Die wichtigsten Methoden der finanziellen Wiederherstellung der Organisation. Algorithmus für das finanzielle Sanierungsverfahren (z. B. Chitaenergo OJSC) Analyse von Methoden zur finanziellen Sanierung einer Organisation

Methoden zur finanziellen Sanierung werden für eine bestimmte Organisation entwickelt und hängen von der aktuellen Situation im Unternehmen und vor allem von der Tiefe und dem Stadium der Wirtschafts-(Finanz-)Krise ab.

Durch die Beurteilung seiner finanziellen und wirtschaftlichen Lage kann festgestellt werden, in welchem ​​Stadium der Krise oder Insolvenz sich ein Unternehmen befindet. Je nach gewählter Option kann eine operative Diagnose oder eine umfassendere Untersuchung mit Ermittlung der Krisenursachen durchgeführt werden. Doch egal welche Option nach den Ergebnissen der Analyse angewendet wurde, die Krisensituation im Unternehmen lässt sich darstellen:

• - als ein Stadium finanzieller Instabilität, das sich in einer Inkongruenz der Finanzströme und einer Verschlechterung der Bilanzstruktur manifestiert;
• - das latente Stadium der Insolvenz (Insolvenz), das sich nicht nur in der Inkongruenz der Finanzströme und der Verschlechterung der Bilanzstruktur manifestiert, sondern auch in der Zunahme der Verbindlichkeiten, dem Auftreten einer chronischen Insolvenz, die mit einem Rückgang einhergeht im Produktions- und Marktpotential der Organisation und das Vorhandensein von Anzeichen für einen sozialen Bankrott Bocharov VV Verwaltung des Geldumschlags von Unternehmen und Konzernen. - M.: Finanzen und Statistik, 2012.-- S. 154 ..

Je nach Insolvenz- oder Volatilitätsstadium können finanzielle Sanierungsmaßnahmen freiwillig oder zwangsweise erfolgen.

Die Veranstaltungen sind freiwillig, wenn die Entscheidung zur Einführung finanzieller Sanierungsmaßnahmen auf Organisationsebene erwogen, angenommen und umgesetzt wurde.

Zwangscharakter, wenn im Unternehmen Maßnahmen zur finanziellen Beitreibung eingeleitet wurden, die vom Schiedsgericht mit Bestellung eines Verwaltungsleiters festgelegt wurden, dh im Rahmen des Insolvenzverfahrens der Schuldnerorganisation. Der Zweck der Einführung eines finanziellen Beitreibungsverfahrens besteht darin, einem Unternehmen die Wiederherstellung seiner Fähigkeit zur Erfüllung seiner Verpflichtungen zu ermöglichen.

Bei Vorliegen einer Phase finanzieller Instabilität oder latenter Insolvenz besteht das Anti-Krisen-Management in der Auswahl und Umsetzung der folgenden Methoden der finanziellen Sanierung: allgemein, operativ, lokal, langfristig (bis zu 1,5 Jahre) und langfristige Investitionen (über 1,5 Jahre), die zusammen eine ganze Reihe von Methoden der finanziellen Sanierung darstellen.

Eine vollständige Palette von Maßnahmen zur finanziellen Sanierung der Organisation umfasst die Umsetzung allgemeiner, operativer, lokaler und langfristiger Methoden.

1. Allgemeine Methoden der finanziellen Beitreibung.

Allgemeine Methoden der finanziellen Beitreibung werden auf der Grundlage einer vorläufigen Bewertung der finanziellen Lage der Organisation gebildet. Die Besonderheit dieser Maßnahmen liegt darin, dass sie sowohl in einem Unternehmen unter Krisenbedingungen als auch unter Bedingungen des erfolgreichen Funktionierens angewendet werden können, um die erzielten Ergebnisse zu erhalten oder zu verbessern.

Zuallererst müssen Finanzmanager darauf achten, ob die Organisation über genügend Mittel verfügt, um ihre aktuellen Aktivitäten durchzuführen. Zu diesem Zweck wird eine Analyse der Mittelausstattung (Differenz zwischen den laufenden Einnahmen und Ausgaben der Organisation) durchgeführt, eine strikte Kostenkontrolle eingerichtet, einschließlich Maßnahmen zur Einsparung laufender Kosten eingeleitet, und der Ersatz des Leiters wird möglich.

Positive Ergebnisse der allgemeinen Methoden der finanziellen Wiederherstellung können durch die Entwicklung wirksamer Maßnahmen zur Verwaltung des Cashflows der Organisation, der Bildung von Mitteln und der Kontrolle über ihre rationelle Verwendung, der Koordinierung der finanziellen Beziehungen zwischen den Geschäftseinheiten im Prozess des Geldverkehrs erzielt werden .

2. Operative Methoden der finanziellen Beitreibung.

Zeigen sich nach den Ergebnissen einer vorläufigen Beurteilung der Finanzlage externe Insolvenzanzeichen (unbefriedigende Ergebnisse der aktuellen Liquiditätskennzahlen, der Eigenmittelbereitstellung und des Schweregrads überfälliger Verbindlichkeiten), dann zur Eliminierung externe Faktoren der Insolvenz (Insolvenz), ist es notwendig, diese Quoten auf Standardwerte (empfohlene) zu bringen. Zu diesem Zweck werden operative Methoden der finanziellen Sanierung eingesetzt (siehe Abb. 5).

Die Hauptaufgabe dieser Methoden besteht in der Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit durch: Verbesserung des Zahlungskalenders (ein Dokument, das die Bewegungen von Geldern in Bezug auf Eingang und Verwendung widerspiegelt); Regulierung des Umfangs der laufenden Arbeiten; Übertragung von umsatzschwachen Vermögenswerten (illiquide) auf umsatzstarke (liquide); Umstrukturierung der Kreditorenbuchhaltung; Restrukturierung von Forderungen.

3. Lokale Methoden der finanziellen Beitreibung.

Wenn die Ergebnisse der vorläufigen Bewertung der Finanzlage der Organisation unbefriedigend sind, externe Anzeichen einer Insolvenz vorliegen und die Unwirksamkeit der Verwaltung der Aktivitäten der Organisation festgestellt wird, ist unter diesen Umständen die Entwicklung und Umsetzung lokaler Methoden der finanziellen Beitreibung müssen zusätzlich in die bisherigen Methoden der finanziellen Beitreibung einbezogen werden.

Zurzeit werden folgende Maßnahmen umgesetzt: Aussetzung der Säumniszuschläge für überfällige Forderungen, Sicherstellung der finanziellen Mittel zur Deckung neu entstandener kurzfristiger Verbindlichkeiten, schrittweise Rückführung der Altschulden, Restrukturierung der Organisation, Verkauf umsatzstarker Überschüsse, Entwicklung Möglichkeiten, zusätzliche interne Finanzierungsquellen zu erschließen, auch durch den Verkauf überschüssiger Vermögenswerte, um die Kosten auf ein akzeptables Mindestniveau zu senken.

Abbildung 5. - Algorithmus zur Auswahl von Methoden zur finanziellen Wiederherstellung der Organisation Bobyleva A.Z. Finanzielle Sanierung des Unternehmens: Theorie und Praxis. - M.: DELO, 2012.-- S. 156.

Der Zweck der Durchführung von lokalen Veranstaltungen besteht darin, mittelfristig (bis zu 1,5 Jahre) eine stabile finanzielle Position der Organisation zu gewährleisten, die Effizienz der Unternehmensführung zu verbessern, was sich in einem stabilen Erlös aus dem Verkauf von Produkten manifestieren sollte .

