Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens am Beispiel von Bashneft. Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von ojsc "bashneft". geben die strukturellen Gliederungen der Organisation methodische Anweisungen zu Wirtschaftlichkeit, Rechnungslegung und Planung, die

"UFA STATE AVIATION TECHNICAL UNIVERSITY"

Institut für Finanz- und Wirtschaftsanalyse

Kursarbeit

nach Disziplin

"Wirtschaftliche Analyse"

«

Vollendet:

Aufsicht:

Bundeszentrale für Bildung

Staatliche Bildungseinrichtung für höhere Berufsbildung

"UFA STATE AVIATION TECHNICAL"

UNIVERSITÄT "

Stühle a Finanz- und Wirtschaftsanalyse ______________________

Abteilungsname

für Hausarbeit im Fach ____ "Wirtschaftliche Analyse"_____

Name der Disziplin

1. Thema der Hausarbeit Analyse der Finanzlage des Unternehmens am Beispiel von ANK "Bashneft"

Themenname 2. Hauptinhalt:

Einführung

1. Bewertung des Vermögensstatus der ANK "Bashneft"

1.1 Bewertung der Vermögensstruktur

1.2 Bewertung der Struktur der Verbindlichkeiten.

2. Analyse der Finanzstabilität.

2.1 Bestimmung der Art der Finanzkraft

2.2 Analyse der Finanzstabilitätskennzahlen.

3. Beurteilung der Zahlungsfähigkeit.

3.1 Schätzung der Bilanzliquidität.

3.2 Bewertung der Liquiditätskennzahlen.

4 Analyse der Geschäftstätigkeit.

5. Analyse des Finanzergebnisses des Unternehmens.

5.1 Schätzung der Gewinnhöhe

5.2 Kosten-Nutzen-Analyse.

6. Beurteilung des Insolvenzstandes

Abschluss

Anwendungen

3. Voraussetzungen für die Registrierung

3.1. Die Erläuterung muss im Microsoft Word-Editor erstellt werden

gemäß den Anforderungen __________________________________________________

ESKD, ESPD, GOST, STP usw.

3.2 Die Erläuterung sollte die folgenden Abschnitte enthalten.

Einführung

Hauptteil

Abschluss

Anwendungen

Liste der verwendeten Literatur

Ausgestellt am _________ Enddatum _______

Aufsicht______________

Ausführungsplan der Kursarbeit

in der Disziplin "Ökonomische Analyse"

zum Thema « Analyse der Finanzlage des Unternehmens am Beispiel von ANK "Bashneft"

Einführung

Eine der wichtigsten Voraussetzungen für ein erfolgreiches Finanzmanagement eines Unternehmens ist die Analyse seiner Finanzlage. Die Finanzlage eines Unternehmens ist eine wirtschaftliche Kategorie, die den Zustand des Kapitals im Umlaufprozess und die Fähigkeit eines Unternehmens zur Selbstentfaltung zu einem festgelegten Zeitpunkt widerspiegelt. Die Finanzlage des Unternehmens wird durch eine Reihe von Indikatoren charakterisiert, die den Prozess der Bildung und Verwendung seiner finanziellen Ressourcen widerspiegeln. In einer Marktwirtschaft spiegelt die Finanzlage im Wesentlichen die Endergebnisse ihrer Tätigkeit wider, die nicht nur für die Mitarbeiter des Unternehmens selbst, sondern auch für seine wirtschaftlichen Partner, Behörden, Finanzbehörden, Steuerbehörden usw. von Interesse sind.

All dies bestimmt die Bedeutung der Finanzanalyse des Unternehmens und erhöht die Rolle einer solchen Analyse im Wirtschaftsprozess. Die Analyse ist ein unverzichtbarer Bestandteil sowohl des Finanzmanagements eines Unternehmens als auch seiner wirtschaftlichen Beziehungen zu Partnern, dem Finanz- und Kreditsystem.

Eine Finanzanalyse ist erforderlich für:

Aufdecken von Veränderungen in den Indikatoren der Finanzlage;

Identifizierung von Faktoren, die die Finanzlage des Unternehmens beeinflussen;

Bewertung quantitativer und qualitativer Veränderungen der Finanzlage;

Schätzungen der Finanzlage des Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt;

Ermittlung von Trends in der Finanzlage des Unternehmens; Die Hauptaufgaben der Analyse:

1. Rechtzeitige Erkennung und Beseitigung von Mängeln in der Finanztätigkeit und Suche nach Rücklagen zur Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens und seiner Zahlungsfähigkeit.

2. Prognose möglicher Finanzergebnisse, wirtschaftliche Rentabilität auf der Grundlage der realen Bedingungen der Wirtschaftstätigkeit und der Verfügbarkeit von Eigen- und Fremdmitteln, Entwicklung von Modellen der Finanzlage mit vielfältigen Möglichkeiten der Ressourcenverwendung.

3. Entwicklung konkreter Maßnahmen zur effizienteren Nutzung der Finanzmittel und zur Stärkung der Finanzlage des Unternehmens.

Die wichtigsten Informationsquellen für die Analyse der Finanzlage eines Unternehmens sind Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Kapitalflüsse, Cashflows und andere Berichtsformen, primäre und analytische Rechnungslegungsdaten, die einzelne Bilanzpositionen entschlüsseln und detailliert darstellen.

Die Analyse ist für folgende Verbrauchergruppen notwendig: Unternehmensleiter und vor allem Finanzmanager. Es ist unmöglich, ein Unternehmen zu führen und Geschäftsentscheidungen zu treffen, ohne seine finanzielle Lage zu kennen.

Eigentümer, einschließlich Aktionäre. Für sie ist es wichtig zu wissen, wie hoch die Kapitalrendite des Unternehmens sein wird, die Rentabilität und Rentabilität des Unternehmens sowie das wirtschaftliche Risiko und die Möglichkeit, ihr Kapital zu verlieren.

Kreditgeber und Investoren. Sie interessieren sich für die Möglichkeit der Rückgabe der gewährten Darlehen sowie die Fähigkeit des Unternehmens, das Investitionsprogramm umzusetzen.

Lieferanten. Für sie ist es wichtig, die Bezahlung für die gelieferten Produkte, Dienstleistungen und geleisteten Arbeiten zu bewerten.

Die Finanzanalyse eines Unternehmens umfasst die sequentielle Durchführung der folgenden Analysearten:

Vorläufige (allgemeine) Einschätzung der Finanzlage des Unternehmens und der Veränderungen seiner Finanzkennzahlen für den Berichtszeitraum;

Analyse der Zahlungsfähigkeit und finanziellen Stabilität des Unternehmens;

Analyse der Kreditwürdigkeit und Liquidität des Unternehmens in der Bilanz;

Analyse der Finanzergebnisse des Unternehmens;

Analyse des Umsatzes des Umlaufvermögens;

Einschätzung einer möglichen Insolvenz.

1 Bewertung des Vermögensstatus der ANK "Bashneft" für 2006

ANK "Bashneft" - Offene Aktiengesellschaft "Aktienölgesellschaft" Bashneft ", Industrie - Öl- und Gasindustrie.

Profil - Förderung von Rohöl und Erdöl-(assoziiertem) Gas. JSC ANK "Bashneft" entwickelt Ölfelder in der Republik Baschkortostan und im Autonomen Kreis der Chanten und Mansen (ChMAO) der Russischen Föderation. In der Republik Baschkortostan wird auf 146 Feldern Öl gefördert.

Die Bilanz (Anhang 1) dient als Indikator für die Beurteilung der finanziellen Lage der Organisation.

Eine allgemeine Einschätzung der Finanzlage kann direkt in der Bilanz vorgenommen werden.

Aus den Daten in Tabelle 1 geht hervor, dass sich die Bilanz von ANK Bashneft zum Ende des Berichtszeitraums von 71364243 Tsd. Rubel erhöht hat. bis zu 77 717 291 Tausend Rubel oder 8,9 %. Der Anstieg der Bilanzsumme ist auf das Wachstum sowohl des Vermögenswerts als auch der bilanziellen Verbindlichkeit zurückzuführen. Im Allgemeinen ist die Bilanzdynamik positiv, da das Wachstum der Indikatoren die Geschäftstätigkeit der Organisation anzeigt.

Im Aktivum der Bilanz ist ein Anstieg des Anlagevermögens und des Umlaufvermögens zu verzeichnen, dessen Wachstumsrate 6,5 % bzw. 13,7 % betrug.

Der Anstieg des Anlagevermögens resultiert aus: Investitionen in immaterielle Vermögenswerte, in Sachanlagen, in Anlagen im Bau. Das Wachstum der langfristigen Vermögenswerte ist für ANK Bashneft positiv, da es auf die Ausweitung der Investitionstätigkeit der Organisation hindeutet.

Der Anstieg des Umlaufvermögens ist zurückzuführen auf: Zunahme der Vorräte und Mittelzuflüsse auf Konten. Ein Anstieg des Anteils des Umlaufvermögens kann nicht nur auf eine Ausweitung des Produktionsumfangs, sondern auch auf eine Verlangsamung ihres Umsatzes hinweisen.

Bei den Passiva der Bilanz steigen die Wachstumsraten in den Bereichen Eigenkapital und Rücklagen sowie kurzfristige Verbindlichkeiten.

Die Erhöhung des Kapitals und der Rücklagen ist im Wesentlichen auf eine Erhöhung der Gewinnrücklagen zurückzuführen. Gleichzeitig kann das Vorhandensein von Gewinnrücklagen als Quelle für die Wiederauffüllung des Umlaufvermögens angesehen werden. Das Wachstum des Kapitals und der Rücklagen ist ein positiver Aspekt der Finanzstabilität der ANK Bashneft, ihr Anteil an den Bilanzverbindlichkeiten betrug zum Ende des Berichtszeitraums 86,3%, die Wachstumsrate betrug 9,1%. Der Anstieg der kurzfristigen Verbindlichkeiten ist auf das Vorliegen von Zahlungsrückständen gegenüber den Teilnehmern zurückzuführen.

1.1 Bewertung der Vermögensstruktur

Vermögenswerte sind eines der Elemente des Jahresabschlusses. Vermögenswerte sind vom Unternehmen beherrschte Ressourcen, deren Nutzung voraussichtlich in der Zukunft zu einem Zufluss wirtschaftlichen Nutzens führen wird.

Bei der Analyse von Vermögenswerten sollten Sie zunächst die Veränderungen in ihrer Zusammensetzung, Struktur und Dynamik untersuchen und bewerten.

Die Vermögenswerte der Organisation umfassen langfristige und kurzfristige Vermögenswerte.

Generell verzeichnete JSOC Bashneft im Berichtsjahr einen Anstieg des Anlage- und Umlaufvermögens.

Die langfristigen Vermögenswerte machen den größten Teil der Vermögenswerte aus als die kurzfristigen Vermögenswerte, deren Anteil am Jahresanfang 67,4 % und am Jahresende 66 % betrug. Im Berichtszeitraum hat ANK Bashneft einen Anstieg der langfristigen Vermögenswerte um 3.167.648 Tausend Rubel beobachtet, die Wachstumsrate betrug 6,5 %. Der Anstieg der langfristigen Vermögenswerte ist unter anderem auf immaterielle Vermögenswerte, unfertige Leistungen, langfristige Finanzinvestitionen zurückzuführen.

1) Immaterielle Vermögenswerte.

Zu den immateriellen Vermögenswerten von ANK Bashneft gehören: Patente, Lizenzen, Marken. Immaterielle Vermögenswerte machen einen kleinen Teil des Vermögens von ANK Bashneft aus.

Im Berichtszeitraum verzeichnete ANK Bashneft einen Anstieg der immateriellen Vermögenswerte. Waren es zu Jahresbeginn 395.251 Tausend Rubel, beliefen sie sich zum Ende des Berichtszeitraums auf 568.383 Tausend Rubel, die Wachstumsrate betrug 43,8 %. Der Anstieg der immateriellen Vermögenswerte des Unternehmens ist positiv, da er auf eine Zunahme der Geschäftstätigkeit der Organisation hinweist.

2) Anlagevermögen.

Das Anlagevermögen von ANK "Bashneft" sind: Grundstücke und natürliche Ressourcen, Gebäude, Maschinen und Geräte. Eine Veränderung des Anlagevermögens kann sowohl durch eine Erhöhung (Verminderung) der Anzahl von Maschinen und Anlagen, Gebäuden als auch durch eine Wertsteigerung bei neu erworbenen und inflationsbedingten Aufwertungen alter Vermögensgegenstände erfolgen. Während des Berichtszeitraums hat ANK Bashneft Veränderungen erlebt, nämlich das Wachstum des Anlagevermögens zu Lasten von Gebäuden, Maschinen und Ausrüstungen. Wenn diese Zahl zu Beginn des Jahres 33688108 Tausend Rubel betrug, beträgt die Wachstumsrate am Ende des Jahres 34920803 Tausend Rubel. Zu Beginn des Jahres gibt es keine Daten über Grundstücke und natürliche Ressourcen, und am Ende des Jahres sind es 779 Tausend Rubel. Im Allgemeinen ist das Wachstum des Anlagevermögens für das Unternehmen positiv, da es sich um die Geschäftstätigkeit der Organisation handelt.

3) Bau im Gange.

Eine Erhöhung des Anteils des Postens "Im Bau befindlicher Bau" in Bilanzwährung und am Anlagevermögen deutet auf eine Erhöhung der materiellen und technischen Basis der Organisation hin oder kann auch von der Umleitung monetärer Mittel auf unfertige Bauvorhaben sprechen , was sich negativ auf die aktuelle Finanzlage auswirkt, und ein Rückgang deutet auf die Fertigstellung des Baus oder den Verkauf an die Seite. Ausführlicher kann der Artikel "im Bau" im Formular Nr. 5 eingesehen werden, in diesem Fall gibt es kein solches Formular. Wenn der Betrag im Artikel gleich ist, weist dies auf ein Einfrieren von Geldern hin. Unter dem Posten „Bau in Arbeit“ verzeichnet die ANK „Bashneft“ eine Zunahme der Bauarbeiten im Bau. Wenn diese Zahl zu Jahresbeginn 4.441.513 Tsd. Rubel betrug, beträgt die Wachstumsrate am Jahresende 6.017.340 Tsd. Rubel. Das Wachstum des Rohbaus für ANK Bashneft kann auf eine Erhöhung der materiellen und technischen Basis oder eine Erhöhung der finanziellen Mittel zur Fertigstellung des Baus hindeuten.

4) Langfristige Finanzanlagen.

Das Vorhandensein von langfristigen Finanzanlagen weist auf die durch Marktbeziehungen bedingte Anlageorientierung der Anlagen der Organisation hin.

