როგორც პერიოდის დასაწყისში, ასევე ბოლოს (ანგარიშგების თარიღი). რაც უფრო დაბალია ამორტიზაციის მაჩვენებელი (უფრო მაღალია მომსახურების ვადა), მით უკეთესი იქნება ტექნიკური მდგომარეობა, რომელშიც მდებარეობს ძირითადი საშუალებები.

ძირითადი კაპიტალის გამოყენების გაუმჯობესების გზები და მათი გავლენა ორგანიზაციის ფინანსურ შედეგებზე

ორგანიზაციაში ძირითადი კაპიტალის გამოყენების გაუმჯობესების ორი ძირითადი გზა არსებობს: ვრცელი და ინტენსიური გზა.

ვრცელი გზა ითვალისწინებს მანქანების მუშაობის დროის ზრდას კალენდარული პერიოდის განმავლობაში. ეს გზა დაკავშირებულია სხვადასხვა მიზეზის გამო სამუშაო დროის დაკარგვის შემცირებასთან, ასევე შესაკეთებელი მანქანების რაოდენობის შემცირებასთან. რეზერვები დატვირთვის სივრცის ზრდისთვის, ანუ სამშენებლო ორგანიზაციებში მანქანების მუშაობისთვის მნიშვნელოვანია. ისინი დაკავშირებულია სამშენებლო მანქანების მოვლისა და შეკეთების ხარისხის გაუმჯობესებასთან, მანქანების ადგილიდან ადგილზე გადატანის დროის შემცირებასთან, წარმოების პროცესის ორგანიზების გაუმჯობესებასთან, მატერიალურ-ტექნიკური მარაგების გაუმჯობესებასთან და მშენებარე ობიექტების დასრულებასთან.

ინტენსიური გზა გულისხმობს გამომუშავების ზრდას აღჭურვილობისა და ძირითადი კაპიტალის უფრო სრულად გამოყენების გამო სიმძლავრისა და შრომის პროდუქტიულობის თვალსაზრისით. ეს გზა გამოიხატება ისეთი ღონისძიებების განხორციელებაში, როგორიცაა სამშენებლო მანქანების პარკის სტრუქტურის გაუმჯობესება, შესაბამისი სიმძლავრის მანქანების კომპლექსის გამოყენება მათი გადატვირთვის თავიდან ასაცილებლად. ინტენსიური გზა გულისხმობს მოწინავე, უფრო მოწინავე ტექნოლოგიების დანერგვას და სამუშაოს ორგანიზებას, შრომის ორგანიზების გაუმჯობესებას, ორგანიზაციაში მუშაკთა კვალიფიკაციის ამაღლებას. ძირითადი კაპიტალის გამოყენების გაუმჯობესების კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი რეზერვი არის სამშენებლო მანქანების ფლოტის მართვისა და ექსპლუატაციის ორგანიზების ეკონომიკური მეთოდების გაუმჯობესება.

დასკვნა

ფინანსურ მენეჯმენტში მენეჯმენტის ცენტრალურ ობიექტს წარმოადგენს კომპანიის ფინანსური რესურსები, მათი ფორმირების წყაროები და გამოყენების მიმართულებები. საწარმოს კაპიტალი ახასიათებს მისი აქტივების ფორმირებაში ჩადებული სახსრების მთლიან ღირებულებას. კაპიტალის როლი ფირმის ეკონომიკურ განვითარებაში განსაზღვრავს მას, როგორც ორგანიზაციის ფინანსური მართვის მთავარ ობიექტს.

ორგანიზაციაში ძირითადი კაპიტალის გამოყენების გაუმჯობესება მნიშვნელოვანი რეზერვია საწარმოში წარმოების პროცესის ეფექტურობის გაზრდისთვის, შრომის პროდუქტიულობის გაზრდისთვის, სამუშაოს შესრულებისთვის საჭირო დროის შესამცირებლად, მოგების და ფინანსური მაჩვენებლების გაზრდისთვის და ხარჯების შესამცირებლად.