4. Langfristige Methoden der finanziellen Sanierung

Wenn die Ergebnisse der vorläufigen Bewertung der Finanzlage immer noch nicht zufriedenstellend sind, das Unternehmen externe Anzeichen einer Insolvenz aufweist, die Ineffektivität der Verwaltung der Aktivitäten der Organisation bestätigt wird und in der Gruppe der Indikatoren, die das Produktions- und Marktpotenzial charakterisieren, unbefriedigende Ergebnisse festgestellt werden, Es sollte beschlossen werden, einen vollständigen Komplex der finanziellen Beitreibung durchzuführen, dh zusätzlich zu den zuvor genannten ist es erforderlich, zusätzlich langfristige Methoden der finanziellen Beitreibung durchzuführen.

Langfristige Methoden der finanziellen Sanierung zielen darauf ab, zusätzliche Investitionen anzuziehen, um eine stabile finanzielle Basis für die Organisation zu schaffen.

Der Zweck ihrer Umsetzung besteht darin, eine langfristig stabile Finanzlage der Organisation für mehr als 1,5 Jahre sicherzustellen, indem eine optimale Bilanzstruktur und Finanzergebnisse geschaffen werden, die Stabilität des Finanzsystems der Organisation gegenüber negativen äußeren Einflüssen.

Langfristige Methoden der finanziellen Sanierung sind: aktives Marketing, um eine vielversprechende Marktnische zu finden, Suche nach strategischen Investitionen, Vermögenswechsel für neue Produkte.

So wird je nach Grad der Krisenerscheinungen und der finanziellen und wirtschaftlichen Lage der Organisation eine Auswahl von Maßnahmen getroffen, um aus der aktuellen Situation herauszukommen. Wenn die Krise noch keinen tiefen finanziellen und wirtschaftlichen Charakter hat, gibt es manchmal genug Maßnahmen, um diese oder jene Krisenart zu lokalisieren (Beseitigung des Konflikts, Wiederherstellung des sozialpsychologischen Klimas des Teams, Einsparung von laufenden Kosten usw.) .). Bei den ersten Anzeichen einer Finanz- und Wirtschaftskrise verschärft sich die Lage. In diesen Fällen ist eine Organisation mit finanziellen Sanierungsmaßnahmen zufrieden, die im Rahmen der normalen Arbeit der Organisation durchgeführt werden können, beispielsweise allgemeine und operative. Während in schwerwiegenderen Fällen die Mobilisierung des gesamten Personals und die Bildung von Krisengruppen (Gruppen von Krisenmanagern) erforderlich sind, deren Hauptaufgabe die Entwicklung und Umsetzung von Maßnahmen zur Lokalisierung und zum Rückzug der Organisation aus Krisensituationen ist.

Maßnahmen zur Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit können sein:

Reprofilierung der Produktion

Schließung unrentabler Produktionsstätten

Liquidation von Forderungen

Verkauf eines Teils des Eigentums des Schuldners

Abtretung der Forderungsrechte des Schuldners

Die Erfüllung der Verpflichtungen des Schuldners durch den Eigentümer der Immobilie oder einen Dritten.

Verkauf eines Schuldnerunternehmens (Geschäfts)

Andere Möglichkeiten, die Zahlungsfähigkeit des Schuldners wiederherzustellen.

Die Auswahl bestimmter Maßnahmen zur Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit des Schuldners im Einzelfall wird auf der Grundlage der Merkmale des Schuldners und seiner finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit, des Vergleichs der Kosten der Umsetzung dieser Maßnahmen und der erwarteten Ergebnisse ihrer Umsetzung sowie basierend auf einem Vergleich bestimmt die mögliche zeitliche Abstimmung solcher Maßnahmen mit den etablierten Bedingungen für die Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit.

Unter Umstellung der Produktion ein Maßnahmenpaket soll die Spezialisierung des Schuldners verändern. Die Umstellung der Rüstungsproduktion ist ein Sonderfall der Neuprofilierung.

Schließung unrentabler Produktionsstätten kann die Zahlungsströme des Schuldners erheblich steigern, ist aber in der Praxis nur begrenzt anwendbar.

Nach der Bestandsaufnahme und Bewertung des Eigentums des Schuldners hat der externe Verwalter das Recht, mit Verkauf von Immobilien des Schuldners bei offener Auktion, sofern der externe Bewirtschaftungsplan nichts anderes vorsieht.

Bei Verkauf des Unternehmens veräußert werden alle Arten von Sachen, die für die unternehmerische Tätigkeit des Schuldners bestimmt sind, einschließlich Grundstücke, Gebäude, Bauwerke, Ausrüstungen, Rohstoffe, Produkte., Forderungsrechte, ausschließliche Rechte des Schuldners. Beim Verkauf des Unternehmens bleiben alle zum Zeitpunkt des Unternehmensverkaufs gültigen Arbeitsverträge in Kraft, während die Rechte und Pflichten des Arbeitgebers auf den Erwerber des Unternehmens übergehen. Der aus dem Verkauf des Unternehmens erhaltene Betrag ist im Eigentum des Schuldners enthalten. Der Verkauf des Unternehmens erfolgt durch die Durchführung offener Ausschreibungen in Form einer Auktion.

Das Eigentum des Schuldners umfasst Ansprüche gegen Dritte (Schutzrechte). Abtretung von Ansprüchen der Schuldner kann von einem externen Verwalter durch den Verkauf von Forderungen in einer offenen Auktion mit Zustimmung des Gläubigerausschusses oder der Gläubigerversammlung durchgeführt werden.

Eine der Hauptaufgaben des Fremdverwalters besteht darin, von den Schuldnern des Schuldners die Forderung nach seinen Anspruchsrechten einzuziehen - Liquidation von Forderungen.

Pflichten des Schuldners ein Dritter ist zulässig, sofern durch diese Leistung gleichzeitig die Forderungen aller Insolvenzgläubiger nach Maßgabe des Gläubigerregisters erlöschen.

In jedem Stadium der Prüfung des Insolvenzfalls durch das Schiedsgericht haben der Schuldner und die Gläubiger das Recht, eine gütliche Einigung zu schließen, die eine Vereinbarung der Parteien ist, den Streit auf der Grundlage der friedlichen Beilegung gegenseitiger Ansprüche und der Zustimmung zu beenden gegenseitige Zugeständnisse. Die gütliche Einigung kann folgende Bedingungen enthalten: zum Stundungs- oder Ratenplan der Erfüllung der Verpflichtungen des Schuldners, zur Abtretung der Rechte aus den Forderungen des Schuldners, zur Erfüllung der Verpflichtungen des Schuldners durch Dritte, zum Skonto, über den Umtausch von Forderungen gegen Aktien, über die Befriedigung von Forderungen auf andere Weise, die nicht dem Bundesrecht widerspricht.