Die langfristigen Finanzanlagen von ANK Bashneft beliefen sich zu Beginn des Berichtszeitraums auf 9479507 Tausend Rubel. am Ende des Berichtszeitraums 9.716.517 Tsd. Rubel beträgt die Wachstumsrate 2,5%. Das Wachstum der langfristigen Finanzanlagen für ANK Bashneft ist positiv. Dieses Wachstum weist auf die Investitionstätigkeit des Unternehmens hin, wie durch das Vorhandensein von Investitionen in andere Organisationen und andere langfristige Finanzinvestitionen in diesem Artikel belegt wird.

5) Aktive latente Steuern.

ANK Bashneft hat in der Bilanz einen Posten „Latente Steueransprüche“, der zu Jahresbeginn 71.274 Tsd. RUB, zum Ende des Berichtszeitraums 53.232 Tsd. RUB betrug, d.h. sank um 18042 Tausend Rubel.

Darüber hinaus gibt es im Bereich der langfristigen Vermögenswerte einen Posten namens sonstige langfristige Vermögenswerte.

Die kurzfristigen Vermögenswerte machen einen geringeren Teil des Vermögens der ANK Bashneft aus als die langfristigen Vermögenswerte, deren Anteil an den Vermögenswerten zu Beginn des Berichtszeitraums 32,4 % und zum Ende des Berichtszeitraums 34 % betrug. Im Berichtszeitraum erhöhte sich das Umlaufvermögen um 3.185.400 Tsd. Rubel, die Wachstumsrate betrug 13,7 %. Das Wachstum des Umlaufvermögens ist vor allem auf einen Anstieg der Indikatoren für Aktien und Barmittel zurückzuführen.

Der Bestand von ANK Bashneft umfasst: Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, Zucht- und Masttiere, laufende Kosten, Fertigprodukte, versandte Waren sowie Rechnungsabgrenzungsposten.

In ANK Bashneft wird ein Anstieg der Reserven beobachtet, wenn zu Beginn des Berichtszeitraums 5076592 Tausend Rubel betrugen, dann betrug die Wachstumsrate am Ende des Zeitraums 5108853 Tausend Rubel 17%. Der Anstieg der Reserven der ANK Bashneft ist auf folgende Komponenten zurückzuführen: Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, Zucht- und Masttiere, Kosten in Arbeit sowie abgegrenzte Kosten. Ein Rückgang ist im Abschnitt Fertigerzeugnisse und Waren zum Wiederverkauf zu beobachten, wenn zu Beginn des Berichtszeitraums 931.553 Tsd. Rubel betrugen, waren es am Ende des Berichtszeitraums 144.493 Tsd. Rubel, d.h. sank um 787060 Tausend Rubel. Ein Rückgang dieses Indikators kann sich auf die aktuellen Aktivitäten des Unternehmens auswirken. Generell ist die Erhöhung der Reserven bei ANK Bashneft sowohl positiv als auch negativ zu bewerten. Positiv ist, dass das Unternehmen versucht, sein Produktionspotenzial zu erhöhen, Mittel vor Wertverlusten aufgrund hoher Inflation durch Investitionen in Aktien abzusichern. Der Anstieg der Lagerbestände kann negativ bewertet werden, beispielsweise auf die Ineffektivität der gewählten Wirtschaftsstrategie hinweisen.

2) Mehrwertsteuer auf erworbene Vermögenswerte.

Während des analysierten Zeitraums ist die Mehrwertsteuer von ANK Bashneft gesunken, wenn sie zu Beginn des Berichtszeitraums 4.156.109 Tausend Rubel betrug, am Ende des Berichtszeitraums 2.684.695 Tausend Rubel betrug, die Abnahme erfolgte um 1.471.414 Tausend Rubel. Die Mehrwertsteuersenkung bei ANK Bashneft ist ein akzeptabler Wert und weist auf eine Mehrwertsteuerrückerstattung aus dem Haushalt hin.

3) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Der hohe Forderungsanteil am Bilanzvermögen weist darauf hin, dass das Unternehmen in großem Umfang gewerbliche Kredite zur Förderung seiner Kunden einsetzt. Durch die Gutschrift teilt der Unternehmensverkäufer tatsächlich einen Teil seines Einkommens mit ihnen. Kommt es jedoch zu Zahlungsverzögerungen an den Verkäufer, ist dieser gezwungen, Kredite bei Banken aufzunehmen, um die laufenden Aktivitäten zu finanzieren. Im Berichtszeitraum hat ANK Bashneft einen Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen festgestellt. Wenn die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (deren Zahlungen mehr als 12 Monate nach dem Bilanzstichtag erwartet werden) zu Beginn des Jahres 2.544.640 Tsd. Rubel betrugen, verringerten sie sich zum Jahresende auf 1.740.683 Tsd. Rubel, dh um 803.957 Tsd. Rubel . Darüber hinaus verringerten sich auch die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, für die innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag erwartet wird, betrugen zu Beginn des Berichtszeitraums 1.086.452 Tsd. Rubel, so betrug er am Ende des Berichtszeitraums 9246.222 Tsd. Rubel , dh vermindert um 1.614.230 Tsd. R. Das Vorhandensein von Forderungen bei ANK Bashneft weist darauf hin, dass Käufer und Kunden die Zahlung ihrer Schulden gegenüber dem Unternehmen verzögern.

4) Kurzfristige Finanzanlagen.

Kurzfristige Finanzanlagen von ANK Bashneft sind: Darlehen an Organisationen für einen Zeitraum von weniger als 12 Monaten und überfällige kurzfristige Finanzanlagen. Das Vorhandensein des Postens kurzfristige Finanzanlagen weist darauf hin, dass ANK Bashneft seine Finanzmittel beispielsweise in Wertpapiere investiert. Während des Berichtszeitraums hat ANK Bashneft einen Rückgang der kurzfristigen Finanzanlagen verzeichnet. Wenn es also zu Beginn des Jahres 214.895 Tausend Rubel gab, beliefen sie sich am Jahresende auf 24.232 Tausend Rubel, dh verringerten um 190.663 Tausend Rubel. Der Rückgang der kurzfristigen Finanzanlagen deutet darauf hin, dass das Unternehmen seine Schulden tilgen muss.

5) Bargeld.

Zu den Geldmitteln von ANK Bashneft gehören: Kasse, Abrechnungskonten, Fremdwährungskonten, andere Geldmittel und Dokumente. Während des Berichtszeitraums hat ANK Bashneft einen Anstieg des Postens "Bargeld" verzeichnet, wenn es zu Beginn des Jahres 369.429 Tausend Rubel gab, dann stieg diese Zahl zum Jahresende auf 7.602.278 Tausend Rubel, ein Anstieg um 7.232.849 Tausend Rubel.

Somit lässt die vorläufige Analyse des Vermögens der ANK Bashneft den Schluss zu, dass die Veränderung der Zusammensetzung, Struktur und Dynamik des Vermögens positiv zu bewerten ist. Dabei ist jedoch zu beachten, dass die Vermögensstruktur und sogar ihre Dynamik nicht die Frage beantwortet, wie rentabel es für einen Investor oder Kreditgeber ist, Geld in ein bestimmtes Unternehmen zu investieren, sondern nur deren Zustand und die Verfügbarkeit von Zahlungsmitteln charakterisieren Verbindlichkeiten zu einem bestimmten Bilanzstichtag auszugleichen. Um diese Frage zu beantworten, ist es ratsam, die Indikatoren der Finanzstabilität, Solvenz und Liquidität der Bilanz des Unternehmens im Detail zu untersuchen.

1.2 Bewertung der Verbindlichkeitsstruktur

Die bilanziellen Verbindlichkeiten spiegeln die Zusammenhänge wider, die bei der Mittelbeschaffung entstehen. Verbindlichkeiten sind Eigen- und Fremdmittel, die in das Vermögen der Organisation investiert sind. Die Analyse der Zusammensetzung und Struktur der Verbindlichkeit ermöglicht es uns, die möglichen Gründe für die finanzielle Instabilität des Unternehmens zu ermitteln.

Die Verbindlichkeiten der Bilanz von ANK Bashneft umfassen folgende Abschnitte: Kapital und Rücklagen, langfristige Verbindlichkeiten, kurzfristige Verbindlichkeiten.

Der Großteil der Bilanzverbindlichkeiten entfällt auf Kapital und Rücklagen. Der Anteil davon stieg im Berichtszeitraum, aber unbedeutend, wenn er zu Beginn des Berichtszeitraums 61464583 Tausend Rubel betrug, am Ende 67108833 Tausend Rubel betrug, beträgt der Anteil 86,1% bzw. 86,3%, die die Wachstumsrate beträgt 9,1 %. Positiv für ANK Bashneft ist der hohe Anteil des Kapitals und der Rücklagen an den Bilanzverbindlichkeiten, da dieser auf die finanzielle Stabilität des Unternehmens hinweist. Der Anstieg des Kapitals und der Rücklagen ist auf eine Erhöhung der Gewinnrücklagen im Berichtsjahr zurückzuführen.

Der Kapital- und Rücklagenbereich von JSOC Bashneft umfasst folgende Posten: genehmigtes Kapital, zusätzliches Kapital, von den Aktionären zurückgekaufte eigene Aktien, Reservekapital, Gewinnrücklagen (nicht gedeckter Verlust).

1) Genehmigtes Kapital. Bei ANK Bashneft wird im Berichtszeitraum keine Änderung des genehmigten Kapitals beobachtet, es beträgt 204.792 Tausend Rubel.

2) Zusätzliches Kapital.

Das zusätzliche Kapital gehört ebenso wie das genehmigte Kapital zum Eigenkapital des Unternehmens. Während des Berichtszeitraums ist das zusätzliche Kapital bei ANK Bashneft zurückgegangen, aber unbedeutend, wenn es zu Beginn des Jahres 7052659 Tausend Rubel betrug, dann am Jahresende 6979917 Tausend Rubel im Allgemeinen um 72742 Tausend Rubel. Grund für den Rückgang des zusätzlichen Kapitals ist die Neubewertung des Anlagevermögens für die Berichtsperiode.

3) Reservekapital.

Das Reservekapital dient zur Deckung unvorhergesehener Verluste (Verluste) sowie zur Auszahlung von Erträgen an die Anleger, wenn der Gewinn für diese Zwecke nicht ausreicht. Die Hauptquelle für die Bildung von Reservekapital ist der Gewinn. Die Verfügbarkeit von Reservekapital für ANK Bashneft ist positiv. Für das Berichtsjahr blieb das Reservekapital der Organisation unverändert und belief sich auf 30.778 Tausend Rubel.

4) Gewinnrücklagen.

Die Gewinnrücklagen von ANK Bashneft umfassen: Gewinnrücklagen der Vorjahre, einschließlich derjenigen, die für Kapitalanlagen und immaterielle Vermögenswerte verwendet wurden, sowie Gewinnrücklagen für die Berichtsperiode und während des Jahres aufgelaufene Zwischendividenden.

Während des Berichtszeitraums wird im Unternehmen ein Anstieg der Gewinnrücklagen beobachtet, wenn zu Beginn des Jahres 54.176.354 Tausend Rubel betrugen, betrug er am Jahresende 59.893.346 Tausend Rubel, die Wachstumsrate betrug 10,5 %. Der Anstieg der Gewinnrücklagen für ANK Bashneft ist positiv, da er auf eine Erhöhung der finanziellen Stabilität des Unternehmens und der Unabhängigkeit der Organisation von Fremd- und Fremdmitteln hindeutet.

Der nächste Abschnitt der Bilanzverbindlichkeiten sind die langfristigen Verbindlichkeiten. Langfristige Verbindlichkeiten sind Darlehen und Anleihen, die innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag zur Rückzahlung fällig sind.

Während des Berichtszeitraums ist bei ANK Bashneft ein Rückgang der langfristigen Verbindlichkeiten zu beobachten, betrugen zu Beginn der Periode 3.098.719 Tsd. Rubel, betrug sie am Ende der Periode 69.693 Tsd. Rubel. Der Rückgang der langfristigen Verbindlichkeiten ist positiv, da er anzeigt, dass die Organisation ihre Verbindlichkeiten abbezahlt.

Bei ANK Bashneft umfassen die langfristigen Verbindlichkeiten Darlehen und Verbindlichkeiten, latente Steuerverbindlichkeiten und sonstige langfristige Verbindlichkeiten.

1) Darlehen und Kredite.

Während des Berichtszeitraums verzeichnete das Unternehmen einen Anstieg der Kredite und Kredite, wenn es zu Beginn des Jahres 11485 Tausend Rubel gab, waren es am Jahresende 68732 Tausend Rubel. Der Anstieg der Kredite und Kredite für das Unternehmen ist positiv, da er darauf hindeutet, dass die Organisationen Kredite vergeben.

2) Passive latente Steuern.

Bei ANK Bashneft gibt es für den Berichtszeitraum einen Rückgang der latenten Steuerverbindlichkeiten, wenn sie zu Jahresbeginn 4222 Tausend Rubel betrugen, betrug sie zum Jahresende 731 Tausend Rubel. Dieser Rückgang ist für das Unternehmen positiv, da ANK Bashneft damit seinen Steuerverpflichtungen nachkommt.

3) Sonstige langfristige Verbindlichkeiten.

Während des Berichtszeitraums verringerten sich die sonstigen langfristigen Verbindlichkeiten bei ANK Bashneft, betrugen zu Beginn des Berichtszeitraums 3.083.012 Tsd. Rubel, so betrug er am Ende des Berichtszeitraums 230 Tsd. Rubel. Ein solcher Rückgang ist für das Unternehmen positiv, da er die Rückzahlung seiner Verbindlichkeiten gegenüber den Gläubigern anzeigt.

Der Abschnitt über kurzfristige Verbindlichkeiten der Bilanz von ANK Bashneft umfasst die folgenden Posten: Darlehen und Kredite, Verbindlichkeiten (einschließlich Lieferanten und Auftragnehmer, Schulden gegenüber dem Personal der Organisation, Schulden in Steuern und Gebühren, Schulden gegenüber Tochtergesellschaften und verbundenen Unternehmen, Vorschüsse erhaltene, sonstige Gläubiger), Verbindlichkeiten gegenüber Teilnehmern (Gründern) zur Auszahlung von Erträgen, Rechnungsabgrenzungsposten, Rückstellungen für künftige Aufwendungen und sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten.