ბიბლიოგრაფია

1) აკულოვი ვ.ბ. ფინანსური - მოსკოვი: ფლინტა: MPSI, 2007 წ

) ბარანოვი ვ.ვ. ფინანსური მენეჯმენტი - მ.: დელო, 2002 წ

) ბასოვსკი ლ.ე. ფინანსური მენეჯმენტი - მ.: INFRA-M, 2002 წ

) ცარიელი ი.ა. ფინანსური მენეჯმენტი - კიევი: ნიკა-ცენტრი: ელგა, 2001 წ

) გავრილოვა ა.ნ. ფინანსური მენეჯმენტი - მ.: KNORUS, 2005 წ

) გალიცკაია ს.ვ. ფინანსური მენეჯმენტი. ფინანსური ანალიზი. Enterprise Finance - მოსკოვი: Eksmo, 2008 წ

) კირიჩენკო ტ.ვ. ფინანსური მენეჯმენტი. - M .: "Dashkov and Co", 20081 Kirichenko T.V. ფინანსური მენეჯმენტი. - მ .: "დაშკოვი და თანა", 2008 წ

) კოვალევა ა.მ. ფინანსური მენეჯმენტი - მ.: INFRA-M, 2002 წ

) კოლჩინა ნ.ვ. ფინანსური მენეჯმენტი - მოსკოვი: UNITY: UNITY-DANA, 2008 წ

) მიხაილუშკინი A.I. ფინანსური მენეჯმენტი - როსტოვი n / a: Phoenix, 2004 წ.

) ნიკიტინა ნ.ვ. ფინანსური - მოსკოვი: KnoRus, 2008 წ

) პოლიაკა გ.ბ. ფინანსური მენეჯმენტი - მ.: UNITI, 2004 წ

) სტოიანოვა ე.ს. ფინანსური მენეჯმენტი - მ .: „პერსპექტივა“, 2002 წ

) Teplova T.V. ფინანსური მენეჯმენტი: კაპიტალი და ინვესტიციების მენეჯმენტი - M .: SU HSE, 2000 წ

) შოხინ ე.ვ. ფინანსური მენეჯმენტი - მ.: FBK-Press, 2002 წ

) ძირითადი საშუალებების მართვა / I. B. Romashova // ფინანსები და კრედიტი. - 2004. - No 5. - გვ 9 - 16

ჩვენი ექსპერტები გაგიწევენ კონსულტაციას ან გაგიწევენ სადამრიგებლო მომსახურებას თქვენთვის საინტერესო თემებზე.
გაგზავნეთ მოთხოვნათემის მითითებით ახლავე გაიგოთ კონსულტაციის მიღების შესაძლებლობის შესახებ.

შპს "მხარდაჭერის კომპანია ტოჩკას" კვლევის შედეგებიდან შეიძლება დავასკვნათ, რომ ძირითადი საშუალებების მდგომარეობა და მათი გამოყენება შესაძლებელს ხდის შეაფასოს შრომის საშუალებების აქტიური და პასიური ნაწილების გამოყენების ეფექტურობა და. მათ საფუძველზე გამოთვალონ რეზერვები წარმოებისა და კაპიტალის პროდუქტიულობის გაზრდისთვის.

ძირითადი საშუალებების კაპიტალის პროდუქტიულობის ზრდა ასევე მიიღწევა ფაქტორების გამო, რომლებიც შეიძლება გაერთიანდეს შემდეგ ჯგუფებად:

1) ფაქტორები, რომლებიც ასახავს არსებული ძირითადი საშუალებების უშუალო გამოყენების დონეს დროისა და სიმძლავრის თვალსაზრისით: წარმოების ცვლას გაზრდა, ორგანიზაციაში ცვლაში მუშაობის დროის შემცირება, მანქანების, აღჭურვილობისა და მანქანების პროდუქტიულობის გაზრდა, დროული და სრული მიწოდება. დასამონტაჟებელი მასალები და ნაწილები, აღჭურვილობა;

2) ორგანიზაციული ღონისძიებებისა და მენეჯმენტის ამსახველი ფაქტორები: მენეჯმენტის ორგანიზაციული სტრუქტურის გაუმჯობესება, წარმოების კონცენტრაციის დონე, ორგანიზაციის სპეციალიზაციის დონე, დაგეგმვისა და წარმოების მენეჯმენტის გაუმჯობესება, შრომის სამეცნიერო ორგანიზაციის მუდმივი განხორციელება, წარმოებისა და მიწოდების ავტომატური მართვის სისტემების დანერგვა, შრომის ორგანიზაციის პროგრესული ფორმების დანერგვა;

3) მუშაკთა სოციალური და ეკონომიკური პირობების ამსახველი ფაქტორები: მუშაკთა და ინჟინრების კვალიფიკაციის დონე, სამუშაო პირობების წარმოების პირობები, აღრიცხვის გაუმჯობესება, მანქანებისა და მექანიზმების ფლოტის მუშაობის კონტროლი და ანალიზი, საცხოვრებელი პირობები. თანამშრომლები, მატერიალური წახალისება მუშაკებისთვის, მორალური წახალისება მუშაკებისთვის ძირითადი საწარმოო აქტივების საუკეთესოდ გამოყენებისათვის;