Im Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 20. Mai 1994 N 498 "Über einige Maßnahmen zur Umsetzung der Rechtsvorschriften über die Insolvenz (Insolvenz) von Unternehmen" heißt es, dass dem Unternehmen finanzielle Unterstützung gewährt werden kann. Allerdings kann insolventen Unternehmen keine staatliche finanzielle Unterstützung gewährt werden, wenn mindestens eine der folgenden Bedingungen fehlt:
- Verfügbarkeit eines finanziellen Sanierungsplans (Geschäftsplan), einschließlich Maßnahmen zur Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit und (oder) zur Aufrechterhaltung einer wirksamen Wirtschaftstätigkeit, der in der vorgeschriebenen Weise vereinbart und genehmigt wurde;
- unbedingte Beachtung der Zielgerichtetheit der Verwendung der zuvor gewährten staatlichen Finanzhilfen.
Staatliche finanzielle Unterstützung wird insolventen Unternehmen auch dann nicht gewährt, wenn innerhalb von drei Jahren, bevor das Unternehmen die Unterstützung beantragt von Waren, Werken, Dienstleistungen werden nicht erstattet) ) wurde ihm eine solche Unterstützung gewährt.
Nicht rückzahlbare staatliche Mittel werden ausschließlich bereitgestellt für:
- Finanzierung von nicht produktionsbezogenen Tätigkeiten im Zusammenhang mit der Unterhaltung von sozialen, kulturellen und haushaltsnahen Einrichtungen;
- Entschädigung für Verluste an bestimmte Unternehmen, wenn die geltende Gesetzgebung für sie Geschäftsbedingungen festlegt, unter denen die Kostenerstattung für die Herstellung von Gütern (Bauarbeiten, Dienstleistungen) nicht gewährleistet ist, was zu deren Insolvenz führen kann;
- Finanzierung der Kosten für die Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit von Unternehmen, die für eine vollständige Haushaltsfinanzierung in dem durch die geltenden Rechtsvorschriften festgelegten Status angenommen wurden;
- Finanzierung von Liquidationsverfahren bei unzureichenden Mitteln aus dem Verkauf des Schuldnervermögens.
In allen anderen Fällen erfolgt die staatliche Förderung ausschließlich auf Rückzahlungsbasis.
Unentgeltliche staatliche Zuwendungen spiegeln sich in den Verbindlichkeiten der Bilanz des Unternehmens als gezielte Finanzeinnahmen wider und können keine Veränderung des Anteils des Staates sowie seiner Vermittler (Vermittlerorganisationen) am genehmigten Kapital des Unternehmens nach sich ziehen.
Die Finanzierung von Unternehmen erfolgt gemäß einer Vereinbarung zwischen dem Exekutivorgan, das die Finanzierung finanziert, und der Föderalen Insolvenzverwaltung (Konkurs) im Rahmen des Staatseigentumsausschusses Russlands (Bundesverwaltung), die die Kontrolle über die gezielte Verwendung der Mittel gewährleistet und deren Rückgabe (bei Finanzierung auf Kreditbasis) einerseits und einer bevollmächtigten Organisation (Bevollmächtigter) der Regierung der Russischen Föderation (Subjekt der Russischen Föderation) andererseits.
Die Gründe für die Gewährung staatlicher finanzieller Unterstützung für insolvente Unternehmen sind:
- Erfüllung der in Absatz 3 des Dekrets der Regierung der Russischen Föderation vom 20. Mai 1994 N 498 festgelegten Anforderungen:
1.das Vorhandensein eines finanziellen Sanierungsplans (Geschäftsplan), einschließlich Maßnahmen zur Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit und (oder) zur Aufrechterhaltung einer wirksamen Wirtschaftstätigkeit, der in der vorgeschriebenen Weise vereinbart und genehmigt wurde;
2. unbedingte Beachtung der Zielgerichtetheit der Verwendung der bisher gewährten staatlichen Finanzhilfen.
- Verfügbarkeit eines mit der Bundesdirektion abgestimmten Finanzierungsplans, der zur Sicherstellung der geplanten Sanierungsmaßnahmen erforderlich ist;
- Verfügbarkeit von Mitteln aus den geeigneten Quellen für die Rehabilitationsmaßnahmen.
Sieht die Bundesverwaltung nach geltendem Recht vor, dass die Bundesverwaltung im Namen des Eigentümers (Schuldner, Gläubiger) Anträge auf Durchführung von Sanierungsverfahren mit staatlicher finanzieller Unterstützung beim Schiedsgericht einreicht, ist die Bundesverwaltung nicht berechtigt, diese Anträge in das Fehlen mindestens eines der oben genannten Gründe.
Staatliche Fördermittel sind nach dem vereinbarten Zeitplan übertragbar und können ausschließlich zur Finanzierung der im genehmigten Sanierungsplan (Geschäftsplan) vorgesehenen Tätigkeiten verwendet werden.
In Fällen, in denen ein insolventes Unternehmen im Rahmen von Sanierungsverfahren bei der Entscheidung über die Insolvenzerklärung staatliche finanzielle Unterstützung erhält, sind die im Finanzierungsplan vorgesehenen Anschubbeträge bis spätestens 5 zu überweisen Tage vor Ablauf der Frist für die Einreichung eines Antrags auf Beantragung eines Sanierungsverfahrens beim Schiedsgericht.
Für den Fall, dass eine unangemessene oder unwirksame Verwendung der öffentlichen Mittel zur Finanzierung von Aktivitäten festgestellt wird, die Nichterfüllung des Zeitplans für den Erhalt der Mittel sowie die Unmöglichkeit, die festgelegten Ziele zu erreichen. Das Bundesamt ist verpflichtet, die Durchführung dieser Maßnahmen zu beenden (Antrag auf vorzeitige Beendigung beim Schiedsgericht stellen).

30. Methoden der finanziellen Sanierung von Organisationen.

Die finanzielle Sanierung (FS) erfordert den Einsatz einer Reihe von Maßnahmen zur Erhöhung der Solvenz, Finanzstabilität und Effizienz von Unternehmen. was für eine Taktiken zur finanziellen Sanierung:

Schutz- halten Sparmaßnahmen, deren Grundlage die Reduzierung aller Kosten im Zusammenhang mit der Herstellung und dem Vertrieb von Produkten, der Instandhaltung des Anlagevermögens und des Personals ist.

Beleidigend- eine Veranstaltung veranstalten Besserungsanstalt auf den Zufluss von Investitionen von außen abzielen oder deren Einnahmen in irgendeiner Form bedingt: aus dem Verkauf von Produktion, Wagniskapital, Krediten, Kapital durch Steigerung der Effizienz der Nutzung von Immobilien, einschließlich des Aktienbestands, Inanspruchnahme staatlicher Unterstützung, Steuervergünstigungen, Teilnahme an Ausschreibungen für Investitionsprojekte.

Die Anfangsphase der F.O.-Formation Krisenpräventionskonzept(oder die Organisation aus der Krise zu führen) und die Entwicklung einer Politik zur finanziellen Sanierung. Die Strategie und Taktik von F.O. bestimmte Organisation ist Derivat seiner finanziellen und wirtschaftlichen Lage In allen Fällen setzt der Ablauf des Rückzugs der Organisation aus einer Krisensituation jedoch Folgendes voraus: (Stufen) der Arbeit.

Sammlung von Informationen über Zentren erhöhter Gefahr. In der Regel sind dies: materielle Unterstützung, Produktion, Vertrieb, Finanzen.

Einschätzung der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens, Identifizierung problematischer Tätigkeiten und Arbeitsbereiche, wenn möglich, Blockierung und Beseitigung objektiver Bedingungen, in denen eine Krise möglich ist.

Analyse der Gründe für Abweichungen von den Normen. Entwicklung, einschließlich der Studie und int. Faktoren und Makroumgebung.

Die Wahl der Strategie und Taktik der finanziellen Sanierung auf der Grundlage der Besonderheiten des Zustands des Unternehmens, seines Potenzials und seiner Ressourcen, die anhand der ersten drei betrachteten Vorbereitungsphasen ermittelt wurden. Umsetzung vorrangiger Maßnahmen zur finanziellen Sanierung, um qualitative Veränderungen aus der Krise zu neutralisieren oder grundsätzlich zu verhindern. Bewertung der Ergebnisse der getroffenen Maßnahmen.