Bei ANK Bashneft gibt es für den Berichtszeitraum einen Anstieg der kurzfristigen Verbindlichkeiten in der Bilanzverbindlichkeit, wenn zu Beginn des Berichtszeitraums 6.800.941 Tsd. Rubel betrugen, betrug dieser Wert am Ende des Berichtszeitraums 10.538.765 Tsd Rubel. Ein Anstieg der kurzfristigen Verbindlichkeiten beim Unternehmen deutet darauf hin, dass das Unternehmen für seine laufenden Aktivitäten Kredite aufnimmt.

1) Darlehen und Kredite.

Während des Berichtszeitraums hat ANK Bashneft einen Rückgang des Postens Kredite und Kredite verzeichnet, wenn es zu Beginn des Jahres 704.294 Tausend Rubel gab, dann waren es am Jahresende 27.804 Tausend Rubel, im Allgemeinen ging es um 57.257 Tausend Rubel. Ein solcher Rückgang für das Unternehmen ist positiv, da er auf einen Rückgang der kurzfristigen Verbindlichkeiten hinweist.

2) Kreditorenbuchhaltung.

Bei der Analyse der Kreditorenbuchhaltung ist es notwendig, die Beziehung zur Debitorenbuchhaltung zu berücksichtigen und daher vergleichbar zu sein. Der Überschuss der Verbindlichkeiten gegenüber den Forderungen bedeutet, zusätzliche Quellen anzuziehen. Für den Berichtszeitraum hat ANK Bashneft einen Rückgang der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen verzeichnet, wenn es zu Beginn des Berichtszeitraums 5.731.259 Tausend Rubel gab, waren es zum Jahresende 4.880.714 Tausend Rubel. Wenn wir die Forderungen und Verbindlichkeiten des Unternehmens vergleichen, stellen wir fest, dass die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen nicht überschreiten, daher ist dieser Indikator für ANK Bashneft positiv.

Im Artikel Kreditorenbuchhaltung steigt die Verschuldung gegenüber dem Personal der Organisation für den Berichtszeitraum, wenn zu Beginn des Jahres 110.718 Tausend Rubel betrugen, stieg diese Zahl am Jahresende auf 172.859 Tausend Rubel. Das Vorhandensein und die Zunahme der Verschuldung gegenüber dem Personal der Organisation ist für ANK Bashneft negativ, da diese Situation darauf hindeutet, dass das Unternehmen seinen aktuellen Verpflichtungen nicht nachkommt. Hinzu kommt ein Anstieg der Steuer- und Abgabenrückstände, was ebenfalls negativ für das Unternehmen ist.

Bei der Analyse der Struktur der Verbindlichkeiten der Bilanz von ANK Bashneft ist daher als positiver Aspekt der finanziellen Stabilität ein hoher Anteil an Eigenkapital und Rücklagen in der Bilanz (über 86 %) sowie a Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Im Allgemeinen ist nach den Ergebnissen der Analyse eine Verbesserung der Finanzlage von ANK Bashneft für den analysierten Zeitraum festzustellen.

Für den Berichtszeitraum ist daher Folgendes zu beachten:

2 Analyse der finanziellen Solidität

2.1 Bestimmung der Art der Finanzkraft

Eine der Hauptaufgaben der Finanzanalyse ist die Untersuchung von Indikatoren, die ihre Finanzstabilität charakterisieren. Die finanzielle Stabilität ist eines der wichtigsten Merkmale zur Beurteilung der finanziellen Lage einer Organisation.

Der Zweck einer Analyse der finanziellen Solidität besteht darin, die Fähigkeit eines Unternehmens zu beurteilen, seinen Verpflichtungen nachzukommen und das Eigentum langfristig zu behalten. Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens wird durch ein System absoluter und relativer Indikatoren charakterisiert.

Es gibt 4 Arten von Finanzkraft:

1) Absolute finanzielle Stabilität ist die finanzielle Lage der Organisation, bei der folgende Bedingungen erfüllt sind:

SOS > Zp, SDI > Zp, OI > Zp;

SOS - eigene Umlaufvermögen;

SDI - eigene und langfristige Quellen der Reservenbildung;

OI - die Hauptquellen der Reservenbildung;

2) Die normale Finanzstabilität ist eine Bedingung, die die Zahlungsfähigkeit einer Organisation garantiert:

SOS< Зп, СДИ >, ОИ> ;

3) Instabile Finanzlage - Verletzung der Zahlungsfähigkeit, behält aber die Möglichkeit, das Gleichgewicht durch Reduzierung der Forderungen wiederherzustellen:

SOS< Зп, СДИ < Зп, ОИ >;

4) Finanzlage vor der Krise - gekennzeichnet durch die vollständige Abhängigkeit der Organisation von Fremdfinanzierungsquellen:

SOS< Зп, СДИ < Зп, ОИ < Зп;

Lassen Sie uns die Art der Finanzstabilität von ANK Bashneft für den Berichtszeitraum bestimmen, dafür erstellen wir Tabelle 1.

Tabelle 2 Absolute Indikatoren der Finanzstabilität der ANK Bashneft für 2006

Die Daten in Tabelle 2 zeigen, dass sich ANK Bashneft zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums in absoluter Finanzstabilität befindet. Da bei der Bestimmung der Art der Finanzstabilität folgende Bedingungen erfüllt waren:

1) SOS> ;

Während des Berichtszeitraums verzeichnete ANK Bashneft eine Erhöhung des eigenen Betriebskapitals (SOS), wenn zu Beginn des Berichtszeitraums 13.324.762 Tausend Rubel waren, dann waren es am Ende des Berichtszeitraums 15.801.364 Tausend Rubel, erhöht um 2.476.602 Tausend Rubel. Der Anstieg des eigenen Umlaufvermögens ist auf eine Erhöhung des Anlagevermögens und des Eigenkapitals des Unternehmens für den Berichtszeitraum um 5644250 Tausend Rubel zurückzuführen. und 3.167.648 Tausend Rubel. bzw. Die Vorräte und die Mehrwertsteuer für den Berichtszeitraum des Unternehmens verringerten sich, wenn zu Beginn des Berichtszeitraums 9.232.701 Tausend Rubel betrugen, waren es am Ende des Berichtszeitraums 7.793.548 Tausend Rubel, der Rückgang betrug 1.439.153 Tausend Rubel. Somit ist der SOC-Wert sowohl zu Jahresbeginn als auch zum Jahresende größer als der Wert von Aktien und Mehrwertsteuer, d.h. die 1. Bedingung ist erfüllt.

2) SDI> ;

Die Werte der eigenen und langfristigen Quellen der Reservenbildung bei ANK "Bashneft" betrugen zu Beginn des Jahres 16423481 Tausend Rubel, am Jahresende waren es 15871057 Tausend Rubel. Und die Höhe der Aktien und der Mehrwertsteuer beträgt 9.232.701 Tausend Rubel. und 7.793.548 Tausend Rubel. bzw. die Bedingung SDI> Зп ist erfüllt;

3) OI> Zp

Der Gesamtbetrag der Quellen bei der Bildung von Reserven bei ANK Bashneft betrug zu Beginn des Jahres 17.127.775 Tausend Rubel und belief sich am Jahresende auf 15898861 Tausend Rubel. Und die Höhe der Aktien und der Mehrwertsteuer beträgt 9.232.701 Tausend Rubel. und 7.793.548 Tausend Rubel. bzw. die Bedingung OI> Зп ist erfüllt;

Bei der Untersuchung der Wirtschaftstätigkeit eines Unternehmens ist es auch wichtig, die relativen Indikatoren der Finanzstabilität zu ermitteln. Weiterhin wird die Analyse der Finanzstabilitätskennzahlen durchgeführt.

2.2 Analyse der Finanzkraftkennzahlen

Die finanziellen Koeffizienten der Marktstabilität basieren weitgehend auf Indikatoren für die Rentabilität des Unternehmens, die Effizienz des Managements und die Geschäftstätigkeit. Sie werden zu einem bestimmten Zeitpunkt der Bilanzerstellung berechnet und dynamisch betrachtet, verglichen mit den empfohlenen Werten, mit den Indikatoren der Wettbewerber, mit den Branchendurchschnittsindikatoren.

Tabelle 3 zeigt die relativen Indikatoren der Finanzstabilität von ANK Bashneft.

Tabelle 3 Relative Indikatoren der Finanzstabilität der ANK Bashneft für 2006

Aus dieser Tabelle lassen sich folgende Schlussfolgerungen ziehen:

1) Der Autonomiegrad charakterisiert die Struktur der Finanzquellen der Organisation und ihre finanzielle Unabhängigkeit. Der empfohlene Wert der Eigenkapitalquote liegt über 0,5 (50%), der Überschuss weist auf die Stärkung der finanziellen Unabhängigkeit von externen Quellen hin. Bei ANK Bashneft beträgt die Autonomiequote zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums 0,86 (86%). Diese Zahlen zeigen, dass der Anteil des Eigenkapitals am Unternehmen 86% beträgt. Dieser Wert liegt bei über 50%, was für ANK Bashneft positiv ist, da er die finanzielle Unabhängigkeit des Unternehmens zeigt, die Fähigkeit, seine Schulden auf eigene Kosten zu begleichen.

2) Die Fremdkapitalquote spiegelt den Anteil der Fremdmittel an den Finanzierungsquellen wider. Die Fremdkapitalquote der ANK Bashneft betrug 0,14 und blieb im Berichtszeitraum unverändert. Dieser Wert zeigt an, dass der Anteil der Fremdmittel an den Finanzierungsquellen des Unternehmens 14% beträgt.

3) Die finanzielle Abhängigkeitsquote gibt an, inwieweit das Unternehmen von Finanzierungsquellen abhängig ist, d.h. wie viel Fremdkapital das Unternehmen für 1 Rubel Eigenkapital aufgenommen hat. Die finanzielle Abhängigkeit von ANK Bashneft betrug zu Jahresbeginn und zum Jahresende 0,15 (15%), was dem empfohlenen Wert entspricht, dh das Unternehmen ist finanziell stabil und wird in der Lage sein, Verbindlichkeiten zu begleichen.

4) Der Koeffizient der langfristigen finanziellen Abhängigkeit zeigt den Grad der Unabhängigkeit des Unternehmens von kurzfristigen Fremdfinanzierungsquellen. Bei ANK Bashneft lag die langfristige finanzielle Abhängigkeit zu Jahresbeginn bei 0,9 (90%), zum Jahresende sank der Wert auf 0,8 (80%).

5) Die langfristige Investitionssicherheitsquote zeigt den im Anlagevermögen immobilisierten Anteil des investierten Kapitals. Bei ANK Bashneft lag diese Quote zu Beginn des Berichtszeitraums bei 0,78 (78 %), zum Ende des Berichtszeitraums bei 0,78 (78 %). Der empfohlene Wert für die langfristige Investitionssicherheit liegt bei mehr als 0,2. Bei ANK Bashneft liegt der Wert dieser Quote über dem empfohlenen Wert, was für die Organisation positiv ist.

6) Das Verhältnis der Struktur des Anlagevermögens zeigt, welcher Teil des Anlagevermögens durch langfristige Fremdmittel finanziert wird. Bei ANK Bashneft lag der Wert zu Jahresbeginn bei 0,0002 (0,02%), zum Jahresende bei 0,0013 (0,13%), diese Zahlen deuten darauf hin, dass das Unternehmen zum Jahresende seine Aktiva aufgrund langjähriger befristete Fremdmittel (z. B. eingekaufte Rohstoffe und Materialien, gestiegene Kosten im Bau).

7) Das Verhältnis der Verfügbarkeit des eigenen Umlaufvermögens charakterisiert die für die finanzielle Stabilität des Unternehmens erforderliche Verfügbarkeit des eigenen Umlaufvermögens. Der Koeffizient für ANK Bashneft betrug zu Jahresbeginn 0,57 (57 %) und zum Jahresende 0,59 (59 %). Der empfohlene Wert liegt über 0,2. Diese Zahlen zeigen, dass über 50 % von ANK Bashneft mit eigenen umlaufenden Vermögenswerten ausgestattet sind, was für das Unternehmen positiv ist.

8) Der Manövrierfähigkeitskoeffizient gibt an, welchen Anteil das in Working Capital investierte Eigenkapital am gesamten Eigenkapital des Unternehmens einnimmt. Je näher der Wert des Indikators an der Obergrenze liegt, desto mehr Möglichkeiten zur finanziellen Handlungsfähigkeit hat das Unternehmen. ANK Bashneft beträgt diese Quote zu Jahresbeginn 0,21 (21%) und zum Jahresende 0,23 (23%). Solche Werte deuten darauf hin, dass der Anteil des am Working Capital investierten Eigenkapitals nahezu unverändert geblieben ist.

Somit ergab die Analyse, dass sich ANK „Bashneft“ nach der Art der Finanzstabilität sowohl zu Beginn des Berichtszeitraums als auch zum Ende des Berichtszeitraums auf „absolute Finanzstabilität“ bezieht. Relative Indikatoren (Koeffizienten) haben Werte gleich oder nahe den empfohlenen.

3 Beurteilung der Zahlungsfähigkeit

3.1 Einschätzung der Bilanzliquidität

Die Solvenz hängt vom Liquiditätsgrad des Saldos ab. Liquidität prägt nicht nur den aktuellen Zustand, sondern auch den zukünftigen.

Die Liquidität der Bilanz ist definiert als der Deckungsgrad der Verbindlichkeiten der Organisation durch Vermögenswerte, deren Umwandlungszeitpunkt der Fälligkeit der Verbindlichkeiten entspricht.

Die Analyse der Bilanzliquidität besteht darin, die Mittel für einen Vermögenswert, gruppiert nach dem Grad der abnehmenden Liquidität, mit den Quellen der Vermögensbildung durch Verbindlichkeiten, die nach dem Fälligkeitsgrad gruppiert sind, zu vergleichen.

Die Vermögenswerte werden in 4 Gruppen unterteilt:

Die liquidesten Vermögenswerte (A 1) sind Geld und kurzfristige Geldanlagen;

Schnell realisierbare Vermögenswerte (A 2) - bestehend aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, deren Zahlungen innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag erwartet werden;

Langsam gehandelte Vermögenswerte (A 3) - Aktien;

Schwer veräußerbare Vermögenswerte (A 4) - Vermögenswerte, die für den langfristigen Gebrauch erworben wurden;

Die Verbindlichkeiten werden wie folgt gruppiert:

Die dringendsten Verbindlichkeiten (P 1) - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und nicht rechtzeitig zurückgezahlte Kredite;

Kurzfristige Verbindlichkeiten (P 2) - kurzfristige Fremdmittel, Schulden gegenüber Zahlungsempfängern,

Langfristige Verbindlichkeiten (P 3) - langfristige Verbindlichkeiten (Positionen in Abschnitt IV der Bilanz);

Dauerhafte Verbindlichkeiten (P 4) - Eigenmittel, Artikel des Abschnitts III der Bilanz, Artikel "Abgegrenzter Ertrag" des Abschnitts V der Bilanz.