4) ძირითადი საშუალებების განახლების გავლენის გამომხატველი ფაქტორები მათი რეპროდუქციის პროცესში: კაპიტალის ინტენსივობა, ძირითადი აქტივების ამოღება მორალური და ფიზიკური ცვეთა გამო, ძირითადი საშუალებების განახლების მაჩვენებელი, სახსრების ზოგადი სტრუქტურა, სტრუქტურა. სახსრები მათი ჯგუფების მიხედვით;

5) ტექნოლოგიური პროგრესის გავლენის ამსახველი ფაქტორები: ახალი მასალები, მოწინავე წარმოების ტექნოლოგიების დანერგვა, ახალი ტექნოლოგიები და ა.შ.

არამატერიალური აქტივების გამოყენების ეფექტურობის გაუმჯობესება.

ძალიან გავრცელებული შეცდომა კომპანიის ეფექტურობის გაუმჯობესების პრობლემის გადაჭრისას არის არამატერიალური აქტივების იგნორირება. ამ რესურსებს შეუძლიათ მნიშვნელოვანი სარგებლის მოტანა. არამატერიალური რესურსები ღირებულია, რადგან მათ მოაქვს შედეგი ფინანსური ინვესტიციების გარეშე

მაგალითად, საწარმოს რეგისტრირებული სასაქონლო ნიშანი შეიძლება გამოყენებულ იქნას შემდეგნაირად: შეკვეთების განთავსებით შესაბამისი სპეციალობის ინდუსტრიებში, აწარმოოს პროდუქტი საკუთარი ბრენდის ქვეშ (სასაქონლო ნიშანი, მომსახურების ნიშანი). ეს საშუალებას მისცემს ასორტიმენტის გაფართოებას, ახალი გაყიდვების ბაზრების დაუფლებას.

დასკვნა

ნაშრომში განხილული იყო საწარმოში ძირითადი კაპიტალის გამოყენების ეფექტიანობის ანალიზის აქტუალური საკითხები.

სხვა საკითხებთან ერთად გადაწყდა ამოცანები:

შესწავლილია საწარმოს ძირითადი კაპიტალის ანალიზისა და მართვის თეორიული საფუძვლები: ძირითადი კაპიტალის კონცეფცია, ფუნქციები, სტრუქტურა, მისი ფორმირების წყაროები, მართვის მეთოდები.

საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი განხორციელდა შპს „კომპანია ტოჩკა ოპური“-ს მაგალითით.

განხორციელდა შპს „კომპანიის მხარდაჭერის წერტილის“ ძირითადი კაპიტალის გამოყენების ეფექტიანობის ანალიზი;

განხილულია შპს „კომპანიის მხარდაჭერის წერტილის“ ძირითადი კაპიტალის გამოყენების ეფექტიანობის გაზრდის ძირითადი გზები.

ანალიზის შედეგად მიღებული იქნა შემდეგი დასკვნები:

სააქციო კაპიტალის ზრდა და დინამიკის მუდმივი ზრდა დადებითი ტენდენციაა. საკუთარი სახსრების საკმარისი რაოდენობა უზრუნველყოფს კომპანიის განვითარებას და აძლიერებს მის დამოუკიდებლობას, კვებავს პარტნიორების, მომწოდებლების, მომხმარებლებისა და კრედიტორების ნდობას. მაგრამ, თავის მხრივ, უნდა აღინიშნოს ნასესხები სახსრების დონის ზრდაც. განსაკუთრებით უნდა აღინიშნოს გრძელვადიანი ვალდებულებების ზრდა. 2009 წელს სავალო კაპიტალის კონცენტრაციის კოეფიციენტი 2007 წელთან შედარებით გაიზარდა 0,12-ით, მაგრამ ამავე დროს ამ კოეფიციენტის ღირებულება საკუთრების კოეფიციენტის ღირებულებაზე დაბალია. ეს მიუთითებს სააქციო კაპიტალის უფრო მეტ წილზე აქტივების მთლიან მოცულობაში ნასესხებებთან შედარებით;

ბალანსში გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციების არსებობა მიუთითებს საწარმოს საინვესტიციო პოლიტიკის გაძლიერებაზე;