Identifizierung der Ursachen von Fehlern (sowohl intern als auch extern) sowie der vielversprechendsten Bereiche. Richtlinienanpassungen.

Prognose zukünftiger Krisenphänomene. Prognosen sind sowohl auf Basis von Experteneinschätzungen als auch auf Basis von Jahresabschlüssen möglich. Typischerweise wird eine Kombination dieser Methoden verwendet.

Methoden zur finanziellen Wiederherstellung:

1.Analyse von Sachanlagen, um die Möglichkeiten ihrer weiteren Verwendung zu identifizieren. Für jedes Element des Anlagevermögens, der laufenden Investitionen, des Materials und der sonstigen Rücklagen muss eine der folgenden Entscheidungen getroffen werden: in der Produktion unverändert lassen; reparieren, modernisieren für den eigenen Gebrauch; mieten; verkaufen; Austausch; entsorgen.

2. Die Analyse immaterieller Vermögenswerte kann die Grundlage für die Bildung einer neuen Nomenklatur und / oder eine Quelle von Ressourcen für deren Umsetzung sein.

3. Analyse der Art der hergestellten Produkte, um eine Entscheidung zu treffen, die Produktion zu erhöhen, die Mengen aufrechtzuerhalten, zu modernisieren, die Produktion zu drosseln.

4. Die Analyse der finanziellen Vermögenswerte (langfristig und kurzfristig) sollte die Frage beantworten: Was ist in Bezug auf das Einkommen des Unternehmens rentabler - Halten oder Verkaufen? Tochtergesellschaften eines in Konkurs gegangenen Unternehmens können die Grundlage für die Wiederbelebung der Muttergesellschaft auf Kosten ihrer eigenen Mittel werden.

5. Analyse des Vertriebsnetzes. Vermittlerstrukturen können als Quelle für nützliche Informationen und zusätzliche Finanzierung für ein insolventes Unternehmen dienen.

6. Die Reorganisation eines Unternehmens - eine Änderung der Produktionsstruktur und der Struktur der Unternehmensführung - kann zur Hauptbedingung für die finanzielle Stabilität werden. Analyse von Schuldnern und Gläubigern, Quellen der gezielten Finanzierung. Regelmäßige Lieferanten und Abnehmer, Banken und verschiedene Bundesämter sind in die technologische Kette eingebunden und bemühen sich um die Stabilität des gesamten Produktionssystems, können beratend und finanziell helfen.

7. Die Qualifikation des Personals, vor allem des oberen und mittleren Managements, muss verbessert werden. Dies liegt vor allem an der fehlenden Umschulung von Ökonomen und Finanziers mit dem Weggang vieler qualifizierter Fachkräfte in Handel, Banken, Management und andere Strukturen. In die Entwicklung von Wegen aus der Krise sollten möglichst viele Spezialisten eingebunden werden.

8. Bildung einer angemessenen Marketingpolitik, die eine Sortimentspolitik, die Aktualisierung der Nomenklatur, das Sortiment, eine optimale Preispolitik, eine Politik der Produktförderung und Verkaufsförderung umfassen sollte.

9. Unternehmensführungssystem, Rechnungslegungs- und Kontrollsystem, interne Wirtschaftsbeziehungen, Methoden und Formen der unternehmerischen Entscheidungsfindung. Unter den vorrangigen Maßnahmen ist es üblich, Managementfunktionen im Unternehmen zu zentralisieren, um ein striktes Kostenkontrollsystem zu etablieren.

Zusammenfassung des Themas

30.1.1. Diagnose und Methoden der finanziellen Sanierung des Unternehmens

Indikatoren für die finanzielle Lage eines Unternehmens sind entscheidend für die Bildung eines Maßnahmensystems zu seiner Sanierung, das darauf abzielt, es aus einer Krisensituation zu befreien. Es gibt zwei Hauptprobleme, die ein Unternehmen im Laufe seiner Tätigkeit haben kann: Zahlungsfähigkeit und Rentabilität , die Lösungsmethoden, die sich oft gegenseitig ausschließen.

Eine unzureichende Zahlungsfähigkeit bedeutet, dass das Unternehmen nicht in der Lage (oder nahe daran) ist, sowohl kurz- als auch langfristige Schulden des Unternehmens rechtzeitig zu begleichen. Tabelle 30.1 listet einige der wichtigsten Zeichen drohende Insolvenz (geringe Liquidität) und mögliche Maßnahmen zu deren Beseitigung.

Tabelle 30.1.

Anzeichen einer Insolvenz des Unternehmens und mögliche Maßnahmen zu deren Beseitigung

Die Wahl der einen oder anderen Option Ausfahrt aus der mit der Insolvenz verbundenen Krise, wird jeweils rein individuell sein. Tisch nur Handlungsanweisungen zu finanziellen Gesundheitsverbesserung Unternehmen jedoch erfordert die Legitimität ihrer Verwendung eine zusätzliche Analyse in Bezug auf die Fähigkeiten des Unternehmens selbst und die Bewertung der Ergebnisse solcher Maßnahmen.

Die finanzielle Sanierung des Unternehmens kann durch eine Erhöhung sichergestellt werden Rentabilität bereits investierte Mittel. Tabelle 30.2. einige allgemeine Empfehlungen zu diesem Thema werden skizziert. Der Komplex von Maßnahmen zur Bewältigung der sich abzeichnenden Krisensituationen des Unternehmens hat jedoch in jedem Einzelfall seine eigenen Besonderheiten.

Tabelle 30.2.

Möglichkeiten zur Steigerung der Rentabilität

30.1.2. Analyse von Maßnahmen zur finanziellen Sanierung des Unternehmens

Bei der Analyse der Fähigkeiten eines Unternehmens zur Bewältigung der Krise werden nicht nur einzelne Indikatoren charakterisieren seine Tätigkeiten, aber auch die Lebensabschnitte Kreislauf des jeweiligen Unternehmens.

Betrachten Sie zwei Unternehmen in unterschiedlichen Phasen des Lebenszyklus:

1. ein junges, relativ kleines, sich aktiv entwickelndes Unternehmen;

2. ein großes Unternehmen, das seit langem auf dem Markt ist und stabile Beziehungen zu seinen Verbrauchern und Lieferanten unterhält.

V Erste Fall vor der Geschäftsführung des Unternehmens, da das Hauptproblem auftritt Liquidität als junges Unternehmen nicht über genügend Eigenmittel für die Weiterentwicklung verfügt. Das Vermögen des Unternehmens ist relativ klein und kann daher nicht dienen eine Garantie alle seine zukünftigen Verpflichtungen abdecken. Potentielle Kreditgeber kennen ihn noch nicht und können und wollen keine nennenswerten Beträge riskieren. Inzwischen sind solche Investitionen für die aktive Entwicklung des Unternehmens notwendig. Solche Unternehmen können jedoch eine relativ hohe Kapitalrendite erzielen.

Der Grund dies wird bedient von:

· Kleine Menge investierter Mittel;

· Hohe Aktivität des Unternehmens;

· Eine neue gewinnbringende Idee, für deren Umsetzung das Unternehmen gegründet wurde;

· Fehlen von „unnötigen“, „belastenden“ Geschäftsfeldern.

Das Unternehmen zeichnet sich durch ein sich dynamisch entwickelndes, hochprofitables Geschäft und eine geringe kurzfristige Zahlungsfähigkeit aufgrund fehlenden Umlaufvermögens aus.

In diesem Fall kann das Management die folgenden Schritte unternehmen Aktionen im Bereich Finanzpolitik:

· Anziehung zusätzlicher Investitionen;

· Beschleunigung des Umschlagzeitraums für Vorräte und Forderungen (obwohl in solchen Fällen die Umschlagshäufigkeit bereits recht hoch ist);

· Temporäre Begrenzung der Wachstumsraten, um das Risiko eines Liquiditätsmangels zu verringern.