Um die Liquidität der Bilanz zu bestimmen, ist es notwendig, die Ergebnisse der gegebenen Gruppen nach Aktiva und Passiva zu vergleichen. Der Saldo gilt als absolut liquide, wenn folgende Verhältnisse vorliegen:

A 1> oder = P 1

A 2> oder = P 2

A 3> oder = P 3

A 4< или =П 4

Die strikte Einhaltung der ersten drei Bedingungen bedeutet, dass die Bilanz absolut liquide ist.

Tabelle 4 zeigt die Werte, für die die Liquiditätsanalyse der Bilanz von ANK Bashneft für 2006 durchgeführt wurde.

Tabelle 4 Analyse der Liquidität der Bilanz der ANK "Bashneft" für 2006.

Aus den Daten in der Tabelle wird deutlich, dass die Bilanz nicht absolut liquide ist.

Die erste Bedingung (A 1 > P 1) ist zu Jahresbeginn nicht erfüllt, es kommt zu einem Anstieg des Zahlungsdefizits, der negativ ist. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen zu Jahresbeginn nicht über ausreichende Vermögenswerte verfügte, um die entstehenden kurzfristigen Verbindlichkeiten (Kredite, Verbindlichkeiten) in kurzer Zeit zu decken. Am Ende des Jahres ist die erste Bedingung erfüllt. Dies deutet darauf hin, dass die ANK Bashneft bis zum Jahresende ihre Aktiva erhöht hat, die bei Bedarf kurzfristige Verbindlichkeiten decken können.

Die zweite Bedingung (A 2 > P 2) ist zu Beginn und am Ende des Jahres erfüllt. Zum Jahresende ging der Zahlungsüberschuss zurück und belief sich auf -6220831 (3937632-10158463).

Die dritte Bedingung (A 3 > P 3) zu Jahresbeginn ist nicht erfüllt. Zu Jahresbeginn hatte das Unternehmen mehr langfristige Verbindlichkeiten (Kredite und Kredite, latente Steuerschulden) und es gab auch viele langsam verkaufte (Bestände) Vermögenswerte. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen seine Reserven nicht schnell genug verkauft hat, um seine langfristigen Verpflichtungen zu begleichen. Zum Jahresende ist diese Bedingung erfüllt und der Zahlungsüberschuss um 1.022.926 Tsd. Rubel (19181055-18158129) erhöht.

Die vierte Bedingung, die die Mindestfinanzstabilität charakterisiert, ist sowohl zu Jahresbeginn als auch zum Ende des Berichtszeitraums erfüllt.

Der Vergleich des Liquiditätsergebnisses für die ersten beiden Gruppen charakterisiert die aktuelle Liquidität: Zu Jahresbeginn betrug der laufende Zahlungsüberschuss bei ANK Bashneft 5011528 Tausend Rubel (- 5146935 + 10158463), zum Jahresende 6683428 Tausend Rubel (2745796 + 3937632).

Die voraussichtliche Liquidität zeichnet sich vor allem durch ein Zahlungsdefizit der dritten Gruppe aus: Bei ANK Bashneft betrug die Höhe des Defizits zu Jahresbeginn -5011528 und zum Jahresende -6683428.

3.2 Bewertung der Liquiditätskennzahlen

Liquiditätsindikatoren werden verwendet, um die Fähigkeit einer Organisation zu beurteilen, ihren kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Sie geben einen Eindruck von der Zahlungsfähigkeit der Organisation, nicht nur im Moment, sondern auch im Notfall.

Die allgemeine Beurteilung der Solvenz ergibt sich aus der aktuellen Liquiditätskennzahl, die oft auch als Coverage Ratio bezeichnet wird. Er charakterisiert den Umfang, in dem alle kurzfristigen Verbindlichkeiten durch das Umlaufvermögen besichert sind.

Die nächste Kennzahl, die Quick Liquidity Ratio (intermediate solvency ratio), erlaubt uns, über die Fähigkeit des Unternehmens zu sprechen, kurzfristige Verbindlichkeiten mit verfügbaren Mitteln zu tilgen.

Die absolute Liquiditätskennzahl gibt an, wie viel der kurzfristigen Schulden das Unternehmen in naher Zukunft zurückzahlen kann.

Tabelle 5 Relative Liquiditätsindikatoren von ANK Bashneft für 2006

Wie aus Tabelle 5 für die ANK Bashneft ersichtlich, betrug der Wert der aktuellen Liquiditätskennzahl zu Beginn des Berichtszeitraums 3,5 und am Ende des Berichtszeitraums 2,5, verringerte sich dieser Wert für den Berichtszeitraum um 1. Die empfohlenen Wert ist 1,0-2, 0. Bei ANK Bashneft ist der Wert dieses Verhältnisses höher als der empfohlene Wert. Der hohe Wert der aktuellen Liquiditätskennzahl legt nahe, dass das Unternehmen systematisch mit Schuldnern arbeiten muss, um die Umwandlung in Bargeld sicherzustellen.

Der Wert der Quick Liquidity Ratio bei ANK Bashneft beträgt zu Beginn des Berichtszeitraums 2,8 und zum Ende des Berichtszeitraums 2. Der empfohlene Wert beträgt 0,8-1,0. Bei ANK Bashneft liegt der Wert der Quick-Liquidity-Ratio höher als die empfohlenen Werte, sinkt jedoch zum Ende des Berichtszeitraums.

Der Wert der Quick Liquidity Ratio bei ANK Bashneft beträgt zu Beginn des Berichtszeitraums 0,09, zum Ende des Berichtszeitraums 0,7. Der empfohlene Wert liegt zwischen 0,1 und 0,4. Beim Unternehmen ergibt sich für den Berichtszeitraum eine Wertsteigerung der Quick-Liquidity-Ratio um 0,61.

Generell ist das Wachstum der Dynamikindikatoren im Unternehmen positiv zu bewerten. Darüber hinaus sollte bei der Verwendung dieser Koeffizienten die Besonderheit der spezifischen Bedingungen und die Besonderheiten der Geschäftstätigkeit eines einzelnen Unternehmens berücksichtigt werden. Die relativen Liquiditätsindikatoren müssen dynamisch mit den Branchendurchschnittsindikatoren, Indikatoren konkurrierender Unternehmen, verglichen werden.

4 Geschäftsanalyse

Die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens wird anhand eines Systems quantitativer und qualitativer Kriterien gemessen.

Qualitative Kriterien - die Breite des Marktes für den Verkauf von Waren, der geschäftliche Ruf des Unternehmens, seine Wettbewerbsfähigkeit usw. Es empfiehlt sich, diese Kriterien mit den Parametern der Wettbewerber zu vergleichen.

Die quantitativen Kriterien der Geschäftstätigkeit sind durch absolute und relative Indikatoren gekennzeichnet. Es ist zweckmäßiger, absolute Indikatoren in der Dynamik für mehrere Zeiträume (Quartal, Jahre) zu vergleichen.

Relative Indikatoren der Geschäftstätigkeit charakterisieren die Effizienz der Nutzung der Ressourcen (Eigentum) des Unternehmens.

Tabelle 6 Relative Indikatoren der Geschäftstätigkeit von ANK Bashneft für 2006

In Bezug auf relative Indikatoren lassen sich daher folgende Schlussfolgerungen ziehen:

Die Asset Turnover Ratio misst den Umsatz der in Vermögenswerten investierten Mittel und zeigt, ob die Vermögenswerte effektiv zur Erzielung von Erträgen und Gewinnen eingesetzt werden. Bei ANK Bashneft beträgt sie im Berichtszeitraum 1,4 zu Jahresbeginn und 0,9 zum Jahresende. Die Umschlagshäufigkeit der Vermögenswerte sank um 0,5, was zu einer Verlangsamung des Umsatzes um 144,8 Tage (405,5-260,7) führte, was für das Unternehmen negativ ist.

Die Lagerumschlagsquote zeigt die Rate, mit der Lagerbestände verkauft werden. Während des analysierten Zeitraums stieg die Lagerumschlagsrate bei ANK Bashneft um 8,4, was zu einer Beschleunigung ihres Umsatzes um 11,9 Tage führte, wenn die Lagerumschlagsdauer zu Jahresbeginn 29,6 Tage betrug, dann bis Ende des Jahres das Jahr waren es 17,6 Tage. Die Erhöhung der Verkaufsgeschwindigkeit von Aktien für das Unternehmen ist positiv, da sie die Aktivität der aktuellen Aktivitäten anzeigt.

Die Forderungsumschlagsquote gibt an, wie oft im Jahr die Forderungen eingezogen werden. Bei ANK Bashneft sank die Forderungsumschlagsquote im Berichtszeitraum um 0,7, lag sie zu Beginn des Berichtszeitraums bei 7,4, so lag der Indikator am Ende des Berichtszeitraums bei 6,7, was zu einer Verlangsamung der Konten führte Forderungsumsatz um 5,1 Tage (54,4-49,3), was wiederum auf eine Verschlechterung der Arbeit mit den Debitoren hindeutet.

Das Durchschnittsalter einer Aktie gibt an, wie lange die Aktie gehalten wurde. Bei ANK Bashneft ist das Durchschnittsalter der Reserven von 36,3 auf 43,5 gestiegen, dh die Reserven verzögern sich um 7,2 Tage, was für das Unternehmen unerwünscht ist.

Der Betriebszyklus zeigt, wie viele Tage es dauert, um Vorräte und Forderungen in Bargeld umzuwandeln. Für ANK Bashneft betrug dieser Zyklus zu Jahresbeginn 85,6 Tage und am Jahresende 97,9 Tage, d.h. der Betriebszyklus verlangsamt sich um 12,3 Tage, was für das Unternehmen unerwünscht ist.

Der Fertigwarenumsatz gibt an, wie lange Geld in Fertigwaren gebunden ist. Bei ANK Bashneft betrug der Umsatz mit Fertigprodukten zu Jahresbeginn 3,3 Tage, zum Jahresende ging dieser Indikator um 2,6 zurück und betrug 0,7 Tage. Die Beschleunigung des Umsatzes von Fertigwaren für das Unternehmen ist positiv.

Eigenkapitalumschlag zeigt die Rate des Eigenkapitalumschlags, seine Aktivität. Bei der ANK Bashneft betrug die Eigenkapitalumschlagsquote zu Beginn des Berichtszeitraums 1,6 zum Ende des Berichtszeitraums 1,1, d. 331, 8-228.1).

Die Verbindlichkeiten-Umschlagsquote gibt an, wie viele Umsätze erforderlich sind, um die gesamte Schuld zu begleichen. Bei ANK Bashneft beträgt diese Kennzahl 10,5 zu Jahresbeginn und 7,2 zum Jahresende, d.h. es ergibt sich ein Rückgang der Kreditoren um 3,3 Punkte, was wiederum zu einem Anstieg des Kreditorenumsatzes um 15,9 . geführt hat Tage (50,6-34,7).

5 Analyse des Finanzergebnisses des Unternehmens

5.1 Schätzung der Gewinnhöhe

Der Gewinn ist die wichtigste Kennzahl zur Charakterisierung des finanziellen Ergebnisses eines Unternehmens.

Der Gewinn ist eine der Hauptquellen für die erweiterte Reproduktion und die Bildung von Budgets auf allen Ebenen.

Das Studium jedes Gewinnelements ist für die Unternehmensführung, seine Gründer, Aktionäre und Gläubiger wichtig.

Tabelle 7 Zusammensetzung, Struktur und Dynamik der Finanzergebnisse von ANK Bashneft für 2006

Wie aus Tabelle 7 hervorgeht, erhöhten sich die Erlöse aus dem Verkauf von Waren bei ANK "Bashneft" für den Berichtszeitraum um 26.178.199 Tausend Rubel, wenn zu Beginn des Berichtszeitraums 74.277.386 Tausend Rubel betrugen. Am Ende des Berichtszeitraums betrug der Erlös aus dem Verkauf von Waren 100.455.585 Tausend Rubel, was für das Unternehmen positiv ist.

Die Herstellungskosten der verkauften Waren für den Berichtszeitraum bei ANK Bashneft stiegen, wenn sie zu Beginn des Jahres 43.018.673 Tsd. Rubel betrugen, betrugen sie am Jahresende 51.348.903 Tsd. Rubel, das spezifische Gewicht betrug 57,9 % und 51,1 % , bzw.

Der Bruttogewinn von ANK Bashneft für den Berichtszeitraum stieg, wenn zu Beginn des Jahres 31258713 Tausend Rubel betrugen, betrug er am Jahresende 49106682 Tausend Rubel. Der Anteil am Rohertrag stieg im Berichtszeitraum um 6,8 %, lag er zu Jahresbeginn bei 42 %, so waren es zum Jahresende 48,8 %, was für das Unternehmen positiv ist.

Vertriebskosten - Kosten, die einer Organisation beim Verkauf von Produkten entstehen. In Industrieunternehmen beinhalten sie die mit dem Verkauf von Produkten verbundenen Kosten. Dies sind Werbekosten, Bewirtungskosten, Provisionen und ähnliche Aufwendungen. Bei ANK Bashneft sind die Handelskosten im Berichtszeitraum um 13566523 Tausend Rubel gestiegen, wenn es zu Beginn des Jahres 19968706 Tausend Rubel waren, dann waren es am Jahresende 33535229 Tausend Rubel. Der Anteil stieg um 6,5%.

Verwaltungskosten sind allgemeine Geschäftskosten, Aufwendungen für Auskunfts-, Prüfungs- und Beratungsleistungen. Bei ANK Bashneft werden Informationen zu Verwaltungsaufwendungen in der Gewinn- und Verlustrechnung nicht dargestellt.

Der Verkaufsgewinn der ANK Bashneft stieg im Berichtszeitraum leicht um 0,4%.

Während des Berichtszeitraums hat ANK Bashneft einen Anstieg der sonstigen Einnahmen um 12,6 % verzeichnet, wenn es zu Beginn des Berichtszeitraums 32.564.622 Tausend Rubel gab, dann waren es am Ende des Berichtszeitraums 56684.902 Tausend Rubel, und Anstieg erfolgte um 24120380 Tausend Rubel.

Im Berichtszeitraum hat ANK Bashneft einen Anstieg der sonstigen Aufwendungen um 11,2 % oder um 23.316.536 Tausend Rubel beobachtet.