2010 წელს, 2008 წელთან შედარებით, კომპანიის წმინდა მოგება მკვეთრად იზრდება 320649 ათასი რუბლით, ანუ 54999,83%-ით. ეს გამოწვეულია გაყიდვების შემოსავლის ზრდით 1,169,205 ათასი რუბლით ან 3,234.85% 2008 წელთან შედარებით, წარმოების ღირებულების ნაკლებად აქტიური ზრდით (2,146.05%);

საანგარიშო წლის განმავლობაში მნიშვნელოვანი ცვლილებები მოხდა ძირითადი საშუალებების ხელმისაწვდომობასა და სტრუქტურაში. ძირითადი საშუალებების ღირებულება გაიზარდა 201,171 ათასი რუბლით. ან 144%-ით, მათ შორის ძირითადი საწარმოო აქტივები 194,442 ათასი რუბლით. ანუ 145,23% (2010 წელს კომპანიამ ექსპლუატაციაში ჩაუშვა მნიშვნელოვანი რაოდენობის დამატებითი აღჭურვილობა და ტექნიკა, დაასრულა ახალი შენობების მშენებლობა და ექსპლუატაციაში გაუშვა დამატებითი მანქანები). შესაბამისად, განახლების ტემპი მკვეთრად გაიზარდა 47,31%-ით, ხოლო ზრდის ტემპი 1,4-ით. ძირითადი საშუალებების წილი ოდნავ გაიზარდა (0.45%), მას შემდეგ გაიზარდა არასაწარმოო ძირითადი საშუალებების წილიც. ძირითადი საშუალებების აქტიური ნაწილის წილი ძირითადი საშუალებების მთლიან რაოდენობაში მნიშვნელოვნად გაიზარდა 39,22%-დან 60,43%-მდე (+ 21,21%), რაც დადებითად უნდა შეფასდეს. ანუ საწარმოში მიმდინარეობს ძირითადი საშუალებების ინტენსიური განახლება. ეს არის წარმოების შემდგომი წარმატებული განვითარების გასაღები და ბაზარზე პროდუქციის კონკურენტუნარიანობის აუცილებელი პირობა;

აღსანიშნავია, რომ ძირითადი საშუალებების მომგებიანობის საერთო დონე 2010 წელს 2008 წელთან შედარებით მნიშვნელოვნად გაიზარდა (183,12%-ით). ასევე, უნდა აღინიშნოს, რომ აღჭურვილობის ფაქტობრივი წარმოებით, კაპიტალის პროდუქტიულობა 2010 წელს შეადგინა 4,76 რუბლი, რაც 3,97 რუბლით მეტია 2009 წელთან შედარებით;

ძირითადი საშუალებების მომგებიანობის დონე 2009 წელს გაიზარდა ისეთი ფაქტორების გამო, როგორიცაა: აქტივების აქტიური ნაწილის წილის ზრდა 0,135%-ით, საოპერაციო აღჭურვილობის წილის ზრდა აქტივების აქტიურ ნაწილში 0,0112%-ით და ა. აქტივების აქტიურ ნაწილზე შემოსავლის ზრდა 0,57%-ით - ეს უპირველეს ყოვლისა განპირობებულია ახალი აღჭურვილობის ექსპლუატაციაში გაშვებით (როგორც ცხრილი 3.2 ჩანს - მანქანებისა და აღჭურვილობის წილი გაიზარდა 22,89%). თავის მხრივ, უნდა ითქვას, რომ გადანაცვლების კოეფიციენტი გაიზარდა 0,0026%-ით, ხოლო გამომუშავება 1 მანქანა-საათზე 0,62%-ით. ეს ყველაფერი უდავოდ მიუთითებს იმაზე, რომ 2009 წელს ძირითადი საშუალებების მდგომარეობა გაუმჯობესდა, მაგრამ ამავე დროს არის ძირითადი საშუალებების მომგებიანობის გაზრდის რეზერვები.

კომპანიის რეგისტრირებული სასაქონლო ნიშნის გამოყენება შესაძლებელია შემდეგნაირად: შესაბამისი სპეციალიზაციის ინდუსტრიებში შეკვეთების განთავსებით, რათა აწარმოოს პროდუქტი საკუთარი ბრენდით (სასაქონლო ნიშანი, მომსახურების ნიშანი). ეს საშუალებას მისცემს ასორტიმენტის გაფართოებას, ახალი გაყიდვების ბაზრების დაუფლებას.