In Sekunde Wenn es um ein großes, bekanntes Unternehmen geht, ist die Situation oft einfach das Gegenteil. Das Unternehmen verfügt über große Ressourcen, der Anteil der Fremdmittel ist gering, Zahlungsfähigkeit unterstützt durch die Größe des Grundstücks. aber Rentabilität Das Geschäft kann aus folgenden Gründen gering oder sogar negativ sein:

· Ein Problem beim Verkauf des Hauptprodukttyps (sinkende Preise, schrumpfende Absatzmärkte, zunehmender Wettbewerb);

· Mangelnde Dynamik im Management, langsame Reaktion auf Veränderungen im externen Umfeld;

· Hoher Gemeinkostenanteil;

· Das Vorhandensein unrentabler Geschäftsfelder, in die die Mittel des Unternehmens investiert werden.

Wenn das Unternehmen derzeit keine Zahlungsfähigkeitsprobleme hat, können diese mit hoher Wahrscheinlichkeit langfristig auftreten Perspektive : Eigenmittel neigen dazu, "aufzufressen". In diesem Fall wird die gesamte finanzielle Politik das Unternehmen sollte auf seine Umstrukturierung und Modernisierung ausgerichtet sein und solche Maßnahmen umfassen wie:

· Verkauf von "überschüssigen" Vermögenswerten;

· Bemühungen, die Produktion zu intensivieren und den Ressourcenumschlag zu beschleunigen;

· Nur vielversprechende Geschäftsfelder unterstützen;

· Modernisierung der Produktion;

· Änderungen in der Struktur der Unternehmensführung;

· Entwicklung neuer Tätigkeitsbereiche des Unternehmens (neue Produkttypen, Märkte, Diversifizierung der Produktion).

Finanziell Gesundheitsverbesserung kann durch Anziehen erfolgen Kredit Fonds: Das Vermögen des Unternehmens reicht aus, um alle möglichen Schulden zu decken. Gleichzeitig ist es in der Anfangsphase der Erholung unwahrscheinlich, dass eine Erhöhung des Eigenkapitals stattfindet - kurzfristig wird die Rentabilität des Eigenkapitals noch geringer, daher ist es ratsam, langfristige Anleihen zu begeben.

Wenn die von der Unternehmensleitung im Rahmen ihrer Möglichkeiten ergriffenen Maßnahmen nicht die erforderlichen Ergebnisse bringen, besteht gleichzeitig die Gefahr der Insolvenz des Unternehmens mit einer unbefriedigenden Bilanzstruktur und in Übereinstimmung mit der russischen Gesetzgebung, Methoden der externes Anti-Krisen-Management kann darauf angewendet werden: Reorganisation, externes Management, Konkursverfahren, Zwangsprivatisierung (für ein Staatsunternehmen).

30.1.3. Krisenmanagement

Krisenmanagement basierend auf der Fähigkeit, die Krise vorherzusehen, der Analyse ihrer Symptome und umfasst eine Reihe von Maßnahmen zur Verringerung der negativen Folgen der Krise. Die Grundlage des Anti-Krisen-Management-Systems ist daher die Fähigkeit:

• die Krise antizipieren;

· eine Krise verhindern oder verschieben;

· Krisenprozesse bis zu einer bestimmten Grenze managen;

· Den Verlauf der Krisenprozesse selbst durch adäquate Maßnahmen der Führung abzumildern;

· Die Folgen der Krise vollständig neutralisieren oder minimieren.

In der Russischen Föderation sind eine Reihe von Kriterien basierend auf den Daten der Finanzanalyse des Unternehmens und ermöglicht es, diese als tatsächlich oder potenziell zu bestimmen Pleite , Perspektiven skizzieren Ausfahrt es aus der Krise oder um das ganze zu offenbaren Hoffnungslosigkeit Maßnahmen ergreifen und das Unternehmen liquidieren müssen.

Unter äußeren Zeichen Insolvenz (Insolvenz) wird als hartnäckig verstanden Versagen zu Unternehmen, den Forderungen der Gläubiger rechtzeitig nachzukommen, weil die Verbindlichkeiten den Wert ihres Vermögens übersteigen oder die Bilanzstruktur unbefriedigend ist. Als Zahlungsverzug von mehr als 3 Monaten ab Fälligkeit gilt die Unfähigkeit des Unternehmens, die Anforderungen rechtzeitig zu erfüllen.

In Übereinstimmung mit dem Gesetz der Russischen Föderation "Über die Insolvenz (Insolvenz) von Unternehmen" vom 01.08.98 wurden in der Russischen Föderation eine Reihe von Regulierungsdokumenten verabschiedet, in denen die Kriterien Insolvenz. Tabelle 30.3. die für eine Insolvenzentscheidung maßgeblichen Kriterien der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens und ihre normativen Werte, auf deren Grundlage eine solche Entscheidung getroffen wird, werden dargestellt:

· Aktuelle Liquiditätskennzahl;

· Das Verhältnis der Verfügbarkeit von Betriebskapital;

· Koeffizient der Wiederherstellung (Verlust) der Solvenz.

Tabelle 30.3.

Solvenzindikatoren

Struktur Gleichgewicht wird berücksichtigt ungenügend , und ist selbst zahlungsunfähig, wenn mindestens einer der ersten beiden Koeffizienten ist unter regulatorisch. Gleichzeitig weist der Wert des Indikators für die Wiederherstellung (Verlust) der Zahlungsfähigkeit von mehr als 1 auf die Möglichkeit des Unternehmens hin, seine Zahlungsfähigkeit in Zukunft zu erhöhen.

Wenn die ersten beiden Indikatoren der Norm entsprechen und letztere signifikant ist unter 1 , daraus folgt, dass das Unternehmen, obwohl es derzeit zahlungsfähig ist, in Zukunft ernsthafte Probleme mit Liquidität .

30.4. Staatliche Regulierung von Unternehmen

Bundesland Verordnung Wirtschaft ist Maßnahmensystem legislativer, exekutiver und regulatorischer Natur, die von zuständigen staatlichen Institutionen durchgeführt werden, um das sozioökonomische System und seine einzelnen Subjekte an sich ändernde wirtschaftliche Bedingungen anzupassen.

Das Wichtigste Funktionen Regulierung der Marktwirtschaft:

· Stabilisierung (stellt Beschäftigung und Preisstabilität bereit);

· Verteilungsorientiert (Erzielung einer gerechteren Einkommensverteilung in der Gesellschaft);

· Optimierung der Ressourcenallokation.

Staatliche Eingriffe in die Regulierung der Marktwirtschaft zielen auf:

· Befriedigung des Bedarfs an öffentlichen Gütern;

· Beseitigung negativer Nebenprodukte der Wirtschaftstätigkeit;

· Lösung von Problemen im Zusammenhang mit unzureichenden (asymmetrischen) Informationen von Teilnehmern an Wirtschaftstransaktionen;

· Gewährleistung eines freien inner- und intersektoralen Kapitalabflusses.

Es gibt folgende Formen der staatlichen Regulierung der Wirtschaft:

· Vollständiges staatliches Wirtschaftsmonopol (UdSSR);

· Extremer Liberalismus, der nur die Bedingungen der uneingeschränkten Privatwirtschaft (USA) als wirksam anerkennt;

· Eine andere Kombination von Markt- und staatlichen Regulierungsbehörden (japanische und westeuropäische Modelle einer sozial orientierten Marktwirtschaft).