Der Gewinn vor Steuern bei ANK Bashneft betrug zu Beginn des Jahres 10181533 Tausend Rubel, am Ende des Jahres 16187344 Tausend Rubel, ein Anstieg von 2,4% ist zu beobachten.

Im Berichtszeitraum hat ANK Bashneft einen Rückgang der aktiven latenten Steuern um 0,06 % festgestellt.

Darüber hinaus hat das Unternehmen einen Anstieg der latenten Steuerschulden beobachtet, wenn zu Beginn des Berichtszeitraums 1.528 Tausend Rubel betrugen, stieg dieser Indikator am Ende des Berichtszeitraums und belief sich auf 3.544 Tausend Rubel.

Bei ANK Bashneft gibt es für den Berichtszeitraum eine Erhöhung der laufenden Einkommensteuer, wenn dieser Wert zu Beginn des Berichtszeitraums 2.589.179 Tausend Rubel betrug, dann betrug dieser Wert am Ende des Berichtszeitraums im Allgemeinen 4.410.172 Tausend Rubel , um 0,9 % gestiegen.

Der Nettogewinn von ANK Bashneft für den Berichtszeitraum erhöhte sich von 7.771.265 Tsd. RUB auf 11.479.384 Tsd. RUB. oder 3708119 Tausend Rubel.

5.2 Kosten-Nutzen-Analyse

Die relativen Indikatoren, die die Effektivität des Geschäfts der Organisation charakterisieren, sind die Rentabilitätskennzahlen. Rentabilität wird als die Fähigkeit einer Organisation verstanden, genügend Gewinn zu erwirtschaften, um das investierte Kapital zu halten und neues Kapital anzuziehen.

Tabelle 8 Rentabilitätsindikatoren von ANK Bashneft.

1) Die Kapitalrendite zeigt, wie effizient das Unternehmen die Vermögenswerte nutzt. Bei ANK Bashneft lag dieser Indikator zu Jahresbeginn bei 0,14, zum Jahresende bei 0,1, Veränderungen bei 0,04. Dieses Verhältnis gibt an, wie viel Gewinn das Unternehmen mit jedem 1 Rubel erzielt, der in das Gesamtvermögen investiert wird.

Die Eigenkapitalrendite gibt die Effizienz des Eigenkapitaleinsatzes an, d.h. welchen Gewinn hat das Unternehmen für 1 Rubel erhalten. Eigenkapital. ANK Bashneft hat 0,17 Gewinn am Jahresende und 0,12 Gewinn am Jahresanfang für 1 Rubel Eigenkapital.

Die Rentabilität des Verkaufs zeigt, wie hoch der Gewinn aus der betrieblichen Tätigkeit ist. Bei der ANK Bashneft betrug diese Kennzahl zu Beginn des Berichtszeitraums und zum Ende des Berichtszeitraums 0,15.

Die Rendite des investierten Kapitals bei ANK Bashneft stieg von 0,12 zu Jahresbeginn auf 0,17 zum Jahresende.

Die Betriebskostenrendite hat sich im Berichtszeitraum gegenüber der Vorperiode um 0,35 verringert.

6 Beurteilung des Insolvenzstandes

Insolvenz bedeutet die Unfähigkeit des Schuldners, die Zahlungsverpflichtungen der Gläubiger vollständig zu erfüllen und (oder) die vom Schiedsgericht anerkannten oder vom Schuldner erklärten Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen.

Erste Signale einer drohenden Insolvenz sind abrupte Veränderungen in der Bilanz- und Erfolgsrechnungsstruktur.

Auf Anordnung des Bundeskonkursamtes des Staatseigentumsausschusses Russlands vom 12.08.1994. Nr. 31 genehmigt Methodische Vorschriften zur Beurteilung der finanziellen Lage von Unternehmen.

Bei dieser Technik erfolgt die Analyse und Bewertung der Bilanzstruktur auf Basis der aktuellen Liquiditätskennzahl und der Eigenkapitalquote.

1) die aktuelle Liquiditätskennzahl am Ende der Berichtsperiode einen Wert von weniger als 2 hat;

2) Die Eigenkapitalquote beträgt weniger als 0,1.

Mit dieser Methode erhält ANK Bashneft die folgenden Werte:

Die aktuelle Liquiditätskennzahl beträgt 3,5 zu Jahresbeginn und 2,5 zum Jahresende, was dem Standardwert entspricht.

Die Eigenkapitalquote zu Jahresbeginn betrug 0,57, zum Jahresende 0,59, was dem Standardwert entspricht.

In der Praxis der Beurteilung der Zahlungsunfähigkeit inländischer Organisationen werden häufig ausländische Methoden verwendet. Am häufigsten werden die vom amerikanischen Ökonomen E. Altman vorgeschlagenen Z-Modelle verwendet, um die Insolvenzwahrscheinlichkeit einer Organisation abzuschätzen.

Am einfachsten ist das Zwei-Faktoren-Modell:

Z = - 0,3877-1,0736K n = 0,0579K fz

Z ist der letzte Indikator für die Konkurswahrscheinlichkeit;

K n - Bedeckungsgrad;

K fz - Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit;

Bei Organisationen mit Z = 0 beträgt die Insolvenzwahrscheinlichkeit 50%. Wenn Z > 0, dann beträgt die Konkurswahrscheinlichkeit weniger als 50 % und nimmt mit abnehmendem Wert von Z weiter ab<0, то вероятность банкротства больше 50%и возрастает с ростом значения Z.

Betrachten Sie dieses Modell für ANK Bashneft:

1) - Anfang des Jahres

Z = -0,3877 -1,0736 * 3,5 = 0,0579 * 0,15

Z = -4,1453 = 0,008685

2) - Ende des Jahres

Z = -0,3877-1,0736 * 2,5 = 0,0579 * 0,15

Aus den erhaltenen Daten können wir schließen, dass Z<0, вероятность банкротства АНК «Башнефть» в 2006 году составляет более 50%.

Betrachten Sie für eine genauere Prognose ein Fünf-Faktoren-Modell:

Z = 0,717 X1 + 0,847 X2, + 3,107 X3 + 0,42 X4 + 0,995 X5

wobei X1 = (kurzfristige Vermögenswerte - kurzfristige Verbindlichkeiten) / Betrag der Vermögenswerte;

X2 = Gewinnrücklagen / Vermögensvolumen;

X3 = Bilanzgewinn / Vermögensvolumen;

X4 = Marktwert der Anteile / aufgenommene Mittel;

X5 = Nettoumsatz / Vermögensvolumen.

X1, X2, X3 und X4 werden in Prozent ausgedrückt.

Z< 1,81 - вероятность банкротства очень высока;

1,81 < Z < 2,765 - вероятность банкротства средняя;

2,765 < Z < 2,99 - вероятность банкротства невелика;

Z> 2,99 - die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz ist vernachlässigbar.

Nach dem Fünf-Faktoren-Modell wurden folgende Werte erhalten:

1) zu Beginn der Berichtsperiode Z = 1.04642, d.h. Z< 1,81

2) am Ende des Berichtszeitraums Z = 1,30946, d.h. Z<1,81

Somit beträgt die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz von ANK "Bashneft" im Jahr 2006 nach dem Fünf-Faktoren-Modell von Altman hoch.

Es sei darauf hingewiesen, dass diese Modelle die Besonderheiten der russischen Wirtschaft nicht berücksichtigen.

Abschluss

So wird bei ANK Bashneft für den Berichtszeitraum Folgendes beobachtet:

Der Anstieg der Bilanz zum Ende der Berichtsperiode gegenüber dem Anfang.

Überschreiten der Wachstumsrate des Umlaufvermögens gegenüber der Wachstumsrate des Anlagevermögens;

Das Vorhandensein des Eigenkapitals der Organisation und ihr hoher Anteil an den Verbindlichkeiten der Bilanz, was die finanzielle Stabilität des Unternehmens für den analysierten Zeitraum anzeigt.

Die Analyse der absoluten Indikatoren der Finanzstabilität von ANK Bashneft hat gezeigt, dass das Unternehmen zu Beginn des Berichtszeitraums und am Ende des Berichtszeitraums zu einer absolut finanziell stabilen Kategorie gehört.

Die durchgeführte Analyse der Bilanzliquidität hat ergeben, dass die Bilanz der Gesellschaft nicht absolut liquide ist.

Die Rendite des investierten Kapitals bei ANK Bashneft stieg von 0,12 zu Jahresbeginn auf 0,17 zum Jahresende. Die Betriebskostenrendite hat sich im Berichtszeitraum gegenüber der Vorperiode um 0,35 verringert.

Eine Bestandsaufnahme der Insolvenz zeigte, dass ANK Bashneft eine hohe Insolvenzwahrscheinlichkeit hat.

Empfehlungen zur Stabilisierung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten, zur Steigerung der Rentabilität und Rentabilität von ANK Bashneft

Die Hauptquellen der Gewinnsteigerung sind eine Erhöhung des Verkaufsvolumens von Produkten, eine Senkung des Einstandspreises, eine Erhöhung der Qualität marktfähiger Produkte, deren Verkauf auf profitableren Absatzmärkten usw.

Der Aufbau von Reserven für Gewinnwachstum an bestehenden Produktionsstätten ohne zusätzliche Kapitalinvestitionen und damit ohne Erhöhung der Fixkosten erhöht nicht nur die Rentabilität des Unternehmens, sondern auch die Marge seiner Finanzkraft

Basierend auf der Analyse der Finanzlage des Unternehmens, die in dieser Kursarbeit durchgeführt wurde, können wir sagen, dass das Unternehmen finanziell stabil ist. Obwohl das Niveau einiger Indikatoren niedrig ist, steigen sie tendenziell immer noch, sodass das Unternehmen die Möglichkeit hat, seine finanzielle Position zu stärken.

Basierend auf den Ergebnissen der Analyse sollte ein Programm zur finanziellen Sanierung des Unternehmens entwickelt werden, um den Konkurs zu verhindern und es durch die integrierte Verwendung interner und externer Reserven dem hohen Konkursrisiko zu entziehen.

Richtungen der finanziellen Stabilisierung des Unternehmens:

Die vollständigste Nutzung der ihm zur Verfügung stehenden Ressourcen, die Verwendung der identifizierten Reserven für die Herstellung zusätzlicher Produkte auf den ihm zur Verfügung stehenden Geräten, tk. eine Produktionssteigerung senkt die Kosten pro Produktionseinheit, senkt die Kosten, was zu einer Erhöhung der Gewinne aus dem Verkauf von Produkten führt. Allein die zusätzliche Produktion gewinnbringender Produkte bringt zusätzlichen Gewinn. So steigt mit einer Steigerung der Produktion und entsprechend dem Verkauf gewinnbringender Produkte der Gewinn pro Produktionseinheit und auch die Anzahl der verkauften Produkte, wobei jede weitere Einheit den Gesamtgewinn erhöht.

Verbesserung des Organisationsgrades der Produktion mit dem Ziel, irrationale Kosten zu beseitigen;

Gut koordinierte Arbeit aller Komponenten des Produktionsprozesses (Haupt-, Hilfs-, Dienstleistungsproduktion).

Optimierung der Vertriebsstruktur, bei der der Anteil der Produkte, die zu vertraglich höheren Preisen verkauft werden, auf ein maximales Niveau steigen bzw.

Eine der wichtigsten und radikalsten Richtungen der finanziellen Stabilisierung des Unternehmens ist die Suche nach internen Reserven, um die Rentabilität der Produktion zu erhöhen und durch eine vollständigere Nutzung der Produktionskapazität eine ausgeglichene Arbeit zu erzielen. Verbesserung der Qualität und Wettbewerbsfähigkeit der Produkte, Senkung ihrer Kosten, rationeller Einsatz von Material, Arbeitskräften und Finanzmitteln, Diversifizierung der Produktion in den wichtigsten Wirtschaftsbereichen, wenn erzwungene Verluste in einigen Bereichen durch Gewinne aus anderen gedeckt werden, Reduzierung von nicht- Produktionskosten und Verluste.

Anhang 1.

Bilanz

Organisation ANK "Bashneft"

Art der Aktivität REDD

Maßeinheit: Tausend Rubel.

Standort: 450045, Ufa - 45

Anlage 2

Bescheinigung über die Verfügbarkeit von Wertsachen auf außerbilanziellen Konten.

Anhang 3

Gewinn- und Verlustbericht.

Organisation ANK "Bashneft"

Art der Aktivität REDD

Organisations- und Rechtsform: JSC

Maßeinheit: Tausend Rubel.

Standort: 450045, Ufa - 45

Referenzliste.

1.Artemenko V.G. Bilanzanalyse: Ein Studienführer für Studenten - 2. Aufl. - Moskau: Verlag "Omega-L", 2007. - 270er.

2.Bocharov V.V. Die Finanzanalyse. Kurze Einführung. 2. Aufl. - SPb.: Peter, 2008 .-- 240 S.: Ill.

3.Kovalev V.V., Volkova O.N. Analyse der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens. - M.: PBOYUL. 2000 - 424s.

2.2 SWOT-Analyse von JSC ANK Bashneft

Die SWOT-Analyse ist eine strategische Planungsmethode zur Bewertung von Faktoren und Phänomenen, die ein Projekt oder Unternehmen beeinflussen. Alle Faktoren lassen sich in vier Kategorien einteilen: Stärken, Schwächen, Chancen und Bedrohungen. Die Methode umfasst die Definition des Projektziels und die Identifizierung interner und externer Faktoren, die zu seiner Erreichung beitragen oder diese erschweren. Wir werden die Stärken und Schwächen, Chancen und Risiken des Unternehmens in Tabelle 1 wiedergeben

Tabelle 1 – Stärken und Schwächen, Chancen und Risiken von ANK Bashneft

Die Ergebnisse der SWOT-Analyse sind in Tabelle 2 zusammengefasst

Tabelle 2 – SWOT – Analyse von ANK Bashneft OJSC

Das Hauptproblem von ANK Bashneft sind die unausgewogenen Mengen der Ölförderung und -raffination: Ende 2011 produzierte das Unternehmen 15,1 Millionen Tonnen Öl und verarbeitete rund 21 Millionen Tonnen Aktiva. Der Kauf von Vermögenswerten in Russland ist nicht rentabel, daher sollten Sie Kauftransaktionen im Ausland prüfen. Im August 2012 paraphierten das Ölministerium der Republik Irak und das Konsortium von Bashneft (70%) und Premier Oil (30%) in Bagdad einen Vertrag über die Exploration, Entwicklung und Produktion von Block 12. Block 12 befindet sich in der Provinzen Najaf und Muthanna, etwa 80 km südwestlich von Samawah und 130 km westlich von Nasriya, ist Teil der unentdeckten Region mit dem größten Ölpotenzial im Irak - der Western Desert. Die Blockfläche beträgt etwa 8.000 km². Der Übergang zu einem ausländischen Markt ist ein wichtiger Schritt zur Lösung des Ungleichgewichtsproblems. Bashneft erwägt bereits jetzt Optionen für den Erwerb westlicher Explorationsunternehmen, die bereits Felder besitzen.