გამოიყენეთ ნასესხები სახსრების ფართო გამოყენება საკუთარი საქმიანობის დასაფინანსებლად. როგორც ანალიზის შედეგებიდან ჩანს, კომპანია ძირითად საშუალებებს ძირითადად საკუთარი კაპიტალის ხარჯზე აყალიბებს. იმ პირობით, რომ გრძელვადიანი კრედიტები და სესხები გონივრულ ფარგლებში იქნება მოზიდული, შპს „კომპანია ტოჩკა ოპრა“ შეძლებს მნიშვნელოვნად გააფართოოს თავისი საქმიანობა და გაზარდოს აქტივების მოცულობა. საკუთარი და ნასესხები სახსრების თანაფარდობა დაცული უნდა იყოს 1/1-ის ფარგლებში. ამჟამად, ლიზინგი პოპულარულია ფინანსური მომსახურების ბაზარზე, როგორც სამრეწველო საწარმოების ძირითადი კაპიტალის დაკრედიტების ინსტრუმენტი.

გამოიყენეთ გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციები უფრო ფართო მასშტაბით დამატებითი შემოსავლის მისაღებად.

ნაშრომში განხილული ყველა საკითხი ამ დროისთვის აქტუალურია და შემდგომ შესწავლას ექვემდებარება.

რუსეთის ფედერაციის განათლებისა და მეცნიერების სამინისტრო

ფედერალური სახელმწიფო ავტონომიური საგანმანათლებლო დაწესებულება
უმაღლესი პროფესიული განათლება

რუსეთის სახელმწიფო პროფესიული პედაგოგიური უნივერსიტეტი

ეკონომიკისა და მენეჯმენტის ინსტიტუტი

ტესტი

დისციპლინის მიხედვით

"საწარმოს ფინანსები"

ვარიანტი ნომერი 22

დაასრულა: სტუდენტური გრ. Mg-314S EUM

ტუკბაევა ოქსანა ლეონიდოვნა

შემოწმებულია: ლეპიხინი A.V.

ეკატერინბურგი 2011 წელი

1.საწარმოს კაპიტალის გამოყენების ეფექტიანობის ამაღლება 4

გამოყენებული ლიტერატურის სია 10

2. პრაქტიკული სავარჯიშო 11

1. საწარმოს კაპიტალის გამოყენების ეფექტიანობის ამაღლება

საწარმოსთვის ძალზე მნიშვნელოვანია საბრუნავი კაპიტალისა და ძირითადი საშუალებების გამოყენება, მათი შენარჩუნება იმ ოდენობით, რაც ოპტიმიზებს მიმდინარე საქმიანობის მართვას. საწარმოს ყველაზე მნიშვნელოვანი ინსტრუმენტია სახსრების გამოყენების ეფექტურობის ანალიზი. რამდენად ღრმად და დეტალურად ტარდება ასეთი ანალიზი საწარმოში, საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობა ეფექტური და წარმატებული იქნება.

საწარმოო პროცესში ძირითადი საშუალებების ეფექტური გამოყენებისთვის საჭიროა საწარმოო ობიექტის აქტიური ნაწილის დიდი წილი, რითაც მიიღწევა დიდი კაპიტალის პროდუქტიულობა. ამავდროულად, PF-ის პასიური ნაწილის არასაკმარისი რაოდენობა უარყოფითად აისახება მანქანების გამოყენების ეფექტურობაზე და, პირველ რიგში, მათ ტექნიკურ მდგომარეობასა და მოვლაზე. აქედან გამომდინარე, აუცილებელია ეცადოს შექმნას ოპტიმალური თანაფარდობა საწარმოს პასიურ (სტაციონალურ) მატერიალურ-ტექნიკურ ბაზასა და მის აქტიურ ნაწილს (მოძრავი შემადგენლობა) შორის, ე.ი. ტექნიკური აღჭურვილობის კოეფიციენტის ოპტიმალურ მნიშვნელობამდე:

K t = F მთავარი. / ფ ც

სადაც F osn. - ძირითადი საშუალებების ღირებულება;

ფ ე.ი. - მანქანების ღირებულება.

ATP-ის ტექნიკური აღჭურვილობის კოეფიციენტი ჩვეულებრივ მერყეობს 2.1-2.2 დიაპაზონში. ეს ნიშნავს, რომ სატრანსპორტო საშუალებების ღირებულების წილი, ე.ი. ძირითადი საშუალებების აქტიური ნაწილი მთლიან ღირებულებაში უნდა იყოს დაახლოებით 50.

OPF გამოყენების ეფექტურობა მნიშვნელოვნად არის დამოკიდებული მათ ტექნიკურ მდგომარეობაზე და, პირველ რიგში, მანქანების ტექნიკურ მდგომარეობაზე, მათ ორგანიზებულობის დონეზე. ტექნიკური მომსახურება და შეკეთება, ძირითადი საშუალებების განახლებისა და ჩამოწერის ხარისხი და რიგი სხვა ფაქტორები.