Bei der Regulierung sozioökonomischer Prozesse nutzt der Staat ein System von Methoden und Instrumenten, die je nach Inhalt der zu lösenden Aufgaben, finanziellen Möglichkeiten des Staates und gesammelten Regulierungserfahrungen zum Einsatz kommen. Die Weltpraxis umfasst die folgenden Methoden der staatlichen Regulierung:

· Wirtschaft [(direkt: staatliche Subventionen, staatliches Unternehmertum, staatliche Programme) und (indirekt: Steuern, Abschreibungen, Zölle, Geld, Währung)];

· Recht – das System der gesetzlichen Normen und Vorschriften bestimmt die Formen und Rechte des Eigentums, die Organisations- und Rechtsformen von Unternehmen;

· Verwaltung: Lizenzierung, Quoten.

Praktischer Teil

Kontrollfragen

1. Was ist die Diagnose der Finanzlage eines Unternehmens?

2. Was sind die Anzeichen für die Insolvenz eines Unternehmens?

3. Was sind die möglichen Maßnahmen der Geschäftsführung, um die Insolvenz des Unternehmens zu beseitigen?

4. Welche Maßnahmen und warum können Sie dem Management eines wachsenden Unternehmens empfehlen, die Krise zu überwinden?

5. Was sind die Insolvenzkriterien und ihre normativen Werte?

6. Wann gilt die Bilanzstruktur als unbefriedigend?

Aufgaben

Ziel 1. Bestimmen Sie die absolute Wirtschaftlichkeit der Kapitalinvestitionen in den Bau einer neuen Anlage, wenn sie sich laut Investitionsprojekt auf 42 Millionen Rubel beliefen, und die Ausgangsdaten sind in der Tabelle angegeben.

Ziel 2. Der Nähbetrieb verkauft an das Geschäft eine Charge von 40 Artikeln im Wert von 22.000 Rubel, einschließlich Mehrwertsteuer in Höhe von 3.667 Rubel. Gleichzeitig wurden Stoffe, Veredelungsmaterialien und Nähzubehör von einem Nähunternehmen für 7.000 Rubel, einschließlich Mehrwertsteuer - 1167 Rubel, von Lieferanten gekauft. Ermitteln Sie die Wertschöpfung beim Nähereibetrieb pro Produktionseinheit in Höhe; der Mehrwertsteuerbetrag in Rubel, der an den Haushalt überwiesen werden soll; Mehrwertsteuer, die als Prozentsatz der Wertschöpfung in den Haushalt überführt wird.

Ziel 3. Das Unternehmen produziert Dachdecker. Die Herstellungskosten von 1 m 2 der Beschichtung betragen 80 Rubel. Für die Produktion akzeptable Rentabilität - 20 % der Kosten. Das monatliche Produktionsvolumen beträgt 9 Tausend m 2. Berechnen Sie den Nettogewinn aus dem Verkauf von Produkten unter der Annahme von 100 % Umsatz der freigegebenen Produkte.

Aufgabe 4. Die Ölbasis kaufte vom Hersteller Kraft- und Schmierstoffe im Wert von 20 Milliarden Rubel. einschließlich indirekter Steuern. Die Umlaufkosten und der Gewinn des Tanklagers beliefen sich unter Berücksichtigung der aus dem Verkauf erworbenen Mengen an Kraft- und Schmierstoffen auf 18 Milliarden Rubel. Die Tankstelle des Öldepots verkaufte diese Menge an Kraft- und Schmierstoffen unter Berücksichtigung des Handelsaufschlags von 2 % im Einzelhandel. Bestimmen Sie die indirekten Steuern, die aus dem Verkauf von Kraft- und Schmierstoffen durch einen Hersteller, ein Tanklager, an den Haushalt gezahlt werden, wenn der Verbrauchsteuersatz auf Rohöl 0% beträgt; der Verbrauchsteuersatz auf Kraft- und Schmierstoffe beträgt 25 %; Mehrwertsteuersatz 18%.

Aufgabe 5. Bestimmen Sie den jährlichen wirtschaftlichen Effekt durch den Ersatz veralteter Geräte durch 12 Einheiten neuer, fortschrittlicherer und wirtschaftlicherer Geräte, wenn die reduzierten Kosten für die Basis- bzw. die neuen Optionen betragen: 3 priv.baz. = 3,0 Tausend Rubel; Z priv.neu. = 4,1 Tausend Rubel. Abschreibungssatz H Basis. = 0,1; N neu. = 0,125; das Niveau der Rentabilität R Basen. = R neu. = 0,2. Jährliche Produktivität Q-Basen. = 1000 Stück, Q neu. = 1200 Einheiten Jährliche Betriebskosten Z tek.base. = 17,0 Tausend Rubel, 3 Tech. Neu. = 16,0 Tausend Rubel. Zugehörige Kapitalanlagen KV-Grundlagen = 15,0 Tausend Rubel, KV neu. = 18,0 Tausend Rubel.

Aufgabe 6. Das Unternehmen produziert und verkauft 1 Million Stück. Produkte zu einem durchschnittlichen Preis von 2500 Rubel / Stück. Elastizitätsindex E = 1,5. Stückkosten - 2300 Rubel / Stück. Das Verhältnis zwischen fixen und variablen Kosten 20:80. Das Unternehmen erwartet, den Preis um 100 Rubel / Stück zu senken. Wie wirkt sich die Preissenkung auf das Umsatzvolumen (Verkaufserlös) und den Gewinn des Unternehmens aus?

Aufgabe 7. Das Unternehmen plant, 1.500 Tausend Einheiten auf dem Markt zu verkaufen. Produkte pro Jahr. Der geplante Stückpreis beträgt 30 Rubel. Variable Stückkosten - 21 Rubel. Fixkosten des Unternehmens 900.000 Rubel. Bestimmen Sie die Rentabilitätsschwelle (Stk.); kritisches Verkaufsvolumen oder Rentabilitätsschwelle, wertmäßig in Rubel; Sicherheitsabstand; der Zeitraum bis zum Erreichen der Rentabilitätsschwelle. Berechnen Sie den Mindestverkaufspreis; die maximale Höhe der variablen Kosten pro Artikel; die maximale Höhe der Fixkosten des Unternehmens.

Aufgabe 8. Bestimmen Sie anhand der Amortisationszeit für zusätzliche Investitionen die effizienteste Variante für den Anlagenbau. Die Standard Amortisationszeit beträgt 54 Jahre.

Aufgabe 9. Es gibt 4 Optionen für den Aufbau eines Unternehmens in der Branche, bei denen der Standardkoeffizient der Kapitalanlageeffizienz 0,2 beträgt, was einer Amortisationszeit von 5 Jahren entspricht. Es ist erforderlich, die wirtschaftlichste Option basierend auf den folgenden Daten zu wählen. Führen Sie die Berechnung auf 2 Arten durch: nach der Amortisationszeit der Kapitalanlagen; zu minimal reduzierten Kosten.

Aufgabe 10. Ermittlung des Betriebskapitaleinsatzes (Anzahl der Umdrehungen, Dauer eines Umschlags), des Mehrbedarfs oder der Betriebsmittelfreisetzung nach technischer Umrüstung der Anlage, wenn die durchschnittlichen Betriebsmittelsalden zu Monatsbeginn auf Betriebsmittelkonten sind:

Der Selbstkostenpreis der jährlichen Produktionsmenge vor der technischen Umrüstung von S / St art. = 416 Tausend Rubel, nach technischer Umrüstung von S / St neu. = 540 Tausend Rubel. Durch die Umsetzung des Plans der organisatorischen und technischen Maßnahmen wird die Dauer eines Umsatzes (T) um 10 Tage verkürzt.