Eine weitere vielversprechende Chance für das Unternehmen ist der Zusammenschluss mit OAO Russneft. Eine solche Fusion "an einem Tag" würde das Problem der Balance zwischen Raffination und Produktion von Bashneft lösen. Das größte Hindernis ist die hohe Schuldenlast von Russneft, aber das Unternehmen funktioniert gut, produziert effizient und verkauft effizient und tilgt seine Schulden schneller. Daher ist eine solche Vereinigung in Zukunft möglich.

Die nachgewiesenen Reserven der Bashneft-Gruppe beliefen sich zum 31. Dezember 2011 auf 1.983,5 Millionen Barrel. Öl, 3,8% mehr als im Vorjahr. Die Ersatzquote für nachgewiesene Ölreserven betrug etwa 165 %. Zum Jahresende stehen dem Unternehmen seit 18 Jahren nachgewiesene Ölreserven zur Verfügung. Dennoch besteht trotz der hohen Kenntnis des Untergrundes Potenzial zur Aufstockung der Ressourcenbasis der Öl- und Gasförderung.

Nach dem Beitritt zur Gruppe änderten die Bashneft-Raffinerien das Ölversorgungssystem und wurden zum einzigen Öllieferanten für die baschkirischen Raffinerien, wodurch Drittlieferanten zurückgedrängt wurden, die zuvor Einnahmen aus der Verarbeitung von Rohstoffen durch Mautsysteme erzielten. Nach der Reform des Versorgungssystems der baschkirischen Raffinerien stiegen Umsatz und Gewinn des Unternehmens deutlich an.

Das Unternehmen führt aktiv technologische Innovationen im Bereich der Erdölraffination und Petrochemie ein, mit dem Ziel, Produkte herzustellen, die den strengsten Umweltanforderungen genügen, sowie die Tiefe der Erdölraffination weiter zu erhöhen. Der Nelson-Index des Raffineriekomplexes der Bashneft-Gruppe, der die Komplexität der technologischen Prozesse der Raffinerie charakterisiert, beträgt 8,3, was der höchste Wert dieses Indikators unter den Unternehmen der russischen Öl- und Gasindustrie ist. Die durchschnittliche Raffinationstiefe und Ausbeute von Leichtölprodukten betrug im Jahr 2011 85,9 % bzw. 59,9 %, was einer der besten Indikatoren unter den russischen vertikal integrierten Ölunternehmen ist.

2011 begann Bashneft mit der praktischen Umsetzung eines Großprojekts zur Erschließung der Felder Trebs und Titov. Dies wird es dem Unternehmen ermöglichen, qualitativ hochwertiges Öl zu produzieren und die Deckung seines eigenen Raffineriebedarfs durch eine Erhöhung der Ölproduktionsbasis zu erhöhen.

Die Bashneft-Gruppe steigerte ihren Einzelhandelsumsatz deutlich, indem sie ihr Einzelhandelsnetz von Tankstellen auf 710 Tankstellen deutlich ausweitete. Neben dem eigenen Einzelhandelsvertriebskanal entwickelt das Unternehmen aktiv ein Partnerschaftsprogramm, das im April 2010 gestartet wurde. Ende 2011 bestanden 9 langfristige Verträge mit Unternehmen über den Verkauf von Kraftstoffen über 225 Tankstellen in 21 Regionen Russlands. Das von der Bashneft Group produzierte Öl wird hauptsächlich an eigene Raffinerien geliefert und auch auf dem internationalen Markt verkauft. Die Struktur der Exportlieferungen wird von Richtungen wie Tschechien (40 % der Lieferungen) und Polen (38 %) dominiert.

Historisch gesehen ist die Unternehmensstruktur eher komplex und erlaubt nicht die vollständige Umsetzung der strategischen Ziele im Bereich Corporate Governance. Eine der Hauptaufgaben der Unternehmensleitung seit der Übernahme durch Sistema JSFC besteht darin, die Leistung der Gruppe in allen Bereichen zu verbessern.

Bashneft wird in diesem Jahr eine Oilfield Services Holding auf der Basis von marktorientierten Dienstleistungsunternehmen gründen, die sich auf Bohren, Bohrlochüberarbeitung, Produktion von Ölfeldausrüstung, mechanischen Service in der Produktion, Kapital, Straßenbau und Transport spezialisiert haben. Künftig sollen die Unternehmen der Oilfield Services Holding aus dem Unternehmen verlagert werden, um die Effizienz ihrer Aktivitäten zu verbessern und ein wettbewerbsfähiges Umfeld zu schaffen.

Bashneft legt großen Wert auf die Entwicklung und Implementierung fortschrittlicher Technologien. Leistungen in innovativen Aktivitäten sind einer der wesentlichen Wettbewerbsvorteile des Unternehmens und ein wichtiger Faktor für seine dynamische Entwicklung.

Die Hauptkonkurrenten von OAO ANK Bashneft in der Region Ural-Po-Wolga in den Segmenten der Ölförderung sind die folgenden Unternehmen: OAO Tatneft im. V.D. Shashina, LLC LUKOIL-Perm, OJSC Udmurtneft, OJSC Belkamneft. Bestimmende Faktoren der Wettbewerbsfähigkeit von JSOC Bashneft

In den Segmenten Erdölförderung und -verkauf sind: Steigerung der Erdölförderung, Optimierung der Erdölförderkosten, Einführung grundlegend neuer hocheffizienter Technologien, Ölpreisniveau.

Um die Wettbewerbsfähigkeit des baschkirischen Öls zu steigern und den Rückgang der Ölförderung zu verringern, verwendet das Unternehmen: neue moderne Technologien für den Bohrlochbau und Methoden zur Steigerung der Ölförderung in entwickelten Feldern; optimiert das Produktionsmanagementsystem; erhöht die Arbeitsproduktivität auf allen Produktionsstufen; führt Energiesparmaßnahmen durch. Um die Ressourcenbasis in den letzten Jahren zu erhöhen, hat das Unternehmen aktiv an der Suche und Exploration neuer Ölfelder sowohl in der Republik Baschkortostan als auch in anderen Regionen Russlands gearbeitet.

Der Hauptfaktor, der die finanzielle und indirekt die operative Leistung der Bashneft-Gruppe bestimmt, ist der Preis für Öl und Ölprodukte. Das Unternehmen hat begrenzte Möglichkeiten, die Preise für seine Produkte zu kontrollieren, die hauptsächlich von der Situation auf dem Weltmarkt sowie vom Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage in bestimmten Regionen Russlands abhängen. Sinkende Preise für Rohöl oder Mineralölprodukte können die Ertrags- und Finanzlage der Bashneft-Gruppe negativ beeinflussen, zu einer Verringerung der profitablen Ölförderung der Gruppe führen, was wiederum zu einer Verringerung des wirtschaftlichen Volumens führen wird effiziente Kohlenwasserstoffreserven des Konzerns. Bashneft ", sowie die Wirtschaftlichkeit von Programmen zur geologischen Exploration und geologischen und technischen Maßnahmen zu reduzieren.

Mehr als 50 % des Konzernumsatzes werden durch Exportgeschäfte für den Verkauf von Rohöl und Mineralölprodukten erwirtschaftet. Dementsprechend wirken sich Wechselkursschwankungen der Währungen gegenüber dem Rubel direkt auf die Finanz- und Geschäftsergebnisse der Bashneft-Gruppe aus. Das Fremdwährungsrisiko der Bashneft-Gruppe wird durch das Vorhandensein von Kosten, die auf Fremdwährungen lauten, deutlich reduziert. Die Gruppe überwacht derzeit die Devisenmärkte, um die möglichen negativen Auswirkungen von Veränderungen des US-Dollars gegenüber dem russischen Rubel auf das Finanzergebnis zu kontrollieren.

Ein Anstieg der Zinssätze kann zu einem leichten Anstieg der Kosten für den Schuldendienst des Konzerns führen, aber die Auswirkungen dieses Wachstums auf die Solvabilitäts- und Liquiditätskennzahlen des Konzerns sowie seine Finanzlage sind immaterieller Natur. Zum 31. Dezember 2011 betrug der Zinsaufwand für die Bedienung eines Teils des Schuldenportfolios mit einem variablen Zinssatz weniger als 2 % des gesamten Zinsaufwands des Konzerns auf Jahresbasis, und eine Erhöhung des LIBOR-Zinssatzes um 1 % würde haben das Finanzergebnis um 3 Millionen US-Dollar geschmälert. Bashneft verfolgt eine ausgewogene Politik bei der Verwendung von Eigen- und Fremdmitteln. Der Verschuldungsgrad per Ende 2011 blieb gegenüber 2010 praktisch unverändert und betrug 48 %.

Bashneft schenkt der Eindämmung des Kostenwachstums sowie der Einschätzung des Inflationsrisikos bei der Entwicklung von Investitionsprojekten und bei Investitionsentscheidungen große Aufmerksamkeit.

Die Steuergesetzgebung in Russland und die Praxis ihrer Anwendung sind unterentwickelt und ändern sich häufig, was sich negativ auf die Ergebnisse der Geschäftstätigkeit der Gesellschaft und ihre finanzielle Stabilität auswirken kann. Es kann nicht mit Sicherheit gesagt werden, dass in Zukunft keine Änderungen an der Abgabenordnung der Russischen Föderation vorgenommen werden, die die Stabilität und Berechenbarkeit des Steuersystems beeinträchtigen könnten.

2.3 Ausarbeitung der Entwicklungsstrategie des JSOC Bashneft bis 2020

Um die angestrebte Position des Unternehmens in der Zukunft und Wege zu seiner Erreichung zu bestimmen, ist es notwendig, Indikatoren wie Umsatz, Produktions- und Verarbeitungsvolumen, Raffinationstiefe, Gewinn und Kommerzialisierung des Unternehmens bis 2020 vorherzusagen.

Bei Prognosen mittels Extrapolation geht man in der Regel von statistisch sich abzeichnenden Trends bei der Veränderung bestimmter quantitativer Eigenschaften eines Objekts aus. Geschätzte funktionelle systemische und strukturelle Eigenschaften werden extrapoliert. Extrapolationsmethoden gehören zu den gebräuchlichsten und am weitesten entwickelten unter den gesamten Vorhersagemethoden.

Verschiedene Techniken werden verwendet, um die Genauigkeit der Extrapolation zu verbessern. Eine davon besteht beispielsweise darin, den extrapolierten Teil der allgemeinen Entwicklungskurve (Trend) unter Berücksichtigung realer Entwicklungserfahrungen zu korrigieren. Um unsere Indikatoren vorherzusagen, verwenden wir eine solche Extrapolationsmethode.

Die prognostizierten Indikatoren der Verkaufserlöse sind in Abbildung 3 dargestellt

Abbildung 3 - Prognostizierte Umsatzerlöse bis 2020

Prognostizierte Werte der Ölfördermengen bis 2020 sind in Abbildung 4 dargestellt.

Abbildung 4 - Prognosewerte der Ölfördermengen bis 2020

Im Februar dieses Jahres erhielt Bashneft eine Lizenz zur Entwicklung des V. Trebs und Titov in Timan-Pechora mit insgesamt förderbaren Reserven von 140 Millionen Tonnen. Das Feld wird von einem Joint Venture mit Lukoil erschlossen, an dem Bashneft 74,9% hält. Es ist geplant, die erste Bohrung noch in diesem Jahr zu bohren, und die Spitzenproduktion auf dem Feld wird 2018 mit 6 Millionen Tonnen erwartet (4,5 Millionen Tonnen sind der Anteil von Bashneft). Die Einbeziehung von Lukoil in die Entwicklung war von Bedeutung, da Lukoil verfügt in der Produktionsregion über die notwendige Infrastruktur, die es Bashneft ermöglichen wird, die Betriebs- und Kapitalkosten vor Ort im Austausch gegen eine Beteiligung an der Produktion zu senken.

Mit der Erschließung der Felder Trebs und Titov wird Bashneft in der Lage sein, Ölkäufe aus diesem Feld zu ersetzen, was die finanzielle Leistung des Unternehmens stärken sollte. Die prognostizierten Werte der Ölraffinationsmengen sind in Abbildung 5 dargestellt.

Abbildung 5 - Prognostizierte Werte der Ölraffinationsmengen bis 2020

Wie der Abbildung zu entnehmen ist, wird Bashneft bis 2020 die Kapazitäten seiner Raffinerien an die Produktionskapazitäten annähern. Auf dem Höhepunkt der Produktion, die Lagerstätte. Trebs und Titov werden bei sonst gleichen Bedingungen bis zu einem Drittel der heute gekauften Ölmengen kompensieren können. Die Raffinerien von Bashneft zeichnen sich durch einen hohen technischen Ausstattungsgrad aus und gehören zu den modernsten Raffinerien des Landes. Das Unternehmen veredelt fast das gesamte geförderte Öl und füllt freie Ölraffineriekapazitäten mit Rohöleinkäufen auf dem heimischen Markt. Der Gewinn wird maximiert, indem die Tiefe der Ölraffination und der Anteil der produzierten Leichtölprodukte erhöht werden.

Die vorhergesagten Werte der Ölraffinationstiefe sind in Abbildung 6 dargestellt.

Reis. 6 - Prognostizierte Werte der Ölraffinationstiefe bis 2020

OAO ANK Bashneft plant, bis 2015 rund 1,1 Milliarden US-Dollar in die Modernisierung seiner Ölraffinerien zu investieren. Etwa 610 Millionen US-Dollar werden für die Erhöhung der Verarbeitungstiefe und Ausbeute von Leichtölprodukten ausgegeben, 310 Millionen US-Dollar - für die Verbesserung der Qualität von Kraftstoffen auf den Euro-Standard 5 und etwa 200 Millionen US-Dollar - in Maßnahmen zur Verbesserung der Produktionseffizienz.