საწარმოო ობიექტის გამოყენების ეფექტურობის გასაუმჯობესებლად საჭიროა კაპიტალის პროდუქტიულობის გაზრდა და პროდუქციის კაპიტალის ინტენსივობის შემცირება, რაც მიიღწევა სამეცნიერო და ტექნოლოგიური პროგრესის მიღწევების განხორციელებით. PF მანქანების გამოყენების ეფექტურობის გაუმჯობესების გზები დამოკიდებულია საწარმოების საქმიანობის მრავალ ფაქტორზე, რომლებიც უნდა იქნას გამოყენებული საწარმოს ინჟინერიისა და ტექნიკური და ეკონომიკური მუშაკების მუშაობისადმი აქტიური და შემოქმედებითი დამოკიდებულების შედეგად. ასევე მთლიანად საწარმოს გამოცდილი და ეფექტური მენეჯმენტი. (ნახ. 1)

კომპოზიციის გაუმჯობესება მორალის გაუმჯობესება და

თან დაგეგმვის სტრუქტურა და მდგომარეობა, მართვა

ფონდებისა და ორგანიზაციების წახალისება

შრომა და წარმოება

თან კაპიტალის ინტენსივობის შემცირება, გაუმჯობესების გზებიᲛომატება

კაპიტალის პროდუქტიულობის გაზრდა და ეფექტური გამოყენება- დიდხანს-

შრომის პროდუქტიულობა ფიქსირებული აქტივებიგამოყენება

ზარის ფონი -

dov დროულად

გამოყენების გაუმჯობესება ნარჩენების აღმოფხვრა

სახსრები სამუშაო საათებში

მანქანები,

სამუშაო მანქანები და

აღჭურვილობა

ნახ.1 ძირითადი საშუალებების გამოყენების ეფექტიანობის გაუმჯობესების გზები.

საწარმოო პროცესში ბრუნვადი აქტივების რაციონალური გამოყენება ხელს უწყობს მანქანების ეფექტურობის ზრდას. ძირითადი საშუალებების ეკონომიური გამოყენება და მათი ბრუნვის დაჩქარება უზრუნველყოფს სახსრების მუდმივ ხელმისაწვდომობას მიმდინარე ანგარიშზე.

ძირითადი საშუალებების ბრუნვის დაჩქარება მნიშვნელოვნად არის დამოკიდებული საწარმოში ფინანსური მუშაობის ორგანიზებაზე. ამ მხრივ განსაკუთრებული მნიშვნელობა ენიჭება სატრანსპორტო მომსახურების მომხმარებლებთან ანგარიშსწორების ეფექტური ფორმების ჩამოყალიბებას. დებიტორული დავალიანების მდგომარეობის სისტემატური კონტროლი, მოვალეების მიმართ მოთხოვნების დროული წარდგენა და ვალების ამოღების ზომების მიღება ხელს უწყობს სახსრების წილის შემცირებას საანგარიშსწორებო დოკუმენტებში და აჩქარებს ძირითადი საშუალებების ბრუნვას, ზრდის მათი გამოყენების ეფექტურობას და წარმოების ეფექტურობას.

ასევე, OS სტრუქტურის გაუმჯობესება უზრუნველყოფილია OS-ის მატერიალურ-ტექნიკური მიწოდების გაუმჯობესებით და სტანდარტიზაციით, კვლევითი სამუშაოების გაძლიერებით წარმოების პერსპექტიულ მომზადებაზე, პროგრესული გადაწყვეტილებების დანერგვით ყველა ელემენტში.

შესრულებული სამუშაოს შედეგად დადგინდა, რომ OB და OS-ის ეფექტური გამოყენების შეფასების მთავარი კრიტერიუმია:

ა) ძირითადი საშუალებებისთვის - ფართო და ინტენსიური გამოყენების კოეფიციენტი, ინტეგრალური დატვირთვის კოეფიციენტი, კაპიტალის პროდუქტიულობა, კაპიტალის ინტენსივობა, კაპიტალი-შრომის კოეფიციენტი, მომგებიანობა, ძირითადი ღირებულება.

ბ) საბრუნავი კაპიტალისთვის - მატერიალური მოხმარება, მატერიალური ეფექტურობა, საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი, საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების კოეფიციენტი, ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობა.

PF და OS-ის გამოყენების ეფექტურობის გაუმჯობესების გზები - ეს არის ის, რაზეც საჭიროა გავლენა იქონიოს ისე, რომ ზემოაღნიშნულ ფორმულებში მხოლოდ დადებითი მხარე იყოს.