Tests

1. Die Hauptprobleme, die ein Unternehmen im Laufe seiner Tätigkeit haben kann, sind:

a) die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens;

b) die Rentabilität des Unternehmens;

c) Bilanzliquidität;

d) langfristige Vermögenswerte.

2. Anzeichen einer Insolvenz sind:

a) ungenügende aktuelle Liquidität;

b) geringe Eigenkapitalrendite;

c) ungenügende absolute (dringende) Liquidität;

d) Mangel an eigenem Umlaufvermögen.

3. Möglichkeiten zur Steigerung der Rentabilität:

a) Optimierung der Preisgestaltung;

b) der Verkauf von überschüssigen Vermögenswerten;

c) Beschleunigung des Umsatzes aller Arten von Fonds;

d) zusätzliche Investitionen in Eigenkapital.

4. Bei der Auswahl einer Option für den Ausstieg eines Unternehmens aus einem Krisenstaat werden nicht nur untersucht:

a) einzelne Indikatoren, die seine Tätigkeit charakterisieren;

b) die Lebensphasen eines zivilisierten Unternehmens;

c) die Größe des Unternehmens;

d) wirtschaftliche Indikatoren für die Funktionsweise des Unternehmens.

5. Der Grund für die Erzielung eines hohen Gewinns aus Investitionen junger relativ kleiner Unternehmen ist:

a) ein geringer Betrag investierter Mittel;

b) hohe Aktivität des Unternehmens;

c) eine neue gewinnbringende Idee, für deren Umsetzung das Unternehmen gegründet wurde;

d) das Fehlen von "unnötigem", "Gewichtung" der Unternehmenssegmente des Geschäfts.

6. Im Insolvenzfall sollte die Finanzpolitik des Unternehmens folgende Maßnahmen umfassen:

a) der Verkauf von „überschüssigen“ Vermögenswerten;

b) Anstrengungen zur Intensivierung der Produktion und zur Beschleunigung des Ressourcenumschlags;

c) nur vielversprechende Geschäftsfelder unterstützen;

d) Modernisierung der Produktion;

e) Änderung der Struktur der Unternehmensführung;

f) Entwicklung neuer Tätigkeitsbereiche des Unternehmens (neue Produkttypen, Märkte, Diversifizierung der Produktion).

7. Die Grundlage des Anti-Krisen-Management-Systems ist die Fähigkeit:

a) die Krise antizipieren;

b) eine Krise zu verhindern oder zu verschieben;

c) Krisenprozesse bis zu einer bestimmten Grenze managen;

d) den Verlauf der Krisenprozesse selbst durch geeignete Maßnahmen abzumildern;

e) die Folgen der Krise vollständig neutralisieren oder minimieren.

8. Die Bilanzstruktur gilt als unbefriedigend, wenn:

a) mindestens einer der ersten beiden Koeffizienten ist niedriger als der Standard;

b) die ersten beiden Indikatoren entsprechen der Norm und der letzte ist deutlich niedriger als 1;

c) alle Koeffizienten entsprechen nicht der Norm;

d) alle Koeffizienten entsprechen der Norm.

9. Die Hauptfunktionen der Regulierung einer Marktwirtschaft sind:

a) Stabilisierung (sichert Beschäftigung der Bevölkerung und Preisstabilität);

b) distributiv (Erzielung einer gerechteren Einkommensverteilung in der Gesellschaft);

c) Optimierung der Ressourcenzuweisung.

10. Formen der staatlichen Regulierung der Wirtschaft sind:

a) vollständiges staatliches Wirtschaftsmonopol;

b) extremer Liberalismus, der nur die Bedingungen eines unbeschränkten privaten Unternehmertums als wirksam anerkennt;

REFERENZLISTE

1. Unternehmensökonomie. Lehrbuch. Hrsg. Gorfinkel V. Ya., Shvandara V. A. - 3. Aufl., - M.: UNITY - DANA, 2004 .-- 719 p.

2. Die Wirtschaftlichkeit des Unternehmens (des Unternehmens). Hrsg. Volkova O.I. Lehrbuch. M.: INFRA-M, 2002.-- 600 S.

3. Zaitsev N.L. Die Ökonomie eines Industrieunternehmens. Lehrbuch. M.: INFRA-M, 2002.-- 384 S.

4. Die Wirtschaftlichkeit des Unternehmens. Hrsg. A. E. Karlika Lehrbuch. M.: INFRA-M, 2001, 432 S.

5. Volkov O.I., Sklyarenko V.K. Vorlesungsreihe. M.: INFRA-M, 2002, 280 S.

6. Gruzinov V.P. Unternehmensökonomie. Lehrbuch. - 2. Aufl. - M.: UNITI, 2002, 796 S.

7. Wirtschaftlichkeit des Unternehmens (Firma). Werkstatt. Hrsg. Volkova O.I. - M.: INFRA-M, 2003, 330 S.

8. Pilze VD, Gruzinov VP Enterprise Economy. Lehrbuch + Praktikum., - M.: Finanzen und Statistik, 2003, 236 p.

9. Die Wirtschaftlichkeit des Unternehmens. Tests, Aufgaben, Situationen. Hrsg. Shvandara V. A. - 3. Aufl., - M.: UNITI-2001, 254 p.

10. Zhideleva V. V., Kapteyn Yu. N. Unternehmensökonomie. Lernprogramm. - M.: INFRA-M, 2001, 132 S.

11. Sklyarendo V.K. und sonstige Betriebswirtschaftslehre (in Diagrammen, Tabellen, Berechnungen). - M.: INFRA-M, 2002, 256 S.

12. Sklyarenko V.K., Prudnikov V.M. Unternehmensökonomie. Vorlesungsnotizen. M.: INFRA-M, 2001, 208 S.

13. Shvandar V. A., Avrashkov L. Ya. Unternehmensökonomie. M.: UNITI, 2002, 240 S.

Merkmale der Gewinnverteilung in Aktiengesellschaften.

Das Verfahren für die Gewinnverteilung von Aktiengesellschaften wird durch das Bundesgesetz vom 26. Dezember 1995 N 208-FZ "Über Aktiengesellschaften" bestimmt.

Die Gewinnverteilung in einer Aktiengesellschaft erfolgt gemäß den bei der Gründung einer Handelsorganisation entwickelten Regulierungsdokumenten, die auf der Grundlage der geltenden Gesetzgebung der Russischen Föderation durchgeführt werden müssen.

Zwischen dem Staat (Einkommensteuer), den Eigentümern (Dividenden) und dem Unternehmen (Gewinnrücklagen, Rücklagenfonds) wird nur der Reingewinn der Aktiengesellschaften (sowie anderer Handelsorganisationen) sowie zur Finanzierung verschiedener damit verbundener Kosten ausgeschüttet die Tätigkeiten des Unternehmens.

Die Entscheidung über die Gewinnverwendung wird in einer Gesellschafterversammlung getroffen, die nach Aufstellung der Jahresbilanz der Aktiengesellschaft stattfinden kann; in einigen Fällen sollte diese Entscheidung in der Presse oder auf der Website des Unternehmens.

Die Gewinnausschüttung in einer Aktiengesellschaft sollte in mehreren Stufen erfolgen, beginnend mit einer vorläufigen Berechnung der Kosten der Unternehmenstätigkeit bis hin zur direkten Zahlung der materiellen Vergütung an Investoren und Mitarbeiter des Unternehmens.