Das Ergebnis dieser Modernisierung kann eine Erhöhung der Raffinerietiefe auf bis zu 90 % sowie eine Erhöhung des Anteils an Leichtölprodukten auf bis zu 73 % sein. Prognoseindikatoren für den Nettogewinn und die Kapitalisierung des Unternehmens sind in den Abbildungen 7 und 8 dargestellt

Reis. 7 - Prognoseindikatoren des Nettogewinns bis 2020

Die Grafik zeigt, dass Bashneft seinen Nettogewinn auf 1.695 Millionen US-Dollar gesteigert hat. im Jahr 2011 gegenüber 219 Millionen US-Dollar im Jahr 2009. Dies war auf das Auftauchen eines neuen Eigentümers zurückzuführen, der daran interessiert war, alle Finanzkennzahlen zu verbessern, sowie auf die Umwandlung von Bashneft von einem Produktionsunternehmen in ein vollwertiges vertikal integriertes Ölunternehmen. Vorbehaltlich einer Produktionssteigerung und einer Verbesserung der Qualität marktfähiger Produkte kann der Nettogewinn des Unternehmens bis 2020 3.500 Millionen US-Dollar erreichen.

Reis. 8 - Prognosewerte der Marktkapitalisierung bis 2020

Wie Sie in der Grafik sehen können, kann die Kapitalisierung des Unternehmens unter günstigen Bedingungen 11 Millionen Dollar erreichen. Obwohl mit dem Wachstum der Produktion die Entwicklung der. Trebs und Titov werden auch die Investitionen erhöhen. Und dies bedeutet eine deutliche Reduzierung der Dividendenzahlungen des Unternehmens.

Alle Prognoseindikatoren sind in Tabelle 9 dargestellt

Somit sind die prognostizierten Produktionsniveaus von Bashneft nach oben gerichtet. Die Maßnahmen des Unternehmens zur Steigerung und Stabilisierung der Produktion haben sich bewährt. Ende 2011 stieg sie um 6,8 % und erreichte 15,1 Mio. Tonnen. Das Wachstum setzt sich auch 2012 fort: Im 1. Halbjahr betrug es 3,1 % yoy. Nach unseren Prognosen wird Bashneft die Produktion auf alten Feldern vor der kommerziellen Produktion des Yu moderat erhöhen. Trebs und Titov im Jahr 2014. Danach wird sich die Produktion auf alten Feldern bis 2018 stabilisieren und das Produktionsniveau bis 2020 auf 23 Millionen Tonnen erreichen.

Die Investitionen in die Ölraffination sollen die Raffinationstiefe erhöhen und die Qualität marktfähiger Produkte sowie die Ausbeute an Leichtölprodukten verbessern, wodurch das Unternehmen letztendlich seinen Gewinn steigern kann.

Analyse des Managementsystems von CJSC "Krasnoderevtsik"

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Analyse des strategischen Managements von OJSC "Gazprom"

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Untersuchung des Managementsystems der Organisation "Novem"

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LLC "Gazprom" als Verwaltungsgegenstand. Erarbeitung von Empfehlungen zur Verbesserung der bestehenden Managementstruktur

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Strategisches Management

Strategischer Plan des Unternehmens

Um die Produktion und die wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens zu untersuchen, ist es notwendig, sich mit Konzepten wie der internen und externen Umgebung des Unternehmens zu befassen. Das interne Umfeld eines Unternehmens sind Menschen, Produktionsmittel, Informationen und Geld ...

Strategische Planung am Beispiel von OAO NK Rosneft

Die einzigartige Geschäftsstruktur des Unternehmens, die auf Russland konzentriert ist, ermöglichte es nicht nur, die Anfangsphase der Krise zu überstehen, sondern auch in Bezug auf die operative Rentabilität zum Branchenführer zu werden ...

Enterprise Asset Management (am Beispiel der Niederlassung Bashneft-Yanaul der ANK Bashneft OJSC

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Die Niederlassung Bashneft-Novoil ist eine strukturelle Unterabteilung von JSOC Bashneft, daher wird die Analyse der Finanzlage am Beispiel des gesamten Unternehmens betrachtet.

Die Finanzlage ist das wichtigste Merkmal der Geschäftstätigkeit und Zuverlässigkeit eines Unternehmens und bestimmt die Wettbewerbsfähigkeit eines Unternehmens und sein Potenzial. Gegenstand der Analyse ist die Untersuchung der Finanzlage, ihrer allgemeinen Einschätzung, der Feststellung der finanziellen Stabilität des Unternehmens und der Liquidität seiner Bilanz.

Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens umfasst eine Kombination von vier Merkmalen der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens:

Hohe Zahlungsfähigkeit;

hohe Liquidität der Bilanz (ausreichende Deckung der aufgenommenen Verbindlichkeiten des Unternehmens durch Vermögenswerte, die den Geldumsätzen, der Fälligkeit dieser Verbindlichkeiten entsprechen;

Hohe Bonität (Fähigkeit, einen Kredit mit Zinsen und anderen finanziellen Kosten zurückzuzahlen);

Hohe Rentabilität (hohe Rentabilität, Sicherstellung der notwendigen Entwicklung des Unternehmens, hohe Dividende, hoher Aktienkurs).

Je nach Liquiditätsgrad werden alle Vermögenswerte des Unternehmens unterteilt in:

Absolut liquide Mittel (A1) - Barmittel und kurzfristige Finanzanlagen;

Marktfähige Vermögenswerte (A2) - Forderungen aus Lieferungen und Leistungen;

Langsam bewegliche Vermögenswerte (A3) - Bestände und Kosten;

Schwer veräußerbare Vermögenswerte (A4) sind langfristige Vermögenswerte.

Nach Dringlichkeit:

Die dringendsten Verbindlichkeiten (P1) - Verbindlichkeiten;

Kurzfristige Verbindlichkeiten (P2) - kurzfristige Darlehen und Anleihen;

Langfristige Verbindlichkeiten (PS) - langfristige Verbindlichkeiten;

Dauerhafte Verbindlichkeiten (P4) - Kapital und Rücklagen.

Absolut liquide Mittel müssen die dringendsten Verbindlichkeiten abdecken. Schnellverkaufende Vermögenswerte sollten kurzfristige Verbindlichkeiten abdecken. Langfristig zu realisierende Vermögenswerte müssen langfristige Verbindlichkeiten decken. Schwer zu verkaufende Vermögenswerte müssen durch dauerhafte Verbindlichkeiten gedeckt sein und dürfen diese nicht überschreiten. Die auf der Grundlage der aggregierten Bilanz in Tabelle A.1 (Anhang A) durchgeführte Analyse ergab für 2014-2016 folgende Ergebnisse:

PJSC JSOC Bashneft fehlt Liquidität sowohl für kurzfristige als auch für mittel- und langfristige Zahlungen, während das Unternehmen einen Überschuss an schwer zu verkaufenden Vermögenswerten hat.

Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Im Zuge der Analyse wurden Indikatoren der Finanzstabilität für die Jahre 2014, 2015 und 2016 berechnet. Die Berechnungsergebnisse sind in Tabelle 2.2 dargestellt.

Tabelle 2.2 - Indikatoren für die finanzielle Stabilität des Unternehmens, Tausend Rubel.

Das untersuchte Unternehmen zeichnet sich durch einen Bereich instabiler Finanzlage aus:

±∆ E C < 0,

±∆ E T > 0,

±∆ E H > 0,

Das Unternehmen von PJSC JSOC Bashneft liegt während des gesamten analysierten Zeitraums gemäß den berechneten Verhältnissen im Bereich der instabilen Finanzlage.

Tabelle 2.3 - Bewertung der Finanzlage des Unternehmens

Der Autonomiekoeffizient der Quellen für die Bildung von Lagerbeständen und Kosten charakterisiert den Anteil der Eigenmittel an der Zusammensetzung aller Mittel, die zur Bildung des Betriebskapitals des Unternehmens verwendet werden. Da der Wert dieser Quote weniger als 0,5 beträgt, können alle Verbindlichkeiten des Unternehmens von PJSC ANK Bashneft nicht durch eigene Mittel gedeckt werden. Während des analysierten Zeitraums sank der Indikator. Der Verschuldungsgrad liegt über den gesamten Betrachtungszeitraum auf einem für die Branche relativ niedrigen Niveau von 1,1-2,3.

Bashneft ist das wichtigste Öl- und Gasunternehmen der Republik Baschkortostan. Die Haupttätigkeit des Unternehmens ist die Produktion und der Verkauf von Öl und Gas. Das Unternehmen führt auch geologische Exploration und Erschließung von Öl- und Gasfeldern durch.

Im September 1998 wurde das Unternehmen Teil der Bashkir Fuel Company OJSC, die auf Beschluss des Ministerkabinetts der Republik Baschkortostan gegründet wurde. Diese Holdingstruktur umfasst Ölförder-, Ölraffinerie- und Energieunternehmen sowie Hauptpipelinetransporte auf dem Territorium der Republik. Staatliche Aktienpakete dieser Unternehmen wurden in das genehmigte Kapital der Bashkir Fuel Company übertragen.

Seit seiner Gründung produziert Bashneft hauptsächlich auf Feldern auf dem Territorium von Baschkortostan. Derzeit zeichnen sie sich jedoch durch einen hohen Erschöpfungsgrad sowie eine minderwertige Ölqualität aus, was zu einer Reduzierung der Produktionsmengen führt. In diesem Zusammenhang besteht eine der Hauptaktivitäten des Unternehmens darin, seine Reserven durch die Einlagerung von Einlagen in anderen Regionen Russlands zu erhöhen.

1998 gewann Bashneft die Eröffnungsausschreibung für das Recht zur Exploration und Förderung von Öl in den Feldern zweier Öl- und Gaslagergebiete im Autonomen Kreis Chanty-Mansijsk und hat dort bereits das erste Öl gefördert.

JSC "Bashneft" wurde am 13. Januar 1995 auf Anordnung des Leiters der Bezirksverwaltung Kirovsky von Ufa registriert. Im Zusammenhang mit der Gründung der Aktiengesellschaft erfolgte die Ausgabe von 153594330 Stamm- und 51.198.110 Vorzugsaktien im Nennwert von 1 Rubel. Danach wurden keine weiteren Wertpapieremissionen mehr durchgeführt.

Derzeit beträgt das genehmigte Kapital von Bashneft 204.792,4 Tausend Rubel. Es ist eingeteilt in 152.319.877 Stamm- und 52472563 Vorzugsaktien mit einem Nennwert von RUB 1. Der größte Aktionär des Unternehmens ist die Bashkirskaya Toplivnaya Company OJSC, die 63,72 % an der Bashneft Management Company besitzt. Das Aktionärsregister wird von der OJSC "Zentralregister" (Ufa) geführt.

Auf Vorzugsaktien schüttet das Unternehmen regelmäßig Dividenden aus. Dividenden auf Stammaktien wurden nicht nur für 1995 gezahlt. Auf der Aktionärsversammlung im Anschluss an die Ergebnisse von 1999, die am 27. Mai 2012 stattfand, wurde beschlossen, für 1999 eine Dividende in Höhe von 0,08 Rubel auszuschütten. für eine gewöhnliche und 1,0 Rubel. je eine Vorzugsaktie mit einem Nennwert von 1 Rubel. Die Dividendenhistorie des Unternehmens ist in Tabelle 1 dargestellt.

Tabelle 1 Dividendenhistorie von Bashneft JSC, Rub.

Die Haupttätigkeit von ANK "Bashneft" ist die Produktion und der Verkauf von Öl und Gas sowie die geologische Exploration.

Im Jahr 2010 produzierte Bashneft 11,94 Millionen Tonnen Öl innerhalb der Republik, das sind 2,7% weniger als 1999. Gleichzeitig ist anzumerken, dass Bashnet die Produktion reduziert hat, während die Mehrheit der russischen Öl- und Gasunternehmen 2012 die Produktion erhöht hat. Anfang 2001 setzte sich der Abwärtstrend bei der Ölförderung fort. Von Januar bis März 2001 förderte Bashneft 2.892,2 Millionen Tonnen Öl, das sind 4,3% weniger als im gleichen Zeitraum des Jahres 2012.

Derzeit fördert Bashneft Öl in Baschkortostan, Westsibirien, Tatarstan, der Region Orenburg und Udmurtien. In Kürze ist geplant, in Kasachstan mit der geologischen Exploration mit Aussicht auf die Ölförderung zu beginnen. Auch mit Nicht-GUS-Staaten laufen Verhandlungen. Insbesondere mit dem Irak werden aktive Verhandlungen über das Bohren neuer Bohrlöcher geführt.

Im Jahr 2008 gewann das Unternehmen eine offene Ausschreibung für das Recht, die ölführenden Gebiete Khazarsky und Kirsko-Kotynsky im Autonomen Kreis der Khanty-Mansi 25 Jahre lang zu durchsuchen, zu erkunden und zu entwickeln. Die Ölreserven dieser Gebiete werden auf 138 Millionen Tonnen geschätzt. Im Dezember 1998 produzierte Bashneft sein erstes Öl aus den Feldern in diesen Gebieten.

Ein weiteres Projekt setzt Bashneft gemeinsam mit der Regierung von Baschkortostan, der Mezhprombank und der Firma Aki-Otyr, dem Eigentümer der Felder Ryamnoye und Shpashinsky im Bezirk Chanty-Mansijsk, um. Bashneft wird die Exploration, Entwicklung und den Betrieb so durchführen, dass sie in wenigen Jahren mit der Produktion von bis zu 1 Million Tonnen Öl pro Jahr beginnen werden.

Ende 2010 wurde Bashneft als Gewinner der russischen Ausschreibung für die geologische Exploration und Prospektion von Kohlenwasserstoffen in Simskaya sulda, Region Tscheljabinsk, ausgezeichnet. Die Lizenz für die Entwicklung des Simskaya-Trogs wurde Bashneft für 2 Jahre erteilt. Bis Ende 2014 muss Bashneft die Forschungsergebnisse für staatliche Gutachten einreichen.

Darüber hinaus begann Bashneft Anfang Mai 2011 mit der Erschließung von Ölfeldern auf dem Sachalin-Schelf. Möglich wurde dies durch die am Vortag zwischen der Republik Baschkortostan und Alfa-Eco LLC unterzeichnete Rahmenvereinbarung über den Ausbau der Zusammenarbeit im Bereich der Ölförderung und der Gaskondensatversorgung, die den Beginn dieser Arbeiten ermöglicht. Der Gewinn aus der Erschließung von Ölfeldern wird sich Experten zufolge in den nächsten 5 Jahren auf 1,5 Mrd. US-Dollar belaufen, allein der erste Standort für Bashneft auf Sachalin enthält nach vorläufigen Schätzungen etwa 250 Millionen Tonnen Öl.

Die Erschließung neuer Felder wird dazu beitragen, die Produktionsergebnisse des Unternehmens zu verbessern, die zuletzt durch einen stetigen Rückgang der Produktion gekennzeichnet waren.