RP და OS-ის ეფექტური გამოყენების შეფასების ყველა კრიტერიუმი მნიშვნელოვანია დადებითი საბოლოო შედეგის მისაღებად. მათგან ყველაზე მნიშვნელოვანი, ჩემი აზრით, არის:

გადამამუშავებელი ქარხნის (მანქანები, აღჭურვილობა) ფაქტობრივი მუშაობის დრო, ე.ი. რაც უფრო მეტი დრო მუშაობს დღეში, მით უფრო ეფექტურად გამოიყენება ისინი, მათ შორის. და მანქანებისთვის.

ფაქტობრივი წარმოების გამომუშავება დროის ერთეულზე, ე.ი. PF-ის პროდუქტიულობა, რომელიც დამოკიდებულია მუშაკის პროფესიულ მომზადებაზე, სამუშაოსა და დასვენების ორგანიზაციაზე, მისი მუშაობის სტიმულირებაზე.

სახელმწიფო ფონდის ღირებულება, რაც უფრო ნაკლებია, რითაც უმჯობესდება კაპიტალის პროდუქტიულობისა და კაპიტალის ინტენსივობის მაჩვენებლები.

რომ. ძირითადი საშუალებების და ძირითადი საშუალებების გამოყენების ეფექტურობის საბოლოო შედეგში შეფასების კრიტერიუმების ზემოაღნიშნულ კომპონენტებზე მენეჯმენტური გადაწყვეტილებების მიღებით, შესაძლებელია მთლიანი წარმოების ეფექტურობის მიღწევა.

გამოყენებული ლიტერატურის სია

1.კოვალევი ვ.ვ. „ფინანსური ანალიზი“, მ., ფინანსები და სტატისტიკა, 1998. -512წ.

2.ტ.ლ. კაპლანი. გამოყენების ეფექტურობის გაუმჯობესების გზები

ძირითადი საშუალებები საგზაო ტრანსპორტში. მ .: ტრანსპორტი, 1981.-136წ.

ეფექტურობა გამოხატავს წარმოების ურთიერთობებს ეკონომიკის სუბიექტებს შორის მენეჯმენტის ძირითადი მიზნების მიღწევასთან დაკავშირებით წარმოების რესურსების მინიმალური დახარჯვით ეკონომიკური ურთიერთობების არსებულ სისტემაში. ეს არის მრავალგანზომილებიანი სისტემის კატეგორია, რომელიც ასახავს ურთიერთობას საწარმოო საწარმოს ეკონომიკურ რესურსებსა და წარმოების შედეგებს შორის.

ეფექტურობის ინდიკატორები უნდა ასახავდეს ეკონომიკური სუბიექტის უნარს საუკეთესოდ გააერთიანოს თავისი ფოკუსი ბაზრის საჭიროებების დაკმაყოფილებაზე და ხელმისაწვდომი ეკონომიკური რესურსების რაციონალური გამოყენების აუცილებლობასთან. აუცილებელია გამოვყოთ საწარმოთა კაპიტალის გამოყენების ეფექტიანობის ზოგადი და კონკრეტული მაჩვენებლები.

საწარმოთა კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის ზოგადი მაჩვენებელი შეიძლება განისაზღვროს ორი გზით: როგორც საწარმოს მთლიანი შემოსავლების თანაფარდობა.

B არის საწარმოს მთლიანი შემოსავალი;

P არის საწარმოს მოგება;

K არის საწარმოს კაპიტალის ღირებულება.

საწარმოთა კაპიტალის გამოყენების ეფექტიანობის ზოგად მაჩვენებლებთან ერთად უნდა გამოითვალოს ეფექტურობის კერძო მაჩვენებლები.

ძირითადი კაპიტალის და სამრეწველო საწარმოების საწარმოო შესაძლებლობების გამოყენების გაუმჯობესება შეიძლება მიღწეული იყოს საწარმოო სიმძლავრისა და ძირითადი კაპიტალის ინტენსიური გამოყენების გაზრდით; მათი დატვირთვის სივრცის გაზრდა.