Eines der Merkmale der Gewinnverteilung in einer Aktiengesellschaft ist die Notwendigkeit, einen Reservefonds zu bilden, dessen Höhe zwischen 10 und 25 % des Gesamtbetrags des genehmigten Kapitals betragen sollte. Darüber hinaus kann ein Teil des Gewinns einer Aktiengesellschaft auch zur Erhöhung des genehmigten Kapitals des Unternehmens verwendet werden.

Auch die Gewinnverteilung in einer Aktiengesellschaft zwischen Aktionären hat ihre Eigenheiten. Die Zahlung von Dividenden auf Vorzugsaktien erfolgt zu den genehmigten Sätzen, und Zahlungen auf Stammaktien erfolgen gemäß dem Beschluss der Unternehmensleitung, der auf einer Aktionärsversammlung zu genehmigen ist.

Die Entscheidung zur Dividendenausschüttung auf Stammaktien sollte auf der Grundlage mehrerer Parameter getroffen werden, zum Beispiel kann eine zu hohe Dividendenausschüttung einer Aktiengesellschaft eine gute Werbung sein, kann aber gleichzeitig zum "Konsum" führen. des Anlagevermögens des Unternehmens, was sich negativ auf die Arbeit des Unternehmens auswirkt.

Andererseits können geringe Zahlungen oder eine vollständige Verweigerung der Dividendenzahlung durch ein Unternehmen zu einem Rückgang des Aktienkurses des Unternehmens auf verschiedenen Börsenparketts sowie zu Problemen bei der zusätzlichen Ausgabe von Aktien des Unternehmens führen .

Methoden der finanziellen Wiederherstellung der Organisation.

Die finanzielle Sanierung (FI) erfordert den Einsatz einer Reihe von Maßnahmen zur Erhöhung der Solvenz, Finanzstabilität und Effizienz von Unternehmen. Zwei Arten von Taktiken zur finanziellen Erholung:

Schützend - Durchführen von Sparmaßnahmen, deren Grundlage die Reduzierung aller Kosten im Zusammenhang mit der Herstellung und dem Verkauf von Produkten, der Instandhaltung von Sachanlagen und Personal ist.

Offensive - Durchführung von Reformmaßnahmen, die auf den Zufluss von Investitionen von außen abzielen oder ihr Einkommen in irgendeiner Form bedingt: aus dem Verkauf von Produktion, Wagniskapital, Krediten, Kapital durch Steigerung der Effizienz der Nutzung von Immobilien, einschließlich des Aktienportfolios , Inanspruchnahme staatlicher Unterstützung, steuerliche Anreize, Teilnahme an Wettbewerben für Investitionsvorhaben.

Die Anfangsphase von F.O. ist die Ausarbeitung des Konzepts der Krisenprävention (oder des Rückzugs der Organisation aus der Krise) und die Entwicklung einer Politik zur finanziellen Sanierung. Die Strategie und Taktik von F.O. eine bestimmte Organisation ist ein Derivat ihrer finanziellen und wirtschaftlichen Lage, jedoch umfasst der Ablauf des Rückzugs der Organisation aus einer Krisensituation in allen Fällen die folgenden Arbeitsschritte.

1. Sammeln von Informationen über Zentren mit erhöhtem Risiko. In der Regel sind dies: materielle Unterstützung, Produktion, Vertrieb, Finanzen.

2. Einschätzung der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens, Identifizierung problematischer Tätigkeiten und Arbeitsbereiche, wenn möglich, Blockierung und Beseitigung objektiver Bedingungen, in denen eine Krise möglich ist.

3. Analyse der Gründe für Abweichungen von den Normen. Entwicklung, einschließlich Studium und int. Faktoren und Makroumgebung.

4. Die Wahl der Strategie und Taktik der finanziellen Sanierung auf der Grundlage der Besonderheiten des Zustands des Unternehmens, seines Potenzials und seiner Ressourcen, die anhand der ersten drei betrachteten Vorbereitungsphasen ermittelt wurden. Umsetzung vorrangiger Maßnahmen zur finanziellen Sanierung, um qualitative Veränderungen aus der Krise zu neutralisieren oder grundsätzlich zu verhindern. Bewertung der Ergebnisse der getroffenen Maßnahmen.

5. Identifizierung der Fehlerursachen (sowohl intern als auch extern) sowie der vielversprechendsten Bereiche. Richtlinienanpassungen.

6. Vorhersage zukünftiger Krisenphänomene. Prognosen sind sowohl auf Basis von Experteneinschätzungen als auch auf Basis von Jahresabschlüssen möglich. Typischerweise wird eine Kombination dieser Methoden verwendet.

Methoden zur finanziellen Wiederherstellung:

1.Analyse von Sachanlagen, um die Möglichkeiten ihrer weiteren Verwendung zu identifizieren. Für jedes Element des Anlagevermögens, der laufenden Investitionen, des Materials und der sonstigen Rücklagen muss eine der folgenden Entscheidungen getroffen werden: in der Produktion unverändert lassen; reparieren, modernisieren für den eigenen Gebrauch; mieten; verkaufen; Austausch; entsorgen.

2. Die Analyse immaterieller Vermögenswerte kann die Grundlage für die Bildung einer neuen Nomenklatur und / oder eine Quelle von Ressourcen für deren Umsetzung sein.

3. Analyse der Art der hergestellten Produkte, um eine Entscheidung zu treffen, die Produktion zu erhöhen, die Mengen aufrechtzuerhalten, zu modernisieren, die Produktion zu drosseln.

4. Die Analyse der finanziellen Vermögenswerte (langfristig und kurzfristig) sollte die Frage beantworten: Was ist in Bezug auf das Einkommen des Unternehmens rentabler - Halten oder Verkaufen? Tochtergesellschaften eines in Konkurs gegangenen Unternehmens können die Grundlage für die Wiederbelebung der Muttergesellschaft auf Kosten ihrer eigenen Mittel werden.

5. Analyse des Vertriebsnetzes. Vermittlerstrukturen können als Quelle für nützliche Informationen und zusätzliche Finanzierung für ein insolventes Unternehmen dienen.

6. Die Reorganisation eines Unternehmens - eine Änderung der Produktionsstruktur und der Struktur der Unternehmensführung - kann zur Hauptbedingung für die finanzielle Stabilität werden. Analyse von Schuldnern und Gläubigern, Quellen der gezielten Finanzierung. Regelmäßige Lieferanten und Abnehmer, Banken und verschiedene Bundesämter sind in die technologische Kette eingebunden und bemühen sich um die Stabilität des gesamten Produktionssystems, können beratend und finanziell helfen.

7. Die Qualifikation des Personals, vor allem des oberen und mittleren Managements, muss verbessert werden. Dies liegt vor allem an der fehlenden Umschulung von Ökonomen und Finanziers mit dem Weggang vieler qualifizierter Fachkräfte in Handel, Banken, Management und andere Strukturen. In die Entwicklung von Wegen aus der Krise sollten möglichst viele Spezialisten eingebunden werden.

8. Bildung einer angemessenen Marketingpolitik, die eine Sortimentspolitik, die Aktualisierung der Nomenklatur, das Sortiment, eine optimale Preispolitik, eine Politik der Produktförderung und Verkaufsförderung umfassen sollte.

9. Unternehmensführungssystem, Rechnungslegungs- und Kontrollsystem, interne Wirtschaftsbeziehungen, Methoden und Formen der unternehmerischen Entscheidungsfindung. Unter den vorrangigen Maßnahmen ist es üblich, Managementfunktionen im Unternehmen zu zentralisieren, um ein striktes Kostenkontrollsystem zu etablieren.