Bashneft verkauft Öl und raffinierte Produkte sowohl in Russland als auch im Ausland. Die Produkte des Unternehmens werden in viele ausländische Länder geliefert, darunter Deutschland, Polen, Ungarn und eine Reihe anderer Länder. Auf dem Inlandsmarkt sind die Hauptverbraucher von Bashneft Ölraffinerien, die Teil der Bashkir Fuel Company sind.

Die Finanzlage von Bashneft verbesserte sich von Januar bis September 2012. Der Gewinn des Unternehmens stieg in den drei Quartalen 2013 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum deutlich an. Darüber hinaus stiegen in diesem Zeitraum die Werte der meisten Finanzkennzahlen, einschließlich der Autonomiequote, der Liquiditätskennzahlen und anderer, was auf eine Verbesserung der Bilanzstruktur des Unternehmens hindeutet. Die Dynamik der wichtigsten Finanzkennzahlen von Bashneft ist in Tabelle 2 dargestellt.

Tabelle 2 Dynamik der wichtigsten Finanzkennzahlen von Bashneft JSC

Basierend auf den Ergebnissen der drei Quartale 2013 betrug der Bilanzgewinn von Bashneft 12.754.579 Tausend Rubel, das sind 162,44 % mehr als in 9 Monaten des Vorjahres. Der Nettogewinn des Unternehmens stieg im Vergleich zu den drei Quartalen 2011 um 169,10% und belief sich auf 9.373.229 Tausend Rubel. Einer der Hauptfaktoren, die zu dieser deutlichen Verbesserung des Finanzergebnisses des Unternehmens beitragen, ist das Wachstum der Einnahmen aus Produktverkäufen.

Der Bruttoumsatz von Bashneft im Januar - September 2013 betrug 30.340.562 Tausend Rubel und der Gewinn aus dem Verkauf 12.429.516 Tausend Rubel, das sind 124,48% bzw. 139,38% mehr als im gleichen Zeitraum des Jahres 2012. Darüber hinaus konnten in den neun Monaten 2013 die mit dem Verkauf von Produkten verbundenen Kosten gesenkt werden. Also der Selbstkostenpreis pro 1 Rubel. der Verkaufserlös sank von 0,60 Rubel. nach den Ergebnissen von drei Quartalen 2012 bis zu 0,58 Rubel. für die neun Monate 2013.

Höhere Kosten und niedrigere Kosten haben zu höheren Margen geführt. Die Umsatzrendite von Bashneft für die drei Quartale 2013 betrug 40,97 % (38,42 % über 9 Monate 1999), die operative Rentabilität betrug 69,40 % (62,38 %) und die Gesamtrentabilität des Berichtszeitraums betrug 42,04 % (35,96 %).

Die Bilanzstruktur von Bashneft kann als zufriedenstellend bezeichnet werden. Zlotnikova L.G., Kolyadov L.V., Tarasenko P.F. Finanzmanagement in der Öl- und Gasindustrie: Lehrbuch. - M.: Perspektiva, 2005. - 418p. Werte von Indikatoren, die den Grad der finanziellen Unabhängigkeit des Unternehmens charakterisieren (Autonomiequote, Finanzstabilitätsquote, Finanzierungsquote, Eigenkapitalquote) zum 1. Oktober 2013 überschreiten die empfohlenen Mindestwerte . Darüber hinaus haben sich diese Finanzkennzahlen in den neun Monaten des Jahres 2013 verbessert. Dies war darauf zurückzuführen, dass in der Bilanzstruktur der Gesellschaft im Januar - September 2013 der Anteil der Eigenmittel gestiegen und der Anteil der Fremdmittel gesunken ist. Für den Zeitraum vom 1. Januar 2013 bis 1. Oktober 2013 erhöhte sich der Anteil der Eigenmittel an der Bilanzsumme von 67,08 % auf 76,66 %.

Von Januar bis September 2013 stiegen die Liquiditätskennzahlen von Bashneft und übertrafen die empfohlenen Mindestwerte, was auf eine Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens hindeutet. Dies ist darauf zurückzuführen, dass sich im Berichtszeitraum der Bestand an liquiden Mitteln erhöht und der Umfang der Verbindlichkeiten der Gesellschaft verringert hat. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen für 9 Monate 2013 stiegen um 47,70 % und das Volumen der liquiden Mittel und kurzfristigen Finanzanlagen um 130,23%, während die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 12,44 % zurückgingen.

Die Finanzlage von Bashneft im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche kann als zufriedenstellend bezeichnet werden. Die Werte der wichtigsten Finanzkennzahlen des betrachteten Unternehmens sind vergleichbar und übertreffen in einigen Fällen die Werte ähnlicher Indikatoren anderer erdölproduzierender Unternehmen (Tabelle 3). Damit verfügt Bashneft über eine der höchsten Rentabilitätskennzahlen und Liquiditätskennzahlen.

Die vorrangige Tätigkeitsrichtung von ANK "Bashneft" ist die Ausweitung der Aktivitäten des Unternehmens außerhalb der Republik Baschkortostan, insbesondere auf dem Territorium Westsibiriens.

Tabelle 3 Wichtigste Finanzkennzahlen einiger ölproduzierender Unternehmen basierend auf den Ergebnissen von 9 Monaten des Jahres 2013

Eine Reihe von Projekten wird in anderen Regionen Russlands und in Nachbarländern durchgeführt, darunter Tatarstan, Kasachstan, Orenburg und Tscheljabinsk, Udmurtien und eine Reihe anderer.

Dies liegt daran, dass die Ölreserven innerhalb Baschkiriens aufgrund der langfristigen Ausbeutung der Felder weitgehend erschöpft sind und sich im letzten Stadium der Erschließung befinden.

In den nächsten zwei Jahren ist vor allem zu Lasten anderer Regionen eine Verdoppelung des Tankstellennetzes des Unternehmens geplant, das aus mehr als sechzig Tankstellen besteht und eines der Hauptglieder in der Vertriebskette der Produkte des Unternehmens ist auf dem heimischen Markt.

Die Zugehörigkeit zur Bashkir Fuel Company, die unter Beteiligung der Regierung von Baschkortostan gegründet wurde, wirkt sich positiv auf die Aktivitäten des Unternehmens aus. Insofern scheint die Unterstützung des Unternehmens durch die Regierung der Republik durchaus wahrscheinlich.

Kursarbeit

zum Thema: "Analyse der Finanzlage des Unternehmens" (am Beispiel von JSC ANK "Bashneft" für 2010)

Einführung

Aggregierte Bilanz und Hauptbilanzkennzahlen

Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Analyse der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens

Bonitätsanalyse des Unternehmens

Analyse der Geschäftstätigkeit und Rentabilität des Unternehmens

Einschätzung der Insolvenzwahrscheinlichkeit eines Unternehmens

Abschluss

Einführung

OJSC ANK Bashneft ist ein vertikal integriertes Ölunternehmen, das auf der Grundlage der größten Unternehmen des Kraftstoff- und Energiekomplexes der Republik Baschkortostan gegründet wurde.

Das Unternehmen gehört zu den Top-10-Unternehmen in Russland in Bezug auf die Erdölförderung und unter den Top-5-Unternehmen in Bezug auf die Erdölraffination.

Die Produkte der Unternehmen JSC ANK Bashneft werden in Russland verkauft und in die Länder Ost- und Westeuropas, Kasachstans und in die Ukraine exportiert.

Das Unternehmen erschließt über 170 Felder und verfügt über bedeutende Ölreserven (2,947 Millionen Barrel Ende 2010).

Im Januar 1995 wurde die offene Aktiengesellschaft „Aktienölgesellschaft“ Bashneft „gegründet. Infolge der Umwandlungen im Juni 1995 wurde die Zusammensetzung der Gesellschaft genehmigt. Tochtergesellschaften des Unternehmens waren NGDU Ishimbayneft, ein Produktions- und Handelsunternehmen, Bashneftesnab, Bashnefteproduktservice, Bashnipineft. Alle NGDUs (außer Ishimbaysky), Ufimskoye, Tuimazinskoye, Ishimbayskoye und Krasnokholmskoye UBR, Birskaya und Tuymazinskaya Gasverarbeitungswerke, Shkapovskiy und Tuymazinskiy Gasverarbeitungswerke, Oktyabrskiy und Neftekamskiy, Produktionszentrum für technische Ölfeldausrüstung, Produktionszentrum und Produktions- und Produktionszentrum für technische Ausrüstung Kommunikationsabteilung, Bau- und Montagefirma, Kraftfahrtabteilung, Keramikziegelwerk Kuganak, Bashneftegazprom, Ölfabrik Sterlitamak, sechs Staatsfarmen, Sotskultservice, paramilitärische Sicherheit, Handelshaus.

In den Jahren 2002-2004 erfuhr ANK Bashneft eine große Umstrukturierung: Alle Niederlassungen wurden liquidiert (Werke UBR, NGDU, Kuganak und Sterlitamak, Bashneftegazprom) sowie Tochtergesellschaften mit Niederlassungen (Produktions- und Handelsgesellschaft, Ufa Bau- und Montageunternehmen, Ufa Straßenamt ) wurden ihre Funktionen von unabhängigen LLCs wahrgenommen, die Dienstleistungen für das Unternehmen im Rahmen von Verträgen erbringen. NGDU wurde unabhängige LLCs.

Im Jahr 2005 wurde der Apparat von Bashneft teilweise restauriert, das Ingenieurbüro Bashnipineft wurde liquidiert (eine Tochtergesellschaft LLC Geoproekt wurde gegründet, Bashnefteproekt wurde in das staatliche Einheitsunternehmen Bashgiproneftekhim in den Status einer Niederlassung aufgenommen), Niederlassungen von ANK Bashneft wurden gegründet: Bashneft- Yanaul "," Bashneft-Ufa "," Bashneft-Ishimbay". Die Zweige umfassen nur Unterabteilungen, die direkt an der Öl- und Gasförderung beteiligt sind: Werkstätten zur Öl- und Gasförderung, Werkstätten zur Wartung des Lagerstättendrucks, Werkstätten für Ölaufbereitung und Pumpen, wissenschaftliche und industrielle Werke. In jedem UDNG haben diese Workshops ihre eigenen Sektionen. Zweck der Neuordnung ist die klare Trennung der Hauptförderung (Öl- und Gasförderung) und der diese Förderung bedienenden GmbHs. Ende 2006 gründete ANK Bashneft OJSC die Bashgeoproekt LLC, der die Design- und wissenschaftlichen Servicefunktionen übertragen wurden.

Trotz des hohen Explorationsgrades (über 82%) des Territoriums Baschkortostans führt das Unternehmen weiterhin geologische Explorationen sowohl auf dem Territorium der Republik als auch in anderen Regionen durch. Im Jahr 2009 wurde der Jahresplan für Explorationsbohrungen von mehr als 10 Tausend Metern abgeschlossen, 10 Bohrlöcher wurden fertiggestellt, industrielle Ölflüsse wurden in 6 Bohrlöchern gewonnen (Wirkungsgrad 60%), 2 neue Ölfelder wurden entdeckt, die Erhöhung der förderbaren Reserven von Industriekategorien betrug 1,3 Millionen Tonnen

Im Zuge des Aufbaus eines vertikal integrierten Unternehmens wurden die Funktionen eines Betreibers zur Exploration und Gewinnung von Rohstoffen in den Lizenzgebieten der ANK Bashneft und ihrer Tochtergesellschaften (Zirgan LLC, Geoneft LLC, Bashmineral LLC) in den Hauptregionen auf die 2009 von OOO Bashneft-Dobycha.

Die Mehrheitsbeteiligung an der Gesellschaft (76,52%) gehört AFK Sistema<#"817413.files/image001.gif">,

wo ist das Betriebskapital / das Vermögen;

Nettogewinn / Eigenkapital;

Verkaufserlöse / Vermögenswert;

Nettogewinn / integrale Kosten.

Die Insolvenzwahrscheinlichkeit eines Unternehmens nach dem Wert des Modells R wird wie folgt ermittelt:

Tabelle 7 - Einschätzung der Insolvenzwahrscheinlichkeit nach R.

Basierend auf den erhaltenen Werten hat Bashneft eine sehr geringe Insolvenzwahrscheinlichkeit.

Abschluss

Das strategische Ziel von JSOC Bashneft ist die Bildung eines groß angelegten, ausgewogenen vertikal integrierten Unternehmens mit wachsender Produktion , Hightech-Verarbeitung und nachhaltige Vertriebswege .

Strategie für die Weiterentwicklung des BashTEK-Komplexes:

q Optimierung der Rohstofflieferkette;

q Aufbau Ihres eigenen Vertriebssystems;

q Produktion und Verkauf von hochwertigen Erdölprodukten;

q Erhöhung des Produktions- und Verarbeitungsvolumens;

q Verbesserung der Unternehmensführung;

q Optimierung der Auslastung der Fabriken;

q Erstellung und Entwicklung einer Marketingrichtung;

Die Ölraffinerien von ANK "Bashneft" gehören zu den fortschrittlichsten des Landes in Bezug auf technische Ausrüstung, Verarbeitungstiefe und Qualität der produzierten Ölprodukte. Die Modernisierung bestehender Produktionsanlagen, Inbetriebnahme neuer Anlagen ist ein wesentlicher Beitrag zur Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit und einer der Schwerpunkte des Unternehmens. Allein im Jahr 2010 wurden 6,3 Milliarden Rubel für die Modernisierung von Ölraffinerien der Ufa-Gruppe bereitgestellt.

Die Ölraffinerien von Ufa umfassen Anlagen wie Hydrocracking, einen Komplex zur Herstellung von Aromaten und eine Delayed-Coking-Anlage. Die Raffinerietiefe der Ufa-Raffinerien lag 2010 mit 86,3 % um 10 Punkte über dem Branchendurchschnitt.

Im April 2010 startete JSOC Bashneft ein Franchise-Programm, das den Abschluss von Partnerschaftsverträgen mit Eigentümern unabhängiger Tankstellennetze in den für das Unternehmen vorrangigen Regionen Russlands vorsieht.

Die Hauptziele des Programms sind die Entwicklung des Verkaufseinzelhandelsnetzes und die Förderung der Marke des Unternehmens sowie eine langfristige und für beide Seiten vorteilhafte Zusammenarbeit, die auf die Entwicklung des Geschäfts der Programmteilnehmer abzielt.

Solvenzkapital Bonität Insolvenz

Liste der verwendeten Literatur

1. Khalikova M.A. Finanzmanagement: Lehrbuch. Handbuch für Hochschulen / M.A. Khalikova - Ufa: USPTU-Verlag, 2011, 134 S.

Jahresbericht von JSC ANK Bashneft für 2010