ძირითადი კაპიტალისა და საწარმოების საწარმოო შესაძლებლობების უფრო ინტენსიური გამოყენება მიიღწევა, პირველ რიგში, ტექნიკური გაუმჯობესების, მეცნიერებისა და ტექნოლოგიების უახლესი მიღწევების წარმოებაში დანერგვის გამო. ეს ზრდის გამოყენებული აღჭურვილობის ერთეულის სიმძლავრეს; ყველაზე კრიტიკული დანაყოფები და ნაწილები გაძლიერებულია მანქანებსა და შეკრებებში; იზრდება წარმოების პროცესების ძირითადი პარამეტრები (სიჩქარე, წნევა, ტემპერატურა); არა მხოლოდ ძირითადი წარმოების პროცესები და ოპერაციები არის მექანიზებული და ავტომატიზირებული, არამედ დამხმარე და სატრანსპორტო ოპერაციები, რომლებიც ხშირად ზღუდავს წარმოების ნორმალურ კურსს; მიმდინარეობს მოძველებული მანქანების მოდერნიზება და ჩანაცვლება ახალი, უფრო მოწინავე მანქანებით.

საწარმოთა საწარმოო სიმძლავრეებისა და ძირითადი კაპიტალის გამოყენების ინტენსივობა ასევე იზრდება შემდეგნაირად: ტექნოლოგიური პროცესების გაუმჯობესება; უწყვეტი ნაკადის წარმოების ორგანიზება ერთგვაროვანი პროდუქტების წარმოების ოპტიმალურ კონცენტრაციაზე, ნედლეულისა და კომპონენტების ოსტატურად შერჩევაზე, მათი დროული მომზადება წარმოებისთვის მოცემული ტექნოლოგიისა და პროდუქციის ხარისხის მოთხოვნების შესაბამისად; პროგრესული და ეკონომიური ტექნოლოგიების დანერგვა, რომელიც უზრუნველყოფს წარმოების ზრდას დროის ერთეულზე, აღჭურვილობის ერთეულზე ან 1 კვ. წარმოების სიმძლავრის მრიცხველი.

საინოვაციო აქტივობის გაზრდა საწარმოების კაპიტალის გამოყენების ეფექტიანობის გაზრდის მთავარი მიმართულება და რეზერვია.

საწარმოების ძირითადი კაპიტალის ფართო გამოყენების გაუმჯობესება გულისხმობს, ერთი მხრივ, არსებული აღჭურვილობის მუშაობის დროის ზრდას კალენდარულ პერიოდში და, მეორე მხრივ, ოპერაციული აღჭურვილობის რაოდენობისა და პროპორციის ზრდას შემადგენლობაში. საწარმოებში არსებული ყველა აღჭურვილობა.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარების გზები ხორციელდება მისი გამოყენებისა და გადაადგილების ყველა ეტაპზე - მარაგების, უშუალოდ წარმოების და მიმოქცევის ეტაპზე.

შეიძლება განვასხვავოთ საწარმოთა საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარების შემდეგი მიმართულებები და გზები:

1. საწარმოო მარაგების ეტაპი: ნედლეულისა და მასალების, საწვავის, ენერგიის მოხმარების პროგრესული მაჩვენებლების დადგენა და გამოყენება; ძვირადღირებული მასალების და საწვავის ჩანაცვლება უფრო იაფით (ამისგან პროდუქციის ხარისხის შემცირების გარეშე).

2. წარმოების ეტაპები: საწარმოო ციკლის ხანგრძლივობისა და უწყვეტობის შენარჩუნება, მუშაობის რიტმი; ნედლეულის კომპლექსური გამოყენება;

3. მიმოქცევის ეტაპები: პროდუქციის რეალიზაციის დაჩქარება; მარკეტინგული საქმიანობის გააქტიურება; საწარმოთა დებიტორული დავალიანების შემცირება და ა.შ.

თანამედროვე კრიზისულ პირობებში სამრეწველო საწარმოთა უმეტესობას აქვს დაბალი ეფექტურობა ძირითადი და ბრუნვადი კაპიტალის გამოყენებისას, უპირველეს ყოვლისა, მენეჯმენტის ეკონომიკური პირობების გაუარესების, წარმოების რესურსების ღირებულების ზრდის, პროდუქციის გაყიდვის პრობლემის გამწვავების გამო. მყიდველების ეფექტური მოთხოვნის მკვეთრი კლების კონტექსტში.

საწარმოების კაპიტალის ეფექტურად გამოყენებისთვის აუცილებელია მათი ბიზნეს აქტივობის გაზრდა. შემდეგ ხდება არახელსაყრელი პირობების გარღვევის ეფექტი და გადასვლა აღორძინებასა და აღდგენაზე. წინააღმდეგ შემთხვევაში, გაკოტრება, როგორც ეკონომიკის „ავადმყოფი უჯრედებისგან“ განთავისუფლება, გარდაუვალია.